▪️Три сценария развития конфликта от Bloomberg: плохой, еще хуже и катастрофический.
Пока неопределенность по поводу развития конфликта между ХАМАС и Израилем растет, аналитики пытаются ответить на два извечных вопроса: что будет дальше и что делать с учетом того, что масштабные боевые в регионе с крупными производителями энергоносителей может вновь вызвать всплеск инфляции в западных странах.
Вполне вероятно, что конфликт не вовлечет другие страны, в сценарии похуже боевые действия перекинутся на соседей, Ливан и Сирию, в худшем случае начнется прямая эскалация между Израилем и Ираном.
Первый сценарий для мирового рынка самый "позитивный", т.к нефть прибавит всего $4 за баррель. Во втором случае катастрофы тоже не будет – плюс $8 за баррель.
А вот в третьем случае речь идет уже о настоящем шоке для рынка, практически как в 1974 году. Правда, возможен он только в случае нефтяного эмбарго со стороны арабских нефтедобытчиков и перекрытия Ормузского пролива, через который, кстати, идет еще примерно треть мирового трафика СПГ.
Пока неопределенность по поводу развития конфликта между ХАМАС и Израилем растет, аналитики пытаются ответить на два извечных вопроса: что будет дальше и что делать с учетом того, что масштабные боевые в регионе с крупными производителями энергоносителей может вновь вызвать всплеск инфляции в западных странах.
Вполне вероятно, что конфликт не вовлечет другие страны, в сценарии похуже боевые действия перекинутся на соседей, Ливан и Сирию, в худшем случае начнется прямая эскалация между Израилем и Ираном.
Первый сценарий для мирового рынка самый "позитивный", т.к нефть прибавит всего $4 за баррель. Во втором случае катастрофы тоже не будет – плюс $8 за баррель.
А вот в третьем случае речь идет уже о настоящем шоке для рынка, практически как в 1974 году. Правда, возможен он только в случае нефтяного эмбарго со стороны арабских нефтедобытчиков и перекрытия Ормузского пролива, через который, кстати, идет еще примерно треть мирового трафика СПГ.
▪️Минфин проблем вне "серого экспорта" не видит.
В министерстве финансов все еще считают, что в топливном кризисе, который начал постепенно разворачиваться за последние полгода и достиг апогея к концу лета, виноват исключительно "серый экспорт" и только он.
По мнению заместителя министра Алексея Сазанова, никакие изменения в политике выплаты демпфера на поставки топлива повлиять не могли, т.к. методику расчета компенсаций пересмотрели только в сентябре, а непосредственно повлиять она должна была только на выплаты в октябре. Звучит логично, по поводу реакции рынка замминистра все же несколько лукавит.
Изначально новости о том, что топливный демпфер урежут в два раза, появились в апреле. К середине июня идея уже окончательно оформилась, министерство даже называло размер экономии – примерно 30 млрд рублей в месяц. Почему топливный рынок не мог, по мнению Сазанова, среагировать на перспективу, не очень понятно.
В конечном итоге демпфер пришлось откатывать к изначальным значениям, правда, после запрета экспорта топлива и сопутствующего шока на рынке. Нефтяники все же смогли убедить правительство, что лишать их основного стимула поставлять бензин и дизель на внутренний рынок не стоит.
Самое интересное, что объем "серого экспорта" в очередной раз не назвали. В конце июля поставки оценивали в 1,5-2 тыс. тонн в сутки, при суммарных продажах на бирже в 30 тыс. тонн, так что на оптовые цены серые покупатели повлиять могли, но вряд ли настолько сильно, как видится Минфину.
В министерстве финансов все еще считают, что в топливном кризисе, который начал постепенно разворачиваться за последние полгода и достиг апогея к концу лета, виноват исключительно "серый экспорт" и только он.
По мнению заместителя министра Алексея Сазанова, никакие изменения в политике выплаты демпфера на поставки топлива повлиять не могли, т.к. методику расчета компенсаций пересмотрели только в сентябре, а непосредственно повлиять она должна была только на выплаты в октябре. Звучит логично, по поводу реакции рынка замминистра все же несколько лукавит.
Изначально новости о том, что топливный демпфер урежут в два раза, появились в апреле. К середине июня идея уже окончательно оформилась, министерство даже называло размер экономии – примерно 30 млрд рублей в месяц. Почему топливный рынок не мог, по мнению Сазанова, среагировать на перспективу, не очень понятно.
В конечном итоге демпфер пришлось откатывать к изначальным значениям, правда, после запрета экспорта топлива и сопутствующего шока на рынке. Нефтяники все же смогли убедить правительство, что лишать их основного стимула поставлять бензин и дизель на внутренний рынок не стоит.
Самое интересное, что объем "серого экспорта" в очередной раз не назвали. В конце июля поставки оценивали в 1,5-2 тыс. тонн в сутки, при суммарных продажах на бирже в 30 тыс. тонн, так что на оптовые цены серые покупатели повлиять могли, но вряд ли настолько сильно, как видится Минфину.
⚡️Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа приостановила торги.
Причины остановки не называются, сделки прекращены в 11:25, время возобновления на бирже назовут дополнительно.
Скорее всего, проблемы возникли из-за технической ошибки, последний раз такая ситуация возникала в сентябре, тогда устранение сбоя в системе расчетов заняло около 4 часов.
Причины остановки не называются, сделки прекращены в 11:25, время возобновления на бирже назовут дополнительно.
Скорее всего, проблемы возникли из-за технической ошибки, последний раз такая ситуация возникала в сентябре, тогда устранение сбоя в системе расчетов заняло около 4 часов.
▪️Казахстан продолжает воевать с нефтяниками на Кашагане.
