Ключевая ставка работает. Объем налички в ноябре снизился на 318,2 млрд рублей. Это рекорд с мая 2022. Но тогда граждане резонно опасались за свои сбережения и бежали из банков, а ЦБ пытался вернуть их обратно в банковскую систему высокими ставками.

Сейчас ситуация немного другая. Банки выглядят устойчиво и даже генерируют рекордные прибыли. Но бюджет накачивает экономику деньгами через гособоронзаказ и восстановление «новых территорий» (1,7 трлн рублей по версии Росфинмониторинга, из которых 15 млрд рублей — только обнаруженные кражи). Плюс различные околополитические активности в нужном власти ключе, за которые щедро платят.

Все это разгоняет инфляцию и роняет курс рубля. Поэтому ЦБ задрал ставку, чтобы хотя бы граждане принесли деньги в банки и положили на депозиты под 15% — доходность, которую мало какой инвестиционный инструмент в состоянии обеспечить.

Проблема в том, что накачивание со стороны бюджета ставка не остановит. А всю остальную экономику будет тормозить со страшной силой. Получается неприятная ситуация: или снизить ставку и помочь экономике расти, но инфляция станет двузначной. Либо продолжать сдерживать развитие всего, что не оплатит бюджет. Инфляция будет чуть меньше, но экономика по факту станет плановой.

Оба решения плохие.
@nebrexnya

Попытки остудить рынок недвижимости не прекращаются. Уже вице-премьер Марат Хуснуллин анонсировал «некоторые меры» по повышению первоначального взноса по льготной ипотеке, чтобы хоть как-то ограничить поток желающих.

По результатам 2023 года объем выдачи ипотеки достигнет в целом 3,5 трлн руб., а ввод жилья в стране превысит 104 млн кв. м. К слову, 100 млн кв. метров — еще допандемийный целевой показатель, который тогда многие девелоперы считали недостижимым, называя такие темпы строительства хрущевскими. А всего-то надо было дать людям денег.

В середине сентября первоначальный взнос по льготной ипотеке повысили с 15 до 20%. Такое решение снизит спрос на новостройки на 20%, прогнозировал Минстрой.

К началу ноября ставки по обычной ипотеке у крупных банков превысили 16%. И это явно не конец, особенно если ЦБ сохранит высокую ключевую ставку или дополнительно ее повысит.

При этом стоимость однокомнатной квартиры с 2020 года  до ноября 2023 в среднем выросла на 64% и достигла 4,6 млн руб.
@nebrexnya

Число женщин на руководящих должностях в стартапах в сфере STEM (Science, Technology, Engineering, Mathematics) мало, но растет. Их уже порядка 30%.

Какими качествами должна обладать женщина-руководитель, какие компетенции развивать и какую карьерную траекторию выстроить, специально для #Небрехни рассказали эксперты НИУ ВШЭ.
@nebrexnya

Топ-5 выросших акций ноября

5 место: OZON +7%

Компания очень агрессивно растет. Любые свободные деньги вливаются в бизнес, так что ее убыточность в целом не пугает инвесторов. Долгосрочные стратегии могут окупить себя. В общем-то, уже окупили. Прошлым летом бумагу можно было купить за 800-900 рублей, сейчас — за 2800. Но до 5000, как в 2021, еще очень далеко.

4 место: Магнит +9,58%

Завершил сделку по выкупу своей доли у иностранцев. Кроме того, в компании сосредоточено рекордное количество кэша (299 млрд руб. или почти 3 000 руб. на одну акцию), которое позволит заплатить исторически рекордные дивиденды. Пока совет директоров рекомендовал 412 рублей на акцию. Но угроза вылететь из индекса Мосбиржи может прибить любой рост как кувалдой.

3 место: Распадская +12,67%

Растет, судя по всему, на ожиданиях дивидендов.

2 место: Башнефть +17,42%

Путин разрешил ряду компаний, связанных с Сечиным, включая Башнефть, самостоятельно определять объем публикуемой информации. Надо полагать, закрытость теперь будет тотальной. Так что Башнефть сейчас растет просто потому что. А потом будет падать по той же причине.

