Промышленность пошла на спад. Пока чисто символический — тренд разворачивается медленно. За 11 месяцев 2022 в целом промышленность просела на 0,1%, сокращение отмечено в 46 регионах.
Расти пытаются Тыва, Якутия, Калмыкия и Брянская область — в основном, небольшие регионы, которые сильно на федеральную статистику не влияют. Самые провальные — Калуга, Калининград, Камчатка и Сахалин.
Причины провалов долго искать не надо — на Сахалине приостановлена нефтедобыча, а Калужская и Калининградская области критически зависели от отношений с Западом, Калуга вообще была одним из технологических лидеров среди российских регионов.
Показали негатив нефтяная Тюмень, угольный Кузбасс, металлургическая Вологда и машиностроительный Ульяновск. Регионы с развитым ВПК показали совсем незаметный рост, как Тульская область и Удмуртия.
Краткое резюме — растут регионы, где и так работало полтора станка. Снижаются — важнейшие промышленные центры. Хорошая новость в том, что снижаются плавно и без шоков. Плохая — вряд ли ситуация развернется на среднесрочном горизонте.
@nebrexnya
Расти пытаются Тыва, Якутия, Калмыкия и Брянская область — в основном, небольшие регионы, которые сильно на федеральную статистику не влияют. Самые провальные — Калуга, Калининград, Камчатка и Сахалин.
Причины провалов долго искать не надо — на Сахалине приостановлена нефтедобыча, а Калужская и Калининградская области критически зависели от отношений с Западом, Калуга вообще была одним из технологических лидеров среди российских регионов.
Показали негатив нефтяная Тюмень, угольный Кузбасс, металлургическая Вологда и машиностроительный Ульяновск. Регионы с развитым ВПК показали совсем незаметный рост, как Тульская область и Удмуртия.
Краткое резюме — растут регионы, где и так работало полтора станка. Снижаются — важнейшие промышленные центры. Хорошая новость в том, что снижаются плавно и без шоков. Плохая — вряд ли ситуация развернется на среднесрочном горизонте.
@nebrexnya
#ИтогиГода
Неутешительные итоги года для Московской Биржи
2022 год стал одним из самых шокирующих за всю новейшую историю страны и Мосбиржа, конечно, оказалась на острие этих перемен. Компания весь год пыталась успевать получать выгоду от происходящих событий, но утащила сколько смогла.
Главной претензией года к бирже стало открытие торгов 24, а потом еще и 25 февраля. Две торговых сессии нерезиденты просто уничтожали российский фондовый рынок, продавая вообще всё. Одновременно с этим процессом банкротились обычные россияне физики, у кого на эти дни имелись существенные заёмные средства, то есть плечи. Биржа должна была закрыть торги и пресечь бегство иностранного капитала, чтобы сохранить счета россиян и остановить панику. Вместо этого Мосбиржа сработала откровенно в интересах иностранных институционалов, попутно похоронив сбережения десятков тысяч российских счетов. Кроме того, Мосбиржа судя по всему была и дальше готова продолжать эту вакханалию, но наступили выходные, за которые уже регулятор принял решение отключить торги, возобновив их лишь спустя месяц.
Итог один: 24 февраля произошло крупнейшее падение индекса Мосбиржи за всю историю российского фондового рынка и биржа допустила это, хотя могла остановить.
Зато по итогам второго квартала Мосбиржа отчиталась о росте чистой прибыли на 19% ко второму кварталу 2021 года. Как бирже это удалось при резком падении объемов торгов? Никаких комментариев не последовало, но вероятнее всего экстра прибыль взялась от использования клиентских денег при ключевой ставке в 20%. Тут компания подсуетилась и снова срубила деньжат, вкладывая свободные средства. В третьем квартале чистая прибыль снова выросла на 29% и снова без комментариев со стороны руководства. При этом дивидендов, естественно, не было.
При снижении дохода от объема торгов долларом и евро, биржа начала активно торговать юанем, турецкой лирой, казахстанским тенге и белорусским рублём. Объем торгов долларом упал в два раза. К концу года уже 23 миллиона россиян открыли брокерские счета, из них 2 миллиона совершает хотя бы одну сделку в месяц. В итоге уже к 16 декабря общий объем торгов побил прошлогодний рекорд в 1,009 квадриллиона рублей. Доходы от упавших объемов торгов акциями, облигациями, деривативами и сделками РЕПО частично заместили торги валютой, которые в 3 квартале выросли на 61% год к году. По четвёртому кварталу отчётности ещё нет.
Итогом деятельности Мосбиржи в 2022 году стал уход с рынка огромного количества людей, которые пришли на биржу в последние годы и поверили возможности как-то приумножить свои накопления. Несмотря на то, что биржа продолжает открывать по полмиллиона счетов в месяц, мало какие из них имеют хотя бы одну операцию в месяц. Ни доверие, ни прежний статус Мосбирже не вернуть ещё много лет. @nebrexnya
Неутешительные итоги года для Московской Биржи
2022 год стал одним из самых шокирующих за всю новейшую историю страны и Мосбиржа, конечно, оказалась на острие этих перемен. Компания весь год пыталась успевать получать выгоду от происходящих событий, но утащила сколько смогла.
Главной претензией года к бирже стало открытие торгов 24, а потом еще и 25 февраля. Две торговых сессии нерезиденты просто уничтожали российский фондовый рынок, продавая вообще всё. Одновременно с этим процессом банкротились обычные россияне физики, у кого на эти дни имелись существенные заёмные средства, то есть плечи. Биржа должна была закрыть торги и пресечь бегство иностранного капитала, чтобы сохранить счета россиян и остановить панику. Вместо этого Мосбиржа сработала откровенно в интересах иностранных институционалов, попутно похоронив сбережения десятков тысяч российских счетов. Кроме того, Мосбиржа судя по всему была и дальше готова продолжать эту вакханалию, но наступили выходные, за которые уже регулятор принял решение отключить торги, возобновив их лишь спустя месяц.
Итог один: 24 февраля произошло крупнейшее падение индекса Мосбиржи за всю историю российского фондового рынка и биржа допустила это, хотя могла остановить.
Зато по итогам второго квартала Мосбиржа отчиталась о росте чистой прибыли на 19% ко второму кварталу 2021 года. Как бирже это удалось при резком падении объемов торгов? Никаких комментариев не последовало, но вероятнее всего экстра прибыль взялась от использования клиентских денег при ключевой ставке в 20%. Тут компания подсуетилась и снова срубила деньжат, вкладывая свободные средства. В третьем квартале чистая прибыль снова выросла на 29% и снова без комментариев со стороны руководства. При этом дивидендов, естественно, не было.
При снижении дохода от объема торгов долларом и евро, биржа начала активно торговать юанем, турецкой лирой, казахстанским тенге и белорусским рублём. Объем торгов долларом упал в два раза. К концу года уже 23 миллиона россиян открыли брокерские счета, из них 2 миллиона совершает хотя бы одну сделку в месяц. В итоге уже к 16 декабря общий объем торгов побил прошлогодний рекорд в 1,009 квадриллиона рублей. Доходы от упавших объемов торгов акциями, облигациями, деривативами и сделками РЕПО частично заместили торги валютой, которые в 3 квартале выросли на 61% год к году. По четвёртому кварталу отчётности ещё нет.
Итогом деятельности Мосбиржи в 2022 году стал уход с рынка огромного количества людей, которые пришли на биржу в последние годы и поверили возможности как-то приумножить свои накопления. Несмотря на то, что биржа продолжает открывать по полмиллиона счетов в месяц, мало какие из них имеют хотя бы одну операцию в месяц. Ни доверие, ни прежний статус Мосбирже не вернуть ещё много лет. @nebrexnya
Эксклюзивный прогноз БКС: Чего ждать от российского рынка акций в январе?
Исторически январь для российской фонды был сильным месяцем. Но сейчас — условия не те, отметили эксперты «БКС Мир инвестиций» в прогнозе, подготовленном специально для #Небрехни. Главная проблема — отсутствие инвестиций нерезидентов из «недружественных» стран.
Более того, утеряна корреляция с S&P 500, для которого январь также считается растущим месяцем. Более того, рынок акций на Западе, и прежде всего в США, сейчас в медвежьем тренде и даже при сохранении корреляции ожидать типичных исторических результатов вряд ли стоило бы.
Глобальными важными триггерами останутся геополитика и динамина цен на сырье, считает Альберт Короев, начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций».
«Рынок будет следить за развитием ситуации с пандемией в Китае, который является крупным потребителем сырья. С учетом введенных ограничений на поставку нефти из РФ, ситуация с экспортом российской нефти также будет привлекать повышенное внимание», — отметил Короев.
В целом позитивный прогноз — для тяжеловесов:
📌Сбер,
📌Газпром,
📌Угольщики,
📌Сталелитейщики,
📌IT-сектор.
Краткосрочно стоит ориентироваться на уровни, достигнутые по индексу МосБиржи в ноябре – в районе 2250 пунктов.
@nebrexnya
Исторически январь для российской фонды был сильным месяцем. Но сейчас — условия не те, отметили эксперты «БКС Мир инвестиций» в прогнозе, подготовленном специально для #Небрехни. Главная проблема — отсутствие инвестиций нерезидентов из «недружественных» стран.
