Дошли руки. Альфа-банк, потанинские Тинькофф и Росбанк теперь под санкциями ЕС. Это значит отключение от SWIFT, заморозку активов в странах ЕС и запрет на сделки. В этом же списке теперь и российский Фонд национального благосостояния.

📎Альфа уже и так под американскими санкциями, так что для нее этот пакет — добивание лежачего. С Тинькофф банком все сложнее, он оставался, пожалуй, единственным крупным банком, кто санкций до поры избегал.

📎Тинькофф Инвестиции в течение ближайших недель будут переводить активы клиентов в другую неподсанкционную компанию. Клиентам есть смысл поставить свечку и покамлать с шаманским бубном, чтобы не получилось как с Альфой.

📎С другой стороны, клиенты Тинькофф Инвестиций по-прежнему могут иметь валютные счета в банке и покупать иностранные ценные бумаги в российской юрисдикции. Европейцы этому не препятствуют, поэтому Тинькофф скорее превентивно готовится к американским санкциям, которые создадут гораздо больше проблем.

📎Приложение банка и брокера могут пропасть из магазинов приложений. В остальном клиенты внутри России разницу не заметят. А вот тем, кто пытается работать и вообще сохранять связь с заграницей, придется поискать другой банк.
@nebrexnya

Еще новый пакет санкций включает запрет на поставку в Россию смартфонов дороже $300. Вентиляторы, кондиционеры, принтеры, посудомоечные машины, холодильники и ее несколько наименований техники должны стоить меньше $300-$750.

Это похоже санкции ради санкций. Как посудомойка может повлиять на работу ВПК или действия армии, непонятно. Против кого направлены санкции — тоже.

Зато нет сомнений, что купить всю ту же технику можно будет через параллельный импорт. Просто дороже.

Киргизия на 84% нарастила импорт товаров из ЕС. Также увеличились поставки в Армению — на 72%, в Таджикистан — на 21%, в Грузию — на 19%, в Казахстан — на 14%. Так и работает параллельный импорт. В Россию экспорт сократился на 56%.

Цепочки длиннее, товар дороже, но результат в целом тот же — холодильник морозит мясо, посудомойка моет посуду, а смартфон обращается к пользователю на казахском.
@nebrexnya

Магия цифр. Доля энергетического экспорта из России бьет рекорды — 70% во всей структуре экспорта. Казалось бы, углеводороды остаются востребованными даже в условиях санкций. Но на самом деле все наоборот.

В абсолютных цифрах экспорт снижается: с $30 млрд в месяц в марте-апреле до почти $20 млрд в конце 2022 года.

И новость — очень плохая. Мало того, что экспорт энергоресурсов уменьшается, он еще и наращивает свою долю. То есть, у остального экспорта дела еще хуже.
@nebrexnya

Расширение Союзного государства за счет Абхазии и Южной Осетии оказалось фейком. Кто выиграл?

Владимир Путин не встретился с главами Абхазии и Южной Осетии во время их визита в Москву. У осетинского лидера Алана Гаглоева выявили коронавирус. А для главы Абхазии Аслана Бжании российский президент в графике времени не нашел. 

Перед посланием президента была запущена фейк-кампания: якобы Абхазия и Южная Осетия войдут в состав России. Это показывает, что борьба между группами временами обостряется. Несостоявшиеся встречи посрамили сторонников объединения.

Статус-кво в целом устраивает и АП, и местные элиты. Частично признанные республики полностью зависят от экономической помощи России. Она платит зарплаты бюджетникам, строит дома, дороги, больницы. Политические дивиденды же получают местные лидеры.

Абхазия
Россия заинтересована в развитии отечественного бизнеса в  Абхазии. Особенно перспективен туризм. Но Сухум российских инвесторов не пускает. Закон запрещает продажу земли иностранцам. Случался и рейдерский отъем бизнеса у россиян. В Москве этим крайне недовольны.

