Экономические причины проигрыша Байдена в 2024 году
За окном 2024 год и президентская гонка в США набирает обороты, находящаяся у власти демократическая партия пытается задавить оппозиционное движение республиканцев всеми доступными методами, включая политический шантаж и прямые угрозы.
Некоторые «синие» штаты пытаются на законодательном уровне заблокировать ключевых республиканских президентских выдвиженцев. В чем причина столь радикальных действий? Все очень просто: на экономическом фронте страна за последние три года провалилась в глубочайший экономический кризис, который сказался в первую очередь на рекордно низком уровне жизни населения.
Как следствие, последние социальные опросы показали, что действия и политику действующего президента одобряют всего 39% население и это не удивительно, в разрезе заработной платы, инфляции и безработицы действия текущей администрации были абсолютно контрпродуктивны.
Если смотреть на номинальные цифры реально располагаемых доходов, то их номинальный рост за последние три года составил 27,1%, однако, если мы будем учитывать инфляцию, то этот рост уменьшается до 6,3%. При этом не забываем, что это с учетом официальной инфляции, точность которой определяется социальными опросами населения.
Более того, расчет реально располагаемых доходов ведется в разрезе роста основных статей доходов и в данном случае большая часть роста пришлась на дивиденды, ренту и проценты со вкладов. То есть расчеты не учитывают, что большая часть населения в США живет не за счет этих источников, а за счет старой-доброй заработной платы.
Гораздо более показательным в данном случае будет статистика почасовой оплаты, которая за этот период выросла на…1,8%. А если все-таки смотреть на заработную плату, то за последние два года в реальном выражении она упала на 2,5%.
Отсюда и феноменальные цифры одобрения Дональда Трампа, и отчаянные потуги демократов переломить ситуацию в глазах простых рабочих при помощи маркетинговых кампаний. Год уже обещает быть интересным, несмотря на то, что до праймериз еще далеко.
@naebrosh
За окном 2024 год и президентская гонка в США набирает обороты, находящаяся у власти демократическая партия пытается задавить оппозиционное движение республиканцев всеми доступными методами, включая политический шантаж и прямые угрозы.
Некоторые «синие» штаты пытаются на законодательном уровне заблокировать ключевых республиканских президентских выдвиженцев. В чем причина столь радикальных действий? Все очень просто: на экономическом фронте страна за последние три года провалилась в глубочайший экономический кризис, который сказался в первую очередь на рекордно низком уровне жизни населения.
Как следствие, последние социальные опросы показали, что действия и политику действующего президента одобряют всего 39% население и это не удивительно, в разрезе заработной платы, инфляции и безработицы действия текущей администрации были абсолютно контрпродуктивны.
Если смотреть на номинальные цифры реально располагаемых доходов, то их номинальный рост за последние три года составил 27,1%, однако, если мы будем учитывать инфляцию, то этот рост уменьшается до 6,3%. При этом не забываем, что это с учетом официальной инфляции, точность которой определяется социальными опросами населения.
Более того, расчет реально располагаемых доходов ведется в разрезе роста основных статей доходов и в данном случае большая часть роста пришлась на дивиденды, ренту и проценты со вкладов. То есть расчеты не учитывают, что большая часть населения в США живет не за счет этих источников, а за счет старой-доброй заработной платы.
Гораздо более показательным в данном случае будет статистика почасовой оплаты, которая за этот период выросла на…1,8%. А если все-таки смотреть на заработную плату, то за последние два года в реальном выражении она упала на 2,5%.
Отсюда и феноменальные цифры одобрения Дональда Трампа, и отчаянные потуги демократов переломить ситуацию в глазах простых рабочих при помощи маркетинговых кампаний. Год уже обещает быть интересным, несмотря на то, что до праймериз еще далеко.
@naebrosh
Forwarded from Графономика
Бенефициары санкций на российский нефтегаз - американские нефтяники. Мало того, что они смогли получить сверхприбыль на освободившемся европейском рынке, так еще почти на 15% нарастили добычу нефти с момента начала СВО, что само по себе говорит о конечных интересантах военного кризиса на Украине.
Впрочем, даже Минэнерго США в своем краткосрочном прогнозе на 2024 год считает, что рост добычи нефти в Штатах неустойчивый, в новом году откатится и выйдет на плато. Перспектива нового, устойчивого роста добычи нефти в США возникнет лишь к концу года, и то если активизируются буровые работы.
Российские нефтяники находясь под ограничениями ОПЕК+, вынуждены сдерживать свою добычу, уступая долю рынка американцам. Но это лучше, нежели новая битва всех против всех на нефтяном рынке. Побочное свойство такой конкурентной борьбы на выживание - низкие цены на нефть. Они сейчас не нужны ни Саудовской Аравии, ни России.
Впрочем, даже Минэнерго США в своем краткосрочном прогнозе на 2024 год считает, что рост добычи нефти в Штатах неустойчивый, в новом году откатится и выйдет на плато. Перспектива нового, устойчивого роста добычи нефти в США возникнет лишь к концу года, и то если активизируются буровые работы.
Российские нефтяники находясь под ограничениями ОПЕК+, вынуждены сдерживать свою добычу, уступая долю рынка американцам. Но это лучше, нежели новая битва всех против всех на нефтяном рынке. Побочное свойство такой конкурентной борьбы на выживание - низкие цены на нефть. Они сейчас не нужны ни Саудовской Аравии, ни России.
О плохих кредитах в банковском портефеле
Несмотря на бурный рост кредитования 2023 года, качество кредитов, по данным ЦБ, не только не понизилось, но даже выросло. Если на конец 2022 года доля проблемных кредитов стабильно держалась на уровне 7%, то к ноябрю этого года этот показатель опустился до 5%.
В корпоративном портфеле доля плохих кредитов снизилась до 5,4% с 5,6%, в необеспеченном потребительском – до 7,9 с 8,1% (фактически каждый восьмой кредит, выданный наличными или на покупку товаров в магазине, сегодня не обслуживается, а число неплательщиков по кредитам в России превысило 21 млн человек или 14% населения), а в ипотечном осталась на уровне 0,6%. Суммарно проблемные кредиты составляют 5,1 трлн руб., из которых 3,6 трлн руб. корпоративные, а 1,5 трлн руб. розничные. По сравнению с портфелями прошлых лет, есть оптимистичная тенденция. На конец 2018 г. показатель проблемной задолженности составлял 10,4 трлн руб. Однако, несмотря на положительную динамику, так ли все хорошо?
Велика вероятность, что доля проблемных кредитов в 2024 году будет расти в связи с ужесточением требований к заемщикам и радикальным повышением ставки, ведь часть из них ранее закрывали прежние долги за счет привлечения новых кредитов. Ситуация не только плоха для кредиторов, но и представляет угрозу для экономики в целом.
Если ситуация продолжит ухудшаться, то Центральный банк, скорее всего, будет вынужден вмешаться. В частности, регулятор может снизить ставку или предоставить специальные программы рефинансирования или ликвидности, чтобы помочь банкам справиться с проблемными активами, ведь пятибанкирщина привела нас к тому, что банки стали слишком «большими» чтобы было возможно допустить их падение.
Ранее ЦБ уже заявлял, что будет оказывать любую необходимую поддержку банкам, попавших под санкции западных государств. Хотя объем помощи и до этого был не мал. Так например, в 2014 г. ЦБ помог банкам на 1 трлн рублей, а также оказал дополнительные меры поддержки Сбербанку по продлению на 50 лет полученных от ЦБ в 2008 и 2014 гг. субординированных кредитов на 300 млрд и 200 млрд рублей.
Огромные вливания в банковский сектор выкачивают кровь из экономики, тем самым не позволяя осуществить инвестиции в производство, инфраструктуры, социальный сектор и иные вектора развития, которые так нам нужны. Пока банки собирают триллионы прибыли, кто же поможет людям и бизнесу?
@naebrosh
Несмотря на бурный рост кредитования 2023 года, качество кредитов, по данным ЦБ, не только не понизилось, но даже выросло. Если на конец 2022 года доля проблемных кредитов стабильно держалась на уровне 7%, то к ноябрю этого года этот показатель опустился до 5%.
В корпоративном портфеле доля плохих кредитов снизилась до 5,4% с 5,6%, в необеспеченном потребительском – до 7,9 с 8,1% (фактически каждый восьмой кредит, выданный наличными или на покупку товаров в магазине, сегодня не обслуживается, а число неплательщиков по кредитам в России превысило 21 млн человек или 14% населения), а в ипотечном осталась на уровне 0,6%. Суммарно проблемные кредиты составляют 5,1 трлн руб., из которых 3,6 трлн руб. корпоративные, а 1,5 трлн руб. розничные. По сравнению с портфелями прошлых лет, есть оптимистичная тенденция. На конец 2018 г. показатель проблемной задолженности составлял 10,4 трлн руб. Однако, несмотря на положительную динамику, так ли все хорошо?
Велика вероятность, что доля проблемных кредитов в 2024 году будет расти в связи с ужесточением требований к заемщикам и радикальным повышением ставки, ведь часть из них ранее закрывали прежние долги за счет привлечения новых кредитов. Ситуация не только плоха для кредиторов, но и представляет угрозу для экономики в целом.
Если ситуация продолжит ухудшаться, то Центральный банк, скорее всего, будет вынужден вмешаться. В частности, регулятор может снизить ставку или предоставить специальные программы рефинансирования или ликвидности, чтобы помочь банкам справиться с проблемными активами, ведь пятибанкирщина привела нас к тому, что банки стали слишком «большими» чтобы было возможно допустить их падение.
Ранее ЦБ уже заявлял, что будет оказывать любую необходимую поддержку банкам, попавших под санкции западных государств. Хотя объем помощи и до этого был не мал. Так например, в 2014 г. ЦБ помог банкам на 1 трлн рублей, а также оказал дополнительные меры поддержки Сбербанку по продлению на 50 лет полученных от ЦБ в 2008 и 2014 гг. субординированных кредитов на 300 млрд и 200 млрд рублей.
