▪️НОВАТЭК не выходит за бюджет.

По словам зампреда правления компании Эдуарда Гудкова, итоговый объем инвестиций в "Арктик СПГ 2" составит $21-22 млрд. По первоначальным планам вложения не должны были превысить $21,3 млрд, так что в бюджет проект в целом укладывается.

Запуск "Арктик СПГ - 2" пока назначен на конец 2023 - начало 2024 года с мощностями в 20 млн тонн СПГ и более 1,5 млн тонн газового конденсата в год. До этого ходили слухи, что старт может отложиться из-за проблем с поставками оборудования, т.к. американская Baker Hughes отказалась поставлять газовые турбины, необходимые для сжижения газа и электроснабжения предприятия.

В результате машины нашлись у китайской Harbin Guanghan Gas Turbine Co, входящей в China Shipbuilding Industry Company. Судя по всем, речь идет о модификации машины GT-25000 единичной мощностью около 25 МВт, произведенной в китайском Харбине

▪️"Газпром нефть" – битумный партнер Воронежской области.

Соглашение о поставках в регион материалов для дорожного строительства подписали сегодня на Петербургском международном экономическом форуме. Договоренности подразумевают отгрузку не только непосредственно битума, но и всего спектра материалов для дорожного строительства: защитных составов для продления срока жизни асфальтовых покрытий, гидроизоляцию для инженерных сооружений, мастик и стыковочных лент.

В прошлом году "Газпром нефть" поставила в Воронеж 47 тыс. тонн материалов. В основном речь шла о битуме для обслуживания трассы М-4 "Дон". В этом году номенклатура расширилась.

▪️Отрицательных цен на газ в Европе не будет.

Три недели назад аналитики прогнозировали, что скоро трейдеры могут начать доплачивать покупателям из-за заполненности газохранилищ и низкого спроса на голубое топливо. Судя по всему, ожидания сбываться не планируют.

Сегодня цена за тысячу кубометров разогналась до $550, подорожание больше чем на 16% за день. Потом цены отскочили назад к $450, но рост – все равно что-то новенькое. Ключевых факторов два: жара и проблемы с оборудованием в Норвегии. Из-за первой растет потребность в кондиционировании помещений, что подгоняет генерацию электроэнергии.

С норвежцами ситуация попроще: СПГ-терминал в Хаммерфесте не работает уже с конца мая, и пока не очень понятно, когда все-таки вернется в строй. Так как основные поставки газа в Европу взяла на себя именно Норвегия, искать других поставщиков и дорого, и накладно.

▪️Дисконт на нефть снизится, но это не точно.

Максим Орешкин считает, что в перспективе скидка на поставки сырой нефти из России будут падать. Пока, правда, с будущими ценами на нефть ситуация непонятная.

В ОПЕК верят, что Китай нарастит спрос, что подтянет мировое потребление на 2,35 млн баррелей в сутки, до 101,9 млн баррелей суммарно.

По другую сторону океана ожидания менее оптимистичные – JP Morgan снизил свой прогноз на стоимость барреля Brent с $90 до $81. Правда, это может быть не более чем словесная интервенция в духе самосбывающегося пророчества.

▪️Польша хочет побыстрее купить НПЗ в Шведте.

По заявлениям министра экологии из Варшавы, Германии необходимо ускорить продажу контрольного пакета акций "Роснефти" в нефтеперерабатывающем заводе в Шведте. Иначе под угрозу попадают поставки нефти из Гданьска. Не очень понятно, как непроданная доля мешает обеспечивать НПЗ сырьем и почему лоббистом выступает министр экологии, а не, например, глава национального Минэнерго.

Изначально ФРГ получила контроль над нефтеперерабатывающим заводом с долей "Роснефти" в 54% еще в сентябре прошлого года, вместе с НПЗ в Карлсруэ и Вогбурге, на 24% и 28,5% принадлежащих "Роснефти". В Берлине при вводе внешнего управления сослались на законодательство об энергетической безопасности: нефтепереработка не должна останавливаться даже с учетом запрета на импорт нефти из России. До этого заводы обеспечивались по трубопроводу "Дружба", от которого Германия отказалась в одностороннем порядке.

