Египет рванул к зеленому аммиаку, но с задержкой.

В декабре 2022 года в рамках Мирового климатического саммита (СОР27) Саудовская Аравия и Египет предварительно договорились о реализации проекта по производству "зеленого" аммиака.

К лету 2023-го года Египет подписал два десятка соглашений с иностранными компаниями о развитии водородных проектов на общую сумму более $83 млрд, на рамочные соглашения в итоге заключили только восемь компаний, а лицензии получили только две, в т.ч. проект саудовской ACWA Power.

Компания подписала рамочное соглашение о реализации проекта с Суверенным фондом Египта (TSFE) и рядом египетских компаний. Первый этап предусматривает производство 600 тыс. тонн в год "зеленого" аммиака в экономической зоне Суэцкого канала.

В дальнейшем объемы производства там будут увеличены до 2 млн тонн в год, что выглядит вполне перспективно с учетом европейского спроса. Общий объем инвестиций в проект оценивается в $4 млрд.

ACWA позиционирует себя как одного из крупнейших в мире производителей "зеленого" аммиака. Компания ведет крупную стройку NEOM Green Hydrogen Project в Саудовской Аравии (1,2 млн тонн в год), в конце прошлого года приступила к реализации аналогичного проекта в Узбекистане, а на COP28 подписала ряд схожих соглашений с Иорданией и Индонезией.

▪️Американская нефтянка "подмерзла".

На этой неделе низкие температуры прошлись по американским НПЗ, чем серьезно усложнили их работу. О затруднениях сообщили пять компаний, включая TotalEnergies и Exxon. В списке проблем: отключения энергии, выход из строя установок каталитического крекинга, повреждения приборов из-за ледяного дождя.

В основном пострадали нефтеперерабатывающие заводы в Техасе. У Total только сегодня получилось перезапустить установку каталитического крекинга на площадке в пригороде Хьюстона. У местных компаний ситуация еще хуже – пришлось даже включать факельное сжигание побочных продуктов из-за выхода из строя части оборудования.

Досталось и нефтяникам в Северной Дакоте, которые вдвое снизили добычу нефти из-за проблем с функционированием трубопроводов.

Вместе с плохой погодой пришли и сезонные ремонты на НПЗ, которые сняли с текущего баланса переработки нефти около миллиона баррелей в сутки примерно на месяц.

Правда, на американском топливном рынке ситуация пока никак не отразилась. Более того, бензин подешевел на $0,2, литр топлива сейчас стоит около $0,9.

▪️Saudi Aramco пугает дефицитом танкеров.

Виноваты, конечно же, йеменские хуситы. Правда, утопить пока ни один танкер у них не получилось, да и обычно жертвами атак становятся контейнеровозы – локального апокалипсиса с разливом нефти и экологической катастрофой никто не хочет.

Зато необходимость поддерживать старый темп доставки напрямую влияет на потребность в кораблях. На фоне обострения ситуации в Красном море многие компании решили направить суда, которые обычно шли в Европу через Суэцкий канал, через мыс Доброй Надежды в обход Африки. Однако этот путь занимает на 10-14 дней больше, что увеличивает издержки и требует больше танкеров.

Спрос на корабли для транспортировки нефти сильно подогревают компании, которые задействованы в перевозке российской нефти. На середину прошлого года десять крупнейших игроков нефтеперевозок с начала года приобрели 90 б/у танкеров на сумму в $3,7 млрд.

▪️Максим Орешкин не верит в перспективность нефтегаза.

По словам помощника президента, бурного роста спроса на нефть в мире ожидать не стоит, так что нефтегазовый сектор – это не самая перспективная часть российской экономики. Про важную роль в наполнении бюджета Орешкин все же упомянул: в этом году ТЭК обеспечил 51% от всех экспортных поступлений, так что без нефти и газа про государственные доходы можно было бы забыть.

Главная задача, по мнению чиновника, – оставаться наиболее конкурентоспособным производителем нефти и газа, когда спрос начнет сокращаться.

Зато помощник президента видит потенциал в нефтехимии и газохимии. Согласимся, что их развитие – важная задача, правда, получается пока со скрипом. По итогам 2023 года доля химпрома в ВВП России – 1,3%. Для сравнения, тот же ТЭК обеспечил 16%.

▪️"Роснефть" снова подала иск к "Транснефти".

Сумма претензии – 5 млрд рублей. История тянется с весны 2019 года, когда белорусская сторона заявила о резком падении качества продукта, а затем и вовсе приостановила прокачку нефти. По ходу разбирательства заявили, что четверо сотрудников "Транснефти" вместе с группой поставщиков сливали качественную нефть, а вместо нее закачивали топливо с хлором, чтобы скрыть недостачу. При этом ряд экспертов сомневались, что дихлорэтан в трубопроводе должен был замаскировать хищения. Хотя бы потому, что он значительно дороже самой нефти, экономического смысла в этом мало.

