#Новости

Расписание торгов на Московской бирже в период майских праздников 2022 года

Московская биржа определила регламент работы рынков в период майских праздников в 2022 году.

Торги на фондовом, денежном, срочном, валютном рынке и рынке драгоценных металлов будут проводиться в официальные рабочие дни 29 апреля, 4–6 мая, а также 11–13 мая 2022 года по действующему регламенту. 1–3 мая и 7–10 мая 2022 года торги не проводятся.

#Обучение
Что такое ГО и зачем оно нужно?

Часть 2

💰Сложная система риск-менеджмента, включающая гарантийное обеспечение (ГО), необходима для обеспечения платежеспособности всех участников срочного рынка. Сегодня продолжим говорить о том, когда может изменяться размер ГО.

↕️ Помимо ставок риска, НКЦ устанавливает допустимые лимиты колебания цены фьючерса относительно расчетной цены клиринга (нижний и верхний). Узнать их значения можно в карточке контракта. Лимиты необходимы для того, чтобы уменьшить риски участников срочного рынка при повышении волатильности.

⛔️ Выставить заявки выше верхнего и ниже нижнего лимита нельзя. Если рыночная цена находится в установленном ценовом диапазоне вблизи лимита ("на планке") в течение установленного времени (для большинства контрактов - 3 мин.), то происходит автоматическая приостановка торгов для расчета и применения новой ставки риска (увеличения размера ГО).

🆙 После возобновления торгов лимит ассиметрично расширяется относительно расчетной цены, при этом другой лимит остается прежним. Если цена вышла из диапазона вблизи лимита до истечения установленного времени, то торги продолжаются и расширение лимитов не происходит.

🛢 Описанный выше механизм действует в течение основной сессии (10:00 - 18:45). В утреннюю и вечернюю сессию не происходит автоматического расширения лимитов и изменения риск-параметров по контрактам, за исключением фьючерсов на нефть Brent и Light Sweet Crude Oil, природный газ и расчетных контрактов на золото и серебро. В исключительных случаях лимиты могут быть изменены по решению НКЦ в вечернюю и утреннюю сессии по всем остальным контрактам.

Чтобы закрепить материал, зайдите в карточку любого фьючерса на срочном рынке и посчитайте, на сколько процентов от расчетной цены могут отклоняться цены по этому контракту.

#Инструмент
Новый фьючерс на китайский юань

🚀 Сегодня запустили торги новым фьючерсом на валютную пару китайский юань 🇨🇳 – российский рубль 🇷🇺

⬇️ Основные параметры контракта

🔻 Код: CNY
🔻 Лот: 1 000 юаней
🔻 Шаг цены: 0,01 рублей
🔻 Стоимость шага цены: 10 рублей
🔻 Цена контракта указывается в рублях за 1 CNY.

Номинал контракта теперь меньше в 10 раз и примерно равен 13 000 рублей, ГО ~ 2 000 рублей.

Новый контракт расширит возможности всех клиентов срочного рынка для хеджирования и диверсификации портфелей, а также торговли валютой с минимальными издержками.

Краткие коды контрактов: CRM2 (июнь), CRU2 (сентябрь).

Официальный пресс-релиз здесь.

#Новости
С 26 апреля на cрочном рынке меняется шаг страйка по маржируемым опционам на фьючерсный контракт на курс доллара США к российскому рублю

📌Старый шаг страйка: 250;
📌Новый шаг страйка: 500.

🔹Изменение шага страйка применяется ко всем новым сериям указанных опционов.
🔹Сроки контрактов, заведенные ранее, остаются с шагом страйка 250, пока не исполнятся.

#Новости
Об изменении риск-параметров на срочном рынке

Решением НКЦ с 19:00 25.04.2022 г. на срочном рынке изменяется перечень фьючерсных контрактов на курсы иностранной валюты к российскому рублю, входящих в Межконтрактный спред.
Подробнее здесь

#Новости
Московская биржа обновляет параметры поставочного фьючерса на пшеницу

📌С 25 апреля 2022 года на срочном рынке Московской биржи изменяются параметры поставочного фьючерсного контракта на пшеницу 4-го класса (торговый код – WH4), что сделает контракт более доступным всем категориям участников и их клиентам, в том числе сельхозтоваропроизводителям.