Поэтому Бжанию в Кремле и не приняли. Ему дают сигнал -  необходимо открыть экономику для российских инвесторов.

Присоединение Абхазии Москве пока не выгодно. Республика  нужна как нейтральная территория. Например, как  расчетный хаб для банковских операций с третьими странами. А так же как перевалочную базу для санкционных грузов.

Абхазские власти тоже не прочь сохранить независимость. Получают российские деньги - и не за что не отвечают.

Южная Осетия
В Южной Осетии в прошлом году предлагали провести референдум о присоединении к России. АП поставило референдум на стоп.

Москве невыгодно менять статус Южной Осетии. Экономика ее слаба, инфраструктура запущена. После принятия республики в состав России обязательства Москвы по восстановлению республики повысятся.

Да и сами элиты Южной Осетии больше на словах стремятся в Россию. А на деле боятся утратить власть после возможного объединения с более развитой и населенной Северной Осетией. Итог - карта Южного Кавказа вряд ли изменится в ближайшие годы.

Россия обходит ценовой потолок на свою нефть. Насколько системно, судить пока рано, но Москва как минимум четыре недели продавала нефть примерно на четверть выше установленного порога.

Сырье торговалось по $74 за баррель вместо разрешенных $60. Выручает теневой танкерный флот, который Россия активно формировала последние месяцы. Он перевозит от трети до половины российской нефти.

Доля танкеров, работающих на Россию, оценивается в 100-109 судов. На их покупку могло быть потрачено $2,2 млрд.

Благодаря теневому флоту нефть может продаваться в обход price cap. Правда, это значит, что реальный размер дисконта Urals к Brent едва ли рассчитает даже Минфин. Теневые схематозы на то и теневые.

Есть и другая проблема: теневой флот состоит из старых судов, которые уже списывали в утиль. Есть высокий риск аварии с разливом нефти. А если она произойдет, лавочку прикроют. Причем любым способом: от ареста танкеров в ближайшем порту до авианоса.

@nebrexnya

Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert

5 новостей мировой экономики, которые будут иметь последствия:

🌍 Реальные доходы населения в мире снижаются. Сильнее всего это чувствуют жители стран Европы. Их реальный доход показал снижение на 0,5-7% в 2022 году, сильнее всего (на 7% — в Греции). В США уменьшение на 0,5%. Сюда же добавляется снижение индексов. Странно, что до сих пор происходящее не называют глобальным экономическим кризисом.

🇺🇸🇹🇷 Турция может полностью закрыть небо для российских авиакомпаний из-за запрета США обслуживать российские самолеты, состоящие из американских деталей более чем на 25%. До кучи в список попадают белорусские и иранские борта. Под запретом окажется как минимум 90 самолетов Аэрофлота. Это чревато очередным скачком цен на международные полеты и крайне невыгодно самой Турции — она потеряет значительную часть турпотока из РФ из-за взлетевших цен.

🇰🇬🇪🇺 Киргизия на 84% нарастила импорт товаров из ЕС. Также увеличились поставки в Армению — на 72%, в Таджикистан — на 21%, в Грузию — на 19%, в Казахстан — на 14%. Так и работает параллельный импорт. В Россию экспорт сократился на 56%. Товары доходят до потребителей, но логистика обходится дороже.

🇸🇦 Доходы Саудовской Аравии от нефти достигли $326 млрд. Это самый высокий уровень с начала правления Мухаммеда бин Салмана. Ничего удивительного нет в том, что саудиты стали бенефициарами энергокризиса. Текущие цены позволили им впервые за десятилетие сверстать профицитный бюджет. Теперь Саудовская Аравия будет любыми способами препятствовать снижению цен на нефть. Кроме того, стране выгодно выбросить Россию с нефтяного рынка. И церемониться страна не станет — Москва сильно раздражает Эр-Рияд своим демпингом на азиатском рынке.