Результатом всей истории стало повреждение восьми резервуаров в Самарской области, после чего нефть ушла в магистральный нефтепровод. Ближайший к самарскому узлу находится уже в Мозыре в Белоруссии, между ними почти 1,5 тыс. километров. Так что осознать масштаб проблемы в "Транснефти" смогли только через неделю.

В итоге непригодными оказались около 4,3 млн тонн нефти – несколько процентов от общего объема годовой прокачки. На НПЗ в Мозыре оказалось повреждено оборудование, а европейским покупателям "Роснефти" пришлось по несколько месяцев смешивать непригодную нефть с обычной, чтобы она оказалась годной к переработке.

В прошлом году истек срок давности по делу, но так как никаких компенсаций "Транснефть" не выплатила, стороны начали активно судиться: "Роснефть" потребовала 11 млрд руб., оппоненты – 2 млрд руб. за неоплату хранения нефти и начисленные пени. В сентябре этого года стороны все же смогли договориться об отзыва исков в обмен на продленные сроки компенсаций от "Транснефти" до конца мая 2025. Оплачиваться загрязненная нефть должна по планке не больше $15 за баррель и в отдельных случаях сверх этого, но только по решению правительства.

В ноябре прошлого года делопроизводство по иску "Роснефти" на 3,4 млрд рублей прекратилось, аналогичное решение суд принял и по встречному иску "Транснефти" на 2 млрд рублей.

Судя по последним новостям, окончательно договориться стороны не смогли и вялотекущие судебные тяжбы вернутся на круги своя.

▪️ВСТО выиграла из-за повышения цен на иранскую нефть.

Торговый конфликт между иранскими поставщиками и частными китайскими НПЗ подогрел спрос на российскую восточносибирскую нефть. Ее морской экспорт из Козьмино уже разогнался до исторического максимума в декабре – 925 тыс. баррелей в сутки. Предыдущий рекорд был в ноябре – 910 тыс. баррелей, 85% от этого объема уходит в КНР.

Нефтепереработчики КНР уже раскупили партии, которые должны прийти в феврале, при этом в декабре более 90% судов, перевозящих грузы ВСТО, направились в Китай. Иранская нефть не выигрывает конкуренцию даже при условии более низкой цены.

В любом случае пока покупатели не договорятся с продавцами в Тегеране, российская нефть продолжит пользоваться повышенным спросом. Вдобавок правительство КНР повысило квоты на импорт нефти, так что НПЗ будут стремиться максимально ее выполнить, скупая все доступные объемы.

▪️Shell ударила по зеленой энергетике сокращениями.

Под нож пошли сотни рабочих мест в области разработки низкоуглеродных решений для компании. Причем в октябре отдел уже сократили на 200 человек. Судя по всему, в экологичность компания наигралась – год назад в Shell сменился гендректор, который пообещал поднять прибыль акционеров любым возможным способом.

Ближайшие конкуренты Shell – Exxon и Chevron – оцениваются рынком дороже, при этом "ракушка" имеет около 93 тыс. сотрудников, что в два раза больше, чем у любого из конкурентов. Инвестиции в зеленую энергетику, конечно, инвесторам нравятся. Вот только окупаются они очень долго, если окупаются вообще. Так что сокращения персонала именно в этой отрасли выглядят логично.

Shell избавляется не только от сотрудников, но и от своего бизнеса по добыче нефти и газа в Нигерии. Компания проработала в регионе почти 100 лет, но, видимо, истории с забастовками и воровством топлива ее доконали. Активы перейдут консорциуму местных компаний, британцы получат $2,4 млрд.

▪️Хуситы обещают безопасный проход по Красному морю для России и Китая.

С таким заявлением выступил член политбюро йеменского движения в интервью "Известиям". Отдельно подчеркивается, что движение будет атаковать только корабли, как-то связанные с Израилем или западными странами.

При этом как минимум один случай атаки по танкеру, связанному с Россией, имел место быть. Корабль под флагом Панамы сообщал о близком падении и приближающихся лодках, но в результате никто не пострадал. Правда, по открытым источникам данных, которые не обновлялись, танкер был связан с компанией из Великобритании, так что это могла быть банальная ошибка.

Непонятно, насколько серьезно обещания безопасного прохода воспримут в России и Китае. С одной стороны, путь в обход Африки занимает почти в два раза больше времени. С другой стороны, рисковать перевозкой нефти или СПГ с учетом возможных "случайностей" вряд ли кто-то захочет.

В любом случае, возможность транзита энергоресурсов через Красное море кажется интересной, особенно если хуситы продолжат атаковать корабли других стран. Вот только захотят ли с ней связываться, учитывая репутационные риски.

▪️Немецкая BASF продолжает терять деньги без российского газа.

Осенью мы писали о проблемах немецкого химического гиганта, который остался без доступного российского сырья, что сильно ударило по его финансовым показателям. За третий квартал компания ушла в минус на €249 млн, сократила программу капитальных инвестиций на €4 млрд и уволила 2,6 тыс. сотрудников.

