Параллельный импорт не спешит. Только 10,2% предпринимателей на маркетплейсах начали продавать товары из списка, 3,5% планируют. Таковы данные исследования селлеров, которое провел облачный сервис МойСклад специально для #Небрехни.
Не решен вопрос с гарантийным обслуживанием бытовой техники и электроники, кто берет на себя ответственность за замену или ремонт. По-прежнему есть трудности при провозе автомобилей и автомобильных запчастей, которые невозможно привезти, не нарушая регламент таможенного союза… Слишком много остается открытых вопросов.
Но когда ситуация станет понятнее, цифры по параллельному импорту заметно вырастут.
@nebrexnya
Не решен вопрос с гарантийным обслуживанием бытовой техники и электроники, кто берет на себя ответственность за замену или ремонт. По-прежнему есть трудности при провозе автомобилей и автомобильных запчастей, которые невозможно привезти, не нарушая регламент таможенного союза… Слишком много остается открытых вопросов.
Но когда ситуация станет понятнее, цифры по параллельному импорту заметно вырастут.
@nebrexnya
#ОпросНебрехни
А вы покупали что-то из параллельного импорта?
А вы покупали что-то из параллельного импорта?
Anonymous Poll
10%
Да, высокотехнологичную продукцию или запчасти
6%
Да, несложные мелочи
68%
Нет
16%
Что такое параллельный импорт?
#НебрехняУзнала
Чрезвычайное недоедание. "Военторг" обувает МЧС на еде и одежде.
АО «Военторг» научилось делать деньги из воздуха. Точнее, из госзакупок в интересах МЧС.
В прошлом году правительство сделало «Военторг» единственным исполнителем госзакупок в 2022 – 2023 годах во всем, что касается обмундирования, продовольствия и организации питания для МЧС.
Как выяснила #Небрехня, схема проста как яйцо. МЧС объявляет конкурс по 44-ФЗ. «Военторг» его перехватывает, немного сбавляя цену, и объявляет уже по 223-ФЗ. Различие между ФЗ в том, что госзакупка превращается в коммерческий конкурс, требования к которому гораздо проще, а контроль — слабее.
Прокладка из «Военторга» оказалась отличной — ультравпитывающей. За три дня организации питания для «Центральной базы измерительной техники МЧС» «Военторг» заработал 247,5 тыс. рублей, еще 112 тыс. рублей в мае. И это маленькие локальные закупки. А, например, за поиск поставщика для доставки еды в марте комиссия составила 2,8 млн рублей, еще 440 тыс. у «Военторга» получилось заработать на поставках в «Базу» в ноябре 2020 года.
Со стороны ситуация выглядит так, будто «Военторг» экономит бюджеты. Но понятно, что это МЧС завышает стоимость заказов, чтобы обеспечить разницей саму организацию. А значит, скоро на эту тему поразмыслят правоохранители. И мы уже наверняка узнаем имена бенефициаров недоедания.
@nebrexnya
Чрезвычайное недоедание. "Военторг" обувает МЧС на еде и одежде.
АО «Военторг» научилось делать деньги из воздуха. Точнее, из госзакупок в интересах МЧС.
В прошлом году правительство сделало «Военторг» единственным исполнителем госзакупок в 2022 – 2023 годах во всем, что касается обмундирования, продовольствия и организации питания для МЧС.
Как выяснила #Небрехня, схема проста как яйцо. МЧС объявляет конкурс по 44-ФЗ. «Военторг» его перехватывает, немного сбавляя цену, и объявляет уже по 223-ФЗ. Различие между ФЗ в том, что госзакупка превращается в коммерческий конкурс, требования к которому гораздо проще, а контроль — слабее.
Прокладка из «Военторга» оказалась отличной — ультравпитывающей. За три дня организации питания для «Центральной базы измерительной техники МЧС» «Военторг» заработал 247,5 тыс. рублей, еще 112 тыс. рублей в мае. И это маленькие локальные закупки. А, например, за поиск поставщика для доставки еды в марте комиссия составила 2,8 млн рублей, еще 440 тыс. у «Военторга» получилось заработать на поставках в «Базу» в ноябре 2020 года.
Со стороны ситуация выглядит так, будто «Военторг» экономит бюджеты. Но понятно, что это МЧС завышает стоимость заказов, чтобы обеспечить разницей саму организацию. А значит, скоро на эту тему поразмыслят правоохранители. И мы уже наверняка узнаем имена бенефициаров недоедания.
@nebrexnya
Потеряли образ будущего. АвтоВАЗ, судя по всему, не видит шансов наладить производство Lada Vesta в новых условиях. Зато перспективы социального взрыва видит.
Компания предложила работникам завода в Ижевске (там собирают Весту) 5-7 средних зарплат и помощь в трудоустройстве за добровольное увольнение. Поэтому когда безработные заводчане, которым некому и нечем платить, выйдут на улицы, это уже не будет ответственностью АвтоВАЗа.
@nebrexnya
Компания предложила работникам завода в Ижевске (там собирают Весту) 5-7 средних зарплат и помощь в трудоустройстве за добровольное увольнение. Поэтому когда безработные заводчане, которым некому и нечем платить, выйдут на улицы, это уже не будет ответственностью АвтоВАЗа.
