🇩🇪#облигация #инфляция
Тем временем фактическая доходность по 10-ти летним бондам в Германии оказалась отрицательной и составляет -7,9% годовых. Просто инфляция больше 10%. Это самый низкий уровень за всю историю наблюдения.
Отрицательная доходность длится уже 77 месяцев подряд
источник
Тем временем фактическая доходность по 10-ти летним бондам в Германии оказалась отрицательной и составляет -7,9% годовых. Просто инфляция больше 10%. Это самый низкий уровень за всю историю наблюдения.
Отрицательная доходность длится уже 77 месяцев подряд
источник
🇺🇸#облигация
Смотрите, есть такая фигня в Америке - отчеты СОТ, предоставляемые комиссией CFTC (US. Commodity Futures Trading Commission).
В двух словах, там представлены БОЛЬШИЕ группы трейдеров и их позиции по тому или иному инструменту.
Есть среди них так называемые Коммерческие Хеджеры. Они вроде как хеджируют (страхуют) свои фактические позиции. И обычно получается, что пики их покупок приходятся на минимумы цен. Да и это особо не важно. Интересно другое. Смотрим на картинку.
Хеджеры постоянно набирали крупные позы по 30-летним бондам в моменты локальных минимумов цены. 20 лет было именно так. Ну а на пиках раздавали все обратно.
А теперь смотрим на 21 год. Они набрали крупнейшую позу за 20 лет на историческом пике цены. Интересно. Кому там стало больно...?
Источник
Смотрите, есть такая фигня в Америке - отчеты СОТ, предоставляемые комиссией CFTC (US. Commodity Futures Trading Commission).
В двух словах, там представлены БОЛЬШИЕ группы трейдеров и их позиции по тому или иному инструменту.
Есть среди них так называемые Коммерческие Хеджеры. Они вроде как хеджируют (страхуют) свои фактические позиции. И обычно получается, что пики их покупок приходятся на минимумы цен. Да и это особо не важно. Интересно другое. Смотрим на картинку.
Хеджеры постоянно набирали крупные позы по 30-летним бондам в моменты локальных минимумов цены. 20 лет было именно так. Ну а на пиках раздавали все обратно.
А теперь смотрим на 21 год. Они набрали крупнейшую позу за 20 лет на историческом пике цены. Интересно. Кому там стало больно...?
Источник
🇺🇸#облигация
Таблица доходностей американских облигаций.
1990 - 2022 г.г., срез по декабрю.
Справа - разница между 10-летками и 3-месячными, и 10-летками и 2-летками
Источник
Таблица доходностей американских облигаций.
1990 - 2022 г.г., срез по декабрю.
Справа - разница между 10-летками и 3-месячными, и 10-летками и 2-летками
Источник
MarketScreen
🇺🇸#облигации Снижаются вложения в американские трежеря (облигации) С марта 2022 года по сентября вложения уменьшились на 316 млрд.$ и составляют 7 трлн. 296,9 млрд.$. При этом сокращение со стороны иностранного официального сектора составило 325 млрд.$.…
🇺🇸#облигация
В продолжение темы трежерей
Вот что получилось при раскраске, добавлено два столбца: изменение на конец сентября 2022 года по сравнению с ноябрем 2021(пик вложений в трежеря) и сентябрем 2021 года(для ровно годового периода).
За 2022 год крупнейшие поставщики капитала - Бельгия, Британия и Каймановы острова (офшор).
Удивляет резкий сброс у японцев. Да и в целом много стран потихоньку выводит деньги
В продолжение темы трежерей
Вот что получилось при раскраске, добавлено два столбца: изменение на конец сентября 2022 года по сравнению с ноябрем 2021(пик вложений в трежеря) и сентябрем 2021 года(для ровно годового периода).
За 2022 год крупнейшие поставщики капитала - Бельгия, Британия и Каймановы острова (офшор).
Удивляет резкий сброс у японцев. Да и в целом много стран потихоньку выводит деньги
🇺🇸#трежериз #бонды #облигация
Инверсия кривых доходностей американских казначейских облигаций, в частности 2-леток и 10-леток достигла наименьших за 41 год значений.