Огромные вливания в банковский сектор выкачивают кровь из экономики, тем самым не позволяя осуществить инвестиции в производство, инфраструктуры, социальный сектор и иные вектора развития, которые так нам нужны. Пока банки собирают триллионы прибыли, кто же поможет людям и бизнесу?
@naebrosh
Зеленые инициативы Ирландии стоимостью в сотни миллионов
Любопытные и порой смешные ситуации случаются везде, однако, в случае с Правительством Ирландии эти казусы кажется происходят практически каждый день. В большинстве своем это связано с тем, что Ирландия многие годы позиционирует себя в качестве «зеленого» лидера ЕС и как следствие натыкается на все связанные с этим грабли.
Новым камнем преткновения для Ирландии стали новые «зеленые» паромы. Заложенные в 2017 году корабли должны были уже давно находиться на маршрутах, однако, в последний момент выяснилось, что корабли сделали не из той стали и их нужно переделывать с нуля. Как результат, сдача паромов в эксплуатацию была сдвинута с 2018 на 2025 год!
Закономерно выросла и цена: в 2017 году на производство заложили £97 млн, однако, полная переделка дело не дешевое и финальный ценник по состоянию на сегодняшний день превысил £360 млн. Вместе с этим проект разорил верфь, на которой строились паромы и Правительству Ирландии пришлось ее в срочном порядке национализировать.
Причем проблемы с кораблестроением на этом не заканчиваются. У страны есть еще один неудачный проект в сфере «зеленого» флота. в 2012 году страна купила за £10 млн новый гибридный паром Nicola Sturgeon, предполагалось, что корабль за счет инновационных наработок на 20% сократит количество выбросов в атмосферу.
К сожалению, в прошлом в году батарея у инновационного судна сломалась и из гибридно-инновационного корабль превратился солярно-обычный. Теперь паром ест топлива больше своих собратьев из-за того, что ему приходится таскать с собой многотонную мертвую батарею. На выходе стоимость работы парома на 259% превышает стоимость дизельных альтернатив.
Почему бы не заменить батарею, спросите вы, а все очень просто: замена батареи будет стоить £1,5 млн и потребует дополнительных полтора года работ. Это было первое судно данного типа и подобного рода силовая установка существует в мире одна. Поэтому для ее замены придется проектировать и прототипировать новое решение.
Ирландия многие годы пытается перестроиться на «зеленые» рельсы, однако, пока что эти идеи постоянно разбиваются о жесткую реальность, не помогают в этом деле невероятно высокий уровень бюрократизации и политизации. Например, в случае с паромами, экспертное сообщество не раз предупреждало Правительство о высоких рисках и потенциальных проблемах, однако, политический фактор каждый раз играл против здравого смысла.
@naebrosh
Любопытные и порой смешные ситуации случаются везде, однако, в случае с Правительством Ирландии эти казусы кажется происходят практически каждый день. В большинстве своем это связано с тем, что Ирландия многие годы позиционирует себя в качестве «зеленого» лидера ЕС и как следствие натыкается на все связанные с этим грабли.
Новым камнем преткновения для Ирландии стали новые «зеленые» паромы. Заложенные в 2017 году корабли должны были уже давно находиться на маршрутах, однако, в последний момент выяснилось, что корабли сделали не из той стали и их нужно переделывать с нуля. Как результат, сдача паромов в эксплуатацию была сдвинута с 2018 на 2025 год!
Закономерно выросла и цена: в 2017 году на производство заложили £97 млн, однако, полная переделка дело не дешевое и финальный ценник по состоянию на сегодняшний день превысил £360 млн. Вместе с этим проект разорил верфь, на которой строились паромы и Правительству Ирландии пришлось ее в срочном порядке национализировать.
Причем проблемы с кораблестроением на этом не заканчиваются. У страны есть еще один неудачный проект в сфере «зеленого» флота. в 2012 году страна купила за £10 млн новый гибридный паром Nicola Sturgeon, предполагалось, что корабль за счет инновационных наработок на 20% сократит количество выбросов в атмосферу.
К сожалению, в прошлом в году батарея у инновационного судна сломалась и из гибридно-инновационного корабль превратился солярно-обычный. Теперь паром ест топлива больше своих собратьев из-за того, что ему приходится таскать с собой многотонную мертвую батарею. На выходе стоимость работы парома на 259% превышает стоимость дизельных альтернатив.
Почему бы не заменить батарею, спросите вы, а все очень просто: замена батареи будет стоить £1,5 млн и потребует дополнительных полтора года работ. Это было первое судно данного типа и подобного рода силовая установка существует в мире одна. Поэтому для ее замены придется проектировать и прототипировать новое решение.
Ирландия многие годы пытается перестроиться на «зеленые» рельсы, однако, пока что эти идеи постоянно разбиваются о жесткую реальность, не помогают в этом деле невероятно высокий уровень бюрократизации и политизации. Например, в случае с паромами, экспертное сообщество не раз предупреждало Правительство о высоких рисках и потенциальных проблемах, однако, политический фактор каждый раз играл против здравого смысла.
@naebrosh
Хорошие новости российской переработки отходов
На смену серой неприглядности будничной жизни все чаще начинают мелькать хорошие новости о развитии российской промышленности и науки. Последним таким примером стало заявление главы Росприроднадзора о прохождении новой плазмохимической установки «Роснано» приемосдаточных испытаний.
Построенная корпорацией установка позволяет уничтожать все виды биохимических отходов медицинского и ветеринарного назначений. Несмотря на то, что не так давно Роснано заявлял о своих финансовых трудностях, компания продолжает генерировать идеи и продукты.
Впервые о строительстве комплекса сообщалось в сентябре 2022, так что по факту само строительство комплекса заняло чуть больше года и по итогу предположительно обошлось в 300 млн рублей, что для проекта такого масштаба весьма неплохо.
Установка фактически испаряет любой попавший в нее предмет, а работа системы не генерирует никаких выбросов.
Всего Роснано планирует построить 15 подобных заводов, причем сроки их окупаемости составляют всего несколько лет. Например, Татарстан, где построен первый экспериментальный контур, ежегодно тратит на утилизацию медицинских отходов порядка 122 млн рублей, новое же производство позволит не только сократить эту сумму, но и избавит регион от 22 тыс. тонн биологически опасных материалов.
Проект стал гордостью Роснано и новым инструментом на пути реализации нацпроекта «Экология», который предполагает сокращения захоронения медицинских отходов. Страна ежегодно генерирует порядка 600 тыс. тонн отходов данного типа и новые плазмохимические установки позволяют полностью решить вопрос их утилизации. Будет хорошо, если государство сможет воспользоваться ситуацией и быстро масштабирует перерабатывающие мощности
@naebrosh
На смену серой неприглядности будничной жизни все чаще начинают мелькать хорошие новости о развитии российской промышленности и науки. Последним таким примером стало заявление главы Росприроднадзора о прохождении новой плазмохимической установки «Роснано» приемосдаточных испытаний.
Построенная корпорацией установка позволяет уничтожать все виды биохимических отходов медицинского и ветеринарного назначений. Несмотря на то, что не так давно Роснано заявлял о своих финансовых трудностях, компания продолжает генерировать идеи и продукты.
Впервые о строительстве комплекса сообщалось в сентябре 2022, так что по факту само строительство комплекса заняло чуть больше года и по итогу предположительно обошлось в 300 млн рублей, что для проекта такого масштаба весьма неплохо.
Установка фактически испаряет любой попавший в нее предмет, а работа системы не генерирует никаких выбросов.
Всего Роснано планирует построить 15 подобных заводов, причем сроки их окупаемости составляют всего несколько лет. Например, Татарстан, где построен первый экспериментальный контур, ежегодно тратит на утилизацию медицинских отходов порядка 122 млн рублей, новое же производство позволит не только сократить эту сумму, но и избавит регион от 22 тыс. тонн биологически опасных материалов.
Проект стал гордостью Роснано и новым инструментом на пути реализации нацпроекта «Экология», который предполагает сокращения захоронения медицинских отходов. Страна ежегодно генерирует порядка 600 тыс. тонн отходов данного типа и новые плазмохимические установки позволяют полностью решить вопрос их утилизации. Будет хорошо, если государство сможет воспользоваться ситуацией и быстро масштабирует перерабатывающие мощности
@naebrosh
Крипто-индустрия вышла в лидеры по количеству штрафов и их размеру
2024 год начался неплохо для криптовалют и площадок, работающих с ними. Главный драйвер роста – листинг первых биржевых паев идет полным ходом и приток новых клиентов уже отразился на росте всех основных торговых пар. Однако, вместе с ростом клиентов и натурализацией всей индустрии закономерно растут и проблемы.
Одной из таких проблем в 2023 году стало рекордное количество штрафов в отношении криптобирж и компаний посредников. Если до этого среднее число штрафов в год редко превышало 2–3, то в 2023 году их было уже 11. При этом существенно выросла и средняя сумма штрафов.
Суммарно в прошлом году криптобиржи выплатили $5,8 млрд, самый большой штраф пришелся на Binance, который в итоге заплатил $4,3 млрд за нарушение законодательства в сфере отмывания денег и соблюдения санкционных ограничений. Удар для компании существенный, если учитывать, что выручка за 2023 обещает упасть на 34,1% с $12 млрд до $7,9 млрд.
На фоне этих штрафов пост генерального директора покинул Changpeng Zhao(CZ), вместе с этим ему также пришлось заплатить $50 млн персональных штрафов (личное состояние основателя Binance оценивается в $21 млрд), так что штраф несет скорее символическое значение. При этом сама площадка продолжает показывать впечатляющие цифры объемов торгов. В 2023 году суточный пик составил $64,58 млрд, а среднесуточный объем – $9 млрд.
Но даже если мы не будем учитывать штраф Binance, криптобиржи все равно заплатили порядка $0,9 млрд штрафов и пенни, что на $70 млн больше, чем компании из сферы классических финансов.
Новой напастью криптоиндустрии стала произошедшая сегодня ночью махинация с листингами ETF крупных институциональных игроков. Неизвестные лица взломали аккаунт твиттера комиссии по ценным бумагам США и преждевременно сообщили о том, что листинги были одобрены.