В "Роснефти" решение пытались оспорить в местных судах, но без особого успеха. В конечном итоге долю компании решили продать, причем без предварительной национализации. В качестве наиболее вероятного покупателя назвали польскую Orlen.

Непонятно, состоится ли сделка по итогу. Без "Дружбы" морских поставок нефти хватает для польских НПЗ, в Германию сырье с терминалов перепаравляют нерегулярно. При этом, учитывая стремление ЕС отказаться от ДВС, местный рынок может очень быстро стать непривлекательным.

Не успели мы вчера спросить, кто закажет у "Росатома" столько плавучих АЭС, как на ночь глядя получили ответ. С одной стороны, приятно, с другой, можно и манию преследования схлопотать.

Говорят, "Газпром" обсуждает с "Росатомом" возможность строительства четырех плавучих АЭС общей мощностью 400 МВт для энергоснабжения месторождений Тамбейского кластера на Ямале.

Заказ энергоблоков также рассматривает "Лукойл", который осваивает месторождения в районе Большехетской впадины. Вчера "Росатом" и "Лукойл" планировали заключить меморандум о сотрудничестве по проработке проектов плавучих энергоблоков, но подписание не состоялось.

Вот, собственно, и все. Вроде ответы есть, но откуда у главы "Росатома" информация о потенциальном заказе аж 15 плавучих АЭС, мы так и не поняли. Лишь бы это было не так, как в знаменитом "Докладе наверх" с Гариком Харламовым.

▪️"Газпром" все-таки добрался до Узбекистана.

Компания подписала на ПМЭФ контракт на поставки газа в республику. Транзит пойдет через Казахстан, начало запланировано уже на конец этого года. Газотранспортную систему Узбекистана придется модернизировать, под это тоже подписали, кстати, "дорожную карту" (любимый термин редакции).

Изначально соглашения по тройственному газовому союзу начали заключать еще в январе, в качестве подстраховки для стран Центральной Азии при поставках газа в Китай, поскольку у Казахстана и Узбекистана еще с советских времен фактически единая ГТС.

Причем и Узбекистан, и Казахстан вполне могут стать конечными потребителями. К последнему это относится больше, по крайней мере, в логике самого "Газпрома". В любом случае, от соглашения выигрывают все, особенно российский национальный чемпион, потерявший западный рынок.

▪️Ископаемое топливо – залог процветания.

Морально ли использовать углеводородное топливо? Любой климатический активист легко ответит – "нет". Энергию стоит получать с помощью возобновляемых источников, а традиционные нефть, газ и уголь пора списать в утиль.
Про моральность энергетики редко говорят, еще меньше про нее пишут. Последняя значимая работа, "Ископаемое Будущее" от Алекса Эпштейна, вышла еще в мае в прошлого года.

Доступ к дешевой энергии улучшил жизнь миллионам людей, позволил им вырваться из нищеты и жить в нормальных условиях. При этом производство энергии за счет нефти, угля и газа остается рентабельным и не нуждается в искусственных государственных субсидиях. В такой логике экоактивисты выступают не просто против ископаемых источников топлива, но и против возможности лучшей жизни для миллионов людей, которые вряд ли смогут позволить себе дорогие ВИЭ.

К сожалению, на русском языке книгу до сих пор не издали и вряд ли когда-нибудь издадут. Все, кто верит в традиционную энергетику, могут заказать ее на Amazon, а её любительский перевод на русский язык доступен тут.

▪️Нефтяная отрасль на ПМЭФ.

На главном дне форума отрасли досталось подозрительно мало внимания. Владимир Путин коротко похвалил нефтегаз, который "чувствует себя хорошо", и отметил активность компаний в приобретении активов за рубежом. В дисконте на нефть президент не видит катастрофы, тем более что размер скидок различается от рынка к рынку.

