▪️У "Транснефти" начали переполняться базы.

Только вчера мы писали, что производство бензина продолжает разгоняться, как сегодня начали приходить новости о том, что топливом затовариваются нефтебазы. Пока "Транснефть" сообщает только о забитой нефтебазе в Москве, но и в остальных регионах на хранение уже начали поступать грузы, которые должны были доставить в мае.

Судя по всему, повышение приоритета перевозок нефтепродуктов железнодорожным транспортом вполне себе сработало. Если в прошлом году НПЗ были вынуждены снижать переработку, т.к их собственные мощности для хранения были переполнены, то в этом году заводы работают на полную. Самое интересное, что РЖД хватило цистерн, на дефицит которых все жаловались последний месяц. По данным компании, в апреле на путях без операций ежесуточно простаивало свыше 19 тыс. порожних цистерн.

Оптовые цены на топливо пока реагируют на позитивные новости умеренно. Тонна Аи-92 сегодня торгуется по 48,5 тыс. рублей, меньше она стоила только в первой половине марта. Котировки Аи-95 сегодня находятся на уровне в 54,3 тыс. рублей за тонну, дешевле бензин стоил только в конце февраля. С дизелем ситуация аналогичная Аи-92 – чуть ниже уровня начала марта, по 62,2 тыс. рублей за тонну.

▪️"Поймай меня, если сможешь", или российские поставки нефти в Индию.

Сколько ни вноси трейдеров-однодневок в санкционные списки, все равно появляются новые. В прошлом году главными поставщиками нефти из России в Индию были Bellatrix, Zeenit и Gatik, в этом году их уже сменили Blackford, Black Pearl и Vertex. Причем об этих компаниях буквально несколько месяцев назад мало кто слышал.

Руководители индийских нефтеперерабатывающих предприятий заявляют, что завалены запросами от новых компаний, желающих зарегистрироваться в качестве утвержденных поставщиков. При этом в большинстве случаев за новыми названиями стоят все те же люди, которые с легкостью регистрируют новые компании в Гонконге или Дубае.

Эти же компании разогнали мировые цены на танкеры, включая подержанные, т.к. перевозить нефть на чем-то надо. В прошлом году десять крупнейших игроков нефтеперевозок с начала года купили больше 90 б/у танкеров на сумму в $3,7 млрд.

Индийские НПЗ, кстати, прекрасно понимают, что работают с однодневками, но их это далеко не всегда смущает. Индии нужна дешевая сырая нефть, чтобы ослабить инфляционное давление, и эти сомнительные посредники имеют слишком важное значение для поддержания поставок на стабильном уровне.

Когда зарегал однодневку в Дубае, чтобы понарушать санкционный режим, поднять пару десятков миллионов долларов, попасть под санкции и повторить схему через месяц.

▪️Литовский газопровод стал жертвой кириллицы.

Госсовет прибалтийской страны постановил заменить около 10% смычек на литовской части газопровода GIPL, соединившем газовые системы Литвы и Польши. Обновить придется минимум 123, всего их на стороне Литвы чуть больше тысячи, остальные пока еще не проверили. Причина для реконструкции крайне оригинальная: на деталях обнаружены надписи кириллицей.

Откуда они там взялись – загадка. Газопровод начали строить в 2020 году, закончили в октябре 2021 года. Российские компании в подрядчиках не числились, так что появлению кириллицы простых объяснений нет. В феврале, правда, в местный суд поступил иск к строительной компании Alvora, которая якобы поставила детали без нужных сертификатов.

В Amber Grid, которая выступает оператором литовской газопроводной системы, заявление пока не прокомментировали, но мы не сомневаемся, что там будут очень рады тратить средства на борьбу с русским языком на газопроводе, который и так неплохо работал.

▪️Бензин дешевеет весь апрель.

Похоже, что в этом году топливного кризиса удалось избежать. С начала месяца Аи-92 подешевел почти на 11%, Аи-95 – более чем на 15%, сейчас они торгуются по 48,6 тыс. рублей за тонну и 54,5 соответственно.

С дизелем ситуация чуть сложнее, оптовая цена на него снизилась на 7,4% с начала апреля, тонна в опте стоит 61,6 тыс. рублей.