📌Лот контракта уменьшается в 25 раз до 1 тонны, стоимость шага цены – с 250 рублей до 10 рублей. Шаг цены и размерность котировки не изменяются. В результате изменений уменьшатся номинал контракта, комиссии за контракт, а также гарантийное обеспечение.

🔹Фьючерс котируется в рублях за одну тонну пшеницы 4-го класса без НДС.
🔹Клиринг по сделкам с фьючерсным контрактом на срочном рынке осуществляет Национальный клиринговый центр, выступающий центральным контрагентом на рынках Московской биржи.
🔹Поставка происходит на спот-рынке Национальной товарной биржи (НТБ, входит в Группу "Московская Биржа"). На поставку могут выходить только участники торгов и клиринга спот-рынка НТБ.
🔹Клиринг по сделкам поставки осуществляет Национальный расчетный депозитарий. Базисами поставки являются 16 элеваторов, находящихся в Центральном Федеральном округе.

#Новости
Об изменении порядка расчета вариационной маржи по контрактам, номинированным в валюте

В соответствии с п. 5.1.3 спецификаций фьючерсных контрактов на курс доллара США к иностранной валюте и на курс евро к иностранной валюте изменен порядок расчета вариационной маржи по следующим контрактам:

🔹доллар США – японская йена (UJPY),
🔹доллар США – канадский доллар (UCAD),
🔹доллар США – швейцарский франк (UCHF),
🔹доллар США – турецкая лира (UTRY),
🔹евро – канадский доллар (ECAD),
🔹евро – фунт стерлингов (EGBP),
🔹евро – японская йена (EJPY).

Подробности здесь.
📌Описанные изменения будут действовать с 25 апреля по 20 мая (включительно).

#Обучение
📚 Ближайшие вебинары по срочному рынку

🌻 Рынки зерновых и масличных – важная часть пищевого обеспечения мира

🎤 Ведущая вебинара - Оксана Лукичева, эксперт по сырьевым рынкам
⏰ Занятие пройдёт 26 апреля в 19:00 в Школе Московской биржи
🆓 Вебинар бесплатный
➡️ Регистрация здесь

Вебинар для всех, кто хочет узнать:
❓Какие изменения происходят на рынке зерновых и масличных
❓Что влияет на ценообразование на этих рынках
❓Какие фьючерсы на с/х товары торгуются в мире и на Московской бирже
❓Какую пользу могут принести эти фьючерсы для частного инвестора

📊 Биржевая нестабильность: как распознать и преодолеть

🎤 Ведущая вебинара - Валентина Савенкова, активный трейдер и технический аналитик
⏰ Занятие пройдёт 26 апреля в 19:00 в Школе Московской биржи
🆓 Вебинар бесплатный
➡️ Регистрация здесь

Вебинар для всех, кто хочет узнать:
❓Что такое неэффективный рынок
❓Как распознать период нестабильности и торговать в это время
❓Какие технические индикаторы можно использовать
❓Чем полезны индексы RVI и VIX

#Инструмент
♾ Вечные фьючерсы на срочном рынке: ответы на вопросы

🚀 26 апреля запускаем новый тип фьючерсов - вечные контракты на валютные пары USD/RUB, EUR/RUB, CNY/RUB.

🔍 Параметры контрактов:
🔹 Коды: USDRUBF, EURRUBF, CNYRUBF (короткий код = длинному)
🔹 Лот: 1000 единиц валюты
🔹 Шаг цены: 0,01 рублей
🔹 Стоимость шага: 10 рублей
🔹 Котировка: в рублях за единицу валюты
🔹 Базовые активы: курс иностранной валюты к рублю с расчётами «завтра» USDRUB_TOM, EURRUB_TOM, CNYRUB_TOM

💬 Ответы на вопросы по новым инструментам:

🔸 Почему фьючерсы называются вечными?