В апреле правительством начало арбитражное разбирательство против компаний, разрабатывающих нефтяные месторождения Кашаган и Карачаганак. Сумму судебного иска оценивают в $13 млрд, плюс еще $3,5 млрд компании должны будут возместить в качестве затрат, вычтенных в рамках сделок по разделу прибыли. В разработке морского месторождения Кашаган участвуют Eni, Shell, TotalEnergies, ExxonMobil, Inpex, СNPC и "КазМунайГаз". В сумме консорциум инвестировал в проект $50 млрд. В Карачаганаке работают Eni, Shell, Chevron и "КазМунайГаз" с общими вложениями в $27 млрд.
И если с Карачаганаком ситуация еще непонятна, то в случае Кашагана международный арбитраж удовлетворил требования Астаны на $5,1 млрд только частично. Такой результат казахстанскую сторону не устроил, поэтому сейчас на решение арбитража уже подана апелляция.
При этом текущие взаимоотношения с нефтяниками вряд ли помогут Астане увеличить экспорт нефти по планам национального Минэнерго. Разработка участков на шельфе Каспия в текущих условиях хорошо если просто рентабельна, так что судебные иски не добавят компаниям желания инвестировать в месторождение.
В апреле правительством начало арбитражное разбирательство против компаний, разрабатывающих нефтяные месторождения Кашаган и Карачаганак. Сумму судебного иска оценивают в $13 млрд, плюс еще $3,5 млрд компании должны будут возместить в качестве затрат, вычтенных в рамках сделок по разделу прибыли. В разработке морского месторождения Кашаган участвуют Eni, Shell, TotalEnergies, ExxonMobil, Inpex, СNPC и "КазМунайГаз". В сумме консорциум инвестировал в проект $50 млрд. В Карачаганаке работают Eni, Shell, Chevron и "КазМунайГаз" с общими вложениями в $27 млрд.
И если с Карачаганаком ситуация еще непонятна, то в случае Кашагана международный арбитраж удовлетворил требования Астаны на $5,1 млрд только частично. Такой результат казахстанскую сторону не устроил, поэтому сейчас на решение арбитража уже подана апелляция.
При этом текущие взаимоотношения с нефтяниками вряд ли помогут Астане увеличить экспорт нефти по планам национального Минэнерго. Разработка участков на шельфе Каспия в текущих условиях хорошо если просто рентабельна, так что судебные иски не добавят компаниям желания инвестировать в месторождение.
▪️Ирландская PetroNeft переезжает в Россию.
Как и многие западные компании, ирландцы нашли простое и понятное решение в текущей ситуации – продать российские активы местному менеджменту. Покупателем стал генеральный директор компании Павел Тетяков.
Компания оперирует на двух участках в Томской области, правда, на обоих с партнерами. Один разрабатывается вместе со "Стимул-Т", доля ирландцев составляет 50%, второй – вместе с голландской Belgrave Naftogas, ирландцам принадлежат уже 90%.
Сумма сделки составит 210 млн рублей, причем вместе с долей голландцев. По итогам Тетякову достанется Ледовый участок, в который входят Ледовое и Черемшанское месторождения, с добычей нефти на уровне 250 баррелей в сутки. При этом месторождение уже истощается, так что добыча может прекратиться.
Еще за $1продаются 50% кипрской WorldAce Investments Ltd., которой как раз принадлежит второй партнер ирландцев – "Стимул-Т". У компании лицензия на Тунгольский участок в Томской области с семью месторождениями, правда, сейчас она проходит по делу о банкротстве из-за проблем с транспортировкой добытой нефти.
Как и многие западные компании, ирландцы нашли простое и понятное решение в текущей ситуации – продать российские активы местному менеджменту. Покупателем стал генеральный директор компании Павел Тетяков.
Компания оперирует на двух участках в Томской области, правда, на обоих с партнерами. Один разрабатывается вместе со "Стимул-Т", доля ирландцев составляет 50%, второй – вместе с голландской Belgrave Naftogas, ирландцам принадлежат уже 90%.
Сумма сделки составит 210 млн рублей, причем вместе с долей голландцев. По итогам Тетякову достанется Ледовый участок, в который входят Ледовое и Черемшанское месторождения, с добычей нефти на уровне 250 баррелей в сутки. При этом месторождение уже истощается, так что добыча может прекратиться.
Еще за $1продаются 50% кипрской WorldAce Investments Ltd., которой как раз принадлежит второй партнер ирландцев – "Стимул-Т". У компании лицензия на Тунгольский участок в Томской области с семью месторождениями, правда, сейчас она проходит по делу о банкротстве из-за проблем с транспортировкой добытой нефти.
▪️Александр Новак против гадания на кофейной гуще.
Составление долгосрочных прогнозов – дело крайне не благодарное. Пытаться предугадать, сколько будет стоить баррель нефти через 12 лет, практически невозможно.
Дело даже не в неспособности аналитиков, а в высокой волатильности рынка, который реагирует на огромное число факторов: спрос, запасы сырья, уровень добычи, состояние экономики крупнейших потребителей, геополитические риски и действия отдельных игроков. При этом количество "черных лебедей", которые могут произойти, тоже огромное – нефтяное эмбарго 1974 года в помощь.
Так что ответа лучше, чем "плюс-минус столько, если пролонгировать текущие реалии", не получить.
Шанс угадать цену на нефть через 12 лет примерно 50%: или угадаете, или нет.
Составление долгосрочных прогнозов – дело крайне не благодарное. Пытаться предугадать, сколько будет стоить баррель нефти через 12 лет, практически невозможно.
Дело даже не в неспособности аналитиков, а в высокой волатильности рынка, который реагирует на огромное число факторов: спрос, запасы сырья, уровень добычи, состояние экономики крупнейших потребителей, геополитические риски и действия отдельных игроков. При этом количество "черных лебедей", которые могут произойти, тоже огромное – нефтяное эмбарго 1974 года в помощь.
Так что ответа лучше, чем "плюс-минус столько, если пролонгировать текущие реалии", не получить.
