▪️Нефтяники дефициту не верят.

Сегодня прошло анонсированное еще утром совещание вице-премьера Александра Новака и руководства нефтяных компаний. В правительстве ограничились кратким пресс-релизом.

Участники ожидаемо не нашли дефицита топлива, запасов хватает и на НПЗ, и на нефтебазах – примерно 1,9 млн тонн. Еще чуть меньше 3 млн тонн осталось в инфраструктуре "Транснефти".

В целом, пока больше складывается ощущение, что правительство просто решило похвастаться резким падением оптовых цен. Всем было понятно, что физически топлива в России хватает, проблема в том, что до покупателей оно не доезжает. При этом представителей РЖД ни на одном совещании не было.

▪️Большая нефтяная бочка 2022 года.

Прошлый год для мировой нефтянки вышел крайне удачным – цена Brent перешагнула$100 за баррель, многие компании удвоили свои средние финансовые результаты, а весь сектор получил импульс к развитию.

На всякий случай напоминаем, что крупнейшим в мире производителем нефти с 2018 года являются США, ситуация не изменилась и в прошлом году. Уровень национальной добычи составил примерно 18 млн баррелей в день – около 25% от всей мировой добычи.

Второе место занимает Саудовская Аравия, которая извлекала в прошлом году около 12 миллионов баррелей в сутки – 13% мировой добычи.

Россия в прошлом году заняла третье место со средним уровнем добычи в 11 млн баррелей в день.

▪️Спасение Газпрома – национальное достояние.

На днях Минэкономразвития опубликовало макропрогноз по перспективам экономического развития России на ближайшие три года. Про нефть там мало и не очень интересно, в основном прогнозы цен на Brent и Urals вместе с приблизительными подсчетами нефтегазовых доходов бюджета. Все самое интересное как раз про газ.

Если точнее, то не просто про газ, а про тарифы. В следующем году оптовые цены на газ для всех категорий потребителей будут проиндексированы на 11,2%, в 2025 году – на 8,2%. Почти 20% за два года – много, особенно на фоне того, что до этого тарифы практически не росли: в 2016 году их увеличили на 7,5%, в следующем – на 3,9%, в 2018 году – на 3,4%, в 2019 году добавили еще 1,4%, в следующем году – еще по 3%, а в этом году тарифы не меняли.

В Минэкономразвития такую динамику объясняют необходимостью обеспечения надежности поставок природного газа всем категориям потребителей, а также продолжения реализации программ социальной газификации и соединения новых регионов с Единой системой газоснабжения.

Газификация должна быть социальной, так что основную нагрузку все равно повесят на промышленников – для формирования у производителей газа доходов c декабря этого года на 10% увеличится оптовая цена на газ для отдельных категорий промышленных потребителей. Население, а также предприятия электроэнергетики и организаций ЖКХ повышение затронуть не должно.

При этом газификацию никто не отменял, так что заплатят все, но в разных долях. На деле ситуацию дополнительно усложняет "Газпром", который сильно просел по экспортной выручке. На своем ранее основном европейском рынке компания сдала позиции крупнейшего продавца, сейчас она где-то между Алжиром и Азербайджаном.

Так что спасать национального чемпиона придется внутренним рынком, даже если рынок этого не очень хочет, т.к. выбрать весь нужный объем КНР не сможет. Цены на внутреннем рынке тоже придется подтягивать до конкурентного уровня, поэтому тарифы будут неизбежно расти.

▪️Простить $700 млн или чудеса молдавской дипломатии.

Никто не любит возвращать долги, но больше всего это не любит делать Кишинев. Там все еще не хотят отдавать "Газпрому" причитающиеся средства, причем настолько, что предлагают максимально творческое решение – списать всю задолженность. Причем "Газпром" оценивает ее в $709 млн, молдавские контрагенты "насчитали" примерно $431 млн, а заплатить готовы только $8,6 млн.

Чтобы хоть как-то подсластить сделку, Кишинев готов пообещать не подавать на "Газпром" в суд и выплатить $153 млн в качестве компенсации за "отклонения от тарифа". Платить, правда, должен "Молдовагаз", который и так на 65% принадлежит "Газпрому".

Качество аудита вызывает вопросы. Анализ проводили норвежская Wikborg Rein Advokatfirma AS и британская Forensic Risk Alliance & Co, причем первая до этого помогала "Нафтогаз-Украина" в международном арбитраже, так что вряд ли "Газпром" будет воспринимать результаты ее работы.

