На сегодняшней конференции Михаил Сенаторов (человек весьма понимающий в построении платежных систем ЦБ) дал технический анализ построения платежей системы цифрового рубля. Немного алармистски, как мы любим, но полезно для общего понимания размаха. Основные тезисы:

1. Простое сравнение валовой платежной системы ЦБ с розничными платежами показывает необходимость увеличить собственные мощности ЦБ раз в 10.
2. При переводе всех клиентов финансовой системы России на ЦР существующая инфраструктура платежной системы ЦБ РФ не выдержит нагрузки и доступность будет нарушена. Из-за указанных выше рисков Банк России предоставит доступ ограниченному числу пользователей для проверки функциональности решения.
В настоящее время идут функциональные испытания системы ЦР.
3. Стоимость создания платежной системы Банка России на 2010 год оценивалась в 2 млрд. долл. США. За это время система практически не развивалась и имеет пропускную способность около 30 млн. сообщений в день



4. Для увеличения пропускной способности системы в 10 раз потребуются существенные инвестиции в транспортную систему электронных расчетов (ТСЭР). Поскольку доступ к использовавшимся технологиям для России закрыт, решение этой задачи представляется весьма сомнительной.
 5. Увеличение нагрузки в 10 раз потребует поставки вычислительных средств «Хуавей» в количестве 200 - 300 единиц.
Любые «облегченные» решения ведут к повышению рисков платежной системы ЦБ РФ
6. Оборудование Хуавэй, в отличии от IBM, не прошло сертификацию ФСБ и практически 100% имеет аппаратные закладки.

Было бы интересно обратиться к более позитивному кейсу СБП ЦБ и инфраструктуре Сбера для сравнения.

Инвестиционный банк Shroeders в два раза снизил оценку своей доли в Revolut. В конце декабря он оценил ее в своей отчетности в 10,1 млн. фунтов, а через год – 5,4 млн. фунтов.

Одна из причин – проблемы с отчетностью Revolut. В 2021 году сервис впервые показал прибыль (на фоне троекратного увеличения выручки!). Но аудиторы из BDO цифры подтвердить не смогли, слишком запутанной оказалась IT система в Revolut.

Эта новость очень грустная, потому что льет на мельницу тех, кто утверждает, что быть быстрорастущим платежным финтехом и одновременно прибыльным без ухищрений нельзя.

Но задуматься стоит о другом, как кажется. Revolut предоставляет отличный, конкурентный банкам сервис. Но прибыльным ему быть тяжело. Может, дело не в сервисе, а в условиях, в которых ему приходится работать – отсюда и непропорциональные издержки? На это мало обращают внимания, полагая, что финтехи вырастут и разбогатеют сами по себе. Хотелось бы, чтобы не вопреки.

p.s. Справедливости ради скажем, что Revolut играл и в криптовалюты – и отчасти вариативность выручки связана и с этим. Но сама компания говорит, что это не более 5-10% выручки.

Эта превосходная философия не была опровергнута никогда и ничем, кроме фактов (с) Вольтер

Симон Тейлор (Fintech Brain Food) поднял (как и многие другие) в очередной раз вопрос об проактивном и реактивном регулировании в финансах. Он, весьма убедительно пишет, что банковская модель, которую мы имеем сегодня, никогда не разрабатывалась, она возникла сама собой. Нормативные акты, которые ее ограничивают, часто внедряются после кризиса, а не в соответствии с замыслом. И как индустрия, финансовая отрасль испытывает трудности с итерацией бизнес-моделей из-за этих ограничений.
Кирпичик за кирпичиком, каждое из этих ограничений ограничило риски, которые могут взять на себя банки в силу их жизненно важной роли в экономике.
Но они также косвенно создали альтернативы, поскольку спрос на рынке продолжает расти.
Регулирование - это то, что происходит, когда что-то должно быть сделано. И это не очень хорошо, а нужно регулировать хорошо и заранее.

