🧶 А что, если я вам скажу, что все потрясения, которые мы так сложно перевариваем, уже происходили в современной истории ? Война, энергетический кризис, неистовая борьба ФРС с инфляцией и экономическая угроза для всего мира... Ничего не напоминает ? Да, я говорю о нефтяном шоке 1973 годов, который был следствием израильско-арабской войны.
В те года ОПЕК стремительно сокращал добычу нефти, поскольку военная поддержка Израиля (конечно, поддерживали их США) привела к остановке экспорта нефти ряда арабских стран в США, а вскоре и в Голландию, за их произраильскую позицию. Таким образом, добыча сырья стран-участниц ОПЕК сократилась на 1/3, а западная Европа во избежание нефтяного эмбарго практически прекратила вывоз нефтепродуктов в США. Следствием таких решений стала мировая рецессия, цены на энергоресурсы взлетели до небес, а вслед за ними пошла инфляция в Америке, которая была на уровне 8%.
Сейчас ситуация во многом идентична, но ФРС не хочет так высоко поднимать ставку (https://yangx.top/carefullytru/319), а ОПЕК не хотят увеличивать добычу (https://yangx.top/carefullytru/159), тем самым охлаждая текущие цены на нефть. Очевидно, мы видим конфликт интересов, который побуждает обе стороны искать альтернативные варианты давления. Арабские страны переходят на оплату в юанях, что очевидно является сильнейшим ударом по доллару (https://yangx.top/carefullytru/66), а США готовят сокрушительный удар именуемый NOPEC — законопроект о запрете картелей производителей и экспортеров нефти. Он позволит американскому правительству признавать действия ОПЕК незаконными и вводить против этой организации санкции.
Для американской стороны очень важно, чтобы опыт прошлых лет не имел места быть тут, в современной истории. Ведь если западная Европа вновь пойдет на поводу у нефтяных гигантов, то никакой Пауэлл не спасет Америку от сильнейшего за всё время кризиса. Именно поэтому столь сильная эмпатия по отношению к Украине важна как никогда раньше, иначе планы будут полностью разрушены. Российское правительство это прекрасно понимает, поэтому так много говорит об эмбарго, несмотря на собственные финансовые потери в случае его введения.
Всё это в очередной раз подтверждает мой тезис о том, что цены на энергоресурсы даже не думают опускаться, к тому же им есть куда расти (https://yangx.top/carefullytru/167). С моим мнением отчасти согласен Уоррен Баффет — легендарный инвестор, который в последнее время сфокусировал весь свой многомиллиардный капитал на американской нефтяной компании Occidental Petroleum.
🟦 Подробнее про помощь каналу
🟩 Поддержать канал
#аналитика #США
@carefullytru
В те года ОПЕК стремительно сокращал добычу нефти, поскольку военная поддержка Израиля (конечно, поддерживали их США) привела к остановке экспорта нефти ряда арабских стран в США, а вскоре и в Голландию, за их произраильскую позицию. Таким образом, добыча сырья стран-участниц ОПЕК сократилась на 1/3, а западная Европа во избежание нефтяного эмбарго практически прекратила вывоз нефтепродуктов в США. Следствием таких решений стала мировая рецессия, цены на энергоресурсы взлетели до небес, а вслед за ними пошла инфляция в Америке, которая была на уровне 8%.
Сейчас ситуация во многом идентична, но ФРС не хочет так высоко поднимать ставку (https://yangx.top/carefullytru/319), а ОПЕК не хотят увеличивать добычу (https://yangx.top/carefullytru/159), тем самым охлаждая текущие цены на нефть. Очевидно, мы видим конфликт интересов, который побуждает обе стороны искать альтернативные варианты давления. Арабские страны переходят на оплату в юанях, что очевидно является сильнейшим ударом по доллару (https://yangx.top/carefullytru/66), а США готовят сокрушительный удар именуемый NOPEC — законопроект о запрете картелей производителей и экспортеров нефти. Он позволит американскому правительству признавать действия ОПЕК незаконными и вводить против этой организации санкции.