С другой стороны, российский газовый чемпион может упереться и не решать вопрос в принципе. Сейчас весь газ уходит в Приднестровье, так что с Кишинева деньги можно пока не требовать, а подождать, пока последнему не надоест платить за газ из Европы.

"Татнефть" начнет использовать беспилотные легкие грузовики от московской компании Evocargo на своей площадке в Альметьевске. Да, снова Татарстан.

Как рассказали в компании, разработавшей беспилотный грузовик, их работа будет внедрена на промышленно-производственной площадке для обеспечения бесперебойной и безаварийной перевозки сырья и других материально-технических ресурсов компании.

Запас хода у электрогрузовиков Evocargo составляет 200 км, но разгоняться они могут всего до 20 км/ч - все же это машина для промпредриятий, а не болид. При этом заряжается транспорт всего за 40 минут, а его грузоподъемность - 2 тонны.

В пространстве беспилотник ориентируется благодаря мультисенсорной системе на основе алгоритмов машинного обучения, которая позволяет определить положение машины, рассчитать безопасную траекторию движения и скорость.

Evocargo почему-то особенно полюбился нефтегазовым компаниям. До "Татнефти" такие же беспилотники тестировали в компании "Газпромнефть-Снабжение".

▪️Узбекистан готовится принимать российский газ.

Поставки ожидаются с начала октября, по словам представителей местного Минэнерго, модернизация газотранспортной системы уже завершена.

Контракт на поставки "Газпром" подписал еще на ПМЭФ в июне. Хотя изначально соглашения по тройственному газовому союзу начали заключать еще в январе, в качестве подстраховки для стран Центральной Азии при поставках газа в Китай, поскольку у Казахстана и Узбекистана еще с советских времен фактически единая ГТС.

Всего Ташкент планирует получать примерно 2,8 млрд кубометров голубого топлива в год транзитом через Казахстан.

▪️JPMorgan ждет Brent по $150.

Правда, только к 2026 году. Банковский конгломерат предупредил рынки в пятницу, что Brent может достичь $150 за баррель к 2026 году. В причины записали все и сразу: шоки производственных мощностей, энергетический суперцикл и попытки снизить потребление ископаемого топлива. Предложения на мировом рынке из-за сокращений экспорта от ОПЕК+ больше не становится, а спрос продолжает расти.

Сейчас аналитики банка прогнозируют, что мировой дефицит составит 1,1 млн баррелей в сутки в 2025 году, но он может увеличиться до 7,1 млн баррелей в сутки к 2030 году. Текущую нехватку нефти на рынке все оценивают по-разному, но ОПЕК насчитало в три раза больше – 3 млн против 1,1 млн от банкиров.

Сейчас баррель Brent торгуется на уровне в $92,8, на пике неделю назад баррель стоил дороже $94,5. Самое интересное в текущих прогнозах – это консолидация почти всех крупных игроков во мнении, что нефти на рынке явно не хватает и хватать не будет. А так и до $100 за баррель не далеко.

▪️В Госдуме вспомнили про сверхприбыль.

Утро вторника начинается не с кофе, а с предложения депутатов еще раз собрать налоги с нефтянки. С инициативой выступили первый зампред комитета по энергетике Игорь Ананских и председатель партии "Справедливая Россия – За правду" Сергей Миронов. В Госдуму законопроект обещают внести уже сегодня, но в системе обеспечения законодательной деятельности он до сих пор не появился.

В случае нефтяников речь идет о весьма серьезных суммах, учитывая рекордные прибыли в прошлом году: разовая выплата 10% от разницы между средней прибылью в 2021-2022 годах и 2018-2019 годах. Нефтегазовая отрасль вместе с аграриями, угольщиками и субъектами МСП – исключения.

Сами авторы инициативы уже заявили, что объем дополнительных сборов для бюджета может составить более 200 млрд рублей. Прибыль компаний за первое полугодие этого года тоже не забыли упомянуть: 652 млрд у "Роснефти", 565 млрд у ЛУКОЙЛа, 304 млрд у "Газпромнефти" и 147 млрд у "Татнефти".

Вряд ли инициатива пройдет, максимум сгодится в качестве отложенного предвыборного пиара.

Нефтегаз, хотя и хорошо заработал в прошлом году, сильнее остальных нуждается в инвестициях, поэтому вынимать деньги из их кармана и перекладывать в бюджет – акция одноразовая. Чем меньше инвестиций, тем меньше добычи будет в следующем году.

