▪️НОВАТЭК рассчитывает на прибыль, но завяз с долей "Сахалин-2".
Сегодня на ВЭФ отметился глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон, который рассказал о работе компании в текущих условиях. Выбрали главное:
• Текущий курс рубля НОВАТЭКу выгоден – операционные затраты на 90% в рублях, а выручка как минимум на 60% в рублях.
• В этом году компания увеличит прибыль на 25% относительно 2021 года. При этом дивидендная политика не изменится – 50% от чистой прибыли отправится на дивиденды. По итогам последнего собрания совета директоров на выплаты решено отправить 104,7 млрд рублей.
• Динамика добычи жидких углеводородов в этом году ожидается позитивная – плюс 2-2,5%. Правда, по нефти будет падение, весь рост обеспечивает конденсат.
• Финская Gasum получает весь законтрактованный СПГ. В мае с поставками были проблемы, финны не забирали сжиженный газ больше месяца, потом все вернулось в норму.
• Сделка о покупке доли в проекте "Сахалин-2" пока задерживается. Заявку на участие в отборе покупателя доли оператора "Сахалин-2" компания подала еще в начале апреля, но до окончательного решения еще нужно подождать.
• Индийский рынок рассматривается как приоритетный, т.к. в скором времени страна должна выйти в лидеры по потреблению газа. Переговоры пока идут тяжело, но в следующем году ожидается прорыв.
На фоне выступления акции НОВАТЭКа немного подросли, но пока не дошли даже до августовских максимумов.
Сегодня на ВЭФ отметился глава НОВАТЭКа Леонид Михельсон, который рассказал о работе компании в текущих условиях. Выбрали главное:
• Текущий курс рубля НОВАТЭКу выгоден – операционные затраты на 90% в рублях, а выручка как минимум на 60% в рублях.
• В этом году компания увеличит прибыль на 25% относительно 2021 года. При этом дивидендная политика не изменится – 50% от чистой прибыли отправится на дивиденды. По итогам последнего собрания совета директоров на выплаты решено отправить 104,7 млрд рублей.
• Динамика добычи жидких углеводородов в этом году ожидается позитивная – плюс 2-2,5%. Правда, по нефти будет падение, весь рост обеспечивает конденсат.
• Финская Gasum получает весь законтрактованный СПГ. В мае с поставками были проблемы, финны не забирали сжиженный газ больше месяца, потом все вернулось в норму.
• Сделка о покупке доли в проекте "Сахалин-2" пока задерживается. Заявку на участие в отборе покупателя доли оператора "Сахалин-2" компания подала еще в начале апреля, но до окончательного решения еще нужно подождать.
• Индийский рынок рассматривается как приоритетный, т.к. в скором времени страна должна выйти в лидеры по потреблению газа. Переговоры пока идут тяжело, но в следующем году ожидается прорыв.
На фоне выступления акции НОВАТЭКа немного подросли, но пока не дошли даже до августовских максимумов.
▪️Производители нефтехимии поддерживают выпуск полимерных труб в регионах
По всей стране реализуются масштабные инфраструктурные проекты, которые выступают драйверами роста в сегментах ЖКХ и строительства – основных отраслях потребителях полимерных трубопроводных систем.
И в отечественных регионах существует большой потенциал развития производства трубопроводных систем. Только один Дальневосточный Федеральный округ обладает потенциалом развития переработки и потребления полимеров до 100 тыс. тонн в год.
СИБУР подписал в рамках ВЭФ меморандумы о намерениях по долгосрочному сотрудничеству с дальневосточными производителями полимерных труб. Взаимодействовать СИБУР будет с "Пластпродуктом" и "Дальневосточным заводом полиэтиленовых труб", которым будет предоставлять льготные условия на сырье для инвестиционных проектов. Сейчас локальных производителей полимерных труб не очень много, и СИБУР поддерживает двоих из них.
Если в 2022 году потребление полиэтиленовых труб в регионе оценивалось в 20 тыс. тонн, в ближайшие несколько лет ожидается рост до 2,5 раз. При этом в плане сырья тоже будет возможность опереться на локальные ресурсы за счет запуска в Амурского газохимического комплекса.
В результате кооперации всех участников производственной цепочки выиграют все – от производителей труб, получивших надежного поставщика на льготных условиях, до конечных потребителей, получивших трубы по доступным ценам. В плане общероссийской экономики тоже сплошные плюсы – рост технологического суверенитета за счет импортозамещения.
По всей стране реализуются масштабные инфраструктурные проекты, которые выступают драйверами роста в сегментах ЖКХ и строительства – основных отраслях потребителях полимерных трубопроводных систем.
И в отечественных регионах существует большой потенциал развития производства трубопроводных систем. Только один Дальневосточный Федеральный округ обладает потенциалом развития переработки и потребления полимеров до 100 тыс. тонн в год.
СИБУР подписал в рамках ВЭФ меморандумы о намерениях по долгосрочному сотрудничеству с дальневосточными производителями полимерных труб. Взаимодействовать СИБУР будет с "Пластпродуктом" и "Дальневосточным заводом полиэтиленовых труб", которым будет предоставлять льготные условия на сырье для инвестиционных проектов. Сейчас локальных производителей полимерных труб не очень много, и СИБУР поддерживает двоих из них.