Рынок моментально отреагировал ростом: Биткоин подскочил до $48 тыс., а альткоины набрали 1–3%, однако, практически моментально стало ясно, что заявление было сделано неофициальными лицами и Биткоин откатился до $45 тыс.
Ситуация оказалась настолько неординарной, что ей заинтересовались в Сенате. Сегодня ночью, Сенаторы Vance и Tillis направили в SEC официальный запрос на дачу разъяснений. Это может стать поводом сменить главу комиссии, который уже долгое время не дает криптовалютам выйти на классические финансовые рынки США.
@naebrosh
2024 год начался неплохо для криптовалют и площадок, работающих с ними. Главный драйвер роста – листинг первых биржевых паев идет полным ходом и приток новых клиентов уже отразился на росте всех основных торговых пар. Однако, вместе с ростом клиентов и натурализацией всей индустрии закономерно растут и проблемы.
Одной из таких проблем в 2023 году стало рекордное количество штрафов в отношении криптобирж и компаний посредников. Если до этого среднее число штрафов в год редко превышало 2–3, то в 2023 году их было уже 11. При этом существенно выросла и средняя сумма штрафов.
Суммарно в прошлом году криптобиржи выплатили $5,8 млрд, самый большой штраф пришелся на Binance, который в итоге заплатил $4,3 млрд за нарушение законодательства в сфере отмывания денег и соблюдения санкционных ограничений. Удар для компании существенный, если учитывать, что выручка за 2023 обещает упасть на 34,1% с $12 млрд до $7,9 млрд.
На фоне этих штрафов пост генерального директора покинул Changpeng Zhao(CZ), вместе с этим ему также пришлось заплатить $50 млн персональных штрафов (личное состояние основателя Binance оценивается в $21 млрд), так что штраф несет скорее символическое значение. При этом сама площадка продолжает показывать впечатляющие цифры объемов торгов. В 2023 году суточный пик составил $64,58 млрд, а среднесуточный объем – $9 млрд.
Но даже если мы не будем учитывать штраф Binance, криптобиржи все равно заплатили порядка $0,9 млрд штрафов и пенни, что на $70 млн больше, чем компании из сферы классических финансов.
Новой напастью криптоиндустрии стала произошедшая сегодня ночью махинация с листингами ETF крупных институциональных игроков. Неизвестные лица взломали аккаунт твиттера комиссии по ценным бумагам США и преждевременно сообщили о том, что листинги были одобрены.
Рынок моментально отреагировал ростом: Биткоин подскочил до $48 тыс., а альткоины набрали 1–3%, однако, практически моментально стало ясно, что заявление было сделано неофициальными лицами и Биткоин откатился до $45 тыс.
Ситуация оказалась настолько неординарной, что ей заинтересовались в Сенате. Сегодня ночью, Сенаторы Vance и Tillis направили в SEC официальный запрос на дачу разъяснений. Это может стать поводом сменить главу комиссии, который уже долгое время не дает криптовалютам выйти на классические финансовые рынки США.
@naebrosh
Китай пытается мягко купить Тайваньские выборы
Январь этого года на Тайване обещает быть необычным, помимо проведения локальных выборов в стране в эту субботу будут проходить президентские выборы, на которых за пост президента потягаются два главных кандидата – выдвиженцы от Демократической Прогрессивной Партии (ДПП) и Гоминдана.
При этом обстановка, в политическом смысле слова, достаточно напряженная. Кандидат от ДПП уже обвинил своего оппонента в прямом пособничестве Коммунистической Партии Китая, а тот в свою очередь обвинил ДПП в нагнетании обстановки и провокациях.
Ситуации не помогают и прошедшие не так давно аресты кандидатов в Парламент страны. Согласно официальным обвинениям, один из независимых кандидатов подал заявку на выборы после посещения континентального Китая и получения там криптовалютной взятки в размере $32 тыс.
Причем сами обвинения не то, чтобы небезосновательны. В 2018 и 2020 годах Китай уже пытался повлиять на муниципальные выборы на Тайване при помощи полностью оплачиваемых поездок местных лидеров в сам Китай.
Не стоит забывать и про новогоднюю речь Си Цзиньпиня, когда он заявил о неизбежности и неотвратимости объединения Тайваня и континентального Китая. Эта речь до сих пор активно обсуждается в Тайваньском инфопространстве.
Приложили руку к выборам и американские спецслужбы/военные ведомства. Например, американское военное крыло с 2023 года планирует выдавать Тайваню почти $2 млрд грантов военной помощи ежегодно. При этом у Тайваня уже весит почти $14 млрд военных заказов у США, так что она очень плотно привязана к американской экономике и политическому интересу.
Я думаю, что наиболее вероятным исходом Тайваньского вопроса будет попытка Китая мягко направить Тайвань в свою сторону при помощи активных денежных вливаний в политику, если же этот вариант не сработает, то тут уже придется решать вопрос силовым методом, исход которого, однако, пока не ясен никому.
@naebrosh
Январь этого года на Тайване обещает быть необычным, помимо проведения локальных выборов в стране в эту субботу будут проходить президентские выборы, на которых за пост президента потягаются два главных кандидата – выдвиженцы от Демократической Прогрессивной Партии (ДПП) и Гоминдана.
При этом обстановка, в политическом смысле слова, достаточно напряженная. Кандидат от ДПП уже обвинил своего оппонента в прямом пособничестве Коммунистической Партии Китая, а тот в свою очередь обвинил ДПП в нагнетании обстановки и провокациях.
Ситуации не помогают и прошедшие не так давно аресты кандидатов в Парламент страны. Согласно официальным обвинениям, один из независимых кандидатов подал заявку на выборы после посещения континентального Китая и получения там криптовалютной взятки в размере $32 тыс.
Причем сами обвинения не то, чтобы небезосновательны. В 2018 и 2020 годах Китай уже пытался повлиять на муниципальные выборы на Тайване при помощи полностью оплачиваемых поездок местных лидеров в сам Китай.
Не стоит забывать и про новогоднюю речь Си Цзиньпиня, когда он заявил о неизбежности и неотвратимости объединения Тайваня и континентального Китая. Эта речь до сих пор активно обсуждается в Тайваньском инфопространстве.
Приложили руку к выборам и американские спецслужбы/военные ведомства. Например, американское военное крыло с 2023 года планирует выдавать Тайваню почти $2 млрд грантов военной помощи ежегодно. При этом у Тайваня уже весит почти $14 млрд военных заказов у США, так что она очень плотно привязана к американской экономике и политическому интересу.
Я думаю, что наиболее вероятным исходом Тайваньского вопроса будет попытка Китая мягко направить Тайвань в свою сторону при помощи активных денежных вливаний в политику, если же этот вариант не сработает, то тут уже придется решать вопрос силовым методом, исход которого, однако, пока не ясен никому.
@naebrosh
Аргентинский президент или агент влияния США?
В последнее время в мировом инфопространстве все чаще мелькают новости про нового президента Аргентины, в особенности о том, что он собирается полностью перестраивать экономику страны и переводить ее на рельсы либертарианства, однако, откуда этот порыв и вопрос зачем он это делает остается открытым.
Начнем с того, что сам Хавьер Милей является достаточно известной личностью в Аргентине и уже долгое время состоит в близких отношениях с различными международными организациями и компаниями. Долгое время он был экономическим советником G20 и занимал должность члена совета по экономической политике в Международной торговой палате.
Милей всегда был крайних политических взглядов и пропагандировал невмешательство государства в экономику, что, разумеется, всегда очень нравилось американским политикам и международным бизнесменам. Сразу после выборов и не дожидаясь своей инаугурации Милей отправился в США, где он встретился с командой Джо Байдена, а позднее с сенатором Крисом Доддом и Биллом Клинтоном.
Не забыл он посетить и могилу ребе Любавича, где он ранее получал благословение на президентство…сам Милей является ярым иудеем и по слухам имеет связи и контакты со всеми влиятельными еврейскими семьями континента.
Что касается его реальных действий на посту президента, то сразу после вступления в должность он первым делом закрыл 9 из 18 профильных министерств и назначил свою сестру Генеральным секретарем, вместе с этим он отменил решение о вступлении страны в БРИКС и сделал заявление, что Аргентина отказывается работать с Россией и Китаем.
В ближайшем будущем планируется на 50% девальвировать аргентинский песо и нарастить объем внешних займов. Все это очень понравилось МВФ, который после визита Милея в США тут же согласился выдать Аргентине дополнительные $4,7 млрд займов и это несмотря на то, что страна и так имеет уже $44 млрд не оплаченных долгов.
Для МВФ решение было продиктовано тем, что Милей планирует проводить очень жесткую политику повышения налогов и сокращения социальных программ. Обычно эти требования выдвигает сам МВФ, но тут это не нужно, президент и его администрация сами согласились устранить государственный суверенитет и передать контроль над экономикой международному капиталу.
Закончится вся эта история для Аргентины очень печально, еще не было на свете примера, когда одобрение МВФ означало что-то хорошее для страны, это мы с вами знаем по нашему печальному опыту 90-х годов…
@naebrosh
В последнее время в мировом инфопространстве все чаще мелькают новости про нового президента Аргентины, в особенности о том, что он собирается полностью перестраивать экономику страны и переводить ее на рельсы либертарианства, однако, откуда этот порыв и вопрос зачем он это делает остается открытым.
Начнем с того, что сам Хавьер Милей является достаточно известной личностью в Аргентине и уже долгое время состоит в близких отношениях с различными международными организациями и компаниями. Долгое время он был экономическим советником G20 и занимал должность члена совета по экономической политике в Международной торговой палате.
Милей всегда был крайних политических взглядов и пропагандировал невмешательство государства в экономику, что, разумеется, всегда очень нравилось американским политикам и международным бизнесменам. Сразу после выборов и не дожидаясь своей инаугурации Милей отправился в США, где он встретился с командой Джо Байдена, а позднее с сенатором Крисом Доддом и Биллом Клинтоном.
Не забыл он посетить и могилу ребе Любавича, где он ранее получал благословение на президентство…сам Милей является ярым иудеем и по слухам имеет связи и контакты со всеми влиятельными еврейскими семьями континента.
