Топ-5 выросших акций октября

Разворота рынка так и не случилось. ЦБ снова поднял ставку. И, весьма вероятно, поднимет еще.

Это значит, что на депозитах можно заработать 20 и более процентов годовых. И деньги инвесторов перемещаются в банки, утекая с фондового рынка.

Расти получается у компаний с низкой закредитованностью или у везунчиков вроде Полюса – его толкают вверх растущие цены на золото.

🟢5 место: Полюс +12,91%

🟢4 место: ЮУНК +16,07%

🟢3 место: Сегежа +17,71%

🟢2 место: QIWI +18,99%

🟢1 место: Аренадата +19,86%
@nebrexnya

#ИтогиНедели

Главные события уходящей недели по версии #Небрехни:

Угольщики оказались на грани банкротства. В 2024 году отрасль стала убыточной. Убыток при этом довольно серьезный — 34 млрд рублей против прибыли 357 млрд в 2023 году и 783 млрд — в 2022-м.

Российский рынок продолжает реагировать на ставку. IMOEX сполз на 2575 пт. Закредитованные компании наращивают издержки на обслуживание долга. Практически все они теряют деньги инвесторов, потому что никто не может предложить доходность выше депозита.

Туристический налог откладывается. Оказывается, никто не знает, сколько вообще в России объектов размещения — реестр гостиниц и пансионатов просто отсутствует.

Оказывается, оборудование сельхозпроизводителей сильно изношено. Доля тракторов старше 10 лет — около 53%. Комбайнов — 45%. И это при том, что с Клаасами и Джон Дирами наблюдаются, скажем так, определенные трудности в обслуживании.

Яндекс.Браузер впервые обошел Google Chrome по доле рынка в России. Она составила 36,23%,что на 1,4 процентных пункта больше, чем у Google.

Инфляция ускорилась с 0,2% до 0,27% за неделю с 22 по 28 октября. В годовом выражении это 8,57% против 8,46% неделей ранее. С начала года цены выросли на 6,55%.

Недоступное жилье стало еще недоступнее. Чтобы взять рыночную ипотеку в больших городах, зарабатывать сейчас нужно от 111,3 тыс. рублей в Воронеже и до 235 тыс. в Санкт-Петербурге. Москвичам для ипотеки нужно зарабатывать баснословные 346,4 тыс.

В следующем году нефть может подешеветь на 6%, в среднем до $73, полагают во Всемирном банке. В 2026 году цифра составит $70, то есть снижение продолжится, уверены эксперты.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Говорят, что долг платежом красен, но вот когда смотришь на цифры по объемам долгов на взыскании у приставов, то понимаешь, что или россияне привыкли брать деньги и не платить вообще по обязательствам, или повально стало нечем платить. Но, вероятно, сыграли оба триггера.

Так, за период с января по сентябрь требования о взыскании выросли на треть, до более 1,4 трлн рублей. И это больше, чем за весь прошлый год.

Конечно, можно свалить все на кредитное наследие прошлых лет, на неуправляемую закредитованность граждан, на банковский сектор, который не жалел бумагу на подписание договоров с новыми и старыми клиентами.

Но вопрос в другом — а как в итоге будет исправляться ситуация? Понятно, что по новым займам можно гайки закрутить, но надо решать проблему со старыми. @nebrexnya

Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert

ТОП-5 новостей рынков

💶 Валютный рынок
Прошла информация,что ЦБ купил Санкт-Петербургскую валютную биржу (СПВБ), чтобы продолжать торги валютой. Однако регулятор эти сведения опроверг. Хотя схема выглядит рабочей и довольно позитивной для самой биржи, лежащей на боку после попадания под санкции.

🛢 Сырьевой рынок
В следующем году нефть может подешеветь на 6%, в среднем до $73, полагают во Всемирном банке. В 2026 году цифра составит $70, то есть снижение продолжится, уверены эксперты.

🟢 Фондовый рынок
Присоединение Росбанка к Т-банку в качестве филиала одобрили акционеры обоих банков. Акционеры Т-Банка приняли также решение увеличить уставный капитал банка путем размещения дополнительных акций в размере 300 миллионов штук. Это не должно повлиять на стоимость бумаг.

🔴 Фондовый рынок
Чистый убыток ПАО «КАМАЗ» по РСБУ за девять месяцев 2024 года составил 3,8 млрд руб. против прибыли 15,8 млрд руб. за тот же период прошлого года. Выручка тоже снижается – КАМАЗ не выдерживает конкуренции с китайскими грузовиками.

