#УтренняяНебрехня

Впервые за семь лет ЦБ вышел в плюс. Банк России за год заработал 140 млрд рублей, из которых 105 передаст федеральному бюджету.

Главный источник дохода — переоценка ценных бумаг. В 2022 году она была отрицательной.

Хоть кто-то в России научился извлекать прибыль из инвестиций.
@nebrexnya

Россия предложила создать зерновую биржу БРИКС. Как и в чьих интересах она будет работать?

Россия и другие страны БРИКС создают собственную зерновую биржу. Сейчас зерном торгуют в основном на западных площадках: крупнейшие аграрные биржи находятся в Чикаго и Нью-Йорке. БРИКС хочет подорвать западную монополию.

Товарное зерно - крупные статьи экспорта для 🇷🇺 России, 🇮🇳 Индии и 🇧🇷 Бразилии. А другие члены БРИКС (в том числе 🇨🇳 Китай, 🇮🇷 Иран, 🇪🇹 Эфиопия) - крупные импортеры зерна.

Страны БРИСК в 2023 году суммарно произвели 1,2 млрд тонн зерновых (42% мирового объема), а потребили 1,1 млрд тонн (40%). Структура мирового зернового рынка сформировалась после Второй мировой войны, и на нем доминировали Европа и США.

Зерновая биржа БРИКС может кардинально изменить мировой рынок. Москва стремится отказаться от торговли зерном за доллары в пользу национальных валют государств-членов БРИКС.

Россия в нынешнем аграрном году (завершается в июне) экспортирует рекордные для постсоветской эпохи 56% урожая пшеницы, в то время как США намерены экспортировать только 39% урожая пшеницы. Экспорт австралийской пшеницы, по прогнозам, сократится на 45% в этом году.

Правда, в БРИКС уже наметился раскол на зерновом рынке, 🇪🇬 Египет, например, хочет доминировать в логистике: создать глобальный центр хранения зерна.

Эксперты прогнозируют, что экспортеры могут столкнуться с трудностями при сохранении своей доли рынка и ведении переговоров о благоприятных торговых условиях. Правда, Россия при любом раскладе останется в выигрыше: ее зерно просто дешевле.

#ВекторыДня

Рыночный фон — умеренно позитивный.

Азия на нуле, ЕС и США пытаются расти. Товарный рынок показывает положительную динамику.

События, которые повлияют на рынки:

🔴Россия требует от Украины арестовать и выдать всех причастных к атаке на Крокус Сити Холл и заодно главу CБУ Мaлюкa.

🔴В Германии остановлено производство крылатых ракет Taurus в связи с отсутствием заказов.

🔴Армения прекратила работу с российской платежной системой «Мир», как и обещала.

🔵Цена на газ в Европе по итогам января - марта 2024 года упала на 17% — до около $306 за 1 тыс. куб. м.

🔴ЦБ России заявил, что у него нет лучшего варианта для хранения резервов, чем китайский юань.

🟢Российские предприниматели смогут переводить друг другу средства через СБП. B2B-операции станут доступны клиентам отечественных банков с первого апреля. 

🟢Чистая прибыль Мечела по РСБУ в 2023 году выросла до 6,55 млрд руб. (против убытка в 33 млн руб в 2022г). Выручка компании за отчетный период сократилась на 54%, до 16,94 млрд рублей.

🔴Мосбиржа запретила шортить X5.

🔵Лондон перешел на летнее время, торги начинаются на час раньше.

🔵Конгресс США запретил сотрудникам использовать ИИ-бота Copilot от Microsoft.

🟢Разработчик Ethereum призвал SEC одобрить спотовый ETH-ETF.

Сегодня:

📌Банк России опубликует резюме обсуждения ключевой ставки

📌ГК "Мать и дитя" опубликует финансовые результаты по МСФО за IV квартал 2023 г.