Шанс угадать цену на нефть через 12 лет примерно 50%: или угадаете, или нет.
⚡️США ослабят санкции на венесуэльскую нефть ради свободных президентских выборов.
По сообщениям СМИ, переговорный лед между Каракасом и Вашингтоном все же сдвинулся. На прошлой неделе сообщалось о потенциальном допуске еще одной компании к работе с венесуэльской нефтью, теперь же WSJ заявляет о потенциальном ослаблении санкций в отношении нефтяной промышленности, если в стране пройдут президентские выборы под международным наблюдением.
В обмен Вашингтон готов выдать национальной PDVSA разрешение на торговлю с США и другими странами. Побороться есть за что – в Венесуэле сосредоточено порядка 300 млрд баррелей или 19% от всех изведанных запасов нефти на планете. Правда, местная нефтепромышленность находится в глубочайшем кризисе, добыча в лучшем случае стагнирует, если не снижается, а торговать всем приходится в обход санкций.
Кстати, российские активы в стране тоже присутствуют в виде 100% государственной "Зарубежнефти", которой принадлежат доли в паре нефтесервисных компаний и пяти предприятиях по добыче: Petromonagas, Petroperija, Boqueron, Petromiranda, Petrovictoria.
В любом случае, если сделку завтра подпишут, то в основном выиграют от этого США. Местная нефть очень специфична по своему составу, поэтому на работу с ней заточены именно американские НПЗ, которые раньше принадлежали как раз венесуэльской PDVSA. Каракас по той же причине вряд ли сможет заработать.
Всем остальным покупателям придется довольствоваться снижением спроса на нефть от других поставщиков, так что мировые цены вполне могут снизиться. Из хорошего для России – очень гипотетическая возвращение "Роснефти" в Венесуэлу, активами которой сейчас управляет "Зарубежнефть", но в этом случае все зависит от конкретных деталей ослабления санкций.
По сообщениям СМИ, переговорный лед между Каракасом и Вашингтоном все же сдвинулся. На прошлой неделе сообщалось о потенциальном допуске еще одной компании к работе с венесуэльской нефтью, теперь же WSJ заявляет о потенциальном ослаблении санкций в отношении нефтяной промышленности, если в стране пройдут президентские выборы под международным наблюдением.
В обмен Вашингтон готов выдать национальной PDVSA разрешение на торговлю с США и другими странами. Побороться есть за что – в Венесуэле сосредоточено порядка 300 млрд баррелей или 19% от всех изведанных запасов нефти на планете. Правда, местная нефтепромышленность находится в глубочайшем кризисе, добыча в лучшем случае стагнирует, если не снижается, а торговать всем приходится в обход санкций.
Кстати, российские активы в стране тоже присутствуют в виде 100% государственной "Зарубежнефти", которой принадлежат доли в паре нефтесервисных компаний и пяти предприятиях по добыче: Petromonagas, Petroperija, Boqueron, Petromiranda, Petrovictoria.
В любом случае, если сделку завтра подпишут, то в основном выиграют от этого США. Местная нефть очень специфична по своему составу, поэтому на работу с ней заточены именно американские НПЗ, которые раньше принадлежали как раз венесуэльской PDVSA. Каракас по той же причине вряд ли сможет заработать.
Всем остальным покупателям придется довольствоваться снижением спроса на нефть от других поставщиков, так что мировые цены вполне могут снизиться. Из хорошего для России – очень гипотетическая возвращение "Роснефти" в Венесуэлу, активами которой сейчас управляет "Зарубежнефть", но в этом случае все зависит от конкретных деталей ослабления санкций.
▪️"Дочки" расскажут за матерей.
Минфин планирует распространить правила валютного контроля и на дочерние структуры компаний-экспортеров. В отличие от новых норм продажи, которые вступили в силу вчера, эти правила должны заработать с начала следующего года.
По действующему постановлению, экспортеры из все еще не обнародованного списка должны представлять в Банк России сведения о валюте, полученной по внешнеторговым контрактам. Правда, пока нормы распространяются только на юрлицо, которое выступает стороной договора. В министерстве финансов же предлагают расширить обязательство до групп компаний, т.е. и на дочерние структуры.
В этот раз список все же опубликуют, пока из названных критериев только наличие на счетах в иностранных банках или задолженность перед нерезидентами больше $2 млрд, что вряд ли коснется большого числа компаний. Все остальное определит Центральный Банк.
Судя по всему, правительство полным ходом взяло курс на усиление борьбы с оттоком капитала, причем более основательно. Учитывая, что почти у каждой нефтяной компании есть дочерняя структура, которая продает нефть или нефтепродукты за рубеж в валюте, скрыть такую деятельность от государства больше не выйдет.
Минфин планирует распространить правила валютного контроля и на дочерние структуры компаний-экспортеров. В отличие от новых норм продажи, которые вступили в силу вчера, эти правила должны заработать с начала следующего года.
По действующему постановлению, экспортеры из все еще не обнародованного списка должны представлять в Банк России сведения о валюте, полученной по внешнеторговым контрактам. Правда, пока нормы распространяются только на юрлицо, которое выступает стороной договора. В министерстве финансов же предлагают расширить обязательство до групп компаний, т.е. и на дочерние структуры.
В этот раз список все же опубликуют, пока из названных критериев только наличие на счетах в иностранных банках или задолженность перед нерезидентами больше $2 млрд, что вряд ли коснется большого числа компаний. Все остальное определит Центральный Банк.
Судя по всему, правительство полным ходом взяло курс на усиление борьбы с оттоком капитала, причем более основательно. Учитывая, что почти у каждой нефтяной компании есть дочерняя структура, которая продает нефть или нефтепродукты за рубеж в валюте, скрыть такую деятельность от государства больше не выйдет.
▪️Никакой больше нефти.