🏦 Криптовалютный рынок
Правительство установило лимит энергопотребления для частных майнеров. Лимит энергопотребления для майнеров-физлиц, которые занимаются майнингом без регистрации ИП, составит 6 тыс. кВт⋅ч в месяц.

#ВекторыДня

Рыночный фон – все еще неопределенный.

Ждем выборов в США. По их результатам рынок начнет совершать какие-то объяснимые движения.

Сегодня корпоративный календарь пуст.
@nebrexnya

#События, которые повлияют на рынки:

🟢Украина готова рассмотреть возможность заключения соглашения о прекращении ударов по объектам энергетической инфраструктуры с Россией при посредничестве Катара либо другой страны — глава офиса Зеленского

🔴Немецкий оборонный концерн Rheinmetall в скором будущем завершит строительство второго военного предприятия на территории Украины

🔴Тайвань объявил о полном прекращении поставок станков в Россию

🟢Нефть приближается к $76 за баррель на фоне сообщений о возможной атаке Ирана на Израиль после выборов в США

🔵ОПЕК+ перенесли на 1 месяц увеличение добычи нефти

🔴Американские производители микросхем готовятся исключить Китай из своих цепочек поставок. Applied Materials, Lam Research призывают поставщиков следовать новым ограничениям, введенным под давлением правительства США

🔴Лукашенко предлагает снизить на 10-11% добычу калийных удобрений из-за низких цен

🔴Berkshire Баффета продает акции Apple уже 4 квартала подряд. В 3кв 2024г холдинг продал четверть своей позиции в AAPL

🟢В Telegram появятся новые функции – у разработчиков будет возможность создавать новые виды игр и приложений, заявил Павел Дуров. Хомяк 2.0?
@nebrexnya

Назад к истокам. Россия вернулась к бартерной торговле, поскольку пользоваться традиционным банкингом в международных расчетах стало почти невозможно.

Так, 15 тысяч тонн нута планируется обменять на партию мандаринов из Пакистана. А еще — 10 тысяч тонн чечевицы обменяют на картофель. Китайскую бытовую технику и стройматериалы рассчитывают обменять на семена льна.

Ну хоть внутри страны пока получается пользоваться деньгами, и на том спасибо.
@nebrexnya

#ЕстьМнение

Юань на Мосбирже обновил максимум с 11 октября 2023 года — 13,779 рубля в моменте. С чем связан рост курса?

Михаил Зельцер, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций»:

Курс рубля падает на минимумы октября прошлого года на фоне снижения экспорта, роста импорта, сокращения нормативов возврата выручки экспортеров из-за рубежа, сжатия ЦБ юаневой ликвидности.

Рост инвалют не носит авральный характер — идет монотонное сползание курса рубля. Волатильность достаточно низкая. Тем самым рубль в моменте может быть и пониже, но ненадолго.

По нашим оценкам, рубль перепродан, а инвалюты перекуплены. От текущих уровней в рамках IV квартала допускается фиксация до -3%. @nebrexnya

В недавнем отчете аналитики Bank of America провели расчеты и оценили влияние победы Трампа или Харрис на экономику и фондовый рынок.

Особенно активно обсуждается, кто из кандидатов будет предпочтительнее для стабильности на Ближнем Востоке и возможного введения высоких тарифов на импорт при администрации Трампа. Однако ключевой фактор — их позиция по налогу на прибыль.

Читайте подробнее в статье старшего партнера Movchan’s Group и советника фонда GEIST Елены Чирковой.

Зачем это знать

Хотя выборы и имеют значение для рынка, влияние исхода может оказаться не таким критичным, как показывают расчеты.

Как потратить около 127 млрд рублей и не получить желаемого результата? Наверное, это надо постараться. Но ответ на этот вопрос хорошо знают участники федерального проекта «Оздоровление Волги». В рамках проекта было построено и реконструировано 98 очистных сооружений и 23 станции очистки дождевых вод на территории, прилегающей к Волге. Освоение бюджета составило 99,85%, но вопросы к реализации программы все равно остались. Так, ситуация в Ульяновской, Костромской, Ярославской, Тверской и Астраханской областях, а также в Чувашии попала на особый контроль властей.

Активисты Российского экологического движения направили председателю комиссии Госсовета РФ по экологии и по совместительству губернатору Нижегородской области Глебу Никитину письмо с итогами экспертизы десятков очистных сооружений. Отметим, что они содержат 8 основных проблем и 20 предложений, как регионам в будущем достичь необходимых показателей.

