▪️Эстонцы нашли вредный сланцевый газ.

Точнее его привезли из США в терминал СПГ в Клайпеде. Не уверены, что негативно к нему относятся все жители страны, но местная экологическая организация "Эстонское зеленое движение" – точно.

Аргументация у экологов получилась стройная. На разработку одного участка с использованием гидроразрыва уходит от 4 до 30 млн литров воды и около 151 тыс. литров химикатов. Последние содержат свинец, уран, ртуть, радий, метанол, соляную кислоту, формальдегид или метаналь. Весь этот процесс стимулирует выброс значительного количества метана в атмосферу, а выбросов CO2 по сумме от сжигания сланцевого газа больше, чем обычного природного.

Самое забавное, что слушать экологов вряд ли кто-то станет. Мощности регазификации терминала составляют 3,75 млрд кубометров, при этом в ближайшее время планируется их увеличить до 5 млрд. От поставок зависят сразу несколько стран: Литва, Латвия, Эстония и Польша. Тем более американской сланцевой индустрии, которая переживает не лучшие времена, нужна поддержка.

Число активных буровых установок в Америке находится на самом низком уровне с июля прошлого года. Формально общее количество скважин все еще на 15% больше, чем год назад, но показатель становится хуже, если сравнивать даже с кризисным 2020-м.

▪️Лукойл коммерциализирует месторождение Эриду в Ираке.

Компания уже получила одобрение от иракской государственной нефтяной компании Thi-Qar Oil Company. Разрабатываться месторождение будет совместно с японской Inpex South Iraq, планируемая мощность – 250 тыс. баррелей в день. "Лукойл" выступает оператором с долей в 60%, остальное отошло японцам.

Право на проведение георазведки компании получили еще в 2012 году, добыча должна была начаться еще два года назад.

У Лукойла уже есть обширный портфель проектов в Ираке, но они пока и близко не соотносятся с местной жемчужиной – месторождением "Западная Курна-2". Исследованные объемы на нем оцениваются в 14 млрд баррелей, в 2021 году Лукойл объявил о добыче первого миллиарда. Правда, в рамках общей добычи компании месторождение дает меньше 3%. Пару лет назад ходили слухи, что долю российского нефтедобытчика планируют продать китайским компаниям, но до дела так и не дошло.

▪️ "Газпром нефть" намерена в полном объеме выполнить программу модернизации своих НПЗ

Об этом заявил глава дирекции переработки нефти и газа "Газпром нефти" Олег Ведерников.

В основном в проектах модернизации Московского и Омского нефтеперерабатывающих заводов было задействовано отечественное оборудование. Иностранных поставщиков, отказавшихся от поставок, оперативно заменили на компании из России или дружественных стран. Для завершения проектов все технологии уже приобретены.

В этом году на Омском НПЗ построят биологические очистные сооружения "Биосфера". Также будет введен комплекс первичной переработки нефти - ЭЛОУ-АВТ, который позволит более четко разделять сырье на фракции, за счет чего увеличится выпуск более дорогих нефтепродуктов, вместо относительно дешевых нафты и мазута.

На Московском НПЗ до 2025 года продолжится строительство комплекса глубокой переработки нефти.

▪️СПГ на ушел на пенсию забастовку.

Во Франции прекратили работу три из четырех СПГ-терминалов в стране, причем сразу на неделю. Вся инфраструктура принадлежит Elengy, дочерней компании Engie. Еще один терминал в Дюнкерке принадлежит бельгийцам, на нем забастовка продлится "всего" двое суток. Рабочие всех объектов недовольны текущим планом пенсионной реформы. Учитывая, что в Париже пока не собираются ничего менять, остановка может быть не последней.

Для потребителей новость не самая приятная. За последний год Франция стала крупнейшим пунктом приема СПГ в Европе, увеличив импорт на 102%.

Сжиженное топливо идет не только зарубежным покупателям, но и национальной энергосети – четыре терминала обеспечивают поставки половины от потребляемого в стране газа.

При этом пока не очень понятно, чем буду компенсировать потери, если рабочие решат бастовать и дальше. Хранилища природного газа заполнены меньше чем на 40%, в ЕС ситуация хуже только у Латвии. Вдобавок вместе с газовиками на забастовку ушли и ядерщики, которым не понравилась отмена особого пенсионного режима, за счет чего им придется выходить на пенсию в 64 года, а не в 62. В воскресенье производство энергии снизилось на 5 тыс. мегаватт, что эквивалентно пяти ядерным реакторам.