Что касается его реальных действий на посту президента, то сразу после вступления в должность он первым делом закрыл 9 из 18 профильных министерств и назначил свою сестру Генеральным секретарем, вместе с этим он отменил решение о вступлении страны в БРИКС и сделал заявление, что Аргентина отказывается работать с Россией и Китаем.
В ближайшем будущем планируется на 50% девальвировать аргентинский песо и нарастить объем внешних займов. Все это очень понравилось МВФ, который после визита Милея в США тут же согласился выдать Аргентине дополнительные $4,7 млрд займов и это несмотря на то, что страна и так имеет уже $44 млрд не оплаченных долгов.
Для МВФ решение было продиктовано тем, что Милей планирует проводить очень жесткую политику повышения налогов и сокращения социальных программ. Обычно эти требования выдвигает сам МВФ, но тут это не нужно, президент и его администрация сами согласились устранить государственный суверенитет и передать контроль над экономикой международному капиталу.
Закончится вся эта история для Аргентины очень печально, еще не было на свете примера, когда одобрение МВФ означало что-то хорошее для страны, это мы с вами знаем по нашему печальному опыту 90-х годов…
@naebrosh
Безрисковая прибыль для банков в США
Интересная и слегка необычная ситуация образовалась на финансовом рынке США, регулятор того не желая создал ситуацию, при которой финансовые институты безрисково зарабатывают на его программе помощи.
Началось все весной этого года, когда сколлапсировал банк Силиконовой долины, после появления первых тревожных заголовков в банки хлынула толпа вкладчиков пытающихся забрать свои деньги, отток был достаточной большой и ФРС пришлось открыть срочную линию по предоставлению банкам дополнительной ликвидности.
Называется эта программа Bank Term Funding Program (BTFP) и заключается она в том, что ФРС выдает деньги под залог долговых инструментов, оценка которого происходит по их номинальной стоимости. Кредитная ставка при этом фиксирована и равняется индексу свопов овернайт +1%.
На практике ставка выходит порядка 4,9%, что значительно ниже ставки размещения резервов в самом регуляторе (5,4%). И тут у банков появилась уникальная возможность занять у ФРС деньги под 4,9% и разместить их в этом же самом ФРС под 5,4%!
Схема оказалась очень популярной и на сегодняшний день по линии программы было предоставлено больше $140 млрд кредитных средств. Разумеется, самому регулятору такое положение дел не нравится, и он грозит, что в Марте программа будет закрыта.
До тех пор у банков есть возможность безрисково зарабатывать деньги на арбитраже. Безрисковость эта, однако, может быть мнимой. Из-за того что банки злоупотребляют этой программой, ФРС может решить свернуть ее досрочно или же начнет понижать ключевую ставку для закрытия арбитражного коридора. Это в свою очередь неизбежно повысит пороги риска, что в очередной раз приведет к коллапсу нестабильных региональных банков.
@naebrosh
Интересная и слегка необычная ситуация образовалась на финансовом рынке США, регулятор того не желая создал ситуацию, при которой финансовые институты безрисково зарабатывают на его программе помощи.
Началось все весной этого года, когда сколлапсировал банк Силиконовой долины, после появления первых тревожных заголовков в банки хлынула толпа вкладчиков пытающихся забрать свои деньги, отток был достаточной большой и ФРС пришлось открыть срочную линию по предоставлению банкам дополнительной ликвидности.
Называется эта программа Bank Term Funding Program (BTFP) и заключается она в том, что ФРС выдает деньги под залог долговых инструментов, оценка которого происходит по их номинальной стоимости. Кредитная ставка при этом фиксирована и равняется индексу свопов овернайт +1%.
На практике ставка выходит порядка 4,9%, что значительно ниже ставки размещения резервов в самом регуляторе (5,4%). И тут у банков появилась уникальная возможность занять у ФРС деньги под 4,9% и разместить их в этом же самом ФРС под 5,4%!
Схема оказалась очень популярной и на сегодняшний день по линии программы было предоставлено больше $140 млрд кредитных средств. Разумеется, самому регулятору такое положение дел не нравится, и он грозит, что в Марте программа будет закрыта.
До тех пор у банков есть возможность безрисково зарабатывать деньги на арбитраже. Безрисковость эта, однако, может быть мнимой. Из-за того что банки злоупотребляют этой программой, ФРС может решить свернуть ее досрочно или же начнет понижать ключевую ставку для закрытия арбитражного коридора. Это в свою очередь неизбежно повысит пороги риска, что в очередной раз приведет к коллапсу нестабильных региональных банков.
@naebrosh
Экономический эффект от войны Запада и Йемена
Сегодня ночью по военным объектам Йемена был нанесен консолидированный ракетный удар силами коалиции западных стран. Главными действующими лицами этого решения стали Великобритания и США, которые в попытке защитить свои интересы в Израиле и Красном море, решили в очередной раз нарушить все нормы международного права.
С США история особенно интересная: удар по Йемену является де факто объявлением войны и требует одобрения конгресса, с которым конечно же это согласовано не было. Теперь против президента выступают не только республиканцы, но и многие члены демократической партии.
Что касается экономических последствий, то их тут достаточно много. Во-первых, проведение военной операции в Баб-эль-Мандебском проливе и Красном море может остановить весь морской трафик между Европой и Азией, который идет по Суэцкому каналу, а это почти 15% всей мировой торговли. По этому маршруту ежегодно транспортируется 12% всей морской нефти и 8% всего природного газа. Нефть марки Брент, например, уже отреагировала резким ростом и поднялась за ночь на 2% до $78,86.
Многие транспортные компании уже начали пускать корабли в обход Африки, но это увеличивает сроки поставок на 10 дней и как минимум на $1 млн в дополнительном топливе за каждое судно. Закономерно вырастет и страховой премиум.
Больше всего логистический удар ощутит Европа. В «обычные» времена морская импортная логистика составляет порядка 7% стоимости товара, сейчас же эта цифра может легко перевалить за 20%. В ковидный 2021 год, когда в суэцком канале произошла авария Evergreen, эта цифра достигала 25%.
Шанхайский индекс контейнерных перевозок очень быстро вырос с 1 до 2,2 тыс. поинтов, а стоимость доставки одного 40-футового контейнера из Китая в Европу поднялся с $1148 до $4000.
Вообще если у западных стран не получится быстро решить вопрос с Йеменом, то инфляция в и без того несчастной Европе начнет расти, а потребление населения стремительно падать.
@naebrosh
Сегодня ночью по военным объектам Йемена был нанесен консолидированный ракетный удар силами коалиции западных стран. Главными действующими лицами этого решения стали Великобритания и США, которые в попытке защитить свои интересы в Израиле и Красном море, решили в очередной раз нарушить все нормы международного права.
С США история особенно интересная: удар по Йемену является де факто объявлением войны и требует одобрения конгресса, с которым конечно же это согласовано не было. Теперь против президента выступают не только республиканцы, но и многие члены демократической партии.
Что касается экономических последствий, то их тут достаточно много. Во-первых, проведение военной операции в Баб-эль-Мандебском проливе и Красном море может остановить весь морской трафик между Европой и Азией, который идет по Суэцкому каналу, а это почти 15% всей мировой торговли. По этому маршруту ежегодно транспортируется 12% всей морской нефти и 8% всего природного газа. Нефть марки Брент, например, уже отреагировала резким ростом и поднялась за ночь на 2% до $78,86.
Многие транспортные компании уже начали пускать корабли в обход Африки, но это увеличивает сроки поставок на 10 дней и как минимум на $1 млн в дополнительном топливе за каждое судно. Закономерно вырастет и страховой премиум.
Больше всего логистический удар ощутит Европа. В «обычные» времена морская импортная логистика составляет порядка 7% стоимости товара, сейчас же эта цифра может легко перевалить за 20%. В ковидный 2021 год, когда в суэцком канале произошла авария Evergreen, эта цифра достигала 25%.
Шанхайский индекс контейнерных перевозок очень быстро вырос с 1 до 2,2 тыс. поинтов, а стоимость доставки одного 40-футового контейнера из Китая в Европу поднялся с $1148 до $4000.
Вообще если у западных стран не получится быстро решить вопрос с Йеменом, то инфляция в и без того несчастной Европе начнет расти, а потребление населения стремительно падать.
@naebrosh
Инсайдерская торговля Конгресса США
Вы никогда не задумывались о том, почему во всем мире запрещена инсайдерская торговля на фондовом рынке? Очевидно, что это плохо и разрешать это не стоит, но какой реальный эффект оказала бы инсайдерская торговля, если бы она была разрешена?
К счастью, для ответа на этот вопрос мы можем взглянуть на фондовый рынок США и тех, кто его регулирует – членов конгресса страны. Суть в том, что законодателям на Капитолийском холме разрешается торговать компаниями, которые они регулируют, до тех пор, пока они своевременно извещают об этом профильную комиссию конгресса.
Какие же у конгрессменов результаты? А вот какие: большая часть членов Конгресса с легкостью перебивают доходность S&P 500, причем зачастую отрыв колоссальный. Например, в 2022 году, когда S&P 500 в моменте потерял -18,24%, республиканец Патрик Фэллон смог за этот же период увеличить капитализацию своего портфолио на 51,6%!
Одним из самых заядлых «трейдеров» Капитолия является 83-летняя Нэнси Пелоси, которая много лет была спикером и отвечает за регулирование технологических компаний. Несмотря на свою скромную зарплату в размере $220 тыс., ее общая капитализация оценивается в $120-$290 млн! В 2023 году, когда S&P 500 вырос на 24%, ее портфолио выросло на 65%.
При этом по сравнению с некоторыми другими членами Конгресса эти цифры выглядят не так впечатляюще. В этом же году и за тот же период времени портфолио конгрессмена Марка Грина (капитализация $30 млн) выросло на 122%. На самом же верху пищевой цепочки оказался демократ от Штата Нью-Йорк Брайан Хиггинс (капитализация $70 млн), он за год смог показать рост в 239%!