Если в 2022 году потребление полиэтиленовых труб в регионе оценивалось в 20 тыс. тонн, в ближайшие несколько лет ожидается рост до 2,5 раз. При этом в плане сырья тоже будет возможность опереться на локальные ресурсы за счет запуска в Амурского газохимического комплекса.
В результате кооперации всех участников производственной цепочки выиграют все – от производителей труб, получивших надежного поставщика на льготных условиях, до конечных потребителей, получивших трубы по доступным ценам. В плане общероссийской экономики тоже сплошные плюсы – рост технологического суверенитета за счет импортозамещения.
▪️Мировой рынок может не добрать 3 млн баррелей.
Судя по последнему отчету ОПЕК+, нефти на всех не хватит, значит опять поднимутся на нее цены. Благодарить следует Саудовскую Аравию, которая продлила сокращение добычи на миллион баррелей в сутки до конца года, и Россию. Александр Новак анонсировал ограничение экспорта всего на 300 тыс. баррелей в день, но рынку это все равно не понравилось.
Согласно отчету самой ОПЕК, мировой спрос на нефть в 2023 году прибавит 2,4 млн баррелей в сутки, составив в среднем 102,1 млн баррелей в день.
На фоне новостей цена баррели Brent вчера разогналась до $92, сегодня самый популярный сорт торгуется уже по $92,5 за баррель.
У Urals тоже все хорошо: по данным МЭА, основной российский экспортный сорт весь август торговался по $70 за баррель, в сентябре перешел отметку в $75, сейчас, вероятнее всего, еще выше.
Судя по всему, нефтяная дипломатия работает как часы, особенно с учетом, что в этом году от стран ОПЕК покупателям просто некуда деться. В прошлом году ситуацию частично смог скомпенсировать стратегический запас нефти в США, но в этом году там максимум можно поскрести по дну бочки. Американские авиакомпании уже предупреждают пассажиров, чтобы те готовились к росту цен на авиаперелеты, а бензин переполз отметку в $1 за литр.
Судя по последнему отчету ОПЕК+, нефти на всех не хватит, значит опять поднимутся на нее цены. Благодарить следует Саудовскую Аравию, которая продлила сокращение добычи на миллион баррелей в сутки до конца года, и Россию. Александр Новак анонсировал ограничение экспорта всего на 300 тыс. баррелей в день, но рынку это все равно не понравилось.
Согласно отчету самой ОПЕК, мировой спрос на нефть в 2023 году прибавит 2,4 млн баррелей в сутки, составив в среднем 102,1 млн баррелей в день.
На фоне новостей цена баррели Brent вчера разогналась до $92, сегодня самый популярный сорт торгуется уже по $92,5 за баррель.
У Urals тоже все хорошо: по данным МЭА, основной российский экспортный сорт весь август торговался по $70 за баррель, в сентябре перешел отметку в $75, сейчас, вероятнее всего, еще выше.
Судя по всему, нефтяная дипломатия работает как часы, особенно с учетом, что в этом году от стран ОПЕК покупателям просто некуда деться. В прошлом году ситуацию частично смог скомпенсировать стратегический запас нефти в США, но в этом году там максимум можно поскрести по дну бочки. Американские авиакомпании уже предупреждают пассажиров, чтобы те готовились к росту цен на авиаперелеты, а бензин переполз отметку в $1 за литр.
▪️Тарифы на перевозки топлива могут попасть под госрегулирование.
Естественно, в интересах ТЭК и АЗС. Письмо с предложением уже ушло из правительства в Минэнерго, Минтранс и ФАС. Ожидают, что это стабилизирует издержки заправок, которые жалуются на отрицательную рентабельность. Грузоперевозчики ожидаемо не сильно рады инициативе и считают, что после введения твердых тарифов все станет только хуже.
Владельцы АЗС, наоборот, напирают на то, что транспортные расходы составляют существенную долю розничной цены на бензин и дизель, причем расходы уверенно растут – плюс 25% с начала года, с 60 до 75 руб. за километр.
Самое интересное, что со строго противоположными требованиями к правительству обращались и грузоперевозчики, которые просили ограничить цену на дизель. В случае если дизель продолжит расти, а тарифы на перевозку зафиксируют, владельцы транспорта угрожают начать экономить на техобслуживании.
Транспортные расходы, очевидно, влияют на стоимость топлива, но вряд ли настолько сильно, особенно если учитывать динамику цен на бирже: сегодня тонна дизеля уже стоит дороже 72 тыс. рублей. Тут логичнее было бы начать взаимодействие с РЖД, на которые жалуются все сразу, но про это пока не слышно.
Естественно, в интересах ТЭК и АЗС. Письмо с предложением уже ушло из правительства в Минэнерго, Минтранс и ФАС. Ожидают, что это стабилизирует издержки заправок, которые жалуются на отрицательную рентабельность. Грузоперевозчики ожидаемо не сильно рады инициативе и считают, что после введения твердых тарифов все станет только хуже.
Владельцы АЗС, наоборот, напирают на то, что транспортные расходы составляют существенную долю розничной цены на бензин и дизель, причем расходы уверенно растут – плюс 25% с начала года, с 60 до 75 руб. за километр.
Самое интересное, что со строго противоположными требованиями к правительству обращались и грузоперевозчики, которые просили ограничить цену на дизель. В случае если дизель продолжит расти, а тарифы на перевозку зафиксируют, владельцы транспорта угрожают начать экономить на техобслуживании.
