​#ЕстьМнение

Аналитик телеграм-канала РынкиДеньгиВласть Сергей Раманинов специально для #Небрехни — о том, как рынок пережил потрясения выходных и куда пойдет дальше:

Рост доллара до 87+ это эмоциональный рост в условиях низкой ликвидности. Рубль значительно ослаблялся на утренней сессии, во время которой ликвидность значительно ниже. Плюс ко всему не стоит забывать что банки продавали безналичный доллары на выходных и по 88, и по 90, и по 92+. Доллары в криптовалюте торговались и по 96 в субботу, так что 87 еще не такой уж экстремальный уровень. Те же банки или криптовалютные дилеры могли пополнять запасы валюты после продаж по истеричным курсам субботы.

Мы не видим серьезных триггеров к росту у рынка, рынок выглядит дорогим. Риски и ситуация выросли, привлекательность инвестиций снизилась. Мы не видим какой-то паники на рынке сейчас, скорее наоборот резкую фиксацию хеджирующих позиций и сползание после задерга вверх на закрытии шортов.  Мы считаем, что рынок дорогой и ждем коррекцию.

Рубль по-прежнему определяется денежными потоками экспорта и импорта, вывода капитала. Усилится ли вывод капитала из страны после потрясений субботы? Вполне возможно.

Мы считаем, что рубль будет постепенно слабнуть дальше, а рынок корректироваться вниз.
@nebrexnya

Зачем Золотов хочет танки? Росгвардия, которая и так создавалась как силовое суперведомтсво, поглотившее почти все околополицейские структуры России (и их экономические ресурсы), теперь может стянуть одеяло еще и с Минобороны. А возможно, нарастить свое финансирование за счет освободившихся после конца группы Вагнера денег.

Для этого росгвардейцы хотят получить тяжелую технику. Как это изменит расклад сил, и есть ли у Золотова шансы прокатиться на Т-80, специально для #Небрехни объяснил простым языком историк и колумнист Максим Артемьев.
@nebrexnya

​СУАЛ обвинил менеджмент Русала в неэффективности и грозит компании судом. «СУАЛ Партнерс» Виктора Вексельберга, крупнейший миноритарий «Русала», угрожает подать иск из-за ряда сделок Русала и отказа от дивидендов.

По мнению директора СУАЛа Олега Фомичева, компания откровенно жирует. Минимальная сумма дивидендов за 2022 год составляет $546 млн, (с учетом уже выплаченных промежуточных — $244 млн). Это не является, по мнению Фомичева, бременем для компании, получившей в 2022 году EBITDA от операционной деятельности в $2 млрд, дивиденды от «Норникеля» в сумме $1,6 млрд и аккумулировавшей на счетах на конец 2022 года рекордные за 12 лет $3,2 млрд.

Русал со своей стороны во всех вопросах, связанных с дивидендами, ссылается на потанинский Интеррос — мол, это там нарушают права миноритариев.

Со стороны все это напоминает собачью склоку, где невозможно понять, откуда чей хвост торчит.

Может, пора уже решить этот вопрос в арбитраже? #Небрехня с большим интересом изучит и опубликует материалы суда.
@nebrexnya

#УтренняяНебрехня

А что нам, в сущности, терять? Такой вопрос задал себе Яндекс и пошел на рынок газировки.

IT-компания намерена зарегистрировать торговую марку Yandex Go Ultima. А под этим брендом продавать минералку, питьевую воду и разные безалкогольные напитки. Ничто не помешает Яндексу выкупить у кого-нибудь несколько заводов Pepsico или Coca-Cola, а то и вовсе лепить свою этикетку на их продукцию.

Если идея выстрелит (а почему бы и нет?), Яндекс покажет, что известный бренд может продавать что угодно и зарабатывать на чем угодно.

Но содовая «Яндекс» — звучит странновато.
@nebrexnya

​#ВекторыДня

Рыночный фон — нейтральный.