Правительство Норвегии переименовывает нынешнее Министерство нефти и энергетики в Министерство энергетики с января следующего года, т.к. "стремится продвигать все источники энергии в процессе энергетического перехода".
Особенно иронично это звучит от крупнейшего после России производителя нефти в Европе – примерно 1700 тыс. баррелей в день по результатам прошлого года.
Кстати, СМИ еще сообщают о недавнем переименовании Минэнерго Саудовской Аравии, но это не совсем так. Из названия министерства правда убрали слово "нефть", но в далеком 2016 году, когда переименовали практически все госучреждения в стране.
Норвежцам же "ископаемые" деньги счастья пока не принесли. По итогам прошлого года страна поставила в ЕС почти треть всего ископаемого топлива, но собственные тарифы на электроэнергию за год пришлось поднять в четыре раза, а единого мнения, что делать со сверхдоходами, так и не сложилось.
Всего за прошлый год правительство заработало больше $88 млрд на налогах на добычу, в три раза больше, чем в 2021-м, и дополнительно еще $50 млрд – на выдаче лицензий. Не очень понятно, куда пойдут эти деньги, т.к. разные группы интересов тянут бюджетное одеяло на себя: от зеленых с их энергопереходом до сторонников финансирования гуманитарных миссий.
Правительство Норвегии переименовывает нынешнее Министерство нефти и энергетики в Министерство энергетики с января следующего года, т.к. "стремится продвигать все источники энергии в процессе энергетического перехода".
Особенно иронично это звучит от крупнейшего после России производителя нефти в Европе – примерно 1700 тыс. баррелей в день по результатам прошлого года.
Кстати, СМИ еще сообщают о недавнем переименовании Минэнерго Саудовской Аравии, но это не совсем так. Из названия министерства правда убрали слово "нефть", но в далеком 2016 году, когда переименовали практически все госучреждения в стране.
Норвежцам же "ископаемые" деньги счастья пока не принесли. По итогам прошлого года страна поставила в ЕС почти треть всего ископаемого топлива, но собственные тарифы на электроэнергию за год пришлось поднять в четыре раза, а единого мнения, что делать со сверхдоходами, так и не сложилось.
Всего за прошлый год правительство заработало больше $88 млрд на налогах на добычу, в три раза больше, чем в 2021-м, и дополнительно еще $50 млрд – на выдаче лицензий. Не очень понятно, куда пойдут эти деньги, т.к. разные группы интересов тянут бюджетное одеяло на себя: от зеленых с их энергопереходом до сторонников финансирования гуманитарных миссий.
▪️Экспорту СПГ с северных месторождений быть.
Госдума все же одобрила во втором чтении законопроект по поставкам на внешние рынки сжиженного природного газа с месторождений на суше севернее 67-го градуса северной широты.
Под поправки попадают сразу 36 месторождений "Роснефти" в Красноярском крае и Ямало-Ненецком автономном округе. Запасы газа оцениваются примерно в 3 трлн куб. м. При этом сейчас участки толком не используются, т.к. от единой системы они далеко, а подводить к ним новые линии газопроводов слишком затратно.
В качестве способа монетизации запасов довольно долго рассматривалось сжижение природного газа и последующая его отправка на экспорт, но до этого такие возможности были не у всех. Список компаний-экспортеров определяет правительство, которое опубликовало постановление еще в 2014 году.
В список вошли: "Газпром", "Газпром нефть", "Роснефть" и дочки НОВАТЭка. С тех пор к ним добавилась еще дочерняя структура "Газпрома". При этом фактически экспорт осуществляют всего два игрока – "Газпром и НОВАТЭК" – с трех площадок в стране.
Теперь к производителям СПГ может добавиться "Роснефть", если ей хватит сил диверсифицировать свой экспорт за счет СПГ, а также подвинуть с рынка "Газпром" и НОВАТЭК, которые до этого единственные имели право на поставки сжиженного природного газа на внешние рынки.
Госдума все же одобрила во втором чтении законопроект по поставкам на внешние рынки сжиженного природного газа с месторождений на суше севернее 67-го градуса северной широты.
Под поправки попадают сразу 36 месторождений "Роснефти" в Красноярском крае и Ямало-Ненецком автономном округе. Запасы газа оцениваются примерно в 3 трлн куб. м. При этом сейчас участки толком не используются, т.к. от единой системы они далеко, а подводить к ним новые линии газопроводов слишком затратно.
В качестве способа монетизации запасов довольно долго рассматривалось сжижение природного газа и последующая его отправка на экспорт, но до этого такие возможности были не у всех. Список компаний-экспортеров определяет правительство, которое опубликовало постановление еще в 2014 году.
В список вошли: "Газпром", "Газпром нефть", "Роснефть" и дочки НОВАТЭка. С тех пор к ним добавилась еще дочерняя структура "Газпрома". При этом фактически экспорт осуществляют всего два игрока – "Газпром и НОВАТЭК" – с трех площадок в стране.
Теперь к производителям СПГ может добавиться "Роснефть", если ей хватит сил диверсифицировать свой экспорт за счет СПГ, а также подвинуть с рынка "Газпром" и НОВАТЭК, которые до этого единственные имели право на поставки сжиженного природного газа на внешние рынки.
▪️"Сила Сибири-2" будет, но без сроков.
Сегодня в рамках визита Владимира Путина в КНР в очередной раз появилась информация про обсуждение строительства газопровода в Китай через Монголию. Президент заявил, что все стороны согласны с проектом газопровода, но никак точных сроков строительства не назвал.
История с новой веткой газопровода тянется уже третий год. Разговоры о строительстве начались в 2020 году, к следующему году определились с мощностью – 50 млрд кубометров природного газа в год. Осенью 2022 года появились и сроки, начало работ было нацелено на 2024 год, завершить строительство планировали к 2029 году. Правда, ни Москва, ни Пекин эти даты не подтвердили – информация исходила от премьер-министра Монголии.