Транспортные расходы, очевидно, влияют на стоимость топлива, но вряд ли настолько сильно, особенно если учитывать динамику цен на бирже: сегодня тонна дизеля уже стоит дороже 72 тыс. рублей. Тут логичнее было бы начать взаимодействие с РЖД, на которые жалуются все сразу, но про это пока не слышно.
▪️Экспорт российского дизеля стремится к минимуму.
По сообщениям Argus, поставки на внешний рынок стремятся к пятимесячному минимуму. В июле иностранным покупателям отправляли в среднем 148,2 тыс. тонн в сутки, в августе отгрузки упали до 139,3 тыс. тонн, с начала сентября среднее значение экспорта не превысило 135,2 тыс. тонн.
Российские потребители могут немного порадоваться, т.к. оставшиеся объемы должны оказаться на внутреннем рынке. В проигравших пока неожиданно оказался ЕС, где биржевые цены на дизель уже поползли вверх. Формально страны Евросоюза и Великобритания отказались от импорта топлива из России еще в январе, но сильно полагаются на поставки из Турции, которая стала крупнейшим покупателем продукции российских НПЗ.
Собственное дизельное топливо Анкара отправляет на экспорт, а внутренние потребности обеспечивает привозным. Если его станет меньше, то собственное производство турецких НПЗ будет работать на внутренний рынок, т.е. до ЕС дойдет меньше топлива.
Другим неожиданным покупателем российского дизеля стала Бразилия, которая практически перестала закупаться топливом в США. Последние же начали отправлять в Европу. Как только бразильцы вернутся к закупкам на американском рынке, ЕС потеряет еще одного поставщика.
По сообщениям Argus, поставки на внешний рынок стремятся к пятимесячному минимуму. В июле иностранным покупателям отправляли в среднем 148,2 тыс. тонн в сутки, в августе отгрузки упали до 139,3 тыс. тонн, с начала сентября среднее значение экспорта не превысило 135,2 тыс. тонн.
Российские потребители могут немного порадоваться, т.к. оставшиеся объемы должны оказаться на внутреннем рынке. В проигравших пока неожиданно оказался ЕС, где биржевые цены на дизель уже поползли вверх. Формально страны Евросоюза и Великобритания отказались от импорта топлива из России еще в январе, но сильно полагаются на поставки из Турции, которая стала крупнейшим покупателем продукции российских НПЗ.
Собственное дизельное топливо Анкара отправляет на экспорт, а внутренние потребности обеспечивает привозным. Если его станет меньше, то собственное производство турецких НПЗ будет работать на внутренний рынок, т.е. до ЕС дойдет меньше топлива.
Другим неожиданным покупателем российского дизеля стала Бразилия, которая практически перестала закупаться топливом в США. Последние же начали отправлять в Европу. Как только бразильцы вернутся к закупкам на американском рынке, ЕС потеряет еще одного поставщика.
▪️МЭА насчитало увеличение доходов от российского экспорта нефти.
Международное энергетическое агентство сегодня опубликовало свежий отчет по мировому рынку нефти. Отдельные детали появлялись в новостях уже на этой неделе, поэтому выбрали из отчета главное:
• Доходы России от экспорта нефти в августе выросли до $17,1 млрд, плюс $1,8 млрд относительно июля. Поставки на внешние рынки сократились, но за счет сокращения дисконта продажи вышли в плюс.
• Общий объем ушедшей из России нефти сократился на 150 тыс. баррелей, до 7,2 млн. баррелей в сутки. Поставки в Китай и Индию упали до 3,9 млн баррелей в сутки с 4,7 млн баррелей в сутки в апреле и мае, но на них все еще приходится больше половины объема.
• Сокращения добычи Саудовской Аравией и Россией до конца года приведут к существенному дефициту на рынке в 4 квартале этого года. В этом случае и Urals по $75 не удивителен – при дефиците дисконтов не бывает.
• Из стран вне ОПЕК+ поставки в этом году нарастят США и Бразилия, примерно на 1,5 млн баррелей в сутки. Нигерийская нефтянка после всех неудач в этом году в перечень перспективных экспортеров больше не входит.
В целом, больших отличий от отчета ОПЕК+ у МАЭ нет, так судя по всему, консенсус по поводу грядущего дефицита сложился.
Международное энергетическое агентство сегодня опубликовало свежий отчет по мировому рынку нефти. Отдельные детали появлялись в новостях уже на этой неделе, поэтому выбрали из отчета главное:
• Доходы России от экспорта нефти в августе выросли до $17,1 млрд, плюс $1,8 млрд относительно июля. Поставки на внешние рынки сократились, но за счет сокращения дисконта продажи вышли в плюс.
• Общий объем ушедшей из России нефти сократился на 150 тыс. баррелей, до 7,2 млн. баррелей в сутки. Поставки в Китай и Индию упали до 3,9 млн баррелей в сутки с 4,7 млн баррелей в сутки в апреле и мае, но на них все еще приходится больше половины объема.
• Сокращения добычи Саудовской Аравией и Россией до конца года приведут к существенному дефициту на рынке в 4 квартале этого года. В этом случае и Urals по $75 не удивителен – при дефиците дисконтов не бывает.
