⚡️«ЛУКОЙЛ» все ещё не может выйти в плюс в 2020 году, несмотря на восстановление показателей в 3-м квартале. За 9 месяцев чистый убыток компании составил 14,3 млрд рублей против 520,9 млрд рублей годом ранее.

При этом в 3-м квартале «ЛУКОЙЛ» наконец-то смог получить прибыль в 50 млрд рублей, тогда как в предыдущем квартале был зафиксирован убыток на 18,7 млрд рублей. Также за период с июля по сентябрь в 4 раза вырос денежный поток (до 114,6 млрд рублей), на 40% EBITDA (до 202,2 млрд рублей). Но в целом за прошедшие месяцы 2020-го выручка сократилась на 30%, денежный поток на 62% к аналогичному периоду 2019 года.

«Известия» и Lenta.ру пытаются не палить сотрудничество с пиар-службой «Роснефти», но получается не очень. Сначала первая публикует в одно и то же время 2 статьи о великих достижениях компании Сечина, а потом вторая размещает точно такой же материал и опять в одинаковое время. И, разумеется, без пометки о рекламе.

Нефть марки Brent на Лондонской бирже ненадолго стала стоить дороже $48 за баррель. Впервые с 6 марта. В среднем за день она дорожала на 4%, а в след устремились и акции нефтегазовых компаний.

Но это все ещё не похоже на восстановление рынка. Просто в предверии зимы растёт спрос на энергоресурсы + по последним данным запасы нефти в мире незначительно уменьшились + атака на нефтяные объекты в Джидде в САР + ожидание новых сокращений от ОПЕК+.

Ключевым долгосрочным негативным фактором остаётся коронавирус, а он все ещё никуда не делся.

Коллеги из Forbes пишут о том, что новый глава Минэнерго Николай Шульгинов - это темная лошадка для нефтяников и они не знают, что от него ожидать. Мы же склонны полагать, что это не совсем так.

Просто потому что решение о таком назначении не могло приниматься без достижения консенсуса с нефтегазовыми игроками. И раз такой консенсус был достигнут, во многом не без участия главы «Роснефти» Сечина, значит фигуру Шульгинова отраслевые компании посчитали безопасной и приемлемой. В «Русгидро» он показал себя как эффективный управленец и в Минэнерго его назначали, по одной из версий, для развития электроэнергетики, по другой, для наведения порядка в ведомстве после ареста Тихонова.

Другой вопрос, что Шульгинов, действительно, мало что смыслит в нефтегазе и рядовые топ-менеджеры с ним не знакомы. Но ведь вечный защитник интересов нефтянки Новак тоже никуда не делся. Более того, его повысили до вице-премьера.

Да, он больше не управляет Минэнерго напрямую. Но после его ухода ведомство вряд ли станет в оппозицию бывшему главе.

Борьба между Шульгиновым и Новаком возможна только в том случае, если последний окажется в немилости у нефтяных компаний, но это сложно себе представить, учитывая его послужной список. А значит нефтяники могут спать спокойно: даже если возникнут проблемы в отношениях с Шульгиновым, они всегда смогут обратиться к вице-премьеру.

Отряд не заметил потери бойца. Пока все увлеклись обсуждением перестановок в Минэнерго, никто не обратил внимания, что должности вице-премьера по ТЭК лишился главный лоббист нефтехимии Юрий Борисов. Как известно, на его место пришёл Новак.

📌Благодаря исключительным усилиям Борисова был принят заточенный под «Сибур» Михельсона законопроект об обратном акцизе на СУГ и этан. Но то ли стремление Новака попасть на эту должность было слишком сильно, то ли нефтяные компании не устраивало, что куратор ТЭК сосредоточился на нефтехимии, бросив добычу и нефтянку (скорее всего, сработали оба фактора). Да только не продержался Борисов в этой должности и года (его назначили в январе 2020-го).

📌Последней каплей для нефтяников стала беспомощность Борисова по вопросу защиты отрасли от ужесточения налогового режима. Когда в августе крупнейшие компании по инициативе Сечина направили президенту письмо, с просьбой не отменять льготы по налогам, глава государства попросил Борисова разобраться с этим. В итоге налоговая реформа стала ещё жёстче.

📌Вообще, Борисов всегда работал в ВПК и большую часть жизни посвятил армии, поэтому его назначение куратором ТЭКа у многих вызывало удивление, а его способность влиться в отрасль сомнения. По основной версии, его назначили, чтобы увеличить количество заказов нефтегазовых компаний у предприятий ВПК и теснее связать эти отрасли. Однако, существенных подвижек на этом направлении не произошло.