При этом не стоит забывать, что нефтяники дополнительно выплачивают 50% чистой прибыли в качестве дивидендов, что тоже можно воспринимать в качестве косвенного налога. Кроме того, НДПИ на нефть обеспечивает порядка 6 трлн рублей дохода федерального бюджета, так что свою долю в бюджет они в любом случае относят.

▪️Казахстан готовится увеличить импорт российского топлива в три раза.

Всему виной плановый ремонт на НПЗ в Атырау, который должен начаться в октябре. Текущих запасов и остального производства Астане должно хватить, чтобы пережить ремонт без потрясений, но на всякий случай власти хотят закрыть возникшую потребность поставками из России.

Сейчас Казахстан импортирует примерно 40 тыс. тонн в месяц, но хочет нарастить поставки до 70 тыс. тонн. В национальном Минэнерго потребность оценивают сильно ниже – 15 тыс. тонн, если НПЗ выйдет с ремонта вовремя.

Интересно, что формально сейчас момент для импорта действительно лучший. Тонна Аи-95 на бирже стоит 58,8 тыс. рублей, но при переводе на литры все равно дороже, чем в Казахстане, так что потенциально розничные цены могут приподняться.

Правда, остается вопрос в том, укладываются ли поставки в индикативные объемы ЕАЭС. Постановление, запрещающее экспорт топлива из России, формально разрешает поставки в их лимитах, но комиссия не публикует данные по оставшимся объемам, только общие прогнозы. С другой стороны, если власти республики планируют импорт увеличить, вероятно, такая возможность в рамках ЕАЭС все еще остается.

▪️Топливо снова пошло вверх.

Бензин пришел в себя после регуляторного шока и опять начал расти на товарной бирже. Стоимость Аи-92 увеличилась на 2%, до 56,6 тыс. рублей за тонну, на пике 18 сентября он стоил 70,5 тыс. рублей. Аи-95 – на 1,3% до 58,6 тыс. рублей за тонну, рекорд 15 сентября – 76,4 тыс.

Меньше всех прибавил дизель – всего 1,2%, до 61,5 тыс. рублей за тонну, но и упал он меньше всех, на пике тонна торговалась за 75 тыс. рублей. Возвращения предыдущих рекордов в ближайшее время ждать не стоит, но продолжение роста вполне возможно.

Во-первых, нефтяники вполне могут ожидать, что запрет не продолжится слишком долго из-за затоваривания НПЗ. Во-вторых, цена может подогревать активность покупателей, которые стремятся купить побольше, пока стоимость топлива еще приемлемая.

▪️"Зарубежнефть" идет в Египет.

Компания выиграла тендер на разработку одного из четырех блоков в дельте Нила и Средиземном море. Вместе с ней победителями стала итальянская Eni, которой достались два блока в Средиземном море, еще один блок получил консорциум из Eni, BP и QatarEnergy. Каждый участок оценивают примерно в 200 млн баррелей нефтяных запасов.

Всего Каир выставил на аукцион 23 блока: 10 участков в Западной пустыне, два в Восточной Пустыне, 7 в Суэцком заливе и еще 4 в Красном море. Власти ожидают по меньшей мере вложения $281 млн и бурение как минимум 12 скважин.

Сама "Зарубежнефть" присутствует в стране с 2019 года, разрабатывая в консорциуме с египетской государственной нефтекомпанией два блока.

Из интервью Игоря Тонковидова:

• 142 млн тонн нефти - перевезено с момента старта арктических добычных проектов ("Газпром нефть", "Лукойл"). В прошлом году - 13,5 млн тонн.

• 12% - доля "Совкомфлота" в перевозках российской нефти и газа. "С учетом имеющихся инвестиционных планов рассчитываем эту долю увеличивать".

• Флот компании - это порядка 100 крупнотоннажных танкеров. Есть большой заказ на верфи "Звезда", также рассматривается возможность покупки судов.

• $500-600 млн - средний объем ежегодной инвестпрограммы.

• Компания готова обеспечить флотом весь объем СПГ, нефти и нефтепродуктов, который российские компании направят с Северо-Запада в Восточную Азию по Севморпути.

• В этом году запланировано 20 транзитных рейсов (16 уже завершились). Это порядка 2 млн тонн грузов.