Для американской стороны очень важно, чтобы опыт прошлых лет не имел места быть тут, в современной истории. Ведь если западная Европа вновь пойдет на поводу у нефтяных гигантов, то никакой Пауэлл не спасет Америку от сильнейшего за всё время кризиса. Именно поэтому столь сильная эмпатия по отношению к Украине важна как никогда раньше, иначе планы будут полностью разрушены. Российское правительство это прекрасно понимает, поэтому так много говорит об эмбарго, несмотря на собственные финансовые потери в случае его введения.
Всё это в очередной раз подтверждает мой тезис о том, что цены на энергоресурсы даже не думают опускаться, к тому же им есть куда расти (https://yangx.top/carefullytru/167). С моим мнением отчасти согласен Уоррен Баффет — легендарный инвестор, который в последнее время сфокусировал весь свой многомиллиардный капитал на американской нефтяной компании Occidental Petroleum.
🟦 Подробнее про помощь каналу
🟩 Поддержать канал
#аналитика #США
@carefullytru
🇺🇸 Несмотря на вечные разговоры на тему скорейшего кризиса в США (мои в том числе) я считаю, что в ближайшее время нас ждёт отскок. Да, вам не послышалось, главный пессимист телеграма ждёт рост фондового рынка Америки, который в последнее время заметно упал.
И дело тут вовсе не в фундаментальных причинах, рост безработицы продолжается полным ходом, инфляция даже не думает замедляться, а ФРС всем уши просвистел своим желанием начать повышать ставку на 50 б.п. на каждом заседании (не хочется хвастаться, но такой сценарий мы предвидели ещё в марте, когда давали прогноз на ключевую ставку https://yangx.top/carefullytru/72). Таким образом новостной фон ещё хуже, чем был месяц назад. Так какие драйверы будут способствовать росту рынка ?
Ну, в первую очередь — это настроения инвесторов. Очень важный показатель, который указывает на перепроданость на фондовым рынке (иллюстрацию прикрепили под постом). Несмотря на явные проблемы в экономике США инвесторы и трейдеры ожидают отскока, который по моему мнению мы увидим в ближайшее время. Определяющим фактором для силы отскока станет риторика ФРС. Уже сегодня Бостик выступит с речью об экономических перспективах, а в среду выступит Эстер Джордж. Любые заявления так или иначе отразятся на рынке, и учитывая политику текущих председателей ФРС, вероятно мы снова услышим старую добрую сказку про "контролируемую инфляцию" и "силу экономики США".
Примерный уровень, который я рассчитываю увидеть — 4000-4100. Понятное дело, что после отскока нас ждёт возврат к стремительному падению, но даже такая мелочь достойна вашего внимания.
#аналитика #США
@carefullytru
И дело тут вовсе не в фундаментальных причинах, рост безработицы продолжается полным ходом, инфляция даже не думает замедляться, а ФРС всем уши просвистел своим желанием начать повышать ставку на 50 б.п. на каждом заседании (не хочется хвастаться, но такой сценарий мы предвидели ещё в марте, когда давали прогноз на ключевую ставку https://yangx.top/carefullytru/72). Таким образом новостной фон ещё хуже, чем был месяц назад. Так какие драйверы будут способствовать росту рынка ?
Ну, в первую очередь — это настроения инвесторов. Очень важный показатель, который указывает на перепроданость на фондовым рынке (иллюстрацию прикрепили под постом). Несмотря на явные проблемы в экономике США инвесторы и трейдеры ожидают отскока, который по моему мнению мы увидим в ближайшее время. Определяющим фактором для силы отскока станет риторика ФРС. Уже сегодня Бостик выступит с речью об экономических перспективах, а в среду выступит Эстер Джордж. Любые заявления так или иначе отразятся на рынке, и учитывая политику текущих председателей ФРС, вероятно мы снова услышим старую добрую сказку про "контролируемую инфляцию" и "силу экономики США".
Примерный уровень, который я рассчитываю увидеть — 4000-4100. Понятное дело, что после отскока нас ждёт возврат к стремительному падению, но даже такая мелочь достойна вашего внимания.
