Рынок коллективных инвестиций споткнулся о мощнейший отток средств из рисковых фондов акций. Так, в августе клиенты фондов вывели 10,5 млрд рублей, а это почти в 4 раза больше, чем было инвестировано в июле.
Ответ на вопрос, почему падает интерес розничных инвесторов к ПИФам акций, не вызывает сомнений — это происходит на фоне сжатия на четверть фондового рынка, плюс ко всему банковские вклады снова в моде.
Розничные инвесторы, испытывающие страх перед возможными потерями, начинают искать для себя что-то более предсказуемое. Например, те же депозиты обеспечивают фиксированную доходность.
Однако падение интереса к ПИФам может не только поменять структуру предложения на рынке, но и повлиять на стратегию непосредственно управляющих компаний. Смогут ли ПИФы тогда адаптироваться к новым реалиям? В том виде, что сейчас, скорее всего, нет. Только если на рынке не появится смежный продукт с меньшим уровнем риска и более высокими гарантиями доходности. А надо ли оно? @nebrexnya
Ответ на вопрос, почему падает интерес розничных инвесторов к ПИФам акций, не вызывает сомнений — это происходит на фоне сжатия на четверть фондового рынка, плюс ко всему банковские вклады снова в моде.
Розничные инвесторы, испытывающие страх перед возможными потерями, начинают искать для себя что-то более предсказуемое. Например, те же депозиты обеспечивают фиксированную доходность.
Однако падение интереса к ПИФам может не только поменять структуру предложения на рынке, но и повлиять на стратегию непосредственно управляющих компаний. Смогут ли ПИФы тогда адаптироваться к новым реалиям? В том виде, что сейчас, скорее всего, нет. Только если на рынке не появится смежный продукт с меньшим уровнем риска и более высокими гарантиями доходности. А надо ли оно? @nebrexnya
#ЕстьМнение
Артем Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets специально для #Небрехни — о том, как скажутся на курсе рубля новые правила закупки валюты ЦБ и Минфином и стоит ли ждать его ослабления:
Более активные покупки валюты Минфином повысят спрос на нее, что может привести к укреплению рубля. Увеличение закупок может ограничить предложение валюты на рынке, что также может способствовать укреплению рубля. Однако, масштабная покупка валюты также может вызвать краткосрочную коррекцию курса, так как спрос на рубли временно снизится.
Данные о покупках ЦБ показывают, что он будет продолжать продавать валюту, что будет сдерживать укрепление рубля. А рост нефтегазовых доходов, который ожидает Минфин, может способствовать укреплению рубля. Также и состояние российской экономики, инфляция и инвестиционная активность также будут оказывать влияние на курс.
Новые правила закупки валюты Минфином могут привести к укреплению рубля, но влияние будет зависеть от множества факторов. Не исключено, что курс рубля может испытать краткосрочную коррекцию, но в целом, повышенный спрос на валюту со стороны Минфина может оказывать стабилизирующее действие на курс рубля. @nebrexnya
Артем Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets специально для #Небрехни — о том, как скажутся на курсе рубля новые правила закупки валюты ЦБ и Минфином и стоит ли ждать его ослабления:
Более активные покупки валюты Минфином повысят спрос на нее, что может привести к укреплению рубля. Увеличение закупок может ограничить предложение валюты на рынке, что также может способствовать укреплению рубля. Однако, масштабная покупка валюты также может вызвать краткосрочную коррекцию курса, так как спрос на рубли временно снизится.
Данные о покупках ЦБ показывают, что он будет продолжать продавать валюту, что будет сдерживать укрепление рубля. А рост нефтегазовых доходов, который ожидает Минфин, может способствовать укреплению рубля. Также и состояние российской экономики, инфляция и инвестиционная активность также будут оказывать влияние на курс.
Новые правила закупки валюты Минфином могут привести к укреплению рубля, но влияние будет зависеть от множества факторов. Не исключено, что курс рубля может испытать краткосрочную коррекцию, но в целом, повышенный спрос на валюту со стороны Минфина может оказывать стабилизирующее действие на курс рубля. @nebrexnya
Стало известно, что ТГ-канал НZГ (экс-Незыгарь, признан иноагентом) по решению его собственников приостановил свою деятельность и выставлен на продажу.
Его называли основоположником российского политичecкoгo Telegram-пространства. Незыгарь причисляли к провластным каналам с силовым уклоном, что не стало каким-то препятствием (а возможно, и даже было для кого-то причиной) для неожиданного объявления его иноагентом.
Сейчас за канал по различным оценкам могут просить от 5 млн до 20 млн рублей. И это при том, что каналы с плюс-минус аналогичной структурой стоят до 50 млн рублей и особо востребованы как политичecкиe инструменты. @nebrexnya
Его называли основоположником российского политичecкoгo Telegram-пространства. Незыгарь причисляли к провластным каналам с силовым уклоном, что не стало каким-то препятствием (а возможно, и даже было для кого-то причиной) для неожиданного объявления его иноагентом.
Сейчас за канал по различным оценкам могут просить от 5 млн до 20 млн рублей. И это при том, что каналы с плюс-минус аналогичной структурой стоят до 50 млн рублей и особо востребованы как политичecкиe инструменты. @nebrexnya
Новостройки в Петербурге и Ленобласти стали продаваться хуже на 40% в августе по сравнению с июлем.
Удивляться тут нечему, льготную ипотеку отменили, а рыночные ставки — заградительные.
Многие уже сравнивают происходящее с американскими кризисом 2007 года и китайским кризисом (разворачивается сейчас). Но эти оценки неточны.
В США рухнул огромный объем деривативов, привязанных к ипотечным кредитам. Повышение ставок для покупателей спровоцировало кризис неплатежей и обрушение всей долговой пиpaмиды. В России по уже выданным кредитам ставка не изменилась, а предпосылок для массовых неплатежей пока нет (акцентируем внимание на слове «пока»).
