▪️Urals по потребителям считают.

Ценовое агентство S&P Global Platts начало подсчитывать стоимость российской нефти сорта Urals в индийских портах. На начало февраля его дисконт составил $18 за баррель относительно $81,6 за баррель Brent. Котировка учитывает цену нефти, страхование груза и фрахт, то есть всю сумму, которую уплатит импортер. Надо понимать, что это цена за комплекс услуг, так что пока Urals потолок в $60 за баррель не пробил.

По итогу оценка получается более взвешенной, чем оценка Argus, которая учитывает стоимость барреля в портах Приморска, Усть-Луги и Новороссийска. Сейчас на Индию приходится больше половины морского экспорта сырой нефти из России, за прошлый год Нью-Дели получил чуть больше 28 млн тонн, при этом поставки продолжают увеличиваться. Но гораздо важнее узнать реальный спред между Urals и Brent, учитывая, что Минфин планирует рассчитывать НДПИ, НДД и экспортная пошлину по последнему.

Турецкий газовый хаб может стартануть уже в этом году.

По словам министра энергетики и природных ресурсов Турции Фатиха Донмеза, работы по созданию центра распределения и торговли природным газом подходят к концу. Турки готовятся провести первую торговую операцию.

Президент России Владимир Путин ранее выступил с инициативой прокладки дополнительных ниток газопровода из России в Турцию, а также создания на границе ЕС газового хаба, который мог бы стать альтернативой другим центрам определения цены газа.

Турки только рады этой возможности и при каждом удобном случае подчеркивают, что новый газовый хаб повысит энергетическую безопасность не только Турции, но и Европы.

▪️Главное из заявлений председателя правления "Новатэк" Леонида Михельсона в рамках India Energy Week.

●"Новатэк" ведет переговоры о долгосрочных контрактах на поставку СПГ с индийскими компаниями и обсуждает оплату в рупиях.

● "Ямал СПГ" в 2023 году произведет на 5% меньше сжиженного природного газа, чем в 2022 году, из-за остановов.

● Первая линия «Арктик СПГ — 2» начнёт работу в конце 2023 года, вторая — в 2024-м, третья линия — в 2026-м.

● Компания в ближайшие 2-3 месяца запустит гидрокрекинг в Усть-Луге,

● "Новатэк" ждет роста чистой прибыли за 2022 по МСФО более чем на 50%.

● Европа по-прежнему закупает российский СПГ, но иногда тщательно его скрывает,

● При возвращении Китая к объемам импорта СПГ на уровне 2021 года, европейский рынок может недосчитаться 60-70 млн тонн.

▪️"СИБУР" получит весь винил.

Компания получила разрешение от Путина на выкуп у бельгийской Solvay 50% в их совместном предприятии "РусВинил". Вся операция производится через нидерландскую дочку Solvay. Раньше это было совместным предприятием с немецким концерном BASF, но тот в 2015 году продал свои 25% и вышел из полимерной игры.

Предприятие начали планировать в 2007, постройку завершили в 2015. Площадка выпускает примерно 300 тыс. тонн суспензионного ПВХ, 30 тыс. тонн эмульсионного ПВХ и 225 тыс. тонн каустической соды. Неудивительно, что такие мощности фигурировали во всех планах развития газо- и нефтехимии Минпромторга.

Возможно, Solvay хотели выйти из проекта и раньше, но с марта на такие сделки требуется разрешение президента. Учитывая, что спрос на полимеры растет, "СИБУРу" консолидация активов очень кстати.

▪️ "Роснефть" компенсировала Европу азиатским рынком и наращивает добычу. Что еще рассказал Игорь Сечин на India Energy Week:

● Репрезентативная цена на российскую нефть формируется только на тех рынках, куда она поступает. Согласны с Игорем Ивановичем, но очень хотелось бы добавить "поступает открыто". Иначе будем считать только по индийскому рынку.

● Единый энергетический рынок разрушен, энергобезопасность перестала быть глобальной. В результате отменено рыночное ценообразование, которые выстраивалось годами.

● В прошлом году добыча "Роснефти" выросла на 3%, в этом году планируется увеличить ее еще на 5%. Лучший показатель за девять месяцев 2022 года – 4,97 миллиона баррелей в сутки.

● "Роснефть" оптимизировала каналы сбыта, увеличив поставки нефти в Азию примерно на треть и полностью компенсировав снижение относительно Европы.

● Компания возобновила добычу на "Сахалине-1" и будет поставлять сырье на НПЗ индийской Nayara Energy. Историю про "Роснефть" и "Сахалин-1" мы уже рассказывали на прошлой неделе.

