Депрессивные химикаты

🧪 Химическая отрасль - один из ключевых опережающих индикаторов по всей промышленности - находится в глубокой рецессии а-ля 2008/09 - Bloomberg

🧪 Снижение прибылей и объемов продаж по сравнению с прошлогодним уровнем находится в диапазоне 30-40%

🧪 Были надежды на то, что потребители всего лишь истощают запасы, перекупленные на ковидной панике, но падение спроса длится уже полтора года.

🧪 Аналогичным образом коллапсируют расценки на грузовые транспортные перевозки. Доставка грузов в топ-10 портов США упала в мае на 20% г/г

❗️ Реальные данные приходят в противоречие с безудержным оптимизмом, царящим на фондовых рынках. Инвесторы могут быть не готовы к масштабам структурных проблем в экономике.

#индустрия #биржа #пузырь

Центр тяжести

🗽 Карта реиндустриализации в США. Новые промышленные объекты на $200 млрд по программе поддержки строительства заводов в области чипов и зеленых технологий.

🗽 Обращает на себя внимание, насколько неравномерно они распределены. Калифорния - 0. Северо-Запад, Техас, Великие равнины - почти ничего. Выделяется только Аризона с тремя очень крупными проектами, включая завод тайваньской TSMC. Довольно спорная локация с учетом потенциальных проблем с водо- и электроснабжением и климатом.

🗽 И при этом огромная россыпь проектов в (бывшем) Ржавом поясе и на Атлантическом побережье. Изначально я думал, что экономический центр тяжести США переместится из Калифорнии в Техас, но из этой карты видно, что, скорее, в Атланту.

#инфографика #США #индустрия

Индустриальный пузырь

На The Economist подробная статья против реиндустриализации. Издание призывает страны мира прекратить бешено строить заводы. Ключевой тезис - это триллионы долларов, потраченные впустую.

Основные аргументы:

✅ Заводы сегодня - это объекты с низкой занятостью. Хорошо оплачиваемые рабочие профессии исчезают.

✅ Современные производства нельзя построить где угодно, поскольку это производство ошеломляющей сложности. Должны быть подготовленные высококвалифицированные кадры.

✅ Нет связи между экономическим ростом и долей промышленного производства. Например, Германия, где индустрия занимала более 20% ВВП, росла последние 20 лет в среднем на 1,2% в год. А в Австралии - индустрия 8% ВВП и рост 2,8% в год.

✅ Риск перепроизводства. Например, в мире уже производится больше солнечных панелей, чем потребуется до 2030 года.

✅ Перетягивание странами производств друг у друга приводит к раздуванию стоимости строительства заводов, которая будет переложена на налогоплательщиков.

✅ Рыночная экономика гибко подстраивается к санкционным ограничениям, что показал последний год, поэтому нет смысла каждой стране строить индустрию полного цикла.

#обзорСМИ #индустрия #пузырь #энергопереход

Мировая фабрика

🏭 Китай подминает под себя европейский рынок. За пять лет экспорт в Европу почти удвоился. По графику видно, что почти по всей номенклатуре промышленных товаров китайские товары (темно-синяя линяя) вытесняют европейские (светло-голубая). Особенно явно в химии, электронике, автомобилях, бумажном производстве.

🏭 В США, к слову, противоположная тенденция. Китайского импорта стало меньше, но больше из таких стран как Вьетнам, Таиланд, Малайзия, Филиппины. Однако эксперты отмечают, что в большинстве своем это также товары китайских компаний, которые вынесли отверточную сборку в соседние страны для обхода тарифных ограничений.

#Китай #ЕС #США #индустрия

Критика слева

🗞 Индустриализация Индии будет долгим и хаотичным процессом, утверждает китайская Global Times.

Фундаментальные особенности индийской цивилизации

Индуистское равновесие. Иностранные инвестиции в Индию сталкиваются с культурным телом, остававшимся неизменным на протяжении тысячелетий. Сверхстабильная социальная система принята большинством индийцев. Никто не желает и никакая сила не может нарушить эту историческую норму.

Глубокая религиозность. Индустриализация ведет к секуляризации и подпитывается ею. Однако в Индии движущей силой общества пытаются сделать индуистский фанатизм, что ведет к усугублению этнических и религиозных конфликтов.

Отношение к женщинам. Предыдущий опыт индустриализации показал, что она возможно только при вовлечении женщин в рабочую силу, однако индуистская концепция Пативрата подчеркивает, что высшая цель женщины - служить своей семье.

Кастовая система. Отчасти сводит на нет демографические преимущества страны, создавая раскол в населении, особенно по уровню образования.