@nebrexnya
Эксклюзивный прогноз БКС: какие российские акции покупать в августе
Для российского рынка июль выдался нейтральным, индекс Мосбиржи в начале и в конце месяца оказался примерно в одной точке, но внутри месяца кипели страсти, индекс даже подходил к 2000 пт., напоминают эксперты «БКС Мир инвестиций» в прогнозе, подготовленном специально для #Небрехни.
«Это дает сильный сигнал на рост рынка в августе, а помешать восстановлению бумаг могут нерезиденты, но и на это у нас есть ответ — на рынок будут возвращаться дивиденды от тех компаний, что всё-таки заплатили акционерам, а также вкладчики банков, у которых как раз и подходит к концу срок депозитов под мартовскую антикризисную ставку 20%», — рассказал Михаил Зельцер, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»
На фоне потери рынком дивидендного Газпрома, индекс падал на 10%, а само «достояние» — на 40%. Давила на рынок и ситуация с Петропавловском, который из защитной бумаги стал мусорной, а затем и вовсе обанкротился. Полюс и Полиметалл потянулись следом, но сейчас достигли таких уровней, что риски вложения могут быть оправданы.
Поддерживали рынок бумаги потребительского и IT-секторов. В частности, Ozon, X5 Retail Group, HeadHunter почти удвоились в цене со дна месяца — правда, это рост после тотального обвала их стоимости под 80% на фоне депозитарного характера инструмента, где особенно явно проявились геополитические риски. В принципе, после отката ит-сектор может продвинуться ещё выше.
Однако фаворитами, причем, «спящими», эксперты называют банки. Отрасль сильно пострадала от санкций, но не так, чтобы оправдать текущие их цены.
«По нашим расчетам, потеря банковского капитала будет в два раза меньше, чем весенние мрачные оценки от самого ЦБ. Это значит, что как только регулятор вновь разрешит банкам публиковать финрезультаты и мы там обнаружим ограниченные потери, акции просто взлетят», — полагает Зельцер.
Перспективно выглядят следующие бумаги:
📌ВТБ,
📌Банк Санкт Петрбург, который анонсировал дивиденды,
📌Тинькофф, может оправиться от пятикратного падения с конца 2021.
@nebrexnya
Для российского рынка июль выдался нейтральным, индекс Мосбиржи в начале и в конце месяца оказался примерно в одной точке, но внутри месяца кипели страсти, индекс даже подходил к 2000 пт., напоминают эксперты «БКС Мир инвестиций» в прогнозе, подготовленном специально для #Небрехни.
«Это дает сильный сигнал на рост рынка в августе, а помешать восстановлению бумаг могут нерезиденты, но и на это у нас есть ответ — на рынок будут возвращаться дивиденды от тех компаний, что всё-таки заплатили акционерам, а также вкладчики банков, у которых как раз и подходит к концу срок депозитов под мартовскую антикризисную ставку 20%», — рассказал Михаил Зельцер, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»
На фоне потери рынком дивидендного Газпрома, индекс падал на 10%, а само «достояние» — на 40%. Давила на рынок и ситуация с Петропавловском, который из защитной бумаги стал мусорной, а затем и вовсе обанкротился. Полюс и Полиметалл потянулись следом, но сейчас достигли таких уровней, что риски вложения могут быть оправданы.
Поддерживали рынок бумаги потребительского и IT-секторов. В частности, Ozon, X5 Retail Group, HeadHunter почти удвоились в цене со дна месяца — правда, это рост после тотального обвала их стоимости под 80% на фоне депозитарного характера инструмента, где особенно явно проявились геополитические риски. В принципе, после отката ит-сектор может продвинуться ещё выше.
Однако фаворитами, причем, «спящими», эксперты называют банки. Отрасль сильно пострадала от санкций, но не так, чтобы оправдать текущие их цены.
«По нашим расчетам, потеря банковского капитала будет в два раза меньше, чем весенние мрачные оценки от самого ЦБ. Это значит, что как только регулятор вновь разрешит банкам публиковать финрезультаты и мы там обнаружим ограниченные потери, акции просто взлетят», — полагает Зельцер.
Перспективно выглядят следующие бумаги:
📌ВТБ,
📌Банк Санкт Петрбург, который анонсировал дивиденды,
📌Тинькофф, может оправиться от пятикратного падения с конца 2021.
@nebrexnya
Борис Ротенберг подался в ядерщики. Он получил долю в компании с лицензией на обслуживание атомных электростанций, что нетипично для гражданина Финляндии, коим является Борис Романович.
ООО «ТехАтомСтрой», которым теперь частично владеет Ротенберг, ранее выступало подрядчиком на строительных работах «Росатома». А теперь это мертвая компания в сложном финансовом положении с численностью сотрудников 1 (прописью — один) человек. В 2019 году числилось 103.
Стоит понимать, что Ротенберг просто купил лицензию. Компетенций и технологий у компании не осталось, потому что все уволились. Сейчас компания набирает персонал с нуля. Работать предстоит на Ленинградской АЭС и в Димитровграде, где строится исследовательский реактор. Строится он, правда, давно, и ввести его обещают не раньше 2028.