Ситуация с инсайдерской торговлей Конгрессом стала настолько неконтролируемой, что многие члены просто не декларируют свои торги, ведь штраф за это составляет всего $200.
Не удивительно и то, что инсайдерская торговля Конгресса начала привлекать внимание других участников рынка, за последние пару лет появился ряд сервисов отслеживающих торги конгрессменов (вот и вот), а в этом году на рынок выходят новые ETF продукты, привязанные к торгам членов Демократической (тикер NANZ) и Республиканской (тикер KRUZ) партии.
Интересно, что сами конгрессмены не спешат закрывать для себя трейдерские лазейки. Несмотря на то, что вопрос о запрете торговли для Конгресса обсуждается ежегодно, реальные действия парламентариями не предпринимаются. Сенаторы не дураки и закрывать себе доступ к легким деньгам не собираются. По факту, инсайдерская торговля Сената хоть и не является коррупцией напрямую, однако, создает бескрайние коррупционные возможности косвенно.
@naebrosh
Вы никогда не задумывались о том, почему во всем мире запрещена инсайдерская торговля на фондовом рынке? Очевидно, что это плохо и разрешать это не стоит, но какой реальный эффект оказала бы инсайдерская торговля, если бы она была разрешена?
К счастью, для ответа на этот вопрос мы можем взглянуть на фондовый рынок США и тех, кто его регулирует – членов конгресса страны. Суть в том, что законодателям на Капитолийском холме разрешается торговать компаниями, которые они регулируют, до тех пор, пока они своевременно извещают об этом профильную комиссию конгресса.
Какие же у конгрессменов результаты? А вот какие: большая часть членов Конгресса с легкостью перебивают доходность S&P 500, причем зачастую отрыв колоссальный. Например, в 2022 году, когда S&P 500 в моменте потерял -18,24%, республиканец Патрик Фэллон смог за этот же период увеличить капитализацию своего портфолио на 51,6%!
Одним из самых заядлых «трейдеров» Капитолия является 83-летняя Нэнси Пелоси, которая много лет была спикером и отвечает за регулирование технологических компаний. Несмотря на свою скромную зарплату в размере $220 тыс., ее общая капитализация оценивается в $120-$290 млн! В 2023 году, когда S&P 500 вырос на 24%, ее портфолио выросло на 65%.
При этом по сравнению с некоторыми другими членами Конгресса эти цифры выглядят не так впечатляюще. В этом же году и за тот же период времени портфолио конгрессмена Марка Грина (капитализация $30 млн) выросло на 122%. На самом же верху пищевой цепочки оказался демократ от Штата Нью-Йорк Брайан Хиггинс (капитализация $70 млн), он за год смог показать рост в 239%!
Ситуация с инсайдерской торговлей Конгрессом стала настолько неконтролируемой, что многие члены просто не декларируют свои торги, ведь штраф за это составляет всего $200.
Не удивительно и то, что инсайдерская торговля Конгресса начала привлекать внимание других участников рынка, за последние пару лет появился ряд сервисов отслеживающих торги конгрессменов (вот и вот), а в этом году на рынок выходят новые ETF продукты, привязанные к торгам членов Демократической (тикер NANZ) и Республиканской (тикер KRUZ) партии.
Интересно, что сами конгрессмены не спешат закрывать для себя трейдерские лазейки. Несмотря на то, что вопрос о запрете торговли для Конгресса обсуждается ежегодно, реальные действия парламентариями не предпринимаются. Сенаторы не дураки и закрывать себе доступ к легким деньгам не собираются. По факту, инсайдерская торговля Сената хоть и не является коррупцией напрямую, однако, создает бескрайние коррупционные возможности косвенно.
@naebrosh
Заявления Минфина о дополнительных нефтегазовых доходах
Тут на днях на сайте Минфина появилась информация, что ведомство ожидает дополнительных доходов от нефтегазового сектора на 130,8 млрд, с первого взгляда новость сама по себе ничего не значащая, однако, если присмотреться повнимательнее, то за ней скрываются интересные допущения со стороны ведомства.
Начнем с того, что 2023 год мы закрыли на уровне ₽8 822,3 млрд нефтегазовых доходов, что как минимум на 10% выше базового уровня (₽8 трлн). При этом, что интересно, в первые 7 месяцев разность ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и базового месячного объема нефтегазовых доходов стабильно держалась в минусе. То есть мы стабильно не добивали до предполагаемых налоговых отчислений от нефтегазовой отрасли.
Ситуация полностью изменилась к августу-сентябрю, когда мы резко вышли в плюс и Минфин начал активно закупать валюту. Закончилось это рекордным ноябрем, когда Минфин закупил валюты на 621 млрд руб.
Что касается ситуации на сегодняшний день, то заявления Минфина о дополнительных доходах в размере 130,8 млрд можно рассматривать с двух сторон.
Во-первых, это может быть попытка Минфина сгладить начало нового года, после тяжелого 2023, когда мы уместились в 1,9% ВВП дефицита только за счет по-настоящему удачных последних месяцев. При этом сам Силуанов говорил, что дефицит «может быть поменьше, чем 1,5%».
Во-вторых, это может быть чисто политической ход. В преддверии важности марта, и Минфин и ЦБ будут стараться укреплять рубль, тем самым доказывая высшему руководству свою техническую и политическую полезность. Для этого, разумеется, сразу в начале года необходимы положительные нефтегазовые прогнозы, иначе не будет достойного обоснования продавать валюту для стабилизации курса доллара.
В любом случаем, какая бы ни была причина, Минфин это заявление сделал неспроста. Будем смотреть куда будет разворачиваться ситуация, особенно в том, что касается продажи валюты.
@naebrosh
Тут на днях на сайте Минфина появилась информация, что ведомство ожидает дополнительных доходов от нефтегазового сектора на 130,8 млрд, с первого взгляда новость сама по себе ничего не значащая, однако, если присмотреться повнимательнее, то за ней скрываются интересные допущения со стороны ведомства.
Начнем с того, что 2023 год мы закрыли на уровне ₽8 822,3 млрд нефтегазовых доходов, что как минимум на 10% выше базового уровня (₽8 трлн). При этом, что интересно, в первые 7 месяцев разность ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и базового месячного объема нефтегазовых доходов стабильно держалась в минусе. То есть мы стабильно не добивали до предполагаемых налоговых отчислений от нефтегазовой отрасли.
Ситуация полностью изменилась к августу-сентябрю, когда мы резко вышли в плюс и Минфин начал активно закупать валюту. Закончилось это рекордным ноябрем, когда Минфин закупил валюты на 621 млрд руб.
Что касается ситуации на сегодняшний день, то заявления Минфина о дополнительных доходах в размере 130,8 млрд можно рассматривать с двух сторон.
Во-первых, это может быть попытка Минфина сгладить начало нового года, после тяжелого 2023, когда мы уместились в 1,9% ВВП дефицита только за счет по-настоящему удачных последних месяцев. При этом сам Силуанов говорил, что дефицит «может быть поменьше, чем 1,5%».
Во-вторых, это может быть чисто политической ход. В преддверии важности марта, и Минфин и ЦБ будут стараться укреплять рубль, тем самым доказывая высшему руководству свою техническую и политическую полезность. Для этого, разумеется, сразу в начале года необходимы положительные нефтегазовые прогнозы, иначе не будет достойного обоснования продавать валюту для стабилизации курса доллара.
В любом случаем, какая бы ни была причина, Минфин это заявление сделал неспроста. Будем смотреть куда будет разворачиваться ситуация, особенно в том, что касается продажи валюты.
@naebrosh
Китай находится на грани дефляционной ловушки
Проблемы мировой геополитики продолжают разъедать структуру Китайской экономики, последние военные действия в Красном море начали давить на стоимость европейского фрахта, а это в свою очередь начало давить на промышленное производство внутри страны.
В ближайшие пару недель Китай должен объявить об экономических результатах 2023 года. Большая часть аналитиков ожидает 5,2% роста ВВП, однако, несмотря на такие уверенные темпы, этот прогноз всего на 0,2% превышает заложенные правительством 5%.
При этом, что касается инфляционных ожиданий, то они оказались по факту значительно ниже планируемых: ежемесячный рост ИПЦ в 2023 году стабильно держался ниже 1%. В июне, например, она опустилась до абсолютного минимума в размере 0,4%.
Основной фактор низкой инфляции – тенденция населения не покупать лишние вещи в периоды геополитической нестабильности. Внутренний потребительский спрос в стране всегда был ниже, чем в других странах, а в 2023 году на фоне жилищного кризиса он дошел до локального минимума.
Жилищный сектор вообще хорошо описывает китайскую экономику, в разрезе последних лет продажи так и не восстановились и в 2023 году составили всего 60% от допандемийного 2019 года.
При этом стабильно продолжают расти долгосрочные сбережения населения. В прошлом году они тоже побили рекорд и составили ¥15,1 трлн. Если сравнивать эти цифры с последней пятилеткой, то рост частных накоплений составил 300%!
То есть по факту получается ситуация, при которой большая часть покупательной способности складируется населением на вкладах и на реальное потребление идет значительно меньше денег, чем планирует центральное правительство.
На это все дополнительно накладываются проблемы сокращения экспорта. В 2023 году впервые с 2016 года сократился экспорт товаров в денежном выражении, сокращение хоть и не очень большое (порядка 4,6%), но тем не менее ощутимое.
Китайским денежным властям сейчас придется достаточно трудно, им с одной стороны необходимо вливать деньги для разогрева экономики, а с другой стороны, если население резко начнет наращивать накопившееся потребление, то инфляция может подскочить слишком быстро и слишком высоко. В любом случае, китайскому правительству в этом году будет сложно, особенно если ситуация с международной логистикой быстро не разрешится.
@naebrosh
Проблемы мировой геополитики продолжают разъедать структуру Китайской экономики, последние военные действия в Красном море начали давить на стоимость европейского фрахта, а это в свою очередь начало давить на промышленное производство внутри страны.
В ближайшие пару недель Китай должен объявить об экономических результатах 2023 года. Большая часть аналитиков ожидает 5,2% роста ВВП, однако, несмотря на такие уверенные темпы, этот прогноз всего на 0,2% превышает заложенные правительством 5%.