1 место: Мечел (префы) +26,32%

В прошедшем месяце на рынке наблюдалась высокая волатильность. Особенно активен был Мечел, летавший по 5% в день. Сейчас он нарисовал фигуры, похожие на разворот, так что стоит с ним поаккуратнее — может как полететь вниз, так и показать техотскок.
@nebrexnya

Цены на яйца в российских магазинах сравнялись с ценами в США. В американском Walmart десяток яиц будет стоить 150 руб. За год стоимость яиц в РФ выросли на треть, а в США - снизились в 1,5 раза.

Поэтому неудивительно, что вчера в Саратове выстроилась очередь как в СССР

Подпишись на НЮХАЧ

#ЕстьМнение

Руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев специально для #Небрехни — о том, как работают в России альтернативы для расчетов в юанях без системы SWIFT:

Россия начала готовиться к отключению от SWIFT в 2014 году, вместе с первыми санкциями со стороны Запада. В 2015 году ЦБ анонсировал создание Системы передачи финансовых сообщений (СПФС), как отечественного аналога SWIFT для проведения трансграничных платежей. Сейчас результат такой: в 2022 году к SWIFT в России были подключены 291 пользователь, а в настоящее время с СПФС работает более 550 организаций, в том числе 150 нерезидентов (иностранные банки) из более 15-ти стран. Только в первом квартале этого года трафик СПФС вырос в четыре раза к прошлому году и превысил 40 млн сообщений. В числе пользователей СПФС – банки Китая, Индии, арабских государств, Кубы, стран СНГ.

Кроме того, российские банки активно подключаются к китайской системе-аналогу - CIPS (Cross-Border Interbank Payment System), а также к системам других государств. Таким образом, наша страна осуществляет переводы в юанях, используя альтернативы SWIFT. Это делается для обхода санкций и упрощает использование национальных валют вместо доллара и евро. @nebrexnya

#ИтогиНедели

Главные события уходящей недели по версии #Небрехни:

Еще немного налогов. С 1 января кадастровая стоимость жилой недвижимости в Москве вырастет в среднем на 21%. Столичные власти утвердили соответствующую оценку.

ФАС внезапно обнаружила, что Яндекс.Такси занимает доминирующее положение на рынке.

Аудиторы подписали приговор руководству Почты России. По мнению проверяющих, космическая убыточность госпредприятия связана с управленческими решениями. В частности, менеджмент не смог организовать получение достаточной прибыли от розничного бизнеса. Неэффективность достигла 10,2 млрд рублей.

Продажи валютной выручки экспортерами выросли, но ЦБ сомневается, что это связано с президентским указом. Регулятор вообще затрудняется назвать причины, побудившие бизнес пересмотреть свой подход.

ОПЕК+ достигла договоренностей по сокращению добычи нефти. Страны-экспортеры станут добывать меньше на 2 млн баррелей в сутки. Причем, половину сокращения обеспечит Саудовская Аравия, а оставшийся 1 млн баррелей в день — остальные страны.

Объем выдачи ипотеки в октябре обвалился на 19,4% или 185,5 млрд рублей по сравнению с сентябрем, сообщает ЦБ. Получилось 769,7 млрд против 955,2 млрд. Падает и интерес к ипотеке по договорам долевого участия — на 22,4% или 104 млрд. В итоге имеем 360,5 млрд vs. 464,5 млрд.

ВТБ не смог победить инвестора в суде. Клиент банка Василий Кошелев требовал признать незаконным принудительную продажу активов в феврале 2022.

Мороженому понизят градус. «Десерты для взрослых» предлагают отрегулировать, запретив производителям превышать содержание алкоголя в 1,2%. Идея принадлежит Минфину, Союз мороженщиков ее поддерживает.
@nebrexnya

66 млрд евро заработали США на поставках своего СПГ в Европу. Цифра не просто говорящая, а буквально вопящая.

Дело в том, что в 2021 году американцы отправили в Европу газ на 700 млн евро. Рост почти стократный.