📌Последний торговый день в «стакане Т+1» акциями Норникеля перед приостановкой связанной со сплитом

📌Совет директоров ЭЛ5-Энерго даст рекомендации по дивидендам за 2023 г.

📌Софтлайн опубликует консолидированную финансовую отчетность за 2023 г.
@nebrexnya

Даешь стройотряды!

Кем можно было бы заменить трудовых мигрантов на стройке? Пожалуй, эта задача не имела никаких решений в последние годы. В этом секторе наблюдался дефицит рабочей силы, несмотря на то, что мигранты были готовы работать с тысячами квадратных метров стекла и бетона. Фактически предложения заменить работяг из Средней Азии приводили к тому, что на стройке у нас должны были работать идейно правильные соседи из Северной Кореи. Однако никакого наплыва оттуда так и не последовало, поэтому Средняя Азия по-прежнему исправно поставляла кадры на российскую стройку.

Но после трагических событий в Крокусе начались разговоры о необходимости ужесточать миграционную политику в стране. А всяческие рейды и проверки неминуемо в итоге приведут к тому, что многие строители из бывших советских республик точно возьмут паузу в сезонных заработках у нас.

Вариант шило на мыло работать не будет. Так кем же заменить? Вспоминаем проверенный советский метод привлечения студентов. Беспроигрышный и не затратный. Не просто так же Минстрой планирует увеличить количество выпускников по строительным специальностям к 2030 вдвое! Тут и до выполнения плана ввода 120 млн кв м жилья остается один шаг. А тем, кто не захочет поехать — отключим газ отчислим. Однако как такое сможет реализоваться на практике, сказать пока сложно. Слишком уж много работы предстоит сделать по повышению вовлеченности как вузов, так и самих студентов, чтобы идти на стройку. Да и остаются учебные месяцы, с ними точно засада. Хотя всегда может помочь и дистант. @nebrexnya

Мы уже рассказывали о многочисленных скандалах вокруг РОСНАНО здесь и здесь. Компания попала в глубокий кризис, выход из которого далеко не очевиден.

Но попробуем разобраться с антикризисными мерами новой команды и их попытках вернуть потерянные деньги.

Уголовное дело в связи с хищением есть — ч.4 ст. 160 УК РФ, особо крупный размер. Если точнее, 1,676 млрд рублей. Довольно много, согласитесь. Теперь же нужно четко понять, кто и сколько украл.

На данный момент говорилось об активной роли бывшего директора компании Nanoenergo Fund Limited Олега Дьяченко, который организовал один из схематозов. И сейчас стало известно о целой группе людей, которые участвовали в схеме.

Расследование установило, что Дьяченко вместе с на тот момент президентом банка «Пересвет» Александром Швецом, а также входившим в правление РОСНАНО Олегом Киселевым и директором Fonds Rusnano Capital S.A. Ириной Раппопорт, разработали несложный план по выводу активов.

Так, в сентябре 2012-го на Кипре «дочка» РОСНАНО (Fonds Rusnano Capital S.A.) вместе с «Пересветом» учредили фонд Nanoenergo Fund Limited. В него и перекачивались деньги РОСНАНО, также они выводились из фонда на финансирование инвестпроектов «Пересвета».

Да, так уж получилось, что вокруг компании выстроилась целая очередь из теневых игроков. Однако новые страницы истории для РОСНАНО уже наступили, все-таки перестроиться и изменить свой бизнес — это показатель, что компания готова к переменам.

Если же посмотреть на традиционно промышленные регионы России (Урал и Сибирь), то отношение и готовность молодежи оттуда работать на производстве и осваивать соответствующие специальности хорошо прослеживается в исследовании.

Молодежь высоко оценивает возможность найти работу на производственном предприятии (больше 42%). При этом 52,1% респондентов готовы осваивать рабочую специальность. Ключевым же фактором для выбора рабочей профессии и работы на заводе остается денежная мотивация (82,9%). А вот для 49,9% опрошенных оказалось важным понимание, что работа повлияет на их профессиональное и карьерное развитие.

