#frc #фонды
Про успешные инвестиции
СЕО крупнейшего шведского пенсионного фонда Alecta Магнус Биллинг сообщил, что все акции банка FRC были проданы. С убытком 728 млн $.
Во-первых, потому что "неопределенность в отношении будущего банка слишком велика". Во-вторых, "рейтинги были понижены до мусорного уровня".
Сообщается, что продажи скорее всего прошли 15 марта, а это значит, по цене в районе 30-35$. Акции скупались с 2019 года. Средневзвешенная цена не сообщается. Но известно, что к 15 марта акций было на примерно 922 млн $.
Также финансовые органы потребовали объяснений того, как и почему пенсионная компания, управляющая деньгами 2,6 млн шведов, вложила около 21,8 млрд крон (2,07 млрд $) в такие удачные американские банки.
На прошлой неделе фонд заявил, что рассчитывает полностью списать свои инвестиции в SVB и Signature Bank - 1,1 млрд $.
Всего же под управлением Alecta активы на сумму 114 млрд $. И они сказали, что в принципе... ну и ладно.
Про успешные инвестиции
СЕО крупнейшего шведского пенсионного фонда Alecta Магнус Биллинг сообщил, что все акции банка FRC были проданы. С убытком 728 млн $.
Во-первых, потому что "неопределенность в отношении будущего банка слишком велика". Во-вторых, "рейтинги были понижены до мусорного уровня".
Сообщается, что продажи скорее всего прошли 15 марта, а это значит, по цене в районе 30-35$. Акции скупались с 2019 года. Средневзвешенная цена не сообщается. Но известно, что к 15 марта акций было на примерно 922 млн $.
Также финансовые органы потребовали объяснений того, как и почему пенсионная компания, управляющая деньгами 2,6 млн шведов, вложила около 21,8 млрд крон (2,07 млрд $) в такие удачные американские банки.
На прошлой неделе фонд заявил, что рассчитывает полностью списать свои инвестиции в SVB и Signature Bank - 1,1 млрд $.
Всего же под управлением Alecta активы на сумму 114 млрд $. И они сказали, что в принципе... ну и ладно.
#облигации #фонды
Активы фондов денежного рынка (американских фондов) выглядят вот так.
Подписаться на MarketScreen
Активы фондов денежного рынка (американских фондов) выглядят вот так.
Подписаться на MarketScreen
#фонды #акции
Вот такой еще график попался на глаза.
Синяя линия - капитализация фондов денежного рынка.
Оранжевая - доля этой капитализации фондов денежного рынка в процентах от капитализации S&P 500.
Складывается такое ощущение, что до 2008 все фонды дружно тащили деньги в акции, которые... ну просто росли. Всегда. А в 2009 получили по зубам. С тех пор только в облигашки.
Подписаться на MarketScreen
Вот такой еще график попался на глаза.
Синяя линия - капитализация фондов денежного рынка.
Оранжевая - доля этой капитализации фондов денежного рынка в процентах от капитализации S&P 500.
Складывается такое ощущение, что до 2008 все фонды дружно тащили деньги в акции, которые... ну просто росли. Всегда. А в 2009 получили по зубам. С тех пор только в облигашки.
Подписаться на MarketScreen
#фонды #банки #деньги #теневаяэкономика
Слушайте... тут The Telegraph какие-то глубины открывает.
Букв много, еще и не на нашем. С терминами. Но главное, говорят, оказывается в мире существует серьезнейшая проблема. Не-не-не... не в стране с порванной в клочья экономикой, нет. В других странах. В волшебных. Говорят... существует... теневой сектор. Финансовый! Это обширная сеть международных контрактов и непрозрачных рычагов воздействия. Эти теневые структуры берут короткие займы на непостоянных рынках капитала, чтобы давать длинные займы, или покупать неликвидные ценные бумаги, или инвестировать в недвижимость. Они делают это в галактическом масштабе с эндемичным несоответствием зрелости
далее...