Более того, утеряна корреляция с S&P 500, для которого январь также считается растущим месяцем. Более того, рынок акций на Западе, и прежде всего в США, сейчас в медвежьем тренде и даже при сохранении корреляции ожидать типичных исторических результатов вряд ли стоило бы.
Глобальными важными триггерами останутся геополитика и динамина цен на сырье, считает Альберт Короев, начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций».
«Рынок будет следить за развитием ситуации с пандемией в Китае, который является крупным потребителем сырья. С учетом введенных ограничений на поставку нефти из РФ, ситуация с экспортом российской нефти также будет привлекать повышенное внимание», — отметил Короев.
В целом позитивный прогноз — для тяжеловесов:
📌Сбер,
📌Газпром,
📌Угольщики,
📌Сталелитейщики,
📌IT-сектор.
Краткосрочно стоит ориентироваться на уровни, достигнутые по индексу МосБиржи в ноябре – в районе 2250 пунктов.
@nebrexnya
Тем временем газ в Европе стоит уже $780 за тысячу кубометров. Меньше, чем до февраля этого года.
Причины, конечно, климатические — теплая зима в Европе не особенно потворствует сжиганию газа. В Варшаве, например, 1 января было около 19 градусов тепла. Хранилища заполнены почти до отказа, а тратит ЕС меньше газа, чем покупает.
И это при том, что объем экспорта Газпрома в прошедшем году снизился до минимального за более чем 30 лет.
Никто не замерз. Кроме Якутии — там авария и значительная часть Якутска осталась без отопления.
@nebrexnya
Причины, конечно, климатические — теплая зима в Европе не особенно потворствует сжиганию газа. В Варшаве, например, 1 января было около 19 градусов тепла. Хранилища заполнены почти до отказа, а тратит ЕС меньше газа, чем покупает.
И это при том, что объем экспорта Газпрома в прошедшем году снизился до минимального за более чем 30 лет.
Никто не замерз. Кроме Якутии — там авария и значительная часть Якутска осталась без отопления.
@nebrexnya
Непростой вопрос по Совкомфлоту
Главный нефтеналивной флот РФ от санкций ускользнул в ОАЭ, но останется ли Совкомфлот российским и в какой степени - большой вопрос.
На начало 2022 года 82,8% акций Совкомфлота принадлежало государству, 17,2% – частным инвесторам. Соответственно, и суда находились в государственном владении.
Собственный и зафрахтованный флот Совкомфлота, включая совместные предприятия, насчитывал 134 судна, из них 108 танкеров, 14 газовозов, 11 специализированных судов, включая научно-исследовательские.
Сообщалось, что в связи с введенными санкциями Совкомфлот не смог расплатиться с западными кредиторами в мае 2022 года и компании пришлось продавать часть флота. По версии компании, на продажу отправились "возрастные суда".
По сообщениям СМИ, было продано от 14 до 23 судов. Источники сходились в оценке, что это позволило снизить кредиторскую задолженность с $3 млрд до $1,7 млрд.
По данным специализированного издания Lloyd's List, речь шла о продаже не менее 40 судов.
❗️При этом до сих пор доподлинно не известно, сколько судов, за какие деньги и когда было продано.
Триллион на теневой флот
В октябре 2022 глава ВТБ Андрей Костин заявил, что стране необходимо потратить минимум 1 трлн рублей ($16,2 млрд) на расширение танкерного флота. Неизвестно, какая сумма была выделена на танкеры, но уже в начале декабря 2022 года The Financial Times сообщает о том, что Россия собрала «теневой флот» для обхода западных нефтяных ограничений. По разным данным, в него входит более 100 устаревших танкеров: 9 супертанкеров класса VLCC, 31 танкер Suezmax и 49 танкеров Aframax. Имена новых владельцев не разглашались.
Нужно отметить, что платформы продажи и фрахта судов, включая крупнейшую в мире Braemar Seascope, на информацию которой опиралась FT, позволяют полноценное использование технологий блокчейна при расчетах. Это лучший вариант сохранения инкогнито владельцев новых танкеров, купленных, возможно, за счет российского бюджетного триллиона.
❗️ Официальной информации о том, сколько судов и за какие деньги были куплены, а главное, на какие юридические или частные лица оформлены, в настоящее время нет.
Благословенный Дубай
Сейчас Совкомфлот обосновался в ОАЭ в виде дочки SCF Management Services.Ltd. Прописка у судов - Монровия (Либерия) и Лимасол (Кипр). Юридически компании, владеющие самым крупнейшим торговым флотом, РФ уже не принадлежат. Проверить, как и что покупается на баланс - практически невозможно.
И самое время вспомнить историю о крупнейшем мошенничестве в судоходстве.
C 2005 года Совкомфлот судился в Высшем суде Лондона с Юрием Никитиным (экс-партнер Тимченко) и со своим экс-директором Дмитрием Скаргой. Компания пыталась взыскать ущерб от сделок, заключенных ее бывшими топ-менеджерами с компаниями Никитина между 2001 и 2004 годом. Речь идет о договорах на аренду судов, опционах по купле-продаже танкеров на «некоммерческих условиях или по явно заниженным ценам» и т. д. Стоимость ущерба оценивалась в $800 млн.
Рассмотрение дела длилось почти 10 лет, в 2014 году Совкомфлот проиграл суд, а дело квалифицировали как одно из крупнейших, связанных с мошенничеством, взяточничеством и коррупцией в судоходстве. В деле упоминались имена Игоря Сечина и Германа Грефа, хотя сами они фигурантами дела не являлись.
Что сейчас происходит с Совкомфлотом, теоретически государственной организацией, не известно.
#Небрехня будет следить за развитием ситуации.
Главный нефтеналивной флот РФ от санкций ускользнул в ОАЭ, но останется ли Совкомфлот российским и в какой степени - большой вопрос.
На начало 2022 года 82,8% акций Совкомфлота принадлежало государству, 17,2% – частным инвесторам. Соответственно, и суда находились в государственном владении.
Собственный и зафрахтованный флот Совкомфлота, включая совместные предприятия, насчитывал 134 судна, из них 108 танкеров, 14 газовозов, 11 специализированных судов, включая научно-исследовательские.
Сообщалось, что в связи с введенными санкциями Совкомфлот не смог расплатиться с западными кредиторами в мае 2022 года и компании пришлось продавать часть флота. По версии компании, на продажу отправились "возрастные суда".
По сообщениям СМИ, было продано от 14 до 23 судов. Источники сходились в оценке, что это позволило снизить кредиторскую задолженность с $3 млрд до $1,7 млрд.
По данным специализированного издания Lloyd's List, речь шла о продаже не менее 40 судов.
❗️При этом до сих пор доподлинно не известно, сколько судов, за какие деньги и когда было продано.
Триллион на теневой флот
В октябре 2022 глава ВТБ Андрей Костин заявил, что стране необходимо потратить минимум 1 трлн рублей ($16,2 млрд) на расширение танкерного флота. Неизвестно, какая сумма была выделена на танкеры, но уже в начале декабря 2022 года The Financial Times сообщает о том, что Россия собрала «теневой флот» для обхода западных нефтяных ограничений. По разным данным, в него входит более 100 устаревших танкеров: 9 супертанкеров класса VLCC, 31 танкер Suezmax и 49 танкеров Aframax. Имена новых владельцев не разглашались.
Нужно отметить, что платформы продажи и фрахта судов, включая крупнейшую в мире Braemar Seascope, на информацию которой опиралась FT, позволяют полноценное использование технологий блокчейна при расчетах. Это лучший вариант сохранения инкогнито владельцев новых танкеров, купленных, возможно, за счет российского бюджетного триллиона.
❗️ Официальной информации о том, сколько судов и за какие деньги были куплены, а главное, на какие юридические или частные лица оформлены, в настоящее время нет.
Благословенный Дубай
Сейчас Совкомфлот обосновался в ОАЭ в виде дочки SCF Management Services.Ltd. Прописка у судов - Монровия (Либерия) и Лимасол (Кипр). Юридически компании, владеющие самым крупнейшим торговым флотом, РФ уже не принадлежат. Проверить, как и что покупается на баланс - практически невозможно.
И самое время вспомнить историю о крупнейшем мошенничестве в судоходстве.
C 2005 года Совкомфлот судился в Высшем суде Лондона с Юрием Никитиным (экс-партнер Тимченко) и со своим экс-директором Дмитрием Скаргой. Компания пыталась взыскать ущерб от сделок, заключенных ее бывшими топ-менеджерами с компаниями Никитина между 2001 и 2004 годом. Речь идет о договорах на аренду судов, опционах по купле-продаже танкеров на «некоммерческих условиях или по явно заниженным ценам» и т. д. Стоимость ущерба оценивалась в $800 млн.
Рассмотрение дела длилось почти 10 лет, в 2014 году Совкомфлот проиграл суд, а дело квалифицировали как одно из крупнейших, связанных с мошенничеством, взяточничеством и коррупцией в судоходстве. В деле упоминались имена Игоря Сечина и Германа Грефа, хотя сами они фигурантами дела не являлись.
Что сейчас происходит с Совкомфлотом, теоретически государственной организацией, не известно.
#Небрехня будет следить за развитием ситуации.
#УтронаБирже
Первый торговый день 2023 для индекса начался довольно позитивно. IMOEX с начала торгов прибавляет 0,19%.