Понятно, что каким-то мечтам молодежи просто не суждено сбыться. Часто реальность сильно отличается от представлений. Для промышленных регионов, особенно Сибири, острой проблемой всегда был отток населения в соседние субъекты. Бывает даже так, что никакими высокими зарплатами и бонусами не завлечь — не только молодежь, но и более опытные уезжают.

Однако сейчас очевидно, что ситуация может измениться в лучшую сторону. Ведь желание работать на производстве, если оно заложено с юности, найдет применение на практике. Но вот информированность об условиях работы на заводах надо точно повышать. А это значит — активнее взаимодействовать с молодежью. @nebrexnya

Как всегда самое интересное - кто возглавит такое ведомство и какой у него будет бюджет.

KPI знать тоже было бы неплохо, но вопрос, скорее всего, не имеет смысла. Если уж создавать ведомство, дублирующее функции других госорганов, то явно не для того, чтобы оно работало.
@nebrexnya

Банкам и девелоперам дадут еще немного денег. Минфин увеличил лимит по IT-ипотеке до 700 млрд рублей.

Это было ожидаемо — многие крупные банки заявили о приостановке выдачи ипотеки из-за исчерпания лимитов.

Новость позитивная для банков и застройщиков. Кризис спроса откладывается: пока есть льготные кредиты, толпа в очереди к жилью не зарастет. С ними двушку можно купить при зарплате в 68-88 тыс. руб. Без них жилье для среднего россиянина недоступно.

А ЦБ со своими рассуждениями о перегретом рынке пусть и дальше играет со ставкой.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Доля экспорта в структуре экономики России стала самой низкой с 2011 года. Так, по итогам 2023 года экспорт обеспечил 23,3% ВВП, свидетельствуют данные Росстата.

Таким образом, очевидно, что зависимость экономики от экспорта снижается рекордными темпами, а внутренний спрос набирает обороты.

При этом экономика показывает крайне высокие темпы роста — 3,6%, чего тоже не было лет эдак 10. @nebrexnya

Пятерочку принудительно русифицируют

Минпромторг подал в суд на материнскую компанию X5 Retail Group, депозитарные расписки которой котируются на Мосбирже. Обращение было подано в российский суд, против нидерландской компании, чтобы провести процедуру отчуждения прав у иностранного юрлица на их активы в России.

По всей видимости в правительстве устали ждать, когда владельцы бизнеса ритейл гиганта самостоятельно переедут в Россию, и взяли дело в свои руки. Принудительная редомиуиляция со стороны Минпромторга началась тогда, когда Х5 включили в список Экономически Значимых Организаций (ЭЗО), для которых прописка в России обязательна.

Из-за данного иска расписки компании на днях снимут с торгов на бирже, а короткие позиции (шорты) уже ограниченны. Отдавать в залог эти акции для маржинальной торговли не получится.

Неизвестно что будет с этими расписками в целом и с соблюдением прав акционеров, поскольку они на текущий момент владеют бумагами иностранной компании. К тому же, не очень ясна позиция самой компании — согласны ли они с этими процедурами, останутся ли акционеры и менеджеры в российской орг.структуре и т.д.

Однако, если все пройдёт по примеру других компаний, которые сменили прописку в России, то инвесторов могут ждать даже бонусы в виде дивидендов. Холдинг Х5 не платил их несколько лет из-за того, что сейчас этот процесс осложнен санкциями и и т.д.

Непонятно чего ожидать и тем инвесторам, которые покупали акции Х5 вне российской юрисдикции. Особенно тем, кто покупал с большим дисконтом эти бумаги в последние 2 года.

Либо таким инвесторам показательно запретят делать конвертацию, либо нас ждёт «навес» продаж на Московской бирже и раздача «халявных» доходов.

Ваша Китайская Угроза

#ВекторыДня

Рыночный фон — нейтральный.

