С 14 июня сделки на срочном рынке Московской биржи можно будет заключать без комиссии.

Согласно новой тарифной модели, банки и брокеры, а также их клиенты — юр. и физ.лица, выставляющие заявки и предоставляющие таким образом ликвидность рынку, освобождаются от уплаты комиссии биржи за сделки с фьючерсами и опционами.

Комиссия будет взиматься только с клиентов, которые заключают сделки по уже выставленным заявкам.

Тарификация сделок в адресном режиме срочного рынка не меняется. Скидка на скальперские сделки больше не применяется.

Подробнее ⬅️

#Обучение
Разбираемся в кодировке срочных контрактов
Часть 2. Опционы на фьючерсы

🔢 В первой части мы разобрали, как формируются коды фьючерсов. Сегодня приступим к опционам и разберем, из чего состоят коды для маржируемых опционов на фьючерсы.

🖇 У опционов также есть краткий и полный коды. При этом из-за большего количества параметров для их кодов используется больше символов.

🔎 В качестве примера рассмотрим недельный маржируемый опцион на Индекс РТС с исполнением 23.06.2022 и страйком, равным 130000.

Полный код этого опциона: RTS-9.22M230622CA130000. Поля полного кода:
▫️RTS-9.22 - полный код базисного актива: фьючерс на Индекс РТС с исполнением в сентябре
▫️M - тип расчетов: маржируемый (P для премиальных опционов)
▫️230622 - дата исполнения: 23 июня 2022 года
▫️C - тип опциона: колл (P для опционов пут)
▫️A - тип экспирации: американский (E для европейских)
▫️130000 - страйк (цена исполнения опциона)

Краткий код этого опциона: RI130000BF2D. Поля краткого кода:
▫️RI - краткий код базисного актива: фьючерс на Индекс РТС
▫️130000 - страйк (цена исполнения опциона)
▫️B - тип расчетов: американский маржируемый опцион на фьючерс (A для американского премиального опциона на фьючерс)
▫️F - месяц исполнения и тип опциона: опцион колл с исполнением в июне

Месяц      Опцион  Опцион 
           КОЛЛ    ПУТ
Январь     A       M
Февраль    B       N
Март       C       O
Апрель     D       P
Май        E       Q
Июнь       F       R
Июль       G       S
Август     H       T
Сентябрь   I       U
Октябрь    J       V
Ноябрь     K       W
Декабрь    L       X

▫️2 - год исполнения: 2022 (3 для 2023, 4 для 2024)
▫️D - признак недельного опциона. Если это поле заполнено, то опцион недельный, если на конце кода отсутствует буква, то опцион месячный или квартальный. В данном случае символ обозначает, что контракт исполняется в 4-ый четверг месяца.

А - Недельный опцион с экспирацией в 1-й четверг месяца
B - Недельный опцион с экспирацией во 2-й четверг месяца
C - Недельный опцион с экспирацией в 3-й четверг месяца
D - Недельный опцион с экспирацией в 4-й четверг месяца
E - Недельный опцион с экспирацией в 5-й четверг месяца

Для опционов на фьючерсы на акции это поле заполняется по номеру четверга, которому предшествует день исполнения.

📌 Посмотреть коды опционов можно на странице поиска инструментов. Нажав на код инструмента и поле "спецификация", вы перейдете в карточку контракта с описанием его параметров. Подробную информацию о том, как формируются коды контрактов, смотрите здесь.

Чтобы закрепить материал, предлагаем вам составить краткие коды следующих опционов: GOLD-6.22M160622CA1820, BR-8.22M070722CA120 и Si-9.22M230622PA69000.

📝 Для вашего удобства мы составили памятку о том, как формируются коды опционов на фьючерсы на разобранном выше примере. Скачивайте в формате PDF.

#Обучение
Запись вебинара про вечные фьючерсы

🎥 Делимся ссылкой на запись онлайн-лекции «Вечные фьючерсы», который проходил на YouTube канале «Тинькофф Инвестиции».

🗣 Спикер: Мария Патрикеева, Глава срочного рынка Московской биржи

📝 На вебинаре поговорили о рынке фьючерсов, новых вечных контрактах и их преимуществах, а также дальнейших планах по развитию срочного рынка.

📢 С 20 июня начнутся торги опционами на индекс недвижимости и китайский юань.

Параметры новых опционных контрактов:

📌 Опцион на фьючерс на недвижимость.
• размер лота — 1 фьючерс;
• минимальный шаг цены — 10 пунктов;
• стоимость минимального шага цены — 10 рублей;
• длинный код — HOME, короткий код — HO.