При этом, что касается инфляционных ожиданий, то они оказались по факту значительно ниже планируемых: ежемесячный рост ИПЦ в 2023 году стабильно держался ниже 1%. В июне, например, она опустилась до абсолютного минимума в размере 0,4%.
Основной фактор низкой инфляции – тенденция населения не покупать лишние вещи в периоды геополитической нестабильности. Внутренний потребительский спрос в стране всегда был ниже, чем в других странах, а в 2023 году на фоне жилищного кризиса он дошел до локального минимума.
Жилищный сектор вообще хорошо описывает китайскую экономику, в разрезе последних лет продажи так и не восстановились и в 2023 году составили всего 60% от допандемийного 2019 года.
При этом стабильно продолжают расти долгосрочные сбережения населения. В прошлом году они тоже побили рекорд и составили ¥15,1 трлн. Если сравнивать эти цифры с последней пятилеткой, то рост частных накоплений составил 300%!
То есть по факту получается ситуация, при которой большая часть покупательной способности складируется населением на вкладах и на реальное потребление идет значительно меньше денег, чем планирует центральное правительство.
На это все дополнительно накладываются проблемы сокращения экспорта. В 2023 году впервые с 2016 года сократился экспорт товаров в денежном выражении, сокращение хоть и не очень большое (порядка 4,6%), но тем не менее ощутимое.
Китайским денежным властям сейчас придется достаточно трудно, им с одной стороны необходимо вливать деньги для разогрева экономики, а с другой стороны, если население резко начнет наращивать накопившееся потребление, то инфляция может подскочить слишком быстро и слишком высоко. В любом случае, китайскому правительству в этом году будет сложно, особенно если ситуация с международной логистикой быстро не разрешится.
@naebrosh
История о том, как США и Иран угоняли нефтяной танкер
Достаточно забавная история развернулась в 2022 году, когда США арестовало нефтяной танкер, перевозивший санкционную иранскую нефть. Танкер был зарегистрирован на Маршалловых островах и по заявлениям США не имел права транспортировать нефтепродукты иранского происхождения.
В качестве «наказания» американские власти арестовали перевозимые нефтепродукты и наложили на корабль штраф в размере $2,5 млн. По итогу корабль с иранской нефтью направили в США, где он простоял на якоре несколько месяцев, пока Государственный Департамент пытался найти посредника готового взять на себя риски перевалки, по факту, украденной нефти. По итогу 980 тыс. баррелей нефти были де-факто «приватизированы» США, а Иран оказался в минусе на $75 млн.
На тот момент казалось, что инцидент был исчерпан и корабль после непродолжительного простоя вернулся к работе. Однако, прошел год и этот же самый корабль оказался в водах Ирана в Оманском проливе. Иран решил воспользоваться этой ситуацией и тоже угнал его в свои порты, теперь он стоит на якоре уже в водах Ирана, и будет продолжать там находиться пока Ирану не будут выплачены деньги за ранее украденный груз.
Помимо самого танкера в руках иранцев оказалась и команда корабля, однако, к сожалению для них, она полностью состоит из выходцев с Филиппин и Греции.
В дело теперь косвенно вовлечены и пострадавшие стороны перевозимого груза. Как предполагается, на борту корабля находится порядка 1 млн баррелей иракской нефти, направляющейся в Турцию.
В действительности момент Иран подобрал очень тонко, если учитывать, что США во всю вовлечены в войну с Хуситами и другими военными группировками. При этом все эти группировки зачастую спонсируються самим Ираном.
@naebrosh
Достаточно забавная история развернулась в 2022 году, когда США арестовало нефтяной танкер, перевозивший санкционную иранскую нефть. Танкер был зарегистрирован на Маршалловых островах и по заявлениям США не имел права транспортировать нефтепродукты иранского происхождения.
В качестве «наказания» американские власти арестовали перевозимые нефтепродукты и наложили на корабль штраф в размере $2,5 млн. По итогу корабль с иранской нефтью направили в США, где он простоял на якоре несколько месяцев, пока Государственный Департамент пытался найти посредника готового взять на себя риски перевалки, по факту, украденной нефти. По итогу 980 тыс. баррелей нефти были де-факто «приватизированы» США, а Иран оказался в минусе на $75 млн.
На тот момент казалось, что инцидент был исчерпан и корабль после непродолжительного простоя вернулся к работе. Однако, прошел год и этот же самый корабль оказался в водах Ирана в Оманском проливе. Иран решил воспользоваться этой ситуацией и тоже угнал его в свои порты, теперь он стоит на якоре уже в водах Ирана, и будет продолжать там находиться пока Ирану не будут выплачены деньги за ранее украденный груз.
Помимо самого танкера в руках иранцев оказалась и команда корабля, однако, к сожалению для них, она полностью состоит из выходцев с Филиппин и Греции.
В дело теперь косвенно вовлечены и пострадавшие стороны перевозимого груза. Как предполагается, на борту корабля находится порядка 1 млн баррелей иракской нефти, направляющейся в Турцию.
В действительности момент Иран подобрал очень тонко, если учитывать, что США во всю вовлечены в войну с Хуситами и другими военными группировками. При этом все эти группировки зачастую спонсируються самим Ираном.
@naebrosh
Замещение населения в США
Пока США продолжают разжигать новые локальные конфликты по всему миру их обстановка дома все больше начинает напоминать плохо спродюсированную пьесу. Пришедший в 2020 году Байден практически парализовал работу пограничной службы и поток нелегальных мигрантов хлынул в страну.
Начиная с 2020 года количество нелегальных мигрантов увеличилось в 5–10 раз. Если до этого пограничная служба ловила по 200–400 тыс. нелегалов в год, то в 2020 году их число резко возросло до 1,66 млн, а в 2022 году эта цифра добралась до 2,21 млн.
По итогу 2023 года возросло не только число, но и интенсивность. По состоянию на декабрь ежедневное пересечение границы нелегалами достигло 10 тыс. человек в день. Если эта динамика сохранится, то по результатам 2024 года нелегалов в стране станет на 3,5–4 млн больше.
Для сравнения В 2021 году иммигранты составляли 13,6% от общей численности населения США, в Великобритании 14,8% от общей численности населения, Кроме того, на долю мигрантов пришлось 47% прироста рабочей силы в США за последние 10 лет.
Почему в страну приезжает такое количество людей, и почему пограничная служба бездействует? Все очень просто. Все приезжие требуют политического убежища и выдворить их можно только по решению суда. Суды в итоге оказываются завалены миллионами дел и слушания по ним расписаны аж до 2030 года. До тех пор нелегальный мигрант имеет право находится на территории страны и выгнать его нельзя.
Зачем это все делается и к чему это все идет? Объясняется бездействие властей тоже достаточно просто: во-первых, США в попытке начать конкурировать с Китаем критически нуждаются в максимально дешевой рабочей силе, для этого на территорию страны требуется завести как можно больше бесправных и максимально дешевых рабов.
США необходимо максимально удешевить рабочий труд, а среднестатистический американец, подобно китайцу работать на заводе за $300 в месяц не будет.
Вторая причина кроется в механизме работы внутренней политики США. Демократическая партия, – главный драйвер нелегальной миграции, пытается создать из нелегалов новую электоральную базу для будущих выборов как на федеральном, так и на региональном уровне.
Первые плоды уже дают свои результаты, Калифорния, которая исторически была республиканским штатом, за последние десятилетия стала крайне левой, в первую очередь именно за счет мигрантов.
При этом сами политики не скрывают своих намерений: Джерри Надлер, которые многие годы был конгрессменом демпартии, в этом году заявил, что замещение населения страны неизбежно из-за низких темпов рождаемости.
Для населения же вопросов мигрантов стоит очень остро, это доказывают последние цифры одобрения предвыборной кампании Трампа. Если у него не получится выиграть выборы в этом году, то ситуация республиканцев утяжелится, а демократы смогу завести дополнительные 12-20 млн человек электората для следующего предвыборного цикла.
@naebrosh
Пока США продолжают разжигать новые локальные конфликты по всему миру их обстановка дома все больше начинает напоминать плохо спродюсированную пьесу. Пришедший в 2020 году Байден практически парализовал работу пограничной службы и поток нелегальных мигрантов хлынул в страну.
Начиная с 2020 года количество нелегальных мигрантов увеличилось в 5–10 раз. Если до этого пограничная служба ловила по 200–400 тыс. нелегалов в год, то в 2020 году их число резко возросло до 1,66 млн, а в 2022 году эта цифра добралась до 2,21 млн.
По итогу 2023 года возросло не только число, но и интенсивность. По состоянию на декабрь ежедневное пересечение границы нелегалами достигло 10 тыс. человек в день. Если эта динамика сохранится, то по результатам 2024 года нелегалов в стране станет на 3,5–4 млн больше.
Для сравнения В 2021 году иммигранты составляли 13,6% от общей численности населения США, в Великобритании 14,8% от общей численности населения, Кроме того, на долю мигрантов пришлось 47% прироста рабочей силы в США за последние 10 лет.
Почему в страну приезжает такое количество людей, и почему пограничная служба бездействует? Все очень просто. Все приезжие требуют политического убежища и выдворить их можно только по решению суда. Суды в итоге оказываются завалены миллионами дел и слушания по ним расписаны аж до 2030 года. До тех пор нелегальный мигрант имеет право находится на территории страны и выгнать его нельзя.
Зачем это все делается и к чему это все идет? Объясняется бездействие властей тоже достаточно просто: во-первых, США в попытке начать конкурировать с Китаем критически нуждаются в максимально дешевой рабочей силе, для этого на территорию страны требуется завести как можно больше бесправных и максимально дешевых рабов.
США необходимо максимально удешевить рабочий труд, а среднестатистический американец, подобно китайцу работать на заводе за $300 в месяц не будет.
Вторая причина кроется в механизме работы внутренней политики США. Демократическая партия, – главный драйвер нелегальной миграции, пытается создать из нелегалов новую электоральную базу для будущих выборов как на федеральном, так и на региональном уровне.