Азия плюсует, США и ЕС уходят в небольшой минус. Товарный рынок без вектора, но продолжает заметно снижаться газ, больше 1%.

События, которые повлияют на рынки:

🔴В результате израильского авиаудара по посольскому комплексу Ирана в Сирии погибли несколько человек, в том числе высокопоставленный иранский генерал, связанный с КСИР

🟢Производственная активность в США выросла впервые с 2022 года

🔴Промышленное производство в России стагнирует

🔴РФ в марте снизила отгрузки пшеницы на экспорт на 15,7% до 4,5 млн т

🔴ЦБ РФ посчитал оправданным сохранить сигнал о длительном поддержании жесткой ДКП

🟢МКПАО «Яндекс» получила листинг на Московской бирже. Торги под новым тикером начнутся в ближайшие месяцы — точную дату объявят потом, в список допущенных к торгам Мосбиржа его внесет 15 мая

🔴Северсталь останавливает крупнейшую доменную печь Череповецкого меткомбината на капремонт, инвестиции в эти работы составят 37 млрд руб.

🟢Мать и дитя готова вернуться к выплате дивидендов после завершения процедуры перерегистрации

🟢Чистая прибыль "Абрау-Дюрсо" по РСБУ за 2023 г. выросла почти в 58 раз - до 1,08 млрд руб.

Сегодня:

📌Астра опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г.

📌Московская биржа опубликует объемы торгов за март 2024 г.

📌Приостановка торгов акциями ГМК Норникель из-за их дробления в пропорции 1 к 100

📌ЭЛ5-Энерго опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г.
@nebrexnya

#ЕстьМнение

Экономист, директор по коммуникациям BitRiver Андрей Лобода специально для #Небрехни — о причинах и влиянии на рынок публикаций ЦБ протоколов обсуждений ключевой ставки:

Публикация протоколов заседаний центральных банков по процентным ставкам, как правило, не содержит чего-то принципиально нового относительно того, что было сказано в сопроводительных комментариях в день обнародования решения по процентной ставке. Но протоколы представляют интерес для тех, кто пытается понять общий настрой руководства центробанка относительно текущей и дальнейшей монетарной политики.

Из опубликованного уже второго протокола ЦБ РФ мы видим, что в совете директоров регулятора пока преобладают "ястребиные" настроения, и некоторые члены совета директоров даже выступают за новые повышения ключевой ставки, пока инфляция не снизится. 

Все это позволяет более точно прогнозировать, каким будет следующее решение регулятора по процентной ставке. То есть на заседании совета директоров ЦБ РФ 26 апреля снижения ключевой ставки точно можно не ждать. Было бы ещё полезнее для инвесторов и общественности, если бы ЦБ РФ публиковал протоколы голосования за каждое решение по ставке, как это делают центральные банки стран Запада. Никакой угрозы для национальной безопасности в этом случае не будет, а инвесторы познакомятся получше с мнениями совета директоров регулятора. @nebrexnya

Хорошо, если болгары просто не отожмут активы Лукойла в ответ на поведение России, власти которой просто национализируют компании под иностранным контролем.

С другой стороны, Болгария планирует и дальше привлекать международные инвестиции и вообще быть хоть какой-то частью глобальной экономики, и пугать потенциальные денежные мешки не захочет. А Россия уже всем все сказала, терять особо нечего.
@nebrexnya

#ЕстьМнение

Мосбиржа приостановит торги акциями "Норникеля" из-за сплита. А зачем, собственно, для этого приостанавливать торги? Можно ли по опыту "Транснефти" сказать, как изменится привлекательность акций "Норникеля" после сплита? #Небрехня пообщалась с экспертами по этому вопросу.

Даниил Болотских, ведущий аналитик "Цифра брокер":

Приостановка торгов из-за сплита необходима для технической перенастройки внутренних систем. Во время периода сплита бумаги не принимаются в качестве обеспечения, поэтому для беспроблемного перехода требуется некоторое время приостановки торгов.

