Цена экспорта Газпрома упала ниже уровня рентабельности

Средняя цена экспорта газа в мае 2020 года снизилась до $94 за тысячу кубометров.

За последние полгода, по данным ФТС, средняя цена экспортного портфеля Газпрома последовательно падала, снизившись к маю на 42%. В январе 2020 года она составляла $162, в феврале - $143, в марте - $125, в апреле - $109 за тысячу кубов.

По подсчетам Интерфакса, рентабельный уровень экспорта для монополии находится не ниже $100 за тыс куб. По оценке Fitch Ratings, уровень безубыточности еще выше –$105 за тыс куб.

При сорокапроцентном падении стоимости, выручка за тот же период упала почти в три раза (!) – с $3,018 млрд ​ в январе до $1,123 млрд в мае.

Потихоньку, но двигается дело поддержки нефтехимии. Правительство России одобрило проект закона, который вводит обратные акцизы на этан и СУГ.
Вопрос о законопроекте, который вводит обратные акцизы на этан и СУГ для стимулирования нефтегазохимии обсуждается в правительстве с 2018 года. Минэнерго и Минфин долго не могли прийти по нему к общему согласию. В частности, спорным оставался вопрос компенсации обратного акциза на СУГ. Но производители настаивают на господдержке, особенно в период пандемии, ведь инвестпроекты в сегменте — долгосрочные. А содержащиеся в законопроекте меры, считают СМИ, позволят привлечь около 3 трлн рублей новых инвестиций в отрасль.
https://oilcapital.ru/news/regulation/07-07-2020/zakonoproekt-ob-obratnyh-aktsizah-na-etan-i-sug-odobren?utm_medium=messenger&utm_campaign=communities_1mi&utm_source=telegram

Поставки нефти в США сокращаются самыми быстрыми темпами, что ослабляет глобальное перенасыщение и способствует быстрому восстановлению цен на топливо.

Тем не менее, роста цен на нефть выше 40 $\б недостаточно для производителей сланца, которые до недавнего времени были движущей силой преобразований в мировой энергетике. Для многих из них цены увеличились недостаточно сильно, чтобы облегчить бремя долгов.

Я не думаю, что 40 $\б достаточно, чтобы перевернуть сланцевую промышленность. Этой цены все еще недостаточно, чтобы покрыть все долги и расходы, которые были понесены во время бума, - сказал Энди Липоу, президент Хьюстонской консалтинговой фирмы Lipow Oil Associates.

Еженедельная добыча в США недавно упала до 10,5 млн б\с по сравнению с почти рекордными 13 млн б\с в конце марта. Недавний анализ Deloitte показал, что сланцевые компании, такие как Occidental Petroleum и Concho Resources, могут быть вынуждены снизить или списать стоимость своих активов на сумму до $300 млрд.

Североамериканские производители нефти и газа, операторы трубопроводов и нефтесервисные компании имеют более чем $240 млрд долга со сроком погашения в течение следующих пяти лет, сообщает Moody's Investors Service.

Многие инвесторы ожидают, что падение активности в новом бурении приведет к снижению добычи сырой нефти в США. Число скважин, бурящихся для добычи нефти в США, упало до 185, что является самым низким уровнем за более чем десятилетие и составляет лишь часть от общего числа с начала года, свидетельствуют данные Baker Hughes.

⚡️💥🛢#нефть
EIA: ПОТРЕБЛЕНИЕ НЕФТИ В МИРЕ В ИЮНЕ БЫЛО НА 10 МБД ВЫШЕ УРОВНЯ АПРЕЛЯ

Нефтяная монархия создаёт гигантское предприятие по производству «зеленого» водорода с помощью солнечной энергии и экспорта его на глобальные рынки.
https://renen.ru/saudovskaya-araviya-zapuskaet-krupnejshee-v-mire-proizvodstvo-zelenogo-vodoroda/

Спустя 9 лет Минэкономразвития вспомнили, что можно поддержать АЗС разрешением продавать слабый алкоголь. 9 лет лоббирования крупных сетей, надеюсь, подходят к концу.