При этом за счет завершения ремонтов на НПЗ производство только идет в плюс. На прошлой неделе Росстат отчитался, что нефтепереработчики выдали 846 тыс. тонн за первую половину месяца – самый высокий показатель с момента вступления в силу запрета на экспорт. Вдобавок его даже успевают вывозить на нефтебазы вовремя, судя по утреннему сообщению от "Транснефти".

▪️Экспорт нефти из России в Китай продолжает расти.

Пекин за три первых месяца этого года импортировал на 12,85% больше черного золота по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Если считать в деньгах, то экспорт принес России $13,86 млрд, плюс 17,9% относительно первого квартала 2023 года. Всего на отгрузки нефти пришлось 43% от общей стоимости экспорта из России в Китай.

Второе место по экспорту нефти в КНР занимает Саудовская Аравия с результатом в 19,8 млн тонн за $12,1 млрд, на третьем разместился Ирак – 15,6 млн тонн за $9 млрд.

▪️Бензиновая ностальгия.

Наш подписчик поделился с нами в некотором роде архивным документом – записями с розничными ценами на Аи-92. Несложно посчитать, что в конце 2004 и начале 2005 года года литр бензина в среднем стоил 14,5-14,7 рублей за литр. Ностальгия по низким ценам ностальгией, но обсуждение подорожания бензина тогда, что иронично, были практически идентично сегодняшним.

В сентябре 2005 года руководители крупнейших российских нефтяных компаний на совещании у тогда еще министра промышленности и энергетики Виктора Христенко приняли решение заморозить цены на бензин и другие нефтепродукты до конца года. Бонусом правительство решило не повышать акцизы на бензин, заморозив их на уровне 3,6 тыс. рублей за тонну.

Психологическую отметку в 20 рублей за литр Аи-92 преодолел только в 2008 году.

▪️Промбез по-сирийски, или почему не стоит пытаться украсть нефть из трубопровода.

Начинаем понедельник с демонстрации того, почему не стоит нарушать технику безопасности и тем более пытаться сделать врезку в действующий нефтепровод. Ответ – на видео из сирийской провинции Хомс.

Пожар вспыхнул при попытке проделать брешь в трубопроводе, нефть легко вспыхнула от искры при резке металла. Предполагаемый вор погиб на месте. 

Местные власти теперь пытаются потушить пожар, но предупреждают, что это точно не будет быстро – нефтепровод перекрыли, но содержимого уже вытекло достаточно для длительного пожара.

▪️"Газпром" остановил скважины в Оренбуржье.

Если Орский НПЗ уже как пару дней вернулся к работе после двух недель простоя, то местная дочерняя структура "Газпрома" с паводками пока справиться не может.

Компании пришлось прекратить добычу более чем на 20 скважинах в области. До большей части все еще можно добраться на плавсредствах, в "Газпроме" ситуацию называют контролируемой и уверяют в полной герметичности, т.к. оборудование было подготовлено к потенциальному наводнению.

В любом случае, национальному газовому чемпиону после отступления воды придется проводить масштабную ревизию добывающих активов в регионе. Хорошо, что скважины заранее подготовили к самому негативному сценарию, но вряд ли подтопление пойдет им на пользу.

▪️Шольц хоронит нефтегаз. Еще раз.

Канцлер ФРГ в очередной раз пророчит отказ от ископаемого топлива. Правда, последнее умирать отказывается и вполне может с комфортом пережить не только Шольца, но и экономику Германии.

Про то, насколько страдает химический гигант BASF без сырья и электроэнергии, мы уже писали. Концерну на фоне падения прибыли пришлось сокращать сотрудников в Германии и переносить производство в Китай. Работники компании даже вышли на митинги с требованием субсидирования электроэнергии.

Сегодня к BASF присоединился датский производитель насосов Grundfos, который закрывает градообразующее предприятие в маленьком городе Вальштедт.

По итогам последнего квартала 2023 года ВВП в Германии упал на 0,3%, производство в химпроме откатилось на уровень 1995 года. По прогнозам, в этом году промышленное производство снизится на 1,5%. При этом бизнес в углеродную нейтральность слабо верит – 52% компаний не видят возможности продолжать свою работу при текущем курсе правительства и ценах на электроэнергию.

Так что кто кого переживет – это большой вопрос.

▪️ЕС думает отказаться от российского СПГ во благо Вашингтона.

Последние пару дней только и разговоров, что ЕС все же может включить запрет на российский СПГ в новые санкции. Пока все дискуссии об этом заканчивались ничем, т.к. Россия все еще обеспечивает поставки 19% сжиженного природного газа в Европу.