С чего вдруг Ротенберга потянуло в атомную энергетику — наверняка не сказать. Но можно предположить, что эту отрасль скоро ждут большие государственные вливания. Иначе зачем в ней Ротенберг?
@nebrexnya
ООО «ТехАтомСтрой», которым теперь частично владеет Ротенберг, ранее выступало подрядчиком на строительных работах «Росатома». А теперь это мертвая компания в сложном финансовом положении с численностью сотрудников 1 (прописью — один) человек. В 2019 году числилось 103.
Стоит понимать, что Ротенберг просто купил лицензию. Компетенций и технологий у компании не осталось, потому что все уволились. Сейчас компания набирает персонал с нуля. Работать предстоит на Ленинградской АЭС и в Димитровграде, где строится исследовательский реактор. Строится он, правда, давно, и ввести его обещают не раньше 2028.
С чего вдруг Ротенберга потянуло в атомную энергетику — наверняка не сказать. Но можно предположить, что эту отрасль скоро ждут большие государственные вливания. Иначе зачем в ней Ротенберг?
@nebrexnya
ЕС передаст Сечину нефтяной трон
К концу года Европа прекратит закупать российскую нефть, транспортируемую по морю, а это 68% поставок. Продолжится лишь прокачка по трубопроводу «Дружба». Кого из российских нефтяников эта ситуация пришибет, а кого озолотит, читайте в материале #Небрехни
К концу года Европа прекратит закупать российскую нефть, транспортируемую по морю, а это 68% поставок. Продолжится лишь прокачка по трубопроводу «Дружба». Кого из российских нефтяников эта ситуация пришибет, а кого озолотит, читайте в материале #Небрехни
Telegraph
Европа отрезает Лукойл и сажает на трон Сечина
Шестой пакет санкций от ЕС приговорил поставки российской нефти по морю. Рвать европейцы решили на живую: система поставок работала долгими годами, но теперь все будет по-другому. Эмбарго от Европы может сократить экспорт на 50-70 млн баррелей в год. Разберемся…
Многовато параллелей. В России появятся магазины «Березка» беспошлинной торговли для иностранных дипломатов и сотрудников международных организаций. Там будут продавать алкоголь, табак, ювелирку, часы и так далее. Расплачиваться можно будет как в рублях, так и в валюте.
А если вспомнить идеи Николая Патрушева о создании двухконтурной финансовой системы, где один рубль был бы для внутренней торговли, а другой — для международной, начинает чесаться загранпаспорт.
@nebrexnya
А если вспомнить идеи Николая Патрушева о создании двухконтурной финансовой системы, где один рубль был бы для внутренней торговли, а другой — для международной, начинает чесаться загранпаспорт.
@nebrexnya
#НочныеНовости
Главные события прошедшей ночи:
📌В 5:45 утра пожарные объявили, что полностью потушили склад Ozon в подмосковсной Истре. Пожар продолжался больше 17 часов. Здание было застраховано на 6 млрд руб., его содержимое — на 11 млрд. При этом ущерб оценивается только в 10 млрд, так что Ozon получит в 1,5 раза больше страховых выплат, чем стоило здание склада и товары на нем
📌Спрос на алюминий и медь в России по итогам 2022 года снизится в два раза, спрогнозировал Минпромторг
📌VK, Яндекс и Ozon получили льготный кредит от правительства на 130 млрд рублей, чтобы выполнить обязательства перед держателями евробондов
📌Зенит и Акибанк прекращают валютные переводы. Запрет не коснётся лишь переводов китайских юаней, но комиссия составит 2% от суммы перевода и не менее $50
📌Ненси Пелоси понравились острые ощущения. Она собирается наведаться в демилитаризованную зону между Южной и Северной Кореями
@nebrexnya
Главные события прошедшей ночи:
📌В 5:45 утра пожарные объявили, что полностью потушили склад Ozon в подмосковсной Истре. Пожар продолжался больше 17 часов. Здание было застраховано на 6 млрд руб., его содержимое — на 11 млрд. При этом ущерб оценивается только в 10 млрд, так что Ozon получит в 1,5 раза больше страховых выплат, чем стоило здание склада и товары на нем
📌Спрос на алюминий и медь в России по итогам 2022 года снизится в два раза, спрогнозировал Минпромторг
📌VK, Яндекс и Ozon получили льготный кредит от правительства на 130 млрд рублей, чтобы выполнить обязательства перед держателями евробондов
📌Зенит и Акибанк прекращают валютные переводы. Запрет не коснётся лишь переводов китайских юаней, но комиссия составит 2% от суммы перевода и не менее $50
📌Ненси Пелоси понравились острые ощущения. Она собирается наведаться в демилитаризованную зону между Южной и Северной Кореями
@nebrexnya
Египтяне распробовали российский нефтяной коктейль. Первой начала баловаться разбодяженной нефтью Латвия. А теперь и Египет в небольших портах готовит эксклюзивные «коктейли» для широкой публики.
Изначально построенные для египетской нефти, терминалы Эль-Хамра и Рас-Шухейр принимают российские танкеры, смешивают нефть со своей и продают в третьи страны.
Осталось изобрести еще несколько сортов коктейлей, и Европа будет полностью готова к нефтяному эмбарго.