В Китае строительный сектор зависит от долгового капитала. Если продажи сокращаются, становится нечем платить по облигациям, о чем хорошо знает ликвидированный застройщик Evergrande. В России значительная часть проектов строится на деньги дольщиков или кредиты, получаемые от банков, пока деньги дольщиков застрахованы на эскроу-счетах.
Так что российский кризис будет другим, особенным. Но без государственных денег прежние объемы продаж недвижимости удержать будет невозможно. А у государства деньги заканчиваются.
@nebrexnya
Удивляться тут нечему, льготную ипотеку отменили, а рыночные ставки — заградительные.
Многие уже сравнивают происходящее с американскими кризисом 2007 года и китайским кризисом (разворачивается сейчас). Но эти оценки неточны.
В США рухнул огромный объем деривативов, привязанных к ипотечным кредитам. Повышение ставок для покупателей спровоцировало кризис неплатежей и обрушение всей долговой пиpaмиды. В России по уже выданным кредитам ставка не изменилась, а предпосылок для массовых неплатежей пока нет (акцентируем внимание на слове «пока»).
В Китае строительный сектор зависит от долгового капитала. Если продажи сокращаются, становится нечем платить по облигациям, о чем хорошо знает ликвидированный застройщик Evergrande. В России значительная часть проектов строится на деньги дольщиков или кредиты, получаемые от банков, пока деньги дольщиков застрахованы на эскроу-счетах.
Так что российский кризис будет другим, особенным. Но без государственных денег прежние объемы продаж недвижимости удержать будет невозможно. А у государства деньги заканчиваются.
@nebrexnya
#УтренняяНебрехня
Рыночный сентимент понемногу меняется. Индекс Мосбиржи вчера закрылся выше 2700, что намекает на рост.
Радоваться и расслабляться по-прежнему рано. Ясность потклбчевой ставке появится в конце недели, и пока не очень понятно, какое значение закладывает рынок, сохранение или повышение до 19% вместо 20%.
Кроме того, угроза новых политических потрясений и новостей с юга всегда с нами.
А пока рынок дает возможность заработать на росте и снабжает эндорфинами тех, кто откупал просадку.
@nebrexnya
Рыночный сентимент понемногу меняется. Индекс Мосбиржи вчера закрылся выше 2700, что намекает на рост.
Радоваться и расслабляться по-прежнему рано. Ясность потклбчевой ставке появится в конце недели, и пока не очень понятно, какое значение закладывает рынок, сохранение или повышение до 19% вместо 20%.
Кроме того, угроза новых политических потрясений и новостей с юга всегда с нами.
А пока рынок дает возможность заработать на росте и снабжает эндорфинами тех, кто откупал просадку.
@nebrexnya
Forwarded from REDACTED P6 (КОТËЛ #6)
Виолетту Пригожину и Никиту Мазепина действительно планируют исключить из европейского санкционного списка. А по нашим данным – и еще двоих человек. Заметно, что санкционное давление на персоналии, в отличие от давления на экономику России, в ЕС ослабевает. На Кипре, например, отлично себя чувствуют и отдыхают на личных виллах представители российской элиты, а также их дети, родственники, любовницы(ки) и т.п.
Там же вяло продолжается, но пока почему-то не приводит к новым случаям лишения гражданства дело о «золотых паспортах». Между тем отбирать их у новых киприотов (тяп-ляп-девелоперов, политиков, чиновников, банкстеров, мошенников, эффективных менеджеров и прочей подобной публики) можно буквально по алфавитному списку. Очень многие – в том числе, в России – будут рады.
Там же вяло продолжается, но пока почему-то не приводит к новым случаям лишения гражданства дело о «золотых паспортах». Между тем отбирать их у новых киприотов (тяп-ляп-девелоперов, политиков, чиновников, банкстеров, мошенников, эффективных менеджеров и прочей подобной публики) можно буквально по алфавитному списку. Очень многие – в том числе, в России – будут рады.
#ВекторыДня
Рыночный фон – нейтральный.
США и ЕС незначительно снижаются, Азия немного подрастает.
Товарный рынок по большей части идет в рост.
Сегодня:
📌 Henderson опубликует выручку за август
📌 Сбербанк публикует финансовые результаты по РСБУ за 8 месяцев. Рост чистой прибыли на 5,4% — 1,052 трлн рублей
@nebrexnya
Рыночный фон – нейтральный.
США и ЕС незначительно снижаются, Азия немного подрастает.
Товарный рынок по большей части идет в рост.
