Forwarded from Сырьевая игла
Рекордные дивиденды Роснефти – поддержка бюджета или смена руководства крупнейшей НК?
Совет директоров Роснефти рекомендовал финальные дивиденды по итогам 2019 года в размере 18,07 рубля на акцию, суммарно за год — 33,41 рубля на акцию.
Общие выплаты за год составят рекордные 354,1 миллиарда рублей.
В текущих условиях решение, как минимум, неоднозначное. Некоторые эксперты трактуют это как кризисная поддержка госбюджета.
Но можно посмотреть на это и с другой стороны. В каких случаях еще компания выплачивает рекордные дивиденды? При смене менеджмента и акционеров, ну или при продаже компании. Учитывая, что последнее Роснефти не грозит, можно предположить, неожиданные кадровые решения.
Учитывая роль главы компании в последних событиях на рынке нефти, вариант смены руководства вполне жизнеспособный.
В мае истекает срок контракта Игоря Сечина, однако до сих пор решение о его продлении не принято. На фоне недавней пролонгации контракта главы нефтетранспортной монополии (у которого также срок заканчивался в мае) – неприятный звоночек.
А последние новости вокруг сокращения добычи, где Сечин, по сути, выступил против пропорционального квотирования, очевидно, не добавили ему очков.
Совет директоров Роснефти рекомендовал финальные дивиденды по итогам 2019 года в размере 18,07 рубля на акцию, суммарно за год — 33,41 рубля на акцию.
Общие выплаты за год составят рекордные 354,1 миллиарда рублей.
В текущих условиях решение, как минимум, неоднозначное. Некоторые эксперты трактуют это как кризисная поддержка госбюджета.
Но можно посмотреть на это и с другой стороны. В каких случаях еще компания выплачивает рекордные дивиденды? При смене менеджмента и акционеров, ну или при продаже компании. Учитывая, что последнее Роснефти не грозит, можно предположить, неожиданные кадровые решения.
Учитывая роль главы компании в последних событиях на рынке нефти, вариант смены руководства вполне жизнеспособный.
В мае истекает срок контракта Игоря Сечина, однако до сих пор решение о его продлении не принято. На фоне недавней пролонгации контракта главы нефтетранспортной монополии (у которого также срок заканчивался в мае) – неприятный звоночек.
А последние новости вокруг сокращения добычи, где Сечин, по сути, выступил против пропорционального квотирования, очевидно, не добавили ему очков.
Forwarded from Милитарист
По оценке министра нефти Ирака, к концу 2020 года баррель нефти будет стоить 50 долл. Запомним...
Forwarded from Энергетические стратегии (Natalia GRIB)
#нефтяные войны#
То, что я прогнозировала во вторник на этом канале, приобретает реальные формы. За алгоритмами биржевых программ, обрушивших цены на нефть марки WTI на 300% впервые в истории торгов, не только я увидела осознанные действия.
Важно понимать, что кто бы сейчас ни выступил с обвинениями или заявлял о расследовании, это не означает, что на самом деле он тут ни причём... Как известно, лучшая защита - это нападение.
По сообщению Bloomberg, Комиссия по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission; CFTC) собирается проверить некоторые торговые позиции на рынке нефтяных фьючерсов.
Подозрения CFTC вызывало возможное использование инсайдерской информации о ходе переговоров России и ОПЕК+ как в начале марта, так и в середине апреля. Причём речь идет не просто об утечке, а об «аспектах стратегии, которую российское правительство проводило с другими членами ОПЕК+». То есть, о «картельном сговоре».
По той же причине Управление финансового поведения Великобритании (FCA) расследует подозрительные сделки по фьючерсным контрактам.
По сообщению Bloomberg, комиссия изучает заработки трейдеров, владевших инсайдерской информацией о переговорах России с другими нефтедобывающими странами. Это могло стать незаконным источником многомиллионного дохода фондовыми игроками, имена которых пока не названы.
Проверка касается операций на биржевой группе CME Group. Туда входит, в том числе и Нью-Йоркская товарная биржа NYMEX, где торгуется американский сорт нефти WTI.
В России обвал цен на нефть также объяснили биржевыми спекуляциями и картельным сговором. Об этом ранее говорили министр энергетики Александр Новак и пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков.
В этой ситуации сторонним наблюдателям надёжнее всего - подождать, не представит ли кто серьёзные доказательства и факты. И если их не представят, не верить никакой пропаганде, а внимательно посмотреть - кто на самом деле выигрывает от этого финансового урагана.
Пока из фактов очевидно следующее:
1. Обвал цен до отрицательных значений был отрепетирован ещё в марте 2020 года на одном из локальных рынков США.
2. Японский инвестбанк в конце марта прогнозировал такое развитие событий по причине отсутствия места в хранилищах США. Сейчас за его прогнозами следят внимательно.
3. Третья часть добытой нефти в 2020 году в США и значительная часть добытой в этом году нефти Мексики захеджирована, по данным Bloomberg, на уровне $60 и $49 за баррель. Что означает - сохранение доходов нефтедобывающих компаний в условиях падения цен на нефть.
https://yangx.top/Burovaia/1942
За остальными фактами следим дальше.
То, что я прогнозировала во вторник на этом канале, приобретает реальные формы. За алгоритмами биржевых программ, обрушивших цены на нефть марки WTI на 300% впервые в истории торгов, не только я увидела осознанные действия.
Важно понимать, что кто бы сейчас ни выступил с обвинениями или заявлял о расследовании, это не означает, что на самом деле он тут ни причём... Как известно, лучшая защита - это нападение.
По сообщению Bloomberg, Комиссия по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission; CFTC) собирается проверить некоторые торговые позиции на рынке нефтяных фьючерсов.