Первые плоды уже дают свои результаты, Калифорния, которая исторически была республиканским штатом, за последние десятилетия стала крайне левой, в первую очередь именно за счет мигрантов.
При этом сами политики не скрывают своих намерений: Джерри Надлер, которые многие годы был конгрессменом демпартии, в этом году заявил, что замещение населения страны неизбежно из-за низких темпов рождаемости.
Для населения же вопросов мигрантов стоит очень остро, это доказывают последние цифры одобрения предвыборной кампании Трампа. Если у него не получится выиграть выборы в этом году, то ситуация республиканцев утяжелится, а демократы смогу завести дополнительные 12-20 млн человек электората для следующего предвыборного цикла.
@naebrosh
Пентагон потерял Украинское оружие
2024 не успел начаться, а с запада уже доносятся очень любопытные новости о военной помощи Штатов Украине. На этот раз фокус внимание профильных ведомств привлекла ситуация с тем, где по итогу оказывается отправленное на Украину оружие.
На этой неделе были опубликованы данные Пентагона о выборочной инспекции поставок различных видов вооружения на Украину за последние два года. Результат проверки оказался не очень хорошим…
Суммарно из обследованных $1,7 млрд единиц вооружения, больше $1 млрд оказались «потеряны». При этом исчезли самые дорогие и технологичные позиции: противотанковые гранатометы, приборы ночного видения, беспилотные дроны и т. д.
В опубликованном отчете говорится, что во многих случаях военные чиновники, которым было поручено проводить мониторинг, не знали даже серийные номера вооружения и техники, отправляемые в зону боевых действий. С такими проблемами говорить о последующем мониторинге передвижения и уж тем более применения этой самой технике не может быть и речи.
Любопытно, что результаты отчета стараются в СМИ не освещать, слишком уж неприятный результат. Особенно если учитывать, что США поставили на Украину порядка $44 млрд в военной технике и вооружения.
Пентагон мог бы, конечно, провести полноценный аудит поставляемого оборудования, но я думаю, что такая мера не найдет широкой поддержки среди военного крыла страны.
Связанно это в первую очередь с тем, что Пентагон ведет плохой учет не только вооружения, но и денежных средств. Вот уже десятилетия он не может пройти финансовый аудит из-за того, что аудиторы не могут найти $1,9 трлн бюджетных денег. Пентагон их вроде бы на что-то потратил, но вот на что сказать он не может.
Самое смешное, что потерянное Украиной западное вооружение зачастую оказывается обратно на континенте своего происхождения, однако, уже не в США, а в Мексике. Согласно последним данным, Мексиканские картели на 70% укомплектованы оружием американского происхождения, и я подозреваю, что существенная ее часть приехала туда именно через Украину…
@naebrosh
2024 не успел начаться, а с запада уже доносятся очень любопытные новости о военной помощи Штатов Украине. На этот раз фокус внимание профильных ведомств привлекла ситуация с тем, где по итогу оказывается отправленное на Украину оружие.
На этой неделе были опубликованы данные Пентагона о выборочной инспекции поставок различных видов вооружения на Украину за последние два года. Результат проверки оказался не очень хорошим…
Суммарно из обследованных $1,7 млрд единиц вооружения, больше $1 млрд оказались «потеряны». При этом исчезли самые дорогие и технологичные позиции: противотанковые гранатометы, приборы ночного видения, беспилотные дроны и т. д.
В опубликованном отчете говорится, что во многих случаях военные чиновники, которым было поручено проводить мониторинг, не знали даже серийные номера вооружения и техники, отправляемые в зону боевых действий. С такими проблемами говорить о последующем мониторинге передвижения и уж тем более применения этой самой технике не может быть и речи.
Любопытно, что результаты отчета стараются в СМИ не освещать, слишком уж неприятный результат. Особенно если учитывать, что США поставили на Украину порядка $44 млрд в военной технике и вооружения.
Пентагон мог бы, конечно, провести полноценный аудит поставляемого оборудования, но я думаю, что такая мера не найдет широкой поддержки среди военного крыла страны.
Связанно это в первую очередь с тем, что Пентагон ведет плохой учет не только вооружения, но и денежных средств. Вот уже десятилетия он не может пройти финансовый аудит из-за того, что аудиторы не могут найти $1,9 трлн бюджетных денег. Пентагон их вроде бы на что-то потратил, но вот на что сказать он не может.
Самое смешное, что потерянное Украиной западное вооружение зачастую оказывается обратно на континенте своего происхождения, однако, уже не в США, а в Мексике. Согласно последним данным, Мексиканские картели на 70% укомплектованы оружием американского происхождения, и я подозреваю, что существенная ее часть приехала туда именно через Украину…
@naebrosh
Кедровый тракт Дерипаски
Ближневосточные конфликты продолжают набирать обороты и обещают нанести существенный урон по существующим логистическим цепочкам. Суэцкий канал, Оманский залив и Красное море стали новыми точками трения в гибридной войне. Эта точка трения оказалась очень болезненной, потому что затрагивает торговые маршруты между Китаем и Европой.
Россия в этой Ближневосточной пьесе хоть и не задействована, но может выиграть от ситуации косвенно. Многие логистические компании уже заявили, что Красное море для них де-факто является закрытым и им придется перенаправлять корабли в обход Африки.
На фоне этого Россия может и должна стать новым транспортным коридором для Китая на рынок Европы. Разговоры о том, что необходимо начинать конкурировать с Шелковым путем идут достаточно давно. Несколько лет назад, например, идею создания своего Шелкового пути озвучивал Дерипаска, на тот момент его призывы звучали немного странно, но спустя несколько лет выяснилось, что он оказался прав. Идея даже получила необычное название («Кедровый тракт») и неожиданную поддержку из Министерства обороны со стороны Шойгу.
Концепция предлагает комплексное развитие Северного морского пути, каспийского коридора и Восточного полигона РЖД. И если Северный морской путь и Каспий сами по себе вложений не требуют, то вот развитие железных дорог удовольствие достаточно дорогое.
Сейчас РЖД уже реализует проект по модернизации Транссиба и БАМа с суммарным объёмом инвестиций в 1,1 трлн руб. Пропускная способность ЖД магистралей за счет этих вложений должна дойти до 180 млн тонн в год. Этого, однако, все равно недостаточно для полномасштабной замены Суэца.
Ежегодно через Красное море и Суэцкий канал транспортируется порядка 30 млн TEU, что в грубом переводе в тоннаж – равносильно 720 млн тонн грузов, при этом, это относится только к контейнерным перевозкам.
Вообще инвестиции в железные дороги нам и без создания Кедрового тракта нужны позарез. Не так давно РЖД сделал заявление, что в ненормативном состоянии находится порядка 18% всего ЖД полотна, а это весьма существенные 22,5 тыс. км железной дороги.
Будем надеяться, что в Правительстве увидят открывшееся окно возможностей для России и своевременно проинвестируют в модернизацию инфраструктуры, а пока ждем и смотрим, что будет происходить на Ближнем востоке.
@naebrosh
Ближневосточные конфликты продолжают набирать обороты и обещают нанести существенный урон по существующим логистическим цепочкам. Суэцкий канал, Оманский залив и Красное море стали новыми точками трения в гибридной войне. Эта точка трения оказалась очень болезненной, потому что затрагивает торговые маршруты между Китаем и Европой.
Россия в этой Ближневосточной пьесе хоть и не задействована, но может выиграть от ситуации косвенно. Многие логистические компании уже заявили, что Красное море для них де-факто является закрытым и им придется перенаправлять корабли в обход Африки.
На фоне этого Россия может и должна стать новым транспортным коридором для Китая на рынок Европы. Разговоры о том, что необходимо начинать конкурировать с Шелковым путем идут достаточно давно. Несколько лет назад, например, идею создания своего Шелкового пути озвучивал Дерипаска, на тот момент его призывы звучали немного странно, но спустя несколько лет выяснилось, что он оказался прав. Идея даже получила необычное название («Кедровый тракт») и неожиданную поддержку из Министерства обороны со стороны Шойгу.
Концепция предлагает комплексное развитие Северного морского пути, каспийского коридора и Восточного полигона РЖД. И если Северный морской путь и Каспий сами по себе вложений не требуют, то вот развитие железных дорог удовольствие достаточно дорогое.
Сейчас РЖД уже реализует проект по модернизации Транссиба и БАМа с суммарным объёмом инвестиций в 1,1 трлн руб. Пропускная способность ЖД магистралей за счет этих вложений должна дойти до 180 млн тонн в год. Этого, однако, все равно недостаточно для полномасштабной замены Суэца.
Ежегодно через Красное море и Суэцкий канал транспортируется порядка 30 млн TEU, что в грубом переводе в тоннаж – равносильно 720 млн тонн грузов, при этом, это относится только к контейнерным перевозкам.
Вообще инвестиции в железные дороги нам и без создания Кедрового тракта нужны позарез. Не так давно РЖД сделал заявление, что в ненормативном состоянии находится порядка 18% всего ЖД полотна, а это весьма существенные 22,5 тыс. км железной дороги.
Будем надеяться, что в Правительстве увидят открывшееся окно возможностей для России и своевременно проинвестируют в модернизацию инфраструктуры, а пока ждем и смотрим, что будет происходить на Ближнем востоке.
@naebrosh
Как еврейское лобби продвигает войну в Газе
Американская политика дело довольно грязное, а то, что касается интересов их союзников еще и подлое. Новый скандал страны связан с еврейскими лобби, которые активно пытаются повлиять на внутреннею политику Штатов.
Новое исследование theGurdian раскрывает интересные особенности работы американского истеблишмента и их предвыборных кампаний. Согласно опубликованным материалам практически все конгрессмены получали деньги от произраильских организаций, однако, некоторые получали существенно больше, чем другие.
Объем финансирования оказался очень плотно связан с тем, насколько политики поддерживали Израиль. Самые большие сторонники Израиля оказались еще и самыми хорошо финансируемыми. Неудивительным является и тот факт, что самые большие сторонники Израиля – Демократы. Например, конгрессмен-демократ Глен Айви от произраильских доноров получил $7,2 млн, а его соратница Хелли Стивенс – $5,4 млн. Однако такие большие пожертвования скорее являются исключением, нежели правилом.
