🏦ВТБ хвастает ноябрьской прибылью
Один из крупнейших банков отчитался за 11 месяцев по МСФО

ВТБ (VTBR)
👉Инфо и показатели


Результаты
- чистые процентные доходы: ₽473 млрд (-32%)
- чистые комиссионные доходы: ₽241,5 млрд (+24%)
- чистая прибыль за 11 месяцев: ₽452 млрд (+8%)
- чистая прибыль за ноябрь: ₽47,5 млрд (+223%)
- ROE: 20,7% (23,8% за 11 месяцев 2023 года)

Совокупный кредитный портфель банка в ноябре увеличился на 1,4%, с начала года ー на 16,3%, до ₽24,4 трлн.

Бумаги ВТБ (VTBR) почти не реагируют на отчет.


🚀Мнение аналитиков МР
Динамика показателей банка за 11 месяцев ожидаемая, темпы роста остаются прежними

А вот существенное увеличение прибыли за ноябрь связано с тем, что у ВТБ есть открытая валютная позиция. То есть валютных активов у банка больше, чем обязательств, они переоцениваются и дают прибыль.

Однако непонятно, насколько реальна эта прибыль, поскольку есть вероятность, что часть активов может оказаться неликвидной вследствие санкций.

Мы по-прежнему сохраняем нейтрально-негативный взгляд на перспективу инвестирования в акции ВТБ. Бумаги банка все еще стоят дешево по мультипликаторам, но высокая ключевая ставка продолжает давить на кредитный портфель.

@marketpowercomics

💰Окей сплавляет гипермаркеты
Ретейлер продает всю сеть крупных магазинов большой площади своему же менеджменту

Окей (OKЕY)
👉Инфо и показатели

Совет директоров компании решил продать менеджменту бизнес гипермаркетов "Окей". Сумма сделки не называется. При этом сеть дискаунтеров "ДА!" продолжит работу в периметре всей группы Окей.

Бумаги Окей (OKЕY) после этого взлетели на 25%.


🚀Мнение аналитиков МР
Естественно, для Окей эта сделка — позитив, и инвесторы надеются, что компания выручила за гипермаркеты кругленькую сумму, которая пока неизвестна.

Неизвестен и покупатель. Весьма вероятно, менеджмент компании — лишь переходное звено.

Однако, если рассуждать логически, кому нужны 77 гипермаркетов одновременно? Только тому, у кого уже есть сеть подобных активов. Вариантов на рынке не так много.

X5 закрыла свою сеть гипермаркетов Карусель, переделав часть в дарксторы под брендом Перекресток.

У Магнита гипермаркетов отродясь не водилось.

Остается Лента, которая по-прежнему намерена развивать собственную сеть гипермаркетов (263 штуки).

У Окей же останутся только 219 дискаунтеров. А это, как мы помним, наиболее выгодный формат магазинов в последнее время. За счет сделки по продаже гипермаркетов ретейлер сможет погасить свой долг и в итоге будет комфортно развиваться в оставшемся сегменте.

Тем не менее аналитики MP негативно смотрят на перспективы инвестирования в бумаги Окей. Ретейлер все еще не переехал в Россию, и на Мосбирже торгуются расписки, а это, как мы помним, таит большие риски, даже несмотря на то, что все операционные активы компании на родине.

Что касается сделки по продаже гипермаркетов, перед тем как делать дальнейшие выводы, хочется узнать сумму сделки. Надеемся, компания не будет тянуть с ее обнародованием.

@marketpowercomics

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2766 пунктов (+1,2%);
- РТС: 878 пунктов (+1,6%);
- RGBI: 106,4 пункта (+0,4%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Газпром в 2024 году добудет 416 млрд кубометров газа, что на 17% больше, чем в 2023 году, сообщил глава компании Алексей Миллер.
👉Как дела у газового монополиста?

🔹Фондовый рынок должен стать одним из ключевых инструментов финансирования экономики РФ, заявил министр финансов Антон Силуанов. Он также отметил, что сейчас в стране большая концентрация фондового рынка: 60% капитализации приходится на 10 крупнейших компаний.
👉Отчет Мосбиржи за 3 квартал

🔹ЦБ намерен удерживать ставку на высоком уровне "до победы над инфляцией".
👉Что будет со ставкой дальше?

🔹Т-Банк с 28 декабря снизит ставки по депозитам на 1,5-4,5 п.п. в зависимости от срока, на который открывается вклад. Ранее ставки уже снизили Альфа-Банк, Газпромбанк и МКБ.

🔹Центробанк Турции впервые за два года снизил ставку, сразу на 250 б.п., до 47,5% годовых.


#дайджест

@marketpowercomics

❗️Ozon переезжает с Кипра в Калининград
Акционеры онлайн-ретейлера одобрили редомициляцию в Россию

Ozon (OZON)
👉Инфо и показатели

Компания будет зарегистрирована в Калининградской области в форме МКПАО "Озон". Процесс переезда завершится до конца 2025-го.

Ozon ожидает, что после регистрации компании в РФ торги бумагами на бирже будут остановлены не более чем на несколько недель, чтобы провести конвертацию расписок в акции. Все акционеры будут участвовать в обмене бумаг на одинаковых условиях.

Бумаги Ozon (OZON) снижаются на 1%.


🚀Мнение аналитиков МР
Новость вполне ожидаемая, в долгосрочной перспективе для Ozon – это позитив. Однако есть проблема.