Подозрения CFTC вызывало возможное использование инсайдерской информации о ходе переговоров России и ОПЕК+ как в начале марта, так и в середине апреля. Причём речь идет не просто об утечке, а об «аспектах стратегии, которую российское правительство проводило с другими членами ОПЕК+». То есть, о «картельном сговоре».
По той же причине Управление финансового поведения Великобритании (FCA) расследует подозрительные сделки по фьючерсным контрактам.
По сообщению Bloomberg, комиссия изучает заработки трейдеров, владевших инсайдерской информацией о переговорах России с другими нефтедобывающими странами. Это могло стать незаконным источником многомиллионного дохода фондовыми игроками, имена которых пока не названы.
Проверка касается операций на биржевой группе CME Group. Туда входит, в том числе и Нью-Йоркская товарная биржа NYMEX, где торгуется американский сорт нефти WTI.
В России обвал цен на нефть также объяснили биржевыми спекуляциями и картельным сговором. Об этом ранее говорили министр энергетики Александр Новак и пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков.
В этой ситуации сторонним наблюдателям надёжнее всего - подождать, не представит ли кто серьёзные доказательства и факты. И если их не представят, не верить никакой пропаганде, а внимательно посмотреть - кто на самом деле выигрывает от этого финансового урагана.
Пока из фактов очевидно следующее:
1. Обвал цен до отрицательных значений был отрепетирован ещё в марте 2020 года на одном из локальных рынков США.
2. Японский инвестбанк в конце марта прогнозировал такое развитие событий по причине отсутствия места в хранилищах США. Сейчас за его прогнозами следят внимательно.
3. Третья часть добытой нефти в 2020 году в США и значительная часть добытой в этом году нефти Мексики захеджирована, по данным Bloomberg, на уровне $60 и $49 за баррель. Что означает - сохранение доходов нефтедобывающих компаний в условиях падения цен на нефть.
https://yangx.top/Burovaia/1942
За остальными фактами следим дальше.
Telegram
Буровая
Уровень цены по году 60-65 $/б Brent?
Президент Мексики Андрес Мануэль Лопес Обрадор заявил, что нефтяная отрасль страны сорвет куш в $6 млрд, когда вступит в действие ее массивная программа страхования против низких цен на нефть.
Мы защитили министерство…
Президент Мексики Андрес Мануэль Лопес Обрадор заявил, что нефтяная отрасль страны сорвет куш в $6 млрд, когда вступит в действие ее массивная программа страхования против низких цен на нефть.
Мы защитили министерство…
Forwarded from MarketTwits
🛢🇺🇸#нефтянка #сша #поддержка
BBG: Минфин США изучает идею федерального кредитования нефтяных компаний из-за падения цен
BBG: Минфин США изучает идею федерального кредитования нефтяных компаний из-за падения цен
Forwarded from Буровая
Тянуть сланец будут за счёт эмиссии. Цель - распределить издержки на весь ресурсный сектор мировой экономики
Сланцевая отрасль в США неизбежно столкнется с реструктуризацией долгов. Альтернативой этому сценарию - банкротство всей отрасли. Долги у сланцевой отрасли катастрофические, спрос отсутствует, цены ниже плинтуса. Юристы из Haynes and Boone считают, что половине из ведущих 60 независимых американских производителей потребуется пересмотреть варианты по сохранению ликвидности. Под ударом оказались добывающие, трубопроводные и перерабатывающие компании. Речь идёт о всей отрасли целиком. Сланец сбил ориентиры и маркеры мирового нефтяного рынка.
Согласно Fitch Ratings, прогнозируемый уровень неуплаты задолженности по кредитам на 2020 г. среди энергетических компаний составит 18%, в то время как практически 20% всех энергетических корпоративных облигаций торгуются ниже уровня в 70 центов/долл., что, согласно данным MarketAxess, указывает на кризис.
Многочисленные midstream-компании, которые опираются на частные инвестиции, находятся под угрозой банкротства, поскольку крупные банки готовятся стать владельцами нефтегазовых месторождений в процессе приобретения энергетических активов.
Под удар попадают и трубопроводные компании США. По мнению банкиров, частные операторы трубопроводов наиболее уязвимы среди midstream-компаний. Юристы Haynes and Boone, считают, что по мере банкротства производители сланца будут пытаться использовать судебные разбирательства для выхода из контрактов по трубопроводам, по которым взимаются транспортные сборы, основанные на нефтегазовых ценах, которые значительно выше текущего уровня цен.
Задолженность частных midstream-операторов торгуется на проблемных уровнях, многие от 40 до 50 центов/долл., среди которых Brazos Midstream, оператор бассейна Делавэр, чей долгосрочный долг был понижен Fitch Ratings на прошлой неделе до CCC+, рейтинга, подразумевающего предбанкротное состояние.
Компании, которые брали кредиты для оплаты приобретений перед падением цен, например, нефтяной гигант Occidental Petroleum Corp, сейчас сосредоточены на успокоении акционеров и сохранении денежных средств.
Нефтепереработчик PBF Energy (PBF.N) за десять лет построил сеть из шести НПЗ в США, включая покупку в этом году завода в Сан-Франциско, стоимостью около 1 млрд долл. С падением рынка капитализация всей компании целиком составляет меньше, чем стоимость этой покупки.
Апрельский опрос среди энергетических компаний, проведенный Федеральным резервным банком Канзас-Сити, показал, что почти 40% из них окажутся неплатежеспособны в течение года, если цены на нефть останутся на уровне около 30 $/б.
Спрос в США снизился примерно на 25%, и ожидается, что избыток предложения будет сохраняться в течение нескольких месяцев.