Отсутствие экспирации: каждый день происходит автоматическое продление на 1 день однодневного контракта.

🔸 В чем преимущества бессрочных фьючерсов?

1️⃣ Простой и неизменный код;

2️⃣ Не нужно каждый раз перекладываться во фьючерс с более дальним сроком. Уменьшаются издержки, связанные с удержанием позиции на долгий срок;

3️⃣ Ликвидность концентрируется в одном фьючерсе, а не в нескольких контрактах с разными сроками исполнения;

4️⃣ Размер ГО по вечным фьючерсам ниже ГО по квартальным фьючерсам на валюту за счёт того, что они однодневные.

🔸 В чем разница между торговлей вечными фьючерсами и валютой?

Торговля вечными фьючерсами очень похожа на торговлю валютой. В каждый клиринг расчётная цена фьючерса определяется по ценам валютного рынка.

Вечный фьючерс дает возможность открывать как длинные, так и короткие позиции, а также использовать плечо.

🚀 Сегодня стартуют торги бессрочными фьючерсами на доллар, евро и юань. Совершайте сделки с ними и выигрывайте памятные призы от Московской биржи.

Соревнуйтесь в трех номинациях:

1. Крупнейшая сделка в рублях по инструментам USDRUBF, EURRUBF и CNYRUBF;
2. Наибольшее число сделок по одному из контрактов;
3. Самый большой объем торгов во всех трех контрактах (обязательно иметь сделки во всех инструментах).

Чтобы принять участие, достаточно просто совершить сделки с новыми фьючерсами 26 апреля. Итоги конкурса подведем на этой неделе!

#Инструмент
Вечные фьючерсы на валютные пары уже доступны для торгов!

🆕 С сегодняшнего дня клиентам срочного рынка доступны новые инструменты:

💵 Бессрочный фьючерс на курс USD/RUB (код: USDRUBF)
💶 Бессрочный фьючерс на курс EUR/RUB (код: EURRUBF)
🇨🇳 Бессрочный фьючерс на курс CNY/RUB (код: CNYRUBF)

Лот каждого контракта - 1000 единиц валюты. Шаг цены - 0,01 руб. Стоимость шага цены - 10 руб.

Размер минимального гарантийного обеспечения на 26.04.2022:

▪️USDRUBF - 10 993,84 руб.
▪️EURRUBF - 11 639,66 руб.
▪️CNYRUBF - 1 689,55 руб.

Подробную информацию о контрактах смотрите здесь.

#Новости
Об изменении риск-параметров на срочном и валютном рынке в период майских праздников

Решением НКЦ в период майских праздников будут установлены Риск-параметры.

📌на валютном рынке и рынке драгоценных металлов на период с 28.04.2022 г. по 11.05.2022 г. (включительно);

📌на срочном рынке на период с 19:00 27 апреля 2022 г. по 19:00 11 мая 2022.

#Инструмент #Обучение
Для чего нужен своп в вечных фьючерсах?

🔁 Если вы уже заходили на страницу новых бессрочных контрактов, то могли заметить много информации про ставку свопа. Для начинающих инвесторов этот момент может быть непонятен, поэтому мы подготовили отдельный пост с подробным объяснением.


1️⃣ Что такое своп на валютном рынке и какая у него стоимость?

Своп на валютном рынке - это обмен валютами на определенный срок. Он всегда состоит из двух противоположных сделок (первой и второй части).

Пример: по первой части сторона А продает доллары за рубли стороне В, по второй части сторона А покупает у стороны В доллары за рубли обратно.

Сторона А привлекает рубли и размещает доллары, ее контрагент сторона B привлекает доллары и размещает рубли. Чтобы для обеих сторон обмен был справедливым, сторона А выплачивает стороне В своп-разницу, что является платой за привлечение средств.

Пусть первая часть свопа между сторонами А и В приходится на сегодня, а вторая часть – на завтра. Своп-разница в рублях равна разнице между курсами валюты по 1 и 2 части свопа. В этом случае своп-разница = курс доллара с расчётами завтра – курс доллара с расчётами сегодня. Например, 72.75 – 72.72 = 0.03 руб.