Помните, Мосбиржа заявила, что с 1 января ограничит для "неквалов" доступ к бумагам компаний, которые еще не переехали в Россию? Так вот выходит, что до завершения процесса редомициляции – а Ozon переедет только в конце следующего года – бумаги ее будут доступны только "квалам".

На этом фоне мы ожидаем, что котировки Ozon могут немного упасть, поскольку неквалифицированные инвесторы смогут только продавать бумаги, а "квалы", вероятно, не захотят покупать их до окончания переезда.

@marketpowercomics

🎄Новогодний календарь
У двух главных российских бирж, как всегда, свое расписание.

Вот удобный график в одной картинке. Напомним, что с 9 января торги на обеих биржах будут идти по обычному расписанию.

Сохраняем и с наступающим вас!

@marketpowercomics

💵Январские отсечки
Дивидендов в этом году уже не будет, да и сам год уже подходит к концу. За новыми выплатами — в новый год!

Напоминаем: рекомендация совета директоров не гарантирует выплату — ее могут не одобрить на собрании акционеров. Такое уже случалось.

Также не забывайте о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра. И да, учитывайте праздничные дни, когда будете покупать бумаги под дивиденды.

🤖Если видите незнакомую компанию, смело спрашивайте о ней Эй-бота!


*Доходность указана на момент создания таблицы.

@marketpowercomics

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2757 пунктов (-0,3%);
- РТС: 864 пункта (-1,6%);
- RGBI: 106,4 пункта (без изменений).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹ЦБ с сегодняшнего дня будет устанавливать официальные курсы валют к рублю на основе объединенных данных биржевых и внебиржевых сегментов валютного рынка. По мнению регулятора, это повысит репрезентативность курса.
👉Наш прогноз по рублю на 2025 год

🔹Яндекс купил сервис аренды зарядных устройств "Бери заряд!", сумма сделки не раскрывается. Компания планирует вложить в развитие сервиса более ₽2 млрд в ближайшие два года.
👉Отчет компании за 3-й квартал и 9 месяцев

🔹Алроса ждет роста цен на алмазы в 2025 году в результате увеличения спроса, заявил представитель алмазодобытчика.
👉Как дела у алмазодобытчика?

🔹Т-Банк планирует открыть два филиала в Китае — в Шанхае и Сиане.
👉Отчет банка за 3-й квартал и 9 месяцев

🔹Русснефть ждет в этом году рост EBITDA до ₽70 млрд, рассчитывает удержать ее на высоком уровне в 2025 году.

🔹МТС займется выпуском собственных игровых приставок. Устройство, как утверждают в компании, уже готово к продаже.
👉Отчет оператора за 3-й квартал

🔹Мосбиржа запустит фьючерсы на индустрию ИИ и полупроводников.

🔹Акционеры Евротранса одобрили дивиденды за девять месяцев в размере ₽6,48 на акцию. Дивотсечка — 15 января.
👉Кто заплатит дивиденды в январе?


#дайджест

@marketpowercomics

👨‍💻Стратегия-2025: что делать инвестору в новом году?
ЦБ сделал всем подарок перед Новым годом и сохранил ставку на уровне 21%. Спасибо, конечно, но что дальше? По нашим прогнозам, "ключ" в следующем году в базовом сценарии останется на этом же уровне, поэтому возникает логичный вопрос – куда инвестировать? Давайте пройдемся по всем вариантам – от наименее к наиболее рисковым.


🏦Депозиты
Тут все предельно понятно. Это идеальный вариант для самых консервативных инвесторов.

Мы считаем, что ставки на максимуме. При официальной инфляции около 9,5% ставки по депозитам сейчас составляют 20-22% и выше. А это не навсегда!

Инфляция, по нашим прогнозам, будет постепенно снижаться до 8% к концу следующего года. Это значит, что сейчас – лучшая возможность зафиксировать отличную депозитную доходность на долгосрок.


📑Бонды
Мы по-прежнему считаем, что для инвестора интереснее всего выглядят флоатеры

Во-первых, доходность по ним сейчас довольно высока и привязана к ключевой ставке, снижать которую в феврале ЦБ не рискнет. Более того, не стоит обольщаться декабрьским решением регулятора: проинфляционные риски высоки, поэтому вероятность повышения "ключа" ненулевая. А это значит, что в перспективе доходность по флоатерам может повыситься.

Например, можно рассмотреть этот флоатер.

Фиксированные бонды могут быть интересны инвесторам-оптимистам, которые все же верят, что ставка начнет снижаться в следующем году. Вполне неплохо выглядят эти "фиксы".

В качестве альтернативы облигациям мы также рекомендуем рассмотреть фонды ликвидности. О них мы подробно рассказывали здесь.


💼Акции
Не следует забывать и про самый популярный инструмент фондового рынка. Если, конечно, ваш риск-профиль и нервы позволяют это.

Аналитики Market Power позитивно смотрят на три бумаги.

Банк Санкт-Петербург – одна из немногих кредитных организаций, которая не страдает от высоких ставок благодаря дешевому фондированию и даже наоборот где-то больше зарабатывает.

Хэдхантер – компания, которая растет в том числе из-за дефицита кадров на рынке труда РФ. Работодатели вынуждены тратить больше времени и денег на поиск кадров, что положительно сказывается на бизнесе Хэдхантера.

Х5 – ретейлер, чьи акции начнут торги уже 9 января после завершения процесса редомициляции. Да, высокие ставки ограничивают потребление клиентов, однако в части товаров повседневного пользования это влияние сильно меньше, что, безусловно, позитив для компании.

@marketpowercomics