Сланцевая отрасль в США неизбежно столкнется с реструктуризацией долгов. Альтернативой этому сценарию - банкротство всей отрасли. Долги у сланцевой отрасли катастрофические, спрос отсутствует, цены ниже плинтуса. Юристы из Haynes and Boone считают, что половине из ведущих 60 независимых американских производителей потребуется пересмотреть варианты по сохранению ликвидности. Под ударом оказались добывающие, трубопроводные и перерабатывающие компании. Речь идёт о всей отрасли целиком. Сланец сбил ориентиры и маркеры мирового нефтяного рынка.
Согласно Fitch Ratings, прогнозируемый уровень неуплаты задолженности по кредитам на 2020 г. среди энергетических компаний составит 18%, в то время как практически 20% всех энергетических корпоративных облигаций торгуются ниже уровня в 70 центов/долл., что, согласно данным MarketAxess, указывает на кризис.
Многочисленные midstream-компании, которые опираются на частные инвестиции, находятся под угрозой банкротства, поскольку крупные банки готовятся стать владельцами нефтегазовых месторождений в процессе приобретения энергетических активов.
Под удар попадают и трубопроводные компании США. По мнению банкиров, частные операторы трубопроводов наиболее уязвимы среди midstream-компаний. Юристы Haynes and Boone, считают, что по мере банкротства производители сланца будут пытаться использовать судебные разбирательства для выхода из контрактов по трубопроводам, по которым взимаются транспортные сборы, основанные на нефтегазовых ценах, которые значительно выше текущего уровня цен.
Задолженность частных midstream-операторов торгуется на проблемных уровнях, многие от 40 до 50 центов/долл., среди которых Brazos Midstream, оператор бассейна Делавэр, чей долгосрочный долг был понижен Fitch Ratings на прошлой неделе до CCC+, рейтинга, подразумевающего предбанкротное состояние.
Компании, которые брали кредиты для оплаты приобретений перед падением цен, например, нефтяной гигант Occidental Petroleum Corp, сейчас сосредоточены на успокоении акционеров и сохранении денежных средств.
Нефтепереработчик PBF Energy (PBF.N) за десять лет построил сеть из шести НПЗ в США, включая покупку в этом году завода в Сан-Франциско, стоимостью около 1 млрд долл. С падением рынка капитализация всей компании целиком составляет меньше, чем стоимость этой покупки.
Апрельский опрос среди энергетических компаний, проведенный Федеральным резервным банком Канзас-Сити, показал, что почти 40% из них окажутся неплатежеспособны в течение года, если цены на нефть останутся на уровне около 30 $/б.
Спрос в США снизился примерно на 25%, и ожидается, что избыток предложения будет сохраняться в течение нескольких месяцев.
Forwarded from ПРАЙМ
"Газпром недра" увеличат затраты на геологоразведку в 2020 г на 35%, до около 70 млрд руб
МОСКВА, 24 апр /ПРАЙМ/. "Газпром<GAZP> недра", дочернее предприятие "Газпрома", планирует направить на геологоразведочные работы в 2020 году около 70 миллиардов рублей, что на 35% больше показателя прошлого года, сообщил генеральный директор компании Всеволод Черепанов."В геологическом задании на 2020 год запланирован значительный рост показателей. Объем проходки в поисково-оценочном и разведочном бурении составит 46 тысяч метров (более чем на 35% превышает показатель 2019 года). Полевые сейсморазведочные работы 3D на суше и шельфе составят 8,9 тысячи квадратных километров (в 2,4 раза превышает прошлогодний объем)", - сказал Черепанов в интервью корпоративному изданию "Газпрома".Forwarded from Милитарист
Показательно: стоимость барреля нефти в постоянных ценах (долл. США) в 1870-2020 гг.
Forwarded from usertrader
Продолжаем по "попаданцев"-лонгистов на фьючах #НЕФТЬ WTI на нашем ФОРТС.
Банкиста публикует скрины из их чатов. Есть еще подобный материал на РБК. Такие вещи надо распечатывать и вещать перед монитором для напоминания, что может быть 😉.
Ситуация с -37 за нефть по сути оказалась еще более страшной, чем кризис проданной волатильности в феврале 2018 года на рынке США, когда вола выросла на 100% за один день.
Главная проблема это неверный выбор инструмента - фьючерс в последний день торгов это еще та песня. Можно конечно сетовать на не раскрученость темы отрицательных цен на фьючерс, но об этом должна была прежде всего думать сама Мосбиржа - на ней работают профи, которые обязаны мониторить актив, на который был выпущен данный инструмент. Но и думать, что покупаешь и самое главное знать как это работает очень не мешает трейдеру и инвестору. Самое главное это понимать риски!
Банкиста публикует скрины из их чатов. Есть еще подобный материал на РБК. Такие вещи надо распечатывать и вещать перед монитором для напоминания, что может быть 😉.
Ситуация с -37 за нефть по сути оказалась еще более страшной, чем кризис проданной волатильности в феврале 2018 года на рынке США, когда вола выросла на 100% за один день.
Главная проблема это неверный выбор инструмента - фьючерс в последний день торгов это еще та песня. Можно конечно сетовать на не раскрученость темы отрицательных цен на фьючерс, но об этом должна была прежде всего думать сама Мосбиржа - на ней работают профи, которые обязаны мониторить актив, на который был выпущен данный инструмент. Но и думать, что покупаешь и самое главное знать как это работает очень не мешает трейдеру и инвестору. Самое главное это понимать риски!