📌С уходом Борисова «Сибур» и другие, конечно, теряют ключевого защитника их интересов в правительстве, но за 8 месяцев он все рано успел немного облегчить жизнь отрасли и свою роль сыграл. К тому же, развитие нефтехимии остаётся для государства приоритетным, поэтому смена вице-премьера лояльность к отрасли на ослабит.

Сечин снова встретился с Владимиром Путиным, чтобы похвастаться успехами «Восток Ойла». Но в этот раз Игорь Иванович бутылку с «самой лучшей нефтью» с собой почему-то не захватил.

По словам главы «Роснефти», работы на «Восток Ойле» идут полным ходом: определены места для размещения первых 150 площадок добычи, завершены проектные работы по 800-километровому трубопроводу и порту Север, строятся вахтовые городки и инфраструктура.

Не забыл Игорь Иванович, как и в прошлые 2 встречи, рассказать о великой важности «Восток Ойла» для страны. В рамках проекта будет создано 400 тыс. рабочих мест, построены энергетические мощности на 2,5 тыс. гигават, в обслуживании примут участие 50 судов, будет закуплено 100 буровых установок отечественного производства. Ну надо же как то оправдывать ежегодные налоговые льготы для проекта на 60 млрд рублей.

Вице-президент «ЛУКОЙЛа» по стратегическому развитию и владелец ФК «Спартак» Леонид Федун дал интервью «Коммерсанту», где рассказал об экологических планах компании и системе торговли выбросами.

Ключевые тезисы:

📌России, обладающей самыми большими в мире лесными массивами и гигантскими запасами углеводородов, бессмысленно и крайне затратно ввязываться в гонку развития альтернативных энерготехнологий.

📌ЕС хочет ввести углеродный налог для экспортеров углеводородов и металлов. Тогда российским поставщикам придётся платить в бюджет ЕС за загрязняющие природу источники энергии. Поэтому в РФ необходимо создать на те деньги, которые могут пойти в бюджет ЕС, свою систему улавливания углерода, которые освободят экспортеров от уплаты налогов в Европе. Таким образом, удастся решить экологический вопросы внутри страны и не снижать экспорт в ЕС.

📌Россия может торговать воздухом. Да-да, чистым воздухом. Компании из РФ создают мощности по утилизации СО2, а потом продают их экспортерам, чтобы те могли зачесть их в рамках трансграничного углеродного регулирования и не платить налоги за загрязнения.

📌Уже в 2025 году углеродный налог ЕС может затронуть российских экспортеров, а потому необходимо создать признанную на Западе систему торговли выбросами (ETS). Также нужно учитывать, что другие страны, в том числе Китай и Саудовская Аравия, уже разрабатывают подобные системы. Надо встраиваться в общий тренд, но делать именно независимую систему.

📌Для всех отраслей РФ, по оценке KPMG, на оплату углеродного налога потребуется €3 млрд в год в оптимистичном сценарии и €8 млрд — в пессимистичном. Для нефтяной и газовой промышленности — €1–3,5 млрд. Сами мы уже несем эти затраты по четырем нашим НПЗ в Европе.

📌Строить мощности по переработке СО2 дорого. Чтобы эти проекты стали рентабельными, тонна СО2 должна стоить €5-10 тыс.

📌Экспорт нефти в ЕС неизбежно сократится. К 2040, возможно, в 2 раза. С газом будет похожая ситуация.

📌От планов по строительству гигантских нефтегазохимических комплексов мы отказываемся, потому что ситуация на рынке меняется и появляются технологии, которые позволяют сделать практически бесконечной вторичную переработку пластиков. За счет этого с рынка в будущем уйдет спрос на 3–5 млн баррелей в сутки.

📌Возможности роста налогов для нефтегазовой отрасли, безусловно, исчерпаны.

Посол РФ в США Анатолий Антонов вступился за «Газпром» перед замом американского госсекретаря Френком Фэнноном, который обвинил компанию в плохих показателях в вопросах охраны окружающей среды.

Антонов назвал это очередной попыткой выбить американским компаниям конкурентное преимущество и напомнил, что трубопроводный способ доставки газа куда экологичнее, чем транспортировка СПГ на танкерах по морю. Посол также обратил внимание, что, например, по купированию утечек метана «Газпром» соответствует лучшим мировым стандартам.

Действительно странно слышать подобные заявления от американского чиновника, учитывая, что одним из крупнейших в мире «газовых факелов» (выделяют огромное количество СО2 и токсичный бензол) является штат Техас, испещрённый сланцевыми нефтяными месторождениями. А технологический процесс производства и доставки СПГ включает в себя слишком много точек испарения не только природного газа, но и куда более вредного метана.

⚡️Правление «Газпрома» приняло инвестпрограмму и бюджет на приближающийся 2021 год.