Подписаться на MarketScreen
Слушайте... тут The Telegraph какие-то глубины открывает.
Букв много, еще и не на нашем. С терминами. Но главное, говорят, оказывается в мире существует серьезнейшая проблема. Не-не-не... не в стране с порванной в клочья экономикой, нет. В других странах. В волшебных. Говорят... существует... теневой сектор. Финансовый! Это обширная сеть международных контрактов и непрозрачных рычагов воздействия. Эти теневые структуры берут короткие займы на непостоянных рынках капитала, чтобы давать длинные займы, или покупать неликвидные ценные бумаги, или инвестировать в недвижимость. Они делают это в галактическом масштабе с эндемичным несоответствием зрелости
далее...
Подписаться на MarketScreen
#фонды #банки #деньги #теневаяэкономика
Базирующийся в Базеле Совет по финансовой стабильности заявляет, что теневой сектор - или небанковские финансовые посредники – вырос до 239 трлн долларов и вытеснил традиционных кредиторов (183 трлн долларов) в качестве основного источника глобального финансирования. Многое из этого является благоприятным и помогает поддерживать рост мировой экономики.
“Основной” теневой компонент, который не дает регуляторам спать по ночам, составляет 67 триллионов долларов. Это инвестиционные инструменты и фонды, которые создают “риски финансовой стабильности, подобные банковским”
Это проявилось, когда Лиз Трасс взорвала британскую пенсионную систему. Резкий рост доходности облигаций выявил скрытый процентный риск “инвестиций, основанных на обязательствах”, вызвав требование маржи в размере 1 трлн фунтов стерлингов. Но если Британия пока смогла залить пожар, то... что произойдет, если следующий взрыв произойдет в такой стране, как Ирландия, где сосредоточена пятая по величине теневая банковская индустрия в мире, где за десять лет её объем утроился и сейчас превышает 900% ирландского ВВП.
У теневых банков могут возникнуть проблемы в любом количестве юрисдикций, включая Каймановы острова или Люксембург, где теневые обязательства еще больше, чем в Ирландии.
“Я убежден, что должны быть большие потери по облигациям всех видов фондов, которые маскируются”, - сказал профессор Филип Тернер, который раньше отслеживал теневых кредиторов в Банке международных расчетов.
Существуют опасения по поводу коварной практики на рынке частных долговых обязательств США стоимостью 1,2 трлн долларов, где игроки “разменивают” целые портфели, заключая двусторонние сделки друг с другом, чтобы переоценить каждый этап сделки. “Вы переплачиваете за мой мусор, а я переплачу за ваш”, - сказал он.
Йеллен, похоже, больше всего беспокоят фонды денежного рынка США, которые выросли до 5 трлн долларов, поскольку инвесторы выводят деньги из банков либо в погоне за более высокой доходностью, либо в убеждении, что эти фонды безопаснее (потому что они инвестируют в основном в краткосрочные казначейские облигации).
Очевидным кандидатом на неприятности является коммерческая недвижимость в США. Небольшие региональные банки США обычно предоставляют 70% кредитов на недвижимость в США, но им приходится сокращать их после потери депозитов на сумму около 800 миллиардов долларов. Это грозит усугубить бедствие, и без того разъедающее фонды, размещенные в пустующих офисных зданиях и торговых центрах.
В феврале Brookfield Properties объявила дефолт по кредитам на сумму 784 миллиона долларов на строительство двух небоскребов в Лос-Анджелесе. Доля проблемных долгов в коммерческой недвижимости США достигла 5,2% в феврале, что является самым высоким показателем с 2009 года.
Мы можем быть уверены только в одном: было бы чудом, если бы не случилось ничего плохого, поскольку Федеральная резервная система США и ЕЦБ проводят самое агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики за всю историю работы большинства трейдеров, работающих в настоящее время на рынке.