#аналитика #США
@carefullytru
🇺🇸 Тем временем индекс S&P500 неприрывно растет с прошлой недели, увеличившись на 6% с момента выхода нашего поста о вероятном отскоке (https://yangx.top/carefullytru/323). Отскок пробил те уровни, которые я рассчитывал увидеть, причем одновременно улучшая значение индекса страха и жадности, что вполне вероятно не даст упасть рынку до предыдущих минимальных значений (в ближайшее время). Как я и говорил ранее — это временная картина, поскольку будущая рецессия не позволит рынку перейти в фазу роста, съедая бОльшую его часть.
В целом, лично моё мнение не поменялось — спасибо за такой подарок, но американские эмитенты всё равно пропадают из моего портфеля рекордно быстрыми темпами.
#США
@carefullytru
В целом, лично моё мнение не поменялось — спасибо за такой подарок, но американские эмитенты всё равно пропадают из моего портфеля рекордно быстрыми темпами.
#США
@carefullytru
🇺🇸 Предлагаю вновь обратить внимание на историю: американский доллар долго шел к первенству в мире, что показано на графике.
Экономика США превзошла Великобританию в 1870-1880 годы, но доминация стерлингов сохранялась даже после окончания Второй Мировой войны. И лишь в 1954 году доля доллара и фунта в мировых резервах сравнялись, после чего США понадобилось ещё несколько лет, чтобы окончательно стать лидером.
Таким образом, даже статус крупнейшей экономики мира, две выигранных мировых войны и крупнейшая армия ещё не гарантируют, что национальная валюта мгновенно станет новым движущим миропорядком. У США такой путь занял 70-80 лет.
#макроэкономика #США
@carefullytru
Экономика США превзошла Великобританию в 1870-1880 годы, но доминация стерлингов сохранялась даже после окончания Второй Мировой войны. И лишь в 1954 году доля доллара и фунта в мировых резервах сравнялись, после чего США понадобилось ещё несколько лет, чтобы окончательно стать лидером.
Таким образом, даже статус крупнейшей экономики мира, две выигранных мировых войны и крупнейшая армия ещё не гарантируют, что национальная валюта мгновенно станет новым движущим миропорядком. У США такой путь занял 70-80 лет.
#макроэкономика #США
@carefullytru
🇺🇸 Потребинфляция (% г/г) с конца 1700-х. Вся история Америки в одной картинке. Посмотрите на размер инфляции в период "корона-кризиса" и сравните с тем, что есть сейчас — теперь как то даже смешно называть коронавирус "кризисом".
#США
@carefullytru
#США
@carefullytru
🇺🇸 На графике — цены на пиломатериалы в США. Номинальная стоимость фьючерса упала до $568 за 1 тысячу досок в среду, а за год цены на сырье для строительства снизились почти вдвое ! Западные эксперты сообщают, что причина сего чуда — это повышение процентных ставок в США, которое сокращает спрос на ипотеку. В период высочайшей инфляции вовсе не удивительно, что потребитель перестал покупать дорогой продукт, тем более учитывая рост цен на жилье в США (+42% с начала пандемии).
Но заинтересовала меня здесь абсолютно иная картина, а именно реакция потребителя на рост ключевой ставки всего до 1%. Просто представьте, насколько сильной будет паника на рынке, когда ФРС перешагнет через отметку в 5%. А ведь ДКП рассчитано как раз на такие цифры, поскольку огромный рост цен вынуждает регулятор ужесточать собственную риторику.
#макроэкономика #США
@carefullytru
Но заинтересовала меня здесь абсолютно иная картина, а именно реакция потребителя на рост ключевой ставки всего до 1%. Просто представьте, насколько сильной будет паника на рынке, когда ФРС перешагнет через отметку в 5%. А ведь ДКП рассчитано как раз на такие цифры, поскольку огромный рост цен вынуждает регулятор ужесточать собственную риторику.
#макроэкономика #США
@carefullytru
🇺🇸 Сегодня, как и у большинства из вас, у меня выходной. Поэтому не удивляйтесь, что вы не читали сегодня статьей в духе "всё пропало" (хотя может это и лучшему).