@nebrexnya
Изначально построенные для египетской нефти, терминалы Эль-Хамра и Рас-Шухейр принимают российские танкеры, смешивают нефть со своей и продают в третьи страны.
Осталось изобрести еще несколько сортов коктейлей, и Европа будет полностью готова к нефтяному эмбарго.
@nebrexnya
Forwarded from Акценты
На какие мегапроекты Абхазия снова просит денег у России
Абхазская экономика почти полностью зависит не только от бюджетных поступлений из России. Но и от российского бизнеса. Крупнейший налогоплательщик в республике - "Роснефть" (почти 500 млн рублей налогов в прошлом году).
Да и вообще 8 из 10 крупнейших налогоплательщиков Абхазии - это российские компании. Об этом рассказал Аслан Бжания в интервью агентству Sputnik.
Абхазии российских денег мало. Бжании нужны новые вложения.
▪️"Несколько миллиардов" нужно на модернизацию энергетики.
Надо установить новые приборы учета электроэнергии и газа. Заменить старые ЛЭП и более 30 трансформаторных подстанций, которые строились полвека назад.
Зато в итоге газ в Абхазии подешевеет и будет стоить столько же, как и в Краснодарском крае.
▪️Инвестиции нужны для развития морских портов и в восстановление Абхазской железной дороги.
Сумму инвестиций Бжания даже не называет. Но верит, что инвестиции позволят Абхазии стать транзитным хабом между Ираном и Россией.
▪️Через 2 года Бжания запустит новый международный аэропорт Сухума. Только на первом этапе аэровокзал будет площадью 10 тысяч "квадратов" (больше, чем, например, аэровокзал Владикавказа).
В Сухуме Бжания мечтает принимать самолеты, которые из-за погоды не смогут приземлиться в Сочи. Сумму мегапроекта президент в интервью не назвал. Ранее говорил о 120 млн рублей - и, видимо, убедился, что это копейки в сравнении с реальной стоимостью.
Абхазская экономика почти полностью зависит не только от бюджетных поступлений из России. Но и от российского бизнеса. Крупнейший налогоплательщик в республике - "Роснефть" (почти 500 млн рублей налогов в прошлом году).
Да и вообще 8 из 10 крупнейших налогоплательщиков Абхазии - это российские компании. Об этом рассказал Аслан Бжания в интервью агентству Sputnik.
Абхазии российских денег мало. Бжании нужны новые вложения.
▪️"Несколько миллиардов" нужно на модернизацию энергетики.
Надо установить новые приборы учета электроэнергии и газа. Заменить старые ЛЭП и более 30 трансформаторных подстанций, которые строились полвека назад.
Зато в итоге газ в Абхазии подешевеет и будет стоить столько же, как и в Краснодарском крае.
▪️Инвестиции нужны для развития морских портов и в восстановление Абхазской железной дороги.
Сумму инвестиций Бжания даже не называет. Но верит, что инвестиции позволят Абхазии стать транзитным хабом между Ираном и Россией.
▪️Через 2 года Бжания запустит новый международный аэропорт Сухума. Только на первом этапе аэровокзал будет площадью 10 тысяч "квадратов" (больше, чем, например, аэровокзал Владикавказа).
В Сухуме Бжания мечтает принимать самолеты, которые из-за погоды не смогут приземлиться в Сочи. Сумму мегапроекта президент в интервью не назвал. Ранее говорил о 120 млн рублей - и, видимо, убедился, что это копейки в сравнении с реальной стоимостью.
Telegram
Акценты
Восстановление заброшенного аэропорта в Абхазии влетит России в копеечку
Абхазский президент Аслан Бжания нашел свою лебединую песню. Это восстановление гражданского аэропорта "Бабушара" близ Сухума.
Бжания прилетел в Москву, встретился с министром…
Абхазский президент Аслан Бжания нашел свою лебединую песню. Это восстановление гражданского аэропорта "Бабушара" близ Сухума.
Бжания прилетел в Москву, встретился с министром…
Бенефициарами текущего кризиса стали продуктовые ритейлеры. Об этом просто вопят котировки их бумаг, сделки M&A и довольно приятные отчеты.
К тому же уход иностранных компаний магазинам продуктов только на руку — конкурирующие торговые точки уходят, а ниши освобождаются. Продукты питания, как правило, легко заместить — это не самолет и не микропроцессор.
Все ли так хорошо у ритейла и стоит ли ждать продолжения взрывного роста в среднесрочной перспективе?
#ТемаДня сегодня: Ритейлеры. Неуемный аппетит
@nebrexnya
К тому же уход иностранных компаний магазинам продуктов только на руку — конкурирующие торговые точки уходят, а ниши освобождаются. Продукты питания, как правило, легко заместить — это не самолет и не микропроцессор.
Все ли так хорошо у ритейла и стоит ли ждать продолжения взрывного роста в среднесрочной перспективе?
#ТемаДня сегодня: Ритейлеры. Неуемный аппетит
@nebrexnya
#ТемаДня
Ритейлеры. Неуемный аппетит. Лента
За последний месяц Лента, принадлежащая Алексею Мордашову, прибавила 33% капитализации, затем свалилась в коррекцию на 13%. Сейчас котировки снова пытаются подпрыгнуть, но смогут ли — вопрос открытый.
