#ВекторыДня

Рыночный фон – слабо позитивный.

США, ЕС и Азия немного растут.

Товарный рынок разнонаправленный.

Сегодня:

📌 Сбербанк опубликует сокращенные результаты по РПБУ за 2024г

@nebrexnya

#События, которые повлияют на рынки:

🔴 Советники избранного президента Дональда Трампа разрабатывают масштабную стратегию санкций, чтобы способствовать заключению мира между Россией и Украиной в ближайшие месяцы и в то же время оказать давление на Иран и Венесуэлу

🔴Трамп пообещал Дании ввести жесткие тарифы в отношении этой европейской страны, если Копенгаген не откажется от своего владения Гренландией

🟢Движение ХАМАС и Израиль подписали соглашение о прекращении огня в секторе Газа

🔴Десять стран-членов ЕС призывают ввести запрет на российский сжиженный природный газ, усиливая давление на Ямал СПГ

🔴Канада готовится ввести пошлины на товары из США на $105 млрд, если Трамп одобрит тарифы в 25% на все канадские товары

🟢Путин поручил Кабмину и ЦБ простимулировать размещение акций российских акционерных обществ на внутреннем финансовом рынке , а также повышение спроса на акции российских акционерных обществ

🔴В «Дом. РФ» прогнозируют банкротство ряда застройщиков в 2025-м

🔴Машины в этом году могут подорожать сразу на 50%, — прогноз РОАД. К этому приведёт повышение утильсбора, высокие ставки, удорожание себестоимости авто и логистики

🔵Т-Банк завершил размещение допэмиссии акций в рамках присоединения Росбанка. Размещено  263,7 млн обыкновенных акций. Объем допвыпуска - 2,638 млрд рублей. Акции Росбанка были конвертированы в акции Т-Банка

🔴Совет директоров «Газпрома» 28 января рассмотрит ликвидацию представительств компании в Брюсселе и Токио

🔴НОВАТЭК в 2024 году увеличил добычу газа на 2,1% до 84,1 млрд куб. м. Продажа газа, включая СПГ, сократилась на 1,1% до 77,8 млрд куб. м

🟢«Самолет» объявил программу выкупа облигаций от 12-й до 15-й серии на 10 млрд рублей

🔴Поставки iPhone от Apple в Китае упали на 25% в 4кв 2024г, в том числе и из-за сильной конкуренции со стороны Huawei
@nebrexnya

ФНБ подходит к концу. Ликвидная часть фонда в декабре снизилась до 3,8 трлн рублей. И это мало, хватит разве что на год покрытия дефицита бюджета.

Любопытно, что ФНБ исчерпывается примерно с той же скоростью, с какой в 2022 году прогнозировали экономисты. Оптимисты полагали, что его хватит до 2026го. Плюс-минус так и выходит.

Закрывать "дырку" придется повышением налогов, потому что дополнительные доходы взять неоткуда, а снижать расходы власть не решится. А то без новых ракет "движуха" быстро закончится.

Не нужно быть великим экспертом, чтобы догадаться, что будет дальше. Размеры ФНБ просто засекретят, как и любую цифру, по которой видно, как что-то пошло не так.
@nebrexnya

#ЕстьМнение

ЕС рассматривает санкции и отказ от российского СПГ и алюминия. А мы сможем все это сырье куда-то деть? И смогут ли европейцы покрыть свои потребности за счет импорта из других стран?

Игорь Расторгуев, ведущий аналитик AMarkets:

Европа закупала 15 млн тонн СПГ в 2024 году, что составляет около 20% всех российских поставок. Прямой доход России от этого СПГ составляет 7–8 млрд долларов. Санкции могут привести к увеличению стоимости газа на мировом рынке.

После введения первых санкций стоимость алюминия поднималась до 3400 долларов за тонну. Сейчас цена колеблется в диапазоне 2500–2650 долларов. При санкциях ожидается новый рост до 3000 долларов.