Сегодня:
📌 Henderson опубликует выручку за август
📌 Сбербанк публикует финансовые результаты по РСБУ за 8 месяцев. Рост чистой прибыли на 5,4% — 1,052 трлн рублей
@nebrexnya
Небрехня
#ВекторыДня Рыночный фон – нейтральный. США и ЕС незначительно снижаются, Азия немного подрастает. Товарный рынок по большей части идет в рост. Сегодня: 📌 Henderson опубликует выручку за август 📌 Сбербанк публикует финансовые результаты по РСБУ за…
#События, которые повлияют на рынки:
🔴 МИД Ирана опроверг заявления американских СМИ о поставках Тегераном оружия России
🔴Швеция выделяет 17-й пакет военной помощи Украине размером 4,6 млрд крон ($443,5 млн)
🔴Россия будет готова говорить о возможном месте проведения встречи по урегулированию украинского конфликта тогда, когда поймет, о чем там пойдет разговор
🔵Китай продолжит играть конструктивную роль в продвижении политического решения украинского кризиса — Си Цзиньпин
🔵Орбан анонсировал новое мероприятие в сентябре в рамках своей мирной инициативы по Украине
🔵Армения и ЕС начинают переговоры по либерализации визового режима — Пашинян
🟢Арктик СПГ-2 впервые отправил груз в Азию
🔴Промышленное производство в Германии упало до самого низкого уровня со времен шока Covid, а экономике грозит потенциальная рецессия
🔴Бывший глава ЕЦБ опубликовал свой доклад о конкурентоспособности ЕС. Он призывает к новым расходам в размере 800 млрд евро в год. Евросоюз не может конкурировать с Китаем и США из-за дорогих энергоресурсов
🟢РЖД возобновит прямые пассажирские рейсы в Китай, после их приостановки в 2020 году
🔴Северсталь, НЛМК и ММК инициировали повторное антидемпинговое расследование в отношении оцинкованного проката из Китая и Украины
🔴Акционеры Русагро не одобрили редомициляцию в РФ
🔵Apple презентовал новый iPhone 16, AirPods и новое поколение Apple Watch. Еще дороже
@nebrexnya
🔴 МИД Ирана опроверг заявления американских СМИ о поставках Тегераном оружия России
🔴Швеция выделяет 17-й пакет военной помощи Украине размером 4,6 млрд крон ($443,5 млн)
🔴Россия будет готова говорить о возможном месте проведения встречи по урегулированию украинского конфликта тогда, когда поймет, о чем там пойдет разговор
🔵Китай продолжит играть конструктивную роль в продвижении политического решения украинского кризиса — Си Цзиньпин
🔵Орбан анонсировал новое мероприятие в сентябре в рамках своей мирной инициативы по Украине
🔵Армения и ЕС начинают переговоры по либерализации визового режима — Пашинян
🟢Арктик СПГ-2 впервые отправил груз в Азию
🔴Промышленное производство в Германии упало до самого низкого уровня со времен шока Covid, а экономике грозит потенциальная рецессия
🔴Бывший глава ЕЦБ опубликовал свой доклад о конкурентоспособности ЕС. Он призывает к новым расходам в размере 800 млрд евро в год. Евросоюз не может конкурировать с Китаем и США из-за дорогих энергоресурсов
🟢РЖД возобновит прямые пассажирские рейсы в Китай, после их приостановки в 2020 году
🔴Северсталь, НЛМК и ММК инициировали повторное антидемпинговое расследование в отношении оцинкованного проката из Китая и Украины
🔴Акционеры Русагро не одобрили редомициляцию в РФ
🔵Apple презентовал новый iPhone 16, AirPods и новое поколение Apple Watch. Еще дороже
@nebrexnya
Интересно, а зачем это Шoйгу понадобилось сейчас откапывать кости мамонта и вспоминать про экономические потери от сорвавшихся поставок "Мистралей" 10 лет тому назад? Тем более, говорить, что в деле был замешан какой-то банк с 14 млрд евро, а благодаря тому что контракт не реализовался, потеряли мы даже меньше, чем были должны?
Очевидно, что Шойгу решил сыграть на опережение. Просто так такие скелеты из шкафа никто доставать не станет. Вероятно, некоторые детали по старым делам стали сейчас вырисовываться в ходе допросов бывших замов Шойгу. Отсюда и внезапное заявление по этому полузабытому эпизоду.
А предыстория и основной сюжет здесь такие: десантные корабли заказали еще при Сepдюкове в 2011 году. Пока были согласования на оплату, в министерство пришел Шойгу и его зам по вооружению Юрий Борисов. При этом они сначала отказывались подтвердить данный заказ, но потом внезапно согласились (интересно, с чего вдруг?)
Но дело в том, что корабли были предназначены для тропических вод, а не для океанического плавания, слабо вооружены и фактически не вписывались в вoeннo-морскую дoктpинy. Тогдашнему вице-премьеру Рогозину пришлось расхлебывать это все: на "Мистрали" было поставлено современное вооружение, их дооснастили до ледового класса и т п. Строилось все на французских верфях при помощи Судпорома, с которым были тесно связаны сыновья Борисова.
В 2014 после Крыма французы отказались поставлять "Мистрали", а Рогозину удалось вернуть около 1 млрд евро по контракту при 1,2 млрд затрат. Почему 200 млн евро тогда стали невозвратными — догадаться не сложно. @nebrexnya
Очевидно, что Шойгу решил сыграть на опережение. Просто так такие скелеты из шкафа никто доставать не станет. Вероятно, некоторые детали по старым делам стали сейчас вырисовываться в ходе допросов бывших замов Шойгу. Отсюда и внезапное заявление по этому полузабытому эпизоду.
А предыстория и основной сюжет здесь такие: десантные корабли заказали еще при Сepдюкове в 2011 году. Пока были согласования на оплату, в министерство пришел Шойгу и его зам по вооружению Юрий Борисов. При этом они сначала отказывались подтвердить данный заказ, но потом внезапно согласились (интересно, с чего вдруг?)
Но дело в том, что корабли были предназначены для тропических вод, а не для океанического плавания, слабо вооружены и фактически не вписывались в вoeннo-морскую дoктpинy. Тогдашнему вице-премьеру Рогозину пришлось расхлебывать это все: на "Мистрали" было поставлено современное вооружение, их дооснастили до ледового класса и т п. Строилось все на французских верфях при помощи Судпорома, с которым были тесно связаны сыновья Борисова.
В 2014 после Крыма французы отказались поставлять "Мистрали", а Рогозину удалось вернуть около 1 млрд евро по контракту при 1,2 млрд затрат. Почему 200 млн евро тогда стали невозвратными — догадаться не сложно. @nebrexnya
#ЕстьМнение
Нынешнее замедление инфляции — это сезонный фактор или все-таки результат мер ЦБ? #Небрехня решила выяснить у экспертов.
Олег Абелев, к.э.н., начальник аналитического отдела инвесткомпании "Риком-Траст":
Замедление инфляции — это в большей степени результат мер регулятора, потому как сезонный инфляционный фактор проявляется гораздо позже к ноябрю-декабрю.