К сожалению, без перекосов на местах не обошлось: в проблемных регионах уже проводятся следственные мероприятия. Так, в Ульяновске сотрудники СУ СК и регионального УФСБ проверяют, почему на 4 очистных сооружения потратили почти 4,8 млрд, но результата так и не достигли, а сливами стоков в реки Алку и Кострому в Костромской области занимается природоохранная прокуратура. Более того, этот проект изначально был обречен из-за отсутствия современных нормативов и квалифицированных кадров. Не существовало даже институтов по решению этих проблем.

Но что же делать дальше? Можно все бросить и сложить руки. «Не шмогла» и все тут. А можно учесть ошибки и довести дело до конца, улучшив экологию главной водной артерии страны, вдоль которой проживает 60 млн человек.

Второй путь выглядит логично – его стараются придерживаться федеральные власти, объявившие продолжение программы на 2025 год, а также региональные чиновники и экологи. Однако у такого подхода возникли противники в комитете Госдумы по экологии природным ресурсам и охране окружающей среды.

Камнем преткновения стали деньги. Проект бюджета предусматривает выделение 8,9 млрд на продолжение работ в 2026 году и 19,6 млрд в 2027 году.

Парламентарии предлагают просто забыть о потраченных 127 млрд рублей, списать их, признать окончательный провал программы и отказаться от финансирования в 2026–2027 годах. Это позволит высвободить 28,5 млрд. Деньги существенные, без них будет поставлен крест на очистке Волги. Но куда их перенаправят? Вряд ли блокируют выделение финансов просто ради спортивного интереса. Результаты споров за бюджет скоро узнаем. Минфин уже внес более 900 правок в проект бюджета. Его чтение может состояться уже 14 ноября. @nebrexnya

Очередная интересная статистика. Просрочки по ипотеке растут, но растут по большей части в южных регионах. Точнее, на Кавказе: в Ингушетии, Чечне, Северной Осетии, Карачаево-Черкессии и Кабардино-Балкарии.

Это беднейшие регионы России. Они сами по себе едва ли приведут к проблемам банков, даже если вообще перестанут платить. Недвижимость там тоже дешевле чем везде.

Но что если происходящее — репетиция? Первыми перестают платить самые бедные, что логично. А следом могут подключиться регионы побогаче, и вот тут уже цифры могут сильно ударить по банкам.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Вовсю муссируется тема возможной заморозки вкладов. Связано это с тем, что в случае снижения процентной ставки, население интуитивно побежит снимать деньги. У банков не окажется необходимого объема наличности, да и такое закрытие депозитов приведет к стремительно росту инфляции. И чтобы этого избежать, продумываются варианты ограничений на снятие денег.

Хотим успокить: инфляция и так будет расти. Она и без заморозки вкладов фактически неуправляемая. Поэтому можно сказать, что все под контролем и такие страшные на первый взгляд меры не потребуются. @nebrexnya

#ВекторыДня

Рыночный фон – Трамп.

IMOEX летит вверх. Остальные рынки чувствуют себя не очень – старый-новый президент США несет большую угрозу мировой экономике.

Товарный рынок снижается.

Сегодня:

📌OZON адр (Мосбиржа) опубликует финансовые результаты по МСФО за 3 квартал 2024г

📌ОКЕЙ (OKEY) гдр опубликует операционные результаты за 3 квартал 2024г

📌IVA Technologies (ИВА) проведет День инвестора

📌Ренессанс Страхование проведет заседание совета директоров. В повестке вопрос дивидендов

@nebrexnya

#События, которые повлияют на рынки:

🔵В ЕС ждут итогов выборов в США, поскольку дальнейшая политика Евросоюза в отношении Украины будет во многом зависеть от их итогов

🔴Ответный удар Ирана по Израилю может быть нанесен сразу после выборов в США и, скорее всего, основными целями станут системы ПВО Израиля

🟢Россия увеличила объем нефтегазовых доходов в январе – октябре до 8.5 трлн рублей (+41.6% г/г)

🟢Премьер Госсовета Китая Ли Цян выразил уверенность в том, что экономика может восстановиться, при этом косвенно раскритиковав США и ЕС по вопросам торговли

🔴Все три основные отрасли промышленности Германии переживают кризис, а экономика находится в состоянии рецессии