Forwarded from Энергия вокруг нас
В сборнике Platts вышла статья про трансформацию (в рамках энергоперехода) нефтегазовых компаний. В статье - инфографика по текущим и плановым объёмам ВИЭ у majors. Сразу видно, кто более - зелёный, а кто - совсем не зелёный (спойлер - Exxon), впрочем эта разбивка была примерно понятна и ранее. На что хотелось бы обратить внимание. Даже если просуммировать все ВИЭ-мощности установленные нефтегазом, то получается около 7 ГВт (в планах - кратный рост). Для сравнения, только мировая ветроэнергетика сейчас оценивается примерно в 650 ГВт, примерно столько же (чуть больше) по мощности солнечных панелей. То есть, сейчас ВИЭ под контролем нефтянки - это около 0,5% рынка. В свою очередь, доля инвестиций "нефтянки" в ВИЭ - менее 1% от их общего объёма. (хотя для некоторых компаний заметно больше). И хотя доля, конечно, будет увеличиваться, но за модными разговорами о трансформации нефтяных компаний (сам писал недавно про это колонку), нельзя забывать, что пока это всё же разные миры.
Рисунок: Platts.
Рисунок: Platts.
Forwarded from ВОСТОК ОЙЛ (Админ)
📄☝️ Роснефть пытается подстроиться под мировые правила судового топлива
В первом квартале 2020 г. компания поставила отечественным и иностранным судовладельцам 112 тыс. т малосернистого топлива, отчитались в пресс-службе. Речь идет о новой разработке компании — судовом топливе RMLS 40, которым теперь можно заправиться не только на Дальнем Востоке, но и в морских портах Черного моря, Арктического и Балтийского регионов. Однако на поверку все оказывается не так просто.
Производство малосернистого топлива для Т Роснефти - мера вынужденная. Новый регламент Международной морской организации ООН с 1 января ограничил использование на мировом рынке судового топлива с содержанием серы свыше 0,5%. Даже при том, что у большей части нового топлива нет запаса по содержанию серы (оно составляет предельно допустимые 0,5%, а точные данные по производству топлива с 0,1% не раскрываются), объемы производства не позволяют занять существенную долю на отечественном рынке, который оценивается в 10 млн тонн в год.
Российские нефтяные компании по-прежнему не готовы к работе по новым мировым экологическим стандартам. Неслучайно в конце 2019 г. Евразийская экономическая комиссия перенесла внедрение новых норм Международной морской организации на внутреннем рынке на четыре года — на конец 2023 года. Однако Россия обязана соблюдать требования в международных водах. Поэтому отечественные НПЗ вынуждены перестраивать свою работу, хотя и довольно медленно. Сложность заключается в том, что производить низкосернистое топливо из российской высокосернистой нефти Urals достаточно сложно, и в основном в России продают мазут с высоким содержанием серы. В итоге от новых международных норм в наибольшем проигрыше оказались крупнейшие производители мазута — «Роснефть» (потери в $1,4 млрд) и «Сургутнефтегаз» (около $0,4 млрд).
В первом квартале 2020 г. компания поставила отечественным и иностранным судовладельцам 112 тыс. т малосернистого топлива, отчитались в пресс-службе. Речь идет о новой разработке компании — судовом топливе RMLS 40, которым теперь можно заправиться не только на Дальнем Востоке, но и в морских портах Черного моря, Арктического и Балтийского регионов. Однако на поверку все оказывается не так просто.
Производство малосернистого топлива для Т Роснефти - мера вынужденная. Новый регламент Международной морской организации ООН с 1 января ограничил использование на мировом рынке судового топлива с содержанием серы свыше 0,5%. Даже при том, что у большей части нового топлива нет запаса по содержанию серы (оно составляет предельно допустимые 0,5%, а точные данные по производству топлива с 0,1% не раскрываются), объемы производства не позволяют занять существенную долю на отечественном рынке, который оценивается в 10 млн тонн в год.
Российские нефтяные компании по-прежнему не готовы к работе по новым мировым экологическим стандартам. Неслучайно в конце 2019 г. Евразийская экономическая комиссия перенесла внедрение новых норм Международной морской организации на внутреннем рынке на четыре года — на конец 2023 года. Однако Россия обязана соблюдать требования в международных водах. Поэтому отечественные НПЗ вынуждены перестраивать свою работу, хотя и довольно медленно. Сложность заключается в том, что производить низкосернистое топливо из российской высокосернистой нефти Urals достаточно сложно, и в основном в России продают мазут с высоким содержанием серы. В итоге от новых международных норм в наибольшем проигрыше оказались крупнейшие производители мазута — «Роснефть» (потери в $1,4 млрд) и «Сургутнефтегаз» (около $0,4 млрд).
Forwarded from Буровая
Financial Times: Сланцевики срезают с себя мясо и кости
Отрасль, которая позволяла Трампу "хвастаться" снижением зависимости США от ближневосточной нефти и давала возможность вводить санкции против Ирана и России, в коме. Сланцевые компании несут огромные убытки и просят Вашингтон смягчить ситуацию путём сокращения импорта иностранной нефти или оказания им финансовой помощи, чтобы предотвратить банкротства и сокращения рабочих мест.
По данным компании Enverus, число работающих буровых установок на сланцевых месторождениях США за последние четыре недели сократилось на 40%. В это же время добыча упала на 900 000 б/с, сообщает EIA.
Глава компании Pioneer Natural Resources (крупнейший производитель сланца) Скотт Шеффилд в преддверии сделки ОПЕК+, посредником которой выступали США, рассказал Financial Times, что при цене 10 $/б добыча снизится до 7 млн б/с. Даже при 35 $/б объем производства в конечном итоге снизится на 3 млн б/с, отметил тогда Шеффилд.
Это будет длительный и структурный сдвиг, – говорит Мэтт Портильо из инвестиционного банка Tudor, Pickering, Holt & Company.
По его ожиданиям из десятков операторов, находящихся сейчас на сланцевом участке, выживут единицы.
Почти 90% капзатрат производителей идёт на оплату услуг нефтесервисных компаний. При этом Schlumberger, Baker Hughes и Halliburton, три крупнейших в мире поставщика услуг, в настоящее время сокращают собственные расходы. По словам Мэтью Фитциммонса, аналитика Rystad Energy, сокращения в этом секторе могут достичь 220 000 рабочих мест.