Судя по всему, отдуваться за индустрию сегодня пришлось главе Минэнерго Николаю Шульгинову, который сказал много и разного:

• Россию не очень устраивает предложение Белоруссии об увеличении тарифа на прокачку нефти по "Дружбе", но вопрос можно обсудить. С инициативой о повышении тарифов в Минске выступили в конце мая, причем сразу на 84%. Дела у "Гомельтранснафта Дружба", которая управляет белорусским участком, идут не очень, в конце года прогнозируется убыток почти в 1,3 млрд рублей. Интересно, что Казахстан, который качает нефть в Германию, на обсуждение не позвали, т.к. трубопроводом он не владеет.

• Добыча нефти и конденсата будет примерно на 20 миллионов тонн меньше результатов прошлого года. Причина – добровольное снижение добычи в рамках договоренностей ОПЕК+. А вот производство СПГ прибавит 2 млн тонн, до суммарных 32 млн.

• С бензином все в порядке, переработка увеличивается, запасы есть. Судя по всему, масштабно кошмарить сектор в министерстве пока не собираются, ограничатся только свежей инициативой ФАС.

Зато нефтяников опять решил попугать Антон Силуанов, который назвал фиксированный в налогообложении дисконт в $25 слишком большим. Теперь или его будут снижать до $20, или устанавливать в Минфине с ФАС. Правда, через пару месяцев должен заработать российский бенчмарк Urals, так что вопрос "как считать?" остается актуальным.

▪️Сечин против энергоперехода.

Сегодня главной звездой ПМЭФ стал Игорь Сечин, выступивший на Энергетической панели форума. Если кратко, то в энергопереход глава "Роснефти" не верит, потребление нефти будет расти, нужно развивать традиционную энергетику. В принципе, от главы крупнейшей российской нефтекомпании мы другого и не ожидали, но все равно собрали главные тезисы:

• Европейская политика диверсификации потерпела полный крах – вместо российских энергоресурсов ЕС пересел на иглу американских поставок. При этом если до введения санкций покупатели получали 160 млрд кубометров газа ежегодно, то сейчас речь идет только о 70 млрд кубометров. Цены упали из-за снижения потребления, которое обеспечил уход энергоемких производств.

• Потребление энергоресурсов будет увеличиваться, так что из-за моды на ВИЭ миру грозит дефицит. Общемировой спрос на нефть в этом году вырастет до 102 млн баррелей в сутки, что совпадает с прогнозом ОПЕК+. Углеводороды и к 2045 будут обеспечивать больше половины энергогенерации.

• Мировая нефтедобыча серьезно страдает от нехватки инвестиций и уже не справляется с замещением приростом новых запасов. Весь растущий спрос ОПЕК в одиночку закрыть не сможет, что вызовет рост цен.

• Климатические изменения в Арктике позволяют получить доступ к новым ресурсам, а упрощение навигации на СевМорПути облегчает логистику. Одна только "Роснефть" уже разведала 25 млн тонн запасов нефти в макрорегионе.

• Не нужно перебрасывать налоговую нагрузку на нефтяную отрасль. Судя по всему, последние инициативы Минфина вокруг изменения налогообложения и сокращения демпфера допекли даже Сечина, а индустрия получила мощного лоббиста.

▪️Нидерланды закрывают Гронинген. Но это не точно.

Слухи о приостановки эксплуатации месторождения начали ходить еще в феврале, но крайним сроком был назначен конец года. Теперь закрытие сдвинули на начало октября.

На протяжении последних 60 лет Гронингенское месторождение было основным источником газа для Европы. Правда, в последнее десятилетие добыча на нем снизилась в разы: с 54 млрд кубов в 2013 до примерно 4,5 млрд кубов в 2022. В прошлом году власти Нидерландов даже законодательно ограничили добычу на уровне 2,8 млрд кубов.

Основная причина – жалобы местных жителей. С 80-х в регионе регулярно происходят мини-землетрясения, до правительства дошло минимум 160 тыс. обращений о повреждении жилья. По итогу правительство Нидерландов пообещало потратить в общей сложности €22 млрд в течение 30 лет на выплату компенсаций жителям Гронингена.

