Ударники и неудачники недели на бирже

Биржа собирается расти. IMOEX уверенно закрылся выше психологического уровня, на отметке 3332,5. Не фактор, а скорее следствие отличного настроения — фурор на IPO Европлана.

Доллар — 92,48. Настроение — спокойное, резких движений на неделе не было.

Нефть растет, хотя и без паники — баррель Brent стоит $87,6.

Кто-то назовет это самообманом, но рынок ведет себя так, будто все риски уже реализовались, и наступило затишье.

⬆️ТОП-5 акций, выросших в цене на этой неделе

5 место: Лента +12,64%🟢

4 место: АФК Система +13,12%🟢

3 место: Аэрофлот +14,35%🟢

2 место: Carmoney +14,44%🟢

1 место: Группа Астра +16,52%🟢

⬇️ТОП-5 акций, упавших в цене на этой неделе

5 место: Детский Мир -3,6%🔴

4 место: ЕвроТранс -3,93%🔴

3 место: ТГК-2 -4,34%🔴

2 место: Polymetal -5,13%🔴

1 место: Etalon Group -8,03%🔴
@nebrexnya

Экспорт и импорт в России снижаются, что говорит о сокращении внешней торговли. Это было ожидаемо, в текущей-то геополитической реальности.

Но проблема еще шире. Международная торговля замедляется в целом, по всему глобусу. Почему — вопрос дискуссионный. Есть понятные причины вроде хуситов, блокирующих Красное море. Есть более умозрительные гипотезы, вроде общей деглобализации.

Что происходит и что будет дальше, специально для #Небрехни рассказали эксперты НИУ ВШЭ.
@nebrexnya

Astra Mining: крупный игрок британской политики идет в Казахстан

Если вы помните, то в марте Казахстан и Британия подписали совместный план стратегического партнерства по редкоземельным минералам. Сейчас же очертания начинает приобретать схема того, как англосаксы планируют заходить в Казахстан.

Британское правительство, стремясь как можно быстрее удовлетворить свою потребность в редких металлах, недавно установило контакты с компаниями, работающими в Центральной Азии. 11 марта представители британской фирмы Astra Mining присутствовали на встречах, организованных с аппаратом вице-министра промышленности Казахстана Ирана Шархана. Эти встречи были организованы, чтобы совпасть с подписанием Шарханом и британским министром промышленности и экономической безопасности Нусратом Гани дорожной карты стратегического сотрудничества в области полезных ископаемых.

Astra Mining, которая указывает на своем веб-сайте, что ищет инвестиции в проекты по добыче никеля, кобальта, платины и золота, работает с рядом интересных организаций как на территории Казахстана, так и на территории Великобритании. Среди них Eldwick Law, лондонская юридическая фирма с хорошими связями в Казахстане, которая тоже присутствовала на встрече 11 марта.

Директор Astra Mining Гани Абаидилдинов также занимает должность генерального юрисконсульта в Eldwick, специализируясь на энергетическом секторе России и Казахстана. Один из консультантов Astra Mining Валид Тахирхели также является партнером Eldwick. Юридическая фирма регулярно организует мероприятия по темам отслеживания активов, которые считаются незаконно приобретенными государством.

Eldwick Law также является членом юридической группы Британско-Казахстанского общества, которое объединяет людей, желающих вести бизнес в стране. Его возглавляет Руперт Гудман, соучредитель стратегической консалтинговой компании Equilibrium Global. Для развития своей сети контактов в Казахстане Astra Mining сначала обратилась к Афзалу Амину, бывшему кандидату в парламент от Британской консервативной партии, который ушел в отставку в 2015 году после обвинений британских СМИ в том, что он тайно заключил предвыборное соглашение с крайне правой английской партией Defense.

Astra Mining, однако, приходится конкурировать с другими компаниями. 11 марта с Шарханом встретились еще две британские фирмы: Ferro-Alloy Resources Group, добывающая ванадий на юге Казахстана и Pensana, австралийско-британская компания, котирующаяся на Лондонской фондовой бирже и действующая в основном в Африке.