Про забастовку работников НПЗ мы даже не говорим, за прошедший год они стали для французов привычными. Осенью протест поддержали четыре из шести крупнейших нефтеперерабатывающих завода в стране, с дефицитом топлива столкнулись примерно треть всех АЗС в стране.

Прошлый год для иностранных инвесторов в российский нефтегазовый сектор вышел не очень удачный. По большей части, зарубежные игроки сами отказывались от своих долей и списывали их в убыток, но сумма потерь все равно вышла значительной.

• На первом месте оказалась British Petroleum с минус $25,5 млрд. Компания инвестировала в совместные с "Роснефтью" проекты, но сейчас активно ищет покупателя на свои доли. При этом в управлении активами она не участвует, хотя пока акции сохраняет.

• Второе место занимает TotalEnergies с убытком в $14,8 млрд. При этом потери накапливались каждый квартал, за последний она отказалась от доли в совместном проекте с НОВАТЭКом и списала $4,1 млрд.

• Третье место достается немецкой Wintershall, которая обеднела на €4,5 млрд. Компания рассчитывала продолжить свое участие в разработке ачимовских залежей, но после отказа Германии от поставок "Газпрома" передумала.

▪️Нелепый ответ США на расследование американского журналиста Сеймура Херша по диверсиям на «Северных потоках».

По данным издания The New York Times, за взрывами «Северных потоков» стоит «проукраинская группировка», на что указывают «новые разведывательные данные, с которыми ознакомились официальные лица США».

«Обзор недавно собранных разведывательных данных предполагает, что они были противниками президента России Владимира Путина, но не указывает членов группы, а также тех, кто руководил операцией или оплатил ее. Официальные лица США отказались раскрыть характер разведывательных данных, как они были получены или какие-либо подробности относительно убедительности содержащихся в них доказательств. Они заявили, что нет твердых выводов по этому поводу, оставляя открытой возможность того, что операция могла быть проведена неофициально марионеточными силами, имеющими связи с украинским правительством или его службами безопасности».

У проукраинских партизан для выполнения задачи оказался флот больше, чем у самой Украины. Уровень достоверности материала – перехваченные переговоры Берлина и Варшавы.

▪️Казахстан не смог заполнить "Дружбу"

По данным государственного оператора нефтепровода "КазТрансОйл", в этом квартале страна должна отправить покупателям в Германии 40 тыс. тонн нефти. Это значительно меньше, чем обещали в середине февраля, когда поставки первых 100 тыс. тонн по трубопроводу перенесли на март. При этом разрешение на прокачку подразумевает все 300 тыс., а всего Казахстан планировал экспортировать 1,2 млн тонн в этом году.

С конца февраля добыча нефти в Казахстане упала примерно на 100 тыс. баррелей в день, сейчас она держится на уровне 1,5 млн в день. Министр энергетики ранее заявлял, что страна может увеличить ежегодные поставки до 6 млн тонн, но до сих пор компания изо всех сил пыталась найти даже 20 тыс. тонн для перекачки в Германию.

Похоже, что история о договоренностях по поводу использования "Дружбы" в начале этого года оказалась пшиком. До изначально обозначенных экспортных значений еще очень далеко, поэтому немецкие НПЗ будут испытывать проблемы с сырьем и дальше.

▪️"Северный поток" обнулился в отчетности.

Последний иностранный акционер компании-оператора трубопровода, нидерландская Gasunie, списала свои инвестиции. До этого обесценившимися посчитали свои доли немецкие Wintershall и E.On, а так же французская Engie, которые понизили в отчетности стоимость своих долей.

Изначально Gasunie принадлежало 9% в проекте стоимостью в €508 млн, в середине прошлого года компания переоценила свой актив уже в €240 млн. Wintershall и E.On владеют по 15,5%, еще 10% приходится на Engie, оставшиеся 51% принадлежат "Газпрому", который единственный пока не производил переоценку. E.On в конце осени прошлого года снизили оценку своих акций с €500 млн до €100, Wintershall свел стоимость долю к нулю. Французы по итогам года пересчитали изначальные €574 млн в €90.

"Газпром" пока не изменял балансовую стоимость доли и оценивает ее в $1,65 млрд, но вряд ли воспользуется проектом в ближайшее время. Трубопровод планируют законсервировать, а ремонт 3 из 4 никто обойдется в $500 млн. Так что газовому гиганту тоже придется проводить перерасчет, т.к. вместо газопровода он пока владеет невостребованным остатками.

▪️Argus начал расчет котировки Urals в Индии.

Котировки определяются на условиях DAP в портах западного побережья Индии. Согласно условиям поставки, право собственности переходит только в порту назначения, так что покупатель не несет ответственности за нефть, пока ее не получил.

