#облигация #дюрация
Мы сейчас, конечно, на FAQ по облигациям рисуем. Но вот что-то вспомнилось. В облигациях вроде в основном всё понятно, кроме одного слова - дюрация.
Оно часто всплывает и его часто путают. Со сроком до погашения. Так вот предлагаю на пальцах про что это.
Оно на самом деле везде обычно заумно и с формулами. Но давайте просто для понимания. А углубиться при желании уже дальше можно самому и во что угодно.
А тут всё достаточно просто. Дюрация - это всего-навсего срок, в течении которого вы вернёте, вложенные в облигацию деньги.
Чисто гипотетически для понимания допустим, что вы купили «вечную» облигацию за 1000₽, которая никогда не будет погашена. Ну гипотетически. А купон по ней ежегодный в размере 10% годовых. Получается что? Получается, что за 10 лет вам вернут 1000₽. А значит что? А значит, дюрация вашей облигации в момент покупки получилась равно 10 годам.
В общем-то и всё. А вот дальше идёт куча вариаций, дополнений, допущений. Но строится всё из этой базы.
К примеру, совершенно очевидно, что чем меньше срок до погашения, тем меньше дюрация. Ну вам же в итоге на погашении вернут номинал.
Но когда две облигации с одинаковым сроком погашения, то у них все равно может быть разная дюрация. Ведь у них могут быть разные купонные ставки. Где купонная ставка выше, там быстрее будет возвращаться вложенная сумма. А значит будет ниже дюрация.
А чем быстрее будет возвращаться вложенная сумма, тем меньше риск того, что вы эту вложенную сумму не вернёте назад. Логично? Логично. А значит, чем меньше у облигации дюрация, тем ниже риск.
Ну вот такие основы.
MarketScreen
Мы сейчас, конечно, на FAQ по облигациям рисуем. Но вот что-то вспомнилось. В облигациях вроде в основном всё понятно, кроме одного слова - дюрация.
Оно часто всплывает и его часто путают. Со сроком до погашения. Так вот предлагаю на пальцах про что это.
Оно на самом деле везде обычно заумно и с формулами. Но давайте просто для понимания. А углубиться при желании уже дальше можно самому и во что угодно.
А тут всё достаточно просто. Дюрация - это всего-навсего срок, в течении которого вы вернёте, вложенные в облигацию деньги.
Чисто гипотетически для понимания допустим, что вы купили «вечную» облигацию за 1000₽, которая никогда не будет погашена. Ну гипотетически. А купон по ней ежегодный в размере 10% годовых. Получается что? Получается, что за 10 лет вам вернут 1000₽. А значит что? А значит, дюрация вашей облигации в момент покупки получилась равно 10 годам.
В общем-то и всё. А вот дальше идёт куча вариаций, дополнений, допущений. Но строится всё из этой базы.
К примеру, совершенно очевидно, что чем меньше срок до погашения, тем меньше дюрация. Ну вам же в итоге на погашении вернут номинал.
Но когда две облигации с одинаковым сроком погашения, то у них все равно может быть разная дюрация. Ведь у них могут быть разные купонные ставки. Где купонная ставка выше, там быстрее будет возвращаться вложенная сумма. А значит будет ниже дюрация.
А чем быстрее будет возвращаться вложенная сумма, тем меньше риск того, что вы эту вложенную сумму не вернёте назад. Логично? Логично. А значит, чем меньше у облигации дюрация, тем ниже риск.
Ну вот такие основы.
MarketScreen