• Из стран вне ОПЕК+ поставки в этом году нарастят США и Бразилия, примерно на 1,5 млн баррелей в сутки. Нигерийская нефтянка после всех неудач в этом году в перечень перспективных экспортеров больше не входит.
В целом, больших отличий от отчета ОПЕК+ у МАЭ нет, так судя по всему, консенсус по поводу грядущего дефицита сложился.
▪️Нефтяники могут не ждать демпфера в сентябре.
Судя по текущим оптовым ценам на топливо, бюджетные выплаты нефтепереработчики за начало осени вряд ли получат – шансов снизить биржевые цена на бензин и дизель у них немного, так что в индикативные цены уложиться не выйдет. Хотя сейчас демпфер и урезан в два раза, речь идет о недополученных минимум 100 млрд рублей.
Сейчас в правила компенсации разницы внутренних и экспортных цен заложены индикативные цены в 56,9 тыс. рублей за тонну бензина Аи-92 и 53,8 тыс. рублей за тонну дизтоплива. Сегодня оптовая стоимость тонны топлива на только недавно открывшихся торгах куда выше – почти 69 тыс. рублей за тонну Аи-92 и больше 73 тыс. рублей за тонну дизеля. Шансов поставить на рынок столько топлива, чтобы сбить цены фактически на четверть, у нефтяников просто нет.
Формально законодательство позволяет скорректировать демпфер задним числом или сдвинуть начало его урезанной работы с сентября к концу года, чтобы не лишать НПЗ последнего стимула отправлять на биржу больше топлива, чем требуют обязательные нормативы ФАС. Зато в правительстве при желании точно могут перенести увеличение выплат по другим налогам, например, по НДПИ, чтобы субсидировать нефтяников опосредованно.
В любом случае, от властей сейчас ждут активных мер, правда, не факт, что они пойдут отрасли навстречу. Нефтяники в любом случае заработают на высоких котировках, даже без бюджетных выплат. Но хватит ли топлива на всех – вопрос насущный.
Судя по текущим оптовым ценам на топливо, бюджетные выплаты нефтепереработчики за начало осени вряд ли получат – шансов снизить биржевые цена на бензин и дизель у них немного, так что в индикативные цены уложиться не выйдет. Хотя сейчас демпфер и урезан в два раза, речь идет о недополученных минимум 100 млрд рублей.
Сейчас в правила компенсации разницы внутренних и экспортных цен заложены индикативные цены в 56,9 тыс. рублей за тонну бензина Аи-92 и 53,8 тыс. рублей за тонну дизтоплива. Сегодня оптовая стоимость тонны топлива на только недавно открывшихся торгах куда выше – почти 69 тыс. рублей за тонну Аи-92 и больше 73 тыс. рублей за тонну дизеля. Шансов поставить на рынок столько топлива, чтобы сбить цены фактически на четверть, у нефтяников просто нет.
Формально законодательство позволяет скорректировать демпфер задним числом или сдвинуть начало его урезанной работы с сентября к концу года, чтобы не лишать НПЗ последнего стимула отправлять на биржу больше топлива, чем требуют обязательные нормативы ФАС. Зато в правительстве при желании точно могут перенести увеличение выплат по другим налогам, например, по НДПИ, чтобы субсидировать нефтяников опосредованно.
В любом случае, от властей сейчас ждут активных мер, правда, не факт, что они пойдут отрасли навстречу. Нефтяники в любом случае заработают на высоких котировках, даже без бюджетных выплат. Но хватит ли топлива на всех – вопрос насущный.
▪️ОПЕК отмечает 63 года.
Сегодня организация стран-экспортеров нефти уже совсем большая и серьезная, хотя начиналось все со скромной встречи представителей Ирана, Ирака, Кувейта, Саудовской Аравии и Венесуэлы в Багдаде. Производители из развивающихся стран были очень недовольны низкими закупочными ценами от транснациональной нефтянки, поэтому решили поманипулировать рынком сами.
Сейчас в ОПЕК входят 13 стран, но потенциально их может быть больше, т.к. некоторые игроки приостанавили свое членство. Совсем ушел только Катар, который решил сосредоточиться на добыче природного газа и производстве СПГ. Плюс сама организация регулярно призывает другие страны присоединиться к альянсу.
На всякий случай напоминаем, что Россия входит в неформальный ОПЕК+, а не в официальный ОПЕК. Хотя, учитывая уровень кооперации и успехи нефтяной дипломатии Новака, это не так и важно.
Нужно отметить, что за 60 лет манипулировать рынком ОПЕК научилась отлично. В этом году регулярно анонсируемые сокращения неплохо разогнали цены на нефть, которая уже торгуется дороже $92 за баррель. Учитывая, что картель контролирует почти 40% мировой нефтедобычи, плюс еще около 20% приходится на участников ОПЕК+, было бы странно, если бы у экспортеров не получилось склонить цены на энергоресурсы к своей выгоде.
Сегодня организация стран-экспортеров нефти уже совсем большая и серьезная, хотя начиналось все со скромной встречи представителей Ирана, Ирака, Кувейта, Саудовской Аравии и Венесуэлы в Багдаде. Производители из развивающихся стран были очень недовольны низкими закупочными ценами от транснациональной нефтянки, поэтому решили поманипулировать рынком сами.