Объём освоения инвестиций пришлось снова сократить до 902 млрд рублей. В 2020 году компания уже вынуждена была уменьшить объём освоения инвестиций на 182 млрд рублей (по сравнению с 2019-м) до 922,48 млрд рублей. В сумму на 2021 год включены 864 млрд рублей на капитальные вложения, расходы на покупку внеоборотных активов - 20,7 млрд рублей и долгосрочные финансовые вложения на 17,5 млрд рублей.

Финансовые заимствования в 2021 году тоже пришлось увеличить на 10,4 млрд до 511,6 млрд рублей.

Пиар «Роснефти» выходит на новый уровень. Теперь уже недостаточно просто восхвалять свои достижения в газетных статьях без отметки о рекламе. Теперь нужно нарочито небрежно сравнивать себя с «Газпромом», чтобы всем доказать свою полезность, а главное оправдать огромные госрасходы на мегапроекты.

Что веселого есть в этой статье:

📌 Вся инфраструктура «Восток Ойла» находится в РФ, а не зарубежом, как у «Газпрома». Поэтому у проекта нет таких геополитических рисков, как у пресловутых Северного и Турецкого потоков.

📌 «Восток Ойл» не зацикливается только на добыче и продаже за рубеж ресурсов (как «Газпром»), а заботится о развитии смежных отраслей. Например, «Роснефть» создаёт ледокольный флот на верфи «Звезда», развивает портовую инфраструктуру, строит металлургические заводы, заказывает отечественные автомобили и буровые установки для проекта.

Не то что «Газпром».

Невероятно, но на нефтепроводе «Сахалинморнефтегаза» (дочка «Роснефти») Оха-Комсомольск-на-Амуре снова произошёл разлив.

После предыдущей утечки 13 июля, когда нефть загрязнила несколько местных рек и чуть не вылилась в р. Амур, трубопровод 1974 года постройки решили окончательно остановить. А с ним остановилась и добыча компании Сечина на Сахалине, начались перебои с поставками на Комсомольский НПЗ, рабочие «Сахалинморнефтегаза» вышли на митинги, опасаясь увольнений.

«Роснефть» тогда пообещала не просто отремонтировать нефтепровод, а построить новый и современный. Мол именно из-за таких планов и пришлось резко сократить добычу на Сахалине.

И вот в процессе демонтажа старой трубы произошёл прорыв, что и привело к новому разливу. А ведь надо было просто должным образом следить за оборудованием и произвести замену вовремя, а не когда началась эрозия 40-летнего металла.

Общий объём инвестиций российских нефтяных компаний в проекты в Ираке составил $10 млрд, заявили в Минэнерго после встречи Шульгинова с главой МИД этой страны. Недавно Лавров говорил о цифре в $13 млрд.

10 или 13 - не столь важно, главное, что компаниям дан зелёный свет на расширение своего присутствия в Ираке. Сейчас там работают «ЛУКОЙЛ», «Роснефть», «Башнефть» и «Газпромнефть». Последняя как раз заявила о наращивании добычи в Иракском Курдистане, в частности планируется запуск в эксплуатацию новой скважины на месторождении Саркала в первом полугодии 2021 года. В результате, добыча на проекте увеличится с 24 до 32 тыс. баррелей в сутки.

«ЛУКОЙЛ» сократил переработку на своих НПЗ в Европе на 18,3% за 9 месяцев 2020-го. Российская переработка упала на 8,7%.

Компания Алекперова обьясняет это плановыми ремонтами на Нижегородском и Ухтинском НПЗ, на заводах в Болгарии и Нидерландах. Как удачно, что эти ремонты пришлись на кризисный год, когда спрос на топливо резко просел.

Печорский СПГ переделают под метанловое производство. Наследники покойного Дмитрия Босова продали проект экс-депутату Госдумы и бывшему совладельцу Национальной контейнерной компании Виталию Южилину. Сумма сделки составила порядка $100 млн. Новый собственник хочет отказаться от строительства СПГ-завода и перепрофилировать проект под метанол. Может хоть тогда он станет рентабельным.

В 2015 году глава «Аллтека» Босов задумал создать в Печоре большой производственный комплекс, включающий установки по производству СПГ вместе с «Роснефтью». Ресурсной базой должны были стать Кумжинское и Коровинское месторождения (cуммарные запасы составляют 186,8 млрд куб. м газа и 7,7 млн т конденсата) рядом с рекой Печора. Но для СПГ-завода этого было мало.

Тогда «Роснефть» решила приобрести дополнительные лицензии на Лаявожский и Ванейвисский участки, расположенные по соседству с месторождениями «Печоры СПГ». Но в итоге они достались «Газпрому». Не добившись своего, компания Сечина вышла из проекта, посчитав его нерентабельным.

