Флоатеры
Внимание Маньки привлек факт, что ПКБ переставился на 97%.
И у Маньки есть определенная гипотеза, что будет с флоатерами. Изза это теории она из них и вышла.
Реальность, как всегда не соответствует теории 😂
Сначала про флоатеры в целом.
Вот что пишет Егор Сусин:
"ставки по корпоративным депозитам окончательно оторвались от ставок денежного рынка, на неделе Депфин Москвы раздавал овернайты по 22% годовых, что на 3.4 п.п. выше ставки RUONIA, а 2...3 - месячные депозиты по 23.2/23.3% годовых, что почти на 3 п.п. выше ставки RUSFAR на 3 месяца. Росказна размещала депозиты на 3-6 месяцев со спредом к RUONIA 1.6…1.7 п.п. С сентября, когда Банк России повысил ставки на 100 б.п., депозиты для банков подорожали на ~300 б.п. за месяц.
Эта история удорожания фондирования для банков зайдет в ставки кредитования, так, или иначе. Учитывая, что весь новый кредит выдается по плавающим ставкам, вопрос скорее даже не самих ставок, а спредов к ключевой ставке, которые будут расти … даже при неизменной ключевой ставке"
Как представитель заемщика, поправлю - удорожание не зайдет, оно уже зашло в вставки кредитов.
С весны премия к КС в кредитах для нас выросла на 0,75% и судя по всему - вырастет еще на 0.75 в ближайшие недели.
Сейчас на рынке облигаций можно привлечеь денги дешевле чем у банков. Я говорю не только про мусорные бумаги, но при про А-грейд.
Добавим к этому потенциальный навес длинных флоатеров от Минфина. Слово "длинных" выделено - потому что у длинных и коротких флоатеров динамика разная, а мы, все таки, больше говорим про короткие - на них давление будет меньше. Но тоже будет.
В результате, в середине сентября, Манька вышла из всех флоатеров. Манькины вложения смотри по хештегу #портфель
И осенью в флоатеры заходить не буду ... наверное 😂 Обстановка поменяется - буду
И про флоатеры на скане.
Давно не смотрел на Джи и Самолет - удивился, что они так мало упали, по сравнению с ПКБ. Вроде у Джи и организаторы одни и те же, и купон и рейтинг.
ХЗ, чего с ПКБ такую порнографию устроили. Именно здесь практика не отражает теорию - одинаковые бумаги падают по разнорму, просто потому, что у кое кого кривые руки.
Внимание Маньки привлек факт, что ПКБ переставился на 97%.
И у Маньки есть определенная гипотеза, что будет с флоатерами. Изза это теории она из них и вышла.
Реальность, как всегда не соответствует теории 😂
Сначала про флоатеры в целом.
Вот что пишет Егор Сусин:
"ставки по корпоративным депозитам окончательно оторвались от ставок денежного рынка, на неделе Депфин Москвы раздавал овернайты по 22% годовых, что на 3.4 п.п. выше ставки RUONIA, а 2...3 - месячные депозиты по 23.2/23.3% годовых, что почти на 3 п.п. выше ставки RUSFAR на 3 месяца. Росказна размещала депозиты на 3-6 месяцев со спредом к RUONIA 1.6…1.7 п.п. С сентября, когда Банк России повысил ставки на 100 б.п., депозиты для банков подорожали на ~300 б.п. за месяц.
Эта история удорожания фондирования для банков зайдет в ставки кредитования, так, или иначе. Учитывая, что весь новый кредит выдается по плавающим ставкам, вопрос скорее даже не самих ставок, а спредов к ключевой ставке, которые будут расти … даже при неизменной ключевой ставке"
Как представитель заемщика, поправлю - удорожание не зайдет, оно уже зашло в вставки кредитов.
С весны премия к КС в кредитах для нас выросла на 0,75% и судя по всему - вырастет еще на 0.75 в ближайшие недели.
Сейчас на рынке облигаций можно привлечеь денги дешевле чем у банков. Я говорю не только про мусорные бумаги, но при про А-грейд.
Добавим к этому потенциальный навес длинных флоатеров от Минфина. Слово "длинных" выделено - потому что у длинных и коротких флоатеров динамика разная, а мы, все таки, больше говорим про короткие - на них давление будет меньше. Но тоже будет.
В результате, в середине сентября, Манька вышла из всех флоатеров. Манькины вложения смотри по хештегу #портфель
И осенью в флоатеры заходить не буду ... наверное 😂 Обстановка поменяется - буду
И про флоатеры на скане.
Давно не смотрел на Джи и Самолет - удивился, что они так мало упали, по сравнению с ПКБ. Вроде у Джи и организаторы одни и те же, и купон и рейтинг.
ХЗ, чего с ПКБ такую порнографию устроили. Именно здесь практика не отражает теорию - одинаковые бумаги падают по разнорму, просто потому, что у кое кого кривые руки.