🔴ФНБ в октябре сократился на 61 млрд руб., до 12.73 трлн, ликвидная часть составила 2.8% ВВП — Минфин

🟢Газпром капитал объявил оферту на выкуп еврооблигаций, номинированных в евро, со сроком погашения 22 ноября 2024 года права на которые учитываются в РФ

🔴Частные инвесторы в октябре вложили в ценные бумаги на Московской бирже 158,2 млрд рублей. Физлица сократили объем инвестиций в акции на 32 млрд рублей

🟢Северсталь вернулась к ежеквартальной выплате дивидендов в этом году после перерыва, длившегося с 3 квартала 2021 года

🔵Россети обсудили перспективы сотрудничества с ЮАР. По итогам встречи достигнута договоренность о контактах группы "Россети" с отраслевыми организациями ЮАР для дальнейшей проработки возможных совместных проектов
@nebrexnya

Трамп подтолкнул вверх российский рынок. Предварительная победа республиканца на американских выборах добавила инвесторам столько позитива, что IMOEX решительно пробивает 2700 пт. Рост выше 3%.

Сейчас — оптимальный момент для фиксации прибыли в российских акциях. Потому что эйфория от победы Трампа может смениться глубоким разочарованием в самое ближайшее время.

Будет ли Трамп ослаблять санкции? Будет ли Трамп давить на Украину и принуждать ее к миру или резко нарастит поставки оружия? Что будет с отношениями России и США?

В прошлый раз в России тоже царила эйфория после победы эпатажного политика. Но в результате санкций при нем стало только больше.

Мир вступает в эпоху полной неопределенности и возможных больших потрясений на фондовых рынках.
@nebrexnya

#ЕстьМнение

Выдачи ипотеки в РФ в октябре упали на 25%. Каков в этой связи запас прочности и долговая нагрузка девелоперов? #Небрехня пообщалась с экспертами.

Сергей Васильковский, руководитель аналитического направления Института экономики роста им. П.А. Столыпина:

Стабильность отрасли пока еще поддерживает накопленная база. Планируемое к вводу в 2024 году жилье уже почти все распродано, а уровень продаж не снижается и даже показывает рост 18% год к году, остатки средств на счетах эскроу достигли 7 трлн (+22 млрд руб. в сентябре).

Такая динамика — следствие продолжающейся инфляции: люди опасаются роста цен и вкладывают свободные деньги в недвижимость. Но продажи квартир в новостройках в России резко сократились, в некоторых городах — пятикратно.

По данным сервиса bnMAP, еще в сентябре 2024 года по сравнению с аналогичным периодом 2023 года падение продаж отмечено во всех крупных городах. Так, в Красноярске они упали на 82%, в Самаре — на 72%, в Воронеже — на 76%. При этом и отрасль сильно закредитована, и эта нагрузка продолжает расти. По данным ЦБ, ставка по проектному финансированию увеличилась почти в 2 раза, до 13%. Все это говорит о существующих рисках неустойчивости, которые девелоперам придется решать.

Антон Баксараев, гендиректор архитектурно-проектной компании «Вектор Проект»:

У крупных застройщиков накоплен достаточно высокий запас прочности благодаря сильным результатам последних лет, пока была доступна льготная ипотека.

Вместе с тем, себестоимость строительства неуклонно растет на фоне острого дефицита кадров, стоимости строительных материалов, оборудования. Поэтому динамика вывода на рынок новых объектов снизится, появляться они будут в основном в премиум сегменте, где подавляющий объем покупок происходит без ипотеки.

Охлаждение спроса приводит к снижению темпов наполнения эскроу-счётов и это важный сигнал на фоне роста стоимости заемных денег. Если ЦБ не рассмотрит возможность поэтапного раскрытия эскроу-счётов по мере возведения объекта, чтобы снизить кредитную нагрузку на застройщика, то долговая нагрузка девелоперов может начать увеличиваться в среднесрочной перспективе. @nebrexnya

#ЕстьМнение

Экономист Алексей Кричевский специально для #Небрехни — о том, как повлияют американские выборы на росийский рынок:

Не надо поддаваться эйфории — это главное, что можно сказать по сегодняшнему открытию российского рынка.