Гонконг теряет 1,3%, ЕС болтается у нулевых отметок, США не критично снижается.

Товарный рынок преимущественно на негативе.


События, которые повлияют на рынки:

🟢СПБ Биржа планирует до конца лета завершить выплату дивидендов по заблокированным зарубежным бумагам.

🟢Глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен пообещала отменить блокирование импорта агропродукции из Украины в ЕС после 15 сентября.

🔴Швейцария присоединится к 11-му пакету санкций ЕС против РФ.

🔴США хочет ограничить экспорт в Китай чипов, связанных с технологиями ИИ.

🔴ЕЦБ призвал европейские банки ускорить уход из России. Ждем еще какого-нибудь дна от Райффайзенбанка.

🔴Пауэлл предполагает, что инфляция в США достигнет таргета в 2% к 2025 году.

🔴Индийский регулятор ужесточил требования к раскрытию информации для крупных иностранных инвесторов.

🔴ОПЕК отозвал аккредитацию на освещение 8-го Международного семинара ОПЕК у агентств Bloomberg и Reuters и газеты WSJ.

🔴Минфин допускает повторное взимание налога на сверхприбыль (windfall tax) с бизнеса в будущем. Мы предупреждали.

🔴Банки РФ с иностранным участием также будут платить налог на сверхдоходы. Опять привет Райффайзенбанку.

🟢Минфин РФ разместил во 2 квартале ОФЗ на 835,88 млрд руб. Квартальный план выполнен на 98%.

🔵В ЦБ допустили повышение ключевой ставки 21 июля.

🟢Магнит увеличивает объем выкупа акций почти втрое - до 30,37 млн бумаг или до 29,8% от всех выпущенных акций.

🔴Русал не выплатит дивиденды по итогам 2022 года.

🔴М.видео тоже не заплатит.

Сегодня:

📌ГОСА Банка Кузнецкий, ВУШ Холдинг, Ленты, РОСИНТЕР, ТГК-1, ЧКПЗ.

📌Начнутся торги фьючерсами на акции ВУШ Холдинг, Белуга Групп, Сегежа Групп и Совкомфлот.
@nebrexnya

Совсем интересно будет, если Пригожин сможет сохранить свой медиахолдинг. Не только телеграм-сетку, но и СМИ типа РИА ФАН. Технически, это можно сделать хоть из той же Африки.

Блокировать бесполезно, пользоваться VPN широкую публику уже научили. Только раньше ими баловалась аудитория оппозиционно-демократических взглядов. А теперь — ура-патриоты. РИА ФАН доступен теперь только так, что, впрочем, не мешает ему обновлять ленту новостей. Прямо как делают иноагенты.

Правда, тогда возникает вопрос — если сторонники совершенно противоположных взглядов, считающие себя единственно правильными патриотами, вынуждены ходить в интернет под прикрытием, потому что их туда не пускает государство, то все ли в порядке с этим государством?
@nebrexnya

Эксперты @nebrexnya специально для @kremlin_mother_expert

ТОП-5 новостей рынков

💶 Валютный рынок
ЦБ возобновил публикацию отчетов банков на своем сайте. Ранее они не раскрывались под предлогом защиты от санкций, что сильно затрудняло доступ инвесторов к информации о рынке. Правда, в ведомостях банков больше нет данных об операциях с валютой, а часть информации по-прежнему исключается из публикации.

🛢 Сырьевой рынок
Москва теснит Эр-Рияд с китайского рынка. Сейчас доля России в поставках в КНР составляет 14%, а Саудовской Аравии — 14,5%. В Индии еще интереснее: 40% импорта у Москвы и 13% — у Эр-Рияда. А до 24 февраля было 3% против 20% у саудитов. Вопрос, когда это вызовет политическую напряженность и в какой форме она проявится?

🟢 Фондовый рынок
Расписки Русагро выросли на майонезе. Новость о том, что холдинг купит производителя майонеза бумаги выросли на 7%. Инвесторы рассчитывают на синергию агробизнеса и производителя соусов и майонезов.