В целом, коршуны вокруг Казахстана уже начинают собираться. Страна как сфера влияния интересная сразу всем ключевым геополитическим игрокам: для России Казахстан представляет слабую точку на южной границе страны, для Китая Казахстан нужен для поставок газа и нефти, а Британцам интересны редкоземельные ресурсы и влияние в Центральной Азии.

@naebrosh

#ИтогиНедели

Главные события уходящей недели по версии #Небрехни:

Европлан стартовал удачно. IPO прошло по верхней ценовой границе — 875 рублей за акцию. Капитализация на старте — 105 млрд рублей, free-float — 12,5%.

Yandex N.V. заключила окончательное соглашение о продаже всех бизнесов группы в России и международных рынках на общую сумму 475 млрд руб..

Назревает патовая ситуация. Алроса, фактически лишенная возможности экспортировать алмазы и нервно смотрящая на красные графики цен на драгоценные камни, так и не смогла заменить рынки сбыта. В Евросоюз продажи с 1 марта закрыты. В итоге Гохраном было принято решение скупать у алмазного монополиста добываемую и складскую продукцию. Фактически это как запуск печатного станка, но наоборот, в обратную сторону.

Торги нон-стоп. На Мосбирже прорабатывают возможность запуска круглосуточных торговых сессий. Считается, что таким образом торговая площадка будет более удобной. Прежде всего, для тех, кто живет на Дальнем Востоке, где основная сессия начинается не утром, а в 17 часов по местному времени. Поэтому активность из этого временного пояса России сильно отличается от ее европейской части.

Продажи антидепрессантов делают аптечную кассу. Россияне стали заметно чаще нервничать. Или заниматься самолечением. Так, за первые 11 недель года в аптеках было продано 3,6 млн упаковок антидепрессантов. 

АПК сохраняет зависимость от импорта, доходящую до 90% по ряду направлений. И чем сложнее продукт, тем больше импорт будет влиять на его производство.

Суд отклонил иск инвесторов к Центробанку России. Они требовали компенсировать им убытки из-за остановки торгов на Мосбирже в 2022 году. Ущерб истцы оценили в 140 млн рублей.

Январь и февраль оказались рекордными по росту цен на авиабилеты с 2008 года. Скачок составил 34% в первом месяце и 42% — во втором. И это на сегмент эконом-класса. То есть летать стало не то, что дороже, а очень дорого. Майские праздники и традиционные отпуска еще не начались, стоимость же фиксируется на другой орбите.
@nebrexnya

Топ-5 выросших акций марта

5 место: АФК Система +20,5%
АФК «Система» утвердила дивидендную политику до 2026 года. Целевой размер дивидендов по итогам 2023 года составляет не менее 0,52 рублей на акцию.

4 место: CIAN +21,26%
Показывает отличный рост несмотря на все тучи над рынком недвижимости. У компании достаточно устойчивый бизнес — спрос на недвижку может мигрировать между арендой и покупкой в зависимости от ситуации на рынке.

3 место: HeadHunter +26,26%
Акционеры кипрской HeadHunter Group одобрили редомициляцию компании в САР Калининграда

2 место: Русснефть +27,31%
Банк Траст продал часть пакета префов РуссНефти. Детали сделки пока неизвестны. Позитивный отчет по МСФО за 2023 тоже добавил топлива для роста.

1 место: ЭсЭфАй +29,32%
Чистая прибыль «ЭсЭфАй» за 2023 год выросла в 3,2 раза и составила почти 19,4 млрд рублей. Более чем в два раза выросли общий доход от операционной деятельности и финансовый доход, до 34,9 млрд рублей.
@nebrexnya

Топ-5 упавших акций марта

5 место: ОВК -8,85%
Продолжает снижаться через коррекции. А теперь бумага еще и доступна для торгов на вечерней сессии Мосбиржи.