Видимо, стоит ждать новых санкций против российского СПГ, потому что возможность задушить конкурентов Штаты не упустят. Да, это лицемерие и цинизм, но России от этого не легче — огромный рынок потерян.
@nebrexnya

МВД с опозданием пообещало очистить Турцию от русской мафии

Турцию очистят от "международных и национальных мафиозных организаций". Такое заявление сделал турецкий министр внутренних дел Али Ерликая, комментируя задержание российского вора в законе Шамиля Алиева.

Турция - одна из самых криминальных стран Европы. В ней действует этническая мафия из многих стран, от сербской до иранской. 

МВД Турции несколько раз устраивало рейды против российских мафиози. В 2011 году в Адане была ликвидирована сеть подпольных борделей, которую контролировала русская мафия. Владельцем борделей считался эмигрант из России, который находил проституток для самых богатых клиентов на средиземноморском побережье. А вот своего сына мафиози отправил учиться в Кембридж.

В 2016 году мафиозная война началась на улицах Стамбула: были убиты несколько известных воров в законе, в том числе из России. Один из них - Ровшан Джаниев, который заказал легендарного Деда Хасана, а затем сбежал в Турцию.

В январе 2020 года в Стамбуле были задержаны 17 киллеров из России и нескольких постсоветских стран. Их обвинили в покушении на азербайджанского мафиози Надира Салифова по прозвищу Лото Гули. У бандитов изъяли автоматы Калашникова, пистолеты и патроны.

Салифов считался одним из ставленников Деда Хасана. И киллеры все же добрались до Лото Гули - он был застрелен в гостинице в Анталии.

После окончания войны за наследство Деда Хасана русская мафия в Турции присмирела. Так что заявление министра внутренних дел - не иначе как политический лозунг, который опоздал на много лет.

#ВекторыДня

Рыночный фон — негативный.

Индексы и фьючерсы Азии, США и ЕС идут вниз. Газ теряет 2,5%, нефть 1,8%.

События, которые повлияют на рынки:

🔴Израиль возобновляет боевые действия в Газе.

🔴США на 50% увеличили финансирование производства снарядов.

🔵Ситуация критическая, следует ждать «плохих новостей» с украинского фронта, заявил генсек НАТО Столтенберг.

🟢Мадрид за первые 10 месяцев текущего года импортировал из РФ на 12,8% больше газа, чем в 2022.

🔴Бразилия никогда не станет полноправным членом ОПЕК+, а будет только наблюдателем — президент Лула да Сильва.

🟢Золото штурмует исторические максимумы — рынки ставят на завершение цикла повышения ставки ФРС.

🟢"ЛУКОЙЛ" получил разрешение на приобретение принадлежащих UROC Limited 2,6 млрд акций ПАО "ЭЛ5-Энерго".

Сегодня:

📌ВОСА ТМК. В повестке вопрос допэмиссии по закрытой подписке в рамках проведенного в сентябре SPO компании

📌Московская биржа отчитается об оборотах за ноябрь

📌Последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов Мордовэнергосбыта из нераспределенной прибыли
@nebrexnya

#НебрехняУзнала

На орбите опять проблемы. Во время стыковки грузовика «Прогресс МС-25» с модулем «Поиск» российского сегмента МКС автоматика дала сбой. Система сближения «Курс» не сработала, поэтому проводить сближение и стыковать корабль пришлось вручную, процессом управлял космонавт, рассказал источник #Небрехни в космической отрасли.

Виновата во все экономия — Роскосмос Юрия Борисова отказался от ряда проверочных процедур. Но есть вещи, на которых экономить нельзя. Так что ничего удивительного в этом сбое нет.

Сотрудникам между тем строго сказали скрывать сбой. И тоже из-за денег. Дело в том, что если не работают системы, связанные с МКС (то есть, создается угроза самой станции и космонавтам), то чего ждать от автоматических миссий? Там гораздо проще скрыть недоработки, так что вероятность аварий куда выше.

А это ставит под угрозу бюджетные инвестиции в создание спутниковой группировки — если правительство усомнится в способности Роскосмоса разместить аппараты на орбите, денег могут не дать.
@nebrexnya

#ЕстьМнение

Почему в России был значительно увеличен прогноз по расходам на обслуживание госдолга, до рекордных 1,7 трлн рублей? #Небрехня расспросила экспертов.