🛢 Сырьевой рынок
Белоруссия будет платить за российский газ $127,52 за тысячу кубометров, в то время как в Европе он стоит под $400. Договорился Лукашенко аж до 2031 года. И это самая низкая в мире цена российского газа для третьих стран. Такой вот дипломат.

🏦 Криптовалютный рынок
Верховный суд отменил оправдательный приговор по делу о легализации биткоинов. Это вызвало определенный переполох среди экономистов, но в ней ничего особенного. Обвиняемый торговал наркотиками за биткоины, потом переводил их в рубли. Его поймали, но суд предыдущей инстанции не стал считать это отмыванием доходов. А Верховный суд сказал — зря. К регулированию крипты как таковому тема отношения не имеет.

Суровикина приняли?

Разгоняется информация о якобы задержании «генерала Армагеддона» Сергея Суровикина. #Небрехня точно знает, за что его можно было бы задержать и какие вопросы задать. И пригожинский бунт тут так, между делом.

❓Откуда у генерала взялись земельные участки, квартиры разной степени элитности и особняк на Рублевке?

❓Куда это все потом пропало?

❓Как связана фирма жены Суровикина Анны с Тимченко, почему получала деньги от его компании после того, как ВС РФ в Сирии заняли месторождение фосфатов?

❓Куда девалось из публичного доступа все, что касается самой Анны и ее бизнесов?

Пока стоит критически относиться к информации о самом задержании генерала. Первоисточник — FT со ссылкой на неизвестных спикеров и домыслы, основанные на длительном отсутствии Суровикина после мятежа.

Но пристегнуть ему коррупционные дела, если не удастся притянуть за соучастие в мятеже, следователи вполне могут. И это даже не будет нарушением обещания Путина.
@nebrexnya

Небесные амбиции дорожают. МС-21 будет стоить 4,3–4,6 млрд руб. ($ 52 млн) с поставкой в 2028-2030 годах. Даже с учетом субсидий из ФНБ.

И это уже дороже, чем рыночные цены Airbus A320/А321 и Boeing 737–800 и MAX — за них просят около $50 млн, хотя каталожная цена почти вдвое выше.

Правда, у МС-21 каталожная цена тоже будет сильно отличаться от фактической. К примеру, Аэрофлот купит его по 3,2 млрд рублей с поставкой в 2023-2026 годах. И вообще за счет ФНБ.

И тут ценник может быть любым. Государство будет закупать лайнер для государственных же компаний. А платить за него будут столько сколько смогут унести на откатах нужно для обеспечения работы всех задействованных в производстве.

Ударить по ценнику может только конкуренция. Единственный кандидат — китайский CR929. Но будут ли его покупать в России после того, как Китай фактически выгнал РФ из проекта и снова сделал ставку на сотрудничество с Западом и их технологии?
@nebrexnya

#ЕстьМнение

Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Павел Гаврилов специально для #Небрехни — о запуске фьючерсов на золото в рублях:

Старт новых фьючерсов практически всегда проходит без большого ажиотажа. Исключением не стали и новые фьючерсы на золото. В привычном контракте GOLD-9.23 28 июля обороты превысили 19 млрд руб. или более 115 тыс. контрактов. В новом GL-9.23 обороты немного не дотянули до 13 млн руб., в контрактах это менее 2,5 тыс. Новые контракты купило 45 физлиц, продало — 16, 2 и 1 соответственно по юрлицам. Это в разы меньше контракта GOLD-9.23.

Требуется время чтобы новые контракты нашли своего инвестора, практика вечных фьючерсов и контрактов на иностранные фонды это показала. Через полгода стоит дать оценку еще раз, к тому времени инвесторы могут расширить свои торговые стратегии и новые фьючерсы станут более популярными. То же будет относится и к новым вечным фьючерсам на золото, которые анонсировало руководство биржи.
@nebrexnya

Коллеги, рекомендуем вам подписаться на канал – Недвижимость и закон.