Лишившись партнёра и возможности расширить ресурсную базу, «Печора СПГ» заглохла. После смерти Босова, наследники поспешили продать проблемный проект. Переговоры велись с Lloyds Energy, основанной немецким кикбоксером Халидом Аррабом. Но сделка не состоялась.

И вот наконец-то продажа Южилину за скромные $100 млн, хотя в 2015 году «Роснефть» покупала 50,1% за $110 млн.

Пока не совсем понятно, как Южилин получит все 100% в проекте, если 20% все ещё принадлежит бизнесмену Роману Троценко, который изначально хотел обменять свою долю на 50% в Арктической горной компании. Но в июле стало известно, что сделка по обмену активами до сих пор не закрыта из-за конфликта владельцев АГК — с наследникам Босова судится Александр Исаев, который владеет еще 50% АГК.

Так или иначе, новый владелец Печоры, понимая, что инициатива с СПГ не выгорит, решил использовать полученные месторождения для производство метанола на экспорт. Инвестиции в проект могут составить около 200 млрд рублей. Будет запущена линия переработки на 1,7 млн т, ежегодный уровень добычи составит к 2025 году - 2 млрд, а к 2027 - 4 млрд кубов газа, будет построен газопровод, ведущий к проектируемому порту Индига в Баренцевом море.

Спустя 5 лет дело Печоры наконец-то сдвинулась с мертвой точки.

Публичные заявления представителей ExxonMobil расходятся с внутренними отчётами компании. Неназванный топ-менеджер нефтяного гиганта рассказал, что согласно новому внутреннему прогнозу для совета директоров, ожидаемый уровень нефтяных цен до 2027 года аналитики снизили на 11-17%. При этом во всех последних заявлениях представители Exxon говорят о скором росте цен и даже о появлении дефицита на нефть, придерживаясь оптимистичных прогнозов.

В июле компания закладывала на ближайшие 5 лет цену в $50-55 за баррель Brent, а на 2026-2027 годы - $55-60. По новому прогнозу в каждом году цена должна в среднем упасть на $5. И в 2025 году нефть будет стоить $45-50, в 2027 - $50-55. Если прибавить к этому инфляцию доллара за 7 лет где-то на уровне 10%, получится, что в ценах 2020-го в ближайшее десятилетие нас ожидает нефть по $40-50 за баррель.

Учитывая, что стоимость нефти крайне зависит от психологии и страхов трейдеров, такой негативный прогноз от крупнейшего игрока на рынке углеводородов может ещё больше ухудшить нынешнюю ситуацию. Поэтому ExxonMobil так важно сохранять хорошую мину даже при плохой игре.

Сечин продолжает верить в нефтяной рынок, несмотря на пандемию. Глава «Роснефти» уповает на Китай, где в отличии от многих других стран экономика медленно, но растёт, а значит, по мнению Игоря Ивановича, будет расти и спрос на нефть.

«Экономика сжимается не везде. Например, Китай успешно справляется с пандемией. И там идёт рост экономики. Да, небольшой пока, но он будет больше в следующем году. Для нас это большой рынок. Мы поставляем ежегодно 60 миллионов тонн нефти потребителям Китая» - заявил Сечин в программе «Москва.Кремль.Путин.» на «России 24».

Китай, наращивающий импорт, и в самый острый период пандемии был основной надеждой нефтяников. Но экономика КНР не резиновая и показателей 2019-го «Роснефти», получивший в этом году убыток на $2 млрд, не получится достичь ещё несколько лет.

«Газпром» ощутимо трясет из-за снижения цены на газ в Европе на 40% в этом году(в долларах), уменьшения поставок в регион на 10% и девальвации рубля. Согласно новому отчету по РСБУ, за 9 месяцев 2020-го компания получила чистый убыток на 218 млрд рублей (против прибыли в 1,1 трлн годом ранее) и нарастила долг на 41% или на 1,3 трлн рублей.

Общая выручка от продаж сократилась сразу на 1,4 трлн рублей (25%). Упали продажи не только в Европе, но и в странах бывшего СССР и в самой России (выручка сократилась на 20% и 6% соответственно). Больнее всего на компании Миллера сказалась курсовая разница, в этом году приведшая к потери 750 млрд рублей.

Но не стоит отчаиваться. Уже в 3-м квартале цены на газ начали восстанавливаться и к концу сентября достигли $150 за кубометр, а сентябрьский экспорт «Газпрома» стал рекордным за этот год. В 2021 восстановление продолжится, хотя "зализывать раны" после пандемии все равно придется еще долго.