С российской стороны дорабатывать договор и выходить на его подписание должен был "Газпром", глава которого, кстати, завтра на форуме в Пекине тоже должен быть. Но какого-то итогового и подтвержденного всеми сторонами заявления все еще нет.
При этом интерес к газу у КНР есть. Например, в этом году началась прокладка нитки "Д" из Туркменистана, так что выбор поставщиков теперь тоже в наличии, их у Пекина может быть как минимум два.
Сегодня в рамках визита Владимира Путина в КНР в очередной раз появилась информация про обсуждение строительства газопровода в Китай через Монголию. Президент заявил, что все стороны согласны с проектом газопровода, но никак точных сроков строительства не назвал.
История с новой веткой газопровода тянется уже третий год. Разговоры о строительстве начались в 2020 году, к следующему году определились с мощностью – 50 млрд кубометров природного газа в год. Осенью 2022 года появились и сроки, начало работ было нацелено на 2024 год, завершить строительство планировали к 2029 году. Правда, ни Москва, ни Пекин эти даты не подтвердили – информация исходила от премьер-министра Монголии.
С российской стороны дорабатывать договор и выходить на его подписание должен был "Газпром", глава которого, кстати, завтра на форуме в Пекине тоже должен быть. Но какого-то итогового и подтвержденного всеми сторонами заявления все еще нет.
При этом интерес к газу у КНР есть. Например, в этом году началась прокладка нитки "Д" из Туркменистана, так что выбор поставщиков теперь тоже в наличии, их у Пекина может быть как минимум два.
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
▪️"Газпром" рассчитывает заменить Европу Китаем.
По словам главы компании Алексея Миллера, в ближайшее время отправка природного газа по трубопроводам в КНР сравняется с объемами, которые "Газпром" отправлял в Евросоюз. По итогам января этого года Россия уже заняла первое место по поставкам, примерно 2,7 млрд кубометров в месяц. К концу лета, правда, позиции несколько ухудшились, но если считать вместе с СПГ, то лидерство все равно за Россией.
Трубопроводное голубое топливо пока идет только по "Силе Сибири", причем по итогам прошлого года суммарный объем вырос до 15,5 млрд кубометров. В российских планах он должен разогнаться до 22 млрд кубометров с выходом на 30 млрд к 2024 году. Максимальная мощность газопровода – 38 млрд кубометров в год.
Самые большие надежды, конечно, связывают с "Силой Сибири-2", которая потенциально может заменить "Северный поток-2", с пропускной способностью в 50 млрд против 55 млрд у "Северного потока". Правда, со сроками пока проблемы, и когда замена произойдет – неизвестно.
По словам главы компании Алексея Миллера, в ближайшее время отправка природного газа по трубопроводам в КНР сравняется с объемами, которые "Газпром" отправлял в Евросоюз. По итогам января этого года Россия уже заняла первое место по поставкам, примерно 2,7 млрд кубометров в месяц. К концу лета, правда, позиции несколько ухудшились, но если считать вместе с СПГ, то лидерство все равно за Россией.
Трубопроводное голубое топливо пока идет только по "Силе Сибири", причем по итогам прошлого года суммарный объем вырос до 15,5 млрд кубометров. В российских планах он должен разогнаться до 22 млрд кубометров с выходом на 30 млрд к 2024 году. Максимальная мощность газопровода – 38 млрд кубометров в год.
Самые большие надежды, конечно, связывают с "Силой Сибири-2", которая потенциально может заменить "Северный поток-2", с пропускной способностью в 50 млрд против 55 млрд у "Северного потока". Правда, со сроками пока проблемы, и когда замена произойдет – неизвестно.
▪️Иран призывает к нефтяному эмбарго.
Только мы вспомнили 1974 год, как он снова стучится в двери. Сегодня в Саудовской Аравии проходит встреча представителей стран-членов Организации исламского сотрудничества, на которой особенно отметился министр иностранных дел Ирана, призвавший к "немедленному и полному эмбарго в отношении Израиля со стороны исламских стран, включая нефтяные санкции".
Пока возможность введения санкций со стороны арабских стран-экспортеров не кажется вероятной, но если их действительно введут, то распространятся они не только на Израиль, но и на всех выразивших ему поддержку, как в прошлый раз.
При этом предыдущее эмбарго в основном признают неэффективным, т.к. никаких реальных политических уступок арабские страны не получили, а сами ограничения на поставки нефти продержались меньше года. Правда, теперь на рынке есть как минимум два других крупных покупателя – Индия и Китай, так что эмбарго можно держать и дольше. Вдобавок у монархий залива есть крупные стабилизационные фонды, поэтому поддерживать ограничения они могут дольше и с меньшим ущербом для себя.
Кроме того, Иран может при сильном желании начать давить на рынок самостоятельно, например, мешать танкерам проходить Ормузский пролив. До откровенных атак, как во времена "Танкерных войн", вряд ли дойдет, но задержать поставки Тегерану вполне по силам.
Кстати, трейдеры как минимум забеспокоились на фоне эскалации конфликта, как максимум – поверили в угрозы: стоимость барреля Brent уже почти достигла $93 и останавливаться не спешит.
Только мы вспомнили 1974 год, как он снова стучится в двери. Сегодня в Саудовской Аравии проходит встреча представителей стран-членов Организации исламского сотрудничества, на которой особенно отметился министр иностранных дел Ирана, призвавший к "немедленному и полному эмбарго в отношении Израиля со стороны исламских стран, включая нефтяные санкции".
Пока возможность введения санкций со стороны арабских стран-экспортеров не кажется вероятной, но если их действительно введут, то распространятся они не только на Израиль, но и на всех выразивших ему поддержку, как в прошлый раз.