Сейчас в ОПЕК входят 13 стран, но потенциально их может быть больше, т.к. некоторые игроки приостанавили свое членство. Совсем ушел только Катар, который решил сосредоточиться на добыче природного газа и производстве СПГ. Плюс сама организация регулярно призывает другие страны присоединиться к альянсу.
На всякий случай напоминаем, что Россия входит в неформальный ОПЕК+, а не в официальный ОПЕК. Хотя, учитывая уровень кооперации и успехи нефтяной дипломатии Новака, это не так и важно.
Нужно отметить, что за 60 лет манипулировать рынком ОПЕК научилась отлично. В этом году регулярно анонсируемые сокращения неплохо разогнали цены на нефть, которая уже торгуется дороже $92 за баррель. Учитывая, что картель контролирует почти 40% мировой нефтедобычи, плюс еще около 20% приходится на участников ОПЕК+, было бы странно, если бы у экспортеров не получилось склонить цены на энергоресурсы к своей выгоде.
▪️Brent пробивает $93 за баррель.
Похоже, что вчерашний консенсус о грядущем дефиците от ОПЕК и МЭА все же повлиял на рынок и вывел нефть на максимум ноября прошлого года.
Учитывая, что рецессию в США больше не обещают, а экономика Китая начала потихоньку выравниваться, спрос на черное золото будет только расти. С добычей все пока куда хуже: Саудовская Аравия и Россия ограничили поставки нефти на внешние рынки, поэтому цены продолжат расти. Так что прогнозы про Brent по $100 из начала года вполне могут и сбыться.
Похоже, что вчерашний консенсус о грядущем дефиците от ОПЕК и МЭА все же повлиял на рынок и вывел нефть на максимум ноября прошлого года.
Учитывая, что рецессию в США больше не обещают, а экономика Китая начала потихоньку выравниваться, спрос на черное золото будет только расти. С добычей все пока куда хуже: Саудовская Аравия и Россия ограничили поставки нефти на внешние рынки, поэтому цены продолжат расти. Так что прогнозы про Brent по $100 из начала года вполне могут и сбыться.
▪️Россия: чудеса дипломатии, адаптация чужого опыта и новые схемы.
Часть 1
Говоря о жизни российской нефтегазовой отрасли под санкциями, нужно сразу отметить, что опыт одновременно и уникальный, и схожий с ситуацией крупных экспортеров нефти – Ирана и Венесуэлы.
Просто выключить российских экспортеров из мирового рынка не получилось бы в любом случае – слишком большой производитель, слишком много привязанных покупателей. Кто-то, например Германия и Польша, смогли в одностороннем порядке отказаться от российской нефти, кто-то, например Чехия, так и не смог "слезть" с "Дружбы", потому что альтернативы этим поставкам в моменте нет.
С другой стороны, у России получилось не просто выжить, как нефтянке Ирана, которая практически полностью оказалась во власти покупателей КНР, но и адаптироваться и навязать свои правила игры. Доходы России от экспорта нефти в августе выросли до $17,1 млрд, что, мягко говоря, не похоже на "просто выживание".
"Нефтяная дипломатия"
Ключевым фактором, который позволил нефтяной отрасли успешно адаптироваться к ограничениям, стала успешная коммуникация в рамках ОПЕК+ с другим важным экспортером – Саудовской Аравией. Стороны весь год совместно анонсировали сокращение поставок на мировой рынок. Россия начала сокращать добычу еще в феврале, моментально получила поддержку ОПЕК+, а затем продолжила давить на рынок новыми мерами весь год, последний раз – меньше недели назад. При этом все это происходило в тандеме с саудитами.
Естественно, королевство преследует свои цели: его бюджет сверстан с расчетом цен на уровне $80 за баррель, России же нужна планка в $70,01. С другой стороны, успех дипломатии, который связывают с действиями вице-премьером Александра Новака, налицо: саудиты обладают внушительными фондами, которые могли бы позволить им выживать годами даже при низких ценах на нефть. Так что найти партнера, который поддержит и не отберет вашу долю рынка, хотя мог бы, – это однозначный успех. Результат в виде баррели Brent по $93 можно увидеть буквально сегодня.
#санкционка
Часть 1
Говоря о жизни российской нефтегазовой отрасли под санкциями, нужно сразу отметить, что опыт одновременно и уникальный, и схожий с ситуацией крупных экспортеров нефти – Ирана и Венесуэлы.
Просто выключить российских экспортеров из мирового рынка не получилось бы в любом случае – слишком большой производитель, слишком много привязанных покупателей. Кто-то, например Германия и Польша, смогли в одностороннем порядке отказаться от российской нефти, кто-то, например Чехия, так и не смог "слезть" с "Дружбы", потому что альтернативы этим поставкам в моменте нет.
С другой стороны, у России получилось не просто выжить, как нефтянке Ирана, которая практически полностью оказалась во власти покупателей КНР, но и адаптироваться и навязать свои правила игры. Доходы России от экспорта нефти в августе выросли до $17,1 млрд, что, мягко говоря, не похоже на "просто выживание".
"Нефтяная дипломатия"
Ключевым фактором, который позволил нефтяной отрасли успешно адаптироваться к ограничениям, стала успешная коммуникация в рамках ОПЕК+ с другим важным экспортером – Саудовской Аравией. Стороны весь год совместно анонсировали сокращение поставок на мировой рынок. Россия начала сокращать добычу еще в феврале, моментально получила поддержку ОПЕК+, а затем продолжила давить на рынок новыми мерами весь год, последний раз – меньше недели назад. При этом все это происходило в тандеме с саудитами.