Рост отдельных бумаг в индексе, впрочем, едва заметный. Подрастают Лукойл (+0,75%), Юнипро (+0,66%), Норникель (+0,58%), X5 (+0,5%), Аэрофлот (+0,49%).
Негативят ДЕтский Мир (+0,64%), Роснефть (+0,49%), Татнефть (-0,31%). Никаких значительных событий за новогодние праздники не произошло, так что пока индексу предначертано судьбой и новостной повесткой походить в боковике.
Вне индекса резких падений тоже не наблюдается. Разве Что Красный Октябрь решил упасть на 4,02%. Новый год прошел, конфеты грузовиками уже не набирают. В рост идут ГТМ (+18,36%), Обувь России (+14,91%) и Калужская сбытовая компания (+10,88%).
Доллар стоит 71,52. Евро — 75,69.
@nebrexnya
Первый торговый день 2023 для индекса начался довольно позитивно. IMOEX с начала торгов прибавляет 0,19%.
Рост отдельных бумаг в индексе, впрочем, едва заметный. Подрастают Лукойл (+0,75%), Юнипро (+0,66%), Норникель (+0,58%), X5 (+0,5%), Аэрофлот (+0,49%).
Негативят ДЕтский Мир (+0,64%), Роснефть (+0,49%), Татнефть (-0,31%). Никаких значительных событий за новогодние праздники не произошло, так что пока индексу предначертано судьбой и новостной повесткой походить в боковике.
Вне индекса резких падений тоже не наблюдается. Разве Что Красный Октябрь решил упасть на 4,02%. Новый год прошел, конфеты грузовиками уже не набирают. В рост идут ГТМ (+18,36%), Обувь России (+14,91%) и Калужская сбытовая компания (+10,88%).
Доллар стоит 71,52. Евро — 75,69.
@nebrexnya
Вторичка бьет рекорды — предложение жилья на вторичном рынке в Москве выросло на 24,8%. В лидерах роста также Новосибирск, +22,1%, Воронеж, +16,9%, Уфа, +14,7% и Омск, +10,5%.
На этом фоне продавцы недвижимости вынуждены предлагать все больший дисконт. В августе он достиг уже 6%, что тоже — показатель для рынка рекордный. Но даже это не слишком способствует сделкам: например, в Краснодаре количество продаваемых на вторичном рынке квартир сократилось на 20,6%. Срок продажи в Москве увеличился в среднем до 60-63 дней (в начале года было 55).
Ряд собственников в таких условиях даже отказывается от продажи жилья и пытается сдать его в аренду. А это провоцирует рост предложения уже на арендном рынке и ведет к дальнейшему снижению ставок.
@nebrexnya
На этом фоне продавцы недвижимости вынуждены предлагать все больший дисконт. В августе он достиг уже 6%, что тоже — показатель для рынка рекордный. Но даже это не слишком способствует сделкам: например, в Краснодаре количество продаваемых на вторичном рынке квартир сократилось на 20,6%. Срок продажи в Москве увеличился в среднем до 60-63 дней (в начале года было 55).
Ряд собственников в таких условиях даже отказывается от продажи жилья и пытается сдать его в аренду. А это провоцирует рост предложения уже на арендном рынке и ведет к дальнейшему снижению ставок.
@nebrexnya
ТОП-5 выросших акций 2022 года
5 место: Банк Санкт-Петербург +38%
Банк небольшой, но он не только развивался все последние годы, но выкупал с рынка свои акции. Помимо байбэка, банк ещё и платит дивиденды в размере 20% от прибыли. Отчётности не раскрывается, но дивиденды в августе одобрили и выплатили. Дивдоходность почти 12% к текущей цене. К 24 февраля, когда у нас была последняя отчётность, БСП стоил всего 2,5 годовых прибыли. Есть и подводный камень — банк, в основном, кредитует юр лица, платёжеспособность которых нам неизвестна. Однако, пока по этому поводу какой-либо негативной информации не поступало.
4 место: Группа Позитив +49%
Единственная компания по кибербезопасности на российском рынке, причём с прямым листингом на Мосбирже. Хорошо растёт, но стоит при этом как будто торгуется в Америке: 21 годовую прибыль и 7 годовых выручек. Год реально вышел удачный: конкуренты ушли с рынка, при этом выручка выросла на 171%. Чистая прибыль за период в 9 месяцев увеличилась на 588%. Дважды были выплачены дивиденды, доходность 3%. Пока всё неплохо, вопрос у том, как долго получится поддерживать такие темпы роста, ведь от этого зависит справедливая стоимость акций.
3 место: Акрон +49%
Это вообще был год удобрений, компании из этого сектора одни из бенефициаров всей ситуации. Впрочем, были и свои сложности: падение экспорта и слабый рубль (значительную часть Акрон и Фосагро экспортируют за границу). Акрон стоит также, как и в среднем за прошлые годы — 12 годовых прибылей. Надо помнить, что Акрон это закрытая компания, отчего непредсказуемая. Несмотря на дешевый газ как конкурентное преимущество на мировом рынке, какого-то сильного роста акций Акрона в 2023 году не ожидается, а цены на удобрения хоть и резко выросли весной, к новому году уже упали ниже значений годовой давности.
2 место: Ашинский Металлургический Завод +54%
Это акция низколиквидная, сама компания очень закрытая. Последние 5 лет торгуется за 1-3 годовых прибыли, по итогам 2021 года — 1,1 годовых прибыли по МСФО. То есть очень дёшево. Несмотря на постоянную прибыль АМЗ никогда не платил дивидендов, но рынок их ждёт. Поскольку 80% продукции реализуется внутри страны, то Аша не ощутила даже части проблем крупных металлургов. Отчётность есть только по РСБУ и только за первые два квартала. По РСБУ всё хорошо, стоит всё также недорого, долга нет.
1 место: Квадра +60%
Группа Онэксим Михаила Прохорова очень удачно продала Квадру Росатому, выше рыночной оценки. 1 февраля акции взлетели на 50%, покупатели хотели, чтобы Росатом и у них выкупил акции по цене, заплаченной Прохорову. Росатом сделал обязательное предложение минориатриям, все продали свои акции задорого и 13 сентября Квадра благополучно перестала торговаться на бирже. Поздравляем с удачной продажей Михаила Прохорова и всех, кто имел акции до 1 февраля! @nebrexnya
5 место: Банк Санкт-Петербург +38%
Банк небольшой, но он не только развивался все последние годы, но выкупал с рынка свои акции. Помимо байбэка, банк ещё и платит дивиденды в размере 20% от прибыли. Отчётности не раскрывается, но дивиденды в августе одобрили и выплатили. Дивдоходность почти 12% к текущей цене. К 24 февраля, когда у нас была последняя отчётность, БСП стоил всего 2,5 годовых прибыли. Есть и подводный камень — банк, в основном, кредитует юр лица, платёжеспособность которых нам неизвестна. Однако, пока по этому поводу какой-либо негативной информации не поступало.
4 место: Группа Позитив +49%
Единственная компания по кибербезопасности на российском рынке, причём с прямым листингом на Мосбирже. Хорошо растёт, но стоит при этом как будто торгуется в Америке: 21 годовую прибыль и 7 годовых выручек. Год реально вышел удачный: конкуренты ушли с рынка, при этом выручка выросла на 171%. Чистая прибыль за период в 9 месяцев увеличилась на 588%. Дважды были выплачены дивиденды, доходность 3%. Пока всё неплохо, вопрос у том, как долго получится поддерживать такие темпы роста, ведь от этого зависит справедливая стоимость акций.
3 место: Акрон +49%
Это вообще был год удобрений, компании из этого сектора одни из бенефициаров всей ситуации. Впрочем, были и свои сложности: падение экспорта и слабый рубль (значительную часть Акрон и Фосагро экспортируют за границу). Акрон стоит также, как и в среднем за прошлые годы — 12 годовых прибылей. Надо помнить, что Акрон это закрытая компания, отчего непредсказуемая. Несмотря на дешевый газ как конкурентное преимущество на мировом рынке, какого-то сильного роста акций Акрона в 2023 году не ожидается, а цены на удобрения хоть и резко выросли весной, к новому году уже упали ниже значений годовой давности.
2 место: Ашинский Металлургический Завод +54%
Это акция низколиквидная, сама компания очень закрытая. Последние 5 лет торгуется за 1-3 годовых прибыли, по итогам 2021 года — 1,1 годовых прибыли по МСФО. То есть очень дёшево. Несмотря на постоянную прибыль АМЗ никогда не платил дивидендов, но рынок их ждёт. Поскольку 80% продукции реализуется внутри страны, то Аша не ощутила даже части проблем крупных металлургов. Отчётность есть только по РСБУ и только за первые два квартала. По РСБУ всё хорошо, стоит всё также недорого, долга нет.
1 место: Квадра +60%
Группа Онэксим Михаила Прохорова очень удачно продала Квадру Росатому, выше рыночной оценки. 1 февраля акции взлетели на 50%, покупатели хотели, чтобы Росатом и у них выкупил акции по цене, заплаченной Прохорову. Росатом сделал обязательное предложение минориатриям, все продали свои акции задорого и 13 сентября Квадра благополучно перестала торговаться на бирже. Поздравляем с удачной продажей Михаила Прохорова и всех, кто имел акции до 1 февраля! @nebrexnya
Эксклюзивный прогноз БКС: куда пойдет рубль?
