Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert

ТОП-5 новостей рынков

💶 Валютный рынок
Доллар взлетит до 103,2 рубля к 2027 году, считают в Минэкономразвития. На конец 2024 года доллар будет стоить около 93,8 рубля. Что звучит довольно оптимистично, учитывая показатели инфляции. С другой стороны, кто в 2027 году вспомнит про этот прогноз?

🛢 Сырьевой рынок
Нефть падает ниже $72 и может вообще сходить на $60, считает ряд аналитиков. И это вопреки решению ОПЕК+ не наращивать добычу. Негатив из Китая перебивает любые попытки сырья вырасти, а рост поставок из США еще сильнее бьет по ценам.

🟢 Фондовый рынок
Акции «Райффайзенбанка» в России арестовали по судебному иску на 195 млрд рублей от компании «Распериа Трейдинг Лимитед» к 10 лицам, в том числе к «Райфу». Суть иска не раскрывается. А хорошая это новость потому, что в «Райффайзенбанке» заявили, что эти обстоятельства мешают компании свернуть деятельность в России.

🟢 Фондовый рынок
АФК “Система” увеличит долю в Segezha в рамках SPO, объем увеличения доли обсуждается внутри корпорации. Владимир Евтушенков отметил, что привлеченных средств будет достаточно для решения проблемы высокого долга Segezha.

🏦 Криптовалютный рынок
Индекс страха и жадности на крипторынке упал до 22 — экстремальный страх. Bitcoin ниже $55 тыс., что стало месячным антирекордом. Рынок есть рынок.

#УтренняяНебрехня

Трамп в своем репертуаре. Обещает за 24 часа завершить российско-украинский конфликт после своего избрания президентом. И теперь у него есть четкий план.

План любопытный и пугающий, но едва ли реализуемый. Бывший-будущий президент США хочет обвалить цены на нефть долларов эдак до 40. При таких условиях перед сырьевой экономикой России встанут такие вызовы, что станет не до Украины.

Правда, такая перспектива может привести к глобальному энергетическому противостоянию. Та же Саудовская Аравия вряд ли обрадуется нефти по 40.

А еще вопрос — что скажут нефтяники в самих США, у которых себестоимость добычи куда выше, чем в РФ и на Ближнем Востоке?

Так что план так же далек от реальности, как требования Путина и формула Зеленского.

А это говорит о том, что никто не собирается пока конфликт прекращать.
@nebrexnya

#ВекторыДня

Рыночный фон – нейтральный.

США и ЕС незначительно растут, Азия снижается.

Товарный рынок по большей части идет в рост.

Сегодня:

📌 ВОСА Яндекса. В повестке вопрос утверждения дивидендов

📌 Закрытие реестра Северстали за первое полугодие
@nebrexnya

#События, которые повлияют на рынки:

🔴США сообщили союзникам, что Иран отправил баллистические ракеты в Россию. Европейские чиновники говорят, что Европа и США работают над санкционным ответом на шаг Ирана

🔴Цена нефти Brent опустилась ниже $71 за баррель впервые с марта 2023 года

🔴В США расходы на выплату процентов по федеральному долгу достигли $1,1 трлн, а ежедневные платежи достигли $3 млрд.

🟢Китай с 1 ноября снимет все ограничения на иностранные инвестиции в производственный сектор. КНР пытается остановить бегство инвесторов

🔴Уровень общей безработицы в России снизился до 2,44% от численности рабочей силы. С 2020 года уровень безработицы сократился в 2,6 раза

🔴Минэкономразвития прогнозирует рост доллара до 94 рублей к концу года

🟢Мосбиржа намерена до конца 2024-го запустить сервис для автоматического управления аллокациями на IPO

🟢Мосбиржа планирует осенью запустить фьючерс на какао

🔴Цена авиабилетов по России в первом полугодии выросла почти на 20%
@nebrexnya

Рынок коллективных инвестиций споткнулся о мощнейший отток средств из рисковых фондов акций. Так, в августе клиенты фондов вывели 10,5 млрд рублей, а это почти в 4 раза больше, чем было инвестировано в июле.

Ответ на вопрос, почему падает интерес розничных инвесторов к ПИФам акций, не вызывает сомнений — это происходит на фоне сжатия на четверть фондового рынка, плюс ко всему банковские вклады снова в моде.

Розничные инвесторы, испытывающие страх перед возможными потерями, начинают искать для себя что-то более предсказуемое. Например, те же депозиты обеспечивают фиксированную доходность.