2️⃣ Где посмотреть ставки свопа и сравнить курсы с расчетами сегодня и завтра?

На странице валютного рынка есть котировки инструментов спот и своп. Курс доллар/рубль с расчетами сегодня (USDRUB_TOD) ниже курса с расчетами завтра (USDRUB_TOM) из-за разницы процентных ставок. Инструмент USD_TODTOM - своп, который мы описали в примере выше.

3️⃣ Для чего используют свопы?

Свопы позволяют переносить обязательства по расчетам на другие дни.

Пример: сторона А заключила сделку на покупку доллара за рубли с расчетами сегодня, но у нее не хватает рублей на счете, чтобы до вечера исполнить сделку. Тогда она заключает сделку своп, чтобы сегодня обменять доллары на рубли и рассчитаться с биржей, а завтра опять приобрести доллары за рубли. Если у стороны A опять нет рублей, она снова заключает своп и так далее. Таким образом, она переносит свои обязательства и платит только своп-разницу за привлечение рублей.

4️⃣ Для чего нужен своп в вечных фьючерсах?

Вечные фьючерсы — это однодневные контракты с автоматическим продлением на 1 день. При покупке такого контракта сторона А открывает длинную позицию по доллару с расчетами завтра. Каждый день фьючерс продляется на 1 день, поэтому сторона А продолжает удерживать свою позицию. Если бы она купила доллар с расчетами завтра на валютном рынке и захотела бы удерживать позицию, ей надо было бы использовать своп и платить своп-разницу. Поэтому аналогичная своп-разница есть и в вечном фьючерсе. У продавца фьючерса позиция противоположная, поэтому он, наоборот, получает своп-разницу.

5️⃣ Когда учитывается своп-разница?

Ставка свопа включается в расчет вариационной маржи в вечерний клиринг. Для покупателей фьючерсов своп-разница вычитается из полученного финансового результата, а для продавцов - прибавляется.

6️⃣ Есть ли в классических фьючерсах своп-разница?

Своп-разница возникает, потому что процентные ставки в разных валютах неодинаковые, что также учитывается в квартальных фьючерсах на валюту. Это отражается в том, что цена квартального фьючерса отличается от стоимости валюты на спотовом рынке.

📧 Если у вас остались вопросы, вы можете написать их на почту [email protected]. Мы соберем все вопросы и сделаем отдельный пост с ответами.

#Инструмент
Новый способ инвестирования в недвижимость

🏗 Фьючерс на Индекс московской недвижимости ДомКлик (код: HOME) - новый инструмент, которой позволяет торговать стоимостью квадратного метра на бирже.

Преимущества фьючерса HOME перед другими вариантами вложения в недвижимость:

1️⃣ Возможность открывать позиции не только на покупку, но и на продажу;
2️⃣ Низкий порог входа (номинальная стоимость контракта ~ 28 000 руб., ГО ~ 2 000 руб.);
3️⃣ Высокая ликвидность, по сравнению с инвестированием в реальный сектор или ЗПИФы (некоторые недоступны неквалифицированным инвесторам);
4️⃣ Имеет прямую связь со стоимостью жилья, в отличие от ЗПИФов и акций компаний-девелоперов.

Фьючерс на индекс недвижимости имеет простые параметры и небольшой номинал, поэтому понятен даже тем, кто ни разу не торговал на срочном рынке.

Примерно 35% активных клиентов во фьючерсе HOME - это новые клиенты, которые пришли на срочный рынок после появления этого инструмента.

Подробнее об инструменте здесь.

#Инструмент
Как использовать фьючерс на индекс недвижимости

Фьючерс HOME имеет большой потенциал применения. Мы собрали несколько стратегий его использования для разных категорий клиентов.

🛡 Хеджирование рисков роста или падения цен для будущих покупателей или продавцов недвижимости

Если инвестор хочет купить квартиру и в настоящий момент копит деньги на первоначальный взнос, он может захеджировать риск роста цены в будущем, купив фьючерс. Тогда, если стоимость жилья действительно вырастет, прибыль по фьючерсу может компенсировать убыток от более высокой стоимости покупки и не даст обесценится накоплениям.