Ставки, конечно, подскочили: менее понятно, что резкий переход от QE к QT (продаже активов) означает изменение потоков ликвидности в годовом исчислении на 2 трлн долларов, а это, в свою очередь, приводит к сокращению денежной массы рекордными послевоенными темпами.
Такое затягивание происходит с большим запаздыванием. Центральные банки узнают, какой ущерб они нанесли, только много месяцев спустя. Поскольку теневые кредиторы в значительной степени находятся вне их поля зрения, они могут только догадываться, какой уровень боли втянет финансовую систему в разрушительный водоворот. К тому времени будет уже слишком поздно.
Подписаться на MarketScreen
Базирующийся в Базеле Совет по финансовой стабильности заявляет, что теневой сектор - или небанковские финансовые посредники – вырос до 239 трлн долларов и вытеснил традиционных кредиторов (183 трлн долларов) в качестве основного источника глобального финансирования. Многое из этого является благоприятным и помогает поддерживать рост мировой экономики.
“Основной” теневой компонент, который не дает регуляторам спать по ночам, составляет 67 триллионов долларов. Это инвестиционные инструменты и фонды, которые создают “риски финансовой стабильности, подобные банковским”
Это проявилось, когда Лиз Трасс взорвала британскую пенсионную систему. Резкий рост доходности облигаций выявил скрытый процентный риск “инвестиций, основанных на обязательствах”, вызвав требование маржи в размере 1 трлн фунтов стерлингов. Но если Британия пока смогла залить пожар, то... что произойдет, если следующий взрыв произойдет в такой стране, как Ирландия, где сосредоточена пятая по величине теневая банковская индустрия в мире, где за десять лет её объем утроился и сейчас превышает 900% ирландского ВВП.
У теневых банков могут возникнуть проблемы в любом количестве юрисдикций, включая Каймановы острова или Люксембург, где теневые обязательства еще больше, чем в Ирландии.
“Я убежден, что должны быть большие потери по облигациям всех видов фондов, которые маскируются”, - сказал профессор Филип Тернер, который раньше отслеживал теневых кредиторов в Банке международных расчетов.
Существуют опасения по поводу коварной практики на рынке частных долговых обязательств США стоимостью 1,2 трлн долларов, где игроки “разменивают” целые портфели, заключая двусторонние сделки друг с другом, чтобы переоценить каждый этап сделки. “Вы переплачиваете за мой мусор, а я переплачу за ваш”, - сказал он.
Йеллен, похоже, больше всего беспокоят фонды денежного рынка США, которые выросли до 5 трлн долларов, поскольку инвесторы выводят деньги из банков либо в погоне за более высокой доходностью, либо в убеждении, что эти фонды безопаснее (потому что они инвестируют в основном в краткосрочные казначейские облигации).
Очевидным кандидатом на неприятности является коммерческая недвижимость в США. Небольшие региональные банки США обычно предоставляют 70% кредитов на недвижимость в США, но им приходится сокращать их после потери депозитов на сумму около 800 миллиардов долларов. Это грозит усугубить бедствие, и без того разъедающее фонды, размещенные в пустующих офисных зданиях и торговых центрах.
В феврале Brookfield Properties объявила дефолт по кредитам на сумму 784 миллиона долларов на строительство двух небоскребов в Лос-Анджелесе. Доля проблемных долгов в коммерческой недвижимости США достигла 5,2% в феврале, что является самым высоким показателем с 2009 года.
Мы можем быть уверены только в одном: было бы чудом, если бы не случилось ничего плохого, поскольку Федеральная резервная система США и ЕЦБ проводят самое агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики за всю историю работы большинства трейдеров, работающих в настоящее время на рынке.
Ставки, конечно, подскочили: менее понятно, что резкий переход от QE к QT (продаже активов) означает изменение потоков ликвидности в годовом исчислении на 2 трлн долларов, а это, в свою очередь, приводит к сокращению денежной массы рекордными послевоенными темпами.