📌 Опцион на фьючерс на юань.
• размер лота — 1 фьючерс;
• минимальный шаг цены — 0,01 рублей;
• стоимость минимального шага цены — 10 рублей;
• длинный код — CNY, короткий код — CR.

Спецификации контрактов размещены на сайте.

Официальный ТГ-канал Срочного рынка 👈🏻

#Обучение
📚 Ближайшие вебинары и курсы по срочному рынку

1️⃣ Фьючерсы. Основы торговли

🎤 Ведущая вебинара - Валентина Савенкова, активный трейдер и технический аналитик
⏰ Занятие пройдёт 21 июня (сегодня) в 19:00 в Школе Московской биржи
🆓 Вебинар бесплатный
➡️ Регистрация здесь

Вебинар для всех, кто хочет узнать:
❓Что такое фьючерсы и какие у них особенности
❓Что такое гарантийное обеспечение
❓Основные стратегии торговли фьючерсами


2️⃣ Инвестировать в недвижимость с 2000 рублями на счете

🎤 Ведущий вебинара - Евгений Онищук, эксперт по срочному рынку
⏰ Занятие пройдёт 23 июня в 19:00 в Школе Московской биржи
🆓 Вебинар бесплатный
➡️ Регистрация здесь

Вебинар для всех, кто хочет узнать:
❓Как рассчитывается Индекс московской недвижимости
❓Какие особенности и преимущества фьючерсов на этот индекс
❓Какие возможности даёт фьючерс для разных клиентов


3️⃣ Курс «Стратегии торговли фьючерсами»

🎤 Эксперт курса - Валентина Савенкова, активный трейдер и технический аналитик
⏰ 3 занятия 23, 27 и 28 июня в 19:00 в Школе Московской биржи
👥 Количество мест ограничено
➡️ Регистрация здесь

В программе курса:
❓Защитные фьючерсные стратегии
❓Работа с синтетическими облигациями
❓Спекулятивные стратегии на фьючерсах

4️⃣ Финансовые рынки - время перемен

🎤 Ведущие вебинара - Никита Карташев, эксперт Школы Московской биржи, Мария Патрикеева, начальник управления продаж Департамента срочного рынка
⏰ Занятие пройдёт 24 июня в 12:00 в Школе Московской биржи
🆓 Вебинар бесплатный
➡️ Регистрация здесь

Вебинар для всех, кто хочет узнать:
❓О новой комиссионной модели
❓О новых проектах
❓О планах по развитию срочного рынка

#Новости
На Срочном рынке отменен сбор за неэффективные транзакции

Московская биржа отменяет сбор за неэффективные транзакции (за превышение установленного порогового значения количества заявок) на срочном рынке с 21 июня 2022 года.

Официальный пресс-релиз здесь.

🌇 23 июня в 19:00 на вебинаре поговорим о том, как работать с фьючерсом на Индекс московской недвижимости ДомКлик.

Эфир проведет эксперт Срочного рынка, Евгений Онищук. До развития продуктов и сервисов Срочного рынка Московской биржи Евгений разрабатывал алгоритмы для высокочастотного трейдинга, а также проводил исследование на тему моделирования уровней волатильности на рынках криптовалют.

В прямом эфире Евгений расскажет:
• о методологии подсчета Индекса московской недвижимости;
• об особенностях и преимущества контракта;
• о том, какие возможности дает новый контракт для разных типов клиентов.

Вы научитесь:
• инвестировать в рынок недвижимости с небольшим капиталом;
• диверсифицировать и снижать риск портфеля;
• копить на первоначальный ипотечный взнос.

Вебинар подойдет для опытных инвесторов и трейдеров.

Зарегистрируйтесь и узнайте об инвестициях в недвижимость с 2000 ₽ на счете ⬅️

📌 FAQ по вечным фьючерсам. Ответы на ваши самые популярные вопросы от экспертов Московской биржи.

▫️В чем отличие вечных фьючерсов на валюты от квартальных?
• Постоянный код у инструментов: USDRUBF, EURRUBF, CNYRUBF
• Отсутствует экспирация: срок жизни контракта продлевается автоматически на 1 день с помощью валютного свопа (более подробно о нем ниже).
• Нет необходимости «перекладываться» в новые серии фьючерсов для поддержания долгосрочной позиции.

▫️Зачем нужен своп в вечных фьючерсах и что он дает?
Своп в вечных фьючерсах необходим для учета переноса позиции на следующий торговый день. Покупатель вечного фьючерса открывает позицию по валюте с расчетами «завтра». Каждый день срок жизни фьючерса автоматически продлевается на один день. Поскольку обязательство по расчетам каждый день переносится, то покупатель вечного фьючерса уплачивает своп-разницу. Продавец фьючерса — наоборот, зарабатывает.