🇨🇳🇷🇺🇺🇦 Мирные предложения Китая по Украине будут обнародованы в течение нескольких дней. О содержательной части известно мало, но по ряду причин отнестись к позиции Китая стоит серьезно. Он сохранил нейтралитет, не поставляет никому оружие, а санкции исполняет только в необходимом объеме, не проактивно. У Поднебесной налажены связи и с Россией, и с Украиной, и с ЕС, и с США. Другой политической силы с такими параметрами в мире сейчас просто нет. А любое мирное соглашение нивелирует главный фактор давления на глобальную экономику сейчас.

​Топ региональных событий

Все деньги стекаются в Москву, но "делаются" в регионах. Мы с нашими партнерами подготовили подборку знаковых региональных событий из новой реальности на этой неделе.

Coala сетует, что добыча в Кузбассе упала на 19,7%. За январь угольщики добыли 17,5 млн тонн угля – в 2022 было 19 млн тонн. На 13% обрушилась добыча энергетических марок – всего произведено 13,7 млн тонн. Коксующиеся марки выросли на 5,7% до 5,6 млн тонн.

Дерзкий Владивосток флегматично объявил, что в Липецкой области сожгли чучело Хагги-Вагги. Из огнемета. «И это скоро пройдёт, как и многое-многое другое», — заключают авторы канала.

kavkaz_leakbez повествует об очередных посадках в Дагестане за воровство газа. Обыски прошли в «Газпром межрегионгаз Махачкала». Задержано по подозрению в хищениях на сумму более 156 млн рублей 4 человека. Отопительный сезон 2022-23гг в Дагестане ознаменовался массовыми — до несколько сот тысяч человек аварийными отключениями газа и электричества. И у катастрофы, как водится, есть фамилии.

Ротонда видит будущее. И там — зачистка муниципалитетов от оппозиционных депутатов. ЗакС принял закон, по которому можно лишать депутатов мандата за прогулы. Пока только городских, но муниципалы — на очереди. В Петербурге в местные советы в 2019 году избрались десятки оппозиционных политиков. Часть из них после 24 февраля 2022 в знак протеста уехала из страны. Против них и направлена мера.

СМП встревожен. Морские порты Арктического бассейна в январе 2023 года продемонстрировали снижение по ключевым показателям. В целом грузооборот составил 8,3 млн тонн, что на 2,5 % ниже, чем за аналогичный период прошлого года. При этом в целом по РФ грузооборот морских портов вырос на 7,5% — до 74,9 млн тонн. Общий вклад арктических портов составил около 11%.
@nebrexnya

Тинькофф взял тайм-аут. Брокерский сервис банка приостановил торги иностранными ценными бумагами из-за санкций. Короткие позиции будут принудительно закрыты.

Банк обещает перенести активы клиентов в новую неподсанкционную организацию бесшовно, то есть незаметно для клиентов. Просит до 3 недель. Пресс-релизы банка буквально кричат «мы не Альфа».

У Тинькофф банка была уйма времени на подготовку. Санкции ему обещают уже год. Так что ошибку на этом этапе клиенты банку не простят.
@nebrexnya

#ВекторыДня

Рыночный фон — нейтральный.

Азия в минусе, ЕС в небольшом плюсе, США около нуля. Товарный рынок в минусе, нефть и газ дешевеют.

События, которые повлияют на рынки:

США объявили о мерах экспортного контроля в отношении почти 90 российских и компаний из других стран, поддерживающих оборонный сектор РФ.

Новые санкции ЕС в отношении ФНБ не отразятся на доступности средств из него для инвестирования, надеется Минфин.

Великобритания объявила о новых санкциях против 92 физических и юридических лиц РФ. Новые санкции ввела и Канада.

G7 выделяют $39 млрд в качестве финансовой помощи для поддержки Украины, сообщил Шольц. А всемирный банк — $2,5 млрд в виде грантов.

Китай может поставить России вооружение: беспилотники, артиллерию и боеприпасы, но тайно. Пекин всю информацию опровергает.