Однако падение интереса к ПИФам может не только поменять структуру предложения на рынке, но и повлиять на стратегию непосредственно управляющих компаний. Смогут ли ПИФы тогда адаптироваться к новым реалиям? В том виде, что сейчас, скорее всего, нет. Только если на рынке не появится смежный продукт с меньшим уровнем риска и более высокими гарантиями доходности. А надо ли оно? @nebrexnya

#ЕстьМнение

Артем Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets специально для #Небрехни — о том, как скажутся на курсе рубля новые правила закупки валюты ЦБ и Минфином и стоит ли ждать его ослабления:

Более активные покупки валюты Минфином повысят спрос на нее, что может привести к укреплению рубля. Увеличение закупок может ограничить предложение валюты на рынке, что также может способствовать укреплению рубля. Однако, масштабная покупка валюты также может вызвать краткосрочную коррекцию курса, так как спрос на рубли временно снизится.

Данные о покупках ЦБ показывают, что он будет продолжать продавать валюту, что будет сдерживать укрепление рубля. А рост нефтегазовых доходов, который ожидает Минфин, может способствовать укреплению рубля. Также и состояние российской экономики, инфляция и инвестиционная активность также будут оказывать влияние на курс.

Новые правила закупки валюты Минфином могут привести к укреплению рубля, но влияние будет зависеть от множества факторов. Не исключено, что курс рубля может испытать краткосрочную коррекцию, но в целом, повышенный спрос на валюту со стороны Минфина может оказывать стабилизирующее действие на курс рубля. @nebrexnya

Стало известно, что ТГ-канал НZГ (экс-Незыгарь, признан иноагентом) по решению его собственников приостановил свою деятельность и выставлен на продажу.

Его называли основоположником российского политичecкoгo Telegram-пространства. Незыгарь причисляли к провластным каналам с силовым уклоном, что не стало каким-то препятствием (а возможно, и даже было для кого-то причиной) для неожиданного объявления его иноагентом.

Сейчас за канал по различным оценкам могут просить от 5 млн до 20 млн рублей. И это при том, что каналы с плюс-минус аналогичной структурой стоят до 50 млн рублей и особо востребованы как политичecкиe инструменты. @nebrexnya

Новостройки в Петербурге и Ленобласти стали продаваться хуже на 40% в августе по сравнению с июлем.

Удивляться тут нечему, льготную ипотеку отменили, а рыночные ставки — заградительные.

Многие уже сравнивают происходящее с американскими кризисом 2007 года и китайским кризисом (разворачивается сейчас). Но эти оценки неточны.

В США рухнул огромный объем деривативов, привязанных к ипотечным кредитам. Повышение ставок для покупателей спровоцировало кризис неплатежей и обрушение всей долговой пиpaмиды. В России по уже выданным кредитам ставка не изменилась, а предпосылок для массовых неплатежей пока нет (акцентируем внимание на слове «пока»).

В Китае строительный сектор зависит от долгового капитала. Если продажи сокращаются, становится нечем платить по облигациям, о чем хорошо знает ликвидированный застройщик Evergrande. В России значительная часть проектов строится на деньги дольщиков или кредиты, получаемые от банков, пока деньги дольщиков застрахованы на эскроу-счетах.

Так что российский кризис будет другим, особенным. Но без государственных денег прежние объемы продаж недвижимости удержать будет невозможно. А у государства деньги заканчиваются.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Рыночный сентимент понемногу меняется. Индекс Мосбиржи вчера закрылся выше 2700, что намекает на рост.

Радоваться и расслабляться по-прежнему рано. Ясность потклбчевой ставке появится в конце недели, и пока не очень понятно, какое значение закладывает рынок, сохранение или повышение до 19% вместо 20%.

Кроме того, угроза новых политических потрясений и новостей с юга всегда с нами.

А пока рынок дает возможность заработать на росте и снабжает эндорфинами тех, кто откупал просадку.
@nebrexnya

Виолетту Пригожину и Никиту Мазепина действительно планируют исключить из европейского санкционного списка. А по нашим данным – и еще двоих человек. Заметно, что санкционное давление на персоналии, в отличие от давления на экономику России, в ЕС ослабевает. На Кипре, например, отлично себя чувствуют и отдыхают на личных виллах представители российской элиты, а также их дети, родственники, любовницы(ки) и т.п.

Там же вяло продолжается, но пока почему-то не приводит к новым случаям лишения гражданства дело о «золотых паспортах». Между тем отбирать их у новых киприотов (тяп-ляп-девелоперов, политиков, чиновников, банкстеров, мошенников, эффективных менеджеров и прочей подобной публики) можно буквально по алфавитному списку. Очень многие – в том числе, в России – будут рады.

#ВекторыДня

Рыночный фон – нейтральный.

США и ЕС незначительно снижаются, Азия немного подрастает.