Скорее всего, отход от принципов CIF, которые использовались ранее при отгрузке российского сырья в европейские порты, связан с использованием для доставки теневого флота, услуги которого явно оплачиваются непрозрачно.

Сейчас дисконт Urals к Brent определяется как $17 за баррель. В начале февраля считать котировки в индийских портах начало агентство S&P Global Platts. Тогда дисконт составил $18 относительно $81,6 за баррель Brent.

▪️Российское топливо подорожало на азиатских рынках.

Цены на нефть Urals в порту отгрузки повысились на $2. Не на много, но это самый крупный скачок с начала декабря, когда был введен потолок цен. Драйвером уже привычно стал Китай, но за счет спроса от крупных нефтеперерабатывающих компаний, а не мелких НПЗ, как раньше. К закупкам нефти из России присоединились Sinopec и PetroChina. Частные игроки обычно предпочитают ВСТО – сорт сибирской нефти, поставляемый по трубопроводу Восточная Сибирь–Тихий океан, т.к. плечо доставки меньше.

Большинство импортеров уже освоили методы снижения рисков вторичных санкций: предлагают продавцам заниматься доставкой и страхованием, используют незападные банки и проводят платежи в юанях, рупиях, дирхамах или рублях. За счет этого они спокойно увеличивают закупки, не слишком беспокоясь о том, насколько те соответствуют ценовому пределу в $60 за баррель.

Средние отгрузки азиатским покупателям за последние четыре недели увеличились до 3,1 млн тонн баррелей в день. При этом в расчеты входят "подозрительные суда", которые не имеют пунктов конечного назначения. Скорее всего, их гораздо больше, но не все удается найти.

▪️СПГ пойдет с севера – правительство разрешит экспорт СПГ с месторождений севернее 67° с.ш.

Как заявил премьер-министр Михаил Мишустин, это коснется северных участков Красноярского края и Ямало-Ненецкого автономного округа. Правительство оценивает запасы примерно в 3 трлн куб. м. При этом сейчас участки толком не используются, т.к. от единой системы они далеко, а подводить к ним новые линии газопроводов слишком затратно.

Решение – сжижение природного газа и последующая его отправка на экспорт, но до этого такие возможности были не у всех. Список компаний-экспортеров определяет правительство, которое опубликовало постановление еще в 2014 году. В список вошли: Газпром, Газпром нефть, Роснефть и дочки НОВАТЭка. С тех пор к ним добавилась еще дочерняя структура Газпрома. При этом фактически экспорт осуществляют всего два игрока – Газпром и НОВАТЭК – с трех площадок в стране.

Суммарно они выдают порядка 33 млн тонн в год. Учитывая площадки, которые должны войти в строй в ближайшие годы, индустрия сможет производить в два раза больше. При этом в правительстве рассчитывают довести показатель до 100 млн тонн в год к 2030, так что потенциальных инвесторов действительно стоит простимулировать правом на экспорт.

В принципе, с этим неплохо справляется и сам мировой рынок. Спрос на СПГ растет, а в ближайший десяток лет предложение его вряд ли догонит. Сжиженный газ пока не попал под ограничения, хотя призывы отказаться от его импорта или ввести потолок для СПГ российского происхождения регулярно раздаются в ЕС.

С другой стороны, СПГ меньше привязан к инфраструктуре, поэтому перекрыть его экспорт будет сложнее. Танкер сжиженным газом найти в океане труднее, чем газопровод на дне моря. Тем более, если у Газпрома получится пролоббировать свою программу транспорта на сжиженном газе, откроется внутренний рынок, который уже точно от санкций не зависит.

▪️Минфин США уговаривает трейдеров торговать российской нефтью.

По информации Financial Times, представители министерства проводят частные встречи с крупными нефтетрейдерами, чтобы убедить их продолжать перевозить нефть из России. Сейчас крупные западные игроки предпочитают с ней не связываться, чтобы не попасть под вторичные санкции.

Формально ничто не мешает торговать российской нефтью или продуктами ее переработки, если они не выходят за пределы ценового потолка: $60 за баррель для нефти, $100 – за баррель для бензина и дизельного топлива, $45 – за баррель для нефтепродуктов с низкой добавленной стоимостью. При этом западные компании не взаимодействуют с лояльными продавцам страховщиками и кораблями, поэтому всем сопровождением доставки товара занимается продавец.

Естественно, найти нефть по такой цене, включая страхование и доставку, невозможно. Плюс российское правительство дополнительно запретило продавать нефть, если в контрактах присутствует условие price cap. Интерес Минфина США понятен – обрушить рынок нефтепродуктов не хочется, но и повышать доходы России от экспорта тоже в планы не входит. Поэтому приходится частным образом убеждать трейдеров в том, что они не попадут под вторичные санкции.

