Поменяли на Меняйло

Путин назначил Сергея Меняйло врио главы Северной Осетии. Он сменит на посту Вячеслава Битарова, занимавшего пост с 2016 года. Меняйло, помимо того, что вице-адмирал в запасе, еще и уроженец Осетии - то, что нужно кавказской республике.

Это уже третий губернатор из списка на вылет, который составили аналитики #небрехни. Ранее постов лишились глава Тувы и губернатор Ульяновской области. Пока держатся на своих местах главы Красноярского края и Владимирской области. @nebrexnya

​Сургутнефтегаз: очередные разовые дивиденды

На днях вышел годовой отчет по РСБУ Сургутнефтегаза. Чистая прибыль за 2020 год составила 729 млрд рублей, что маленько больше, чем 105 млрд годом ранее.

Откуда такая дикая прибыль в ковидный год у нефтяной компании, спросят начинающие инвесторы?

И правда, если посмотреть результаты по добыче самой нефти, то операционная прибыль упала в 2 раза! До 181 млрд. А все остальные деньги взялись из бумажной переоценки огромной кучи баксов, которые лежат на счетах в банках. И вот из этой бумажной прибыли ежегодно выплачиваются дивиденды, правда только в том случае если в предыдущем отчетному году доллар на 31 декабря стоил меньше, чем в отчетном. В 2020 году он стоил дороже, чем в 2019, отсюда получилась такая переоценка.

По уставу Богданов платит 10% от ЧП по РСБУ. То есть нетрудно посчитать, что дивиденд на привелегированные акции летом будет 6,72 рубля. При текущей цене акции 42,25 рубля, доходность составляет 16%! Через 3 месяца.

Так почему же акция не растет ракетой вверх?

Потому что владельцы капиталов понимают, что в этом году доллар может закрыть год ниже, чем в 2020. И тогда вместо прибыли в отчете будут убытки, причем опять независимо от успехов в нефтедобыче. А дивиденд составит всего 60 копеек по уставу.

Впрочем, пока 31.12.2020 доллар стоил 74,42 рубля, а сейчас 77,21, что снова дает нам прибыль и вкусные дивиденды. По сути, префа Сургута это валютный хэдж, и если вы верите в постоянное ослабление рубля, то можно держать акции до тех пор, пока не изымут кубышку, размер которой сопоставим с золотовалютными резервами Кувейта или, например, Алжира, либо пока Путин у власти. Другими словами: купил и забыл.

Но если вы задумали хайпануть и срубить бабла к лету на отпуск, то это плохая идея. После отсечки акции скорее всего упадут сильнее, чем на размер дивиденда и вы получите неплохой такой минус по этой акции, который будет закрываться месяцами. А то и годами.

Если вы готовы рисковать и считаете, что 31.12.21 бакс будет выше, чем 74,42, то тогда имеет смысл купить префа уже после отсечки, по 30-33 рубля. И уже на эту цену через год ждать следующий дивиденд. Не является инвестиционной рекомендацией 😁 @nebrexnya

Долги россиян перед МФО.

Долги россиян перед МФО стремительно растут. По данным ЦБ, за 4 квартал прошлого года микрофинансовые организации признали безнадежными и списали втрое больше долгов, чем обычно за квартал. Доля просроченной задолженности по основному долгу в совокупном портфеле МФО выросла до 28,9%.

Эксперты связывают это с пандемией: лишившись заработка, россияне могли занять деньги только в МФО, но из-за затянувшегося кризиса так и не сумели расплатиться. Портфель займов МФО в прошлом году вырос в целом, так что сами компании не слишком пострадали.@nebrexnya

Как подорожают продукты.

Национальное рейтинговое агентство спрогнозировало, как будут расти цены на продовольствие в этом году. Сильнее всего подорожают:

📌Соя - до 30%
📌Масличные культуры - до 8%
📌Зерно - до 7%

Рост цен объяснили в том числе снижением объемов производства на фоне пандемии и сокращением площадей посевных (привет Минсельхозу). В среднем рост цен на продовольствие должен замедлиться, причем не только в России. @nebrexnya

📊 Согласно опросам, самая большая проблема для пользователей в Telegram — поиск новых каналов. К счастью, совместно с Alphavite SMM мы с лёгкостью ее решаем:

◾️«Чёрный понедельник» — анонимный эксперт понятным языком рассказывает об экономике. Кто он – редактор «Ведомостей»? Уволенный обозреватель из РБК или «Коммерсанта?