Естественно, королевство преследует свои цели: его бюджет сверстан с расчетом цен на уровне $80 за баррель, России же нужна планка в $70,01. С другой стороны, успех дипломатии, который связывают с действиями вице-премьером Александра Новака, налицо: саудиты обладают внушительными фондами, которые могли бы позволить им выживать годами даже при низких ценах на нефть. Так что найти партнера, который поддержит и не отберет вашу долю рынка, хотя мог бы, – это однозначный успех. Результат в виде баррели Brent по $93 можно увидеть буквально сегодня.
#санкционка
▪️Россия: чудеса дипломатии, адаптация чужого опыта и новые схемы.
Часть 2
Теневой флот и все, все, все
России удалось вывести методы Ирана, взятые на вооружение у Венесуэлы, такие как сокрытие геолокации, смена портов приписок и даже флагов стран,на кардинально новый уровень. Формально российскую нефть можно возить морем, если она пропадает в рамки $60 за баррель по price-cap, так что скрываться нужно не так сильно, просто по факту покупки углеводородов из России вторичные санкции не наложат.
При этом к масштабу корабельных операций, с которым "контролерам" пришлось столкнуться, явно никто не был готов. Весной количество судов под контролем связанных с Россией компаний оценивали в 600 вымпелов, каждую неделю к ним добавлялось 20-30 флагов. В Индии под это дело даже создавались целые компании типа Gatik Ship Management, которые появились из ниоткуда с одной целью: возить из России нефть.
Альтернативные покупатели
Самым неожиданным покупателем черного золота из России стала Индия, которая до этого ее практически не закупала. По итогам прошлого года поставки нефти из России в Индию выросли примерно в 10 раз, с 2% на конец 2021 года до 20% на конец 2022 года. При этом условия оказались настолько приятными, что Нью-Дели не особенно волнует нарушения ценового потолка, за которыми их регулярно замечают.
По свежим данным МЭА, на Китай и Индию до сих пор приходится как минимум половина всего российского экспорта, но особой проблемы в этом нет. В начале года еще существовали риски возникновения монопсонии, когда единственный покупатель начнет диктовать свои условия, но судя по росту ставок Urals, избежать этого удалось. Единственной проблемой остались рупии, которыми якобы оплачивали поставки российской нефти. Посол Индии в РФ это отрицает и заявляет, что за все расплачиваются твердой валютой. Нашим экспортерам мы верим больше, но деньги в крайнем случае можно инвестировать в местную экономику. Это лучше, чем их не получить.
В целом, российская нефтяная отрасль вместе с государством продемонстрировала чудеса адаптивности. Прибыль восстановилась, влияние на рынок не упало, прогнуться под единственного покупателя не пришлось. Чужой опыт был успешно применен и развит, а самое главное – дополнен успешной кооперацией с другими экспортерами, что позволило поменять правила игры в свою пользу.
#санкционка
Часть 2
Теневой флот и все, все, все
России удалось вывести методы Ирана, взятые на вооружение у Венесуэлы, такие как сокрытие геолокации, смена портов приписок и даже флагов стран,на кардинально новый уровень. Формально российскую нефть можно возить морем, если она пропадает в рамки $60 за баррель по price-cap, так что скрываться нужно не так сильно, просто по факту покупки углеводородов из России вторичные санкции не наложат.
При этом к масштабу корабельных операций, с которым "контролерам" пришлось столкнуться, явно никто не был готов. Весной количество судов под контролем связанных с Россией компаний оценивали в 600 вымпелов, каждую неделю к ним добавлялось 20-30 флагов. В Индии под это дело даже создавались целые компании типа Gatik Ship Management, которые появились из ниоткуда с одной целью: возить из России нефть.
Альтернативные покупатели
Самым неожиданным покупателем черного золота из России стала Индия, которая до этого ее практически не закупала. По итогам прошлого года поставки нефти из России в Индию выросли примерно в 10 раз, с 2% на конец 2021 года до 20% на конец 2022 года. При этом условия оказались настолько приятными, что Нью-Дели не особенно волнует нарушения ценового потолка, за которыми их регулярно замечают.
По свежим данным МЭА, на Китай и Индию до сих пор приходится как минимум половина всего российского экспорта, но особой проблемы в этом нет. В начале года еще существовали риски возникновения монопсонии, когда единственный покупатель начнет диктовать свои условия, но судя по росту ставок Urals, избежать этого удалось. Единственной проблемой остались рупии, которыми якобы оплачивали поставки российской нефти. Посол Индии в РФ это отрицает и заявляет, что за все расплачиваются твердой валютой. Нашим экспортерам мы верим больше, но деньги в крайнем случае можно инвестировать в местную экономику. Это лучше, чем их не получить.
В целом, российская нефтяная отрасль вместе с государством продемонстрировала чудеса адаптивности. Прибыль восстановилась, влияние на рынок не упало, прогнуться под единственного покупателя не пришлось. Чужой опыт был успешно применен и развит, а самое главное – дополнен успешной кооперацией с другими экспортерами, что позволило поменять правила игры в свою пользу.
