▪️Нефть остается.

Сегодня вице-премьер Александр Новак выступал на Форуме национальных достижений. Собрали главные высказывания куратора ТЭК, самое понравившееся – на картинке:

• Потребление нефти будет расти минимум до 2040 года. Темпы роста составят порядка 14%, примерно по 1 млн баррелей суточного спроса.

• Экспорт нефтепродуктов из России в 2023 году составил 100 млн тонн. Подавляющая часть поставок, больше 84%, пришлась на дружественные страны, 16% – на остальные. По нефти показатель отгрузки в дружественные страны еще выше – 86%.

• Россия может увеличить производство СПГ до 110 млн тонн с 33 млн тонн в 2023 году. Выход сжиженного природного газа с площадки на Сахалине может вырасти все к тому же 2030 году до 15 млн тонн в год, на Ямале – до 60 млн тонн.

• Добыча нефти на шельфе в 2023 году выросла до 24 млн тонн, добыча в Восточной Сибири увеличилась с 0,5 млн тонн до 54 млн тонн в год.

▪️Нижегородский НПЗ ЛУКОЙЛа придется подождать еще пару месяцев.

В начале января на Кстовской площадке компании вышла из строя после аварии одна из установок. Обошлось без пожара и пострадавших, но из строя вышел импортный компрессор, который сложно заменить быстро из-за санкций. В конце января вице-премьер Александр Новак заявил, что минимальный срок ремонта площадки – 1-1,5 месяцев. По итогам 2022 года Кстовский НПЗ переработал около 15 млн тонн нефти, примерно 5% от всей переработки нефти в России. Большая часть продукции уходит в Москву и Московскую область по трубопроводу.

Судя по всему, теперь запуск второй установки сдвигается вправо. По словам главы Минэнерго Николая Шульгинова, ремонт как минимум займет еще пару месяцев, т.е. раньше конца апреля-начала мая выхода НПЗ на полную мощность ждать не стоит. Заодно министр упомянул минимальные сроки восстановительных работ после пожара на Туапсинском НПЗ – три месяца.

Последнее, правда, никак не касается внутреннего рынка – практически вся продукция с площадки "Роснефти" отправлялась на экспорт. Туапсинский НПЗ – единственное нефтеперерабатывающее предприятие непосредственно на берегу Черного моря, вдобавок это самый старый НПЗ в активах "Роснефти", которая начала активно модернизировать площадку в 2014 году и довела годовой объем переработки до 12 млн тонн нефти. Основным покупателем нефтепродуктов с площадки за последние пару лет стала Турция, которая активно реэкспортирует топливо в Европу. Так что цены на дизель в ЕС могут косвенно пострадать, особенно летом, когда спрос на него вырастет.

▪️Urals растет, но в рублях.

Стоимость основного экспортного сорта российской нефти превысила 6,6 тыс. рублей за баррель. С начала года Urals подорожал на 18% и в среднем стоил 6,1 тыс. рублей. Правда, в каждом месяце свои причины роста цен: в январе увеличились мировые цены на нефть, в феврале – снижался курс рубля.

При этом спред цены Urals к Brent тоже снижался – сейчас он составляет меньше $12, т.е. валютная цена Urals достигла $70,5 за баррель. Но даже относительно небольшой спред все равно стимулирует трейдеров закупаться российской нефтью и отправлять ее покупателям, т.к. выгода очевидна.

Российский бюджет тоже в выигрыше, причем даже от роста рублевых цен, т.к. динамика цен в национальной валюте может принести дополнительные 90 млрд рублей. Правда, бюджету все равно не хватает дополнительных 300 рублей за баррель – сверстан он при Urals в размере 6,4 тыс. рублей.

▪️Sokol переезжает в Китай.

Судя по всему, история с застрявшими в море партиями сахалинской нефти почти закончилась. Вместо Нью-Дели, который или испугался санкций, или пытался выбить более выгодные цены, скупкой Sokol занялись частные НПЗ в Китае.

В среднем "чайники" в КНР в феврале покупали по 168 тыс. баррелей нефти, в три раза больше, чем в январе. Причем до этого показатель оставался стабильным практически весь 2023 год, т.к. в начале прошлого года импорт составлял около 53 тыс. нефти.

В конце декабря речь шла о застрявших пяти млн баррелей на шести танкерах у побережья Индии. К концу января цифра выросла уже до 12 млн баррелей, число танкеров – до 17.

Нужно отметить, что индийцы тоже уже начали отыгрывать простой в поставках. Во-первых, два нефтеперерабатывающих завода закупили две партии малосернистой нефти в феврале, причем не за юани или рупии, а за дирхамы. Во-вторых, ежедневный импорт Sokol разогнался до 119 тыс. баррелей после полной остановки в январе и декабре, но это все еще меньше, чем 140 тыс. баррелей в прошлом году.

Самое интересное во всей этой ситуации то, чточ несмотря на формально сильно сузившийся список покупателей российского черного золота, между ними все равно сохраняется конкуренция. То, что не хочет покупать Нью-Дели, купит Пекин.

▪️Россия отправила партию нефти в Венесуэлу.