▫️Как образуется своп-разница?
Разберем пример.
Вы покупаете доллар с расчетами «завтра». На следующий день вы не хотите вносить рубли для расчета по сделке, поэтому заключаете своп: привлекаете рубли и размещаете купленные доллары (первая часть свопа) на 1 день, а послезавтра обратно получаете доллары и возвращаете рубли (вторая часть свопа). Так вы можете делать каждый день, чтобы рассчитываться с биржей и продолжать удерживать свою длинную позицию по валюте.
Поскольку вы привлекаете рубли и размещаете доллары, разница ставок в этих валютах и будет являться своп-разницей, которую необходимо уплатить вашему контрагенту.

Аналогичный механизм реализован в вечных фьючерсах Держатели длинной позиции уплачивают своп-разницу в вечерний клиринг, трейдеры с короткой позицией — наоборот, ее получают.
Мы разобрали механизм работы валютного свопа в официальном телеграм-канале срочного рынка.

▫️Будет ли возможность выйти в экспирацию из вечных фьючерсов?
Да такая возможность предусмотрена. 4 раза в год за день до экспирации квартального фьючерса вы можете подать поручение на исполнение вечного фьючерса в квартальный, начиная с декабря 2022 года.

▫️Планируется ли вносить изменения в спецификацию для обеспечения соответствия цены фьючерса цене базового актива? Что биржа делает для того, чтобы цены спота и фьючерса синхронизировались?
Возможность выхода из вечного фьючерса в квартальные контракты позволит реализовывать больше арбитражных стратегий и улучшит качество ценообразования. При этом необходимо иметь в виду, что рыночная цена определяется на основе спроса и предложения.

▫️Появятся ли маркетмейкеры на вечных фьючерсах?
Да, биржа работает над этим вопросом.

Регистрация ⬅️

Какие новые интересные активы могут появиться на российском рынке деривативов в обозримой перспективе?

Обсудим на завтрашнем вебинаре «Финансовые рынки — время перемен». Специальный гость — Мария Патрикеева, начальник управления продаж Департамента срочного рынка Московской биржи.

Поговорим о новых комиссиях, активности трейдеров на срочном рынке, готовящихся проектах и обсудим будущее российского рынка деривативов.

▶️ 24 июня в 12:00.

Регистрируйтесь, чтобы задавать вопросы экспертам в прямом эфире 👈🏻

#Обучение
Разбираемся в новой комиссионной модели

С 14 июня на срочном рынке действует ассиметричная комиссионная модель. Что изменилось в тарифах и как теперь рассчитывается комиссия?

Раньше на срочном рынке обе стороны сделки уплачивали одинаковую комиссию.

Сейчас комиссия для участников рынка, приносящих ликвидность (пассивная сторона), равна 0, а для тех, кто ее потребляет (активная сторона), увеличена.

🔎 Как отличить поставщиков и потребителей ликвидности?

🔸 Поставщики ликвидности (мейкеры, пассивная сторона сделки) - если вы выставили в стакан заявку

🔹 Потребители ликвидности (тейкеры, активная сторона сделки) - если ваша заявка была исполнена по цене встречной заявки, выставленной в стакан ранее

🔎 Другие изменения

▪️Отменена скидка за внутридневные (скальперские) сделки.
▫️Комиссия за сделки, заключенные на основании адресных заявок, не изменилась.

📝 Расчет комиссии по фьючерсу на примере RTS-9.22

Тейкер заключил безадресную сделку с 1 фьючерсом на Индекс РТС. Расчетная цена по итогам вчерашнего вечернего клиринга (РЦ) равна 130 040. Стоимость шага цены - 10,6627. Шаг цены - 10. Фьючерс относится к группе индексных контрактов: суммарная ставка комиссии за заключение фьючерса 0,0066%.

Формула* для расчета комиссии = РЦ * (Стоимость шага / Шаг цены) * ставка = 130 040 * (10,6627 / 10) * 0,0066% = 9,15 руб.

Комиссия для мейкера = 0

📝 Расчет комиссии по опциону на фьючерс на примере опциона колл на RTS-9.22 с исполнением 30.06.2022

Тейкер заключил безадресную сделку с 1 опционом на фьючерс на Индекс РТС. Теоретическая цена опциона по итогам вчерашнего вечернего клиринга (Теор. цена) равна 2 000. Стоимость шага премии - 10,6627. Шаг премии - 10. Суммарная ставка комиссии за заключение опциона 0,11%.