В декабре рубль стал ослабевать, отойдя от тренда на укрепление, который наблюдался с марта-апреля 2022. Спад нефтяных цен с уровней $90+ в район $80 с временным лагом сказался на выручке экспортеров и тем самым в числе прочего оказал давление на рубль, отметили эксперты «БКС Мир инвестиций» в прогнозе, подготовленном специально для #Небрехни.
Цены на газ в Европе в последнее время также заметно упали — он торгуется ниже $750 за тысячу кубометров.
Базовые факторы ослабления рубля в декабре:
📌Сокращение профицита счета текущих операций из-за санкционного сжатия нефтяного экспорта.
📌Роста импорта в свете активизации спроса на зарубежные товары перед новогодними праздниками.
📌Увеличение бюджетных расходов под занавес года.
«По нашим оценкам, после прохождения через пик налогового периода диапазон колебаний пары доллар-рубль начнёт постепенно снижаться, но сам курс может тяготеть ближе к 69-70», — считает Александр Бахтин, инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций».
@nebrexnya
В декабре рубль стал ослабевать, отойдя от тренда на укрепление, который наблюдался с марта-апреля 2022. Спад нефтяных цен с уровней $90+ в район $80 с временным лагом сказался на выручке экспортеров и тем самым в числе прочего оказал давление на рубль, отметили эксперты «БКС Мир инвестиций» в прогнозе, подготовленном специально для #Небрехни.
Цены на газ в Европе в последнее время также заметно упали — он торгуется ниже $750 за тысячу кубометров.
Базовые факторы ослабления рубля в декабре:
📌Сокращение профицита счета текущих операций из-за санкционного сжатия нефтяного экспорта.
📌Роста импорта в свете активизации спроса на зарубежные товары перед новогодними праздниками.
📌Увеличение бюджетных расходов под занавес года.
«По нашим оценкам, после прохождения через пик налогового периода диапазон колебаний пары доллар-рубль начнёт постепенно снижаться, но сам курс может тяготеть ближе к 69-70», — считает Александр Бахтин, инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций».
@nebrexnya
#УтронаБирже
IMOEX с открытия потерял 0,27%, опустившись до 2162 пт. Движения все еще в рамках устойчивого боковика, без сюрпризов.
Резких падений в индексе нет, просто мало что растет. Аэрофлот прибавляет 2,24%, а остальные бумаги почти не двигаются. Самые заметные падения у металлургов: ММК (-0,92%), НЛМК (-0,91%), Северсталь (-0,86%). Логично нехорошо и Газпрому (-0,81%).
Вне индекса приуныли Россети Центр и Приволжье (-11,48%), Россети Центр (-9,96%), МОЭСК (-6,84%), МРСК Урала (-5,66%).
В рост ушли Пермэнергосбыт (+25,2% по префам), ЧМК (+19,75%), ОВК (+6,43%).
В целом на рынке пока неинтересно — все же выходная неделя, событий мало, а многие начинающие инвесторы-физики, и которых теперь состоит Мосбиржа, вообще могут не знать, что идут торги.
Доллар стоит 71,68, евро — 75,97.
@nebrexnya
IMOEX с открытия потерял 0,27%, опустившись до 2162 пт. Движения все еще в рамках устойчивого боковика, без сюрпризов.
Резких падений в индексе нет, просто мало что растет. Аэрофлот прибавляет 2,24%, а остальные бумаги почти не двигаются. Самые заметные падения у металлургов: ММК (-0,92%), НЛМК (-0,91%), Северсталь (-0,86%). Логично нехорошо и Газпрому (-0,81%).
Вне индекса приуныли Россети Центр и Приволжье (-11,48%), Россети Центр (-9,96%), МОЭСК (-6,84%), МРСК Урала (-5,66%).
В рост ушли Пермэнергосбыт (+25,2% по префам), ЧМК (+19,75%), ОВК (+6,43%).
В целом на рынке пока неинтересно — все же выходная неделя, событий мало, а многие начинающие инвесторы-физики, и которых теперь состоит Мосбиржа, вообще могут не знать, что идут торги.
Доллар стоит 71,68, евро — 75,97.
@nebrexnya
#ИтогиГода
Куда все делись?
С февраля Россию массово покидают граждане. Сколько их, можно понять только по косвенным признакам, ведь на границе туриста от «самосвала» не отличит даже погранслужба. В первом квартале выехало около 4 млн человек, вернулось 80% из них. То есть, за рубежом осталось почти 800 тысяч. За первые полторы недели мобилизации уехал еще миллион. И вряд ли в очереди в какой-нибудь Верхний Ларс было много туристов. В любом случае, уезжало больше, чем в феврале-марте, поскольку тогда не было такого коллапса на погранпунктах.
Точных цифр нет, но понятно, что речь идет о процентах населения, поскольку осудить их выстроились в очередь первые лица страны, вроде спикера Госдумы Володина и
#Небрехня изучила, куда все уехали и кому они там нужны.
🇪🇺Евросоюз
У ЕС и российских властей получилась отличная командная работа. Европа настолько усложнила въезд, что выехать туда смогли далеко не все желающие. Прибалтика закрыла границы полностью, Финляндия — с оговорками. Германия обещала даже выдавать гуманитарные визы уехавшим от мобилизации. Но процедура требует столько времени и сил, что мобилизация закончилась раньше.
К тому же воздушное сообщение закрыто. Европейские ценности разбились о real politics.
🇬🇪Грузия
Судя по очередям на Границе в Верхнем Ларсе, стала самым востребованным направлением для отъезда. Россияне там могут находиться 360 дней просто по загранпаспорту, так что для переезда — самый простой вариант.
Реальный рост ВВП Грузии в 2022 году составит 8,8% вместо ожидаемых 5,5%. МВФ поднял прогноз роста экономики Грузии до 10%.
С февраля до конца августа россияне разместили в грузинских банках порядка $670 млн долларов. То есть, за полгода накачали грузинскую экономику деньгами сильнее, чем все иностранные инвесторы в 2020 вместе взятые — они принесли всего $650 млн долларов.
Грузия относится к мигрантам настороженно. Местные жители недовольны ростом цен, политики опасаются, что 4-миллионная Грузия не сможет переварить сотни тысяч российских мигрантов. Но враждебных действий не предпринимает, хотя периодически возникают скандалы в банковской сфере: то запретят россиянам расплачиваться грузинскими картами за пределами Грузии, то вообще заблокируют счет якобы из-за подозрительных операций.
🇰🇿Казахстан
Касым-Жомарт Токаев — тот еще лис. Он распахнул двери для российских компаний, пообещав создать «режим наибольшего благоприятствования» по всем вопросам, включая миграционные.
Россиян там встречают тепло. Туда переместилось более 50 международных компаний и ряд российских. Завод Hyundai в Петербурге неожиданно возобновил работу, но теперь производит кузова Hyundai Solaris для Казахстана. Потому что там делают сами Солярисы в границах Таможенного союза. И международные компании нашли отличный лайфхак — они формально не работают в России, но все еще производят товар внутри ее таможни.
🇦🇲Армения
Пожалуй, приняла россиян радушнее всех. По общим правилам там можно находиться до 180 дней в году, а еще довольно легко получить бизнес-внж.
В конце декабря глава местного Минэка Ваан Керобян заявил, что Армения должна сделать все, чтобы россияне оставались там как можно дольше. Им обещают буквально налоговый рай. Это был ответ на заявления из Госдумы о повышении налогов для уехавших.
И Армения знает, что делает. Приезжие россияне уже подняли местный драхм на 22% по отношению к доллару. А Центробанк Армении даже повысил прогноз роста ВВП на этот год с 4,9% до 12,9%. IT-отрасль в стране резко задвигалась.
Вот кто ждет второй волны мобилизации сильнее всех.
@nebrexnya
Куда все делись?
С февраля Россию массово покидают граждане. Сколько их, можно понять только по косвенным признакам, ведь на границе туриста от «самосвала» не отличит даже погранслужба. В первом квартале выехало около 4 млн человек, вернулось 80% из них. То есть, за рубежом осталось почти 800 тысяч. За первые полторы недели мобилизации уехал еще миллион. И вряд ли в очереди в какой-нибудь Верхний Ларс было много туристов. В любом случае, уезжало больше, чем в феврале-марте, поскольку тогда не было такого коллапса на погранпунктах.
Точных цифр нет, но понятно, что речь идет о процентах населения, поскольку осудить их выстроились в очередь первые лица страны, вроде спикера Госдумы Володина и
#Небрехня изучила, куда все уехали и кому они там нужны.
🇪🇺Евросоюз
У ЕС и российских властей получилась отличная командная работа. Европа настолько усложнила въезд, что выехать туда смогли далеко не все желающие. Прибалтика закрыла границы полностью, Финляндия — с оговорками. Германия обещала даже выдавать гуманитарные визы уехавшим от мобилизации. Но процедура требует столько времени и сил, что мобилизация закончилась раньше.
К тому же воздушное сообщение закрыто. Европейские ценности разбились о real politics.