#санкционка
▪️SafeZone как лучшее ИТ-решение промышленной безопасности для нефтегаза.
Вчера завершился Федеральный форум по ИТ и цифровым технологиям нефтегазовой отрасли SMART OIL&GAS. Про необходимость поддержки темпом обновления технологий в отрасли мы говорим регулярно, поэтому за новыми решениями следили с интересом.
В этом году победителем оказалась платформа SafeZone от МТС – за обеспечение промышленной безопасности на объекте по производству технических газов NGCO (New Gas Company)
Если любое производство – место повышенной травмоопасности, то нефтегазовая отрасль опасна вдвойне из-за специфики технологических процессов, так что не удивительно, что промбез занимает главное место в организации работы. При этом важно иметь возможность не только быстро оповестить сотрудников о возникших проблемах, но и не менее быстро установить причину сбоев.
У Safe Zone от МТС получилось совместить обе функции. Решение представляет из себя IoT-платформу и систему из беспроводных переговорные устройств, которая привязывается к конкретному сотруднику — на платформе отображается его местоположение на площадке.
Так, отвественные за безопасность лица могут отследить, кто находится в зонах повышенной опасности, мониторить состояние их здоровья — как вовремя среагировать на аварийную ситуацию и спасти жизнь сотрудникам.
В результате в выигрыше оказываются все. Работники площадок получили высокий уровень промбеза и снижение травматизма, компания – бесперебойную работу оборудования и возможность точно отследить причины сбоев благодаря наличию картинки со стороны оператора. Учитывая, что проект реализуется с 2021 года, в ближайшее время можно ждать новостей о тиражировании успешного опыта.
Вчера завершился Федеральный форум по ИТ и цифровым технологиям нефтегазовой отрасли SMART OIL&GAS. Про необходимость поддержки темпом обновления технологий в отрасли мы говорим регулярно, поэтому за новыми решениями следили с интересом.
В этом году победителем оказалась платформа SafeZone от МТС – за обеспечение промышленной безопасности на объекте по производству технических газов NGCO (New Gas Company)
Если любое производство – место повышенной травмоопасности, то нефтегазовая отрасль опасна вдвойне из-за специфики технологических процессов, так что не удивительно, что промбез занимает главное место в организации работы. При этом важно иметь возможность не только быстро оповестить сотрудников о возникших проблемах, но и не менее быстро установить причину сбоев.
У Safe Zone от МТС получилось совместить обе функции. Решение представляет из себя IoT-платформу и систему из беспроводных переговорные устройств, которая привязывается к конкретному сотруднику — на платформе отображается его местоположение на площадке.
Так, отвественные за безопасность лица могут отследить, кто находится в зонах повышенной опасности, мониторить состояние их здоровья — как вовремя среагировать на аварийную ситуацию и спасти жизнь сотрудникам.
В результате в выигрыше оказываются все. Работники площадок получили высокий уровень промбеза и снижение травматизма, компания – бесперебойную работу оборудования и возможность точно отследить причины сбоев благодаря наличию картинки со стороны оператора. Учитывая, что проект реализуется с 2021 года, в ближайшее время можно ждать новостей о тиражировании успешного опыта.
▪️США взялись за пополнение нефтяного резерва.
На фоне разгона стоимости Brent к $94 за баррель многие упустили один из неочевидных факторов повышения цены: США все же начали пополнять стратегический резерв, добавив в него примерно 4 млн баррелей.
Изначально перестать выкачивать из него нефть и пополнять рекордно низкие запасы планировали еще весной, но "только если цены будут подходящие – не больше $70" за баррель. До такого уровня котировки так и не упали, так что уже в августе планы по пополнению отозвали.
Сейчас же цены куда ближе к $100 за баррель, чем к $70, но покупки все равно начались. Вероятно, в Белом Доме ждут, что дальше с возможностями будет хуже, поэтому надо успеть залить в хранилища что-то уже сейчас. При этом покупатели буквально создают самосбывающееся пророчество, т.к. цены на фоне новостей действительно выросли. Если же мы видим не отдельную сделку, а начало тренда, то тогда котировки Brent разгонятся еще больше.
Самое интересное, что стратегический запас американцам сейчас действительно нужен. В первую очередь на поддержку НПЗ и стабилизацию цен на топливо внутри страны. Да-да, бензин дорожает скачками не только в России – американским потребителям литр топлива в конце августа обходился в среднем на 10% дороже, чем в июле.
Байден сегодня уже заявил, что "собирается снова снизить" цены на топливо. Правда, его моментально исправило местное Минэнерго, которое отчиталось о том, что "провело переговоры с НПЗ, чтобы обеспечить бесперебойные поставки", т.е. дефицита не будет и ладно.
Судя по всему, министерские меры для стабилизации топливного рынка в любой стране одинаковые. Если Байден рассчитывает, как в прошлом году, сдерживать цены на за счет стратегического резерва, пополнять его придется весьма активно. И чем больше – тем дороже будет каждый баррель.
На фоне разгона стоимости Brent к $94 за баррель многие упустили один из неочевидных факторов повышения цены: США все же начали пополнять стратегический резерв, добавив в него примерно 4 млн баррелей.
Изначально перестать выкачивать из него нефть и пополнять рекордно низкие запасы планировали еще весной, но "только если цены будут подходящие – не больше $70" за баррель. До такого уровня котировки так и не упали, так что уже в августе планы по пополнению отозвали.