Аналитик тг-канала "Рынки Деньги Власть" Сергей Раманинов:

Минфин в начале года озвучивал прогноз в 1,5 трлн рублей на погашение госдолга. По причинам чего-то нового не скажет, всего у этого есть 3 причины:

1) ставки заимствований повышены выше прогнозов на начало года, заимствования стали дороже
2) количество заимствований выросло — на 11,6% с начала-2023
3) ослабление курса с начала года — долг в валюте вырос в рублях с января, хотя и уменьшился в долларах

Итого, дополнительные 200 млрд рублей на обслуживание госдолга. На 2024 год план размещения ОФЗ около 4 трлн рублей, в 2023-м, наоборот, со слов Антона Силуанова заимствования могут быть сокращены, чтобы банки кредитовали экономику, а не государство.

Эксперты тг-канала "Экономизм":

Прогноз увеличен, т.к. госдолг за последний год фактически удвоился. Но проблема не столько в этом. Минфин занимал и раньше, правда, не в таких количествах. Да и 6% расходов на обслуживание госдолга для бюджета государства — это не столь много, у многих западных стран эти цифры будут сильно выше. Проблема в том, что резко выросли ставки, по которым Минфин вынужден занимать деньги для покрытия дефицита бюджета, а текущие 1,7 трлн — это сопоставимая величина с затратами на здравоохранение и образование.

Из-за прироста ключевой ставки росли ставки по всем видам займов, в том числе по ОФЗ — они уходят в лучшем случае около ставки ЦБ, в худшем — доходят до 18% годовых. И главная проблема даже не в том, что долг растет сегодня. Этот долг придется обслуживать на протяжении многих лет, в том числе через скрытое рефинансирование —- досрочное погашение "дорогих" ОФЗ за счет выпуска новых, подешевле, что все равно будет давить на бюджет. Частично поэтому Минфин и правительство пытаются вытащить дефицит не за счет ОФЗ и инфляции, а за счет наращивания налоговых платежей. @nebrexnya

Крымский блогер Александр Талипов со своеобразным юмором освещает актуальные события в России, помогает военным, рассказывает о ходе СВО.
Все сводки с передовой у него не только от военных напрямую, но и от него самого лично с фронта.

Александр является также автором канала "Крымский СМЕРШ", который разоблачает предателей и "ждунов".

Пока другие говорят, он делает!

Подпишитесь на канал ТалипоV 𝐎𝐧𝐥𝐢𝐧𝐞 🅉
→ https://yangx.top/talipovonline

Проблема нераспроданного жилья — попытка отрегулировать рынок, который перестал быть рынком. Растущие цены на падающем спросе — нерыночная ситуация. Фактически, государство и так распределяет квартиры застройщиков по гражданам, которые считаются льготниками и могут получить доступную ипотеку.

Нужно либо дать ценам упасть, что чревато массовыми банкротствами девелоперов и большими проблемами банков. Либо расширять льготную ипотеку на все большее число граждан и фактически кормить застройщиков из бюджета.
@nebrexnya

ПСБ запустил для предпринимателей новых регионов специальный сервис юридической поддержки для решения повседневных задач. В пакет входят консультации по подготовке типовых документов, регистрации бизнеса, помощь в решении бухгалтерских и налоговых вопросов и многое другое. Оформить можно в отделении, где компания открывала расчетный счет. Специалисты помогут выбрать подходящий набор услуг.

Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert

ТОП-5 новостей рынков

💶 Валютный рынок.
Доллар снова дороже 90 рублей. Текущих мер поддержки, видимо, не хватает. Поскольку они секретны — никто не знает, какие экспортеры и сколько валютной выручки продают — можно только гадать, разворот это или еще будет импульс вниз.

🛢 Сырьевой рынок.
Страны ОПЕК+ договорились о сокращении добычи нефти. В первом квартале 2024 года сокращение составит 2,2 млн б/с. Россия при этом сократит поставки нефти на 500 тыс. баррелей в сутки до конца I квартала 2024 года. Между тем, нефть не спешит сильно дорожать — страны, не входящие в ОПЕК+ добычу только наращивают.