◾️UnCos — скандальный телеграм канал, который показывает реальную жизнь в России. Ты будешь в шоке, но тебе понравится!

◾️Канал БОЛЬШОЙ ТРАНСФЕР 2024 о главном политическом событии ближайших 4 лет. Они первыми написали о новом заговоре элит против Президента, обнуление сроков В. Путина и коронавирусе у Лукашенко.

◾️RIDDLE — самые горячие новости из РФ, РБ и Украины.

◾️КРЕМ — скандальный телеграм канал, который показывает реальную жизнь в России. Ты будешь в шоке, но тебе понравится!

◾️"Сын Баффета" собрал для вас актуальный инвестиционный портфель 2021! Переходи и читай закрепленное сообщение сверху.

◾️СерпомПО — как в России уничтожают демократию, где обещанный экономический прорыв, какие еще реформы на уме у властей? СерпомПо лжи и постправде. Канал для тех, кому еще не все равно.

◾️X-Files — первый канал, где сливают секретные материалы КГБ и ФБР. Реальные истории и видео про НЛО и свидетельства очевидцев!

◾️Город Глуповъ — «Жить будет страшно, но весело». Вся правда о происходящем в стране, жёстко и смешно.

◾️ТРУСЫ НАВАЛЬНОГО — это крутейший проект политической сатиры и юмора. Удобный формат новостей, много актуальных видео и острый сарказм авторов, которого боятся и читают все сотрудники ФСБ.

◾️Малюта Скуратов — самые актуальные и только свои факты и комментарии о политике и бизнесе в России. Жестко, честно, справедливо.

◾️Компромат 2.0 :: Мониторим активные компромат-кампании и следим за политической повесткой.

◾️Больная экономика — внимательно следит за трансформацией экономики во время пандемии и отбирает самые интересные новости.

Alphavite SMM — качественное продвижение в Telegram

Если вы что-то пропустили: ТОП-5 новостей прошедшей недели

5 место: ещё один банк остался без лицензии. ЦБ забрал её у Нефтепромбанка. Причины все те же: подозрение в том, что от банка остались рожки да ножки. К сожалению, эти подозрения всегда оправдываются. Также лицензию сдал RBK.MONEY братьев Бурлаковых, но по другой причине. Компания не потянула конкуренцию с платёжными системами госбанков.

4 место: продолжается шатание власти с госрегулированием цен. Сначала в начале недели Минсельхоз заявил, что сам будет указывать сахарным заводам сколько и куда продавать, а затем Мишустин выделил ₽9 млрд компенсаций производителям сахара и подсолнечного масла за получаемые убытки.
Все продукты не зарегулируешь, зато чиновники при деле.

3 место: Собянин заявил, что вторая волна реновации в столице будет "круче и больше", чем первая. Тут и первая плачет без внимания прокуратуры, тем более что вторая будет на заемные деньги
Мы будем держать вас в курсе о том, как будут расходоваться эти деньги.

2 место: продолжается падение курса рубля. О причинах писали здесь. К продолжающемуся политическому давлению, в конце недели добавился неизвестный продавец ОФЗ, чем ещё более напряг обстановку.

1 место: главным событием прошедшей недели стала региональная зачистка. Из названных нами 5 глав регионов, близких к вылету на этой неделе выбыло сразу трое. Своих постов лишились главы Ульяновской области, Северной Осетии и Тывы. Мы считаем, что Кремль на этом не остановится и будет продолжать чистку. @nebrexnya

Яндекс по-прежнему облизывается на бэнкинг

Компания Аркадия Воложа купила 25% IT-компании еКредит. Эта платформа агрегирует предложения от банков и страховых компаний по автокредитам, ОСАГО, КАСКО. Вообще, еКредит занимался этим ПО для применения в автосалонах, но теперь с приходом Яндекса подход поменяется.

Дело в том, что Яндекс в астобизнесе стоит двумя ногами - это Яндекс.Такси и auto.ru. Так вот, еКредит просто встроят в auto.ru и будут впаривать кредиты и страховки прямо на сайте. Учитывая многомиллионную аудиторию сайта, это сильно улучшит финрез еКредита. А Яндекс с с помощью интеграции платформ навыдает кучу автокредитов и потешит свои банковские амбиции.

Напомним, после конфликта с банком Тинькофф, Яндекс в прошлом месяце присматривался к банку Акрополь Евгения Давыдовича. Но пока не купил. @nebrexnya

С Силуанова и Шульгинова спросят за демпфер

⚡️В Госдуме запросили объяснений от Минфина и Минэнерго по поводу использования демпфера и его эффективности.