🇬🇪Грузия
Судя по очередям на Границе в Верхнем Ларсе, стала самым востребованным направлением для отъезда. Россияне там могут находиться 360 дней просто по загранпаспорту, так что для переезда — самый простой вариант.
Реальный рост ВВП Грузии в 2022 году составит 8,8% вместо ожидаемых 5,5%. МВФ поднял прогноз роста экономики Грузии до 10%.
С февраля до конца августа россияне разместили в грузинских банках порядка $670 млн долларов. То есть, за полгода накачали грузинскую экономику деньгами сильнее, чем все иностранные инвесторы в 2020 вместе взятые — они принесли всего $650 млн долларов.
Грузия относится к мигрантам настороженно. Местные жители недовольны ростом цен, политики опасаются, что 4-миллионная Грузия не сможет переварить сотни тысяч российских мигрантов. Но враждебных действий не предпринимает, хотя периодически возникают скандалы в банковской сфере: то запретят россиянам расплачиваться грузинскими картами за пределами Грузии, то вообще заблокируют счет якобы из-за подозрительных операций.
🇰🇿Казахстан
Касым-Жомарт Токаев — тот еще лис. Он распахнул двери для российских компаний, пообещав создать «режим наибольшего благоприятствования» по всем вопросам, включая миграционные.
Россиян там встречают тепло. Туда переместилось более 50 международных компаний и ряд российских. Завод Hyundai в Петербурге неожиданно возобновил работу, но теперь производит кузова Hyundai Solaris для Казахстана. Потому что там делают сами Солярисы в границах Таможенного союза. И международные компании нашли отличный лайфхак — они формально не работают в России, но все еще производят товар внутри ее таможни.
🇦🇲Армения
Пожалуй, приняла россиян радушнее всех. По общим правилам там можно находиться до 180 дней в году, а еще довольно легко получить бизнес-внж.
В конце декабря глава местного Минэка Ваан Керобян заявил, что Армения должна сделать все, чтобы россияне оставались там как можно дольше. Им обещают буквально налоговый рай. Это был ответ на заявления из Госдумы о повышении налогов для уехавших.
И Армения знает, что делает. Приезжие россияне уже подняли местный драхм на 22% по отношению к доллару. А Центробанк Армении даже повысил прогноз роста ВВП на этот год с 4,9% до 12,9%. IT-отрасль в стране резко задвигалась.
Вот кто ждет второй волны мобилизации сильнее всех.
@nebrexnya
ВТБ решил победить нехватку денег за счет государства и миноритариев. Отказ от выплаты по субординированным облигациям в конце прошлого года был только первой ласточкой. Теперь — допэмиссия, под которую заметут убыток в 0,8 трлн.
У госбанка Андрея Костина большие проблемы с достаточностью капитала. Корней у нее много. Один из них — понятный, объективный. В этом году всем банкам плохо, а государственным подсанкционным плохо в квадрате.
Но менеджмент банка только усугубляет глубину ямы. В частности, сделка с покупкой Открытия за 340 млрд рублей, которую банк даже оплатить толком не смог — выдал 106 млрд рублей ОФЗ, переведя их на баланс Центробанка. Привет, печатный станок.
А теперь частью схематоза для поддержки ликвидности станет следка с РНКБ (крымский банк, который станет частью ВТБ. Работает на полуострове и, очень ограниченно, в Краснодарском крае).
Росимущество обменяет 100% акций РНКБ на акции ВТБ, а Минфин конвертирует требования по депозиту ФНБ на 100 млрд. Проще говоря, Росимущесто и Минфин выкупят все акции, которые ВТБ выпустит в рамках допэмиссии.
У ВТБ около 13 трлн обыкновенных акций. 5 трлн — в свободном обращении. Выпустят еще 30 трлн. Итого в сумме — 43 трлн, но в обращении останется 5 трлн.
А это значит, что доля миноритариев упадет с 39% до 12%. И акции госбанка пойдут искать очередное дно.
Too big to fail, говорите?
@nebrexnya
У госбанка Андрея Костина большие проблемы с достаточностью капитала. Корней у нее много. Один из них — понятный, объективный. В этом году всем банкам плохо, а государственным подсанкционным плохо в квадрате.
Но менеджмент банка только усугубляет глубину ямы. В частности, сделка с покупкой Открытия за 340 млрд рублей, которую банк даже оплатить толком не смог — выдал 106 млрд рублей ОФЗ, переведя их на баланс Центробанка. Привет, печатный станок.
А теперь частью схематоза для поддержки ликвидности станет следка с РНКБ (крымский банк, который станет частью ВТБ. Работает на полуострове и, очень ограниченно, в Краснодарском крае).
Росимущество обменяет 100% акций РНКБ на акции ВТБ, а Минфин конвертирует требования по депозиту ФНБ на 100 млрд. Проще говоря, Росимущесто и Минфин выкупят все акции, которые ВТБ выпустит в рамках допэмиссии.
У ВТБ около 13 трлн обыкновенных акций. 5 трлн — в свободном обращении. Выпустят еще 30 трлн. Итого в сумме — 43 трлн, но в обращении останется 5 трлн.
А это значит, что доля миноритариев упадет с 39% до 12%. И акции госбанка пойдут искать очередное дно.
Too big to fail, говорите?
@nebrexnya
#ИтогиГода
Спрос сокращается, предложение увеличивается, но цена постоянно растет. Это называется — пузырь на рынке. И надулся он на рынке недвижимости.
Процесс стартовал задолго до 24 февраля, еще во время пандемии. Платежеспособный спрос снижался, а предложение увеличивалось — застройщики вводили многие тысячи квадратных метров, квартиры умерших от коронавируса продавались на вторичку, тренд на удаленную работу снизил число желающих арендовать квартиру в крупном городе. А цены все это время росли. За 2021 год новостройки подорожали примерно на треть (а в Москве — на 40%).
В 2022 году эксперты и так ждали заморозки цен. Но февраль перевернул все с ног на голову. Массовый отъезд, неуверенность в завтра и сокращение спроса — вот главные факторы на рынке недвижимости в прошедшем году.
Это происходило на фоне рекордных, почти советских, темпов ввода жилья. В 2018 году Путин поставил застройщикам задачу сдавать по 120 млн кв.м жилья в год. И застройщики бросились его выполнять. В конце 2022 вице-премьер Марат Хуснуллин бодро отчитался: по итогам года будет построено 100 млн метров.
Спрос сократился драматически: в Татарстане, например, на 50%. Цены сбрасывать у застройщиков нет ни желания, ни возможности — стройматериалы дорожают, издержки растут.
Добавляет проблем низкая наполняемость счетов эскроу. В третьем квартале банки выдали девелоперам 1,1 трлн рублей кредитов. При этом на эскроу-счета поступило только 785 млрд руб. Банки уже не могут себе позволить кредитовать застройщиков из денег их покупателей. А значит, будут новые кредиты по совершенно другим ставкам. И снова рост издержек.
Интересно было наблюдать, как выкручиваются девелоперы. Например, дышащий на ладан Донстрой, у которого в этом году была уйма скандалов. Во второй половине года он и вовсе начал надувать ипотечный пузырь при помощи госбанкира Андрея Костина и его ВТБ.
ПИК Сергея Гордеева в рамках антикризисного менеджемента (пытался сэкономить на детских садиках) умудрился поругаться с Сергеем Собяниным, который угрожал выгнать его из Москвы. Сам Гордеев потерял $2 млрд, треть своего состояния. В сентябре он ушел с поста директора группы.
А девелопер Самолет отличился тем, что, похоже, спроворицровал реновацию в Подмосковье. Как выяснила #Небрехня, правительство Московской области во главе с Андреем Воробьевым выделяет 47 млн рублей на пропаганду реновации в регионе. А Самолетом владеет брат губернатора, Максим Воробьев.
Докатились проблемы и до рынка аренды. Однушки в Москве подешевели в среднем на 11% (до 45 тысяч рублей), двушки — на 22% (до 71 тысячи). В результате с комфортной для риэлторов комиссией в 90-100% выставлено только 3 (три) процента квартир. Остальные лоты предлагаются с комиссиями в 50%, а иногда и в 30%. Которые, к тому же, нужно делить пополам — с агентством с противоположной стороны.
И теперь у правительства выбор — субсидировать ипотеку, а со временем и покупку, чтобы хоть как-то поддержать спрос. Или просто наблюдать, что будет, а девелоперов спасать по одному (например, национализировать их), когда те начнут падать. Но денег может не хватить, обрушение рискует стать массовым. Тогда точно вернется Госплан — частных строительных компаний не останется.
@nebrexnya
Спрос сокращается, предложение увеличивается, но цена постоянно растет. Это называется — пузырь на рынке. И надулся он на рынке недвижимости.
Процесс стартовал задолго до 24 февраля, еще во время пандемии. Платежеспособный спрос снижался, а предложение увеличивалось — застройщики вводили многие тысячи квадратных метров, квартиры умерших от коронавируса продавались на вторичку, тренд на удаленную работу снизил число желающих арендовать квартиру в крупном городе. А цены все это время росли. За 2021 год новостройки подорожали примерно на треть (а в Москве — на 40%).
В 2022 году эксперты и так ждали заморозки цен. Но февраль перевернул все с ног на голову. Массовый отъезд, неуверенность в завтра и сокращение спроса — вот главные факторы на рынке недвижимости в прошедшем году.