Если взглянуть на годовые результаты, ситуация практически не улучшилась. Прибыль BASF до вычета налогов упала на 45% процентов до €3,8 млрд, что ниже ранее прогнозируемого диапазона от €4 до €4,4 млрд. Компания также объявила о том, что временное сокращение персонала на основном заводе в Людвигсхафене трансформируется в постоянное.

Вместо развития производства в Германии концерн сосредоточится на расширении площадок в Китае, который, сюрприз-сюрприз, продолжает получать доступный российский газ. От чего ушли, к тому же и пришли, только на другой половине света. Ну и радоваться расширению будут в КНР, а не немецкие рабочие.

▪️В прошлом году Россия экспортировала в Китай на 24% больше нефти.

По данным таможни КНР, суммарный импорт черного золота из России по результатам 2023 года составил 107 млн тонн. В среднем, каждый день Пекин получал 293 тыс. тонн против 236 тыс. тонн в 2022 году.

При этом несмотря на рост почти на четверть, в денежном отношении поставки практически не подорожали – плюс 3,5%, до $60,65 млрд против $58,58 млрд в 2022 году. Свою роль сыграл значительный дисконт весной-летом, вдобавок в структуре российского экспорта Китай занимает около 45-50%, поэтому просто отказаться от поставок по не самым выгодным ценам не получится.

На втором месте среди поставщиков в Китай оказалась Саудовская Аравия, которая экспортировала чуть меньше 86 млн тонн. В пятерку крупнейших экспортеров нефти в Китай в 2023 году также вошли Ирак с результатом в 59,2 млн тонн, Малайзия с результатом в 54,8 млн тонн и ОАЭ с показателем в 41,8 млн тонн. Кстати, объем поставок из Малайзии вырос больше, чем на 50%, так что за ней вполне может скрываться иранская или венесуэльская нефть.

▪️Завод НОВАТЭКа в Ленобласти пострадал от атаки беспилотников.

Речь идет о площадке компании в Усть-Луге. Завод занимается переработкой стабильного газового конденсата и выпускает нафту, керосин, дизельные фракции и мазут. Производство расположено в прибрежной зоне, рядом со специализированным терминалом, на котором продукция и сам газовый конденсат грузятся на суда и отправляются на экспорт.

Пожар на заводе возник около часа ночи. По сообщениям СМИ, причиной стал удар беспилотников. В результате взорвался один из резервуаров хранения газа, персонал был эвакуирован и не пострадал. По заявлению губернатора Ленинградской области, около 10 утра пожар удалось локализовать.

▪️Цены на топливо попросили задержаться, пока без принуждения.

Авария на Кстовском НПЗ ЛУКОЙЛа на прошлой неделе все еще не повлекла никаких административных мер. По сообщениям СМИ, регуляторы пока ограничились призывом к нефтекомпаниям не повышать розничные цены на топливо. При этом сразу после аварии "Интерфакс" и ТАСС опубликовали диаметрально противоположные заявления о перспективах возвращения запрета на экспорт топлива.

Кстати, оптовые цены на топливо росли всю неделю на фоне новостей об аварии, но замерли на уровне февраля прошлого года. На пятничных торгах тонна Аи-95 стоила 48,4 тыс. рублей, Аи-92 – 45,3 тыс. рублей.

Розничные цены на повышение пока не отреагировали, да и вряд ли будут. В отличие от биржи, ситуация на заправках находится под пристальным вниманием ФАС, которая не даст повысить цены больше чем на уровень инфляции. Вдобавок спрос на топливо в январе традиционно низкий, так что вряд ли стоимость бензина на табло будет меняться в ближайшее время.

€620 млрд - во столько президент Европейского центрального банка Кристин Лагард оценила ежегодные инвестиции в чистую энергетику для ускорения энергоперехода.

По ее словам, это финансовые обязательства, которые должны взять на себя правительства, институты и частный сектор, чтобы достичь целей экологической устойчивости.

▪️Российский импорт выдержал испытание дисконтом.

Продолжаем смотреть на данные таможни КНР за прошлый год, но на этот раз не на общую стоимость импорта, а на среднюю цену барреля нефти. По итогу, несмотря на все проблемы и слухи о крайне дешевых поставках, общая картина за год получилась самая что ни на есть обыкновенная – $77 за баррель российской нефти в среднем. Понятно, что Китай ни к какому ценовому потолку не присоединился, да и цена вполне себе оказалась рыночной.

При этом не забываем, что Urals всегда торговалась с дисконтом к Brent, который в среднем торговался по $82,6 за баррель в прошлом году. На ситуацию еще влияет, конечно, более дорогой сорт ВСТО, который тоже идет на массовый экспорт в КНР. Но в целом очевидно, что российская нефть в прошлом году даже для крупнейших покупателей торговалась по вполне рыночным ценам.