Если я решу выйти из бизнеса или закрыть скважины, это придется сделать не только мне. Это придется сделать и тем, кто обслуживает скважины, занимается транспортировкой нефти, сдает в аренду средства ее транспортировки и всему обществу, которое зависит от их налоговых поступлений, - заявил глава небольшой нефтедобывающей компании.
Удар придётся по всем, от международных групп до местных операторов. В заявлении Whiting Petroleum (первый крупный сланцевый производитель, подавший заявку на банкротство) числится 25 подрядчиков, которым ещё не заплатили. В Американском институте нефти (лоббистская группа крупных нефтяных компаний), утверждают, что на нефтяной сектор приходится 10% ВВП США.
Предыдущую ценовую войну (2015-16 гг.) Саудовской Аравии, сланцевая отрасль США пережила путем урезания почти 50% своих затрат и привлечения инвесторов, что подстегнуло новую впечатляющую фазу роста. На фоне предыдущей сделки ОПЕК+ сланцевая добыча выросла почти на 4 млн б/с всего за три с половиной года. Однако за этим успехом скрывалось растущее разочарование Уолл-стрит в секторе, который в угоду политике отдавал предпочтение росту добычи перед рентабельностью. Сократить расходы на этот раз будет гораздо сложнее. А найти новых инвесторов - практически невозможно.
Теперь они (сланцевые компании - Буровая) срезают уже не жир, они режут мясо и кости", – констатирует Бадди Кларк из Haynes and Boone.
Некоторые инвесторы считают, что в результате банкротств и поглощений сланцевые камни попадут в меньшее количество рук, но в те, которые смогут проникать в более глубокие карманы (имеются в виду ExxonMobil, Chevron и другие мейджоры - Буровая). Эндрю Гиллик из RS Energy Group утверждает, что торги на Уолл-стрит сейчас сфокусированы на компаниях, которые смогут пережить этот спад и чистку, если нефть вырастет в цене из-за многочисленных банкротств.
Те производители, кто делает ставки на сокращение сланцевой промышленности, могут остаться не у дел, стоит только настать новой эре с ценами на нефть в $100, - резюмирует свой материала Financial Times.
Мы считаем, что 100 $/б не предел. Инвестиционно-обоснованная цена ещё выше. Но выход нефти на этот уровень будет означать, что нефтяная игра США потерпела крах. Экспортные страны (включая Россию, Иран и Венесуэлу) начнут наращивать свои возможности. То есть такая цена невозможна, с точки зрения deep-state, пока Иран и Венесуэла (как минимум) не упали к ногам Вашингтона. А там Москва, Эр-Рияд и Пекин... Таков план.
Отрасль, которая позволяла Трампу "хвастаться" снижением зависимости США от ближневосточной нефти и давала возможность вводить санкции против Ирана и России, в коме. Сланцевые компании несут огромные убытки и просят Вашингтон смягчить ситуацию путём сокращения импорта иностранной нефти или оказания им финансовой помощи, чтобы предотвратить банкротства и сокращения рабочих мест.
По данным компании Enverus, число работающих буровых установок на сланцевых месторождениях США за последние четыре недели сократилось на 40%. В это же время добыча упала на 900 000 б/с, сообщает EIA.
Глава компании Pioneer Natural Resources (крупнейший производитель сланца) Скотт Шеффилд в преддверии сделки ОПЕК+, посредником которой выступали США, рассказал Financial Times, что при цене 10 $/б добыча снизится до 7 млн б/с. Даже при 35 $/б объем производства в конечном итоге снизится на 3 млн б/с, отметил тогда Шеффилд.
Это будет длительный и структурный сдвиг, – говорит Мэтт Портильо из инвестиционного банка Tudor, Pickering, Holt & Company.
По его ожиданиям из десятков операторов, находящихся сейчас на сланцевом участке, выживут единицы.
Почти 90% капзатрат производителей идёт на оплату услуг нефтесервисных компаний. При этом Schlumberger, Baker Hughes и Halliburton, три крупнейших в мире поставщика услуг, в настоящее время сокращают собственные расходы. По словам Мэтью Фитциммонса, аналитика Rystad Energy, сокращения в этом секторе могут достичь 220 000 рабочих мест.
Если я решу выйти из бизнеса или закрыть скважины, это придется сделать не только мне. Это придется сделать и тем, кто обслуживает скважины, занимается транспортировкой нефти, сдает в аренду средства ее транспортировки и всему обществу, которое зависит от их налоговых поступлений, - заявил глава небольшой нефтедобывающей компании.
Удар придётся по всем, от международных групп до местных операторов. В заявлении Whiting Petroleum (первый крупный сланцевый производитель, подавший заявку на банкротство) числится 25 подрядчиков, которым ещё не заплатили. В Американском институте нефти (лоббистская группа крупных нефтяных компаний), утверждают, что на нефтяной сектор приходится 10% ВВП США.
Предыдущую ценовую войну (2015-16 гг.) Саудовской Аравии, сланцевая отрасль США пережила путем урезания почти 50% своих затрат и привлечения инвесторов, что подстегнуло новую впечатляющую фазу роста. На фоне предыдущей сделки ОПЕК+ сланцевая добыча выросла почти на 4 млн б/с всего за три с половиной года. Однако за этим успехом скрывалось растущее разочарование Уолл-стрит в секторе, который в угоду политике отдавал предпочтение росту добычи перед рентабельностью. Сократить расходы на этот раз будет гораздо сложнее. А найти новых инвесторов - практически невозможно.
Теперь они (сланцевые компании - Буровая) срезают уже не жир, они режут мясо и кости", – констатирует Бадди Кларк из Haynes and Boone.