Еще месяц назад аналитики называли компанию если не мусорной, то бесперспективной: финансовые показатели не растут, чистая прибыль болтается ниже уровней 2017 года. А если учесть инфляцию, то показатель упал почти вдвое — позорный результат для ритейлера такого масштаба.
Лента пытается выживать, понимая, что на гипермаркетах далеко не уедешь. Они недостаточно гибки, компания пытается запускать новые форматы продуктовых магазинов у дома. В частности, свой формат «Мини Лента» и покупка сети супермаркетов Billa. Компания планирует в текущем году увеличить количество магазинов не менее чем на 100 точек.
Ситуация получается двоякая. С одной стороны ритейлер обещает удвоить выручку к 2025 году и довести ее до триллиона. Начало даже неплохое. по итогам прошлого года выручка выросла на 20%. Но чистая прибыль то же время упала почти на 40%, составив 3.35 млрд руб.
И говорить о перспективности компании — слишком самонадеянно. Есть сомнения в ее эффективности.
@nebrexnya
Ритейлеры. Неуемный аппетит. Лента
За последний месяц Лента, принадлежащая Алексею Мордашову, прибавила 33% капитализации, затем свалилась в коррекцию на 13%. Сейчас котировки снова пытаются подпрыгнуть, но смогут ли — вопрос открытый.
Еще месяц назад аналитики называли компанию если не мусорной, то бесперспективной: финансовые показатели не растут, чистая прибыль болтается ниже уровней 2017 года. А если учесть инфляцию, то показатель упал почти вдвое — позорный результат для ритейлера такого масштаба.
Лента пытается выживать, понимая, что на гипермаркетах далеко не уедешь. Они недостаточно гибки, компания пытается запускать новые форматы продуктовых магазинов у дома. В частности, свой формат «Мини Лента» и покупка сети супермаркетов Billa. Компания планирует в текущем году увеличить количество магазинов не менее чем на 100 точек.
Ситуация получается двоякая. С одной стороны ритейлер обещает удвоить выручку к 2025 году и довести ее до триллиона. Начало даже неплохое. по итогам прошлого года выручка выросла на 20%. Но чистая прибыль то же время упала почти на 40%, составив 3.35 млрд руб.
И говорить о перспективности компании — слишком самонадеянно. Есть сомнения в ее эффективности.
@nebrexnya
#ТемаДня
Ритейлеры. Неуемный аппетит. Магнит
В 2018 году чисто бизнесовая история Магнита стала смесью детектива и мелодрамы. После того, как госбанкир Костин и его ВТБ отжали у Сергея Галицкого его компанию. дела у ритейлера пошли по наклонной. За 2018 год компания потеряла 34% капитализации, а с 2015 — более 70%. Если бы вы вложились в акции в 2018 году, сейчас заработали бы около нуля и седые волосы на их провалах.
К сильным сторонам компании можно отнести дешевизну товаров в Магните — это не ультрадискаунтер, но и явно не премиальный магазин. Поэтому сейчас он охватывает все более широкую аудиторию по мере снижения платежеспособности людей. Кроме того, Магнит в пять раз увеличил число своих магазинов эконом-сегмента «Моя цена». Если год назад их было 74, то сейчас — 375. Кроме того, Магнит купил Дикси — магазин классом пониже и подешевле.
В результате компания показала неплохой отчет. Выручка выросла почти на 40% год к году до 588.6 млрд рублей, средний чек прибавил 15% г/г, размеры торговой площади также растут, прибавляя почти 20% за год до 9259 тыс. кв. м.
Но фундаментально компания настораживает. Собственник в лице ВТБ (что это значит, мы хорошо знаем по Донстрою), некрасивая история с отъемом у Галицкого дела всей жизни, нулевой рост за четыре года и падение в несколько раз за 7 лет.
Есть ли шанс, что Магнит сможет вырасти в среднесрок? Падение уровня жизни, развитие дискаунтеров и общие тренды в ритейле говорят «да». История и личность собственника кричит — «нет»!
@nebrexnya
Ритейлеры. Неуемный аппетит. Магнит
В 2018 году чисто бизнесовая история Магнита стала смесью детектива и мелодрамы. После того, как госбанкир Костин и его ВТБ отжали у Сергея Галицкого его компанию. дела у ритейлера пошли по наклонной. За 2018 год компания потеряла 34% капитализации, а с 2015 — более 70%. Если бы вы вложились в акции в 2018 году, сейчас заработали бы около нуля и седые волосы на их провалах.
К сильным сторонам компании можно отнести дешевизну товаров в Магните — это не ультрадискаунтер, но и явно не премиальный магазин. Поэтому сейчас он охватывает все более широкую аудиторию по мере снижения платежеспособности людей. Кроме того, Магнит в пять раз увеличил число своих магазинов эконом-сегмента «Моя цена». Если год назад их было 74, то сейчас — 375. Кроме того, Магнит купил Дикси — магазин классом пониже и подешевле.
В результате компания показала неплохой отчет. Выручка выросла почти на 40% год к году до 588.6 млрд рублей, средний чек прибавил 15% г/г, размеры торговой площади также растут, прибавляя почти 20% за год до 9259 тыс. кв. м.