ММК.
Мне всегда психологически было тяжело шортить бумаги.
Вот, тренируюсь понемногу
Сегодня после отсечки зашортил по 41.48
Мне всегда психологически было тяжело шортить бумаги.
Вот, тренируюсь понемногу
Сегодня после отсечки зашортил по 41.48
В мероприятии примут участие более 600 человек: представители крупнейших российских банков, корпоративные заемщики и эмитенты облигаций, организаторы выпусков, инвесторы, представители инфраструктуры рынка, СМИ.
«Какой будет новая нормальность? Ликвидность: проблема или нет? Ставки и инфляция: кто победит?» - эти и другие актуальные вопросы обсудят участники мероприятия.
В программе:
• Инвестгрейд: трансформация.
• Перспективные эмитенты и рынки.
• Катализаторы успешных размещений: кто помогает эмитентам?
• Смена сезона: как заморозки на рынке IPO влияют на эмитентов и когда ждать оттепель?
Присоединяйтесь!
По промокоду Marythebond15 скидка 15%
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Почему припал Реаторг?
Сегодня появилась новость о том, что они заказали списки держателей бумаг.
https://nsddata.ru/ru/news/view/1184254
Это может быть связано с тем, что они готовят рестракт.
Подчёркиваю слово может.
В Гудбондсгендира поправка - бенецифиара спросили, зачем сделан запрос - он не ответил.
Возможно - пока не ответил.
Можно рискнуть- купить и заработать лёгкие деньги ... или нарваться на рестракт.
Свою позу в Реаторге комментировать не буду, увидите в пятничном портфеле
Сегодня появилась новость о том, что они заказали списки держателей бумаг.
https://nsddata.ru/ru/news/view/1184254
Это может быть связано с тем, что они готовят рестракт.
Подчёркиваю слово может.
В Гудбондс
Возможно - пока не ответил.
Можно рискнуть- купить и заработать лёгкие деньги ... или нарваться на рестракт.
Свою позу в Реаторге комментировать не буду, увидите в пятничном портфеле
Вообще, есть ощущение что нас ждет небольшой кризис ликвидности.
Госбанки повышают ставки по кредитам (я про маржу к КС) и намекают, что не готовы выдавать крупные суммы.
Может это связано с нормативом ликвидности, который с 2025 года возвращается к доСВОшному уровню
Может ЦБ попросил придержать кредитование - ХЗ.
Но это буквально на этой неделе началось.
В этой ситуации, на все погашения и аморты в низких рейтингах Маня смотрела бы особо внимательно.
Госбанки повышают ставки по кредитам (я про маржу к КС) и намекают, что не готовы выдавать крупные суммы.
Может это связано с нормативом ликвидности, который с 2025 года возвращается к доСВОшному уровню
Может ЦБ попросил придержать кредитование - ХЗ.
Но это буквально на этой неделе началось.
В этой ситуации, на все погашения и аморты в низких рейтингах Маня смотрела бы особо внимательно.
Интервью с СЛДК.
Ссылки на видео в конце заметки.
Впечатление положительное.
Генерирует по 500 млн кэша от операций в год.
Все тратят на капекс.
Есть новый инвестпроект - вбухали туда уже 3 млрд, 2 своих и 1 от банков.
Нужно ещё 2 - 1 хотят свои вложить и от бондов.
Выручка валютная, издержки рублевые
Денег на проценты будет хватать, даже если новые проект не выстрелит.
Эксперт РА особо обратил внимание на репутационные риски акционеров.
Я не очень разобрался, по каким делам была субсидиарка у Бунтова.
А у Самойлова- все норм. Был сенатором от Коми.
Потом поссорился (или сейчас говорит, что поссорился) с губером
Когда в 2015 году губера закрыли - был свидетелем обвинения. Конечно, и против него УД возбуждали- но закрыли. По мне - обычный русский бизнес.
Периодические долги налоговой- утверждают, что временные технические разрывы по зачёту экспертного НДС внутри налоговой.
Впечатление положительное.
Под КС +4, конечно, не пойду.
Под КС +8 -пошёл бы.
Думаю, с учетом собственного денежного потока, 1 млрд под такую ставку они выдержат.
Сейчас выходят с 200 млн
Рутуб
Ютуб
ВК
Ссылки на видео в конце заметки.
Впечатление положительное.
Генерирует по 500 млн кэша от операций в год.
Все тратят на капекс.
Есть новый инвестпроект - вбухали туда уже 3 млрд, 2 своих и 1 от банков.
Нужно ещё 2 - 1 хотят свои вложить и от бондов.
Выручка валютная, издержки рублевые
Денег на проценты будет хватать, даже если новые проект не выстрелит.
Эксперт РА особо обратил внимание на репутационные риски акционеров.