4 место: ОАК -9,08%
У ОАК все как-то совсем грустно. Сроки поставки новых гражданских самолетов поехали вправо, и все больше вопросов, полетят ли вообще когда-то российские самолеты.

3 место: Наука-Связь -10,26%
Корректируется после разгона неликвидов.

2 место: Polymetal -10,6%
Polymetal закрыл сделку по продаже российского бизнеса структуре группы «Мангазея». По итогам сделки компания снизила чистый внешний долг на $2,20 млрд. Также Poly полностью погасила внутригрупповую задолженность в размере $1,04 млрд после вычета налогов и получила $300 млн после уплаты налогов.

1 место: МРСК Сибири -11,51%
Корректируется с пиковых значений, до дна еще далеко.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Впервые за семь лет ЦБ вышел в плюс. Банк России за год заработал 140 млрд рублей, из которых 105 передаст федеральному бюджету.

Главный источник дохода — переоценка ценных бумаг. В 2022 году она была отрицательной.

Хоть кто-то в России научился извлекать прибыль из инвестиций.
@nebrexnya

Россия предложила создать зерновую биржу БРИКС. Как и в чьих интересах она будет работать?

Россия и другие страны БРИКС создают собственную зерновую биржу. Сейчас зерном торгуют в основном на западных площадках: крупнейшие аграрные биржи находятся в Чикаго и Нью-Йорке. БРИКС хочет подорвать западную монополию.

Товарное зерно - крупные статьи экспорта для 🇷🇺 России, 🇮🇳 Индии и 🇧🇷 Бразилии. А другие члены БРИКС (в том числе 🇨🇳 Китай, 🇮🇷 Иран, 🇪🇹 Эфиопия) - крупные импортеры зерна.

Страны БРИСК в 2023 году суммарно произвели 1,2 млрд тонн зерновых (42% мирового объема), а потребили 1,1 млрд тонн (40%). Структура мирового зернового рынка сформировалась после Второй мировой войны, и на нем доминировали Европа и США.

Зерновая биржа БРИКС может кардинально изменить мировой рынок. Москва стремится отказаться от торговли зерном за доллары в пользу национальных валют государств-членов БРИКС.

Россия в нынешнем аграрном году (завершается в июне) экспортирует рекордные для постсоветской эпохи 56% урожая пшеницы, в то время как США намерены экспортировать только 39% урожая пшеницы. Экспорт австралийской пшеницы, по прогнозам, сократится на 45% в этом году.

Правда, в БРИКС уже наметился раскол на зерновом рынке, 🇪🇬 Египет, например, хочет доминировать в логистике: создать глобальный центр хранения зерна.

Эксперты прогнозируют, что экспортеры могут столкнуться с трудностями при сохранении своей доли рынка и ведении переговоров о благоприятных торговых условиях. Правда, Россия при любом раскладе останется в выигрыше: ее зерно просто дешевле.

#ВекторыДня

Рыночный фон — умеренно позитивный.

Азия на нуле, ЕС и США пытаются расти. Товарный рынок показывает положительную динамику.

События, которые повлияют на рынки:

🔴Россия требует от Украины арестовать и выдать всех причастных к атаке на Крокус Сити Холл и заодно главу CБУ Мaлюкa.

🔴В Германии остановлено производство крылатых ракет Taurus в связи с отсутствием заказов.

🔴Армения прекратила работу с российской платежной системой «Мир», как и обещала.

🔵Цена на газ в Европе по итогам января - марта 2024 года упала на 17% — до около $306 за 1 тыс. куб. м.

🔴ЦБ России заявил, что у него нет лучшего варианта для хранения резервов, чем китайский юань.

🟢Российские предприниматели смогут переводить друг другу средства через СБП. B2B-операции станут доступны клиентам отечественных банков с первого апреля. 

🟢Чистая прибыль Мечела по РСБУ в 2023 году выросла до 6,55 млрд руб. (против убытка в 33 млн руб в 2022г). Выручка компании за отчетный период сократилась на 54%, до 16,94 млрд рублей.