При этом предыдущее эмбарго в основном признают неэффективным, т.к. никаких реальных политических уступок арабские страны не получили, а сами ограничения на поставки нефти продержались меньше года. Правда, теперь на рынке есть как минимум два других крупных покупателя – Индия и Китай, так что эмбарго можно держать и дольше. Вдобавок у монархий залива есть крупные стабилизационные фонды, поэтому поддерживать ограничения они могут дольше и с меньшим ущербом для себя.
Кроме того, Иран может при сильном желании начать давить на рынок самостоятельно, например, мешать танкерам проходить Ормузский пролив. До откровенных атак, как во времена "Танкерных войн", вряд ли дойдет, но задержать поставки Тегерану вполне по силам.
Кстати, трейдеры как минимум забеспокоились на фоне эскалации конфликта, как максимум – поверили в угрозы: стоимость барреля Brent уже почти достигла $93 и останавливаться не спешит.
▪️"Транснефть" накачала 190 млрд рублей.
Компания сегодня опубликовала отчет за первые девять месяцев этого года. Если кратко – у монополиста экспортных поставок по трубопроводам все очень хорошо.
Чистая прибыль "Транснефти" по РСБУ составила 190,5 млрд рублей, в 4,2 раза больше по сравнению с аналогичным периодом в прошлом году. При этом выручка выросла совсем не много по сравнению с чистой прибылью – плюс 7,2% до 884 млрд рублей. Коммерческие расходы снизились в три раза, до 5,8 млрд рублей.
Кроме позитивного отчета, рынок ожидает еще и дробления акций компании – 100 к 1. Сейчас одна акция "Транснефти" стоит больше 148 тыс. рублей, все еще самый дорогой лот на Московской бирже.
Компания сегодня опубликовала отчет за первые девять месяцев этого года. Если кратко – у монополиста экспортных поставок по трубопроводам все очень хорошо.
Чистая прибыль "Транснефти" по РСБУ составила 190,5 млрд рублей, в 4,2 раза больше по сравнению с аналогичным периодом в прошлом году. При этом выручка выросла совсем не много по сравнению с чистой прибылью – плюс 7,2% до 884 млрд рублей. Коммерческие расходы снизились в три раза, до 5,8 млрд рублей.
Кроме позитивного отчета, рынок ожидает еще и дробления акций компании – 100 к 1. Сейчас одна акция "Транснефти" стоит больше 148 тыс. рублей, все еще самый дорогой лот на Московской бирже.
▪️Exxon Mobil чуть не попала под санкции из-за российской нефти.
Звучит странно, но риски пострадать из-за price-cap на российскую нефть от G7 у компании действительно были. На прошлой неделе Минфин США ввел санкции в отношении зарегистрированной в ОАЭ компании Lumber Marine SA и турецкой Ice Pearl Navigation Corp с принадлежащими им танкерами SCF Primorye и Yasa Golden Bosphorus соответственно.
При этом турецкий танкер сейчас зафрахтован американской Exxon, чтобы разгрузить груз канадской нефти в Техасе. Судовладельцы же дали совсем разнонаправленные комментарии: якобы необходимую документацию от крупных лондонских страховщиков для перевозки грузов российского происхождения они получали, но российскую нефть не возят уже более года. Как одно сочетается с другим – неизвестно.
В любом случае, разрешение на разгрузку в США Exxon получила без проблем, что снова превращает угрозы американского Минфина покарать всех перевозчиков российской нефти, нарушающих ценовой потолок, в фикцию.
Price-cap – кому надо price-cap, всем остальным можно просто погрозить пальчиком, особенно если судно под санкциями разгружается в США. Да и вводить вторичные санкции в отношении собственного нефтяного гиганта дураков нет.
Звучит странно, но риски пострадать из-за price-cap на российскую нефть от G7 у компании действительно были. На прошлой неделе Минфин США ввел санкции в отношении зарегистрированной в ОАЭ компании Lumber Marine SA и турецкой Ice Pearl Navigation Corp с принадлежащими им танкерами SCF Primorye и Yasa Golden Bosphorus соответственно.
При этом турецкий танкер сейчас зафрахтован американской Exxon, чтобы разгрузить груз канадской нефти в Техасе. Судовладельцы же дали совсем разнонаправленные комментарии: якобы необходимую документацию от крупных лондонских страховщиков для перевозки грузов российского происхождения они получали, но российскую нефть не возят уже более года. Как одно сочетается с другим – неизвестно.
В любом случае, разрешение на разгрузку в США Exxon получила без проблем, что снова превращает угрозы американского Минфина покарать всех перевозчиков российской нефти, нарушающих ценовой потолок, в фикцию.
Price-cap – кому надо price-cap, всем остальным можно просто погрозить пальчиком, особенно если судно под санкциями разгружается в США. Да и вводить вторичные санкции в отношении собственного нефтяного гиганта дураков нет.
▪️Венесуэльская сделка состоялась.
Cлухи, появившиеся в начале недели, все же подтвердились: США ослабляют санкции в обмен на проведение президентских выборов с допуском запрещенных до этого оппозиционных кандидатов. На ближайшие полгода Каракас может экспортировать нефть без ограничений и через любые компании.
Дополнительно снят запрет на вторичную торговлю некоторыми суверенными облигациями Венесуэлы, а также долгами и акциями государственной нефтяной компании PDVSA.
При этом за полгода у страны в лучшем случае получится увеличить прибыль от нефтегазового сектора, если ограничения не введут обратно, но не уровень добычи. По результатам с начала года Венесуэла добывала в среднем 780 тыс. баррелей нефти в сутки, что выше прошлогодних 716 тыс. баррелей в сутки, но все еще намного ниже официально заявленной цели на 2024 год в 1,7 млн баррелей в сутки.
Пока аналитики предсказывают увеличение добычи на 100-200 тыс. баррелей в сутки, причем в перспективе пары лет и при условии возвращения инвестиций крупнейших мировых нефтекомпаний. Еще 100 тыс. баррелей могут добавить вложения со стороны Китая, но они под большим вопросом.