Такое затягивание происходит с большим запаздыванием. Центральные банки узнают, какой ущерб они нанесли, только много месяцев спустя. Поскольку теневые кредиторы в значительной степени находятся вне их поля зрения, они могут только догадываться, какой уровень боли втянет финансовую систему в разрушительный водоворот. К тому времени будет уже слишком поздно.
Подписаться на MarketScreen
🇺🇸#облигации #фонды
Фонды денежного рынка бьют рекорды по количеству денюшек.
За неделю до 12 апреля в фонды денежного рынка США было влито около 30,3 млрд долларов, в результате чего общая сумма активов достигла беспрецедентных 5,28 трлн долларов. Предыдущий рекорд в $5,25 трлн был установлен всего за неделю до этого.
Однако стоит отметить, что темп притока денег сокращается.
Замедление притока в государственные денежные фонды «соответствует замедлению оттока из банков, что предполагает некоторую стабилизацию в банковской системе за последние пару недель», — сказал стратег TD Securities Геннадий Гольдберг.
Напомню, фонды денежного рынка - это фонды, которые в основном инвестируют в краткосрочные низкорискованные активы, к примеру, в казначейские облигации.
Фонды денежного рынка бьют рекорды по количеству денюшек.
За неделю до 12 апреля в фонды денежного рынка США было влито около 30,3 млрд долларов, в результате чего общая сумма активов достигла беспрецедентных 5,28 трлн долларов. Предыдущий рекорд в $5,25 трлн был установлен всего за неделю до этого.
Однако стоит отметить, что темп притока денег сокращается.
Замедление притока в государственные денежные фонды «соответствует замедлению оттока из банков, что предполагает некоторую стабилизацию в банковской системе за последние пару недель», — сказал стратег TD Securities Геннадий Гольдберг.
Напомню, фонды денежного рынка - это фонды, которые в основном инвестируют в краткосрочные низкорискованные активы, к примеру, в казначейские облигации.
🇺🇦#капитал #фонды
Было ваше, стало наше...
BlackRock и JPMorgan помогают создать банк реконструкции Украины
Фонд стремится привлечь миллиарды долларов частных инвестиций для содействия проектам восстановления в истерзанной войной стране (цитата из Financial Times)
BlackRock и JPMorgan Chase помогают украинскому правительству создать банк реконструкции, чтобы направить государственный начальный капитал на проекты восстановления, которые могут привлечь сотни миллиардов долларов частных инвестиций.
Фонд развития Украины остается на стадии планирования и, как ожидается, не заработает в полном объеме до окончания военных действий с Россией. Но инвесторы получат предварительную информацию на этой неделе на лондонской конференции, совместно организованной правительствами Великобритании и Украины.
Ну что, небратья, как вам кружевные трусики и ЕС? Хохлы, очнитесь! Вас же дербанят!
Было ваше, стало наше...
BlackRock и JPMorgan помогают создать банк реконструкции Украины
Фонд стремится привлечь миллиарды долларов частных инвестиций для содействия проектам восстановления в истерзанной войной стране (цитата из Financial Times)
BlackRock и JPMorgan Chase помогают украинскому правительству создать банк реконструкции, чтобы направить государственный начальный капитал на проекты восстановления, которые могут привлечь сотни миллиардов долларов частных инвестиций.
Фонд развития Украины остается на стадии планирования и, как ожидается, не заработает в полном объеме до окончания военных действий с Россией. Но инвесторы получат предварительную информацию на этой неделе на лондонской конференции, совместно организованной правительствами Великобритании и Украины.
Ну что, небратья, как вам кружевные трусики и ЕС? Хохлы, очнитесь! Вас же дербанят!
🇺🇸#фонды
...продолжение
Эти 5 фондов контролируются известными в инвесторской среде гражданами, посему именно они и выбраны. Данные по результатам 1 квартала 2023.