СПБ Биржа приостановит обслуживание Тинькофф Банка в связи с блокирующими санкциями.

Приложения МТС-банка и МТС-Pay удалены из AppStore.

Сегодня:

Fix Price опубликует результаты за IV квартал 2022 г.
@nebrexnya

Идея у Мишустина отличная. Очень правильная, очень своевременная. Теперь осталась сущая ерунда — создать фонд отечественных самолетов. Или хотя бы один самолет.

А сейчас не до самолетов — промышленность загружена гособоронзаказом. Чтобы восстановить гражданский авиапром, нужно задаться целью и хорошенько поработать, желательно без санкций. Сейчас, понятное дело, не до него.

Минпромторг это хорошо понимает. Чтобы заставить Мантурова выдать Чемезову лишние 175 млрд рублей, приходится аж Путина привлекать. Без президента глава Минпромторга не хочет давать Ростеху деньги на несуществующие самолеты МС-21, 34 SSJ-NEW и 11 Ту-214, которые Чемезов и глава Объединенной авиастроительной корпорации Юрий Слюсарь обещали президенту РФ к 2025 году.

Мантуров-то трезво оценивает шансы достроить 18 бортов в срок.
@nebrexnya

Сергей Собянин и его подчиненные вновь занялись приписками к коммунальным платежам. Пока что ЕИРЦ и «Жилищники» выступают в дисциплине «пересчет отопления». Нынешняя зима очень теплая, на топливе для котельных удалось хорошо сэкономить, но деньги городским властям все равно очень нужны.

Передают также, что в доме 13 по ул. Тверская оживленно обсуждают новые варианты увеличения среднего квартплатного счета. Поставлена задача увеличить доходы на 15% (в плюс к обещанному подорожанию услуг). Сделать это надо так, чтобы терпеливые, но склонные к скулежу москвичи не падали сразу в обморок от пятизначной цифры в какой-то одной строке.

​#НебрехняУзнала

Тренировка на кошках. Власти ОАЭ негативно отнеслись к включению МТС-банка в санкционный список США. Но, как выяснила #Небрехня, пытались извлечь из этого выгоду.

Банк МТС держал филиал в Абу-Даби. Центробанк Эмиратов объявил, что контролировал транзакции организации, превышавшие пороговое значение, ввиду специфических «обстоятельств, которые переживает» Россия.

Вот только теперь Эмираты получили испытательный полигон для поиска моделей обхода санкций в странах Персидского залива. Даже если банки ОАЭ будут вынуждены отказаться от прямого сотрудничества с МТС, оно не сойдет на нет полностью.

Дело в том, что ближневосточные страны ждут куда более глобального противостояния, чем российско-украинский конфликт. Государства готовятся выживать в условиях холодной (или не очень) войны Китая и США. Этот конфликт действительно может раскачать мировую финансовую систему.

Кроме того, персидским странам придется защищать собственную финансовую систему как от Вашингтона, так и от Пекина. И сейчас — лучшее время для подобных испытаний.

С точки зрения сугубо-прикладной это значит, что МТС если и уйдет из Эмиратов, то недалеко.
@nebrexnya

Верхом на белорусских креветках в российскую действительность вплывает белорусская же ИКЕЯ — магазин с пародийным названием Swed House.

По ассортименту магазин товаров для дома схож с IKEA, а после ухода компании из РФ это стало специализацией — предлагать рынку свои аналоги товаров ушедшего бренда.

Директор Мурат Шагылыджов вообще объявил, что наладил контакты с икеевскими производствами. То есть, выставлять в магазине будут не просто аналоги, а тот же товар. Чего не хватит, докупят в Китае.

В Москве в 2023 году откроются 10 магазинов площадью до 1 тыс. кв. м, а в ближайшие годы — до 50 магазинов по всей России. Переговоры ведут даже с Мегой, где раньше базировались магазины IKEA.