Некоторые инвесторы считают, что в результате банкротств и поглощений сланцевые камни попадут в меньшее количество рук, но в те, которые смогут проникать в более глубокие карманы (имеются в виду ExxonMobil, Chevron и другие мейджоры - Буровая). Эндрю Гиллик из RS Energy Group утверждает, что торги на Уолл-стрит сейчас сфокусированы на компаниях, которые смогут пережить этот спад и чистку, если нефть вырастет в цене из-за многочисленных банкротств.
Те производители, кто делает ставки на сокращение сланцевой промышленности, могут остаться не у дел, стоит только настать новой эре с ценами на нефть в $100, - резюмирует свой материала Financial Times.
Мы считаем, что 100 $/б не предел. Инвестиционно-обоснованная цена ещё выше. Но выход нефти на этот уровень будет означать, что нефтяная игра США потерпела крах. Экспортные страны (включая Россию, Иран и Венесуэлу) начнут наращивать свои возможности. То есть такая цена невозможна, с точки зрения deep-state, пока Иран и Венесуэла (как минимум) не упали к ногам Вашингтона. А там Москва, Эр-Рияд и Пекин... Таков план.
Forwarded from Buy Side
Кривая нефти перешла от застоя к экстремальному контанго. Цены на нефть могут отскочить, но беспрецедентная слабость спроса сохраняется
@bloomberg_insights
@bloomberg_insights
Forwarded from MarketTwits
Forwarded from MarketTwits
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Буровая
Сланцевая отрасль закрывается
Так Bloomberg озаглавил свою статью с оговоркой, что это худший сценарий, но он становится все более реальнее.
Призрак остановки производства – и влияние, которое это окажет на рабочие места, компании, их банки и экономику, – стал одной из причин, подтолкнувших мировых лидеров к объединению усилий для упорядоченного сокращения производства. Однако масштабы кризиса затмили все усилия. На прошлой неделе цены упали ниже нуля и остановка производства стала реальностью.
Лучшим показателем реакции американской отрасли стало быстрое сокращение числа работающих нефтяных вышек до четырехлетнего минимума на 40% (с 650 до 378).
События понедельника действительно заставили людей задуматься о том, чтобы сократить объемы производства. Рынку была необходима эта пощечина, чтобы осознать серьезность ситуации, – сказал агентству Бен Лакк, соруководитель отдела торговли нефтью сырьевого трейдера Trafigura Group.
Регуляторы в Оклахоме проголосовали за то, чтобы разрешить нефтедобытчикам закрывать скважины, не теряя при этом права аренды. Аналогичное решение было принято в Нью-Мексико. В Северной Дакоте, которая в течение многих лет была символом американской сланцевой революции, закрыли более 6 тыс. скважин, сократив производство примерно на 405 тыс б/с, что составляет около 30% общего объема добычи штата.
Сокращения коснутся не только США. Глава нефтяной компании Serica Energy, работающей в Северном море Митч Флегг
заявил изданию:
Я не хотел бы делать громких заявлений, однако очевидно, что существует риск остановки производства. В некоторых частях мира это реально существующая опасность.
Сделки ОПЕК+ недостаточно. Каждую неделю хранилища заполняются дополнительными 50 млн барр., которых достаточно, чтобы удовлетворить потребности в топливе Германии, Франции, Италии, Испании и Великобритании вместе взятых. Такими темпами к июню в мире закончатся хранилища. Все, что не хранится на берегу, загружено в танкеры.
Кризис дошел уже и до переработки. Один из крупнейших нефтепереработчиков США Marathon Petroleum Corp. Собирается полностью остановить производство на одном НПЗ недалеко от Сан-Франциско. Royal Dutch Shell Plc. вывела из эксплуатации несколько единиц на трех американских НПЗ в Алабаме и Луизиане. В Европе и Азии многие НПЗ работают в половину мощности. Американские НПЗ перерабатывали всего 12,45 млн б\с за неделю до 17 апреля, что является самым низким показателем как за 30 последних лет. Директор по переработке Facts Global Energy Стив Сойер, заявил, что в мае мировые НПЗ могут остановить до 25% от общей мощности производства и от этого удара не увернуться никому.
Полную картину о последствиях провала цен до отрицательных значений мы сможем получить только, когда нефтяные мейджоры отчитаются о доходах/убытках на следующей неделе.
"От этого удара не увернуться никому", - заканчивает свою статью Bloomberg.
Так Bloomberg озаглавил свою статью с оговоркой, что это худший сценарий, но он становится все более реальнее.
Призрак остановки производства – и влияние, которое это окажет на рабочие места, компании, их банки и экономику, – стал одной из причин, подтолкнувших мировых лидеров к объединению усилий для упорядоченного сокращения производства. Однако масштабы кризиса затмили все усилия. На прошлой неделе цены упали ниже нуля и остановка производства стала реальностью.
Лучшим показателем реакции американской отрасли стало быстрое сокращение числа работающих нефтяных вышек до четырехлетнего минимума на 40% (с 650 до 378).
События понедельника действительно заставили людей задуматься о том, чтобы сократить объемы производства. Рынку была необходима эта пощечина, чтобы осознать серьезность ситуации, – сказал агентству Бен Лакк, соруководитель отдела торговли нефтью сырьевого трейдера Trafigura Group.
Регуляторы в Оклахоме проголосовали за то, чтобы разрешить нефтедобытчикам закрывать скважины, не теряя при этом права аренды. Аналогичное решение было принято в Нью-Мексико. В Северной Дакоте, которая в течение многих лет была символом американской сланцевой революции, закрыли более 6 тыс. скважин, сократив производство примерно на 405 тыс б/с, что составляет около 30% общего объема добычи штата.