Итого, суммарные потери России от этих двух направлений могут составить 10–11 млрд долларов ежегодно, однако реальные убытки будут снижены за счет переориентации поставок.

Страны ЕС, такие как Испания и Нидерланды, зависят от российского СПГ из-за развитой инфраструктуры для регазификации. Полный отказ потребует значительного времени. ЕС уже увеличивает закупки СПГ из США и Катара, но замещение российского газа в полном объеме маловероятно.

Россия занимает около 20% европейского рынка алюминия. Полная замена российского алюминия приведет к росту цен. Найти альтернативных поставщиков (например, Китай) возможно, но логистика усложнит процесс. @nebrexnya

Девелопер ПИК ракетит уже четвертый день подряд. Остальные застройщики тоже набирают капитализацию.

Правда, все это делают скромно, по 4-10%. А вот ПИК за месяц взлетел на 60%.

Рынком двигают ожидания. Меры поддержки застройщиков стали обсуждаться на уровне президента. А значит, в каком-то виде могут вернуться на рынок. Правда, на факте их обнародования может случиться большая фиксация прибыли, и акции снова упадут. Потому что чисто бизнесово — там все плохо. И лучше не будет.
@nebrexnya

Цирковой занавес падает, и шоу под названием "Свобода слова по-американски" близится к своему апогею. Верховный суд США решил: TikTok либо продается до 19 января , либо катится в бан.

И тут начинаются танцы: одни молятся на "доброго" Трампа, который якобы спасет платформу, другие массово переезжают в новые цифровые "квартиры", третьи ждут какого-то покупателя, как манны небесной. А что общего у всех этих групп? Никто даже не думает протестовать. В России бы уже всякие CNN и BBC в голос визжали про цензуру и тоталитаризм, а тут — тишина. Двойные стандарты? Да ладно, не может быть.

Ирония в том, что свобода в Штатах измеряется не правами, а выгодой. Заставить продать твою разработку? Легко. Забанить твой голос, если он не совпадает с политикой местной элиты? Запросто.

А ведь "свободные" IT-гиганты даже больше не скрывают, что играют на стороне власти. Привет, Цукерберг, и спасибо за очередной урок демократии.

Но разве есть те, кто против? Нет. Потому что свобода в США — это не выбор, а маркетинговый трюк. Миру продали иллюзию, и сотни миллионов купились. Примерно как с бусами и зеркальцами для индейцев. А вы тоже их прикупили? @nebrexnya

Ударники и неудачники недели на бирже

IMOEX за каникулы не растерял бодрость духа и уверенно приближается к 3000 пт. В пятницу он остановился на отметке в 2945. Это позитивно, но безоткатный рост индекса намекает на коррекцию, так что лучше проявить осторожность. С другой стороны, инвесторы-пессимисты статистически зарабатывают меньше.

Нефть – $79,96, распиливает уровень 80. Правда, это ценник Brent, который для России представляет все более академический интерес: логистических и санкционных препонов для российской нефти стало столько,что ее цена значительно ниже.

USDT стоит примерно 104 рубля. Доллар (по ЦБ) – 102,41.

⬆️ТОП-5 акций, выросших в цене на этой неделе

🟢5 место: ВСМПО-АВИСМА +21,83%

🟢4 место: Etalon Group +28,73%

🟢3 место: РКК Энергия +31,21%

🟢2 место: Самолет +32,28%

🟢1 место: ПИК +35,01%

⬇️ТОП-5 акций, упавших в цене

🔴5 место: Novabev Group -3,21%

🔴4 место: Пермэнергосбыт -3,53%

🔴3 место: Совкомфлот -3,67%

🔴2 место: Озон Фармацевтика -6,08%

🔴1 место: МКБ -7,26%
@nebrexnya

Когда говорят "православный бизнесмен", в голове рисуется образ человека, который самоотстранился от земных искушений и как минимум творит добро. В России же этот термин неразрывно связан с Константином Малофеевым и его довольно увлекательной деятельностью. И вот уже за фасадом высоких идей и риторики появляются схемы, которые давно стали предметом множественных расследований.