Правда, если это все-таки произойдет, для российских газовиков ситуация тоже станет весьма не радостной. Узкое место всей экспортноориентированной отрасли – логистика.

Сейчас газовоз НОВАТЭКа идет до покупателей в ЕС около 10 дней. Альтернативный путь до Китая занимает 35 дней, через СМП – 15 дней, но только при наличии кораблей арктического класса. С ними проблемы пока не решаются, т.к. заказать их на иностранных верфях нет возможности, получить уже заказанные – тоже. Собственные корабли от "Звезды" ждать придется минимум год, если сроки не сдвинутся вправо.

При этом заместить российский СПГ вполне могут США, у которых экспортные мощности в перспективе до 2030 года могут разогнаться до 493 млн тонн. Так что Вашингтон выступает мощным лоббистом отказа от сжиженного газа из России, вопрос, готова ли экономика ЕС к этому прямо сейчас.

▪️Венесуэла переходит на блокчейн.

Каракас будет продавать нефть за криптовалюту. Государственная PDVSA постепенно переводит продажи нефти на стабильную монету USDT, также известную как Tether.Причина – возвращение санкций США, т.к. смягчение санкционного режима заканчивается.

США ослабили санкции в октябре в обмен на проведение президентских выборов с допуском запрещенных до этого оппозиционных кандидатов. В результате Каракас смог экспортировать нефть без ограничений и через любые компании. Дополнительно сняли запрет на вторичную торговлю некоторыми суверенными облигациями Венесуэлы, а также долгами и акциями государственной нефтяной компании PDVSA.

Правда, с криптой пока есть вопросы. В прошлом году PDVSA была втянута в коррупционный скандал после обнаружения неучтенных платежей на сумму около $21 млрд за экспорт нефти в последние годы, связанных с предыдущими транзакциями именно с криптовалютами. Посмотрим, получится ли сейчас, но подход как минимум оригинальный.

Хозяюшке на заметку.

▪️"Татнефть" определилась с дивидендами.

Совет директоров компании рекомендовал выплатить 25,17 рублей на акцию по итогам четвертого квартала прошлого года и 87,88 рублей за весь год. Реестр на получение дивидендов закрывается 4 июля, годовое собрание акционеров назначено на 14 июня.

В 2023 году "Татнефть" получила 287,92 млрд рублей чистой прибыли по МСФО и 238,11 млрд рублей по РСБУ. На дивиденды направляется не менее 50% чистой прибыли – в зависимости от того, какая больше.

За 2022 года "Татнефть" выплатила 67,28 рублей на акцию.

▪️Косметику из нефти ХМАО обещают пустить в продажу до конца года.

Югорская нефть для красоты все ближе, но начнутся продажи с аэропортов в ХМАО. Основной фишкой косметики станет использование минерального масла, которое получается путем поэтапного очищения нефти до прозрачного состояния. Подходящий сорт добывается только на двух месторождениях в ХМАО.

Когда запустятся продажи в магазинах, неизвестно, но в начале апреля производители заявили, что планируют поставлять новинку в "Л'Этуаль" и "Золотое яблоко". Цена не разглашается, но в компании отметили, что вся линейка премиум-класса.

Коллеги из "Цены Красоты" отмечали, что Нафталан не считается лечебным природным ресурсом, но входит в список БАДов в России, из-за чего его использование в медицине пока затруднено. Как минимум сейчас у косметики уже есть декларация о соответствии ЕАЭС. Не знаем, дойдет ли до медицинского использования, но похоже, что как минимум у нефтяников из ХМАО появится интересный сувенир для подарков.

▪️"Роснефть" предлагает зафиксировать демпфер.

Если вы подумали, что компания выступила с инициативой его не выплачивать, то все как раз наоборот – компенсацию из бюджета предлагают гарантировать.

Мораторий на обнуление демпфера предлагают ввести на апрель-сентябрь "на период стабилизации ситуации" на топливном рынке. В качестве альтернативы – расширить разрешенный диапазон отклонения оптовых цен, чтобы демпфер не обнулялся. Сейчас компенсации нефтяникам обнуляются, если оптовые цены достигают определенного порога.