Правда, лазейку для возобновления добычи все же решили оставить. В случае очередного энергетического кризиса или очень холодной зимы скважины откроют за две недели, что достаточно правительству для принятия необходимых правовых актов, если экологи и местные жители не будут сильно сопротивляться.

▪️СИБУР будет делать мебель вместе с "Кофеманией".

Нет, компания не решила перейти в мебельный бизнес – речь идет об ESG-инициативе по производству предметов интерьера из переработанного полистирола. Сырье будет предоставлять как раз "Кофемания", которая отвечает за сбор пластиковых крышек от кофе в своих ресторанах. Конечным производством мебели займется Eburet Studio, печатающая мебель на 3D-принтере. Мебель, кстати, недешевая – стул из переработанных полимеров на сайте компании продается за 28 тыс. рублей. Для ресторана пока планируют делать стулья и подставки для сумки, но посмотреть на них вживую можно только на открытии в июне.

Выпуск гранул из крышек закреплен за СИБУР "ПолиЛаб", где "сырье" моют, дробят и компаундируют. Саму гранулу назвали Vivilen rPS – так производится новая гранула из смеси первичного полимера и вторично переработанных крышек – Vivilen rPS. Отходность обещают не больше 7%, так что почти все крышки пойдут в дело.

▪️Indian Oil наращивает импорт.

Конечно же, российской нефти. Глава крупнейшей государственной компании ожидает, что доля сырья из России в этом году составит до трети от всех закупок. В СМИ, правда, начали перекладывать его слова на всю Индию в целом, что в корне не верно. Все-таки экстраполировать результат на всю страну не стоит, хотя в национальных масштабах он тоже впечатляющий.

По итогам прошлого года поставки нефти из России в Индию выросли примерно в 10 раз, с 2% на конец 2021 года до 20% на конец 2022 года. В случае с Indian Oil рост еще выше: с 0,1% на конец 2022 года до 21,5% на конец мая этого года.

Суммарно за май больше всего российской нефти купили в Нью-Дели – в среднем поставки составляли 2 миллиона баррелей в сутки, на 14% больше, чем в апреле.

▪️Омский НПЗ поработает на солнце.

"Газпром нефть" планирует расширить выработку электроэнергии на солнечной электростанции с 1 МВт до 20 МВт. Изначально станцию запустили еще в 2019 году, что обеспечило электроснабжение всех административных зданий Омского НПЗ, теперь энергия должна отправиться на производство.

Новая станция разместится на площади 36 гектаров, сбор солнечной энергии обеспечат 49 тыс. фотоэлектрических панелей российского производства. Запуск станции запланирован на 2024 год. Деньги на расширение заложены в сумму 500 млрд рублей, на которые еще хотят построить биологические очистные сооружения.

▪️Нефтепереработка вышла с ремонта.

За первую половину июля НПЗ увеличили объем потребления на 3% относительно майских показателей, до 735 тыс. тонн в сутки. Теперь компаниям проще выполнить требования ФАС, которая уже начала рассылать "письма счастья" в связи с непрекращающимся ростом цен на бензин на бирже. Требования увеличить продажи топлива на внутреннем рынке получили сразу девять компаний, фактически речь идет о всех крупных игроках, кроме "Сургутнефтегаза".

Стоимость бензина и правда начала немного падать. На начало этой недели Аи-92 подешевел на 1,4%, до 56,4 тыс. рублей за тонну, Аи-95 – на 0,5%, до 64,8 тыс. руб. за тонну. До этого бензин непрерывно дорожал с апреля, чем сильно подставил владельцев автозаправок. За ними регуляторы смотрят еще жестче, так что быстро среагировать на изменения цен у них нет возможности. В результате маржа в розничной продаже бензина стала отрицательной.

Правда, виноват в этом не только ремонт НПЗ. Даже после урезания топливного демпфера осенью прошлого года реализовывать нефтепродукты на внешнем рынке все равно было выгоднее, чем продавать их на нефтебазы. Этой осенью выплаты нефтепереработчикам обрежут еще в два раза, что может сделать выпуск топлива для ряда игроков просто нерентабельным. С учетом того, что к сентябрю еще часть НПЗ уйдет на ремонт, переставать следить за ценами на бензин еще рано.