На канале рассматриваются актуальные правовые новости, разбирается судебная практика по делам с недвижимостью, объясняются юридические тонкости сделок с недвижимостью.

✅Как проверить продавца квартиры?
✅Какие перепланировки не могут быть согласованы в БТИ?
✅Какой НДФЛ при продаже недвижимости в 2023 году?
✅Кто такой добросовестный покупатель, с точки зрения Верховного Суда?

Эти и другие вопросы, рассматриваются в авторской трактовке в еженедельном выпуске правовых новостей.

Подписывайтесь на telegram канал «Недвижимость и закон»

ВТБ выплатит 9 млрд рублей держателям евробондов из иностранных депозитариев

Банк выявил 400 держателей своих евробондов, которые покупали облигации через зарубежные депозитарии. Им планируется выплатить купоны за 2022 год по четырем выпускам евробондов.

Во владении держателей из «дружественных» стран находится бумаг на сумму около 290 млн долларов с пересчетом в единую валюту — это около 6% от общего объема бумаг ВТБ в обращении и 16% от объема бумаг ВТБ в иностранных депозитариях.

​#ЕстьМнение

Telegram-канал «Экономизм» специально для #Небрехни — про повторное взимание windfall tax с бизнеса в будущем:

Пора прекратить называть этот налог Windfall tax, потому что ничего общего то, что придумал Минфин, с Windfall tax не имеет. "Налог на воздух", как он называется в буквальном переводе - это кейс, который был применен в Великобритании после того, как коммунальные и ресурсодобывающие компании были приватизированы в 70-х годах и начали приносить бешеную прибыль. Тогда государство попросило бизнес поделиться с казной, но это было один раз и больше этот вопрос не поднимался. То, что происходит сейчас - это дополнительный налог на доходы, и ни о каких сверхдоходах здесь речи не идет. Компании, которые будут вынуждены раскошелиться, если и перепрыгнут планку допандемийных доходов или доходов за 2021 год, то совсем ненамного. Зато налоговая нагрузка увеличится довольно серьезно, что теоретически может отразиться на дивидендах, хотя госкомпании это не затронет - прогнозные дивиденды того же Сбера за 2023 год сейчас - выше 30 рублей.

А если по сути, то о том, что это не одноразовый сбор в бюджет, говорилось еще тогда, когда только поднимался вопрос о таком виде налога. Так что теперь можно спокойно говорить о том, что теперь эта история будет постоянной - дефицит бюджета будет довольно серьезным и дальше, потому что нефтегазовые доходы испытывают очень сильное давление из-за остановки прямых поставок в Европу и цен на нефть вместе с потолком. Вместе с этим и ФТС перечислила в бюджет на четверть меньше средств, чем год назад - около 2,3 триллиона за 5 месяцев. Так что крупные предприятия, особенно частные, обязательно попадут под раздачу.
@nebrexnya

​Боевые действия обходятся все дороже. В самом прямом, экономическом смысле.

Если сложить закрытые бюджетные траты в 3,1 трлн рублей и публичные расходы на оборону в 800 млрд рублей, получится примерная цифра военных расходов — 3,9 трлн рублей почти за полгода.

Год назад эти же расходы оценивались в 3 трлн рублей. И, надо полагать, они включают не только первый этап самого ввода войск, но и подготовку к нему. Обеспечение солдат, подготовка техники, разведка, нанесение первого массированного удара баллистическими и крылатыми ракетами.

При сохранении текущей интенсивности боев, снижения расходов ждать не приходится. А это значит, что Силуанову придется затыкать дыру на 1,8 трлн рублей больше. А там и так все страшно: из запланированного дефицита в 2,9 трлн уже в конце апреля зияла дыра на 3,4 трлн. А к концу года набежит все 8 трлн. И это при том, что по итогам 2022 года тоже все было печально: дефицит составил 3,3 трлн рублей или 2,3% ВВП.