Если смотреть на среднюю температуру по больнице, то разница между произраильским и пропалестинским конгрессменом составляет в среднем $100 тыс. При этом из 535 членов конгресса не получили от еврейских лоббистов пожертвования только 33 человека, остальные поделили между собой $58 млн.
Неудивительно и то, что 82% конгрессменов имеют в том или ином виде произраильскую позицию, слишком уж это выгодно по деньгам. Стоит отметить, что произраильское лобби имеет невероятно высокий уровень успеха на выборах: 80% их кандидатов успешно избираются в конгресс.
Если смотреть на эффективность вложенных средств, то отдача тут колоссальная. Сразу после начала наземной операции Цахала (так обычно называют израильскую армию), Конгресс США авторизовал выделить Израилю дополнительные $2 млрд.
Суммарно за последние годы объем военной помощи составлял $3,8 млрд ежегодно, и это только то, что касается прямых поставок. Помимо этого, Израиль выступал активным участникам разработок разных наименований вооружений, среди которых был и F-35.
Что касается политической обстановки в Конгрессе сегодня, то он практически полностью и безоговорочно поддерживает все действия Израиля. Любые попытки остановить наземную операцию и заставить воюющие стороны сесть за стол переговоров блокируются произраильским большинством.
@naebrosh
Американская политика дело довольно грязное, а то, что касается интересов их союзников еще и подлое. Новый скандал страны связан с еврейскими лобби, которые активно пытаются повлиять на внутреннею политику Штатов.
Новое исследование theGurdian раскрывает интересные особенности работы американского истеблишмента и их предвыборных кампаний. Согласно опубликованным материалам практически все конгрессмены получали деньги от произраильских организаций, однако, некоторые получали существенно больше, чем другие.
Объем финансирования оказался очень плотно связан с тем, насколько политики поддерживали Израиль. Самые большие сторонники Израиля оказались еще и самыми хорошо финансируемыми. Неудивительным является и тот факт, что самые большие сторонники Израиля – Демократы. Например, конгрессмен-демократ Глен Айви от произраильских доноров получил $7,2 млн, а его соратница Хелли Стивенс – $5,4 млн. Однако такие большие пожертвования скорее являются исключением, нежели правилом.
Если смотреть на среднюю температуру по больнице, то разница между произраильским и пропалестинским конгрессменом составляет в среднем $100 тыс. При этом из 535 членов конгресса не получили от еврейских лоббистов пожертвования только 33 человека, остальные поделили между собой $58 млн.
Неудивительно и то, что 82% конгрессменов имеют в том или ином виде произраильскую позицию, слишком уж это выгодно по деньгам. Стоит отметить, что произраильское лобби имеет невероятно высокий уровень успеха на выборах: 80% их кандидатов успешно избираются в конгресс.
Если смотреть на эффективность вложенных средств, то отдача тут колоссальная. Сразу после начала наземной операции Цахала (так обычно называют израильскую армию), Конгресс США авторизовал выделить Израилю дополнительные $2 млрд.
Суммарно за последние годы объем военной помощи составлял $3,8 млрд ежегодно, и это только то, что касается прямых поставок. Помимо этого, Израиль выступал активным участникам разработок разных наименований вооружений, среди которых был и F-35.
Что касается политической обстановки в Конгрессе сегодня, то он практически полностью и безоговорочно поддерживает все действия Израиля. Любые попытки остановить наземную операцию и заставить воюющие стороны сесть за стол переговоров блокируются произраильским большинством.
@naebrosh
США продолжает покупать российскую нефть
Интересные и слегка неожиданные результаты принес конец 2023 года. Помимо четкого понимания того, что российская нефть зафиксировалась выше $60, мы сумели расширить сеть наших потребителей за счет очень неочевидных клиентов.
Общим итого декабря стал рост экспорта на 500 тыс. баррелей в сутки до 7.8 млн. Это самые высокие темпы экспорта за последние 9 месяцев. Однако, несмотря на наращивание экспортных операций, реальные доходы упали до $14,4 млрд – шестимесячный локальный минимум.
В отличии от сентября, когда URALS торговался на уровне $70+, декабрьская цена впервые за много месяцев опустилась до $56. Падение, однако, оказалось краткосрочным и сейчас прочно держится на уровне $63.
В декабре также стали известны подробности закупки российской нефти американским компаниями. Закупки начались еще в октябре 2023 года и суммарно составили порядка 45 тыс. баррелей. Специально для ее закупки была выдана лицензия EIA.
Самое смешное что цена закупки плохой и недемократичной российской нефти оказалась гораздо выше санкционного потолка и составила в среднем $75. То есть пока Европа всеми правдами и неправдами старается не покупать российские нефтепродукты, американские компании несмотря на свои собственные санкции, без проблем это делают.
Еще одним откровением 2023 года стал факт, что крупнейшим покупателем российской нефти стал болгарский нефтеперерабатывающий завод Neftochim Burgas. Пока европейские страны играются с санкциями, болгары решили, что хороший бизнес упускать нельзя и закупают нашу нефть на всю катушку.
При этом конечным потребителем продукции завода является Роттердам. Так что Европа успешно придумала схему как платить больше за тот же самый продукт…
@naebrosh
Интересные и слегка неожиданные результаты принес конец 2023 года. Помимо четкого понимания того, что российская нефть зафиксировалась выше $60, мы сумели расширить сеть наших потребителей за счет очень неочевидных клиентов.
Общим итого декабря стал рост экспорта на 500 тыс. баррелей в сутки до 7.8 млн. Это самые высокие темпы экспорта за последние 9 месяцев. Однако, несмотря на наращивание экспортных операций, реальные доходы упали до $14,4 млрд – шестимесячный локальный минимум.
В отличии от сентября, когда URALS торговался на уровне $70+, декабрьская цена впервые за много месяцев опустилась до $56. Падение, однако, оказалось краткосрочным и сейчас прочно держится на уровне $63.
В декабре также стали известны подробности закупки российской нефти американским компаниями. Закупки начались еще в октябре 2023 года и суммарно составили порядка 45 тыс. баррелей. Специально для ее закупки была выдана лицензия EIA.
Самое смешное что цена закупки плохой и недемократичной российской нефти оказалась гораздо выше санкционного потолка и составила в среднем $75. То есть пока Европа всеми правдами и неправдами старается не покупать российские нефтепродукты, американские компании несмотря на свои собственные санкции, без проблем это делают.
Еще одним откровением 2023 года стал факт, что крупнейшим покупателем российской нефти стал болгарский нефтеперерабатывающий завод Neftochim Burgas. Пока европейские страны играются с санкциями, болгары решили, что хороший бизнес упускать нельзя и закупают нашу нефть на всю катушку.
При этом конечным потребителем продукции завода является Роттердам. Так что Европа успешно придумала схему как платить больше за тот же самый продукт…
@naebrosh
Forwarded from Мобилизационная экономика
Трудно представить, но в декабре по бюджетным операциям Минфина в коммерческие банки пришли 1,6 триллионов рублей. Для сравнения, за весь год Минфин изъял из ФНБ почти 4 трлн на затыкание бюджетных дыр и инвестиции в экономику. Самые большие траты пришлись на последний месяц года. Это традиция декабря. Так работает Минфин, Правительство и вся Россия. Откровенно, такое отношение к делу напрягает. Целый год деньги лежат без движения и только, когда до конца отчётного периода остаются считанные дни, деньги начинают распихивать по адресатам. 1,6 триллиона — невероятная сумма. Система её переварит, конечно. Но выводы не радужные. К исходу второго года войны российское правительство работает по старинке, будто на дворе мир.
Мобилизационная экономика
Мобилизационная экономика
Проблемы ликвидности в Штатах
Интересные проблемы ликвидности американского рынка капитала вывел Spydell. Согласно его расчетам, спред по SOFR и RRR за последние несколько недель дошел до исторического максимума и составил 8–10 б.п.
Что это такое и почему это важно? По SOFR сейчас определяется стоимость денег под залог ценных бумаг, а по RRR банки размещают свои деньги в ФРС. Как только ставка SOFR начинает быстро расти вверх, то это означает возросшую потребность в ликвидности.
Сейчас банки могут брать деньги в ФРС по 5,5%(SRF),а размещать по 5,3%(RRR). Вот в рамках этого коридора и функционирует большая часть предложения SOFR. В январе взвешенная ставка SOFR поднималась до 5,4%, что очень близко к ставке SRF.
Как только SOFR перейдет порог в 5,5%, то это будет означать что свободная ликвидность на рынке закончилась совсем.
Еще одним индикатором проблем с ликвидностью является объем средств размещенных по RRR в Федеральной резервной системе. В январе объемы размещения достигли абсолютного минимума за последний год. Это говорит о том, что лишних денежных средств для размещения в ФРС у банков все меньше и меньше.
@naebrosh
Интересные проблемы ликвидности американского рынка капитала вывел Spydell. Согласно его расчетам, спред по SOFR и RRR за последние несколько недель дошел до исторического максимума и составил 8–10 б.п.
Что это такое и почему это важно? По SOFR сейчас определяется стоимость денег под залог ценных бумаг, а по RRR банки размещают свои деньги в ФРС. Как только ставка SOFR начинает быстро расти вверх, то это означает возросшую потребность в ликвидности.
Сейчас банки могут брать деньги в ФРС по 5,5%(SRF),а размещать по 5,3%(RRR). Вот в рамках этого коридора и функционирует большая часть предложения SOFR. В январе взвешенная ставка SOFR поднималась до 5,4%, что очень близко к ставке SRF.
Как только SOFR перейдет порог в 5,5%, то это будет означать что свободная ликвидность на рынке закончилась совсем.
Еще одним индикатором проблем с ликвидностью является объем средств размещенных по RRR в Федеральной резервной системе. В январе объемы размещения достигли абсолютного минимума за последний год. Это говорит о том, что лишних денежных средств для размещения в ФРС у банков все меньше и меньше.
@naebrosh