Это прекрасные слова, но про проактивное регулирование мы слышим уже больше 20 лет, а ветераны отрасли - вероятно и дольше. Это наводит на мысль, как нас учит Стивен Ландсбург, посмотреть с другого конца - если нечто происходит продолжительно, то у этого нечто однозначно есть рациональные экономические причины. Итак, во-первых, современные Центробанки таки думают проактивно. Проблема с этим одна - они не всегда угадывают. Кому пригодилось оперативно принятое регулирование ICO? Да и краудфандингом много вопросов, провайдеры информационных услуг тоже не сильно понятно, зачем отрегулировали, таких примеров тьма. Почему? Потому что в начале кривой Гартнера все выглядят технологиями будущего, которые завтра нерегулируемо захватят рынок. Этого не произошло с электронными деньгами, мобильными платежами, платежами в социальных сетях, небанковским кредитованием, криптовалютами и прочими. В общем - практически никто так и не отъел заметную долю банковского пирога. Но мы абсолютно не можем исключить, что ровно сейчас в гараже кто-то сваял реального убийцу банков. Вторая проблема - неизбежно ассиметричная информация у регуляторов и у бизнеса. Экономисты прекрасно знают, что ассиметричная информированность не позволяет прийти к адекватной оценке ситуации без большого количества ресурсов и времени . Поэтому надеяться на адекватное опережающее регулирование особо не стоит. Платежная отрасль к этому привыкла и научилась с этим жить, не создавая регулятору и клиентам особых проблем. А вот с кредитованием, рынком ценных бумаг и прочим core financial business неспособность опережающе отрегулировать последствия мусорной ипотеки или внезапного повышения учетной ставки обходится нам крайне дорого.

Reuters делится с нами последними слухами: Россия и Индия приостановили переговоры о расчетах в национальной валюте. В России не хотят копить рупии, потому что потратить их не на что, а конвертировать сложно. Примечательно, что, как следует их статьи, накопление в юанях такого отторжения не вызывает. Хотя у юаня тоже могут быть риски конвертации. С другой стороны, на юани можно много чего купить.

Несмотря на сложные разговоры про криптовалюту, новую региональную валюту (а это еще сложнее, чем рассчитываться в биткоинах), вопрос сводится к простым вещам: все хотят получать за свои товары деньги, которые потом можно было бы потратить на то, что хочется. А это не всегда очень просто.

💡Евроаутсорсинг

27 апреля 2023 года Ассоциация участников рынка электронных денег организовала вебинар-презентацию перевода на русский язык Руководства Европейской службы по банковскому надзору (EBA) по аутсорсингу, принятого в 2019 году. Мероприятие провели Виктор Достов и Павел Шуст

➡️О стандартах финансового аутсорсинга EBA читайте в материале «Б.О» и подписывайтесь на Telegram-канал Виктора Достова и Павла Шуста «Записки на рукавах», который освещает платежные рынки, финтех и последние тренды в регулировании как в российской, так и в международной практике.

✔️Читаем сами и вам рекомендуем подписаться на канал!

#БО_аналитика

Банкам, разрывающимся между общей этикой, KPI, родными регуляторами, местными регуляторами, акционерами и прочими не позавидуешь. Хорошо, хоть деньги льются рекой.

https://vedomosti-ru.turbopages.org/vedomosti.ru/s/finance/articles/2023/05/05/974035-avstriiskii-raiffaizenbank-zakril-korscheta

Не про платежи, но петербуржцам и гостям нашего города может быть интересно. Впрочем, у меня есть пара идей про инсайдерскую торговлю, нейросети - службы безопасности, оптимизации кредитных профилей и прочее.

https://litsa-event.timepad.ru/event/2414364/

Ну, Вы знаете, где посмотреть международные нормы. Если нет - на несколько постов выше.

https://1prime.ru/finance/20230512/840582926.html

Как обещали на вчерашней лекции на экономфаке СПбГУ - список важных книг от Михаила Мамуты:

1. Логан и др. Лидер и племя
2. Эдмонсон. Работа без страха. Как создать в компании психологически безопасную среду.
3. Yunus, Banker for the poor
4. Юнус. Социальный бизнес и будущее капитализма
5. Канеман, Думай медленно, решай быстро
6. Талер, Новая поведенческая экономика
7. Талер. Nudge. Архитектура выбора
8. Гоулман, Эмоциональный интеллект
9. Браун, Эстетический интеллект
10. Франс, де Вааль. Истоки морали. В поисках человеческого у приматов.
11. Харари. sapiens. Краткая история человечества
12. Роуз, Долой среднее
13. Талеб. Антихрупкость
14. Шмидт. Как работает Гугл
15. Бренсон. К черту все, берись и делай!
16. Адам Смит. Исследование о природе и причинах богатства народов.
17. Тросби. Экономика и культура

Исправили ссылку. Код доступа: CAUQw&#2.