Свою роль сыграло повышение ставки, макропруденциальные меры по ужесточению требований к кредитоваию лиц с повышенной долговой нагрузкой, антициклические надбавки к резервному капиталу банков.
Антон Свириденко, исполнительный директор Института экономики роста им. Столыпина:
Основная причина — высокая база прошлого года. Условно говоря, в августе-сентябре прошлого года стал резко ускоряться рост цен. Другая причина замедления инфляции может быть нетривиальной. На фоне относительной стабилизации доходов подрос потенциал экономики, адаптировались возможности предприятий к новому уровню спроса, расширились мощности, за счет эффекта масштаба и улучшения технологий некоторые факторы производства стали даже дешевле. Дополнительно влияет рост курса рубля, произошедший с весны этого года.
Алексей Лазутин, член генсовета "Деловой России", руководитель подкомитета по публичным рынкам капитала:
Замедление инфляции летом естественно в силу экономической цикличности. Тренд на дефляцию, тем более долгосрочный, пока не просматривается, т.к. главные проинфляционные факторы достаточно сильны и будут таковыми в обозримом будущем. Это и дефицит рабочей силы, который наблюдается по всем сегментам экономики, и активно работающий военно-промышленный комплекс, который государство финансирует за счет дефицита бюджета, закрывая его наращиванием госдолга.
Поэтому здесь политика Банка России, которую мы уже долго наблюдаем – а именно постоянное повышение ключевой ставки – не сможет победить инфляцию. Такая политика только негативно скажется на фондовом рынке и экономической активности бизнеса, приведет к сокращению предпринимательской активности по всем направлениям, не связанным с BПK и господдержкой, ухудшению качества товаров и услуг и их дефициту. Инфляция же за счет ужесточения ДКП в текущих условиях вряд ли сильно изменится, если только конечно не изменить искусственно подход к методололгии. @nebrexnya
Нынешнее замедление инфляции — это сезонный фактор или все-таки результат мер ЦБ? #Небрехня решила выяснить у экспертов.
Олег Абелев, к.э.н., начальник аналитического отдела инвесткомпании "Риком-Траст":
Замедление инфляции — это в большей степени результат мер регулятора, потому как сезонный инфляционный фактор проявляется гораздо позже к ноябрю-декабрю.
Свою роль сыграло повышение ставки, макропруденциальные меры по ужесточению требований к кредитоваию лиц с повышенной долговой нагрузкой, антициклические надбавки к резервному капиталу банков.
Антон Свириденко, исполнительный директор Института экономики роста им. Столыпина:
Основная причина — высокая база прошлого года. Условно говоря, в августе-сентябре прошлого года стал резко ускоряться рост цен. Другая причина замедления инфляции может быть нетривиальной. На фоне относительной стабилизации доходов подрос потенциал экономики, адаптировались возможности предприятий к новому уровню спроса, расширились мощности, за счет эффекта масштаба и улучшения технологий некоторые факторы производства стали даже дешевле. Дополнительно влияет рост курса рубля, произошедший с весны этого года.
Алексей Лазутин, член генсовета "Деловой России", руководитель подкомитета по публичным рынкам капитала:
Замедление инфляции летом естественно в силу экономической цикличности. Тренд на дефляцию, тем более долгосрочный, пока не просматривается, т.к. главные проинфляционные факторы достаточно сильны и будут таковыми в обозримом будущем. Это и дефицит рабочей силы, который наблюдается по всем сегментам экономики, и активно работающий военно-промышленный комплекс, который государство финансирует за счет дефицита бюджета, закрывая его наращиванием госдолга.
Поэтому здесь политика Банка России, которую мы уже долго наблюдаем – а именно постоянное повышение ключевой ставки – не сможет победить инфляцию. Такая политика только негативно скажется на фондовом рынке и экономической активности бизнеса, приведет к сокращению предпринимательской активности по всем направлениям, не связанным с BПK и господдержкой, ухудшению качества товаров и услуг и их дефициту. Инфляция же за счет ужесточения ДКП в текущих условиях вряд ли сильно изменится, если только конечно не изменить искусственно подход к методололгии. @nebrexnya
Хакеры DumpForums обзавелись базой данных банка "Зенит", получив доступ к внутренним ресурсам сайта.
В виде пруфов были предоставлены публикации зарегистрированных пользователей банка, а также клиентских обращений. Сообщается, что скомпрометированы более 84 тыс. e-mail и 82 тыс. номеров телефонов.
Обнародование таких данных — это всегда сильный удар по репутации и доверию. Личная информация, касающаяся клиентов, выкатывается в публичный доступ. Но при этом любопытен и мотив хакеров — уж если вся эта информация опубликована, значит ли это, что они пошли на крайние меры, не договорившись по цене?@nebrexnya
В виде пруфов были предоставлены публикации зарегистрированных пользователей банка, а также клиентских обращений. Сообщается, что скомпрометированы более 84 тыс. e-mail и 82 тыс. номеров телефонов.
Обнародование таких данных — это всегда сильный удар по репутации и доверию. Личная информация, касающаяся клиентов, выкатывается в публичный доступ. Но при этом любопытен и мотив хакеров — уж если вся эта информация опубликована, значит ли это, что они пошли на крайние меры, не договорившись по цене?@nebrexnya
Прецедент. Суд отказал Генпрокуратуре в национализации Ивановского завода тяжелого станкостроения. Отжатие активов пошло не по плану.
Спасло завод то, что он никак не связан с оборонкой (по крайней мере, на этом настаивает защита), а срок исковой давности истек.
Возможно, будущие покупатели просто оказались недостаточно влиятельными.
@nebrexnya
Спасло завод то, что он никак не связан с оборонкой (по крайней мере, на этом настаивает защита), а срок исковой давности истек.
Возможно, будущие покупатели просто оказались недостаточно влиятельными.