Не совсем понятно, ответит ли кто-нибудь на эти запросы. Вместе с IKEA уходит и весь нидерландский Ingka Holding, который владеет не только икеевскими магазинами, но и торговыми центрами Мега.
@nebrexnya

#ЕстьМнение

Руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев специально для #Небрехни — о предложении банков резко снизить бесплатный лимит переводов «самому себе» с 1,4 млн до 300-600 тыс. рублей в месяц:

Пока эта инициатива обсуждается и окончательного решения нет. Но такие предложения со стороны банков означают, что для зарплатных клиентов перевод средств «самому себе» усложнится. Ведь при высоком лимите (1,4 млн рублей) работникам с большой зарплатой будет проще. Но, вероятно, банки опасаются роста теневых переводов, когда под видом зарплаты делаются другие операции.

Это довольно щепетильный вопрос и для клиентов банков, и для самих финансовых структур. Поэтому наверняка будет найдено компромиссное решение, которое удовлетворит и зарплатных клиентов (и не вызовет отток таких работников из банков), и финансовые структуры, заинтересованные в стабильности клиентской базы и прозрачности транзакций между счетами.

​«Суперджет» пикирует на Рюмина

«Федеральная сетевая компания» (ФСК), которая ныне находится в процессе объединения с ПАО «Россети», совершила необычную покупку - она приобрела самолет «Сухой-Суперджет-100».

Сумма сделки оценивается до 4 млрд рублей, причем компоновка салона заточена под VIP-клиентов, это стоило дополнительно $10 млн. Судя по всему, возить там собираются высокое руководство «Россетей» во главе с Андреем Рюминым.

При этом у ПАО «Россети» уже есть самолет Bombardier Global, продавать который она не спешит. Таким образом, теперь государственная компания будет обслуживать оба лайнера, что может стоить ей 2,3 млрд рублей за три года.

Сама покупка «Сухого-Суперджета» состоялась у ПАО «Иркут», которое входит в «Объединенную авиастроительную корпорацию» (ОАК), находящуюся в контуре «Ростеха». Цену самолета, которую запросили и в ПАО, в ФСК назвали рыночной, добавив, что контракт заключили еще в 2020 году. Сейчас самолет дооснащают оборудованием.

Банк России затягивает пояса. Регулятор планирует сократить около 1000 сотрудников до мая, еще примерно столько же — осенью.

Всего в штате регулятора 49,1 тысяча сотрудников. Это много. Больше только в Китае, 126 тысяч, но там и экономика крупнее на порядки.

Работы у ЦБ действительно поубавилось — стало меньше денег, которые нужно считать, сокращается международное сотрудничество, уменьшается количество иностранных корсчетов, банков становится все меньше. Наконец, российская экономика стремительно мигрирует в тень, такую глубокую, что регулятору туда лучше не заглядывать.

Одновременно ЦБ отменил материальную помощь, которая выплачивалась к отпуску и составляла два месячных оклада.

Интересно, что высвобождение ресурсов ЦБ нужно в том числе для создания подразделений в ЛНР, ДНР, Херсонской и Запорожской областях. Выходит, для этого понадобились сокращения. То есть действующие сотрудники предпочитают уволиться, но не ехать на «новые территории»? @nebrexnya

​Итоги и прогнозы российского фондового рынка

#Инвестфактор
Выходные прошли на негативе — из-за санкций против Тинькофф банка инвесторы опасались остановки торгов не только иностранными инструментами, но и расписками в рублях. Довольно абсурдно, но рынок — вообще сущность не рациональная. В целом же индекс Мосбиржи отряхивается после послания президента, на котором все ожидали негатива, и потихоньку лезет вверх, преодолев 2240 пт.

Корпоративные события:

#CHMF Северсталь растет на девальвации рубля. Позитив — рост производства и цен на металлопродукцию в мире.

#PHOR Рынок ждет позитива от заседания совета директоров ФосАгро по вопросу дивидендов за 2022 год. Как обычно — рост на ожиданиях, который, вероятнее всего, завершится сливом по факту события.