🔴Мосбиржа запретила шортить X5.

🔵Лондон перешел на летнее время, торги начинаются на час раньше.

🔵Конгресс США запретил сотрудникам использовать ИИ-бота Copilot от Microsoft.

🟢Разработчик Ethereum призвал SEC одобрить спотовый ETH-ETF.

Сегодня:

📌Банк России опубликует резюме обсуждения ключевой ставки

📌ГК "Мать и дитя" опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2023 г.

📌Последний торговый день в «стакане Т+1» акциями Норникеля перед приостановкой связанной со сплитом

📌Совет директоров ЭЛ5-Энерго даст рекомендации по дивидендам за 2023 г.

📌Софтлайн опубликует консолидированную финансовую отчетность за 2023 г.
@nebrexnya

Даешь стройотряды!

Кем можно было бы заменить трудовых мигрантов на стройке? Пожалуй, эта задача не имела никаких решений в последние годы. В этом секторе наблюдался дефицит рабочей силы, несмотря на то, что мигранты были готовы работать с тысячами квадратных метров стекла и бетона. Фактически предложения заменить работяг из Средней Азии приводили к тому, что на стройке у нас должны были работать идейно правильные соседи из Северной Кореи. Однако никакого наплыва оттуда так и не последовало, поэтому Средняя Азия по-прежнему исправно поставляла кадры на российскую стройку.

Но после трагических событий в Крокусе начались разговоры о необходимости ужесточать миграционную политику в стране. А всяческие рейды и проверки неминуемо в итоге приведут к тому, что многие строители из бывших советских республик точно возьмут паузу в сезонных заработках у нас.

Вариант шило на мыло работать не будет. Так кем же заменить? Вспоминаем проверенный советский метод привлечения студентов. Беспроигрышный и не затратный. Не просто так же Минстрой планирует увеличить количество выпускников по строительным специальностям к 2030 вдвое! Тут и до выполнения плана ввода 120 млн кв м жилья остается один шаг. А тем, кто не захочет поехать — отключим газ отчислим. Однако как такое сможет реализоваться на практике, сказать пока сложно. Слишком уж много работы предстоит сделать по повышению вовлеченности как вузов, так и самих студентов, чтобы идти на стройку. Да и остаются учебные месяцы, с ними точно засада. Хотя всегда может помочь и дистант. @nebrexnya

Мы уже рассказывали о многочисленных скандалах вокруг РОСНАНО здесь и здесь. Компания попала в глубокий кризис, выход из которого далеко не очевиден.

Но попробуем разобраться с антикризисными мерами новой команды и их попытках вернуть потерянные деньги.

Уголовное дело в связи с хищением есть — ч.4 ст. 160 УК РФ, особо крупный размер. Если точнее, 1,676 млрд рублей. Довольно много, согласитесь. Теперь же нужно четко понять, кто и сколько украл.

На данный момент говорилось об активной роли бывшего директора компании Nanoenergo Fund Limited Олега Дьяченко, который организовал один из схематозов. И сейчас стало известно о целой группе людей, которые участвовали в схеме.

Расследование установило, что Дьяченко вместе с на тот момент президентом банка «Пересвет» Александром Швецом, а также входившим в правление РОСНАНО Олегом Киселевым и директором Fonds Rusnano Capital S.A. Ириной Раппопорт, разработали несложный план по выводу активов.

Так, в сентябре 2012-го на Кипре «дочка» РОСНАНО (Fonds Rusnano Capital S.A.) вместе с «Пересветом» учредили фонд Nanoenergo Fund Limited. В него и перекачивались деньги РОСНАНО, также они выводились из фонда на финансирование инвестпроектов «Пересвета».

Да, так уж получилось, что вокруг компании выстроилась целая очередь из теневых игроков. Однако новые страницы истории для РОСНАНО уже наступили, все-таки перестроиться и изменить свой бизнес — это показатель, что компания готова к переменам.