Но фундаментально компания настораживает. Собственник в лице ВТБ (что это значит, мы хорошо знаем по Донстрою), некрасивая история с отъемом у Галицкого дела всей жизни, нулевой рост за четыре года и падение в несколько раз за 7 лет.
Есть ли шанс, что Магнит сможет вырасти в среднесрок? Падение уровня жизни, развитие дискаунтеров и общие тренды в ритейле говорят «да». История и личность собственника кричит — «нет»!
@nebrexnya
#ТемаДня
Ритейлеры. Неуемный аппетит. О'кей
О'кей всем своим видом показывает, как ему хорошо в кризис. 24 февраля, конечно, на волне паники он рухнул со всеми, потеряв к июню 60% капитализации. Но затем, к середине июля вырос на космические 70%. Из-за низкой базы это все равно меньше, чем 23 февраля, но динамика впечатляет.
За 2021 год ГК О'кей зафиксировала рост выручки на 7% - до 187,1 млрд рублей. Чистую прибыль группа показала в 208 млн в 2021 г. против чистого убытка в 1,4 млрд в пандемийном 2020 г.
Растет и выручка сети дискаунтеров «ДА!» — на 34% за год или 20% от всей выручки группы. Этот показатель будет расти и дальше — таков тренд ритейла.
Однако есть одна проблема, которая перечеркивает все преимущества. Акция крайне переоценена. Мульипликатор P/E сейчас находится в районе 36, то есть окупается акция более 36 лет. А до обвала в феврале он зашкаливал за 55. Так что компании еще предстоит остыть.
К тому же владелец у компании иностранный: 100% сети принадлежит люксембургской O’Key Group, а на бирже торгуются расписки. Бенефициары группы — выпускники петербургского морского университета Дмитрий Троицкий и Дмитрий Коржев и бизнесмены Борис Волчек и Хиллар Тедер. Троицкого, кстати, Петербург помнит по фирме «Мега-Авто», торговавшей Жигулями в 2003.
@nebrexnya
Ритейлеры. Неуемный аппетит. О'кей
О'кей всем своим видом показывает, как ему хорошо в кризис. 24 февраля, конечно, на волне паники он рухнул со всеми, потеряв к июню 60% капитализации. Но затем, к середине июля вырос на космические 70%. Из-за низкой базы это все равно меньше, чем 23 февраля, но динамика впечатляет.
За 2021 год ГК О'кей зафиксировала рост выручки на 7% - до 187,1 млрд рублей. Чистую прибыль группа показала в 208 млн в 2021 г. против чистого убытка в 1,4 млрд в пандемийном 2020 г.
Растет и выручка сети дискаунтеров «ДА!» — на 34% за год или 20% от всей выручки группы. Этот показатель будет расти и дальше — таков тренд ритейла.
Однако есть одна проблема, которая перечеркивает все преимущества. Акция крайне переоценена. Мульипликатор P/E сейчас находится в районе 36, то есть окупается акция более 36 лет. А до обвала в феврале он зашкаливал за 55. Так что компании еще предстоит остыть.
К тому же владелец у компании иностранный: 100% сети принадлежит люксембургской O’Key Group, а на бирже торгуются расписки. Бенефициары группы — выпускники петербургского морского университета Дмитрий Троицкий и Дмитрий Коржев и бизнесмены Борис Волчек и Хиллар Тедер. Троицкого, кстати, Петербург помнит по фирме «Мега-Авто», торговавшей Жигулями в 2003.
@nebrexnya
Forwarded from Правдорубка
☝️Как следует из доклада ЦБ о развитии финансового рынка в условиях санкций, регулятор намерен решать проблемы с заблокированными активами.
В числе вариантов – особый учет этих активов и обязательств на балансе финорганизаций, а также их выделение в отдельные специальные компании и фонды, которые могли бы совместно отстаивать
свои интересы. Подчеркивается, что вариант выкупа заблокированных активов не рассматривается. @mincerchannel
В числе вариантов – особый учет этих активов и обязательств на балансе финорганизаций, а также их выделение в отдельные специальные компании и фонды, которые могли бы совместно отстаивать
свои интересы. Подчеркивается, что вариант выкупа заблокированных активов не рассматривается. @mincerchannel
#ТемаДня
Ритейлеры. Неуемный аппетит. X5 Retail Group
В наиболее сложном положении на рынке находится X5 Retail Group. С одной стороны, ее поддерживают те же драйверы, что и остальных ритейлеров. Более того, компания их использует: сеть развивает магазины-дискаунтеры «Чижик» и планирует довести их число до 500. Выручка компании за 2 квартал составила 647,3 млрд руб. (+18,6% г/г), темпы роста значительно выше аналогичного периода 2021 года.
С другой стороны, собственники X5 — «Альфа-групп», обложенные всеми мыслимыми санкциями Михаил Фридман и Петр Авен. Это приводит к неожиданным проблемам: например, в магазинах сети накрылась программа лояльности. Руководство сети обещает ее импортозаместить, но никак не выходит уже несколько месяцев.
С середины июня акции компании выросли на 70%. Но если взглянуть на графики более глобально, то с 2020 компания потеряла 70% капитализации, а прибавила от тех показателей только 20%.