В любом случае, пока попытки США сбить высокие мировые цены на нефть можно назвать относительно успешными, но в перспективе венесуэльских объемов нефти пока слишком мало, чтобы серьезно повлиять на ситуацию. Без капитальных вложений нефтегазовая отрасль страны так и останется в крайне печальном состоянии.
Cлухи, появившиеся в начале недели, все же подтвердились: США ослабляют санкции в обмен на проведение президентских выборов с допуском запрещенных до этого оппозиционных кандидатов. На ближайшие полгода Каракас может экспортировать нефть без ограничений и через любые компании.
Дополнительно снят запрет на вторичную торговлю некоторыми суверенными облигациями Венесуэлы, а также долгами и акциями государственной нефтяной компании PDVSA.
При этом за полгода у страны в лучшем случае получится увеличить прибыль от нефтегазового сектора, если ограничения не введут обратно, но не уровень добычи. По результатам с начала года Венесуэла добывала в среднем 780 тыс. баррелей нефти в сутки, что выше прошлогодних 716 тыс. баррелей в сутки, но все еще намного ниже официально заявленной цели на 2024 год в 1,7 млн баррелей в сутки.
Пока аналитики предсказывают увеличение добычи на 100-200 тыс. баррелей в сутки, причем в перспективе пары лет и при условии возвращения инвестиций крупнейших мировых нефтекомпаний. Еще 100 тыс. баррелей могут добавить вложения со стороны Китая, но они под большим вопросом.
В любом случае, пока попытки США сбить высокие мировые цены на нефть можно назвать относительно успешными, но в перспективе венесуэльских объемов нефти пока слишком мало, чтобы серьезно повлиять на ситуацию. Без капитальных вложений нефтегазовая отрасль страны так и останется в крайне печальном состоянии.
▪️Рост поставок в Китай, совместное сотрудничество и СПГ.
Сегодня в Пекине проходит Российско-Китайский энергетический бизнес-форум, где отметились глава "Роснефти" Игорь Сечин и вице-премьер Александр Новак. Очевидная тема выступлений – энергетическое сотрудничество с КНР. Выбрали главное.
Игорь Сечин:
• В этом году экспорт российского газа в Китай обновит исторический максимум – будет поставлено более 30 млрд кубометров газа. Совпадает с недавним заявлением Алексея Миллера, тогда показатель обещали "добить" в 2024 году.
• В этом году объемы поставок нефти в КНР выросли на 25%, до 75 млн тонн. В сентябре, согласно китайской таможенной статистике, уже было на 23% больше, чем в прошлом году, так что охотно верим.
• Российские поставки нефти по нефтепроводу ВСТО гораздо безопаснее, чем танкерные перевозки через Ормузский пролив или Суэцкий канал.
• Россия нацелена на укрепление и углубление сотрудничества с китайской стороной по всей цепочке создания добавленной стоимости в энергетике и смежных областях, включая технологии, поставки оборудования и финансирование проектов.
Александр Новак:
• Экспорт энергетических товаров в КНР из России в этом году вырос на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
• Россия ожидает увидеть Китай в качестве партнера при разработке перспективных углеводородных месторождений, в том числе на территории третьих стран.
• Первая линия "Арктик СПГ 2" будет запущена до конца 2023 года, отгрузки СПГ начнутся в начале 2024 года. Сейчас Россия занимает четвертое место в списке мировых экспортеров, но для увеличения поставок в Китай ресурсов хватит.
Сегодня в Пекине проходит Российско-Китайский энергетический бизнес-форум, где отметились глава "Роснефти" Игорь Сечин и вице-премьер Александр Новак. Очевидная тема выступлений – энергетическое сотрудничество с КНР. Выбрали главное.
Игорь Сечин:
• В этом году экспорт российского газа в Китай обновит исторический максимум – будет поставлено более 30 млрд кубометров газа. Совпадает с недавним заявлением Алексея Миллера, тогда показатель обещали "добить" в 2024 году.
• В этом году объемы поставок нефти в КНР выросли на 25%, до 75 млн тонн. В сентябре, согласно китайской таможенной статистике, уже было на 23% больше, чем в прошлом году, так что охотно верим.
• Российские поставки нефти по нефтепроводу ВСТО гораздо безопаснее, чем танкерные перевозки через Ормузский пролив или Суэцкий канал.
• Россия нацелена на укрепление и углубление сотрудничества с китайской стороной по всей цепочке создания добавленной стоимости в энергетике и смежных областях, включая технологии, поставки оборудования и финансирование проектов.
Александр Новак:
• Экспорт энергетических товаров в КНР из России в этом году вырос на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
• Россия ожидает увидеть Китай в качестве партнера при разработке перспективных углеводородных месторождений, в том числе на территории третьих стран.
• Первая линия "Арктик СПГ 2" будет запущена до конца 2023 года, отгрузки СПГ начнутся в начале 2024 года. Сейчас Россия занимает четвертое место в списке мировых экспортеров, но для увеличения поставок в Китай ресурсов хватит.
▪️Пакистан настроился на российскую нефть.
На этот раз поставки углеводородов должны перейти на долгосрочные контракты, до этого поставка 100 тыс. баррелей называлась "тестовой". Первая партия должна прийти в страну уже в декабре, закупки проводит Pakistan Refinery Limited, на 63% принадлежащая государственной Pakistan State Oil, так что можно сказать, что интерес проявлен именно с государственной стороны. Объемы и цены не названы, но они должны быть как минимум больше тестовой партии.
При этом без руки Пекина в сделке опять не обошлось: PRL дополнительно подписала соглашение с китайской "Объединенной энергетической группой", которая должна инвестировать порядка $1,5 млрд в расширение перерабатывающих мощностей пакистанцев.