Товарный рынок по большей части идет в рост.

Сегодня:

📌 Henderson опубликует выручку за август

📌 Сбербанк публикует финансовые результаты по РСБУ за 8 месяцев. Рост чистой прибыли на 5,4% — 1,052 трлн рублей

@nebrexnya

#События, которые повлияют на рынки:

🔴 МИД Ирана опроверг заявления американских СМИ о поставках Тегераном оружия России

🔴Швеция выделяет 17-й пакет военной помощи Украине размером 4,6 млрд крон ($443,5 млн)

🔴Россия будет готова говорить о возможном месте проведения встречи по урегулированию украинского конфликта тогда, когда поймет, о чем там пойдет разговор

🔵Китай продолжит играть конструктивную роль в продвижении политического решения украинского кризиса — Си Цзиньпин

🔵Орбан анонсировал новое мероприятие в сентябре в рамках своей мирной инициативы по Украине

🔵Армения и ЕС начинают переговоры по либерализации визового режима — Пашинян

🟢Арктик СПГ-2 впервые отправил груз в Азию

🔴Промышленное производство в Германии упало до самого низкого уровня со времен шока Covid, а экономике грозит потенциальная рецессия

🔴Бывший глава ЕЦБ опубликовал свой доклад о конкурентоспособности ЕС. Он призывает к новым расходам в размере 800 млрд евро в год. Евросоюз не может конкурировать с Китаем и США из-за дорогих энергоресурсов

🟢РЖД возобновит прямые пассажирские рейсы в Китай, после их приостановки в 2020 году

🔴Северсталь, НЛМК и ММК инициировали повторное антидемпинговое расследование в отношении оцинкованного проката из Китая и Украины

🔴Акционеры Русагро не одобрили редомициляцию в РФ

🔵Apple презентовал новый iPhone 16, AirPods и новое поколение Apple Watch. Еще дороже
@nebrexnya

Интересно, а зачем это Шoйгу понадобилось сейчас откапывать кости мамонта и вспоминать про экономические потери от сорвавшихся поставок "Мистралей" 10 лет тому назад? Тем более, говорить, что в деле был замешан какой-то банк с 14 млрд евро, а благодаря тому что контракт не реализовался, потеряли мы даже меньше, чем были должны?

Очевидно, что Шойгу решил сыграть на опережение. Просто так такие скелеты из шкафа никто доставать не станет. Вероятно, некоторые детали по старым делам стали сейчас вырисовываться в ходе допросов бывших замов Шойгу. Отсюда и внезапное заявление по этому полузабытому эпизоду.

А предыстория и основной сюжет здесь такие: десантные корабли заказали еще при Сepдюкове в 2011 году. Пока были согласования на оплату, в министерство пришел Шойгу и его зам по вооружению Юрий Борисов. При этом они сначала отказывались подтвердить данный заказ, но потом внезапно согласились (интересно, с чего вдруг?)

Но дело в том, что корабли были предназначены для тропических вод, а не для океанического плавания, слабо вооружены и фактически не вписывались в вoeннo-морскую дoктpинy. Тогдашнему вице-премьеру Рогозину пришлось расхлебывать это все: на "Мистрали" было поставлено современное вооружение, их дооснастили до ледового класса и т п. Строилось все на французских верфях при помощи Судпорома, с которым были тесно связаны сыновья Борисова.

В 2014 после Крыма французы отказались поставлять "Мистрали", а Рогозину удалось вернуть около 1 млрд евро по контракту при 1,2 млрд затрат. Почему 200 млн евро тогда стали невозвратными — догадаться не сложно. @nebrexnya

#ЕстьМнение

Нынешнее замедление инфляции — это сезонный фактор или все-таки результат мер ЦБ? #Небрехня решила выяснить у экспертов.

Олег Абелев, к.э.н., начальник аналитического отдела инвесткомпании "Риком-Траст":

Замедление инфляции — это в большей степени результат мер регулятора, потому как сезонный инфляционный фактор проявляется гораздо позже к ноябрю-декабрю.

Свою роль сыграло повышение ставки, макропруденциальные меры по ужесточению требований к кредитоваию лиц с повышенной долговой нагрузкой, антициклические надбавки к резервному капиталу банков.

Антон Свириденко, исполнительный директор Института экономики роста им. Столыпина:

Основная причина — высокая база прошлого года. Условно говоря, в августе-сентябре прошлого года стал резко ускоряться рост цен. Другая причина замедления инфляции может быть нетривиальной. На фоне относительной стабилизации доходов подрос потенциал экономики, адаптировались возможности предприятий к новому уровню спроса, расширились мощности, за счет эффекта масштаба и улучшения технологий некоторые факторы производства стали даже дешевле. Дополнительно влияет рост курса рубля, произошедший с весны этого года.