Это происходило на фоне рекордных, почти советских, темпов ввода жилья. В 2018 году Путин поставил застройщикам задачу сдавать по 120 млн кв.м жилья в год. И застройщики бросились его выполнять. В конце 2022 вице-премьер Марат Хуснуллин бодро отчитался: по итогам года будет построено 100 млн метров.
Спрос сократился драматически: в Татарстане, например, на 50%. Цены сбрасывать у застройщиков нет ни желания, ни возможности — стройматериалы дорожают, издержки растут.
Добавляет проблем низкая наполняемость счетов эскроу. В третьем квартале банки выдали девелоперам 1,1 трлн рублей кредитов. При этом на эскроу-счета поступило только 785 млрд руб. Банки уже не могут себе позволить кредитовать застройщиков из денег их покупателей. А значит, будут новые кредиты по совершенно другим ставкам. И снова рост издержек.
Интересно было наблюдать, как выкручиваются девелоперы. Например, дышащий на ладан Донстрой, у которого в этом году была уйма скандалов. Во второй половине года он и вовсе начал надувать ипотечный пузырь при помощи госбанкира Андрея Костина и его ВТБ.
ПИК Сергея Гордеева в рамках антикризисного менеджемента (пытался сэкономить на детских садиках) умудрился поругаться с Сергеем Собяниным, который угрожал выгнать его из Москвы. Сам Гордеев потерял $2 млрд, треть своего состояния. В сентябре он ушел с поста директора группы.
А девелопер Самолет отличился тем, что, похоже, спроворицровал реновацию в Подмосковье. Как выяснила #Небрехня, правительство Московской области во главе с Андреем Воробьевым выделяет 47 млн рублей на пропаганду реновации в регионе. А Самолетом владеет брат губернатора, Максим Воробьев.
Докатились проблемы и до рынка аренды. Однушки в Москве подешевели в среднем на 11% (до 45 тысяч рублей), двушки — на 22% (до 71 тысячи). В результате с комфортной для риэлторов комиссией в 90-100% выставлено только 3 (три) процента квартир. Остальные лоты предлагаются с комиссиями в 50%, а иногда и в 30%. Которые, к тому же, нужно делить пополам — с агентством с противоположной стороны.
И теперь у правительства выбор — субсидировать ипотеку, а со временем и покупку, чтобы хоть как-то поддержать спрос. Или просто наблюдать, что будет, а девелоперов спасать по одному (например, национализировать их), когда те начнут падать. Но денег может не хватить, обрушение рискует стать массовым. Тогда точно вернется Госплан — частных строительных компаний не останется.
@nebrexnya
Forwarded from REDACTED P6 (КОТËЛ #6)
🛢 Хорошее повтори. История с токсичным топом-перебежчиком Александром Крастилевским, похоже, создала опасность для Игоря Сечина. Жалкие отмазки, «доказывающие» отсутствие прямой связи Сечин-Крастилевский (в частности, по истории с передачей нескольких млрд $ венесуэльским нефтяникам и правительству Николаса Мадуро), продолжают тиражировать и слово-в-слово выпускать на лентах самых разных каналов telegram. R6 уже публиковал разбор этой истории. Предлагаем читателям, пропустивнюшим его или забывшим на фоне новогоднего паноптикума, ознакомиться.
Telegram
REDACTED P6 (КОТËЛ #6)
Пост R6 о токсичном топ-менеджере Александре Крастилевском, свалившем через «ЭкоНиву» в немецкое подразделение «Stefan Dürrs Agrarholding Ekosem-Agrar AG», вызвал срабатывание «защитной системы». Стали появляться одинаковые посты, где отрицается всякая связь…
#УтронаБирже открылось с нулевым результатом — с начала торгов индекс прибавил 0,07%. Открытие нейтральное, объемов почти нет, торги идут очень лениво.Границы боковика, в котором застрял IMOEX — 2150-2170 пт. Объявленное Россией в одностороннем порядке рождественское перемирие не повлияло на котировки.
В индексе нет ни взлетов, ни падений. Хоть немного заметно растут Интер РАО ЕЭС (+0,86%), Юнипро (+0,59%), Сургутнефрегаз (+0,44%). Снижаются НОВАТЭК (-0,65%), НЛМК (-0,36%), X5 (-0,3%).
Вне индекса решили передохнуть Обувь России (-7,77%), Пермэнергосбыт (префы -6,17%), ОВК (-4,28%). В рост устремился ЧМК (+26,94%), Красный Октябрь (+6,28%), Ашинский метзавод (+4,29%).
Сейчас возможны движения разве что во втором эшелоне на низкой ликвидности. Объем торгов еще и падает три дня подряд. И это укладывается в общий тренд: Мосбиржа тут подвели итоги торгов в 2022, и объем торгов акциями, расписками и паями составил 17,6 трлн рублей против 30,0 трлн рублей в 2021 году. Скучновато без «недружественных» институционалов.
Доллар стоит 71,67. Евро — 75,4.
@nebrexnya
В индексе нет ни взлетов, ни падений. Хоть немного заметно растут Интер РАО ЕЭС (+0,86%), Юнипро (+0,59%), Сургутнефрегаз (+0,44%). Снижаются НОВАТЭК (-0,65%), НЛМК (-0,36%), X5 (-0,3%).
Вне индекса решили передохнуть Обувь России (-7,77%), Пермэнергосбыт (префы -6,17%), ОВК (-4,28%). В рост устремился ЧМК (+26,94%), Красный Октябрь (+6,28%), Ашинский метзавод (+4,29%).
Сейчас возможны движения разве что во втором эшелоне на низкой ликвидности. Объем торгов еще и падает три дня подряд. И это укладывается в общий тренд: Мосбиржа тут подвели итоги торгов в 2022, и объем торгов акциями, расписками и паями составил 17,6 трлн рублей против 30,0 трлн рублей в 2021 году. Скучновато без «недружественных» институционалов.
Доллар стоит 71,67. Евро — 75,4.
@nebrexnya
Торговый флот РФ под санкциями
Пиратство или, скорее, каперство, стало одной из немногих дверей для доступа российской нефти на мировой рынок. Тем более, легально ее все равно возили сплошные уголовники. 79 судов торгового флота России, так или иначе связанно с подсанкционными компаниями и сами находятся под санкциями. 10 — у лизинговых подразделений Промсвязьбанка и Альфы, 69 — у Северного морского пароходства.
Владельцы санкционных судов — красавцы, как на подбор: СМП фигурировал в крупнейшем деле о злоупотреблениях и растрате под руководством бывшего офицера ФСБ Николая Куликова, Альфа-лизинг действовал в интересах транспортного холдинга Реилго и азербайджанской семьи миллиардера Халилова, а Промсвязьбанк Лизинг — в интересах группы FESCO, прогремевшей недавно на процессе братьев Магомедовых.
Кто повезет российскую нефть, разбиралась #Небрехня
Пиратство или, скорее, каперство, стало одной из немногих дверей для доступа российской нефти на мировой рынок. Тем более, легально ее все равно возили сплошные уголовники. 79 судов торгового флота России, так или иначе связанно с подсанкционными компаниями и сами находятся под санкциями. 10 — у лизинговых подразделений Промсвязьбанка и Альфы, 69 — у Северного морского пароходства.
Владельцы санкционных судов — красавцы, как на подбор: СМП фигурировал в крупнейшем деле о злоупотреблениях и растрате под руководством бывшего офицера ФСБ Николая Куликова, Альфа-лизинг действовал в интересах транспортного холдинга Реилго и азербайджанской семьи миллиардера Халилова, а Промсвязьбанк Лизинг — в интересах группы FESCO, прогремевшей недавно на процессе братьев Магомедовых.
Кто повезет российскую нефть, разбиралась #Небрехня
Telegraph
Владельцы санкционного флота
Альфа Лизинг, Реилго и азербайджанская семья миллиардера Халилова 5 грузовыми судами из санкционного списка управляет Альфа Лизинг. Нефтеналивные танкеры были приобретены в 2014 году для компании "Курганнефтепродукт", дочки ООО "ИСР Транс" (холдинг ISR,…
#бьемпосвоим
За аммиак придется заплатить. Раз уж Запад ослабляет санкционное давление на производителей удобрений и даже готов разблокировать аммиакопровод Тольятти-Одесса, жизнь химикам осложнят в России.
Премьер-министр Михаил Мишустин поручил рассмотреть возможность единовременного сбора с производителей удобрений и угля. Кроме того, правительство готовится сокращать невоенные расходы, поскольку оборонка тянет циклопическое количество денег — «национальная оборона» в 2023 займет 17% бюджета или 4,98 трлн рублей, что на 43% больше 2022. Еще 4,4 трлн рублей (15%) направят на статью «Национальная безопасность и правоохранительная деятельность».
Иными словами, треть расходов так или иначе предназначена силовикам. 6,5 трлн рублей — засекреченные расходы или расходы с не обозначенными целями.
Так что правительству очень нужны деньги. И оно попытается их достать из каждой щели.
@nebrexnya
За аммиак придется заплатить. Раз уж Запад ослабляет санкционное давление на производителей удобрений и даже готов разблокировать аммиакопровод Тольятти-Одесса, жизнь химикам осложнят в России.