▪️Санкции на "Роснефть" долетели до авиации.

Точнее, пока только до одного воздушного судна – корпоративного самолета компании. Американский Минюст постановил, что Boeing 737-7JU может быть конфискован в рамках нарушения закона об экспортном контроле и использования "Роснефтью" самолета после введения санкций.

Боинг действительно был произведен в США, что позволяет его конфисковать по национальному законодательству. Правда, для этого самолет нужно поймать. Последний раз он был в Штатах в 2014 году, в ближайшие годы он там вряд ли появится.

Воздушное судно оценили в $25 млн, но на реальные санкции это не очень похоже. В любом случае вряд ли Сечин летает туда, где его могут арестовать. Даже при самом негативном сценарии без воздушного транспорта топ-менеджмент "Роснефти" точно не останется.

▪️Нефтедобытчики США возвращаются на Аляску.

Администрация Джо Байдена одобрила крупный проект по добыче примерно 180 тыс. баррелей в день на севере страны. Участок получил название "Уиллоу" и скрывает около 600 млн баррелей, оператором выступит американская ConocoPhillips, которой придется выложить больше $8 млрд в организацию добычи и создание инфраструктуры.

Интересно, что нефтяникам достался буквально "Нефтяной заповедник". Участок в 95,5 тыс. квадратных километров получил такое название в начале 20-х годов как стратегическая ресурсная база для флота США, который тогда переходил с угля на нефть. В середине 40-х правительство пробурило в заповеднике порядка 140 скважин для оценки потенциальных залеж, но серьезная добыча там никогда не велась. Суммарно запасы территории оцениваются в 896 млн баррелей нефти и 2,2 трлн кубометров природного газа.

Правда, чтобы получить все эти сокровища, придется постараться. Во-первых, добычу нельзя организовать без разрешения МВД США, но с этим проблем не возникло. Во-вторых, территория представляет собой настоящий медвежий угол – всего несколько деревень инуитов. И, наконец, придется переубеждать протестующих экологов, которые уверены, что добыча нанесет непоправимый урон окружающей среде.

Последние уже добились снижения количества скважин с пяти до трех, а до этого в целом блокировали добычу. ConocoPhillips подала заявку на разработку проекта в 2018 году, и администрация Трампа одобрила ее два года спустя. Но федеральный окружной суд отклонил одобрение в августе 2021 года, придя к выводу, что правительство недостаточно проанализировало климатические последствия и не рассмотрело дополнительные варианты защиты.

▪️ООН купила танкер, чтобы спасти танкер.

Звучит довольно необычно, но на самом деле за всем стоит экологическая операция. Спасать собираются судно FSO Safer, которое стоит на якоре в пяти морских милях от побережья Йемена. Все бы нормально, но судно находится там с 2015 года и не обслуживается из-за гражданской войны в Йемене. В трюме осталось больше 1,1 млн баррелей нефти, а танкер постепенно разрушается, так что вся нефть в ближайшем будущем может попасть в воды Красного моря.

Потенциальную стоимость операции по ликвидации разлива оценивают в $20 млрд, поэтому с проблемой решили начать бороться заранее. Покупка собственного танкера обошлась всего в $55 млн, которые собирали с мира по нитке, своих средств на такую операцию в бюджете ООН не нашлось.

Сейчас судно находится на ремонте, ожидается, что оно прибудет и начнет откачку нефти уже в мае. Правда, для этого ООН нужно собрать еще денег – не хватает примерно $34 млн. Краудфандинг продолжается , но не очень понятно, сколько он займет. Мировые СМИ не спешат освещать проблему, а предыдущую сумму собирали несколько лет. Когда начнет разрушаться Safer, неизвестно, а у местных хватает проблем и с гражданской войной, чтобы еще и выделять деньги на откачку какой-то там нефти.

▪️Saudi Aramco отчиталась о самой высокой прибыли среди нефтяных компаний.

По итогам прошлого года чистая прибыль компании составила рекордные $161 млрд, что почти на 50% больше показателя за 2021 год. Дополнительно саудиты выплатили $19,5 млрд дивидендов за последний квартал 2022 года.

В целом нефтяные игроки за прошлый год неплохо заработали на резком росте цен на энергоресурсы.

Лучше всех показатели у ExxonMobil – $57,5 млрд, на втором месте из рыночных компаний Shell с почти $40 млрд, далее идет Chevron, которая получила $35,5 млрд. Замыкает список British Petroleum, которая заработала чуть меньше $28.