"Транснефть" и "Норникель" — достаточно разные компании. На наш взгляд, в случае с акциями "Норникеля" можно ожидать большего притока ликвидности, чем в "Транснефть". "Норникель" — компания, которая уже более года входит в топ-10 популярных акций по версии Мосбиржи среди частных инвесторов. Частные инвесторы сейчас осуществляют большую часть сделок на Мосбирже и после сплита те, кто не мог себе позволить купить дорогую акцию "Норникеля", смогут исправить положение дел. Поэтому в случае с "Норникелем" мы ожидаем большего притока ликвидности и роста цен на акции.

Альберт Короев, начальник отдела экспертов по фондовому рынку "БКС Мир инвестиций":

По опыту "Транснефти" можно сказать следующее: рынок всегда живет ожиданиями, и его участники во многом заложили в котировки этот позитив от сплита еще до того, как он состоялся. Поэтому бумага выглядела не так выразительно в первые дни после сплита, но на долгосрочном горизонте это все равно позитивный момент.

Для акций "Норникеля" — это в целом не так принципиально, и яркой реакции не было до сплита, и динамику после него также вряд ли стоит с ним увязывать. @nebrexnya

Очередное странное предложение из Госдумы. Депутаты хотят обязать магазины показывать покупателям наценку на продукты. Точнее, разницу с закупочной ценой социально значимых товаров.

Во вселенной законодателей это как-то должно помешать спекулятивному росту цен на них. Видимо, законодатели надеются на совесть коммерсантов или что-то подобное. Но скорее всего просто хотят спровоцировать побольше скандалов, чтобы комментировать их и чаще попадать в заголовки.

Потому что в пакет упомянутых мер не входит объяснение покупателю такого понятия, как маржинальность и издержки. И наценка в 20% на условную говядину не значит, что бизнес эти деньги прикарманил, потому что никто не знает, сколько этот магазин платит за помещение и свет.

Последствия будет два. Крупные сети начнут продавать социально значимые товары по чуть-чуть и с минимальной наценкой. А из небольших магазинов они исчезнут совсем.

Вместо популизма парламентариям стоило бы задуматься, почему резко растут цены и как это связано со снижением импорта.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

Санкции санкциями, а миллиарды по расписанию. Долларов.

2023 год стал очередным рекордом для России. Число долларовых миллиардеров по версии Forbes выросло до 125 против 110 за предыдущий период. Их общее состояние зажирнилось на 14%, составив $576,8 млрд.

Ранее близкий рекорд по числу российских миллиардеров фиксировался в 2021 году, когда их насчитывалось 123 человека. Правда, их совокупная "капитализация" тогда была побольше.

Лучший результат — у совладельца "Лукойла" Алекперова, $28,6 млрд (+5 позиций). На первом месте он впервые. Но ничего, все когда-то происходит в первый раз. Главный вопрос — помогут ли подорожавшие акции компании удержать позиции? Михельсон и Лисин дышат в спину. @nebrexnya

Больше не страна-бензоколонка? Зависимость российской экономики от экспорта снизилась до минимума с 1990-х 👍

По итогам прошлого года доля экспортных товаров и услуг в ВВП России составила 23,3% — самый низкий показатель с 1995 года. В денежном выражении экспорт составил 465,4 млрд долларов. Средняя доля экспорта в ВВП в 2011–2022 годах составляла 27,5%

Конечно, отчасти виноваты санкции. Но ещё сильнее повлиял активный рост экономики России, который привел к увеличению внутреннего спроса на товары. Например, благодаря льготной ипотеке наблюдается бум строительства, поэтому производители металлов, арматуры и бетона больше ориентированы на внутренний рынок.

#ВекторыДня

Рыночный фон — нейтральный.

Азия, США и ЕС в небольшом минусе, но это компенсируется позитивом на товарном рынке.

События, которые повлияют на рынки:

🔴НАТО разрабатывает планы по обеспечению пятилетнего пакета военной помощи в размере до $100 млрд.