@nebrexnya
#УтренняяНебрехня
Кешбэк может уйти в прошлое как явление. Доля оплаты QR-кодами в следующем году может достичь 30% от всех безналичных расчетов.
Проблема в том, что за оплату по коду кешбэк банки не начисляют. Потому что такой эквайринг гораздо дешевле, и делиться с клиентом банку не хочется, да и нечем.
Если все начнут платить с использованием QR-кодов, бизнес немного нарастит маржинальность. В зависимости от сферы — на 1-3%.
И, разумеется, снизит цены на свои товары и услуги. Снизит же?
@nebrexnya
Кешбэк может уйти в прошлое как явление. Доля оплаты QR-кодами в следующем году может достичь 30% от всех безналичных расчетов.
Проблема в том, что за оплату по коду кешбэк банки не начисляют. Потому что такой эквайринг гораздо дешевле, и делиться с клиентом банку не хочется, да и нечем.
Если все начнут платить с использованием QR-кодов, бизнес немного нарастит маржинальность. В зависимости от сферы — на 1-3%.
И, разумеется, снизит цены на свои товары и услуги. Снизит же?
@nebrexnya
"Пузырь" новостроек в Москве медленно сдувается.
Средневзвешенная стоимость квартир массового сегмента в столице составила 336,6 тыс. рублей за 1 кв. метр в августе. Это ниже июля на 1,3%. А если сделать поправку на инфляцию, то цифра будет еще больше.
Снижение идет уже третий месяц подряд. До доступности жилью по-прежнему далеко, но то ли еще будет.
@nebrexnya
Средневзвешенная стоимость квартир массового сегмента в столице составила 336,6 тыс. рублей за 1 кв. метр в августе. Это ниже июля на 1,3%. А если сделать поправку на инфляцию, то цифра будет еще больше.
Снижение идет уже третий месяц подряд. До доступности жилью по-прежнему далеко, но то ли еще будет.
@nebrexnya
#ВекторыДня
Рыночный фон – нейтральный.
США и ЕС незначительно снижаются, Азия в минусе.
Товарный рынок растет.
Сегодня:
📌 Аэрофлот опубликует операционные результаты за август
📌ВОСА Диасофта. В повестке вопрос утверждения дивидендов
📌ВОСА ФосАгро. В повестке вопрос утверждения дивидендов
@nebrexnya
Рыночный фон – нейтральный.
США и ЕС незначительно снижаются, Азия в минусе.
Товарный рынок растет.
Сегодня:
📌 Аэрофлот опубликует операционные результаты за август
📌ВОСА Диасофта. В повестке вопрос утверждения дивидендов
📌ВОСА ФосАгро. В повестке вопрос утверждения дивидендов
@nebrexnya
Небрехня
#ВекторыДня Рыночный фон – нейтральный. США и ЕС незначительно снижаются, Азия в минусе. Товарный рынок растет. Сегодня: 📌 Аэрофлот опубликует операционные результаты за август 📌ВОСА Диасофта. В повестке вопрос утверждения дивидендов 📌ВОСА ФосАгро.…
#События, которые повлияют на рынки:
🔴Байден планирует в пятницу обсудить с британским премьером разрешение ВСУ наносить удары по РФ дальнобойным оружием
🔴Энтони Блинкен совместно с Дэвидом Лэмми на этой неделе отправятся в Киев
🔴США ввели санкции против российских и иранских компаний, а также против 9 судов под флагом России
🔴Цена Brent упала ниже $69 за баррель впервые с 20 декабря 2021 года.
🔴Доходы России от продажи нефти сократились до самого низкого уровня за последние 7 месяцев
🟢Украина готова осуществлять транзит российской нефти по своей территории, если она приобретена компаниями из Европы,э
🔴Оптимизм малого бизнеса США снизился в августе больше всего за 2 года, так как доходы упали
🔴ФРС внесет существенные изменения в предложения по требованиям к капиталу крупных банков. Требования будут повышены
🔵Мосбиржа с 24 сентября начнет рассчитывать юаневую версию индекса
🔵Суда проекта Ямал СПГ не используются для проекта Арктик СПГ 2 — Ямал СПГ
@nebrexnya
🔴Байден планирует в пятницу обсудить с британским премьером разрешение ВСУ наносить удары по РФ дальнобойным оружием
🔴Энтони Блинкен совместно с Дэвидом Лэмми на этой неделе отправятся в Киев
🔴США ввели санкции против российских и иранских компаний, а также против 9 судов под флагом России
🔴Цена Brent упала ниже $69 за баррель впервые с 20 декабря 2021 года.
🔴Доходы России от продажи нефти сократились до самого низкого уровня за последние 7 месяцев
🟢Украина готова осуществлять транзит российской нефти по своей территории, если она приобретена компаниями из Европы,э
🔴Оптимизм малого бизнеса США снизился в августе больше всего за 2 года, так как доходы упали
🔴ФРС внесет существенные изменения в предложения по требованиям к капиталу крупных банков. Требования будут повышены
🔵Мосбиржа с 24 сентября начнет рассчитывать юаневую версию индекса
🔵Суда проекта Ямал СПГ не используются для проекта Арктик СПГ 2 — Ямал СПГ
@nebrexnya
Текущая ситуация с обвалом цен на нефть приведет к распотрошению ФНБ, в котором на начало сентября было 4,8 трлн рублей за предстоящим минусом 1,3 трлн, которые возьмут оттуда уже в декабре.
Можно сколько угодно надеяться на ОПЕК+, но проблема в том, что объемы добычи нефти вне картеля неуклонно растут. Организация может на какое-то время отказаться от восстановления добычи, но мера будет временной. Да и как повлиять на замедление мировой экономики, что тоже давит на стоимость сырья? Тут у ОПЕК+ нет никаких рычагов.