Да, Трамп — определенно лучше, чем любой из демократов. Но есть несколько нюансов. Во-первых, до января рулить все равно будут демократы, поэтому до следующего года ждать каких-то реальных улучшений точно не стоит. Во-вторых, это может быть период резкого геополитического обострения, потому что при переходе власти будет момент определенной политической слабости США. Соответственно, и обстановка вокруг Украины может стать серьезнее, и конфликт на Ближнем Востоке может обостриться, и кейс с Тайванем может на какое-то время вспыхнуть.

Все это — серьезный негатив для российского рынка. В-третьих, точно не нужно рассчитывать, что Трамп начнет резко снимать санкции. Да, определенное движение навстречу РФ будет 100% — более того, ряд компаний начнет не просто прощупывать почву на предмет возвращения, а запустятся механизмы переоткрытия юрлиц.

Но опять-таки — там могут начаться серьезные тяжбы по поводу национализированных производств, по поводу обратного выкупа, по поводу реестра "недружественных" стран.

Поэтому сегодняшний взлет может завершиться резким падением уже на этой неделе. И здесь нужно быть крайне внимательными со своими позициями. То же самое касается и рубля — причин для его укрепления пока нет. @nebrexnya

Монополия Неизвестного: что случилось в США

Что ж, 45-й президент США Дональд Трамп объявил, что он стал 47-м хозяином американского Белого дома. Если не будет форс-мажора, то возвращение Трампа в Вашингтон — это договоренность, прежде всего, тех 200 семей, которые реально правят США. Большинство их фамилий не знает никто. Почему? Задача любого мультимиллиардера — это передать нажитое своим детям.

Так получается иногда, что сначала ты попадаешь в медиа, «засвечиваешься» до того, как становишься сверхбогатым. Как, например, Илон Маск или Билл Гейтс. Тогда уж делать нечего — ты остаешься известным, но дальнейшие пути активов в сторону родственников будут уже старательно оберегаться от всякой публичности. Поэтому, по большому счёту никто, кроме этих семей, не знает, что они на самом деле задумали. Разыгран спектакль, который был настолько полон драматизма, что иногда казалось: актёры и актрисы переигрывают. Но нет, show must go on.

Таящаяся неизвестность сказывается на настроениях по доллару. По отношению к рублю его залихорадило. К 10:00 утра 6 ноября за «американца» на внебиржевом рынке не хотели давать и 96 рублей, но уже через 20 минут курс доллара поднялся выше 98 рублей. В мире к «американцу» стремительно падает евро, теряя в моменте 1,8%: инвесторы опасаются ожидаемых высоких импортных пошлин при ввозе европейских товаров в США. Аналогичное опасение толкает вверх доллар на биржевых торгах в Гонконге — плюс 0,8% к китайскому юаню за сутки.

Что ещё очень важно. В США сломлена система сдержек и противовесов. Конечно, Трамп не одно и то же, что Республиканская партия, но всё же обеспечение республиканцами контроля за двумя палатами Конгресса создаёт не совсем рядовую для США ситуацию. Монополию Неизвестного. Видимо, те же 200 семей решили, что нужно будет проводить очень непопулярные меры, а для этого нужен консенсус. В чём суть этих мер? Наверное, урезание социальных расходов, повышение налогов — всё, чтобы притормозить темп прироста госдолга США.

Получится? Инвесторы сомневаются. Отсюда продолжает расти доходность гособлигаций США. Обновляет исторический максимум цена биткоина — в моменте старейшая криптовалюта поднялась сегодня до 75 120 долларов. Финансовые проблемы США — это проблемы, которые придётся расхлёбывать не только рядовым американцам. Распродажи идут и по долговым бумагам Великобритании — по 10-летним бондам доходность подскочила до 4,53%.

При этом не исключено, что в США решат попытаться вновь решить свои проблемы за счёт других стран. Если эйфории рядовых американцев окажется недостаточно, чтобы те затянули пояса, то Вашингтон будет вновь вести себя, как и прежде: пытаться ловить рыбку в мутной глобальной водичке.

Вот это и есть самая главная развилка, на которой сейчас находятся США. И куда страна повернёт — спросите эти 200 семей в США. Если сможете.

#УтренняяНебрехня

Трамп-парам на рынке притормозил. Индекс за минувший день поехал вниз, но результат все равно положительный.

От 2600+ взлетели на 2700, вернулись на 2660. Нормальная картина для такого дня.

Что будет дальше, гадать бесполезно. Ожидания, которые рынок прайсит сейчас, не основаны ни на чем. Что будет делать Трамп, когда вступит в должность, узнаем в январе.

А пока лучшая тактика — спокойно наблюдать.
@nebrexya