Формула* для расчета комиссии = МИН (2 * Комиссия по фьючерсу; Теор. цена * (Стоимость шага / Шаг цены) * ставка) = МИН (2 * 9,15; 2 000 * 10,6627 / 10 * 0,11%) = 2,35 руб.

Комиссия для мейкера = 0

* - для простоты восприятия расчет произведен по суммарной ставке комиссии (биржевая + клиринговая), также в формулах опущены функции округления, но в полученном результате это учитывается

❕ Комиссия не может быть меньше одной копейки за контракт.

🔗 Подробную информацию о тарифах, включая формулы расчета, можно найти на странице.
📧 По вопросам обращайтесь на почту [email protected].

⏱ СЕГОДНЯ ИСПОЛНЯЮТСЯ ⏱

Фьючерсы:
BR-7.22

🚀В апреле 2022 г. мы запустили бессрочные контракты на валютные пары, которые вызвали большой интерес у участников торгов. Более 10% клиентов срочного рынка торгует этими инструментами.

Для улучшения нашего продукта мы предлагаем вам ответить на несколько вопросов:

Как сделать, чтобы дельта между ценой вечного фьючерса и базисного актива стремилась к нулю? Какие условия предложить маркетмейкерам, чтобы они помогли сузить спред? Как привлечь новых маркетмейкеров в инструменты срочного рынка?

Напишите свои предложения. Это может быть как развернутый комментарий под постом, так и отдельный пост на стороннем сайте. Тогда оставляйте ссылку на него под этим постом. Также для участия в конкурсе необходимо быть подписчиком официального канала срочного рынка MOEX Derivatives.

Эксперты срочного рынка отберут наиболее интересные идеи и авторов трех из них наградят памятными призами от Московской биржи 🎁

1 место: Кофемашина Nespresso Vertuo Next
2 место: Колонка «Яндекс. Мини»
3 место: Беспроводные наушники Rombica

На творческое задание отводим две недели (принимаем заявки до 17 июля), еще неделю будем изучать ваши предложения и подведем итоги в отдельном посте. Поехали!

#Новости
Возобновление вечерней сессии на срочном рынке

📌С 12 июля 2022 года Московская биржа возобновляет проведение торгов в вечернюю сессию на срочном рынке, в связи с высоким спросом со стороны клиентов.

Торги на срочном рынке будут проводиться по следующему расписанию:
🔹10:00 – 18:50 – основная торговая сессия;
🔹19:05 – 23:50 – дополнительная вечерняя торговая сессия.

Для вечерней сессии параметры торгов (время торгов и клиринговых сессий, процедуры риск-менеджмента), а также риск-параметры остаются неизменными.

На вечерней торговой сессии срочного рынка клиентам станут доступны следующие инструменты:

🔹фьючерсные контракты на Индекс МосБиржи, Индекс МосБиржи (мини), Индекс РТС, Индекс РТС (мини), а также опционы на эти контракты;

🔹фьючерсные контракты на курсы "доллар США – российский рубль", "евро – российский рубль", "китайский юань – российский рубль" и "евро – доллар США", включая однодневные фьючерсы с автопролонгацией, а
также опционы на эти контракты;

🔹фьючерсные контракты на нефть марок Brent и Light Sweet Crude Oil, природный газ, золото, серебро, платину и опционы на эти контракты, а также фьючерсы на палладий и сахар;

🔹фьючерсные контракты на инвестиционные паи SPDR S&P 500 ETF Trust, а также опционы на эти контракты.

Официальный пресс-релиз здесь.

🔔 19 июля стартуют торги фьючерсами и опционами на индекс пшеницы

Базисный актив фьючерсного контракта – биржевой индекс пшеницы, рассчитываемый Национальной товарной биржей (НТБ, входит в Группу "Московская биржа"). Торговый код Индекса – WHCPT.

Параметры новых контрактов:

📌 Расчетный фьючерсный контракт на Индекс пшеницы.
• размер лота — 1 тонна, котировка в рублях за тонну пшеницы;
• минимальный шаг цены — 10 рублей;
• стоимость шага цены — 10 рублей;
• торговый код — WHEAT.

📌 Маржируемый опцион на расчетный фьючерсный контракт на Индекс пшеницы.
• размер лота – один фьючерс;
• минимальный шаг цены – 10 рублей;
• стоимость шага цены – 10 рублей;
• длинный код – WHEAT, короткий код – W4.

Спецификации контрактов размещены на сайте.

Официальный ТГ-канал Срочного рынка 👈🏻

#Новости
Изменение спецификации

Обращаем ваше внимание на изменения в спецификации фьючерсных контрактов на инвестиционные паи SPDR S&P500 ETF Trust (SPYF) и в спецификации маржируемых опционов на них.

Подробности здесь.