Причем работает схема и на бензин, и на дизель, при условии что подорожало сверх меры что-то одно. По подсчетам аналитиков, выплаты по демпферу за апрель-сентябрь могут составить около 1,4 трлн рублей. Но при условии, что ни в одном месяце демпфер не будет обнулен.

То, что нефтяники хотят в любом случае сохранить выплаты, выглядит логично, особенно в части разделения дизеля и бензина. Вопрос в том, согласится ли Минфин, учитывая его попытку сэкономить на демпфере в прошлом году.

▪️НОВАТЭК начал добычу на Северо-Часельском месторождении.

Компания обещает извлекать 3 млрд кубометров газа и 0,1 млн тонн газового конденсата в год. Из интересного – про СПГ ни слова, природный газ предполагается для закачки в ЕГС.

Хотя НОВАТЭК и воспринимается как экспортная компания, газа в России она реализует все равно больше – 49,2 млрд кубометров против 8,3 млрд на зарубежные рынки.

А вот с СПГ на внутреннем рынке пока все не так хорошо. Изначально планировали газифицировать Камчатку с помощью сжиженного природного газа уже к 2025 году, но, похоже, что срок сдвинется вправо.

В качестве ресурсной базы должен был выступать "Арктик СПГ-2", но из-за нехватки газовозов поставки под вопросом. Вероятнее всего, источником может стать газпромовский "Сахалин-2", но его СПГ востребован на зарубежных рынках, а Камчатке нужно 400-500 млн.

▪️КТК продолжает грузить и в ремонт.

С начала года "Каспийский трубопроводный консорциум" загрузил нефтью 192 танкера. При этом треть портовых мощностей сейчас на ремонте – на одном из трех выносных причальных устройств проводится замена надводных и подводных шлангов.

За прошлый год юрлицо КТК получило 70,7 млрд чистой прибыли, в 2022 году – только 40,2.

▪️Польская Orlen потеряла $400 млн на венесуэльской нефти.

Компания погорела на предоплате, которую перевела в период ослабления санкций, но нефти так и не получила. Контракт заключался от имени швейцарского подразделения, которое зафрахтовало к погрузке шесть танкеров.

Правда, венесуэльцы так их и не загрузили. Ежедневный простой обходился Orlen примерно в $600 тыс., поэтому новый менеджмент компании контракты расторг.

Собирались ли венесуэльцы наполнять их в принципе, история умалчивает. Вполне вероятно, что никаких зловещих планов кинуть поляков на деньги у Каракаса не было, просто плачевное состояние местной нефтянки не позволяет функционировать полноценно.

С другой стороны, над поляками можно только позлорадствовать после всех историй с отчуждением российской собственности. Особенно если они все же оказались мамонтами жертвами неудачных решений.

▪️НПЗ почти не заметили дронов.

По данным Росстата, производство бензина за первый квартал снизилось на 1,3%, дизельного топлива - на 2,2% относительно аналогичного периода в прошлом году. Суммарно нефтепереработчики выпустили 21,9 млн тонн дизеля и 11 млн тонн бензина, но к марту производство несколько упало.

В последний месяц квартала на рынок отправились 3,5 млн тонн бензина, минус 3,5% к февралю, на 7,9% меньше к марту прошлого года. Выпуск дизеля, наоборот, начал разгоняться – плюс 5,4% к февралю, но все равно на 5,7% меньше, чем в марте 2023 года.

В марте от атак БПЛА пострадал НПЗ в Кстовской промзоне Нижнего Новгорода, нефтеперерабатывающий завод в Рязани, Новошахтинский заводе нефтепродуктов в Ростовской области. Атаке также подвергся Киришский НПЗ в Ленинградской области, но дроны были сбиты на подлете.

В оптовом сегменте цены остаются стабильными из-за действующего запрета на экспорт бензина. Причем даже ФАС отмечает, что дополнительные объемы топлива действительно отправляются на биржу.

▪️"Газпром нефть" обошлась без затоплений.

Дочерней структуре "Газпрома" с паводком в Оренбургской области повезло больше, чем материнской компании – добыча нефти и работа предприятий в регионе не пострадали.

Формально местное подразделение "Газпром нефти" дает только 4,5-5% от всей добычи компании. Заход в регион начали в 2011 году, к 2023 году добыли 50 млн тонн.

Сейчас портфель компании включает 13 лицензионных участков и 10 месторождений, больше 80% добычи дает Восточный участок Оренбургского месторождения.