▪️Танкерные призраки охочи до российской нефти.

Причем настолько, что готовы поменять контрагентов из Тегерана на отечественных нефтяников. Согласно расследованию, за последние два месяца как минимум 16 судов перешли из иранской нефтяной "сети" в российскую. При этом за весь 2022 год их количество не превышало девяти. Эксперты заявляют о двукратном росте премий таким капитанам. Риск быть пойманным всегда есть, но с такой премией можно и поиграть с удачей.

Крупные танкерные операторы с таким вольным бизнесом предпочитают не связываться. Хотя сложно сказать, по какой именно причине: из-за санкций или боязни быть обнаруженным – большой корабль всегда проще найти.

Правда, под российское крыло уходят не только иранские суда. В декабре от Кипра сбежало до четверти его танкерного флота, который мог перевозить порядка одного миллиона баррелей. При этом Москва активно скупает старые корабли – больше сотни за прошлый год.

Причиной популярности российской нефти называют более высокий спрос относительно иранской. Покупатели одни и те же, Индия и Китай, но корабли из Тегерана могут ждать разгрузки неделями. Urals привлекает азиатские НПЗ больше, да и торгуется она в порте-импортере все еще дешевле ценового потолка.

▪️Дырка в потолке – смешанные нефтепродукты не считаются российскими.

В потолке цен на российские нефтепродукты, который заработал 5 февраля, уже нашлись исключения. Во-первых, цены в $100 за баррель дизельного топлива, бензина или керосина, а также $45 за баррель мазута и нафты не распространяются на произведенные из российской нефти продукты. Переработка в третьих странах была очевидным путем изначально, но в ЕС все равно его прояснили.

В краткосрочной перспективе нефтяники могут чуть-чуть выдохнуть, но в долгосроке все не так радужно. Нефть торгуется все равно со значительным дисконтом, а результаты переработки всегда дороже сырья. Нефтегазовые доходы бюджета упадут, отечественные НПЗ частично окажутся не у дел, а заработают на этом третьи страны. Пока все укладывается в политику ЕС задушить отрасль в России.

Второй момент предоставляет куда больше пространства для серых маневров – смешивание нефтепродуктов из России с нефтепродуктами нероссийского происхождения приводит к появлению новых товаров, а следовательно, под потолок они не попадают. При этом никаких процентных соотношений не указано, так что можно ждать появление смесей "99 к 1". Так что спрос на тот же дизель из России останется, но зарабатывать на нем опять же будут другие: КНР, Индия и Турция.

В 2022 году Россия обеспечила 40% от всех поставок топлива в ЕС. Заместить такой объем сразу не выйдет, но частично лишить главного поставщика нефтегазовых доходов – вполне. Для покупателей это будет дороже, но это, похоже, уже никого не волнует

▪️Назад к нефти – British Petrolium сворачивает зеленые "инвестиции".

Для британского нефтяного гиганта год оказался, мягко говоря, неудачным – $2,5 млрд убытков, с учетом списания доли "Роснефти". Рыночная капитализация составила чуть больше $100 млрд. В 2006 году показатель был $250.

Если сравнивать с финансовыми результатами конкурентов, то ситуация еще печальнее: Exxon – $56 млрд чистой прибыли, Chevron – $35 млрд, Shell – $42 млрд. Особенно иронично выглядит комментарий от Игоря Сечина о том, что British Petrolium единственная, кто не смог воспользоваться ценами на нефть в этом году.

В начале февраля мы давали прогноз о катастрофическом падении спроса на нефть за авторством BP. Про него можно забыть. Теперь британцы планируют инвестировать в добычу по $1 млрд в год. Вместо обещанного сокращения добычи на 40% к 2030 урезание составит всего 25%.

На самом деле потихоньку инвестиции в традиционные энергоресурсы в BP начали увеличивать раньше. В 2021 компания вложила $4,8 млрд, в 2022 – $5,3 млрд. Буквально стадии принятия неизбежного от "больше, чем нефть" к "назад к нефти". Что интересно, акционерам принятие понравилось, акции компании выросли на 7,5% за сутки.

На самом деле все объясняется попыткой найти свою корпоративную идентичность. Возобновляемая энергия – это, конечно, хорошо, но для консервативных инвесторов компания генерировала слишком мало денег, при этом слишком много вкладывала в сомнительные проекты. Для "зеленых" нефтяной гигант никогда бы не стал своим.