#GMKN Норникель ползет вниз: компания собирается пересматривать программу развития до 2030 года. И явно к худшему — не хватает импортных материалов и оборудования.

#ALRS У Алросы проблемы: ЕС и G7 договорились об эмбарго на алмазы из РФ. Порядка 40% всего экспорта компании приходится на Бельгию. Так что бумага смотрит вниз.

На что обратить внимание на текущей неделе?

📌 Мосбиржа начнет торги фьючерсами на валютные пары «турецкая лира/рубль» и «гонконгский доллар/рубль».
📌 РусГидро опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2022 г.
📌 Юнипро опубликует финансовые результаты по РСБУ за IV квартал и весь 2022 г.
📌 Заседание совета директоров ФосАгро. В повестке есть вопрос дивидендов за 2022 г.
📌 Мосбиржа отчитается об оборотах за февраль
📌Минфин РФ отчитается об оценке отклонения нефтегазовых доходов от плановых в марте
📌 МТС опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2022 г.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Россия продолжает расширять и углублять международное сотрудничество с запрещенной террористической группировкой «Талибан». Стороны договорились создать торговый союз на $1 млрд.

Россия собирается развивать энергетику, инфраструктуру и добычу ресурсов в Афганистане. Как водится, РФ выступит и инвестором, и подрядчиком. Проще говоря, будет строить все за свой счет. Что со своей стороны предложат талибы, не уточняется.

В Афганистане обнаружено около 200 млн тонн нефти и 137 млрд кубометров газа. Еще советские геологи нашли поля редкометалльных пегматитов, богатых литием, танталом, ниобием, цезием, бериллием и другими редкоземельными металлами. Ресурсный потенциал Афганистана оценивается в $1,5-3 трлн долларов, при том, что геологическая карта далека от завершения.

Однако желающих инвестировать в эти проекты было немного из-за сложной политической обстановки. А Россию это не пугает — где обстановка сейчас сложнее, еще вопрос. Во всяком случае, страна уже поднаторела в контрабанде, так что компетенции и технологии имеются.

Россия, правда, недовольна талибами — нерасторопные они, и не спешат выполнять обещания. Но, как говорится, не до жиру.
@nebrexnya

​Рыночный фон — слабо позитивный.

США и Азия в небольшом плюсе, ЕС — в минусе, но тоже небольшом. На товарном рынке заметно (на 3,44%) дорожает никель, остальные позиции — разнонаправленно, с небольшой амплитудой.

Новости, которые повлияют на рынки:

Турция продолжает препятствовать вступлению Швеции в НАТО: МИД заявил, что страна не сделала убедительных шагов в борьбе с терроризмом для вступления в альянс.

Президент Макрон призывает французский бизнес серьезно относиться к Африке, поскольку страны континента укрепляют деловые и торговые связи с Россией и Китаем.

Венгрия считает план Китая по мирному урегулированию на Украине важным и поддерживает его. Венгрия готова публично поддержать предложение Китая. Кажется, только Орбан понял, о чем вообще этот план.

Порты Дальнего Востока вышли на рекордный экспорт нефти за год. С 17 по 24 февраля было загружено 14 танкеров, что на 40% больше обычного уровня. За прошедшую неделю продано 25 млн баррелей нефти.

Минфин Бельгии заблокировал российские активы на 58 млрд евро. Всего Евросоюз заблокировал 68 млрд активов России. А сумма заблокированных транзакций составила 191 млрд евро.

Мосбиржа приостановила торги 15 БПИФами под управлением Тинькофф капитал.

Казахстанская фондовая биржа на фоне санкций приостановила листинг некоторых российских акций, в том числе Яндекса.

Apple уплатила антимонопольный штраф по делу «Лаборатории Касперского» в размере 906 млн рублей.

Сегодня корпоративный календарь пуст.
@nebrexnya