Я не очень разобрался, по каким делам была субсидиарка у Бунтова.
А у Самойлова- все норм. Был сенатором от Коми.
Потом поссорился (или сейчас говорит, что поссорился) с губером
Когда в 2015 году губера закрыли - был свидетелем обвинения. Конечно, и против него УД возбуждали- но закрыли. По мне - обычный русский бизнес.
Периодические долги налоговой- утверждают, что временные технические разрывы по зачёту экспертного НДС внутри налоговой.
Впечатление положительное.
Под КС +4, конечно, не пойду.
Под КС +8 -пошёл бы.
Думаю, с учетом собственного денежного потока, 1 млрд под такую ставку они выдержат.
Сейчас выходят с 200 млн
Рутуб
Ютуб
ВК
Манька Аблигация ))
Интервью с СЛДК. Ссылки на видео в конце заметки. Впечатление положительное. Генерирует по 500 млн кэша от операций в год. Все тратят на капекс. Есть новый инвестпроект - вбухали туда уже 3 млрд, 2 своих и 1 от банков. Нужно ещё 2 - 1 хотят свои вложить и…
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Манькин портфель 18.10.24
Портфель все тот же.
Короткие валютные бумаги + золото.
Немного более доходного ПИК.
LQDT продал, чтобы закрыть маржу. Плюс проданный Реаторг плюс купоны от ГТЛК плюс аморт и купоны от Соби - маржи считай что нет.
Пробный шорт ММК закрыл. Забрал 2.5%. Можно и больше, думаю - но неуютно в шорте.
Реаторг продал на информации о запросе списка держателей.
Соби просто валяется, амортизируясь каждый мес.
Пока идей, для существенных изменений в порфеле - нет.
#портфель
Портфель все тот же.
Короткие валютные бумаги + золото.
Немного более доходного ПИК.
LQDT продал, чтобы закрыть маржу. Плюс проданный Реаторг плюс купоны от ГТЛК плюс аморт и купоны от Соби - маржи считай что нет.
Пробный шорт ММК закрыл. Забрал 2.5%. Можно и больше, думаю - но неуютно в шорте.
Реаторг продал на информации о запросе списка держателей.
Соби просто валяется, амортизируясь каждый мес.
Пока идей, для существенных изменений в порфеле - нет.
#портфель
Портфель уже 3 месяца публикуется
Щас посмотрел по хештегу - интересно. как он менялся и какими вводными я каждый раз руководствовался
Щас посмотрел по хештегу - интересно. как он менялся и какими вводными я каждый раз руководствовался
Рус-28
Адски, конечно, бумагу проливают
Видимо - на отсутствии информации о статусе незамещенных бумаг после 05 декабря (или после ноября, когда завершится подача заявлений на замещение)
Манька пока пытается найти официальную информацию о статусе незамещенных бумаг.
Так то. конечно, по номиналу я бы с удовольствием взял - а осталось немного уже до номинала
Адски, конечно, бумагу проливают
Видимо - на отсутствии информации о статусе незамещенных бумаг после 05 декабря (или после ноября, когда завершится подача заявлений на замещение)
Манька пока пытается найти официальную информацию о статусе незамещенных бумаг.
Так то. конечно, по номиналу я бы с удовольствием взял - а осталось немного уже до номинала
Верхнее фото конечно политкорректное.
Но Мане почему то кажется, что нижнее фото лучше описывает перспективы покупателей в первичках. .
От В до ААА
P. S.
Из переписки в чате:
"- Типа, заходим в размещения так же агрессивно, как негры в эту белую цыпочку? Или нет?
- Если вы уверены, что в момент участия в первичке вы не являетесь "белой цыпочкой" - то да, заходите агрессивно"
На всякий случай уточню, что "белая цыпочка" - это инвестор )
Но Мане почему то кажется, что нижнее фото лучше описывает перспективы покупателей в первичках. .
От В до ААА
P. S.
Из переписки в чате:
"- Типа, заходим в размещения так же агрессивно, как негры в эту белую цыпочку? Или нет?
- Если вы уверены, что в момент участия в первичке вы не являетесь "белой цыпочкой" - то да, заходите агрессивно"
На всякий случай уточню, что "белая цыпочка" - это инвестор )
Forwarded from Good Bonds новости
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Точный прогноз курса рубля и ставки Цб на 31 декабря 2024
✅ Телеграм-канал АВО https://yangx.top/Bondholders
✅ Авторский канал Александра Рыбина https://yangx.top/marythebond
✅ Чат для обсуждений облигаций 24/7 https://yangx.top/GoodBonds
✅ Смотреть на VK https://vk.com/video-224993751_456239257
В гостях у Маньки - авторская…
✅ Авторский канал Александра Рыбина https://yangx.top/marythebond
✅ Чат для обсуждений облигаций 24/7 https://yangx.top/GoodBonds
✅ Смотреть на VK https://vk.com/video-224993751_456239257
В гостях у Маньки - авторская…
Манька Аблигация ))
Записали стрим с КЛВЗ https://www.youtube.com/live/XWhtpCt7SXE?si=NK4QTiu1upGC0BGi Мне понравился учредитель - его вера в бизнес и энергия. Сможет он реализовать свои планы или нет - комментировать не буду. Это реальная жизнь и планы в ней не всегда сбываются.…
Уже второй молодой энергичный харизматик, у которого возникают проблемы с налогами.