▪️Нефть в Карском море привлекает все больше внимания

Поиск и разработка новых участков в Карском море привлекает все больше игроков. В этот раз к борьбе подключилась "Промгазресурс", которая претендует на два участка в Енисейском заливе. До этого месторождениями в регионе интересовались "Газпром нефть" и британская Shell, которая ушла в прошлом году.

Интересно, что "Газпром нефть" все равно опосредованно присутствует в проекте. По данным СПАРК, "Промгазресурс" на 76% принадлежит Татьяне Морозовой, которая больше 10 лет возглавляла департамент "Газпром нефти" по слияниям и поглощениям, а сейчас руководит инвестфондом, в котором участвует все та же "Газпром нефть".

Пока процесс поиска запасов на шельфе для компаний относительно недорогой, по крайней мере пошлину платить не нужно. Все интересующиеся подают заявку, в случае обнаружения запасов участок отправляется в реестр. За право вести добычу, правда, заплатить уже придется. Всего за зиму нефтекомпании попытались получить несколько лицензий на добычу в территориальных водах: одна заявка от "Лукойла" на Балтике, две от "Ямальской шельфовой компании" в Карском море.

Скорее всего, Енисейский залив привлекает много внимания из-за прошлого интереса Shell. Учитывая, что компании планировали разрабатывать участок совместно, месторождение там может быть перспективное.

▪️"Газпром" будет поставлять газ в Белоруссию до 2025 года.

Всего российский газ получат семь газоснабжающих организаций, общая сумма поставок на два года оценивается в 250 млрд рублей. Услуги по транспортировке "Газпром" оценил в 12 млрд рублей.

Стоит отметить, что для Белоруссии стоимость энергоносителей в этом году не изменилась – $128,5 за 1 тыс. кубических метров. При этом расчеты с апреля прошлого года ведутся в рублях. Заметим, еще в январе белорусская сторона называла такую цену "несправедливой", хотя она фактически осталась на уровне 2020 года. Ниже, чем предусмотрено формулой, определяющей цену на газ для Белоруссии и зафиксированной в межправительственном соглашении от 2011 года.

▪️"Татнефть" купила российский бизнес Nokian Tyres.

О сделке было известно еще летом, финские активы оценивали примерно в €400 млн или 25 млрд руб. Но продажа требовала одобрения от ФАС, поэтому процесс растянулся почти на год.

При этом бренд из страны начал уходить еще раньше. В конце марта компания сообщила о прекращении инвестиций, но производство останавливать не стала. Мгновенно уйти для финнов было бы близко к банкротству – 80% легковых шин компании за 2021 год произведены на площадке во Всеволжске. Правда, проблемы с поставками, расчетами, экспортом продукции и риск национализации сделали уход неизбежным.

Интересно, что до этого "Татнефть" сама избавлялась от шинного бизнеса, чтобы спасти его от санкций. Реализовывали активы в пользу Татарстана: доли в „Татнефть-Нефтехим“, “Нижнекамском заводе грузовых шин“, “Торговом доме Кама“, акции “Нижнекамскшины“, “Нижнекамского механического завода“ и “Ярполимермаш-Татнефти“.

▪️Россия подписала с КНР соглашение о поставках газа.

Речь идет о долгосрочном контракте на продажу 10 млрд кубометров газа в год по еще не реализованной "Силе Сибири-3". Ключевая деталь соглашения – строительство подводного трансграничного участка газопровода в районе города Дальнереченска.

С российской стороны строительством и эксплуатацией займется "Газпром", он же единственный поставщик газа, с китайской – Китайская национальная нефтегазовая компания.

На самом деле соглашение подготовили еще в конце января, но подписали только сейчас. В ближайшее время его еще должны ратифицировать в Госдуме, но вряд ли с этим будут проблемы.

Сейчас "Газпром" уже экспортирует в Китай энергоносители по ветке "Сила Сибири" – 15,5 млрд кубометров в год. С новым маршрутом объемы планируется довести до 38 млрд к 2025 году. При этом существуют планы по потенциальной "Силе Сибири-2" с веткой через Монголию, которая может дать еще 50 млрд.

Для сравнения, весь прошлогодний экспорт "Газпрома" в дальнее зарубежье составил чуть меньше 101 млрд кубометров, падение на 46% относительно 2021 года. При этом стоит понимать, что в ЕС пока смогли сократить потребление газа и вряд ли оно будет в ближайшее время расти. Спрос в России снизился в прошлом году на 5%, но из-за погодных условий. К прошлым уровням он тоже отскочит, но расти вряд ли будет. Так что перспективы силы "Газпрома" только в "Силе Сибири" и экспорте в КНР.

▪️Если хотите добывать нефть на своем садовом участке, переезжайте в Калифорнию.