Танкер с 1,7 млн баррелей Urals для Каракаса отправился под флагом Джибути. Судя по всему, венесуэльцам потребовался груз из России, чтобы разбавить собственную тяжелую нефть.

Черное золото из России не частый гость в Карибском бассейне. За прошлый год в регион отправилось всего две партии, обе на Кубу. По итогам 2022 года таких партий было всего шесть.

Мои знакомые из Газпрома, часто бывающие в офисе в Санкт-Петербурге или планирующие свой отдых в северной столице мне постоянно жалуются: туристов становится всё больше, гостиничные корпоративные тарифы по городу не действуют - кошмар!

Видимо, проблему услышали на высшем уровне компании - структуре Газпрома перешел проект реконструкции под гостиницу исторического здания на Марсовом поле на 117 номеров и 52 апартамента.

Знаю, что банкиры, бывшие владельцы, вели переговоры с французской Accor - мечтали об отеле Raffles, но контракт подписан не был - ​европейские и американские бренды прекратили развитие в стране.

Эксперты подсчитали инвестиции в открытие будущей гостиницы - цена вопроса около 6–7 млрд руб. и запричитали “несмотря на расположение в туристическом месте, проект выглядит экономически нецелесообразным из-за длительных сроков окупаемости вложений”. Спешу их успокоить - Газпром может себе позволить не спешить.

Любопытно, будет ли гостиница управляться непосредственно силами нового владельца или на рынок Санкт-Петербурга красиво зайдет какой-то новый международный гостиничный оператор - кто-то с ближнего востока или из Азии. Жаль, что Soluxe не может стать этим самым оператором и открыть второй отель в России - конфликт интересов не позволит.

▪️Австрийцы хотят пересесть с российского газа на биогаз.

Сегодня правительство одобрило законопроект, который предполагает замену к 2040 году природного газа топливом из переработанных пищевых и древесных отходов. Согласно тексту, к 2030 году коммунальщики обязаны отправлять потребителям как минимум 9,75% биогаза от общего объема голубого топлива. Правда, теперь за закон должен проголосовать парламент, причем не менее 2/3 депутатов.

В любом случае, даже если закон примут, реальных перспектив дотянуть до целевых показателей у австрийских производителей не много. Согласно последнему отчету Еврокомиссии, в 2021 году общее потребление газа в Австрии составило 8,6 млрд кубометров природного газа. На биогаз пришлось всего 0,2 млрд.

Потенциал для развития есть, но даже очень оптимистичные прогнозы отмечают возможность нарастить производство до 0,7 млрд кубометров at max. И это при условии, что правительство выделит очень щедрые субсидии.

Так что австрийской OMV, похоже, придется и дальше придумывать альтернативы российскому газу, но получить достаточно топлива из опилок вряд ли выйдет.

▪️ФАС предложила поиграть с цифрами на бирже.

Антимонопольщики продолжают бороться со Скайнетом ботами на бирже. В начале февраля служба уже ужесточила правила торговли, чтобы предотвратить использование алгоритмов в биржевой торговле, тогда для трейдеров ввели три новых правила, единоразовое нарушение которых приводит к запрету участия в торгах:

• Подача заявок на покупку за короткий временной период, не превышающий одну секунду;
• Указана цена, увеличивающая текущую рыночную цену до уровня предельной границы колебания;
• Заключение договоров по одному биржевому инструменту, объем которого превышает 300 тонн и составляет более 35% от общего объема реализации в одну торговую сессию.

Судя по всему, результат не устроил, поэтому теперь правила решили ужесточить. В ФАС предлагают снижать максимальный объем заявок на 5%, если оптовая цена на топливо за неделю растет на такое же значение. Трейдеры не смогут выкупать большой объем топлива разом, что должно сделать спрос более контролируемым. С учетом того, что уже введен запрет увеличения рыночной цены до уровня предельной границы колебаний, по факту мы наблюдаем госрегулирование оптовой стоимости бензина.

Бонусом к этому предложение создать рабочую группу, которая будет утверждать график ремонтов на НПЗ, делая предложение более контролируемым. В состав должны войти Минэнерго, Ростехнадзор, Минэкономразвития, нефтяные компании и потребители. Идея звучит логично, но вряд ли она понравится самим компаниям, которым теперь придется подстраивать собственные производственные планы под мнение регуляторов.

Ускорить слив и налив топлива, кстати, теперь предлагается за счет трубопроводов "Транснефти". Компания, 100% голосующих акций которой принадлежат государству, ожидаемо согласилась, но теперь не очень понятно, чем будут заниматься трейдеры на бирже, которые как раз часто и предоставляли услуги по транспортировке топлива.

▪️Минэнерго верит в сокращения.

В этом году добыча нефти в России немного сократится, считают в Минэнерго. По данным министерства, на черное золото придется 523 млн тонн, на газ – 667 млрд кубометров. При этом результаты 2023 года по нефти были все же несколько выше: 530 млн тонн нефти, минус 0,8% относительно 2022 года. С газом ситуация противоположная, в прошлом году добыли 637 млрд кубометров, снижение на 5,5% к 2022 году.

