Так они совсем негров с педерастами на работу перестанут принимать.

@moi_misli_vslukh

Тоже мне, новость. По Пермскому бассейну, правда, данные противоречивые. Может и пораньше, чем в 2035 году пик будет достигнут.

Поэтому в новом свете предстает анонсируемое снятие ограничений для сланцевиков и регулирования отрасли. Судя по всему, цель - себестоимость поприжать и добычу хотя бы сохранить, а не залить весь мир своей нефтью.

@moi_misli_vslukh

Лучшие каналы об экономике и финансах.
Честно, экспертно, с огоньком.

Банковский крест: В России планируют ужесточить запрет на занятие коммерческой деятельностью для депутатов федерального и регионального уровня. По словам наших источников, от бизнеса после получения депутатского мандата нужно будет избавляться полностью, а прокатывающие ранее варианты с переписыванием активов на родственников и партнеров больше не помогут.

DOFA: В предстоящих переговорах между Трампом и Путиным разменной монетой могут выступить санкции. Сейчас Трамп закручивает гайки еще больше, чтобы после предложить России послабления в обмен на собственные условия.

Usertrader: Крипта опять может уйти в зону негатива. И главное - для нас важно, что бы не свалились в негатив вместе с рынками в мире. Но опять же если исходить из роста нефти и нефтепродуктов в США, то у нас должно быть все хорошо.

Мятежный капиталист: Группа «Самолет» запускает программу по выкупу своих облигаций объемом до 10 млрд руб. Тут одно из трех. Либо выкупают у кого-то конкретного, перед кем есть понятийные обязательства (но тогда откуда деньги?), либо происходит то, что обычно происходит, когда дела идут на поправку - выкупают собственные обязательства с дисконтом, либо кто-то подлил в капитал и есть возможность получить апсайд, выкупая бонды с дисконтом. Для облигаций Самолета явно неплохой сигнал.

Собачье сердце: Оказалось, что в реальной войне индустриальные мощности / ВВП по ППС имеют значение. Генеральный секретарь НАТО признает [а ВПК потирает ручки, само собой], что Россия превосходит весь Запад в 4 раза [вероятно, речь идёт о боеприпасах]: Россия производит за 3 месяца то, что все страны НАТО производят за целый год, и у них меньше бюрократии, поэтому они могут двигаться быстрее.

По поводу оттока из российских фондов ликвидности, за которыми следит коллега, хотел бы обозначить свое удивление.

Конечно, пока что речь идет о миллиардах на фоне триллионного объема фондов. Но честно говоря, я ожидал, что перетоки из манимаркет в акции начнутся хотя бы, когда ставка пойдет вниз.

Тем не менее, логика рынка оказалась корректная. Даже доходность на уровне КС видится менее интересной, чем потенциал роста акций.

Но это пока что движения внутри рынка, из одних инструментов в другие. Осталось дождаться, когда начнут расчехляться более консервативные держатели депозитов, что, с учетом сроков по депозитам, займет 6-9 месяцев, и смотреть, куда именно и в каком объеме эти консерваторы направят свои деньги - в акции или жилую недвигу. Но, как видим сейчас, даже несколько миллиардов на сантименте способны сильно двигать рынок акций.

@moi_misli_vslukh

Коллега, я бы сказал, что «биржевая игра на понижение» может оказаться не вполне «игрой» (то есть не чьей-то игрой), а просто следствием происходящих процессов.

Возвращаясь к набившему оскомину 2008 году - когда все начало валиться, акции падали, залоги из ипотечных бумаг протухали, по деривативам и плечам позиции уходили в минус, золото вполне себе выполнило функцию резервного актива. Его продавали, а на вырученные деньги закрывали кассовые разрывы. Банков это тоже касалось, кстати говоря. Но банки не так чтобы много золота держали.

Причем упало оно с 1000 до 700, на 30%, что в текущих реалиях примерно эквивалентно падению с 2800 до 1900. Выглядит не очень. Но потом-таки оно выросло х3. Потому что защита даже не от инфляции, а от непонятных рисков, от рисков контрагента, от отрицательных реальных процентных ставок.

Есть сейчас риск того, что возникнут те же дырки в позиция на рынке? Акции передуты - это факт, даже больше, чем в 2007-2008 году, так что падать есть куда. Условный коллапс на долговых рынках скорее менее вероятен, потому что в 2008 году ипотечные бумаги занимали значительное место в качестве залога в мировой(!) финансовой системе. Сейчас их роль занимают трежеря.

То есть, локально может протухнуть какая-нибудь коммерческая ипотека, из-за чего посыпятся мелкие и средние банки, что тоже плохо, но локально внутри США FDIC (если его не ликвидируют) всех спасет (про цену и последствия этого спасения не говорим). То есть, глобальной проблемой это актив стать не должен.

Глобальной проблемой долговых рынков сравнимого или большего (в зависимости от конфигурации) масштаба, чем проблема ипотечного кризиса, который вызвал мировой финансовый кризис в 2008 голу, может быть, например, дефолт амеров по госдолгу. Но это все-таки должно было бы быть следствием политического кризиса, когда «не договорились». А у нас, судя по всему, налицо ситуация, когда договорились и к консенсусу пришли. Так что и этот вариант скорее менее вероятен.

В общем, из комбинации 2008 года в переложении на текущий момент актуален только передутый фондовый рынок и локальные, хоть и серьезные, проблемы на долговых рынках и структурный кризис (а не только рецессия) до кучи. Ну и готовность (как показали 2020 год и март 2023) заливать любые проблемы деньгами. Поэтому и лонгсквиза из золота сравнимой силы быть не должно. Отсюда и вывод, что может быть в какой-то момент и вниз, но на горизонте 3-4 лет - вверх.

@moi_misli_vslukh