По крайней мере до 2024 года там можно будет бурить буквально где угодно. Раньше по закону штата минимальная дистанция между жилым объектом и нефтяной скважиной должна была составлять не меньше километра. Но на прошлой неделе его действие приостановили из-за референдума по его отмене, который должен состояться в следующем году.

Не то чтобы калифорнийцы настолько любили нефть - референдум организовывают местные добывающие компании и тратят на это $20 млн. Для успеха им нужно набрать около 550 тыс. голосов, что не так сложно в штате с населением в 39,5 млн.

Даже если протащить решение в следующем году не удастся, за это время можно пробурить достаточное количество новых скважин. Кстати, в четвертом  квартале 2022 в Калифорнии выдали на 745% больше разрешений по сравнению с предыдущим годом.

Местные парламентарии уже назвали весь процесс антидемократическим, но нефтяники только смеются. В конце концов, что может быть демократичнее референдума, даже если он проведен на корпоративные деньги?

▪️Картофель - новая нефть.

Не смогли пройти мимо такого заявления и, естественно, не можем с ним согласиться.

▪️Минус 5% добычи для рыночных отношений.

На 500 тысяч баррелей, по словам Александра Новака, снизится добыча нефти в России – "для восстановления рыночных отношений". Не критично, но позитивный сценарий такого явно не предполагал. Это можно называть добровольным решением, но необходимость адаптации к ограничениям на рынке налицо.

До этого темпы добычи удавалось удерживать на прошлогоднем уровне. В январе показатель держался на уровне 9,8-9,9 млн баррелей в сутки, такой же уровень должны сохранить и в феврале. Интересно, что до этого Новак уже давал негативные прогнозы и с конкретными цифрами – минус 5% за год, на столько же добычу сейчас "добровольно" сократили. Для сравнения, министр финансов Антон Силуанов предполагал падение добычи нефти в 2022 году на 17%.

Правда, были прогнозы и позитивнее. Например, глава "Роснефти" Игорь Сечин снижать темпы добычи в этом году не собирался и обещал рост на 5%. При этом все игроки оперируют одними и теми же вводными: эмбарго ЕС на морские поставки из РФ, потолок цен на морские поставки нефти и нефтепродуктов.

Интересно, что эффект санкций иногда получается самый неожиданный. Например, из-за стремления ЕС запастись дизелем перед введением ценового потолка топливо начало дешеветь в США, т.к. импорт оттуда временно сократился. Так что ждем середины года – посмотрим, чья оценка по добыче окажется ближе к истине.

"Газпром" хочет свою госпрограмму под поезда на СПГ.

Создать специальную программу по развитию газового рынка предложил председатель совета директоров компании Виктор Зубков. Письмо с инициативой уже получило одобрение Владимира Путина и сейчас рассматривается в аппарате премьер-министра и Минэнерго. Деталями не поделились, но некоторые нюансы все же осветили. Если кратко, "Газпром" предлагает поддержать массовый выпуск водного и железнодорожного транспорта на метане.

На самом деле программа поддержки рынка газомоторного топлива в России уже есть. С 2020 года она входила как подпрограмма в госпрограмму "Развитие энергетики РФ", после нескольких итераций была включена в федпроект "Чистая энергетика". Правда, финансировать ее должны были только до 2024 года, затем пересматривать и перераспределять бюджет. Самостоятельная программа, если у "Газпрома" получится ее пролоббировать, получит поддержку сразу до 2030 года.

До этого объем поддержки газомоторного топлива оценивали в 19 млрд рублей в год, сейчас речь пойдет о сумме в два раза больше как минимум. При этом раньше фокус был на переводе на газ автомобильного транспорта и строительстве инфраструктуры.

В целом потребление в отрасли выросло с 380 млн кубометров до 1,5 млрд, но перевести на новое топливо удалось не больше 2% автомобилей. Интерес "Газпрома" понятен: экспортные возможности значительно упали, а снижать добычу еще сильнее не хочется. По итогам прошлого года она и так снизилась почти на 20%, поставки вне СНГ – на 45,1%.

В России уже есть железнодорожный транспорт, который мог бы попасть под новую программу. Правда, работает он на СПГ, а в серию ТЭМ19 от "Трансмашхолдинга" так и не пошел, ограничились одним образцом. Сейчас компания занимается разработкой новых моделей, которые обещает выкатить в следующем году. Не сомневаемся, что у "Газпрома" получится уговорить правительство просубсидировать новый рынок сбыта, а ТЭМ19 мы вам покажем, потому что он красивый.