Один из самых громких эпизодов связан с использованием подконтрольных структур для вывода средств через сложные офшорные схемы. Marshall Capital Partners — ключевой элемент этой сети. Так, активы могли при желании просто испариться, а "концы" же уводили в офшорные дебри.

Бытовало мнение, что деньги из некоторых операций могли направляться на поддержание проектов с идеологическим уклоном. По данным из недавних утечек, часть средств могла оседать в таких инициативах.

Что интересно, даже те структуры, которые выглядели неподконтрольными, на деле могли быть плотно завязаны на интересах бизнесмена. Например, как быть с финансовыми потоками, которые использовались для укрепления позиций на "идеологическом фронте"?

Любопытно, что всякий раз, когда Малофеев появляется в поле зрения СМИ, рядом почему-то могут присутствовать слова "офшоры", "миллионы" и т.д. Интересно, сколько еще продолжится это соседство, прежде чем кто-то окончательно не дернет занавес? @nebrexnya

Дональд Трамп — мастер хайпа и вообще сам по себе довольно жирный тролль. Его гипотетическая крипта Trumpcoin уже в топ-30 крупнейших цифровых активов. Пишут, что владельцы монет заработали нереализованные $50 млн, а сам Трамп — пару миллиардов баксов.

Звучит как мечта любого криптоинвестора, но вот загвоздка... это все развод похлеще хомяка.

Несмотря на двойной анонс Трампом своего коина в X, никакого вменяемого листинга на биржах монета не проходила, а цифры с шестью нулями, которыми машут на радостях фанаты, не имеют реального значения. Но красивы, бесспорно.

Ведутся на это все рядовые инвесторы, которые хотят быстро разбогатеть. Им нравится идея "поддержать своего кумира" и при этом заработать. Восхищение Трампом превращают в маркетинговый инструмент. Если кто-то и наживается на этом, то точно не рядовые держатели монет.

Мемтокен от Трампа — это развод на таком высоком уровне или все-таки маркетинг для своих? Одно очевидно: пока есть спрос на мечту о миллионах долларов, появятся и те, кто будет продавать вам иллюзию. А американцы, как мы об этом недавно писали, умеют это делать довольно хорошо. @nebrexnya

#ИтогиНедели

Главные события уходящей недели по версии #Небрехни:

России предсказали новый финансовый кризис. Бывший эксперт Morgan Stanley Крейг Кеннеди акцентировал внимание на скрытых механизмах финансирования оборонной промышленности, которые, по его мнению, создают условия для возникновения кредитного кризиса в РФ.

ФНБ подходит к концу. Ликвидная часть фонда в декабре снизилась до 3,8 трлн рублей. И это мало, хватит разве что на год покрытия дефицита бюджета.

В «Газпроме» готовятся массовые увольнения. Центральный аппарат газовой махины сдувается почти вдвое — с 4100 до 2500 человек. На выход отправят более 1500 сотрудников, чей зарплатный фонд весит целых 50 млрд рублей.

Рискованное земледелие. Банки стали отказываться от участия в программах льготного кредитования аграриев и отказывать им в выдаче кредитов.

Еще одна кризисная отрасль подвела итоги года. И это – металлурги, хотя казалось бы, откуда там взяться кризису.

Для тех, кто еще верит в пенсию. Чтобы получить максимальную пенсию в России, нужно зарабатывать не менее 230 тысяч рублей. Те, кто наберет нужное количество баллов, будут получать 34 тыс. рублей. Кто не наберет — 13,5 тыс. рублей.

Бронирование туров в Краснодарском крае отстает от прошлогодних уровней на 6-8%. И, похоже, граждане недооценивают серьезность ситуации с утечкой мазута. 

Инфляция ускоряется, но рынок на позитиве. После публикации данных Росстата акции пошли вверх.

Танкерный паралич. После новых санкций США против российского энергосектора минимум 65 танкеров застряли в портах. Китай, Россия, Сингапур — вот основные точки этой нефтяной пробки.