Власти скоро окажутся перед выбором. Резко сократить интенсивность боев, вплоть до заключения мирах. Или так же резко сокращать расходы гражданского сектора. В обоих случаях придется ударными темпами разорять кубышку ФНБ.

Какой же путь выберет Кремль?
@nebrexnya

#ЕстьМнение

Генеральный директор МКК Creditter Игорь Смирнов специально для #Небрехни – о том, какие заёмщики столкнулись со снижением суммы одобряемых займов в МФО:

С начала года ЦБ ужесточил правила: при принятии решения о выдаче займа теперь имеет значение показатель долговой нагрузки.

В СМИ пишут, что за первые пять месяцев средняя одобренная сумма займа составила 10,8 тыс. рублей, что на 2,3% меньше, чем в аналогичный период 2022 года.

Снижение суммы займа коснулось в основном повторных клиентов, у которых высокий уровень долговой нагрузки.

Среди новых клиентов МФО таких заёмщиков оказалось меньше. За первые пять месяцев этого года новым клиентам, по данным экспертов, МФО в среднем одобряли займы  на сумму 6,73 тысячи рублей (в 2022 году 6,59 тысячи рублей).

В целом число заёмщиков с высокой долговой нагрузкой не так велико. Им действительно придётся столкнуться с отказами или с уменьшением суммы займа. Большинство же заёмщиков научились рассчитывать свою кредитную нагрузку.
@nebrexnya

​#УтренняяНебрехня

Доллар сегодня по 88+, евро — 96+, юань — 12+. Дорого.

Конец налогового периода подкосил российскую валюту. Экспортеры наменяли столько валютной выручки, сколько хотели, а остальное сложили по углам в ожидании дальнейшего роста.

Важно помнить, что резкий рост валюты неизбежно приведет к ее резкому снижению. Доллар мы еще увидим гораздо ниже (но и выше он тоже может сходить).

В целом российская валюта ведет себя как при всех предыдущих кризисах. Резкий взлет (год назад бакс был по 120), резкое снижение — до 50-55, затем снова взлет. Позже валюты стабилизируется где-то значительно выше отметок начала 2022. Возможно, как раз в районе 80.

А пока — просто шторм, который можно переждать или попытаться на нем заработать с повышенными рисками.

И да, это девальвация. Валюта с начала года выросла на 65%. А значит, разгон инфляции и повышение ставки ЦБ в попытке ее удержать не за горами.
@nebrexnya

​#ВекторыДня

Рыночный фон — нейтральный.

Индексы и фьючерсы США, ЕС и Азии торгуются около нуля. Товарный рынок в целом на позитиве.

USD 88,1 EUR 95,8 CNY 12,12. Brent $74,6.


События, которые повлияют на рынки:

🔴Песков: предпосылок для политического урегулирования украинского конфликта нет.

🔴Подоляк: у ВСУ нехватка боеприпасов и трудности с превосходящим числом российских солдат.

🔴США планируют отправить в Южную Корею подлодку класса "Огайо", способную нести ядерное оружие.

🟢ФРС: банки США успешно прошли стресс-тест.

🔴Великобритания представила законопроект, ограничивающий доступ РФ к услугам британских юристов. Российские олигархи занервничали. Особенно Фридман.

🟢Euroclear возобновил расчеты по бумагам ряда неподсанкционных компаний.

🟢Эфиопия официально подала заявку на вступление в БРИКС.

🔴Добыча газа в РФ в мае упала на 11,4%. С начала года добыча снизилась на 10,4%.

🔴Обанкротившиеся ипотечники могут списать долг по кредиту, если банк забрал жилье, даже если его стоимость не покрывает всю сумму. Негатив для банков.

🔴Международные резервы РФ за неделю снизились на $0,6 млрд, до $586,9 млрд.

🔴Polymetal назначил годовое собрание на 25 июля, редомициляция откладывается.

🟢Русал зарегистрировал в Катаре новую холдинговую компанию для зарубежных активов.