#Индия #Китай #индустрия #обзорСМИ

Догонялки

🏭 За последний год в США начато строительство 110 крупных и средних заводов в области электрокаров, полупроводников, аккумуляторов и компонентов для ветряной и солнечной энергетики. Общая сумма инвестиций - $224 млрд, создается 100 тысяч новых рабочих мест.

🏭 В том числе 20 заводов в Штатах строят южнокорейские компании, 19 - европейские, 9 - японские.

🏭 При этом по прогнозам аналитиков к концу десятилетия Китай все равно будет иметь в два раза больше заводов по производству аккумуляторов, чем США и ЕС вместе взятые. Также Китай будет контролировать более 60% поставок компонентов и сырья для альтернативной энергетики.

#Китай #США #ЕС #энергопереход #индустрия

Корпоративная гериатрия

👔 В крупном бизнесе происходят те же процессы старения, что и в политических элитах. Из 500 крупнейших компаний США только 7 были основаны за последние 15 лет и 280 - до начала Второй мировой войны.

👔 Средний возраст компаний из Fortune 500 вырос с 75 лет в 1990 году до 90 лет сейчас.

О чем это говорит:

1️⃣ Корпоративные гиганты расправляются с потенциальными конкурентами задолго до подступа к вершинам, в т.ч. путем поглощения

2️⃣ Крупный капитал модерирует и замедляет скорость внедрения инноваций

3️⃣ Предпринимательская жилка в западной экономике пульсирует слабее

4️⃣ Рынок IPO теряет свою привлекательность.

#данные #индустрия #диджитал #демография

За нас, за вас и за Эльзас

🏭 Вот сейчас, конечно, немцам стало обидно. Bloomberg пишет, что немецкие предприятия стали перетаскивать не только Штаты, но и Франция.

🏭 Причины происходящего объяснят следующие цифры.

Стоимость 1 кВТ/час для тяжелой промышленности:
В 2019 Франция - € 0,04, Германия - € 0,02
В 2022 Франция - € 0,08 Германия € 0,16.

🏭 Германия совершила индустриальный суицид, в 8 раз увеличив стоимость электричества для своих заводов всего за три года. И это не только развод с российским трубопроводным газом, но и закрытие абсолютно всех в стране атомных реакторов + планы по уходу от угля.

🏭 На руинах немцы пытаются построить совершенно новую энергосистему на водороде, СПГ и ветряках. Весьма рискованная ставка на зеро.

🏭 Франция тем временем на фоне заката Германии и Великобритании все больше претендует на роль единоличного лидера Европы. Но нет ли здесь потенциала для вскрытия старых ран и обид между заклятыми друзьями?

#ЕС #индустрия #энергопереход

🔺 Изменения уровня урбанизации в США, России, Китае и Индии с 1960 по наши дни.

🔺 Обращает внимание тот факт, что в России этот показатель стагнировал последние 30 лет - отражение перехода от индустриальной к ресурсной модели экономики.

#инфографика #индустрия #урбанизация

Магия и Мечта

🛳 Китай мощно шагает в судостроении. Освоено строительство круизных лайнеров. 1 января в первый рейс отправится судно Adora Magic City, не только построенное, но и полностью спроектированное китайскими специалистами.

🛳 Одновременно представлено океанское буровое судно Mengxiang («Мечта») - первое в мире, предназначенное для глубоководного бурения земной коры. По мнению экспертов, его беспрецедентная миссия может привести к открытию новых форм жизни.

#Китай #технологии #индустрия

Надкушенное яблоко

📱 The Economist предвидит серьезные проблемы у компании Apple. Патентный спор из-за смарт-часов и кратковременная потеря титула крупнейшей по маркеткапу компании мира (в середине января переходил к Microsoft) - это только цветочки.

Три главных риска

1️⃣ Антимонопольные иски. В марте в ЕС вступают в силу новые правила, которые лишат AppStore монополии при установке приложений на айфонах. Этот бизнес приносит Apple $24 млрд в год. А в США суд может признать незаконной установку по умолчанию поиска Google на айфонах. Это еще $20 млрд в год.

2️⃣ Замедление продаж. В 2023 году в мире было продано 220 млн айфонов - почти столько же, сколько и в 2017 году (217 млн). Apple начинает уступать конкурентам во флагманском сегменте: Samsung уже в июне выведет на рынок смартфон на ИИ, а новый Huawei на 5G триумфально шествует по важному китайскому рынку.

3️⃣ Зависимость от Китая. Несмотря на попытки уйти в Индию, 90% гаджетов Apple все еще собираются на китайских фабриках и в ближайшие пять лет покончить с этой зависимостью на удастся. Любой конфликт вокруг Тайваня или эскалация торговой войны после возвращения Трампа могут нанести непоправимый урон бизнесу Apple.

#диджитал #индустрия #ИИ #корпорации #Китай #США #биржа