Теперь Силуанову и Шульгинову придется немало попотеть, объясняя правильность своих решений.

Применение этого механизма не дало ожидаемых результатов для стабилизации цен.

Ведь у депутатов сильный козырь - независимая оценка Счётной палаты и данные Независимого топливного союза, которые идут в разрез с тем, что нам впаривают власти. @nebrexnya

Маркировка — это в первую очередь обеспечение прозрачности качества и налогообложения. Поэтому, когда началось обсуждение маркировки БАДов, то вроде бы все должны были поддержать идею. Кто же против качественного рынка сбыта? Но, как видим кое-кому это не выгодно и что удивительно - российским
производителям БАДов. В прошлом году, когда только началось обсуждение, они пугали тем, что это приведет к удорожанию товара. Сейчас опять пытаются найти еще какие-то пугалки. На фоне того, что зарубежные производители сразу поддержали идею, это выглядит подозрительно и рождает версии, что наши ищут причины, чтобы и конкурентов выпнуть с рынка и самим не подтверждать качество официально. Пора уже принять это как факт – оцифруют и отмаркируют всё, а уж баночки с БАДами – так это совсем просто сделать.
…
https://newizv.ru/news/economy/12-04-2021/rossiyskie-proizvoditeli-badov-ne-puskayut-konkurentov-v-eksperiment-po-markirovke

Потанин и Бажаев останутся без налоговых льгот

❗️Минфин оставил "Норникель" и "Русскую платину" без налоговых послаблений.

Льготы на новые сырьевые проекты в Красноярском крае получит лишь их конкурент - "Интергео".

Теперь пятикратный дисконт по НДПИ будет в руках одного Прохорова.

Для Потанина с его шлейфом из ЧП и бесхозяйственности такое решение Минфина явно должно стать очередным звоночком. @nebrexnya

Продажи уходят в мессенджеры

ЮKassa заявила, что популярность мессенджеров как канала продаж за прошедший год выросла вдвое. В 2020 году через мессенджеры выставлено 3 млн счетов, тогда как в 2019 было 1,7 млн

Таким образом, Тележка, в которой мы сидим хорошо генерит прибыль! Только вопрос кому.
40% от всех платежей были выставлены интернет-магазинами товаров для дома, одежды и обуви, сувениров. То есть, по сути, мелким бизнесом.

Почему же крупный бизнес не идёт продавать в мессенджеры?

Посмотрим на примере наших любимых банков. К примеру, у Альфы чат-бот в Телеграм позволяет узнать справочную информацию, в основном связанную с геолокацией клиента, а за подробностями приглашают на сайт.
Немного шире функционал у бота Райффа. Но тенденция понятна: банки хотят развивать собственные приложения и эко-системы, расширяя их функционал, считая, что могут обойтись без мессенджеров Дурова и Цукерберга.
То же касается и других крупных компаний. Но вряд ли им удастся создать что-то более привлекательное для массовой ауитории.

Судя по темпам роста платежей через мессенджеры, крупный бизнес может больше потерять от отсутствия в них, чем приобрести. @nebrexnya

Ozon подминает офисный рынок под себя

❗Стало известно, что Ozon арендует свыше 220 тысяч квадратных метров офисного пространства.

Ретейлеру стало дорого расширяться в рамках одного из самых дорогих мест столицы - "Москва-Сити".

Но все равно помещения будут расположены рядом с деловым центром.

Эта сделка обещает быть самой дорогостоющей в России, переплюнов прежний рекорд "Тинькофф". Видимо, Ozon стало совсем тесно. Новое пространство будет в 7 раз больше занимаемой сейчас площади компанией.

Общие затраты на аренду составят почти 8 млрд рублей в год против нынешних 1,7 млрд.

Но не исключено, что под такой проект Ozon будет вынужден просить о хорошей скидки. @nebrexnya

НТВ теряет рыночную стоимость

⚡Холдинг "Газпром-Медиа" оценил свой пакет 86,52% акций НТВ в $179 млн. При этом ещё 10 лет назад рыночная оценка телеканала составляла $1,4 млрд.

По итогам 2019 года чистый убыток компании равнялся 648 млн рублей. Но это не помешало ему получить достаточно субсидий от властей. Однако даже при вливании тремя траншами 1,29 млрд рублей, деньги не помогли компании выбраться из минуса.