Brent ниже $69, а WTI — по $66. И это не дно, оно даже еще не просматривается. Интересно, а как будет переверстан российский бюджет на следующий год, если в нем Минэкономразвития заложило стоимость нефти по $70?
Также вопрос к ЦБ: что там ожидается с инфляцией? Или рубль надежно защищен от нефтяных колебаний? @nebrexnya
Можно сколько угодно надеяться на ОПЕК+, но проблема в том, что объемы добычи нефти вне картеля неуклонно растут. Организация может на какое-то время отказаться от восстановления добычи, но мера будет временной. Да и как повлиять на замедление мировой экономики, что тоже давит на стоимость сырья? Тут у ОПЕК+ нет никаких рычагов.
Brent ниже $69, а WTI — по $66. И это не дно, оно даже еще не просматривается. Интересно, а как будет переверстан российский бюджет на следующий год, если в нем Минэкономразвития заложило стоимость нефти по $70?
Также вопрос к ЦБ: что там ожидается с инфляцией? Или рубль надежно защищен от нефтяных колебаний? @nebrexnya
#КонсенсусПрогнозНебрехни #КлючеваяСтавка
На заседании 13 сентября Совет директоров ЦБ рассмотрит вопрос по ключевой ставке. Опрошенные #Небрехней эксперты на этот раз разошлись во мнениях, какое решение примет регулятор — поднимет или решит оставить ставку без изменений. Между тем они склонны считать, что ни о каком понижении сейчас речи не идет. Предлагаем вашему вниманию консенсус-прогноз.
Часть 1.
Валерий Тумин, член экспертного совета по развитию цифровой экономики при Комитете по экономической политике Госдумы:
Ожидается, что регулятор может повысить ключевую процентную ставку. Повышение ставки может охладить экономическую активность, снижая потребление и инвестиции. Для финансовых компаний такое повышение увеличит стоимость заимствований, а низкие ставки по депозитам могут сократить прибыльность банков. Для фондового рынка увеличение ставок приведет к переоценке акций, что вызывает волатильность.
Изменение цен на нефть существенно влияет на инфляцию. Уровень потребительского спроса и производственных затрат также будет оказывать влияние на уровень цен.
Федор Наумов, глава аналитики PFL Advisors:
Мы ожидаем от ЦБ сохранения ставки. Видим вариант повышения ставки на заседании 25 октября — вплоть до 20%. Считаем, что это будет максимальное значение ключевой ставки, после которого начнется цикл снижения.
Уже сейчас инфляция идет выше прогноза ЦБ, обновленного на опорном заседании в июле. Считаем, что в сентябре ЦБ возьмет паузу и, возможно, поднимет ставку на октябрьском опорном заседании, представляя новый прогноз.
Рост ставки негативен для рынка акций и инструментов с фиксированной доходностью, от повышения ставки страдают компании с большой долей долга по плавающей ставке или компании, которым предстоит рефинансировать долг.
Пресс-служба финансового маркетплейса Сравни:
На рынке уже произошли основные изменения, направленные на снижение инфляции. Это, в первую очередь, — сокращение ипотечного кредитования и связанное с этим снижение спроса на новостройки. В нынешней ситуации сокращение спроса на новостройки означает с большой вероятностью коррекцию на рынке недвижимости, а следовательно, — снижение вклада этой капиталоемкой отрасли в ВВП.
Таким образом, то, чего ожидал ЦБ, в реальности осуществляется, что в перспективе может привести к снижению инфляции.
В случае, если ставка будет все-таки повышена, можно, в первую очередь, ожидать роста курса рубля и коррекции фондового рынка. @nebrexnya
На заседании 13 сентября Совет директоров ЦБ рассмотрит вопрос по ключевой ставке. Опрошенные #Небрехней эксперты на этот раз разошлись во мнениях, какое решение примет регулятор — поднимет или решит оставить ставку без изменений. Между тем они склонны считать, что ни о каком понижении сейчас речи не идет. Предлагаем вашему вниманию консенсус-прогноз.
Часть 1.
Валерий Тумин, член экспертного совета по развитию цифровой экономики при Комитете по экономической политике Госдумы:
Ожидается, что регулятор может повысить ключевую процентную ставку. Повышение ставки может охладить экономическую активность, снижая потребление и инвестиции. Для финансовых компаний такое повышение увеличит стоимость заимствований, а низкие ставки по депозитам могут сократить прибыльность банков. Для фондового рынка увеличение ставок приведет к переоценке акций, что вызывает волатильность.
Изменение цен на нефть существенно влияет на инфляцию. Уровень потребительского спроса и производственных затрат также будет оказывать влияние на уровень цен.
Федор Наумов, глава аналитики PFL Advisors:
Мы ожидаем от ЦБ сохранения ставки. Видим вариант повышения ставки на заседании 25 октября — вплоть до 20%. Считаем, что это будет максимальное значение ключевой ставки, после которого начнется цикл снижения.
Уже сейчас инфляция идет выше прогноза ЦБ, обновленного на опорном заседании в июле. Считаем, что в сентябре ЦБ возьмет паузу и, возможно, поднимет ставку на октябрьском опорном заседании, представляя новый прогноз.
Рост ставки негативен для рынка акций и инструментов с фиксированной доходностью, от повышения ставки страдают компании с большой долей долга по плавающей ставке или компании, которым предстоит рефинансировать долг.
Пресс-служба финансового маркетплейса Сравни:
На рынке уже произошли основные изменения, направленные на снижение инфляции. Это, в первую очередь, — сокращение ипотечного кредитования и связанное с этим снижение спроса на новостройки. В нынешней ситуации сокращение спроса на новостройки означает с большой вероятностью коррекцию на рынке недвижимости, а следовательно, — снижение вклада этой капиталоемкой отрасли в ВВП.
Таким образом, то, чего ожидал ЦБ, в реальности осуществляется, что в перспективе может привести к снижению инфляции.