⚡️🔥⚠️🛢#нефть #ОПЕК
ADNOC (ОАЭ) ПЛАНИРУЕТ УВЕЛИЧИТЬ ЭКСПОРТ НЕФТИ В АВГУСТЕ НА 0.3 МБД Т.К. СДЕЛКА ОПЕК+ ИСТЕКАЕТ - ИСТОЧНИКИ RTRS
——————
ранее: СТРАНЫ ОПЕК+ С 1 АВГУСТА НАЧНУТ ВОССТАНАВЛИВАТЬ ДОБЫЧУ НЕФТИ В СООТВЕТСТВИИ С УСЛОВИЯМИ СОГЛАШЕНИЯ - НОВАК

💥🛢#нефть #макро
EIA: МИРОВОЙ РЫНОК НЕФТИ ПЕРЕШЕЛ ОТ ПЕРЕИЗБЫТКА В АПРЕЛЕ К ДЕФИЦИТУ УЖЕ В ИЮНЕ

​​Эксимбанк США готов финансировать нужные Китаю проекты в Африке, - лишь бы их не профинансировал Китай

Глава Эксимбанка США Кимберли Рид в интервью The Africa Report рассказала, как хорошо работает ее организация в Африке — с мая прошлого года банк поддержал 40 проектов по экспорту американских товаров и услуг, про крупнейшую сделку мы уже писали — 5 млрд было выделено на проект «Мозамбик СПГ». Рид отмечает: «Африка и Африка южнее Сахары — абсолютный приоритет Экспортно-импортного банка США. Фактически у нас есть мандат конгресса на приоритизацию работы в Африке к югу от Сахары…». Не забыла она упомянуть и программу администрации Трампа по поддержке торгово-экономического сотрудничества между США и Африкой — Prosper Africa. Риторика в духе #BLM соседствует в интервью с противостоянием Китаю и России в борьбе за рынок финансирования инфраструктурных проектов в Африке.

Если верить Рид, в сделке по «Мозамбик СПГ» ей удалось обойти китайских и российских конкурентов. Стоит отметить, что президент Ньюси действительно поднимал в Москве и Сочи проблему финансирования проекта в части обязательств правительства Мозамбика, — искал поддержки, так как с собственными средствами у Мозамбика проблемы. Но для России финансировать проект, в котором российские компании не участвуют и который собирается составить российскому газу прямую конкурентцию в Китае и Японии — за гранью абсурда.

Но и США, вроде бы, теперь в таком же положении, такой же экспортёр газа. Когда стало известно, что американский Эксимбанк оказался крупнейшим кредитором проекта производства СПГ, который создаст конкуренцию американскому газу на рынках Восточной Азии, мы были немного удивлены. Думали, какой же сложный расчёт должен стоять за таким решением, какая глубокая стратегическая игра. Думали, наверное, конкуренция на рынке технологий и оборудования для производства СПГ ещё острее, чем на рынке самого СПГ. И для американских производителей критически важно выйти на какие-то ещё рынки, кроме своего собственного. Но всё оказалось проще. Оказывается, Эксимбанк США получил задачу — от 20% портфеля займов должно быть по проектам, где китайские предложения по финансированию удалось обойти в конкурентной борьбе, о чем Рид и заявила в интервью.

Когда-то оператором и основным иностранным акционером Mozambique LNG была американская Anadarko, долю которой выкупила другая компания из США — Occidental, но она закономерно вышла из проекта (с ростом собственной добычи в США), уступив долю Total (https://yangx.top/energy4africa/94).

Но видимо, ещё в те времена Эксимбанк получил заявку на финансирование, которую теперь удовлетворил, — заминка была вызвана бюрократическими проблемами, а скорость принятия решений не позволила в этот раз успеть учесть ещё и смену собственника. А тут и антикитайская повестка подоспела.

В итоге, американский госбанк поддержит проект по экспорту французами африканского газа в Китай. Эффект от этого проекта для развития самого Мозамбика и Африки в целом, будет, скорее отрицательным (https://yangx.top/energy4africa/66).

Получается, теперь Китаю достаточно только заявить нужный проект, — и профинасирует его американский Эксимбанк, решительно перехватив инициативу? Это как если бы собака начала рыть подкоп в курятник, лишь бы показать, что рыть она умеет не хуже лисы.

#газ #СПГ #Мозамбик #США #Китай

Российский бизнес наращивает присутствие в углеводородной отрасли Ирана

Компании, учрежденные российскими бизнесменами, управляют двумя крупнейшими свободными экономическими зонами (СЭЗ) в Иране - Marivan и Lahijan.

Marivan была создана в прошлом году правительством провинции Курдистан, в котором велика доля азербайджанцев. Управляющей компанией СЭЗ является учрежденная также в прошлом году Kurdistan international investment group (KIIC), на официальном сайте которой сказано, что офисы компании также расположены в России и Украине. Специализируется KIIC на нефтегазовых проектах, а ядром зоны Merivan должен стать именно огромный нефтехимический комплекс.