Наконец выкладываем запись беседы с Борисом Кимом на Экономическом симпозиуме СПБГУ.

Сегодня в похожем формате встретился со студентами Михаил Мамута, выложим позже.


https://zoom.us/rec/share/HN0bKwl35LYqaL5duNopWEV8mTVU1JcRGzGr8IMq_-10pZRQEXq0p17a3lq8thac.Mciz2sN01Fx-bz7s?startTime=1681972246000

Для заинтересовавшихся обсуждением ИИ вообще и этики ИИ в частности - выкладываю презентацию.

Вот, кстати, неплохой заход. Только про 15000 суетливо, я бы убрал.

Казалось бы с карточными программами что-то сложно придумать, но МТС-Банк таки смог. Кстати, детали выглядят совсем неплохо.

https://www.kommersant.ru/doc/5986351

Вот тебе, бабушка и Юрьев день, открытые API, избавление от зарплатного рабства, бесплатные M2M в СБП и все прочее обещанное. С учетом резкого роста доходности банков и операторов за последнее время звучит совсем цинично.

https://iz.ru/1513115/roza-almakunova/sbornoe-reshenie-krupneishie-banki-stali-vzimat-komissiiu-za-stiagivanie-deneg

Коллеги из АЦ Форум(https://yangx.top/acforum) сообщают, что Резервный банк Зимбабве продал на рынке цифровые токены, обеспеченные золотом. Долларами США покупатели решили не вкладываться – банк продал токенов всего на $810. А вот зимбабвийские доллары на «золотые» токены меняли активно: 132 покупателя вложили $43,7 тысячи.

Приоритеты объяснимы: с 2022 года инфляция упала с рекордных 285%, но все равно остается довольно высокой – около 87%. Поэтому даже и цифровой токен, привязанный к золоту и который надо держать не менее полугода, лучше, чем зимбабвийский доллар.

В силу множества причин активизировались неинституциональные поставщики финансовых услуг. Это и кредиты от сотовых операторов, и BNPL, и серые агрегаторы, и трансграничные переводы - практически каждую неделю приходит запрос по образцу: эти делают так, а нам так можно? При этом арбитраж между институционализированными игроками и прочими постоянно растет - поскольку последние не сильно озабочены 115-ФЗ и 161-ФЗ. У ЦБ пока нет системного ответа - он очень хорошо умеет наблюдать внутри периметра, но не умеет смотреть за его пределами. Я бы сказал, что мы это видим и за пределами России - во многих молодых и не очень экономиках давление на регуляторов со стороны новых схем за пару лет заметно усилилось. Плюс в России момент часто диктует подход - давайте решим задачу, а разберемся потом. Это не критика ЦБ, разумеется - он работает в беспрецедентных условиях, с неба постоянно что-то падает, ЦБ пока неплохо с этим справляется.

Правильный вопрос такой - будет ли эта вольница закреплена регуляторно, например через расширение понятия НППУ, будет ли она жить в зоне умолчания или ее начнут постепенно сворачивать.

Рисунок сгенерировал DeepAI. Начал я с Шедеврума, но это пока позор.

https://iz.ru/1513645/natalia-bashlykova-valerii-kodachigov/uslyshali-zvon-fas-proverit-uslugi-sotovykh-operatorov-po-kreditovaniiu

Друзья, поделюсь грустной новостью. Сегодня, в день рождения Андрея Круглова, узнал, что 8 апреля этого года его не стало. Прекрасный человек, много сделавший для нашей отрасли. Может, у кого-то есть хорошее фото - я не нашел.