Сокращения коснутся не только США. Глава нефтяной компании Serica Energy, работающей в Северном море Митч Флегг
заявил изданию:
Я не хотел бы делать громких заявлений, однако очевидно, что существует риск остановки производства. В некоторых частях мира это реально существующая опасность.
Сделки ОПЕК+ недостаточно. Каждую неделю хранилища заполняются дополнительными 50 млн барр., которых достаточно, чтобы удовлетворить потребности в топливе Германии, Франции, Италии, Испании и Великобритании вместе взятых. Такими темпами к июню в мире закончатся хранилища. Все, что не хранится на берегу, загружено в танкеры.
Кризис дошел уже и до переработки. Один из крупнейших нефтепереработчиков США Marathon Petroleum Corp. Собирается полностью остановить производство на одном НПЗ недалеко от Сан-Франциско. Royal Dutch Shell Plc. вывела из эксплуатации несколько единиц на трех американских НПЗ в Алабаме и Луизиане. В Европе и Азии многие НПЗ работают в половину мощности. Американские НПЗ перерабатывали всего 12,45 млн б\с за неделю до 17 апреля, что является самым низким показателем как за 30 последних лет. Директор по переработке Facts Global Energy Стив Сойер, заявил, что в мае мировые НПЗ могут остановить до 25% от общей мощности производства и от этого удара не увернуться никому.
Полную картину о последствиях провала цен до отрицательных значений мы сможем получить только, когда нефтяные мейджоры отчитаются о доходах/убытках на следующей неделе.
"От этого удара не увернуться никому", - заканчивает свою статью Bloomberg.
Forwarded from Газ-Батюшка
Газпром» отказался от идеи достроить «Северный поток — 2» своими силами?
Единственная надежда на достройку «Северного потока — 2» - трубоукладчик «Академик Черский» указал своей финальной точкой пути порт Находку, которой должен достичь 1 июля 2020 г., следует из данных сервиса отслеживания судов VesselFinder. Именно из этого порта 10 февраля 2020 г. судно начало путешествие. Таким образом, надежды на то, что оно достроит «Северный поток — 2», пока не оправдались.
Судно неоднократно меняло свой маршрут и появлялось то в районе Коломбо, то на Мадагаскаре. Последний раз оно сообщило, что идет в порт Абердин на восточном побережье Великобритании, но 26 апреля 2020 г. изменило конечную точку маршрута. В настоящее время «Академик Черский» находится в проливе Ла-Манш, недалеко от его западной оконечности и следует на восток со скоростью 8,5 узлов.
«Академик Черский» основательно запутывает свой маршрут, чтобы не попасть под санкции США, которых испугалась швейцарская Allseas, остановившая в декабре 2019 г. строительство газопровод «Северный поток-2» из-за санкций США. В итоге, по заявлению российских властей, «Газпром» будет достраивать газопровод собственными силами. Единственное судно, которое может это сделать, - это «Академик Черский».
Единственная надежда на достройку «Северного потока — 2» - трубоукладчик «Академик Черский» указал своей финальной точкой пути порт Находку, которой должен достичь 1 июля 2020 г., следует из данных сервиса отслеживания судов VesselFinder. Именно из этого порта 10 февраля 2020 г. судно начало путешествие. Таким образом, надежды на то, что оно достроит «Северный поток — 2», пока не оправдались.
Судно неоднократно меняло свой маршрут и появлялось то в районе Коломбо, то на Мадагаскаре. Последний раз оно сообщило, что идет в порт Абердин на восточном побережье Великобритании, но 26 апреля 2020 г. изменило конечную точку маршрута. В настоящее время «Академик Черский» находится в проливе Ла-Манш, недалеко от его западной оконечности и следует на восток со скоростью 8,5 узлов.
«Академик Черский» основательно запутывает свой маршрут, чтобы не попасть под санкции США, которых испугалась швейцарская Allseas, остановившая в декабре 2019 г. строительство газопровод «Северный поток-2» из-за санкций США. В итоге, по заявлению российских властей, «Газпром» будет достраивать газопровод собственными силами. Единственное судно, которое может это сделать, - это «Академик Черский».
Forwarded from Chinogram
Поставки нефти в Китай из Саудовской Аравии и России в марте оказались практически на одном уровне - 7,2 и 7 млн. тонн соответственно. Согласно данным таможенной статистики КНР, средняя цена поставок российской нефти в Китай снизилась🔻 в марте до 54 долл. за баррель против 67 долларов в январе-феврале. Средняя цена нефти из Саудовской Аравии составила 58 долларов за баррель против 69 в январе-феврале.
Снижение цен на нефть уже начало оказывать влияние на показатели торговли в стоимостном выражении. Несмотря на существенный прирост поставок российской нефти в Китай в физическом выражении в марте (+31,2% г/г на фоне низкой базы прошлого года) в стоимостном выражении объем поставок увеличился только на 10,1%. #нефтегаз #внешторг
Снижение цен на нефть уже начало оказывать влияние на показатели торговли в стоимостном выражении. Несмотря на существенный прирост поставок российской нефти в Китай в физическом выражении в марте (+31,2% г/г на фоне низкой базы прошлого года) в стоимостном выражении объем поставок увеличился только на 10,1%. #нефтегаз #внешторг
Forwarded from MarketTwits
💥🛢🇪🇺#нефть
ПРИРОСТ СПРОСА НА НЕФТЬ НАЧАЛ НАБЛЮДАТЬСЯ В СТРАНАХ ЦЕНТРАЛЬНОЙ И СЕВЕРНОЙ ЕВРОПЫ - НОВАК - ПРАЙМ
ПРИРОСТ СПРОСА НА НЕФТЬ НАЧАЛ НАБЛЮДАТЬСЯ В СТРАНАХ ЦЕНТРАЛЬНОЙ И СЕВЕРНОЙ ЕВРОПЫ - НОВАК - ПРАЙМ
Forwarded from Буровая
Вести с фронтов
Нефтехранилища в Кушинге, как ожидается, будут заполнены к середине мая, что приведет к аналогичным спадам цен, если продавцы не найдут альтернативу. При штатном мировом уровне добычи в 100 млн б\с, национальные карантины в развитых странах привели к спаду спроса до 70 млн б\с.