Зона Lahijan находится на южном побережье Каспийского мора, ею управляет компания Inter naft gas from Pars (INGP). Эта фирма, работающая с 2009 года, также реализует нефтегазовые проекты на Каспийском море и Персидском заливе. Партнерами INGP в проектах являются, с одной стороны, Национальная иранская нефтяная компания, а с другой - "Башнефть", "Уралмаш", Уфимский нефтяной госуниверситет.

Растущий взаимный интерес России и Ирана к общим проектам в сырьевой отрасли легко объясним. Добыча углеводородов Каспийского региона - сфера интересов крупнейших держав, включая Китай и Индию, а о реализации мегапроектов по переработке каспийского нефтегазового сырья помимо России и Ирана заявил и Казахстан.

Госдума приняла закон о нефтеразливах

Госдума на пленарном заседании во вторник приняла закон о нефтеразливах, который обяжет компании, занимающиеся добычей, хранением и транспортировкой нефтепродуктов, иметь резерв средств на счетах, банковскую гарантию или страховку от нефтеразливов. @lngchannel

Bloomberg пишет, что нефтяные рынки испытывают нехватку ключевых российских и саудовских баррелей.

Рынок отражает недостаток предложения. Цена на Urals выросла до рекордной надбавки в сравнении с эталонной нефтью Brent. Согласно данным трейдеров, на прошлой неделе эта нефть недолго перепродавалась на 2,40 $\б выше регионального эталона Dated Brent, по сравнению с дисконтом в более чем 4,50 $\б в апреле.

Российский сорт Urals и Arab Light из Саудовской Аравии, как правило, пользуются наибольшим спросом, но на сегодняшнем рынке нефти, учитывая рекордные сокращения добычи этих двух стран и их союзников, дефицит на такие сорта возрастает.

В понедельник Saudi Aramco подняла официальные цены продажи нефти в Азию в третий раз за три месяца, фактически отменив все скидки, которые она предлагала в ходе краткосрочной ценовой войны с Россией в марте и апреле.

Вдобавок к тому, что среднетяжелая высокосернистая нефть торгуется с надбавкой к эталонным маркам, баррели с немедленной поставкой продаются с надбавкой к форвардным контрактам, создавая ценовую модель, известную как бэквардация, что также отражает нехватку предложения на физическом рынке.

Буровая: Мы неоднократно писали о том, что нефтяное ценообразование выстроено под интересы США и США контролируется через биржу и продажу маркерных WTI и Brent с низким объемом продаж. Писали и о том, что кризис всегда показывает диспропорции рынка. Статья Bloomberg ещё одно тому доказательство.

Беспрецедентный характер событий последних месяцев на мировом рынке нефти и нефтепродуктов, о котором говорили практически все участники конференции Argus, похоже, переходит в новое качество. Быстрого восстановления не происходит, а ряд негативных факторов, оказывающих воздействие на рынок, обретают устойчивость на горизонте ближайших месяцев:

✔️ Европейские НПЗ сохраняют очень низкий коэффициент переработки: в апреле он не превышал 70%, в мае составил лишь 67%, и нет признаков, что в июне произошло существенное восстановление этого показателя;
✔️ На рынок оказывает давление высокий объем накопленных запасов — максимальный с 2003 года. Некоторые НПЗ, особенно в Средиземноморье, были вынуждены встать на внеплановый ремонт и фактически ушли с рынка, поскольку им некуда складировать нефтепродукты.
✔️ Сохраняется ограниченный спрос на горючее: снятие ограничений не привело к автоматическому восстановлению всех сегментов потребления.

При этом дизельное топливо чувствует себя значительно лучше своих «собратьев»: даже в период максимальных карантинных мер в апреле-мае стабильный спрос на него предъявляли аграрии и грузоперевозчики, включая различные службы доставки. Гораздо хуже ситуация складывается в сегменте авиакеросина, который оказался наиболее пострадавшим от кризиса.