Сейчас же цены куда ближе к $100 за баррель, чем к $70, но покупки все равно начались. Вероятно, в Белом Доме ждут, что дальше с возможностями будет хуже, поэтому надо успеть залить в хранилища что-то уже сейчас. При этом покупатели буквально создают самосбывающееся пророчество, т.к. цены на фоне новостей действительно выросли. Если же мы видим не отдельную сделку, а начало тренда, то тогда котировки Brent разгонятся еще больше.
Самое интересное, что стратегический запас американцам сейчас действительно нужен. В первую очередь на поддержку НПЗ и стабилизацию цен на топливо внутри страны. Да-да, бензин дорожает скачками не только в России – американским потребителям литр топлива в конце августа обходился в среднем на 10% дороже, чем в июле.
Байден сегодня уже заявил, что "собирается снова снизить" цены на топливо. Правда, его моментально исправило местное Минэнерго, которое отчиталось о том, что "провело переговоры с НПЗ, чтобы обеспечить бесперебойные поставки", т.е. дефицита не будет и ладно.
Судя по всему, министерские меры для стабилизации топливного рынка в любой стране одинаковые. Если Байден рассчитывает, как в прошлом году, сдерживать цены на за счет стратегического резерва, пополнять его придется весьма активно. И чем больше – тем дороже будет каждый баррель.
▪️Urals по осени считают.
Последний месяц для российской нефти пока смотрится самым удачным за прошедший год, что признает даже Минфин. Министерство как раз обновило подсчеты средней цены. Средняя цена на нефть Urals с 15 августа по 14 сентября 2023 года – $77,03 за баррель.
Уже привычно отметим, что даже средняя цена в price cap не укладывается, причем довольно сильно. Сам ценовой потолок, кстати, несколько подрастерял смысловое значение.
Если изначально он вводился с логикой, что экспортеры никуда не денутся и продолжат продавать нефть как раньше, то после всех сокращений добычи такая политика уже не работает.
Дефицит уже фиксируют ОПЕК и МЭА одновременно, причем он может дополнительно усилиться, если США продолжат пополнять стратегический резерв такими темпами. Дисконт при дефиците – это нонсенс.
Последний месяц для российской нефти пока смотрится самым удачным за прошедший год, что признает даже Минфин. Министерство как раз обновило подсчеты средней цены. Средняя цена на нефть Urals с 15 августа по 14 сентября 2023 года – $77,03 за баррель.
Уже привычно отметим, что даже средняя цена в price cap не укладывается, причем довольно сильно. Сам ценовой потолок, кстати, несколько подрастерял смысловое значение.
Если изначально он вводился с логикой, что экспортеры никуда не денутся и продолжат продавать нефть как раньше, то после всех сокращений добычи такая политика уже не работает.
Дефицит уже фиксируют ОПЕК и МЭА одновременно, причем он может дополнительно усилиться, если США продолжат пополнять стратегический резерв такими темпами. Дисконт при дефиците – это нонсенс.
▪️Саудиты приближаются к нефти по $100.
Речь идет про основной экспортный сорт королевства - Arab Light, который сегодня торговался в среднем по $97,85 за баррель. За последние 50 лет Эр-Рияд получал больше $100 за баррель всего несколько раз: во время финансового кризиса 2008 года, в 2012 году и летом прошлого года.
Когда-то давно Arab Light торговался с небольшим дисконтом относительно Brent, но последние два года никаких скидок уже нет, только премия, причем последний раз цены на нефть поднялись в этом сентябре. Для европейских покупателей баррель Arab Light стоит на $5,8 дороже Brent, для американских – на $7,25.
Правда, покупатели пока тоже не жалуются. В первую очередь Эр-Рияд хочет получить свою долю пирога от крайне прибыльной сейчас нефтепереработки. Учитывая, что цены на топливо во всем мире сейчас идут вверх, НПЗ могут и поделиться.
Вдобавок продолжающееся ограничение добычи со стороны Саудовской Аравии уменьшает предложение для нефтепереработчиков, поэтому деваться им от саудитов некуда. Особенно в контексте того, что многие пересели на Arab Light после отказа от Urals.
Речь идет про основной экспортный сорт королевства - Arab Light, который сегодня торговался в среднем по $97,85 за баррель. За последние 50 лет Эр-Рияд получал больше $100 за баррель всего несколько раз: во время финансового кризиса 2008 года, в 2012 году и летом прошлого года.
Когда-то давно Arab Light торговался с небольшим дисконтом относительно Brent, но последние два года никаких скидок уже нет, только премия, причем последний раз цены на нефть поднялись в этом сентябре. Для европейских покупателей баррель Arab Light стоит на $5,8 дороже Brent, для американских – на $7,25.
Правда, покупатели пока тоже не жалуются. В первую очередь Эр-Рияд хочет получить свою долю пирога от крайне прибыльной сейчас нефтепереработки. Учитывая, что цены на топливо во всем мире сейчас идут вверх, НПЗ могут и поделиться.
Вдобавок продолжающееся ограничение добычи со стороны Саудовской Аравии уменьшает предложение для нефтепереработчиков, поэтому деваться им от саудитов некуда. Особенно в контексте того, что многие пересели на Arab Light после отказа от Urals.