Так что теоретически российская нефть очень даже пригодится, если появятся возможности ее переработать. В любом случае, больших объемов Исламабаду не нужно – хватит примерно 20 млн баррелей в год.
На этот раз поставки углеводородов должны перейти на долгосрочные контракты, до этого поставка 100 тыс. баррелей называлась "тестовой". Первая партия должна прийти в страну уже в декабре, закупки проводит Pakistan Refinery Limited, на 63% принадлежащая государственной Pakistan State Oil, так что можно сказать, что интерес проявлен именно с государственной стороны. Объемы и цены не названы, но они должны быть как минимум больше тестовой партии.
При этом без руки Пекина в сделке опять не обошлось: PRL дополнительно подписала соглашение с китайской "Объединенной энергетической группой", которая должна инвестировать порядка $1,5 млрд в расширение перерабатывающих мощностей пакистанцев.
Так что теоретически российская нефть очень даже пригодится, если появятся возможности ее переработать. В любом случае, больших объемов Исламабаду не нужно – хватит примерно 20 млн баррелей в год.
▪️Газа в КНР пойдет больше, но пока без "Силы Сибири-2".
Алексей Миллер сегодня тоже активно делает заявления из Китая: "Газпром" и китайская CNPC подписали соглашение о дополнительных поставках по "Силе Сибири". Объемов не раскрывают, но Игорь Сечин сегодня говорил о росте суммарных поставок до 30 млрд кубометров – видимо, с учетом СПГ. По изначальным планам, в Китай должно было отправиться 22 млрд кубометров природного газа.
В "Газпроме" в целом верят в азиатский газовый рынок. С 2016 по 2022 годы спрос на голубое топливо в Китае вырос почти в два раза – до 370 млрд кубометров. При этом, по прогнозам аналитиков, в горизонте до 2040 года потребление газа в КНР увеличится еще почти в два раза.
Дополнительно "Газпром" и CNPC обсуждают еще проект "Союз Восток", который станет продолжением перспективного газопровода "Сила Сибири 2", но по нему тоже нет ни сроков, ни даже намеков на начало стройки.
С другой стороны, сейчас национальному чемпиону новые экспортные проекты очень нужны. Когда их закладывали в планы, Миллер мог рассчитывать на экспорт в Европу. Сейчас его нет, да и перспективы на возвращение минимальные. Так что или дальше продавливать "Силу Сибири 2", или все же заниматься внутренним рынком.
Алексей Миллер сегодня тоже активно делает заявления из Китая: "Газпром" и китайская CNPC подписали соглашение о дополнительных поставках по "Силе Сибири". Объемов не раскрывают, но Игорь Сечин сегодня говорил о росте суммарных поставок до 30 млрд кубометров – видимо, с учетом СПГ. По изначальным планам, в Китай должно было отправиться 22 млрд кубометров природного газа.
В "Газпроме" в целом верят в азиатский газовый рынок. С 2016 по 2022 годы спрос на голубое топливо в Китае вырос почти в два раза – до 370 млрд кубометров. При этом, по прогнозам аналитиков, в горизонте до 2040 года потребление газа в КНР увеличится еще почти в два раза.
Дополнительно "Газпром" и CNPC обсуждают еще проект "Союз Восток", который станет продолжением перспективного газопровода "Сила Сибири 2", но по нему тоже нет ни сроков, ни даже намеков на начало стройки.
С другой стороны, сейчас национальному чемпиону новые экспортные проекты очень нужны. Когда их закладывали в планы, Миллер мог рассчитывать на экспорт в Европу. Сейчас его нет, да и перспективы на возвращение минимальные. Так что или дальше продавливать "Силу Сибири 2", или все же заниматься внутренним рынком.
▪️США собрались пополнить стратегический резерв, но есть нюанс.
Вашингтон надеется закупить 6 млн баррелей сырой нефти для поставки в стратегический нефтяной резерв в декабре и январе. Все бы ничего, но есть проблема: национальное Минэнерго надеется подписать контракты на покупку нефти по $79 за баррель или меньше.
C одной стороны, здравый смысл возобладал после весенней попытки купить сырую нефть не дороже $70. С другой стороны, сейчас фьючерсы на Brent торгуются дороже $93 за баррель, на американский сорт WTI – почти по $90. Скидывать $10 вряд ли кто-то захочет, а сильное падение цен совсем маловероятно, пока не уладится ситуация на Ближнем Востоке, т.к. сейчас именно она оказывает наибольшее влияние. Ослабление санкций на Венесуэлу рынок даже не заметил.
При этом сам стратегический резерв сейчас полупустой. Прошлогодняя распродажа 180 млн баррелей сильно его опустошила, но администрация Байдена все равно рассчитывает использовать его для стабилизации цен на мировом рынке. Верится, откровенно говоря, с трудом.
Вашингтон надеется закупить 6 млн баррелей сырой нефти для поставки в стратегический нефтяной резерв в декабре и январе. Все бы ничего, но есть проблема: национальное Минэнерго надеется подписать контракты на покупку нефти по $79 за баррель или меньше.
C одной стороны, здравый смысл возобладал после весенней попытки купить сырую нефть не дороже $70. С другой стороны, сейчас фьючерсы на Brent торгуются дороже $93 за баррель, на американский сорт WTI – почти по $90. Скидывать $10 вряд ли кто-то захочет, а сильное падение цен совсем маловероятно, пока не уладится ситуация на Ближнем Востоке, т.к. сейчас именно она оказывает наибольшее влияние. Ослабление санкций на Венесуэлу рынок даже не заметил.
При этом сам стратегический резерв сейчас полупустой. Прошлогодняя распродажа 180 млн баррелей сильно его опустошила, но администрация Байдена все равно рассчитывает использовать его для стабилизации цен на мировом рынке. Верится, откровенно говоря, с трудом.