Переработка нефти, если верить Николаю Шульгинову, тоже должна немного сократиться. Хотя в 2023 году первичная переработка нефти в России, наоборот, выросла на 1,1%, до 275 млн тонн.

▪️В Томской области горит скважина.

По данным СМИ, возгорание произошло на объекте "Томскнефти" в Александровской районе.

Обошлось без пострадавших, причем в МЧС уже заявили, что огонь потушен, причем без привлечения пожарных.

⚡️Великобритания расширила санкции на топ-менеджмент НОВАТЭКа.

В свежем санкционном списке оказались шестеро членов совета директоров компании:

• Лев Феодосьев, первый заместитель председателя правления НОВАТЭКа;
• Александр Наталенко, председатель совета директоров НОВАТЭКа;
• Валерий Крюков, академик РАН, он же входит в совет директоров "Татнефти";
• Виктор Нестеренко, член Общественного совета Минэнерго и президент НОУ "Институт "ПравоТЭК";
• Алексей Орел, бывший директор департамента государственной политики и регулирования в области геологии и недропользования Минприроды;
• Ирина Гайда, директор центра энергетики "Сколково".

Вместе с ними в санкционный список попала вся площадка "Арктик СПГ-2" и ее гендиректор Олег Карпушин.

В списки также попали три компании из КНР, две из Белоруссии, по одной из Турции и ОАЭ, причем последние связаны с транзитом российской нефти.

▪️Страна воды и цветных металлов.

Хотя основным экспортным товаром России до сих пор остаются нефть, газ и продукты их переработки, по количеству выданных лицензий на добычу они занимают далеко не первое место в России, по крайней мере федеральных.

Больше всего выданных лицензий приходится на цветные металлы, свыше 9 тыс. На втором месте разрешения на добычу воды, углеводородное сырье занимает только третье место (меньше 1/5 от всей массы выданных лицензий).

У других представителей ТЭК, то есть угольных компаний, показатель еще ниже – меньше 2,5% от всех лицензий.

▪️НОВАТЭК снова оказался в санкционном списке.

В сегодняшнем санкционном списке без нефтегазовых компаний, конечно, обойтись не могло, но большинство крупных игроков под них все же не попали. Пока в списке пострадавших числятся:

• "НОВАТЭК-Мурманск", контролирующий строительство "Мурманск СПГ";

• "РусХимАльянс", принадлежащий на паритетной основе "Газпрому" и "Русгаздобыче", один из операторов проекта строительства комплекса по переработке и сжижению газа в Усть-Луге;

• "Ижевский завод нефтяного машиностроения", производящий оборудование для нефтегазового сектора;

• "Современный морской арктический транспорт СПГ", совместное предприятие ю "Совкомфлота" и НОВАТЭКа, выполняющее функцию оператора флота газовозов.

С учетом того, что НОВАТЭК попадает под ограничения раз за разом последние пару месяцев, вряд ли новые санкции стали неожиданными для компании.

▪️"Сахалин-2" меняет спотовые продажи на Китай.

Оператор СПГ-завода на Сахалине предлагает покупателям из КНР 12 партий СПГ в год на срок 3–5 лет. Речь идет почти про миллион тонн сжиженного природного газа, которые предназначались Shell, вышедшей из проекта еще в 2022 году. При этом закупиться предлагают со скидкой, т.к. контракт привязан к цене Brent с дополнительным дисконтом в 12% – СПГ пойдет примерно по $356 за 1 тыс. кубометров.

Изначально операторами числились "Газпром" (50% плюс одна акция), концерн Shell (27,5% минус одна акция), а также две японские компании Mitsui&Co и Mitsubishi. В итоге японские компании в проекте остались, а Shell решила не входить в состав владельцев, но offtake-контракт на получение до 1 млн тонн СПГ будет действовать до 2028 года.

Так как Shell сжиженный газ не забирала, площадка реализовывала его на спотовом рынке. При этом в текущих условиях снижения цен есть риск, что срочные цены упадут ниже долгосрочных контрактов, так что "Сахалину-2" лучше подстраховаться.

В 2023 году площадка отгрузила на внешние рынки 10,2 млн тонн СПГ, из них около 6 млн тонн ушли в Японию, 2,6 млн тонн – в Китай, 1,65 млн тонн – в Южную Корею. При этом 90% партий уже реализуются по долгосрочным контрактам.

Всего два новых супертанкера (VLCC) должны в этом году пополнить мировой флот, занятый в перевозках нефти и нефтепродуктов.

Это минимум за почти четыре десятилетия. В 2025 году ситуация не сильно улучшится - таких судов поступит только пять.

Заказы растут, но верфи перегружены. В первую очередь постройкой контейнеровозов (заказы времен пандемии). Поэтому поступление новых судов растягивается на годы.

А логистические цепочки удлиняются, и не только по причине кризиса в Красном море. Маршруты перестраиваются из-за антироссийских санкций.

Если раньше нефть из портов на Балтике шла в страны ЕС несколько дней, то теперь ей нужны недели, чтобы прибыть из других частей мира.

Резюме: для владельцев и операторов танкеров складывается крайне выгодная конъюнктура.