Это показатель часто рассматривают, как предвестник рецессий. И вот уже какое время пристально смотрят на него. Приговаривая - "ну когда же...?"
Тоже ждём.
Подписаться на MarketScreen
Инверсия кривых доходностей американских казначейских облигаций, в частности 2-леток и 10-леток достигла наименьших за 41 год значений.
Это показатель часто рассматривают, как предвестник рецессий. И вот уже какое время пристально смотрят на него. Приговаривая - "ну когда же...?"
Тоже ждём.
Подписаться на MarketScreen
#облигация #дюрация
Мы сейчас, конечно, на FAQ по облигациям рисуем. Но вот что-то вспомнилось. В облигациях вроде в основном всё понятно, кроме одного слова - дюрация.
Оно часто всплывает и его часто путают. Со сроком до погашения. Так вот предлагаю на пальцах про что это.
Оно на самом деле везде обычно заумно и с формулами. Но давайте просто для понимания. А углубиться при желании уже дальше можно самому и во что угодно.
А тут всё достаточно просто. Дюрация - это всего-навсего срок, в течении которого вы вернёте, вложенные в облигацию деньги.
Чисто гипотетически для понимания допустим, что вы купили «вечную» облигацию за 1000₽, которая никогда не будет погашена. Ну гипотетически. А купон по ней ежегодный в размере 10% годовых. Получается что? Получается, что за 10 лет вам вернут 1000₽. А значит что? А значит, дюрация вашей облигации в момент покупки получилась равно 10 годам.
В общем-то и всё. А вот дальше идёт куча вариаций, дополнений, допущений. Но строится всё из этой базы.
К примеру, совершенно очевидно, что чем меньше срок до погашения, тем меньше дюрация. Ну вам же в итоге на погашении вернут номинал.
Но когда две облигации с одинаковым сроком погашения, то у них все равно может быть разная дюрация. Ведь у них могут быть разные купонные ставки. Где купонная ставка выше, там быстрее будет возвращаться вложенная сумма. А значит будет ниже дюрация.
А чем быстрее будет возвращаться вложенная сумма, тем меньше риск того, что вы эту вложенную сумму не вернёте назад. Логично? Логично. А значит, чем меньше у облигации дюрация, тем ниже риск.
Ну вот такие основы.
MarketScreen
Мы сейчас, конечно, на FAQ по облигациям рисуем. Но вот что-то вспомнилось. В облигациях вроде в основном всё понятно, кроме одного слова - дюрация.
Оно часто всплывает и его часто путают. Со сроком до погашения. Так вот предлагаю на пальцах про что это.
Оно на самом деле везде обычно заумно и с формулами. Но давайте просто для понимания. А углубиться при желании уже дальше можно самому и во что угодно.
А тут всё достаточно просто. Дюрация - это всего-навсего срок, в течении которого вы вернёте, вложенные в облигацию деньги.
Чисто гипотетически для понимания допустим, что вы купили «вечную» облигацию за 1000₽, которая никогда не будет погашена. Ну гипотетически. А купон по ней ежегодный в размере 10% годовых. Получается что? Получается, что за 10 лет вам вернут 1000₽. А значит что? А значит, дюрация вашей облигации в момент покупки получилась равно 10 годам.
В общем-то и всё. А вот дальше идёт куча вариаций, дополнений, допущений. Но строится всё из этой базы.
К примеру, совершенно очевидно, что чем меньше срок до погашения, тем меньше дюрация. Ну вам же в итоге на погашении вернут номинал.
Но когда две облигации с одинаковым сроком погашения, то у них все равно может быть разная дюрация. Ведь у них могут быть разные купонные ставки. Где купонная ставка выше, там быстрее будет возвращаться вложенная сумма. А значит будет ниже дюрация.
А чем быстрее будет возвращаться вложенная сумма, тем меньше риск того, что вы эту вложенную сумму не вернёте назад. Логично? Логично. А значит, чем меньше у облигации дюрация, тем ниже риск.
Ну вот такие основы.
MarketScreen