• Санкции ограничили количество судов, вывозящих нефть из российских портов - в этом сегменте ставки фрахта на премиальном уровне. Тенденция сохранится в ближайший год или даже несколько лет. Кроме того, в среднесрочной перспективе сохранится дефицит танкеров из-за перестройки маршрутов.

▪️Минэк верит в российский нефтегазовый экспорт.

Министерство предполагает, что цена экспортных сортов нефти может вырасти в четвертом квартале этого года более чем на $10 – с $62,9 за баррель до $73,3. Средняя стоимость нефти из России составит $63,4 за баррель, в первом и втором квартале котировки были на уровне $58,6 и $58,4 за баррель соответственно.

Средняя цена на газ в дальнее зарубежье в этом году должна составить $434,6 за 1 тыс. кубометров. В первом квартале составляла $599,5 за 1 тыс. кубометров, в следующем квартале опустилась до $373,4. В третьем и четвертом кварталах 1 тыс. кубометров газа оценивается в $384,2 и $389,3 соответственно.

Все бы хорошо, кроме источника данных. В своей публикации ТАСС ссылается на прогноз социально-экономического развития России 2024-2026 гг. от Минэкономразвития. Этот документ мы обозревали недавно, он размещен на сайте министерства, таких данных там нет.

Сам прогноз одобрен правительством, а не утвержден, так что ценность его прогнозов не особенно высокая – показатели могут быть изменены в любой момент. Но происхождение цифр все еще вызывает вопросы: либо у Минэкономразвития существует сразу два разных прогноза, один из которых не добрался до публикации, либо в СМИ банально перепутали источники.

▪️Транснефть сохраняет за собой транзит из Казахстана.

Компания подписала договор о транспортировке казахстанской нефти через территорию России на 2024 год и обновленный меморандум о сотрудничестве между "Транснефтью" и "КазТрансОйл".

Точных объемов нефти, которая должна уйти на транзит, не называют, но казахстанская сторона до этого упоминала заявки на 1,2 млн тонн нефти. Правда, в полное выполнение плана верится с трудом. В этом году Казахстан планировал отправить по трубопроводам на экспорт больше 1 млн баррелей – на начало июля покупатели в Германии получили примерно 290 тыс. баррелей.

В целом ничего неожиданного в продлении договора на следующий год нет. Экспортировать нефть Казахстану как-то надо, а несмотря на попытки нарастить танкерный флот на Каспии реальных альтернатив "Траснефти" нет.

⚡️Правительство может ввести заградительную пошлину на экспорт нефтепродуктов.

Инициативу анонсировал вице-премьер Александр Новак, размер составит от 20 тысяч до 50 тысяч рублей с тонны. Учитывая, кто выступил с предложением, вопрос можно считать решенным.

Судя по всему, запрет на экспорт могут отменить, раз вопрос с пошлиной может решиться в ближайшее время. Тем более рынок опомнился после регуляторного шока, и топливо пошло в рост второй день подряд.

Правда, Новак решил подсластить пилюлю для экспортеров – кабинет министров предлагает ввести полный запрет на экспорт топлива, которое было куплено на рынке, а не произведено в России. Все еще похоже на продолжение линии борьбы с "серым экспортом", но в эффективности меры приходится сомневаться.

▪️Топливный вопрос остается в кабмине.

В правительстве сегодня крайне активно обсуждали топливный вопрос. Выбрали самое главное:

• Ситуация на внутреннем рынке нефтепродуктов стабилизируется, системные меры вскоре будут приняты и дадут долгосрочный эффект;

• Запрет на экспорт топлива снизил биржевые цены в среднем на 20% по бензину и на 16% по дизелю. Рост в последние дни – коррекция рынка;

• Для балансировки внутреннего рынка на перспективу правительство предлагает корректировку демпфера, чтобы компенсировать разницу с экспортом. Судя по всему, особенно учитывая выступление Путина на ВЭФ, демпфер действительно будут возвращать, т.к. в долгосрочной перспективе стимулов у нефтяников продавать топливо на внутреннем рынке не много;

• Компаниям определены объемы поставок дизеля на сентябрь-ноябрь для проведения полевых работ. Хорошо, что аграрии не останутся без топлива, правда, не очень понятно, почему вопрос приходится регулировать в режиме дирижера;

•Вице-премьер Александр Новак заявил, что часть недобросовестных трейдеров, использовавших недобросовестные практики на бирже, отстранены от торгов. Судя по всему, опять речь идет о борьбе с "серым экспортом", но распространяться вице-премьер не стал.