Совместно "Первый", НТВ, "Пятый канал" , "ТВ Центр" , "Карусель" и "Матч ТВ" должны были получить от государства в 2020-м поддержку на 7,4 млрд рублей, в то время, как в 2019-м сумма была меньше — 7,1 млрд. Таким образом, на долю НТВ пришлось пропорциональное количество вливаний.

По МСФО за 2020-й год данных ещё нет, но вот по РСБУ выручка составила 17,9 млрд рублей, а прибыль дошла до 3 млрд. Однако методика расчёта по российским и международным стандартам настолько сильно отличается, что плюс может легко перейти в минус. @nebrexnya

Россия оформляет с Нидерландами развод по налогам

❗В российском правительстве решили окончательно разорвать соглашение с Нидерландами об избежании двойного налогообложения.

Постановление об этом уже подписал Мишустин.

До этой крайней точки Силуанов всячески просил своих европейских коллег пересмотреть условия соглашения.

Но в Нидерландах не пошли навстречу, как это сделали Кипр, Мальта и Люксембург. Какой смысл вести бизнес себе в убыток? Новое соглашение вступит в силу с января следующего года.

В течение 2017-2019 годов в Нидерланды из Москвы утекло процентов и дивидендов на 1,2 трлн рублей. Да и как тут ни вывести деньги, если прибыль можно было забирать под налог в 2-3%. А при 15%, на которых настаивал наш Минфин, вести дела было бы не выгодно для голландской стороны.

Между тем в этой стране уже давно обосновались

📌X5 Retail Group - нарастила в 2020 году прибыль по МСФО на 45% до 28,3 млрд рублей
📌"Яндекс" - в плюсе на 116% - 24,1 млрд
📌"Связной" - не раскрывает данные.

Теоретически у Нидерландов есть ещё шанс провернуть фарш назад и принять предложение Москвы, потому что нынешний шаг кабмина РФ может оказаться политическим блефом с намёком на давление. @nebrexnya

В России создадут блокчейн-монстра

‼️Синдикат российских банков во главе с Костиным создадут первого в РФ блокчейн-оператора. Дело пахнет новой монополией.

В процессе будут участвовать Ассоциация "ФинТех", НСПК с Мосбиржей совместно с банковским сообществом - ВТБ, Газпромбанком и Промсвязьбанком.

Новый оператор блокчейна будет заниматься IT-решениями по распределительным реестрам. Эта технология направлена на улучшение финансового взаимодействия между компаниями, которые смогут использовать передовые сервисы.

Больше участников - больше возможностей по захвату рынка технологий, доля которого наверняка будет распределяться по своим. @nebrexnya

Обзор российского фондового рынка

Мосбиржа начала неделю с роста до 3514 пунктов. Видно, уже передавили немного с продажами, всё-таки нефть стоит $64, а не $44, а ещё газ очень вырос в цене. Есть такая версия, что обострение с Украиной и санкции это звенья одной цепи - давление на СП-2. Американцы действительно прикладывают очень много усилий, чтобы труба не была достроена. И не брезгуют в методах так же, как израильтяне в борьбе с иранским ядерным оружием.

Ну а наш фондовый рынок просто заложник этой истории. В особенности Газпром и РТС, который, впрочем, тоже сегодня немного подрос на 18 пунктов и торгуется в районе 1430 пунктов.

Короткой строкой:

🙂
Норникель возобновил добычу на руднике «Октябрьский» после подтопления. Сейчас рудник загружен на 60% от планового уровня, полное восстановление ожидается к концу апреля. Поздравляем Потанина и держателей акций. Надеемся, никто на панике не продавал :)

😐
СД Segezha Group утвердил обновленную дивидендную политику, теперь компания ежегодно будет выплачивать ₽3-5,5 млрд в период с 2021 по 2023 г. И даже возможно больше. Заманивают, ох заманивают. Посмотрим итоговую доходность после размещения.

🙂
Ozon планирует получить банковскую лицензию для развития услуг финтех-направления. Пошли по стопам Wildberries. Что ж, кредитование мелких продавцов - хорошее решение, которое принесёт хотя бы выручку) Про прибыль пока непонятно..

🙂
Аэрофлот к июню этого года планирует вернуть к полетам весь авиапарк компании, который насчитывает 221 самолет. В 4 кв. прошлого года у «Аэрофлота» были не задействованы 55 машин, в первом квартале 2021 года - 52. Посмотрим, конечно, как они это реализуют. Но Аэрофлот все равно остаётся трупом - огромный долг, ковид и дорогое топливо не дадут ему в этом году оправиться. При этом цена акции до сих пор не соответствует уровню проблем. @nebrexnya

Худайнатов бьётся за Богатырь

Роснедра выставят на аукцион угольный разрез Богатырь на юге Новосибирской области. Запасы оцениваются в 300 млн тонн.