В результате управленческих ошибок, административных барьеров и твердого нежелания альфовцев переезжать в Россию и перевозить сюда активы, компания уже отдала лидерство на рынке Магниту и может получить большой букет проблем, связанных с санкциями.
@nebrexnya
Ритейлеры. Неуемный аппетит. X5 Retail Group
В наиболее сложном положении на рынке находится X5 Retail Group. С одной стороны, ее поддерживают те же драйверы, что и остальных ритейлеров. Более того, компания их использует: сеть развивает магазины-дискаунтеры «Чижик» и планирует довести их число до 500. Выручка компании за 2 квартал составила 647,3 млрд руб. (+18,6% г/г), темпы роста значительно выше аналогичного периода 2021 года.
С другой стороны, собственники X5 — «Альфа-групп», обложенные всеми мыслимыми санкциями Михаил Фридман и Петр Авен. Это приводит к неожиданным проблемам: например, в магазинах сети накрылась программа лояльности. Руководство сети обещает ее импортозаместить, но никак не выходит уже несколько месяцев.
С середины июня акции компании выросли на 70%. Но если взглянуть на графики более глобально, то с 2020 компания потеряла 70% капитализации, а прибавила от тех показателей только 20%.
В результате управленческих ошибок, административных барьеров и твердого нежелания альфовцев переезжать в Россию и перевозить сюда активы, компания уже отдала лидерство на рынке Магниту и может получить большой букет проблем, связанных с санкциями.
@nebrexnya
#ТемаДня
Ритейлеры. Неуемный аппетит. Иностранцы
Пока политики заходятся в истериках, иностранные ритейлеры (не как О’кей, а настоящие) делают деньги. Более того, собираются расти.
Например, Metro готовится развивать сеть магазинов у дома «Фасоль». Ашан не говорил ни о каких изменениях стратегии, зато расширяет линейку продуктов под собственными брендами. Впрочем, Ашану и другим французским компаниям сам Макрон посоветовал рынок не покидать и делать деньги.
Уходит только финская Prisma. Но ее купит X5 и просто вывеску поменяет.
Деньги нужны всем. А шелест бумаг заглушит любые санкционные угрозы.
@nebrexnya
Ритейлеры. Неуемный аппетит. Иностранцы
Пока политики заходятся в истериках, иностранные ритейлеры (не как О’кей, а настоящие) делают деньги. Более того, собираются расти.
Например, Metro готовится развивать сеть магазинов у дома «Фасоль». Ашан не говорил ни о каких изменениях стратегии, зато расширяет линейку продуктов под собственными брендами. Впрочем, Ашану и другим французским компаниям сам Макрон посоветовал рынок не покидать и делать деньги.
Уходит только финская Prisma. Но ее купит X5 и просто вывеску поменяет.
Деньги нужны всем. А шелест бумаг заглушит любые санкционные угрозы.
@nebrexnya
Нет больше веры доллару. Россияне стали массово избавляться от иностранной валюты. Объем денег на валютных счетах с начала года сократился в два раза: с 6,7 до 3,7 трлн рублей.
Отлично ложится в этот тренд и недавняя новость о массовом оформлении валютных займов физлицами. Просто никто уже не верит в рост доллара.
А значит, самое время разворачивать курс и резко ослаблять рубль. На жаргоне трейдеров это называется «стричь хомяков».
@nebrexnya
Отлично ложится в этот тренд и недавняя новость о массовом оформлении валютных займов физлицами. Просто никто уже не верит в рост доллара.
А значит, самое время разворачивать курс и резко ослаблять рубль. На жаргоне трейдеров это называется «стричь хомяков».
@nebrexnya
Иностранный софт практически во всех отраслях сегодня стал синонимом повышенной уязвимости и грядущих проблем - особенно в тех сферах, где его доля сильно превышает 50%. Между прочим, рынок рекламной "наружки" с ее цифровыми экранами в центрах мегаполисов, на 100% работает на зарубежном ПО.
В основном это программы американского или канадского производства - такие, как Enplug (технологическая платформа из США), но есть и российская Addreality (плавно перетекающая за рубеж), к которой подключено более 40000 экранов. Проблема в том, что Addreality может работать на любом железе под управлением зарубежных Windows, iOS или Android, которые, как известно, имеют уязвимости. К примеру, Windows 7 хакеры взломали с помощью вируса-приложения Qbot, которое маскируется под обычный калькулятор, а затем собирает данные о пользователе (включая пароли) и отсылает хозяину. Точно так же взламываются и программы, под которыми работают цифровые экраны. Хакеров подстегивает и огромная аудитория, которая видит результат их "работы". Так что уязвимости своего софта рекламщики уже продемонстрировали практически во всех городах России. Кстати, при этом Addreality, например, не гнушается через камеру собирать данные о прохожих - их пол, возраст и реакцию на рекламные показы.