Если же посмотреть на традиционно промышленные регионы России (Урал и Сибирь), то отношение и готовность молодежи оттуда работать на производстве и осваивать соответствующие специальности хорошо прослеживается в исследовании.

Молодежь высоко оценивает возможность найти работу на производственном предприятии (больше 42%). При этом 52,1% респондентов готовы осваивать рабочую специальность. Ключевым же фактором для выбора рабочей профессии и работы на заводе остается денежная мотивация (82,9%). А вот для 49,9% опрошенных оказалось важным понимание, что работа повлияет на их профессиональное и карьерное развитие.

Понятно, что каким-то мечтам молодежи просто не суждено сбыться. Часто реальность сильно отличается от представлений. Для промышленных регионов, особенно Сибири, острой проблемой всегда был отток населения в соседние субъекты. Бывает даже так, что никакими высокими зарплатами и бонусами не завлечь — не только молодежь, но и более опытные уезжают.

Однако сейчас очевидно, что ситуация может измениться в лучшую сторону. Ведь желание работать на производстве, если оно заложено с юности, найдет применение на практике. Но вот информированность об условиях работы на заводах надо точно повышать. А это значит — активнее взаимодействовать с молодежью. @nebrexnya

Как всегда самое интересное - кто возглавит такое ведомство и какой у него будет бюджет.

KPI знать тоже было бы неплохо, но вопрос, скорее всего, не имеет смысла. Если уж создавать ведомство, дублирующее функции других госорганов, то явно не для того, чтобы оно работало.
@nebrexnya

Банкам и девелоперам дадут еще немного денег. Минфин увеличил лимит по IT-ипотеке до 700 млрд рублей.

Это было ожидаемо — многие крупные банки заявили о приостановке выдачи ипотеки из-за исчерпания лимитов.

Новость позитивная для банков и застройщиков. Кризис спроса откладывается: пока есть льготные кредиты, толпа в очереди к жилью не зарастет. С ними двушку можно купить при зарплате в 68-88 тыс. руб. Без них жилье для среднего россиянина недоступно.

А ЦБ со своими рассуждениями о перегретом рынке пусть и дальше играет со ставкой.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Доля экспорта в структуре экономики России стала самой низкой с 2011 года. Так, по итогам 2023 года экспорт обеспечил 23,3% ВВП, свидетельствуют данные Росстата.

Таким образом, очевидно, что зависимость экономики от экспорта снижается рекордными темпами, а внутренний спрос набирает обороты.

При этом экономика показывает крайне высокие темпы роста — 3,6%, чего тоже не было лет эдак 10. @nebrexnya

Пятерочку принудительно русифицируют

Минпромторг подал в суд на материнскую компанию X5 Retail Group, депозитарные расписки которой котируются на Мосбирже. Обращение было подано в российский суд, против нидерландской компании, чтобы провести процедуру отчуждения прав у иностранного юрлица на их активы в России.

По всей видимости в правительстве устали ждать, когда владельцы бизнеса ритейл гиганта самостоятельно переедут в Россию, и взяли дело в свои руки. Принудительная редомиуиляция со стороны Минпромторга началась тогда, когда Х5 включили в список Экономически Значимых Организаций (ЭЗО), для которых прописка в России обязательна.

Из-за данного иска расписки компании на днях снимут с торгов на бирже, а короткие позиции (шорты) уже ограниченны. Отдавать в залог эти акции для маржинальной торговли не получится.

Неизвестно что будет с этими расписками в целом и с соблюдением прав акционеров, поскольку они на текущий момент владеют бумагами иностранной компании. К тому же, не очень ясна позиция самой компании — согласны ли они с этими процедурами, останутся ли акционеры и менеджеры в российской орг.структуре и т.д.