Это крупнейшее месторождение антрацита и за него бились бы Коулстар Худайнатова и Сибантрацит Дмитрия Босова. Но теперь Босова нет, а о других участниках аукциона пока ничего неизвестно.

Губернатор Новосибирской области Андрей Травников категорически против освоения Богатыря, говорит что открытый способ добычи угля погрузит в вечную пыль 9 населённых пунктов и 30 тысяч человек, живущих рядом с разрезом. Впрочем, у губернатора всегда есть свои интересы. @nebrexnya

Годовая инфляция на пике.

Инфляция ускорилась, по данным ЦБ, годовая инфляция на конец марта составила 5,79%, против 5,67 на на конец февраля. Так,  рост цен по отношению к марту 2020 года  года составил

📌У продовольственных товаров - почти 7,6%

📌Непродовольственных товаров - 5,9%

📌Услуги (включая ЖКХ) -3,2%

ЦБ планирует и дальше продолжать нейтральную денежно-кредитную политику, и в первой половине 2022 года уровень инфляции приблизится к заветным 4%, к которым так стремится регулятор. @nebrexnya

JP Morgan валит рубль

Один из крупнейших инвестбанков мира продал ОФЗ и рубль на обострении ситуации между Россией и Украиной.

В банке считают, что жёстких санкций со стороны США ждать не стоит, но при этом сами продают Россию на любом негативе. Сейчас ещё и рейтинги снизили.

Проблема в том, что JP Morgan, как крупный игрок, может запустить волну распродаж российских активов и тогда доллар по 80 станет новой реальностью. К утру вторника доллар торгуется по ₽77,40. @nebrexnya

Дефицит НПФ: почему бездействует ЦБ

НПФ раскрыли данные по итогам 2020 года, опубликовав актуарную статистику. Что любопытно, сразу у трех из них был выявлен дефицит. А это значит, что они могут быть не в состоянии платить по собственным обязательствам, тем самым ставя под удар средства россиян. Во многом на подобную картину оказывает влияние состав инвестиционного портфеля - фонды вкладывались в активы, оказавшиеся убыточными. НПФ не отчитываются, куда вкладывают будущие пенсии россиян, максимум - в какие отрасли.

"Таким образом, всегда можно вывести деньги, вкладывая в неликвид, под видом доходных инвестиций, - поясняет распространенную схему источник #небрехни в АСВ, - а потом сказать, мол, бывает, вложения не оправдались". 

Как напоминает ЦБ, если у НПФ обнаружен актуарный дефицит более 5% от обязательств, то это может стать критерием санации. Но важно помнить, что регулятор не особо щедр на финансовую помощь, поэтому поддержка будет оказываться лишь тем игрокам, если их крах приведет к коллапсу на рынке и экономической дестабилизации. 

Кто же эти "счастливчики"?

📌У "АПК-фонда" самый весомый дефицит в процентном соотношении - 12,5% от своих обязательств - почти 48 млн рублей. Фонд работает с добровольными пенсионными программами и имеет свыше 128 млн резервов. Любопытно, что в 2019 году у него было все гладко и дефицит установлен не был.

📌Следующая темная лошадка - "Телеком-союз". Он имеет куда больше пенсионных резервов, свыше 15 млрд рублей. Его дефицит составляет 10,7% (2,7 млрд рублей), при этом организации удалось улучшить свои показатели - в 2019 году дефицит был больше 15%. Это фактически единственный фонд из списка, который мог бы рассчитывать на поддержку со стороны ЦБ в случае форс-мажора. Тем более, его собственник - бенефициар "Региона" Судариков, имеющий тесные связи с Сечиным. Для главы "Роснефти" он проводил сделки по покупке НПФ.

📌У НПФ "Аквилон" дефицит менее процента, 0,8% от обязательств. В денежном эквиваленте - более 16 млн рублей. Фонд имеет 687 млн пенсионных резервов. Суммы небольшие, конечно.

Такой отчет по НПФ должен привлечь внимание Набиуллиной, ведь пора принимать соответствующие меры. В любом случае, ЦБ предстоит решать вопросы с возможной докапитализацией НПФ, если акционеры фондов не смогут помочь. @nebrexnya