В Воронеже в ноябре 2020 на рекламной конструкции транслировался "синий экран смерти" - критическая ошибка Windows. Но такие сбои - ерунда на фоне хакерских атак. Два года назад на фасаде крупного ТЦ в Южно-Сахалинске вместо рекламы показали видеообращение группы хакеров "Анонимус" с их пониманием Парижского соглашения по климату. Тогда же в Новосибирске хакеры устроили жителям порносеанс на уличном экране, такая же история была в Москве с экраном на Садовом кольце в 2010 году. Резонансные примеры распространения противоправной информации с использованием цифровых рекламных конструкций происходили в Нижнем Новгороде в 2021 году, дважды - на территории Москвы в 2018 году, причем на выключение экранов потребовалось 15 минут - то есть хакеры более, чем преуспели. При этом ни о каком возмещении ущерба речь, как правило не идет, а полиция возбуждает дела о мелком хулиганстве.
В этом году весной на страну был совершен целый шквал хакерских атак, причем на экранах публично транслировали уже не разухабистое порно, а призывы к свержению власти. Правда, из-за жадности и неразборчивости владельцев рекламных конструкций не всегда понятно - взлом это был, или так и задумано. Хайп и провокативная реклама регулярно вызывают жалобы жителей. К примеру, в такой рекламе показывают карты России без Крыма, Курильских островов и Калининграда, играют на использовании иностранных слов, созвучных с ненормативной лексикой, и обычно авторы этих роликов выходят сухими из воды. Потому что проверки ведутся по 3-5 месяцев и заканчиваются ничем.
Для того, чтобы свести такие истории к минимуму (а в перспективе - и вообще исключить) рынок наружной рекламы пора упорядочить и ввести четкое регулирование. Единый оператор должен будет подключить всех участников рынка к единому софту, а разместить информацию на рекламных конструкциях можно будет только через специальный ресурс. Оператор обязан будет следить за верификацией рекламного контента и ему придется отвечать в случае нарушений. Фактически же единый оператор станет инструментом для контролирующих органов, с помощью которых можно будет оперативно отключать показ подобной незаконной рекламы сразу на всех площадках. На него же ляжет и защита персональных данных. В сегодняшних условиях экспертам по технической безопасности такие меры представляются разумными - иначе защитить рынок от хакеров и недобросовестных участников уже не получится. @nebrexnya
В основном это программы американского или канадского производства - такие, как Enplug (технологическая платформа из США), но есть и российская Addreality (плавно перетекающая за рубеж), к которой подключено более 40000 экранов. Проблема в том, что Addreality может работать на любом железе под управлением зарубежных Windows, iOS или Android, которые, как известно, имеют уязвимости. К примеру, Windows 7 хакеры взломали с помощью вируса-приложения Qbot, которое маскируется под обычный калькулятор, а затем собирает данные о пользователе (включая пароли) и отсылает хозяину. Точно так же взламываются и программы, под которыми работают цифровые экраны. Хакеров подстегивает и огромная аудитория, которая видит результат их "работы". Так что уязвимости своего софта рекламщики уже продемонстрировали практически во всех городах России. Кстати, при этом Addreality, например, не гнушается через камеру собирать данные о прохожих - их пол, возраст и реакцию на рекламные показы.
В Воронеже в ноябре 2020 на рекламной конструкции транслировался "синий экран смерти" - критическая ошибка Windows. Но такие сбои - ерунда на фоне хакерских атак. Два года назад на фасаде крупного ТЦ в Южно-Сахалинске вместо рекламы показали видеообращение группы хакеров "Анонимус" с их пониманием Парижского соглашения по климату. Тогда же в Новосибирске хакеры устроили жителям порносеанс на уличном экране, такая же история была в Москве с экраном на Садовом кольце в 2010 году. Резонансные примеры распространения противоправной информации с использованием цифровых рекламных конструкций происходили в Нижнем Новгороде в 2021 году, дважды - на территории Москвы в 2018 году, причем на выключение экранов потребовалось 15 минут - то есть хакеры более, чем преуспели. При этом ни о каком возмещении ущерба речь, как правило не идет, а полиция возбуждает дела о мелком хулиганстве.
В этом году весной на страну был совершен целый шквал хакерских атак, причем на экранах публично транслировали уже не разухабистое порно, а призывы к свержению власти. Правда, из-за жадности и неразборчивости владельцев рекламных конструкций не всегда понятно - взлом это был, или так и задумано. Хайп и провокативная реклама регулярно вызывают жалобы жителей. К примеру, в такой рекламе показывают карты России без Крыма, Курильских островов и Калининграда, играют на использовании иностранных слов, созвучных с ненормативной лексикой, и обычно авторы этих роликов выходят сухими из воды. Потому что проверки ведутся по 3-5 месяцев и заканчиваются ничем.
Для того, чтобы свести такие истории к минимуму (а в перспективе - и вообще исключить) рынок наружной рекламы пора упорядочить и ввести четкое регулирование. Единый оператор должен будет подключить всех участников рынка к единому софту, а разместить информацию на рекламных конструкциях можно будет только через специальный ресурс. Оператор обязан будет следить за верификацией рекламного контента и ему придется отвечать в случае нарушений. Фактически же единый оператор станет инструментом для контролирующих органов, с помощью которых можно будет оперативно отключать показ подобной незаконной рекламы сразу на всех площадках. На него же ляжет и защита персональных данных. В сегодняшних условиях экспертам по технической безопасности такие меры представляются разумными - иначе защитить рынок от хакеров и недобросовестных участников уже не получится. @nebrexnya