🔴Акционеры ТГК-1 рекомендовали не выплачивать дивиденды за 2022 год.

🔴«Газпром» тоже не выплатит дивиденды за 2022 год.

🟢Сургутнефтегаз выплатит 0,8 руб. дивидендов по обыкновенным и привилегированным акциям. Отсечка — 20 июля.


Сегодня:

📌ГОСА АЛРОСА, АФК Системы, Аэрофлота, ВТБ, ДВМП, ИНАРКТИКА, Казаньоргсинтеза, Лензолото, Мечела, НКХП, НЛМК, НМТП, Роснефти, РусГидро, Русснефти, Самолета, Сегежа Групп, СОЛЛЕРС, ТГК-2, ФосАгро, ФСК-Россети.

📌Повторное собрание акционеров Татнефти

📌Дивотсечка Мосэнерго за 2022 г.
@nebrexnya

Оплата в рассрочку — Росприроднадзор разрешил шахте Листвяжной разделить на восемь частей оплату компенсации за выбросы вредных веществ в воздух.

Скандал возник, когда собственники шахты в Кемеровской области попытались скрыть в своей декларации ряд источников загрязнения. Росприроднадзор это обнаружил и выставил компании счет за ущерб: более 154 млн рублей и еще 36,5 млн — пени.

Вот только выплатить все сразу компания оказалась не в состоянии. Пришлось договариваться о рассрочке. Случай редкий, но показывает договороспособность Росприроднадзора и готовность в разумной степени идти навстречу нарушителям.
@nebrexnya

А вопрос, между прочим, определяющий. Если контракты заключены с Пригожиным и его структурами, то Вагнер будет заниматься тем же, чем и раньше. То есть, зарубежный бизнес Пригожин сохранит, как и предполагала #Небрехня.

А если деньги получает Минобороны, то появится очередь из желающих эти финансовые потоки оседлать. Вот только сам Пригожин в таком случае явно вернется за своими рынками.
@nebrexnya

Неудержимый бензин. Властям так и не удалось добиться увеличения продаж бензина на бирже, что толкает вверх его оптовые цены.

В июне объем поставок составил 2,8 млн тонн, что на 6,5% меньше, чем в 2022.

Проблема лишь отчасти в снижении производства (4% к июню 2022). Главная причина — нефтяники наращивают экспорт и отправляют за границу топливо, которое должны продавать в России. На фоне снижающегося производства экспорт вырос на 62 процента, до 223 тысяч тонн.

Регуляторы обещают кары, Минэнерго на голубом глазу говорит, что спрос обеспечен предложением. Конечно обеспечен, это рынок.

А виноват во всем Силуанов. Нефтяников нервирует предложение Минфина резко снизить субсидии в рамках демпфера, чтобы лишить отрасль дополнительных 50 млрд рублей ежемесячно. Это делает для производителей топлива менее привлекательным внутренний рынок.

Но в запасе есть и другие инструменты. Например, повышение экспортных пошлин на топливо, чтобы уравнять условия. Бюджет свое заберет в любом случае.
@nebrexnya

Россиян загнали в кредиты по самые уши. Уровень закредитованности вырос с 35% в начале года до 41% сейчас: таково отношение среднего объема долга к средней зарплате. А в абсолютных цифрах долги перед банками достигают 30 трлн рублей. Это больше федерального бюджета.

При этом самая высокая нагрузка — в Московской и Ленинградской областях (55% и 63%), в Калмыкии достигает 79%, а в Тыве — фантастических 115% дохода.

Так что не стоит удивляться, когда Минобороны сообщает о том, что добровольцы массово идут в армию. Это может быть не так далеко от истины: средняя зарплата в Тыве составляет 53,8 тыс. рублей, а модальная и медианная — порядка 30-35 тысяч.

Минобороны предлагает крайне закредитованным гражданам контракт с выплатой в месяц полугодовой зарплаты. Звучит как разумная сделка.
@nebrexnya