Sic transit gloria mundi
От IPO до обысков за 8 месяцев🤦♂
Думаю, завтра бумаги КЛВЗ много снизиться. (Маня писала "могут снизиться", но видимо Т9 что то знает😂)
Источник ВЧК-ОГПУ (КАНАЛ ПРИЗНАН ИНОАГЕНТОМ) рассказал об обысках н этой неделе на Калужском ликеро-водочном заводе «Кристалл» и в жилище его председателя Павла Победкина. Мероприятия прошли в рамках расследования о неуплате налогов.
Sic transit gloria mundi
От IPO до обысков за 8 месяцев🤦♂
Думаю, завтра бумаги КЛВЗ много снизиться. (Маня писала "могут снизиться", но видимо Т9 что то знает😂)
Источник ВЧК-ОГПУ (КАНАЛ ПРИЗНАН ИНОАГЕНТОМ) рассказал об обысках н этой неделе на Калужском ликеро-водочном заводе «Кристалл» и в жилище его председателя Павла Победкина. Мероприятия прошли в рамках расследования о неуплате налогов.
Манька Аблигация ))
Уже второй молодой энергичный харизматик, у которого возникают проблемы с налогами. Sic transit gloria mundi От IPO до обысков за 8 месяцев🤦♂ Думаю, завтра бумаги КЛВЗ много снизиться. (Маня писала "могут снизиться", но видимо Т9 что то знает😂) Источник…
https://klvzk.ru/news/166-u-fns-net-pretenzij-k-klvz-kristall-i-ego-menedzhmentu.html
Обыск был
Претензий, по словам Победкина - нет
Текст релиза рекомендую почитать
Обыск был
Претензий, по словам Победкина - нет
Текст релиза рекомендую почитать
КАЛУЖСКИЙ ЛИКЕРО-ВОДОЧНЫЙ ЗАВОД КРИСТАЛЛ
У ФНС нет претензий к «КЛВЗ Кристалл» и его менеджменту
Федеральная налоговая служба (ФНС) не имеет каких-либо претензий к «КЛВЗ Кристалл», менеджменту компании и лично к председателю Совета директоров компании Павлу Победкину.На днях ряд телеграмм каналов сообщили о проведенном обыске на предприятии и в квартире…
Накопительные счета
НС со ставкой 20% и ежедневным начислением процентов дает 22% Годовых.
Если вы «мелкий вобл» с портфелем 1 млн, то переведя этот 1 млн на такой НС вы имеете за счет отсутствия НДФЛ доходность, сравнимую с 25.28% по облигациям (при 13% НДФЛ). С будущего года это будет аналогично 25.88% (15% НДФЛ).
Риск – сравним с ОФЗ (1 млн покрыт АСВ).
Ну и зачем при таких раскладах даже не акции?! И даже не облигации!? Зачем LQDT?😂
Конечно, есть риск заиграться - и пропустить начало снижения ставок.
Но кажется, оно наступит не скоро 😘
НС со ставкой 20% и ежедневным начислением процентов дает 22% Годовых.
Если вы «мелкий вобл» с портфелем 1 млн, то переведя этот 1 млн на такой НС вы имеете за счет отсутствия НДФЛ доходность, сравнимую с 25.28% по облигациям (при 13% НДФЛ). С будущего года это будет аналогично 25.88% (15% НДФЛ).
Риск – сравним с ОФЗ (1 млн покрыт АСВ).
Ну и зачем при таких раскладах даже не акции?! И даже не облигации!? Зачем LQDT?😂
Конечно, есть риск заиграться - и пропустить начало снижения ставок.
Но кажется, оно наступит не скоро 😘
Валютные ОФЗ
Судя по ответу Минфина и по слухам с биржи - все таки незамещенные валютные ОФЗ будут торговаться в отдельном стакане,
Конечно, хороший вопрос - что будет с ликвидность в стакане незамещенных.
Но цены уже прям интересные становятся. Интересно,докатится ли то колесо до Казани дойдет ли Рус 28 до номинала?
Судя по ответу Минфина и по слухам с биржи - все таки незамещенные валютные ОФЗ будут торговаться в отдельном стакане,
Конечно, хороший вопрос - что будет с ликвидность в стакане незамещенных.
Но цены уже прям интересные становятся. Интересно,