Алексей Лазутин, член генсовета "Деловой России", руководитель подкомитета по публичным рынкам капитала:

Замедление инфляции летом естественно в силу экономической цикличности. Тренд на дефляцию, тем более долгосрочный, пока не просматривается, т.к. главные проинфляционные факторы достаточно сильны и будут таковыми в обозримом будущем. Это и дефицит рабочей силы, который наблюдается по всем сегментам экономики, и активно работающий военно-промышленный комплекс, который государство финансирует за счет дефицита бюджета, закрывая его наращиванием госдолга.

Поэтому здесь политика Банка России, которую мы уже долго наблюдаем – а именно постоянное повышение ключевой ставки – не сможет победить инфляцию. Такая политика только негативно скажется на фондовом рынке и экономической активности бизнеса, приведет к сокращению предпринимательской активности по всем направлениям, не связанным с BПK и господдержкой, ухудшению качества товаров и услуг и их дефициту. Инфляция же за счет ужесточения ДКП в текущих условиях вряд ли сильно изменится, если только конечно не изменить искусственно подход к методололгии. @nebrexnya

Хакеры DumpForums обзавелись базой данных банка "Зенит", получив доступ к внутренним ресурсам сайта.

В виде пруфов были предоставлены публикации зарегистрированных пользователей банка, а также клиентских обращений. Сообщается, что скомпрометированы более 84 тыс. e-mail и 82 тыс. номеров телефонов.

Обнародование таких данных — это всегда сильный удар по репутации и доверию. Личная информация, касающаяся клиентов, выкатывается в публичный доступ. Но при этом любопытен и мотив хакеров — уж если вся эта информация опубликована, значит ли это, что они пошли на крайние меры, не договорившись по цене?@nebrexnya

Прецедент. Суд отказал Генпрокуратуре в национализации Ивановского завода тяжелого станкостроения. Отжатие активов пошло не по плану.

Спасло завод то, что он никак не связан с оборонкой (по крайней мере, на этом настаивает защита), а срок исковой давности истек.

Возможно, будущие покупатели просто оказались недостаточно влиятельными.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Кешбэк может уйти в прошлое как явление. Доля оплаты QR-кодами в следующем году может достичь 30% от всех безналичных расчетов.

Проблема в том, что за оплату по коду кешбэк банки не начисляют. Потому что такой эквайринг гораздо дешевле, и делиться с клиентом банку не хочется, да и нечем.

Если все начнут платить с использованием QR-кодов, бизнес немного нарастит маржинальность. В зависимости от сферы — на 1-3%.

И, разумеется, снизит цены на свои товары и услуги. Снизит же?
@nebrexnya

"Пузырь" новостроек в Москве медленно сдувается.

Средневзвешенная стоимость квартир массового сегмента в столице составила 336,6 тыс. рублей за 1 кв. метр в августе. Это ниже июля на 1,3%. А если сделать поправку на инфляцию, то цифра будет еще больше.

Снижение идет уже третий месяц подряд. До доступности жилью по-прежнему далеко, но то ли еще будет.
@nebrexnya

#ВекторыДня

Рыночный фон – нейтральный.

США и ЕС незначительно снижаются, Азия в минусе.

Товарный рынок растет.

Сегодня:

📌 Аэрофлот опубликует операционные результаты за август

📌ВОСА Диасофта. В повестке вопрос утверждения дивидендов

📌ВОСА ФосАгро. В повестке вопрос утверждения дивидендов
@nebrexnya

#События, которые повлияют на рынки:

🔴Байден планирует в пятницу обсудить с британским премьером разрешение ВСУ наносить удары по РФ дальнобойным оружием

🔴Энтони Блинкен совместно с Дэвидом Лэмми на этой неделе отправятся в Киев

🔴США ввели санкции против российских и иранских компаний, а также против 9 судов под флагом России

🔴Цена Brent упала ниже $69 за баррель впервые с 20 декабря 2021 года.

🔴Доходы России от продажи нефти сократились до самого низкого уровня за последние 7 месяцев

🟢Украина готова осуществлять транзит российской нефти по своей территории, если она приобретена компаниями из Европы,э

🔴Оптимизм малого бизнеса США снизился в августе больше всего за 2 года, так как доходы упали

🔴ФРС внесет существенные изменения в предложения по требованиям к капиталу крупных банков. Требования будут повышены

🔵Мосбиржа с 24 сентября начнет рассчитывать юаневую версию индекса

🔵Суда проекта Ямал СПГ не используются для проекта Арктик СПГ 2 — Ямал СПГ
@nebrexnya