Хочу лишь отметить ещё одно забавное наблюдение — на картинке рейтинг Байдена (белым) и стоимость бензина в США (жёлтым). Внимательный читатель наверняка уже заметил, что рейтинг одобрения падал задолго до роста цен. Так что сказки о том, что "виновата Россия" официально разрушены. Политическая конфронтация между сторонами всегда была и будет, и риторика такого давления постоянно остаётся неизменной — для каждой страны нужен свой "враг".
#аналитика #США
@carefullytru
Хочу лишь отметить ещё одно забавное наблюдение — на картинке рейтинг Байдена (белым) и стоимость бензина в США (жёлтым). Внимательный читатель наверняка уже заметил, что рейтинг одобрения падал задолго до роста цен. Так что сказки о том, что "виновата Россия" официально разрушены. Политическая конфронтация между сторонами всегда была и будет, и риторика такого давления постоянно остаётся неизменной — для каждой страны нужен свой "враг".
#аналитика #США
@carefullytru
🇺🇸 Начало новой недели запомнилось тотальной распродажей на всех фронтах — акции, криптовалюта, сырьё, и даже рынок гособлигаций США вчера попали под раздачу. Самое важное здесь то, что вчерашний обвал полностью потерял ключевую составляющую любого падения и кризиса — перекладку из одного типа активов в другой. Как правило в такие моменты мы наблюдаем одинаковую картину — падает всё, кроме защитных инструментов. Растут как правило золото и ОФЗ, но вчера они тоже падали.
Мы наблюдаем историю, в которой привычный для всех архетип поведения денег больше не работает, современные экономические законы отныне устаревшие, и имя этому чуду — делеверидж. Инвесторы предпочитают валюту (на графике — USDX), вместо облигаций с наивысшим рейтингом. Вчера индекс доллара достиг максимальной отметки за 20 лет !
Та самая тихая гавань, ставшая единственным исключением на финансовом рынке — это американский доллар (даже рубль немного упал по отношению к USD). Недавние разговоры каждого второго экономиста (меня в том числе) о том, что эпохе доллара пришел конец, и статус мировой резервной валюты обретёт новый лидер сейчас кажутся чем то смешным, ведь именно американский доллар на текущий момент стал самым популярным инструментом во всем мире. Вопреки огромной критике в сторону председателя ФРС Джерома Пауэлла он фактически справляется с задачей (хотя скорее всего это вовсе не его заслуга), так или иначе — ФРС прямо сейчас на наших глазах приносит в жертву фондовый рынок Америки, дабы усилить позицию доллара как резервной валюты на мировой арене. Эпоха доминации США продолжается, но в 2024 году нам ждёт очень много сюрпризов.
#аналитика #США
@carefullytru
Мы наблюдаем историю, в которой привычный для всех архетип поведения денег больше не работает, современные экономические законы отныне устаревшие, и имя этому чуду — делеверидж. Инвесторы предпочитают валюту (на графике — USDX), вместо облигаций с наивысшим рейтингом. Вчера индекс доллара достиг максимальной отметки за 20 лет !
Та самая тихая гавань, ставшая единственным исключением на финансовом рынке — это американский доллар (даже рубль немного упал по отношению к USD). Недавние разговоры каждого второго экономиста (меня в том числе) о том, что эпохе доллара пришел конец, и статус мировой резервной валюты обретёт новый лидер сейчас кажутся чем то смешным, ведь именно американский доллар на текущий момент стал самым популярным инструментом во всем мире. Вопреки огромной критике в сторону председателя ФРС Джерома Пауэлла он фактически справляется с задачей (хотя скорее всего это вовсе не его заслуга), так или иначе — ФРС прямо сейчас на наших глазах приносит в жертву фондовый рынок Америки, дабы усилить позицию доллара как резервной валюты на мировой арене. Эпоха доминации США продолжается, но в 2024 году нам ждёт очень много сюрпризов.
#аналитика #США
@carefullytru
🇺🇸 Сегодня — очень важный день, в конце которого ФРС США опубликует значение ключевой ставки, а также обновленные параметры монетарной политики. Иностранные СМИ только и делают, что пишут статьи в духе "мировые ЦБ осознали, что они сильно облажались и теперь будут жарить экономику более агрессивным ужесточением дкп", а некоторые мировые банки (Goldman, FW, JPMorgan, DB) вовсе прогнозируют увеличение ставки на 75 бп уже на сегодняшнем заседании.