Премьер-министр Михаил Мишустин поручил рассмотреть возможность единовременного сбора с производителей удобрений и угля. Кроме того, правительство готовится сокращать невоенные расходы, поскольку оборонка тянет циклопическое количество денег — «национальная оборона» в 2023 займет 17% бюджета или 4,98 трлн рублей, что на 43% больше 2022. Еще 4,4 трлн рублей (15%) направят на статью «Национальная безопасность и правоохранительная деятельность».
Иными словами, треть расходов так или иначе предназначена силовикам. 6,5 трлн рублей — засекреченные расходы или расходы с не обозначенными целями.
Так что правительству очень нужны деньги. И оно попытается их достать из каждой щели.
@nebrexnya
Forwarded from PZDC
Олега Белозерова и его РЖД ждет PZDC какой интересный год. Еще в начале февраля-2022 он хвастал, что «железные дороги России компания №1 в мире по энергоэффективности и экологичности грузовых и пассажирских перевозок», обещал РЖД ренессанс, а грузоотправителям - сохранение уровня тарифов. Теперь же, очевидно, основной задачей РЖД будет не уйти в глубокий минус и избежать коллапса системы грузоперевозок. Но мы помним что санкции стране только на пользу, так что Олегу Валентиновичу придется сильно постараться, чтобы оправдать зарплату в 193 млн рублей в год и делом подтвердить свою любовь к родине.
Это будет не так просто, потому что пока у Белозерова все падает. Эксперты ждут сокращения железнодорожных грузоперевозок до 4,8%, что приведет и к снижению выпуска грузовых вагонов. По итогам 2022 года погрузка на сети РЖД уже упала на 4%. При этом в ноябре в серьезном минусе была перевозка удобрений, руды, металлов и нефти, но самая большая катастрофа случилась с лесом: сокращение его перевозки на западе страны достигло 75%.
По строительным грузам в 2023 году продолжится снижение объемов перевозок из-за непрекращающейся стагнации на строительном рынке. По нефти и нефтепродуктам спад только усилится (особенно на Северо-Западе). Снижение объемов перевозки нефтепродуктов ожидается на 10 млн тонн, упадет в цифрах перевозка цемента, падение ожидает рынок металлов и руды, при этом особенно пострадают экспортные перевозки - из-за роста тарифов и снижения потребления металлов в мире.
При этом глава правительства РФ Михаил Мишустин не стесняется витийствовать о будущем росте перевозок по Севморпути и о непременном достижении целевого показателя перевозок в 80 млн тонн грузов к 2024 г. За счет каких грузов планируется нарастить объем перевозок в нынешнем году, премьер не уточняет. Тем временем Севморпуть лишился международных перевозок – уже к 1 сентября заявок от компаний на такие перевозки не поступало, а в декабре Белозеровуподгадил сделал жизнь интереснее президент Путин, фактически закрывший морскую магистраль для иностранцев. К тому же ранее зарубежные грузы по СМП возила датская Moller-Maersk, но после начала СВО она ушла из России, и теперь 5600 км от Мурманска до Владивостока вдоль российского побережья морей Северного Ледовитого и Тихого океанов никому не нужны. Кроме, разве что, Мишустина.
Это будет не так просто, потому что пока у Белозерова все падает. Эксперты ждут сокращения железнодорожных грузоперевозок до 4,8%, что приведет и к снижению выпуска грузовых вагонов. По итогам 2022 года погрузка на сети РЖД уже упала на 4%. При этом в ноябре в серьезном минусе была перевозка удобрений, руды, металлов и нефти, но самая большая катастрофа случилась с лесом: сокращение его перевозки на западе страны достигло 75%.
По строительным грузам в 2023 году продолжится снижение объемов перевозок из-за непрекращающейся стагнации на строительном рынке. По нефти и нефтепродуктам спад только усилится (особенно на Северо-Западе). Снижение объемов перевозки нефтепродуктов ожидается на 10 млн тонн, упадет в цифрах перевозка цемента, падение ожидает рынок металлов и руды, при этом особенно пострадают экспортные перевозки - из-за роста тарифов и снижения потребления металлов в мире.
При этом глава правительства РФ Михаил Мишустин не стесняется витийствовать о будущем росте перевозок по Севморпути и о непременном достижении целевого показателя перевозок в 80 млн тонн грузов к 2024 г. За счет каких грузов планируется нарастить объем перевозок в нынешнем году, премьер не уточняет. Тем временем Севморпуть лишился международных перевозок – уже к 1 сентября заявок от компаний на такие перевозки не поступало, а в декабре Белозерову
#ИтогиГода
Главные провалы российских банков в 2022 году. Часть 1.
Пожалуй, не найдется в России банка, который в этом году не отметился бы каким-то грандиозным скандалом. Но некоторые навели шороху больше остальных.
Сбер
Банк полон загадок. В конце ноября он с помпой заявил о «восстановлении прибыльности». По заявлениям банка, прибыль составила 50 млн рублей по итогам 10 месяцев. И все бы хорошо, но банк зачем-то бухнул $180 тыс. в продвижение этого отчета. Хотя очевидно, что новость о прибыли крупнейшего банка, обложенного с ног до головы санкциями, не требует маркетинга. Она и так окажется в топе.
Из-за закрытости инвестиционной информации, Сберу остается только верить на слово (или не верить, так надежнее). И следить за обстановкой вокруг. А она — напряженная. Команда Германа Грефа буквально разбежалась.
Например, Лев Хасис, о котором #Небрехня писала еще в августе. Топ-менеджер словно предвидел будущее, и заранее подготовил себе запасной аэродром в Майами. А ведь Хасис был вторым человеком в Сбере. Позже банк покинули члены правления Сергей Мальцев, Александр Бурико, Наталья Алымова, Белла Златкис и еще целый ряд имен разной степени громкости.
На очереди, весьма вероятно, сам Герман Греф — чуть ли не последний системный либерал, у которого еще есть медийный и финансовый ресурс. И если Кудрина сослали добивать Яндекс, то для Грефа столь теплого местечка может уже не найтись.
Альфа-банк
Банк Михаила Фридмана показал свое лицо весной. Пока украинские власти только готовились национализировать украинские активы Альфы, а сам Фридман поддерживал ВСУ, российская Альфа кидала клиентов. Причем, довольно нагло.
Когда Альфа влетела в санкционные списки, возникла необходимость срочно переводить зарубежные активы другим брокерам. И банк засуетился. Сперва попытался аврально организовать новое юрлицо, «А-Инвестиции». Новая компания на 34% принадлежала банку, еще по 33% — Илье Васильеву и Сергею Рыбакову, которые раньше развивали брокерский бизнес Альфы. Лицензию ЦБ ей сообразили всего за две недели.
Но что-то пошло не так. В результате банк в последний момент цинично кинул владельцев брокерских счетов. Им пришлось самостоятельно за день переводить свои бумаги. Мало кто успел, и акции так и остались заморожены.
Открытие
Банк прославился тем, что нанес ЦБ рекордные убытки — 203 млрд рублей. Банк России продал Открытие ВТБ за 340 млрд рублей (причем, 106 млрд — ОФЗ, фактически печатный станок). В то время как сам ЦБ потратил на санацию Открытия около 500 млрд рублей. Хотя по всей группе Задорнова по хорошему — все 1,2 трлн, а всего в «Открытие-Траст» влито при санации 2,8 трлн рублей.
Михаил Задорнов оценивал безвозвратные потери Открытия в 1 трлн рублей. Частично к ним руку предложил сам топ-менеджер, прощая бывшим собственникам долги и заключая с ними странные мировые соглашения. А многие активы Открытие продавало по очень мутной процедуре.
Карьера Михаила Задорнова на этом завершена. Главная интрига — придут ли за ним силовики после завершения аферы века или черная дыра в банке будет вызывать интерес только у астрономов?
@nebrexnya
Главные провалы российских банков в 2022 году. Часть 1.
Пожалуй, не найдется в России банка, который в этом году не отметился бы каким-то грандиозным скандалом. Но некоторые навели шороху больше остальных.
Сбер
Банк полон загадок. В конце ноября он с помпой заявил о «восстановлении прибыльности». По заявлениям банка, прибыль составила 50 млн рублей по итогам 10 месяцев. И все бы хорошо, но банк зачем-то бухнул $180 тыс. в продвижение этого отчета. Хотя очевидно, что новость о прибыли крупнейшего банка, обложенного с ног до головы санкциями, не требует маркетинга. Она и так окажется в топе.
Из-за закрытости инвестиционной информации, Сберу остается только верить на слово (или не верить, так надежнее). И следить за обстановкой вокруг. А она — напряженная. Команда Германа Грефа буквально разбежалась.
Например, Лев Хасис, о котором #Небрехня писала еще в августе. Топ-менеджер словно предвидел будущее, и заранее подготовил себе запасной аэродром в Майами. А ведь Хасис был вторым человеком в Сбере. Позже банк покинули члены правления Сергей Мальцев, Александр Бурико, Наталья Алымова, Белла Златкис и еще целый ряд имен разной степени громкости.
На очереди, весьма вероятно, сам Герман Греф — чуть ли не последний системный либерал, у которого еще есть медийный и финансовый ресурс. И если Кудрина сослали добивать Яндекс, то для Грефа столь теплого местечка может уже не найтись.