▪️Россия остается лидером по экспорту нефти в КНР.

С начала года поставки сырой нефти в Китай увеличились почти на 24% в годовом исчислении. Всего с января по конец мая Пекин импортировал около 42,1 млн тонн нефти из России.

По данным китайской таможни, только за май поставки нефти увеличились на 36% по сравнению с апрелем, до 9,7 млн тонн. Самое интересное, что в денежном выражении они тоже начали расти – плюс 36,7% за май, до $5,1 млрд. Но итоговая сумма за январь-май все равно почти на 5% меньше аналогичного периода прошлого года, всего $22,6 млрд.

На втором месте по объемам поставок осталась Саудовская Аравия, которая за пять месяцев текущего года продала в КНР 38,6 млн тонн нефти за $23,7 млрд. Причем если сравнивать с 2022 годом, то объем вырос на 1%, а вот итоговая стоимость упала на 13%. На третьем месте – Ирак, поставивший в КНР примерно 25,4 млн тонн за $14,8 млрд.

Замыкают список Малайзия с результатом 19,6 млн тонн нефти за $10 млрд, ОАЭ с 17,4 млн тонн за $11,1 млрд и Оман с 16,4 млн тонн за $10,3 млрд.

▪️СПГ-малотоннажка продолжает разгоняться.

К 2030 году в российских регионах появится порядка 94 малотоннажных СПГ-заводов с суммарной мощностью 3,2 млн тонн сжиженного газа в год. Сейчас в стране работают 17 малотоннажных площадок, но загружены они в лучшем случае только наполовину.

Про резкий рост числа новых заводов начали говорить еще весной, правда, обещали только рост выпускаемых объемов в 2,5 раза. При этом в числе перспективных мест назывались Калининградская и Тюменская области вместе с Хабаровским краем. При этом Минэнерго уже в ближайшие две недели пообещало внести в Госдуму законопроект о субсидиях на строительство малотоннажных производств.

Вместе с субсидиями в министерстве предлагают ограничить экспорт СПГ с малых заводов, которые получали господдержку на строительство. В Госдуме пока с ограничительными мерами не определились, но заявляли о минимуме 50% поставок СПГ на внутренний рынок.

Смысл субсидий пропал, т.к. теперь конечный потребитель потерялся. В России на сжиженном газе работает не больше 2% всего транспорта, переводить остальную часть и строить под нее инфраструктуру слишком дорого.

Продавать на внешние рынки даже в перспективе пока не выйдет, если НОВАТЭК не победит "Газпром" в лоббистской борьбе. Или в Минэнерго что-то знают, или решили бороться с бензином, если не получается стабилизировать на него цены.

▪️НОВАТЭК дорожает на глазах.

И нет, речь не про акции компании или ее капитализацию, а про инвестиции в "Арктик СПГ 2". Глава компании Леонид Михельсон на полях ПМЭФ заявил, что стоимость проекта точно превысит $22 млрд. При этом несколько дней назад зампред правления Эдуард Гудков рассказывал, что сумма вложений останется в рамках $21-22 млрд, при изначальных планах в $21,3 млрд.

Как обычно, проблемы возникли с оборудованием. До этого на установках по сжижению планировалось использовать газовые турбины от американской Baker Hughes, которая отказалась поставлять свою продукцию в Россию. Сначала на замену планировали заказать плавучую газопоршневую электростанцию у турецкой Karpowership. Мощность одной плавучей ТЭС должна была составить около 300-400 МВт. В качестве варианта рассматривались и российские альтернативы, но все производители сейчас загружены на максимум. В результате приняли решение ставить китайские агрегаты от Harbin Guanghan Gas Turbine Co, которые потребуют на первых двух линиях завода по 150 МВт энергетической мощности.

Из-за перехода на электропривод НОВАТЭКу придется строить электростанцию, что и вызвало рост расходов. Зато техническое обслуживание проводится реже и дешевле, так что в лонгране выходит экономия. Интересно, что на планируемом "Мурманск СПГ" проблему с турбинами решили довольно ловко. Ставить будут все тот же электропривод, но под боком у площадки вечно недозагруженная Кольская АЭС, так что собственная электростанция не нужна, а стоимость энергии будет копеечная.