Такое ощущение, что все вокруг сговорились и готовят общественность к резкому повышению. Но, учитывая сильную чувствительность рынков, такой сценарий чрезвычайно больно отразится на фондовом рынке Америки (хотя, как недавно мы выяснили — именно такой план). В современных реалиях я уже ничему не удивляюсь, но ясно одно — ФРС, СМИ, банки и правительство готовят нас к тому, что фондовый рынок станет игрушкой для голодного монстра, имя которому — инфляция. Лично мои ожидания склоняются к тому, что сегодня Пауэлл струсит (+50 бп), ведь базовая инфляция 7-й месяц держится на одном уровне, а повлиять на цены мировых энергоресурсов ключевая ставка Америки просто неспособна.
#аналитика #США
@carefullytru
Такое ощущение, что все вокруг сговорились и готовят общественность к резкому повышению. Но, учитывая сильную чувствительность рынков, такой сценарий чрезвычайно больно отразится на фондовом рынке Америки (хотя, как недавно мы выяснили — именно такой план). В современных реалиях я уже ничему не удивляюсь, но ясно одно — ФРС, СМИ, банки и правительство готовят нас к тому, что фондовый рынок станет игрушкой для голодного монстра, имя которому — инфляция. Лично мои ожидания склоняются к тому, что сегодня Пауэлл струсит (+50 бп), ведь базовая инфляция 7-й месяц держится на одном уровне, а повлиять на цены мировых энергоресурсов ключевая ставка Америки просто неспособна.
#аналитика #США
@carefullytru
🇺🇸 Феноменальное зрелище ! На графике — изменение денежной массы в США, которое резко замедлилось после безумного роста во время QE. Столь сильное замедление чрезвычайно негативно влияет на планы Пауэлла резко сократить баланс, ведь при таком раскладе его наоборот необходимо наращивать ! Часто вижу комментарии по типу "почему Россия не может просто печатать деньги, как делает это США?", вот вам прямой ответ на данный вопрос: потому что последствия намного хуже получаемой выгоды, будь они через год, два или десять — это не имеет значения. Главное это то, что последствия обязательно будут !
Для экономики США сокращение денежной массы м2 означает жесточайший кризис, инфляционную спираль и множество дефолтов. Любая конъюнктура рынка требует внутренней активности, которая судя по графику совсем скоро будет полностью парализованна, а значит следом за ней ту же участь ждёт экономика штатов. Резкое замедление роста денежной массы в системе США в нынешней ситуации прямо указывает на высокую вероятность скорейшего наступления рецессии в Америке. Среди экспертов уже почти абсолютный консенсус, что экономика США войдёт в рецессию в 2023 году. Как по мне — это произойдет в конце 2022 года, но официально мы об этом услышим только в следующем.
Как бы печально это не звучало, но столь громкое падение главной экономики мира приведет к последствиям для всех нас, поэтому так важно быть заранее готовым к последствиям. Слово "кризис", написанное по-китайски, состоит из двух иероглифов: один означает "опасность", другой — "благоприятная возможность".
#макроэкономика #США
@carefullytru
Для экономики США сокращение денежной массы м2 означает жесточайший кризис, инфляционную спираль и множество дефолтов. Любая конъюнктура рынка требует внутренней активности, которая судя по графику совсем скоро будет полностью парализованна, а значит следом за ней ту же участь ждёт экономика штатов. Резкое замедление роста денежной массы в системе США в нынешней ситуации прямо указывает на высокую вероятность скорейшего наступления рецессии в Америке. Среди экспертов уже почти абсолютный консенсус, что экономика США войдёт в рецессию в 2023 году. Как по мне — это произойдет в конце 2022 года, но официально мы об этом услышим только в следующем.
Как бы печально это не звучало, но столь громкое падение главной экономики мира приведет к последствиям для всех нас, поэтому так важно быть заранее готовым к последствиям. Слово "кризис", написанное по-китайски, состоит из двух иероглифов: один означает "опасность", другой — "благоприятная возможность".
#макроэкономика #США
@carefullytru