➡️ «Керосин — это премиальный продукт для экономики НПЗ. Если завод минимизировал выход керосина, можно провести оптимизацию с переходом на дизельное топливо, но в таком случае растут его запасы, которые нужно где-то хранить, к тому же увеличение доли дизеля в структуре материального баланса повлияло на рентабельность переработки. Поэтому сейчас требуется рост спроса на дизель, а этого не произойдет без восстановления экономической активности, поскольку дизель используется главным образом для перевозок в коммерческой сфере. Но не все заводы могут оптимизировать выпуск. Поэтому нормализация структуры материального баланса НПЗ и в США, и в мире зависит от того, когда восстановится спрос на керосин», — высказал мнение Стивен Джонс, глава глобального сектора нефтепродуктов Argus.
https://oilcapital.ru/article/general/08-07-2020/vosstanovlenie-globalnogo-rynka-nefteproduktov-uperlos-v-steklyannyy-potolok?utm_medium=messenger&utm_campaign=communities_1mi&utm_source=telegram

Petroleos Mexicanos объявила, что предложит долговой своп на сумму $22,4 млрд по облигациям со сроком погашения в 2027 и 2060 гг. в рамках программы сокращения долговой нагрузки, достигавшей $105 млрд на конец марта.

Прошлой осенью Pemex провела ряд операций по рефинансированию на сумму $20,1 млрд, включая выпуск облигаций на сумму $ ,5 млрд, а также выкуп и своп долга на сумму около $8,7 млрд, а также еще один своп долга на сумму $3,9 млрд.

Ангола согласилась с ОПЕК полностью выполнить условия, возложенные на нее в рамках соглашения ОПЕК+, и компенсирует превышение квот в мае-июне более значительным сокращением добычи нефти с июля по сентябрь, сообщили агентству Reuters два источника в ОПЕК. Решение принято незадолго до очередной встречи министерского мониторингового комитета (JMMC) ОПЕК, назначенной на 15 июля.
https://oilcapital.ru/news/markets/08-07-2020/angola-vypolnit-obyazatelstva-po-sokrascheniyu-dobychi-pod-davleniem-opek?utm_medium=messenger&utm_campaign=communities_1mi&utm_source=telegram

Вести с фронтов

Крупнейшие нефтегазовые компании аккумулировали рекордные суммы долгов во II кв. 2020 г. и повысили запасы наличных средств в качестве страховки от падения выручки.

Резкий рост долговых обязательств негативно отразился на балансовых ведомостях компаний, что особенно заметно на примере BP и Royal Dutch Shell, уже обремененных значительными долгами.

По данным Refinitiv, за II кв. семь ведущих мировых нефтяных компаний (BP, Shell, ExxonMobil, Chevron, Equinor, Total и Eni) увеличили долговую нагрузку на $60 млрд, что составляет почти половину от всех займов в нефтегазовой отрасли за период, достигших $132 млрд. BP увеличила долги на $16 млрд с $78,5 млрд по состоянию на конец марта.

Exxon, крупнейшая нефтяная компания США, как ожидается, сообщит о втором квартальном убытке подряд, в то время как Shell заявила, что ее продажи топлива во втором квартале упали примерно на 40%.

BP продала свой нефтехимический бизнес на $5 млрд в конце июня, что помогло ей достичь цели по выбытию активов на $15 млрд. Аналитик Redburn Стюарт Джойнер заявил, что ожидает от BP снижения дивидендов на 33%.

Ситуация с ВИЭ больше всего по реальности напоминает открытки 1910-х годов, когда дирижабли бороздили просторы новых городов. Все проекты по безуглеродной экономике похожи на безуглеводную диету - в принципе, похудеть можно, но комплексного развития нет.

Сергей Лавров заявил, что на переговорах с «тройкой» (Египет, ЮАР, ДРК) Африканского союза стороны обсуждали и вопросы энергетики: «Обсудили мы и энергетические потребности африканских стран. Эти потребности быстро растут с учетом темпов развития стран континента. Рассмотрели возможности укрепления энергетической безопасности африканцев, в том числе за счет взаимодействия с Российской Федерацией и в сфере углеводородов, и особенно в сфере ядерной энергетики» — заявил министр.

Пока главный вклад России в борьбу за энергетическую безопасность Африки - это поставки угля, нефтепродуктов, а также ГЭС, построенные СССР.

На нашем канале уже опубликовано несколько постов про энергетические проекты российских компаний в Африке:

#ЛУКОЙЛ в Гане и Камеруне. Про все проекты компании в Африке можно почитать здесь.

Про #Роснефть в Египте здесь.

Про проект #Росатом по строительству АЭС в Египте — здесь, про Центр ядерной науки и технологий в Руанде — тут. Про все проекты госкорпорации можно почитать здесь.

Наконец, про интерес «Газпромбанка» к строительству регазификационного термина в ЮАР здесь.

Благодарим @mideastr за помощь.

#РоссияАфрика