🟢Фондовый рынок.
Polymetal своим предложением обменять акции на казахстанские поломал рынок. Возникла ситуация, при которой разница между фьючерсом и акциями достигала 10%. Можно было открыть разнонаправленные сделки и получить гарантированную прибыль, что для рынка — большая редкость

🔴Фондовый рынок.
Яндекс падает без понятных новостей, которые могли бы сказаться на котировках. Пожалуй, самое громкое, что происходило вокруг IT-гиганта — обвинения ФАС в чрезмерной монополизации рынка такси. И заявления самой компании, что им катастрофически не хватает водителей.

🏦 Криптовалютный рынок.
СПб Биржа, попавшая под санкции, уже успела стать банкротом, но потом передумала. Точнее, слух о несостоятельности площадки оказался просто слухом. Но катастрофа в компании такая, что он недалек от истины. От безысходности глава СПБ Биржи Роман Горюнов сказал, что площадка уже готова запустить торги биткоином и другими криптовалютами и ждет только легализации. Но ЦБ по-прежнему против крипты и категорически отрицает перспективы ее легализации.

Итоги и прогнозы российского фондового рынка

#Инвестфактор

Индекс Мосбиржи пошел в коррекцию. Сегодня он пробивал психологическую отметку 3100 пт, а закрылся на отметке 3114. При очень большом желании можно разглядеть разворотную свечу на графике, но речь скорее о возможном локальном отскоке. Более логичная цель по индексу сейчас — 3000 пт.

Рубль продолжает понемногу слабеть, подешевев до почти 91 за доллар. Нефть и газ летят вниз, совершенно не стесняясь.

Корпоративные события:

#IPO Мосгорломбард объявил о намерении выйти на IPO. Агентом по размещению выступает АО ИФК «Солид». Розничная сеть компании в Московском регионе насчитывает 109 отделений и более 100 тысяч клиентов. Портфель обеспечен золотом более чем на 90%. В целом, какие времена, такие и IPO — облигации массово выпускают микрофинансовые организации, а ломбард отлично украсит биржу.

#YNDX Яндекс продолжает снижаться без явных новостей. Но сейчас он у самой нижней грани боковика, который тянется аж с начала июня, так что потенциально может показать разворот. Но техническая картинка остается спорной.

#UGLD Южуралзолото потеряло порядка 12% к цене IPO и стабилизировалось. С одной стороны, к руководству компании много вопросов, особенно после истории с Petropavlovsk’ом. С другой — золото растет, рубль падает, что для компании несет один позитив.

#WUSH Whoosh празднует победу. Правительство отказалось наделять муниципалитеты правом запрещать прокат электросамокатов. Нормы ПДД должны регулироваться федеральным законодательством, сочли в правительстве. Так что бизнес прокатчиков избежал очередной угрозы.

На что обратить внимание на этой неделе:

📌АФК Система опубликует финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г.

📌ВОСА ЛУКОЙЛа. В повестке вопрос утверждения дивидендов

📌Минфин опубликует отчет по нефтегазовым доходам в ноябре и укажет сумму валютных операций по бюджетному правилу

📌ВОСА компании Артген биотех. В повестке вопрос допэмиссии

📌ВОСА Норникеля. В повестке вопросы утверждения дивидендов и дробления акций

📌Закрытие реестров INARCTICA, ЕвроТранса и Банка Кузнецкий за 9 месяцев 2023 г.

📌ВОСА Polymetal. В повестке вопрос о проведении обмена акций

📌Заседание совета директоров КАМАЗа. В повестке вопросы о бизнес-плане на 2024 .г и стратегии до 2030 г.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

ЦБ ищет управу на Сечина?

Банк России угрожает — чрезмерная закрытость эмитентов может привести к потере места в высшем котировальном списке. И регулятор планирует этим правом пользоваться.