Казахстан сделал очень большую подлянку россиянам. Теперь карты для нерезидентов там выпускать можно максимум на год. А еще их не получится перевыпустить дистанционно.

Nokia всё. Совсем. Компания HMD Global, которая с 2017 года обладала правами на производство телефонов под брендом Nokia, тихо прикрыла лавочку — финские телефоны и планшеты исчезли с сайта.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Венчурный рынок в РФ в 2024 году просел еще сильнее по отношению к 2023. И это при том, что его смерть констатировали года два назад, еще по итогам 2022-го.

В технологические стартапы суммарно было вложено $91,7 млн. На 23% меньше прошлогоднего показателя. Сделок заключено 153, что на 17% меньше прошлогоднего результата. А средний чек упал с $0,9 до $0,7 млн.

Не самое лучшее время и место для стартапов.
@nebrexnya

#ВекторыДня

Рыночный фон – нейтральный.

США слегка снижаются, ЕС у нуля, Азия немного растет.

Товарный рынок снижается, сильно корректируется газ, примерно -4%.

Сегодня:

📌Инаугурация Трампа

📌 Яндекс проведет ВОСА. В повестке вопрос одобрения права холдинговой компании выступать поручителем по долговым обязательствам ее дочерних структур

@nebrexnya

#События, которые повлияют на рынки:

🔴 Китайские специалисты провели финальные испытания засекреченной гиперзвуковой ракеты класса «воздух-воздух»

🟢Трамп хочет совершить визит в Китай в первые 100 дней после инаугурации

🔴Тайвань и США подписали соглашение о двухлетней специализированной программе обучения с островными ВМС

🟢Нигерия стала страной-партнером БРИКС

🟢Экономика Китая выросла на 5,4% за 2024 год, что выше ожиданий. ВВП КНР продемонстрировал рост за год выше цели и прогнозов аналитиков в 5%. Квартальная динамика тоже радует — 1,6%, что выше данных за 3 кв. Подобный рост стал возможен благодаря серии масштабных пакетов помощи экономике в 2024 году

🔴Введение повышенных пошлин со стороны США должно повлечь за собой жесткий ответ —  глава МИД Франции

🟢Охлаждение рынка розничного кредитования в декабре продолжилось, темпы роста корпоративного кредитования также снизились

🔵Сбербанк в декабре получил 117,6 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ (годом ранее — 115,6 млрд руб.) 

🟢Транснефть одержала победу в Высоком суде Англии и Уэльса по иску совладельца группы Сумма Зиявудина Магомедова на $5 млрд
@nebrexnya

Ну, вот вам и долгожданная новость для всех любителей легких кредитных нагрузок. Платежная нагрузка на россиян достигла рекорда за 4 года. Как-то не верится, что в 2024-м все начали дружно сыпать деньги на проценты.

607,8 млрд рублей — это та сумма, которую россияне будут должны выплатить только по процентам. Причем это не вся сумма долга, а только та, что предстоит отдать в ближайший месяц. И если в 2023 году этот показатель рос всего на 8,5%, то в 2024 году — на целых 22,2%. Это уже не просто тренд, это целая ускоренная программа по наполняемости банковских счетов.

Зачем ждать, если можно сразу увеличить нагрузку? Точно так же ускоряются и темпы накопления задолженности, больше, чем в 3 раза. За такие чудеса нужно платить, и, судя по динамике, россияне вряд ли смогут долго удерживать баланс между желаемым и возможным. @nebrexnya

Смотрим на московские новостройки — тут и не пахнет праздником. Продажи рухнули на 20%, а рынок беспечно ограничился 137 тысячами договоров. Налетело аж 68% сделок по ипотеке, да только вот и эта доля падает, в отличие от предыдущего года, когда ипотечные сделки улетали на 80%. Причины понятны: льготная ипотека ушла в прошлое, а по адресным программам требования такие, что у "простых смертных" не остается шансов.