Аналогично можно захеджироваться продавцу недвижимости, который ожидает падения ее стоимости. Если цена квартиры упадет в будущем, то прибыль по фьючерсу может покрыть убыток от продажи недвижимости по низкой цене.

📈 Направленная торговля для тех, кто ожидает роста или падения цен на жилье

Фьючерс можно использовать и в спекулятивных целях в соответствии с ожиданиями цены 1 кв.м. жилой площади в будущем. Если инвестор ожидает роста цен не жилье, но не хочет или не может купить недвижимость на реальном рынке, он может купить фьючерс, который принесет прибыль в случае роста стоимости квартир.

Если инвестор считает, что стоимость квартир будет корректироваться, то он может открыть короткую позицию по фьючерсу.

🧩 Создание новых структурных продуктов и инвестиционных фондов с применением фьючерса

Фьючерсы HOME могут быть полезны управляющим компаниям и банкам при формировании новых продуктов, включающих фьючерсы на индекс недвижимости.

Краткий код ближайшего контракта: HOM2

На срочном рынке Московской биржи уже более 140 инструментов!

Мы видим интерес частных инвесторов к деривативам, поэтому активно расширяем линейку новыми контрактами.

Подробнее о возможностях работы на срочном рынке рассказал Владимир Яровой, управляющий директор по деривативам.

Напишите в комментариях, какие инструменты стоит добавить?

#Инструмент #Обучение
Как определяется расчетная цена по вечным фьючерсам?

Перед каждым клирингом на срочном рынке определяются расчетные цены, которые затем используются для расчета вариационной маржи. Определение расчетных цен по вечным фьючерсам имеет особенности, о которых мы расскажем в этом посте.

💵 Для определения расчетной цены вечных фьючерсов берутся цены с валютного рынка:
▫️для USDRUBF – котировки USDRUB_TOM;
▫️для EURRUBF – котировки EURRUB_TOM;
▫️для CNYRUBF – котировки CNYRUB_TOM.

Алгоритм определения расчетной цены для вечных фьючерсов:

1️⃣ Перед каждым клирингом в течение одной минуты выгружаются цены bid, ask и last с валютного рынка. Всего делается 12 срезов котировок через каждые 5 секунд.

2️⃣ По каждому ряду цен bid, ask и last берется медиана, получается 3 медианных значения.

3️⃣ По этим трем медианным значениям снова ищется медиана, которая и будет расчетной ценой контракта.

🔎 Пример для вечного фьючерса USDRUBF

1️⃣ Выгруженные цены bid, ask и last по USDRUB_TOM:

bid ask last
66.1015 66.1215 66.1115
66.1016 66.1226 66.1221
66.1012 66.1215 66.1007
66.1010 66.1190 66.1105
66.1013 66.1233 66.1113
66.1014 66.1184 66.1190
66.1015 66.1175 66.1095
66.1015 66.1175 66.1211
66.1021 66.1221 66.1021
66.1019 66.1269 66.1115
66.1017 66.1187 66.1193
66.1018 66.1218 66.1124

2️⃣ Медиана для каждого ряда:
med_bid med_ask med_last
66.1015 66.1215 66.1115

3️⃣ Медиана по трем значениям = расчетная цена = 66.1115

Подробнее об алгоритме определения расчетной цены на срочном рынке смотрите здесь.

🤝 Мосбиржа снова в гостях у БКС

На этот раз поговорим о срочном рынке:

— возможности и преимущества торговли фьючерсами и опционами,
— планы по развитию срочного рынка — новые инструменты и важные изменения,
— как заработать на бессрочных фьючерсах на валюту.

Спикеры:
— Владимир Яровой, управляющий директор по деривативам Мосбиржи
— Никита Силкин, владелец продукта департамента Интернет-брокер БКС Мир инвестиций

Смотрите в 18:00 на БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=YEdS_E-aDeU