Альфа-банк
Банк Михаила Фридмана показал свое лицо весной. Пока украинские власти только готовились национализировать украинские активы Альфы, а сам Фридман поддерживал ВСУ, российская Альфа кидала клиентов. Причем, довольно нагло.
Когда Альфа влетела в санкционные списки, возникла необходимость срочно переводить зарубежные активы другим брокерам. И банк засуетился. Сперва попытался аврально организовать новое юрлицо, «А-Инвестиции». Новая компания на 34% принадлежала банку, еще по 33% — Илье Васильеву и Сергею Рыбакову, которые раньше развивали брокерский бизнес Альфы. Лицензию ЦБ ей сообразили всего за две недели.
Но что-то пошло не так. В результате банк в последний момент цинично кинул владельцев брокерских счетов. Им пришлось самостоятельно за день переводить свои бумаги. Мало кто успел, и акции так и остались заморожены.
Открытие
Банк прославился тем, что нанес ЦБ рекордные убытки — 203 млрд рублей. Банк России продал Открытие ВТБ за 340 млрд рублей (причем, 106 млрд — ОФЗ, фактически печатный станок). В то время как сам ЦБ потратил на санацию Открытия около 500 млрд рублей. Хотя по всей группе Задорнова по хорошему — все 1,2 трлн, а всего в «Открытие-Траст» влито при санации 2,8 трлн рублей.
Михаил Задорнов оценивал безвозвратные потери Открытия в 1 трлн рублей. Частично к ним руку предложил сам топ-менеджер, прощая бывшим собственникам долги и заключая с ними странные мировые соглашения. А многие активы Открытие продавало по очень мутной процедуре.
Карьера Михаила Задорнова на этом завершена. Главная интрига — придут ли за ним силовики после завершения аферы века или черная дыра в банке будет вызывать интерес только у астрономов?
@nebrexnya
#ИтогиГода
Крах автопрома
В 2022 году мы очень много узнали об отечественных автомобилях. Например, что Granta больше чем наполовину состоит из иностранных комплектующих. Импортозамещение, о котором так долго говорили еще при Мантурове в Минпромторге, полностью провалилось.
В феврале-марте рынок просто сложился, это даже шоком не назвать. Автомобили в России в марте подорожали на 40%. Спрос падал на 97%. В основном, из-за массового ухода иностранцев, которые прекратили выпускать свои автомобили и комплектующие для российских.
Первой компанией, которая официально свернула деятельность в России, стал концерн General Motors, который продавал автомобили Cadillac и Chevrolet. К концу года российский рынок лишился 12 марок: Jaguar, Land Rover, Mazda, Mercedes-Benz, Nissan, Renault, Toyota и Lexus, Volvo, а также коммерческих Ford.
Официально на российском рынке к концу 2022 года продолжают полноценно работать всего 14 брендов из 60. Это российские Lada, ГАЗ и УАЗ и китайские Changan, Chery, Dongfeng, Exeed, FAW, Foton, GAC, Geely, Haval, Jac, Omoda.
Остановлено 6 российских автозаводов. Калужский «ПСМА Рус» (собирали Peugeot, Citroen, Opel и Mitsubishi), Mazda во Владивостоке, Mercedes-Benz в Подмосковье, Nissan и Toyota в Санкт-Петербурге, Volkswagen в Калуге. Производство в мае снизилось на 96,7% по сравнению с маем 2021 года.
Причем, Мерседес держался долго. Производство в России остановилось еще 3 марта, но о продаже завода однозначно заговорили только в октябре. Ущерб от потери рынка оценивался от 800 млн до 1,4 млрд евро.
Первое время производить худо-бедно получалось только Lada Granta Classic. В машине нет АБС, подушек безопасности, а экологический класс настолько низкий, что выехать из России на ней нельзя. Granta 1,6 л, 90 л.с. с МКПП в базовой комплектации в российских автосалонах стоит минимум 725 тыс. рублей, а в Казахстане — 649 тыс. рублей в пересчете с тенге. Потому что монополия. И наглость.
Всего на рынке России в 2022 году было реализовано 598 292 автомобиля. Из них предсказуемый лидер — Lada, 164 636 единиц. Самой продаваемой моделью в 2022 году в России стала Lada Granta — 67 355 автомобилей.
Зато взамен получили реинкарнацию Москвича. Звучит как анекдот, но возрожденный Москвич оказался китайским JAC, которому только шильдик переклеили.
Но на самом деле это не проблема Москвича. Это современный мир так устроен. Сейчас не бывает национальных производителей технически сложной продукции. Тот же концерн Volvo, который все привыкли считать шведским, еще в 2010 году стал частью китайского концерна Geely. Не бывает французских, китайских, американских или немецких машин — они завязаны на глобальные производственные цепочки с замороченной структурой собственников. И «дружественность» стран здесь не играет никакой роли. С тобой либо хочется/можно работать, либо нет. А зачем это международным автопроизводителям, если спрос практически закончился, склады затоварены, а у Nissan вообще завод отжали. Забыли только табличку на ворота повесить «Так будет с каждым», чтобы уж точно никто не пытался на рынок заходить.
Теоретически, можно напрячь ресурсы и ездить на чисто российских автомобилях. Но по уровню технологий они вернутся к докомпьютерным временам, а стоить будут как приснопамятный Мерседес. Зато свое, родное, скрепное.
Автоконцерны ждали долго. Российский рынок до 24 февраля был привлекательным, развивался и щедро вознаграждал инвесторов. Крупный бизнес надеялся, что вот-вот все рассосется и станет как было.
Не дождался. И вряд ли дождется.
@nebrexnya
Крах автопрома
В 2022 году мы очень много узнали об отечественных автомобилях. Например, что Granta больше чем наполовину состоит из иностранных комплектующих. Импортозамещение, о котором так долго говорили еще при Мантурове в Минпромторге, полностью провалилось.
В феврале-марте рынок просто сложился, это даже шоком не назвать. Автомобили в России в марте подорожали на 40%. Спрос падал на 97%. В основном, из-за массового ухода иностранцев, которые прекратили выпускать свои автомобили и комплектующие для российских.
Первой компанией, которая официально свернула деятельность в России, стал концерн General Motors, который продавал автомобили Cadillac и Chevrolet. К концу года российский рынок лишился 12 марок: Jaguar, Land Rover, Mazda, Mercedes-Benz, Nissan, Renault, Toyota и Lexus, Volvo, а также коммерческих Ford.
Официально на российском рынке к концу 2022 года продолжают полноценно работать всего 14 брендов из 60. Это российские Lada, ГАЗ и УАЗ и китайские Changan, Chery, Dongfeng, Exeed, FAW, Foton, GAC, Geely, Haval, Jac, Omoda.
Остановлено 6 российских автозаводов. Калужский «ПСМА Рус» (собирали Peugeot, Citroen, Opel и Mitsubishi), Mazda во Владивостоке, Mercedes-Benz в Подмосковье, Nissan и Toyota в Санкт-Петербурге, Volkswagen в Калуге. Производство в мае снизилось на 96,7% по сравнению с маем 2021 года.
Причем, Мерседес держался долго. Производство в России остановилось еще 3 марта, но о продаже завода однозначно заговорили только в октябре. Ущерб от потери рынка оценивался от 800 млн до 1,4 млрд евро.
Первое время производить худо-бедно получалось только Lada Granta Classic. В машине нет АБС, подушек безопасности, а экологический класс настолько низкий, что выехать из России на ней нельзя. Granta 1,6 л, 90 л.с. с МКПП в базовой комплектации в российских автосалонах стоит минимум 725 тыс. рублей, а в Казахстане — 649 тыс. рублей в пересчете с тенге. Потому что монополия. И наглость.
Всего на рынке России в 2022 году было реализовано 598 292 автомобиля. Из них предсказуемый лидер — Lada, 164 636 единиц. Самой продаваемой моделью в 2022 году в России стала Lada Granta — 67 355 автомобилей.
Зато взамен получили реинкарнацию Москвича. Звучит как анекдот, но возрожденный Москвич оказался китайским JAC, которому только шильдик переклеили.
Но на самом деле это не проблема Москвича. Это современный мир так устроен. Сейчас не бывает национальных производителей технически сложной продукции. Тот же концерн Volvo, который все привыкли считать шведским, еще в 2010 году стал частью китайского концерна Geely. Не бывает французских, китайских, американских или немецких машин — они завязаны на глобальные производственные цепочки с замороченной структурой собственников. И «дружественность» стран здесь не играет никакой роли. С тобой либо хочется/можно работать, либо нет. А зачем это международным автопроизводителям, если спрос практически закончился, склады затоварены, а у Nissan вообще завод отжали. Забыли только табличку на ворота повесить «Так будет с каждым», чтобы уж точно никто не пытался на рынок заходить.
Теоретически, можно напрячь ресурсы и ездить на чисто российских автомобилях. Но по уровню технологий они вернутся к докомпьютерным временам, а стоить будут как приснопамятный Мерседес. Зато свое, родное, скрепное.
Автоконцерны ждали долго. Российский рынок до 24 февраля был привлекательным, развивался и щедро вознаграждал инвесторов. Крупный бизнес надеялся, что вот-вот все рассосется и станет как было.
Не дождался. И вряд ли дождется.
@nebrexnya