Berkshire Hathaway, фонд Баффета. С 2013 вырос на 260%. При этом рост индекса S&P 500 составил 195%. Почти половина портфеля - Apple
Renaissance Technologies, фонд Джима Саймонса. Крайне диверсифицированный портфель. Крупнейший актив занимает всего 2% портфеля. Это фармацевтический гигант Novo Nordisk
Bridgewater Associates, Рэй Далио. Его крупнейший пакет акций ETF MSCI на развивающихся рынках уравновешивается базовым ETF S&P 500. Bridgewater также является одним из немногих фондов, вложившихся в золотые ETF.
Duquesne. Стэнли Дракенмиллер наиболее известен как ключевой стратег Quantum Fund Джорджа Сороса. Крупнейшее вложение - Coupang Inc., которая является крупнейшим онлайн-маркетплейсом Южной Кореи.
Scion Asset Management Майкла Бьюрри. Значительная часть его активов на конец первого квартала этого года была вложена в акции различных банков, которые значительно снизились в течение марта. Однако крупнейшие инвестиции делаются в китайские компании электронной коммерции JD.com и Alibaba.
Данные взяты из ежеквартального отчета по форме 13F, предоставляемого в соответствии с правилами комиссии по ценным бумагам и биржам США институциональными инвесторами, управляющими капиталом размером более 100 млн.$.
Подписаться на MarketScreen
...продолжение
Эти 5 фондов контролируются известными в инвесторской среде гражданами, посему именно они и выбраны. Данные по результатам 1 квартала 2023.
Berkshire Hathaway, фонд Баффета. С 2013 вырос на 260%. При этом рост индекса S&P 500 составил 195%. Почти половина портфеля - Apple
Renaissance Technologies, фонд Джима Саймонса. Крайне диверсифицированный портфель. Крупнейший актив занимает всего 2% портфеля. Это фармацевтический гигант Novo Nordisk
Bridgewater Associates, Рэй Далио. Его крупнейший пакет акций ETF MSCI на развивающихся рынках уравновешивается базовым ETF S&P 500. Bridgewater также является одним из немногих фондов, вложившихся в золотые ETF.
Duquesne. Стэнли Дракенмиллер наиболее известен как ключевой стратег Quantum Fund Джорджа Сороса. Крупнейшее вложение - Coupang Inc., которая является крупнейшим онлайн-маркетплейсом Южной Кореи.
Scion Asset Management Майкла Бьюрри. Значительная часть его активов на конец первого квартала этого года была вложена в акции различных банков, которые значительно снизились в течение марта. Однако крупнейшие инвестиции делаются в китайские компании электронной коммерции JD.com и Alibaba.
Данные взяты из ежеквартального отчета по форме 13F, предоставляемого в соответствии с правилами комиссии по ценным бумагам и биржам США институциональными инвесторами, управляющими капиталом размером более 100 млн.$.
Подписаться на MarketScreen
#blk #blackrock #управляшка #фонды
Мировой дипстейт Blackrock жиреет!
Активы под управлением выросли до 9,4 трлн $ во втором квартале 2023 года, по сравнению с 8,5 трлн $ годом ранее и 9,1 трлн $ в первом квартале. Рост в основном обусловлен оживлением на рынках. Чистый же приток средств за квартал составил 80 млрд $ после 110 млрд $ в первом квартале.
Аналитики ожидали притока в размере 105 миллиардов долларов. Но вроде и так нормально.
А теперь самое интересное - общие активы ВСЕХ коммерческих банков США составляют 23 трлн $.
Мировой дипстейт Blackrock жиреет!
Активы под управлением выросли до 9,4 трлн $ во втором квартале 2023 года, по сравнению с 8,5 трлн $ годом ранее и 9,1 трлн $ в первом квартале. Рост в основном обусловлен оживлением на рынках. Чистый же приток средств за квартал составил 80 млрд $ после 110 млрд $ в первом квартале.
Аналитики ожидали притока в размере 105 миллиардов долларов. Но вроде и так нормально.
А теперь самое интересное - общие активы ВСЕХ коммерческих банков США составляют 23 трлн $.