Однако, если все пройдёт по примеру других компаний, которые сменили прописку в России, то инвесторов могут ждать даже бонусы в виде дивидендов. Холдинг Х5 не платил их несколько лет из-за того, что сейчас этот процесс осложнен санкциями и и т.д.

Непонятно чего ожидать и тем инвесторам, которые покупали акции Х5 вне российской юрисдикции. Особенно тем, кто покупал с большим дисконтом эти бумаги в последние 2 года.

Либо таким инвесторам показательно запретят делать конвертацию, либо нас ждёт «навес» продаж на Московской бирже и раздача «халявных» доходов.

Ваша Китайская Угроза

#ВекторыДня

Рыночный фон — нейтральный.

Азия плюсует, США и ЕС уходят в небольшой минус. Товарный рынок без вектора, но продолжает заметно снижаться газ, больше 1%.

События, которые повлияют на рынки:

🔴В результате израильского авиаудара по посольскому комплексу Ирана в Сирии погибли несколько человек, в том числе высокопоставленный иранский генерал, связанный с КСИР

🟢Производственная активность в США выросла впервые с 2022 года

🔴Промышленное производство в России стагнирует

🔴РФ в марте снизила отгрузки пшеницы на экспорт на 15,7% до 4,5 млн т

🔴ЦБ РФ посчитал оправданным сохранить сигнал о длительном поддержании жесткой ДКП

🟢МКПАО «Яндекс» получила листинг на Московской бирже. Торги под новым тикером начнутся в ближайшие месяцы — точную дату объявят потом, в список допущенных к торгам Мосбиржа его внесет 15 мая

🔴Северсталь останавливает крупнейшую доменную печь Череповецкого меткомбината на капремонт, инвестиции в эти работы составят 37 млрд руб.

🟢Мать и дитя готова вернуться к выплате дивидендов после завершения процедуры перерегистрации

🟢Чистая прибыль "Абрау-Дюрсо" по РСБУ за 2023 г. выросла почти в 58 раз - до 1,08 млрд руб.

Сегодня:

📌Астра опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г.

📌Московская биржа опубликует объемы торгов за март 2024 г.

📌Приостановка торгов акциями ГМК Норникель из-за их дробления в пропорции 1 к 100

📌ЭЛ5-Энерго опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
@nebrexnya

#ЕстьМнение

Экономист, директор по коммуникациям BitRiver Андрей Лобода специально для #Небрехни — о причинах и влиянии на рынок публикаций ЦБ протоколов обсуждений ключевой ставки:

Публикация протоколов заседаний центральных банков по процентным ставкам, как правило, не содержит чего-то принципиально нового относительно того, что было сказано в сопроводительных комментариях в день обнародования решения по процентной ставке. Но протоколы представляют интерес для тех, кто пытается понять общий настрой руководства центробанка относительно текущей и дальнейшей монетарной политики.

Из опубликованного уже второго протокола ЦБ РФ мы видим, что в совете директоров регулятора пока преобладают "ястребиные" настроения, и некоторые члены совета директоров даже выступают за новые повышения ключевой ставки, пока инфляция не снизится. 

Все это позволяет более точно прогнозировать, каким будет следующее решение регулятора по процентной ставке. То есть на заседании совета директоров ЦБ РФ 26 апреля снижения ключевой ставки точно можно не ждать. Было бы ещё полезнее для инвесторов и общественности, если бы ЦБ РФ публиковал протоколы голосования за каждое решение по ставке, как это делают центральные банки стран Запада. Никакой угрозы для национальной безопасности в этом случае не будет, а инвесторы познакомятся получше с мнениями совета директоров регулятора. @nebrexnya

Хорошо, если болгары просто не отожмут активы Лукойла в ответ на поведение России, власти которой просто национализируют компании под иностранным контролем.

С другой стороны, Болгария планирует и дальше привлекать международные инвестиции и вообще быть хоть какой-то частью глобальной экономики, и пугать потенциальные денежные мешки не захочет. А Россия уже всем все сказала, терять особо нечего.
@nebrexnya