В случае, если ставка будет все-таки повышена, можно, в первую очередь, ожидать роста курса рубля и коррекции фондового рынка. @nebrexnya
#КонсенсусПрогнозНебрехни #КлючеваяСтавка
На заседании 13 сентября Совет директоров ЦБ рассмотрит вопрос по ключевой ставке. Опрошенные #Небрехней эксперты на этот раз разошлись во мнениях, какое решение примет регулятор — поднимет или решит оставить ставку без изменений. Между тем они склонны считать, что ни о каком понижении сейчас речи не идет. Предлагаем вашему вниманию консенсус-прогноз.
Часть 2.
Илья Федоров, главный экономист "БКС Мир инвестиций":
Ожидаем, что Банк России сохранит ставку на текущем уровне — 18%. На наш взгляд, аргументы за сохранение ставки перевесят на ближайшем заседании другие сценарии. В текущей ситуации ЦБ выбирает между скоростью достижения цели и стабильностью и устойчивостью процесса достижения цели и удержания инфляции.
Сценарий дальнейшего повышения несет в себе много рисков. В частности, есть риск передавить экономику и затем начать быстрое снижение ставки, если вдруг что-то сломается в финансовой системе и последующее замедление экономики перерастет в рецессию.
На рост ставки экономика реагирует медленнее, чем на снижение. Поэтому при повышении ставки и выходе на оптимальный уровень жесткости ДКП нужно ждать. Изменять уровень ставки, действие которой в течение года реализуется только на 2/3 от изменения номинального уровня ставки, целесообразно после понимания параметров бюджета и размера субсидий процентных ставок на 2025 год.
Наталия Пырьева, ведущий аналитик "Цифра брокер":
С учетом поступающих данных и "ястребиной" риторики регулятора шансы на повышение ставки на заседании в сентябре высоки. По нашим оценкам, оптимальным шагом будет повышение ключевой ставки на 100 б. п., до 19%.
Несмотря на то, что последние недельные данные указали на первую с февраля 2023 года дефляцию, без учета некоторых волатильных компонентов индекса потребительских цен инфляция сохраняется. При этом наблюдается ускоряющийся рост цен на молочную продукцию, повышенные темпы роста цен на хлеб и мясо, бензин, бытовые услуги.
Имеющиеся на сегодняшний день макроданные отражают умеренные признаки охлаждения внутреннего спроса, поэтому для повышения ставки до 20% сейчас нет достаточных оснований. В то же время еще рано судить об устойчивом замедлении экономики. @nebrexnya
На заседании 13 сентября Совет директоров ЦБ рассмотрит вопрос по ключевой ставке. Опрошенные #Небрехней эксперты на этот раз разошлись во мнениях, какое решение примет регулятор — поднимет или решит оставить ставку без изменений. Между тем они склонны считать, что ни о каком понижении сейчас речи не идет. Предлагаем вашему вниманию консенсус-прогноз.
Часть 2.
Илья Федоров, главный экономист "БКС Мир инвестиций":
Ожидаем, что Банк России сохранит ставку на текущем уровне — 18%. На наш взгляд, аргументы за сохранение ставки перевесят на ближайшем заседании другие сценарии. В текущей ситуации ЦБ выбирает между скоростью достижения цели и стабильностью и устойчивостью процесса достижения цели и удержания инфляции.
Сценарий дальнейшего повышения несет в себе много рисков. В частности, есть риск передавить экономику и затем начать быстрое снижение ставки, если вдруг что-то сломается в финансовой системе и последующее замедление экономики перерастет в рецессию.
На рост ставки экономика реагирует медленнее, чем на снижение. Поэтому при повышении ставки и выходе на оптимальный уровень жесткости ДКП нужно ждать. Изменять уровень ставки, действие которой в течение года реализуется только на 2/3 от изменения номинального уровня ставки, целесообразно после понимания параметров бюджета и размера субсидий процентных ставок на 2025 год.
Наталия Пырьева, ведущий аналитик "Цифра брокер":
С учетом поступающих данных и "ястребиной" риторики регулятора шансы на повышение ставки на заседании в сентябре высоки. По нашим оценкам, оптимальным шагом будет повышение ключевой ставки на 100 б. п., до 19%.
Несмотря на то, что последние недельные данные указали на первую с февраля 2023 года дефляцию, без учета некоторых волатильных компонентов индекса потребительских цен инфляция сохраняется. При этом наблюдается ускоряющийся рост цен на молочную продукцию, повышенные темпы роста цен на хлеб и мясо, бензин, бытовые услуги.
Имеющиеся на сегодняшний день макроданные отражают умеренные признаки охлаждения внутреннего спроса, поэтому для повышения ставки до 20% сейчас нет достаточных оснований. В то же время еще рано судить об устойчивом замедлении экономики. @nebrexnya
#КонсенсусПрогнозНебрехни #КлючеваяСтавка
На заседании 13 сентября Совет директоров ЦБ рассмотрит вопрос по ключевой ставке. Опрошенные #Небрехней эксперты на этот раз разошлись во мнениях, какое решение примет регулятор — поднимет или решит оставить ставку без изменений. Между тем они склонны считать, что ни о каком понижении сейчас речи не идет. Предлагаем вашему вниманию консенсус-прогноз.
Часть 3.
Aнтон Свириденко, исполнительный директор Института экономики роста им. П.А. Столыпина:
Если уж ведущие банкиры и ЦБ говорят об остановке так называемого "перегрева", а Росстат замечает отрицательную инфляцию, то какие могут быть основания для подъема ставки? Тем более в условиях, когда предприятия "округляют глаза" уже при текущем ее уровне. Однако в реальности действия по итогам заседания сейчас крайне непредсказуемы. Поэтому давать какие-либо прогнозы я бы воздержался.