Но самое интересное, что несмотря на падение сделок, новостройки подорожали всего на 6%. Похоже, это все-таки не те темпы роста, которые стоили бы шампанского. Такие цифры — это как удар по нервам, но с шиком. Похоже, что рынок немного пришел в себя, но пока явно не готов к новому скачку. @nebrexnya

А теперь шизы вам в ленту. Потанин рассказал, как придумал кино. В этом тексте фигурируют и уживаются такие слова и их сочетания, как “комсомол”, “меценат”, “пионер”, купец”, “филантроп”, “промышленник”, “лихие 90-е”, “положительный олигарх” и “кажется, все получилось”. И опять: “патриот”, “спортсмен”, “художник”, “мореплаватель”... 

Итак, Владимир Потанин автор идеи сериала “Минута тишины”, который выходит сегодня на Первом канале. Там олигарх Королев попадает в какие-то неприятности, и временно теряет память. Очнувшись, он перестает быть “только про деньги”, а принимает “странные моралистические решения”. Потанин — отчасти прототип Королева. Отчасти лирический герой является собирательным образом российского олигарха вообще. Обо всем этом Потанин рассказывает в интервью изданию “Комсомольская правда”. 

Есть там любопытные моменты. Например, оказывается, деньги для олигархов — “это строительный материал для бизнеса”. Вы будете смеяться, но Потанин так и говорит: “Не для яхт, дворцов и прочего, как принято считать”. Новый год он, как и другие олигархи (Мордашов, Греф, Лисин) провел во дворцах на Мальдивах, там же были яхты и самолеты. 

А еще из забавного — Потанин консультировал телевизионщиков. То есть делился кейсами, которые, с одной стороны, трудно вот так взять и выдумать из головы, если ты сам не предприниматель. А с другой, – кейсы “вполне себе типичные для людей нашей профессии”. Вот хотелось бы понять, чему Потанин мог научить киношников? Самый главный его успешный бизнес-кейс — это залоговые аукционы, по которым он забрал себе акции нескольких крупных госпредприятий, включая “Норникель”. Потанин как раз сам его “выдумал из головы”.

Второй, наверное, по успешности кейс — это покупка за десятую часть от стоимости банка Тинькофф у опального иноагента Тинькова.

Но самое забавное, это, конечно, то, что Потанин говорит об олигархе из сериала как о человеке, который способен развиваться, менять свои взгляды, переосмысливать “границы дозволенного” и собственную роль в жизни людей. И вот именно поэтому не стоит путать лирического героя сериала с героем залоговых аукционов 90-х, которые, конечно, не про “моралистические решения” и даже не про “промышленник”. 

Последнее обстоятельство особо примечательно. Этой зимой Потанин проявил себя серийным интервьюируемым. В интервью РБК он признавался в любви к членам правительства и Набиуллиной, благодарил их за высокие налоги для бизнеса, за ключевую ставку и курс доллара выше 100 рублей. В интервью Матч-ТВ он что-то рассказывал о спорте и патриотизме, хоккее, плавании и вообще. Теперь он говорит о телесериальном проекте. 

Характерная черта всех этих интервью: ни в одном из них Потанин не предстает как промышленник. Год назад он рассказал Интерфаксу, что собирается закрыть в Норильске Медный завод и перенести его в Китай. И с той поры он выступает как кто угодно, только не промышленник. Банкир, “положительный олигарх”, любитель спорта и начальства, киношник, даже светский тусовщик — да, но не промышленник. Интересно почему? @nebrexnya

#ЕстьМнение

Каковы будут экономические последствия, если этим летом Анапа не сможет принимать туристов?

Сергей Васильковский, руководитель направления аналитики Института экономики роста им П.А. Столыпина:

Краснодарский край, включая Анапу, – туристическая Мекка России. В 2023 на курорты региона пришлось почти 12% российского турпотока (более 18 млн поездок). Однако после крушения танкеров и разлива мазута выросла доля аннуляций туров на летний период до 28%, что выше на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Более того, в некоторых компаниях отмечают снижение бронирований на 40%.