ЦБ имеет право направлять бирже запрос на исключение бумаг из первого эшелона, если их эмитенты не поставляют инвесторам достаточных данных. Происходит это на фоне указа Путина, который разрешил ряду компаний, преимущественно связанных с Роснефтью и Игорем Сечиным, самостоятельно определять, какой объем информации о себе они хотят раскрывать. Очень похоже, что это прямая реакция на указ. Исключить из первого эшелона ту же Роснефть — значит обвалить ее стоимость.

Правда, такая попытка может закончиться неожиданно для регулятора. Улюкаев не даст соврать.
@nebrexnya

ЭКОНОМИКА РФ в ОКТЯБРЕ: РИСУЯ РОСТ 3%+, РОССТАТ ПОДТАЛКИВАЕТ ЦБ К ПОВЫШЕНИЮ СТАВКИ

Рост ВВП на уровне 3%+ по итогам года означает, что экономика превысила долгосрочный тренд, как минимум, на 2-3 пп. Это очень много. Именно такой gap, означающий очень сильный перегрев экономики, и может объяснять наблюдаемую инфляционную картину. Так как ВВП получается существенно выше прогноза ЦБ (2.2-2.7%), то ЦБ может решить, что недооценил спрос в экономике, и при такой инфляции, как сейчас, это требует добавления жёсткости.

Какой в действительности был output gap в 4К23 мы наверняка узнаем лет через пять. Когда накопится статистика, и ЦБ сможет на своих моделях отфильтровать ненаблюдаемые величины. Но сейчас ЦБ вынужден закладывать в модель ту лапшу те цифры, что ему вешает даёт Росстат. А цифры Росстата говорят, что в октябре рост ВВП был близок к 5% гг, и это значит, что по году мы можем увидеть цифру вплоть до 3.5%.

Оценка Минэка:
• октябрь: 5.0% гг vs 5.6% в сентябре и 5.5% в августе
• 10М23: 3.2% гг

#ВекторыДня

Рыночный фон — слабо негативный.

Азия продолжает путь вниз, в США и Европе небольшой негатив. На товарном рынке разнонаправленные движения.

События, которые повлияют на рынки:

🔴Израиль начал продвижение в южную часть часть сектора Газа и нанес удар по территории Ливана.

🔴Еврокомиссия представит предложение по использованию доходов от замороженных активов РФ до 12 декабря.

🟢Средства розничных инвесторов на брокерских счетах превысили 9 трлн руб.

🔴Процентные платежи по федеральному долгу США превысили национальные расходы на оборону.

🔴Доля нераспроданного жилья достигла 67% от общего объема жилья в стадии строительства.

🟢Производство фосфорной кислоты на предприятиях ФосАгро впервые в истории превысило 3 млн тонн.

Сегодня:

📌ВОСА ЛУКОЙЛа. В повестке вопрос утверждения дивидендов

📌Минфин опубликует отчет по нефтегазовым доходам в ноябре и укажет сумму валютных операций по бюджетному правилу
@nebrexnya

#ЕстьМнение

Экономист, директор по коммуникациям BitRiver Андрей Лобода специально для #Небрехни — о превышении золотом впервые в истории цены $2100. Какой это сигнал для рынка и мировой экономики?

Рост цены золота до исторического рекорда говорит об очень высоком спросе на этот драгметалл. И запасы золота у мировых центральных банков находятся на исторически низком уровне. Похоже, что регуляторы ряда стран в прошлом году и в начале 2023-го продавали золото из резервов, чтобы переложиться в доллары, так как доллар в период повышения процентных ставок ФРС сильно укрепился.

Как правило, цены на золото и курс доллара идут в противоположных направлениях, так как это конкурирующие финансовые активы. Когда доллар рос, поскольку ФРС почти 2 года непрерывно повышала процентные ставки, цены на золото снижались либо стагнировали. Но сейчас мировая экономика готовится к постепенному смягчению монетарной политики в США, и спрос на доллар падает, а на золото растет.

Глобальные инвестбанки уже прогнозируют цену на золото выше $2000 в течение всего 2024 года. Мир вступает в период относительно мягкой монетарной политики центробанков, а значит, — ослабления доллара и роста спроса на золото и ценные бумаги. @nebrexnya