Как заявил глава аналитической компании Kayrros Антуан Хафф, объемы наземных нефтехранилищ составляют 4,4 млрд барр. и уже заполнены на 65%. По состоянию на начало апреля заполнение продолжалось со скоростью в 10 млн б\с.
По данным Rystad Energy, более 70 нефтедобытчиков США находятся под угрозой банкротства. Половина таких компаний зарегистрирована в Техасе. Нигерия, Алжир, Ирак и Иран рассматривают возможность обращения или уже обратились в МВФ за экстренным финансированием, другие нефтедобытчики, включая Саудовскую Аравию, ищут возможности для накоплений.
Началась остановка добычи в принадлежащей США части Мексиканского залива, и отраслевые руководители опасаются, что восстановление займет многие годы. Из-за нехватки наземных хранилищ участники рынка вынуждены складировать нефть на танкерах в море, что увеличивает расходы.
По данным Kpler, с 1 марта объем нефти, хранимой на кораблях в море, вырос на 76% до 153 млн барр. Свободные мощности хранилищ в США составляют от 30% до 40% от предельного уровня, но все они зарезервированы трейдерами и операторами.
Нефтехранилища в Кушинге, как ожидается, будут заполнены к середине мая, что приведет к аналогичным спадам цен, если продавцы не найдут альтернативу. При штатном мировом уровне добычи в 100 млн б\с, национальные карантины в развитых странах привели к спаду спроса до 70 млн б\с.
Как заявил глава аналитической компании Kayrros Антуан Хафф, объемы наземных нефтехранилищ составляют 4,4 млрд барр. и уже заполнены на 65%. По состоянию на начало апреля заполнение продолжалось со скоростью в 10 млн б\с.
По данным Rystad Energy, более 70 нефтедобытчиков США находятся под угрозой банкротства. Половина таких компаний зарегистрирована в Техасе. Нигерия, Алжир, Ирак и Иран рассматривают возможность обращения или уже обратились в МВФ за экстренным финансированием, другие нефтедобытчики, включая Саудовскую Аравию, ищут возможности для накоплений.
Началась остановка добычи в принадлежащей США части Мексиканского залива, и отраслевые руководители опасаются, что восстановление займет многие годы. Из-за нехватки наземных хранилищ участники рынка вынуждены складировать нефть на танкерах в море, что увеличивает расходы.
По данным Kpler, с 1 марта объем нефти, хранимой на кораблях в море, вырос на 76% до 153 млн барр. Свободные мощности хранилищ в США составляют от 30% до 40% от предельного уровня, но все они зарезервированы трейдерами и операторами.
Forwarded from Сырьевая игла
Саудиты не дожидаясь мая, начали снижать добычу. Точнее заявили об этом. Но стоит ли им доверять?
Достигнуть сокращения в рамках установленной квоты в 8,5 млн б/с, по мнению «источника» Bloomberg, арабы смогут «немного раньше, чем 1 мая, когда соглашение ОПЕК+ официально вступит в силу».
Как такое может быть?! По щелчку пальца меньше чем за неделю «слить» два миллиона баррелей в сутки?
Напомним, что по итогам последней сделки база отсчета в отношении России и Саудовской Аравии была принята в 11 млн б/с. Откуда взялась эта цифра? Из пустословных заявлений тех же саудитов, что они в марте якобы «нарастили» добычу до 12,3 млн б/с. Но вот 15 апреля пришел ежемесячный отчет ОПЕК и вуаля!
По отчету, Саудовская Аравия в марте сократила суточное производство до 9,7 млн барр, а не нарастила до 12,3, как трубили арабы.
Но база-то была уже принята за 11 млн ! Дальше легко посчитать сколько реально им надо сократить и сравнить с теми объемами под которыми подписалась Россия…
Теперь хитрые арабы аналогичным образом «сократятся» до 8,5 млн в течение недели, а США будут нам выкручивать руки, чтобы мы РЕАЛЬНО убрали с рынка свои миллионы.
Пламенный привет Игорю Ивановичу. В переносном смысле и буквально. Ему теперь надо сильно думать, как сжигать лишнее сырьё.
Достигнуть сокращения в рамках установленной квоты в 8,5 млн б/с, по мнению «источника» Bloomberg, арабы смогут «немного раньше, чем 1 мая, когда соглашение ОПЕК+ официально вступит в силу».
Как такое может быть?! По щелчку пальца меньше чем за неделю «слить» два миллиона баррелей в сутки?
Напомним, что по итогам последней сделки база отсчета в отношении России и Саудовской Аравии была принята в 11 млн б/с. Откуда взялась эта цифра? Из пустословных заявлений тех же саудитов, что они в марте якобы «нарастили» добычу до 12,3 млн б/с. Но вот 15 апреля пришел ежемесячный отчет ОПЕК и вуаля!
По отчету, Саудовская Аравия в марте сократила суточное производство до 9,7 млн барр, а не нарастила до 12,3, как трубили арабы.
Но база-то была уже принята за 11 млн ! Дальше легко посчитать сколько реально им надо сократить и сравнить с теми объемами под которыми подписалась Россия…
Теперь хитрые арабы аналогичным образом «сократятся» до 8,5 млн в течение недели, а США будут нам выкручивать руки, чтобы мы РЕАЛЬНО убрали с рынка свои миллионы.
Пламенный привет Игорю Ивановичу. В переносном смысле и буквально. Ему теперь надо сильно думать, как сжигать лишнее сырьё.