▪️IPI против TAPI – Афганистан хотят вычеркнуть из газопровода.

Если вы запутались в аббревиатурах, то речь идет о двух разных проектах газопроводов: TAPI предполагает строительство по маршруту Туркменистан-Афганистан-Пакистан-Индия, IPI – Иран-Пакистан-Индия. Идея протянуть трубу родилась еще в 1996 году, но в 2008 году Нью-Дели вышел из него из-за санкций США против Ирана.

Афганистан убрали из планов, т.к. газопровод строить весьма дорого и накладно, а внятных гарантий безопасности в стране пока никто не может дать, включая талибов. С Туркменистаном ситуация сложнее, пока выкидывать его из проекта не собираются. Ашхабад должен поставлять газ по своповым контрактам на север Ирана, последний будет отправлять в Пакистан и Индию добытое на южных месторождениях. Кстати, в эту же схему планирует подключиться "Газпром", который и газ в Иран отправит, и трубопровод построит. Не просто так компанию недавно вписали в будущий иранский газовый хаб.

На самом деле главная интрига больших планов – способность Исламабада и Нью-Дели договориться. Отношения между странами весьма натянутые, поэтому Пакистан может не захотеть тянуть трубу в Индию. Тем более до него газопровод из Ирана уже есть, не считая потенциального "Пакистанкого потока" с Россией

▪️"Мурманск СПГ" обойдется без "Газпрома".

В НОВАТЭКе считают, что компания сможет использовать на сжижение собственный газ, что формально снижает необходимость договариваться с "Газпромом". До этого анонсировались планы получать сырье именно от национального чемпиона.

Собственной ресурсной базы должно хватить до 2040 года, не учитывая месторождения на полуострове Гыдан. Добычу газа планируется увеличить на 11 млрд кубометров, необходимые для "Мурманск СПГ", при через 5-7 лет необходимо будет подключить новые месторождения, чтобы не снижать поставки на внутренний рынок.

Правда, с Гыданом возникает проблема. Месторождение действительно огромное, подтвержденные запасы газа оцениваются в 1,29 миллиарда баррелей нефтяного эквивалента. При этом использовать его без закачки в единую газотранспортную систему вряд ли получится, что возвращает компанию к необходимости кооперироваться с "Газпромом".

Даже если учитывать, что Михельсон планирует построить газопровод Волхов-Мурманск самостоятельно, подключиться к общей системе у него не получится из-за законодательных ограничений, т.к. всеми такими объектами по нормативному регулированию должен владеть именно "Газпром". Законодательство, конечно, можно поменять, но вряд ли в это сильно обрадует контрагентов. Терять возможную прибыль им не хочется, тем более, если газ НОВАТЭК достанет сам.

▪️ Южная ветка "Дружбы" потенциально ушла под санкции.

Сегодня послы ЕС согласовали 11-й пакет санкций против России. Содержание пока никто не анонсировал, но посол Швеции сообщил, что новые меры в основном направленны на противодействие обходу уже действующих санкций. В Польше пошли дальше и заявили, что под запрет попали и поставки нефти по южной ветки нефтепровода "Дружба", но никаких доказательств этому пока не предоставили.

До этого трубопровод под санкции не отправлялся, т.к. все основные импортеры южной ветки не имеют выхода к морю, что затрудняет для них возможности найти альтернативных поставщиков. Северная ветка, которая идет в Германию и Польшу тоже не ограничивалась в работе, но покупатели сами отказались от российской нефти, сейчас по нефтепроводу перекачивается топливо из Казахстана, которое закупает Германия.

Скорее всего, даже если "Дружба" официально оказалась в санкционном списке, для Будапешта и Праги сделают какие-то исключения, например, оставят прописанные максимальные объемы закупок. В июне страны заранее увеличили импорт, т.к. предполагали возможные повреждения инфраструктуры.