Алексей Лазутин, член генсовета "Деловой России", руководитель подкомитета по публичным рынкам капитала:
Велика вероятность того, что регулятор примет решение поднять ключевую ставку до 20%: инфляция складывается выше прогнозов Банка России.
Так как основная цель ЦБ — борьба с инфляцией через ужесточение ДКП, то повышение ставки может произойти не только на заседании в сентябре, но и в дальнейшем. Тут больше вопрос не в абсолютных показателях, а в тренде в целом. Ведь, несмотря на постоянное увеличение ключевой ставки, победить инфляцию не получается. И пока цель Банка России — борьба с инфляцией, а не развитие экономики, ЦБ будет продолжать увеличивать ключевую ставку. Если же ставка сохранится на текущем уровне одновременно с более мягкой риторикой ЦБ, то это может быть началом поворотного тренда в развитии экономики по всем направлениям. Но вероятность такого разворота крайне низкая на текущий момент.
Дмитрий Целищев, управляющий директор инвесткомпании "Риком-Траст":
Сохранение текущего уровня ключевой ставки 18% представляется наиболее реалистичным сценарием. Предпринятые ранее меры уже начали оказывать эффект, демонстрируя дефляцию на протяжении последних нескольких недель.
Население ощутит эффект в замедлении роста цен на основные товары и услуги, при этом большие покупки вроде автомобилей и квартир будут по-прежнему запредельными, а это значит, что на краткосрочной перспективе мы будем наблюдать рост накоплений капитала домохозяйств.
Для бизнеса сохранение ставки окажет благоприятный эффект и снизит напряжение. Хотя по-прежнему кредиты, IPO, выпуск облигаций и иные варианты привлечения инвестиций будут проводиться по повышенным ставкам.
Павел Самиев, сооснователь, гендиректор "БизнесДром", председатель комитета "Опоры России" по финрынкам:
Заседание по ключевой ставке будет проходить в очень интересных условиях. С одной стороны, даже сам Банк России уже признает, что ключевая ставка перестала оказывать сдерживающее влияние на инфляцию, так как очень значительная часть экономики по факту вообще разогревается совершенно по другим причинам.
При этом уже в августе стало заметно некоторое охлаждение, что тоже неоднократно отмечено. Однако ЦБ, признавая все это, продолжает настаивать что проинфляционные факторы не исчерпаны и поэтому ставку рано не только снижать, но и даже сохранять. Я полагаю очень вероятно повышение, но не такое сильное как в прошлый раз, а до 19%, например. @nebrexnya
На заседании 13 сентября Совет директоров ЦБ рассмотрит вопрос по ключевой ставке. Опрошенные #Небрехней эксперты на этот раз разошлись во мнениях, какое решение примет регулятор — поднимет или решит оставить ставку без изменений. Между тем они склонны считать, что ни о каком понижении сейчас речи не идет. Предлагаем вашему вниманию консенсус-прогноз.
Часть 3.
Aнтон Свириденко, исполнительный директор Института экономики роста им. П.А. Столыпина:
Если уж ведущие банкиры и ЦБ говорят об остановке так называемого "перегрева", а Росстат замечает отрицательную инфляцию, то какие могут быть основания для подъема ставки? Тем более в условиях, когда предприятия "округляют глаза" уже при текущем ее уровне. Однако в реальности действия по итогам заседания сейчас крайне непредсказуемы. Поэтому давать какие-либо прогнозы я бы воздержался.
Алексей Лазутин, член генсовета "Деловой России", руководитель подкомитета по публичным рынкам капитала:
Велика вероятность того, что регулятор примет решение поднять ключевую ставку до 20%: инфляция складывается выше прогнозов Банка России.
Так как основная цель ЦБ — борьба с инфляцией через ужесточение ДКП, то повышение ставки может произойти не только на заседании в сентябре, но и в дальнейшем. Тут больше вопрос не в абсолютных показателях, а в тренде в целом. Ведь, несмотря на постоянное увеличение ключевой ставки, победить инфляцию не получается. И пока цель Банка России — борьба с инфляцией, а не развитие экономики, ЦБ будет продолжать увеличивать ключевую ставку. Если же ставка сохранится на текущем уровне одновременно с более мягкой риторикой ЦБ, то это может быть началом поворотного тренда в развитии экономики по всем направлениям. Но вероятность такого разворота крайне низкая на текущий момент.
Дмитрий Целищев, управляющий директор инвесткомпании "Риком-Траст":
Сохранение текущего уровня ключевой ставки 18% представляется наиболее реалистичным сценарием. Предпринятые ранее меры уже начали оказывать эффект, демонстрируя дефляцию на протяжении последних нескольких недель.
Население ощутит эффект в замедлении роста цен на основные товары и услуги, при этом большие покупки вроде автомобилей и квартир будут по-прежнему запредельными, а это значит, что на краткосрочной перспективе мы будем наблюдать рост накоплений капитала домохозяйств.
Для бизнеса сохранение ставки окажет благоприятный эффект и снизит напряжение. Хотя по-прежнему кредиты, IPO, выпуск облигаций и иные варианты привлечения инвестиций будут проводиться по повышенным ставкам.
Павел Самиев, сооснователь, гендиректор "БизнесДром", председатель комитета "Опоры России" по финрынкам:
Заседание по ключевой ставке будет проходить в очень интересных условиях. С одной стороны, даже сам Банк России уже признает, что ключевая ставка перестала оказывать сдерживающее влияние на инфляцию, так как очень значительная часть экономики по факту вообще разогревается совершенно по другим причинам.
При этом уже в августе стало заметно некоторое охлаждение, что тоже неоднократно отмечено. Однако ЦБ, признавая все это, продолжает настаивать что проинфляционные факторы не исчерпаны и поэтому ставку рано не только снижать, но и даже сохранять. Я полагаю очень вероятно повышение, но не такое сильное как в прошлый раз, а до 19%, например. @nebrexnya