Течение и ветры могут разнести остаточные нефтепродукты вплоть до Сoчи, что создаст дополнительные проблемы для одного курортного сезона. Не доставляют оптимизма и новости про гибель фауны, новые выбросы мазута и проблемы с авиасообщением. В конечном итоге все это может снизить налоговые поступления в местные бюджеты и сказаться на доходах местных жителей и предпринимателей. Особенно тех, занятость которых имеет сезонный характер и во многом зависит от турпотока.

Очевидно, что местному бизнесу придется снижать издержки и уменьшать инвестиции в основной капитал, а региональному бюджету изыскивать дополнительные средства на рекреационные мероприятия.

Сама по себе ситуация малоприятная. Тем не менее, бить в набат пока преждевременно. Во-первых, экологические проблемы и вопросы безопасности слабо волнуют россиян, когда дело касается заслуженного отдыха на море, мы видели это на примере Крыма в 2022-2023 годах. Во-вторых, некоторые экологи отмечают, что разлив нефтепродуктов в холодный период года способствует более скорому решению проблемы. В-третьих, ранние бронирования редко отменяются, поскольку сделаны по спеццене, да и отели располагают собственными бассейнами.

Так что серьезных экономических потрясений как последствий экологического загрязнения в Краснодарском крае, по всей видимости, ожидать не стоит. @nebrexnya

Президент Трамп решительно поможет России в избавлении от сырьевого проклятия.

«Сегодня я объявлю чрезвычайное положение в энергетике. Мы будем бурить, детка! Бурить», — Трамп.

В какой же коме завтра проснутся российские нефтяники, если Трамп пойдет дальше и действительно начнет экспортировать энергоносители по всему миру.

Американская нефть дороже российской в себестоимости. Но санкции, price cap и логистическое безумие уравнивают их в правах.

Думаем, объяснять не надо, что с российской нефтянки санкции снимать будут с очень громким скрипом.

На радостях валятся (правда, некритично) Транснефть, Роснефть и зачем-то Магнит.

В целом рынок на Трампа не реагирует, динамика во фьючерсах на индекс Мосбиржи околонулевая. Пока.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Состоятельные россияне, кажется, вспомнили, где их настоящая «тихая гавань». После всех геополитических турбулентностей и санкционных встрясок денежки потекли обратно в родные пенаты. В 2023 году количество владельцев капитала от 100 млн рублей выросло аж на 50%. Видимо, европейские берега больше не кажутся такими гостеприимными.

А теперь самое интересное — суммарный капитал этих счастливчиков внутри страны подрос на 62% и теперь составляет 13,1 трлн рублей. Для сравнения, в 2022 году было «всего» 8,1 трлн. Ирония в том, что пока простые граждане считают копейки, толстосумы вполне комфортно переносят все «трудности» — просто переносят деньги обратно.

Интересно, это новый тренд на патриотизм или просто вынужденный шаг? А пока — добро пожаловать домой, деньги любят тишину, а тишина — правильные счета. @nebrexnya

Угольщиков спасать будет ВЭБ. РФ. И это интересно – ему хотят передавать полномочия арбитражного управляющего при банкротстве угольных компаний. Минэк сейчас занимается оценкой такого решения.

Риск банкротств в отрасли огромный, и он только нарастает, ситуация там легче не становится. По итогам 2024 года все компании показали убыток, а несколько крупных шахт закрылись. Долги вкупе со ставкой давят на бюджеты. Китайцы уголь не хотят. В общем, будущее у отрасли откровенно антрацитового цвета.

И здесь начинается интересное. Если подключить к банкротствам ВЭБ, будет ли он заниматься спасением компаний или их национализацией и перераспределением в пользу новых собственников? Скоро узнаем.
@nebrexnya

#ВекторыДня

Рыночный фон – нейтральный.

США у нуля, инаугурация не произвела большого впечателения на инвесторов. Азия чуть подрастает, Европа чуть снижается.

Товарный рынок разнонаправленный.

Сегодня корпоративный календарь пуст.

@nebrexnya