🔴Зеленский подписал закон о снижении возраста для мобилизации с 27 до 25 лет и отменил категорию «ограниченно годных».

🔵Россия направила в 2023 году в страны АТР более 80% экспортируемой нефти и более 35% нефтепродуктов — Новак.

🔴Путин в послании обещал списать регионам 2/3 долгов. Но Минфин говорит, что списывать долги никто не будет: их уплату просто перенесут.

🔵Набиуллина на встрече с Новыми людьми заявила, что ключевая ставка может снизиться во второй половине года.

🔴Киргизия прекращает обслуживание карт Мир на этой неделе — Reuters

🔴НОВАТЭК приостановил производство на проекте «Арктик СПГ-2» из-за санкций и нехватки танкеров для перевозки СПГ, сообщает Reuters.

🟢Чистая прибыль "Тинькофф банка" по РСБУ по итогам 2023 года составила почти 37 млрд руб. против 14,6 млрд руб в 2022 г.

🔴КАМАЗ в 2023 снизил чистую прибыль по МСФО на 15,3%, до 16,9 млрд руб.

🟢Объем торгов на Мосбирже в марте вырос на 17,9% г/г до 124,5 трлн рублей.

Сегодня:

📌Последний торговый день в «стакане Т+1» расписками X5 Group перед приостановкой

📌СмартТехГруп (Кармани) опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 г.

📌ЭЛ5-Энерго опубликует финансовые результаты по РСБУ за 2023 г.
@nebrexnya

Казалось бы землетрясение на Тайване могло стать вполне рядовым событием, которое происходит периодически во многих точках земного шара. Но есть очевидные сложности. Событие затронуло 1/5 часть производства полупроводников в мире вместе с 10% глобального экспорта вычислительных машин. С чипами и так дефицит, а Тайвань занимает второе место по производству микрочипов. На фоне этого сообщения об эвакуации персонала ведущего производителя полупроводников TSMC вызывает непомерное беспокойство.

Про потери Тайваня от приостановки экспорта чипов говорить не будем. Скажем лишь, что объемы продаж оттуда в 2023 году превысили $166 млрд. Здесь важнее, что мир может столкнуться с еще большим кризисом полупроводников и как следствие — с дефицитом таких привычных товаров, как те же банковские карты или любые гаджеты.

Учитывая логистические трудности, санкционные запреты и прочие ограничения землетрясение на Тайване в первую очередь может отозваться гулким эхо и для России. @nebrexnya

#ЕстьМнение

Руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев специально для #Небрехни — о приостановке Мексикой экспорта нефти и о том, как это повлияет на цены:

Безусловно, новости о приостановки Мексикой экспорта нефти оказали влияние на мировой рынок углеводородов. Мы уже видим, что котировки Brent пошли вверх и даже перешагнули порог $89, чего не было долгое время. Конечно, тут дело еще и в том, что многие ведущие мировые биржи закрыты с конца прошлой недели на пасхальные праздники. Но это влияет лишь отчасти.

Для российских нефтяников это, безусловно, хороша новость. Да и для России в целом: мы уже можем наблюдать, что доллар и евро ускорили темпы снижения на Московской бирже, а наша нацвалюта, напротив, пошла в рост. И такая тенденция, на мой взгляд, продлится еще где-то месяц точно. @nebrexnya

Похоже на попытку утопить скандал в курьезе. Арестованные 100 трлн рублей — это больше, чем вообще существует рублей, и все обсуждают только этот факт.

А вопрос национализации бизнеса теряется где-то между строк, никто не соберет трафик на новости о коррупционности происхождения Макфы или ее отсутствии.

А когда пойдет речь о том, кто станет хозяевами «госкорпорации РосЛапша», можно будет утопить его в новом скандале. Пастафарианцев, например, признать экстремистами и начать обыски в «храмах Летающего макаронного монстра».
@nebrexnya