Рынки сегодня
🔹Ozon планирует запустить выдачу кредитов для юридических лиц — как продавцов маркетплейса, так и любых других клиентов. Активное развитие кредитного бизнеса должно начаться в 2025 году, пишет РБК.
👉Отчет компании за 1 квартал
🔹Власти ЕС разрешили возобновить конвертацию российских расписок. Это сделано в целях поддержки вывода европейских инвестиций из России.
🔹Минэкономразвития может повысить прогноз роста ВВП России в 2024 году, на это есть все основания, считает вице-премьер РФ Александр Новак.
🔹Новак также заявил, что РФ достигнет уровня добычи газа, которые были до начала СВО, и превысит их за счет внутреннего рынка и новых направлений экспорта.
👉Как дела у Газпрома?
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Ozon планирует запустить выдачу кредитов для юридических лиц — как продавцов маркетплейса, так и любых других клиентов. Активное развитие кредитного бизнеса должно начаться в 2025 году, пишет РБК.
👉Отчет компании за 1 квартал
🔹Власти ЕС разрешили возобновить конвертацию российских расписок. Это сделано в целях поддержки вывода европейских инвестиций из России.
🔹Минэкономразвития может повысить прогноз роста ВВП России в 2024 году, на это есть все основания, считает вице-премьер РФ Александр Новак.
🔹Новак также заявил, что РФ достигнет уровня добычи газа, которые были до начала СВО, и превысит их за счет внутреннего рынка и новых направлений экспорта.
👉Как дела у Газпрома?
#дайджест
@marketpowercomics
🚀 Частный инвестор: Роман Пантюхин
А вы думали, что наши аналитики не могут быть частными инвесторами? Ошибались! Пообщались с сияющим лицом нашего проекта и представляем вам его ответы.
🔷 Роман Пантюхин
Главный аналитик Market Power
1️⃣ Лучшая инвестиция на фондовом рынке прямо сейчас?
Акции Банка Санкт-Петербург.
2️⃣ Если перенестись в декабрь 2023 года, что бы ты изменил?
Взял бы кредит, чтобы поучаствовать в IPO Совкомбанка в еще большем объеме.
3️⃣ С каким максимальным плечом ты заходил в сделку?
Я часто использую плечи на время, но обычно стараюсь не больше 2х. Как правило, если я где-то беру плечо, то стараюсь перекрываться "шортом" по другим позициям, чтобы общий рыночный риск был не слишком высокий.
4️⃣ Самая плохая или обидная инвестиция в твоей жизни?
Газпром в 2022 году. Когда собрание акционеров не утвердило дивиденды. У меня была довольно большая позиция.
5️⃣ Какой информационный ресурс для инвесторов у тебя на втором месте после Market Power?
Таких ресурсов нет!
❗️Мнение гостей рубрики "Частный инвестор", кем бы они ни были, может частично или полностью не совпадать с мнением аналитиков Market Power по любому из вопросов!
#частныйинвестор
@marketpowercomics
А вы думали, что наши аналитики не могут быть частными инвесторами? Ошибались! Пообщались с сияющим лицом нашего проекта и представляем вам его ответы.
🔷 Роман Пантюхин
Главный аналитик Market Power
1️⃣ Лучшая инвестиция на фондовом рынке прямо сейчас?
Акции Банка Санкт-Петербург.
2️⃣ Если перенестись в декабрь 2023 года, что бы ты изменил?
Взял бы кредит, чтобы поучаствовать в IPO Совкомбанка в еще большем объеме.
3️⃣ С каким максимальным плечом ты заходил в сделку?
Я часто использую плечи на время, но обычно стараюсь не больше 2х. Как правило, если я где-то беру плечо, то стараюсь перекрываться "шортом" по другим позициям, чтобы общий рыночный риск был не слишком высокий.
4️⃣ Самая плохая или обидная инвестиция в твоей жизни?
Газпром в 2022 году. Когда собрание акционеров не утвердило дивиденды. У меня была довольно большая позиция.
5️⃣ Какой информационный ресурс для инвесторов у тебя на втором месте после Market Power?
Таких ресурсов нет!
❗️Мнение гостей рубрики "Частный инвестор", кем бы они ни были, может частично или полностью не совпадать с мнением аналитиков Market Power по любому из вопросов!
#частныйинвестор
@marketpowercomics
🎊 Распаковка Ижсталь
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
Да, все верно: мы все еще не закончили знакомить вас с дочерними компаниями Мечела. На этот раз встречайте крупнейший индустриальный комплекс оборонной металлургии в России — Ижсталь.
👉 Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
Да, все верно: мы все еще не закончили знакомить вас с дочерними компаниями Мечела. На этот раз встречайте крупнейший индустриальный комплекс оборонной металлургии в России — Ижсталь.
👉 Еще одна распаковка
@marketpowercomics
YouTube
Ижсталь I Сталь, сплавы, нержавейка и прокат I Оборонная металлургия России
Ижсталь — дочерняя компания Группы Мечел, которая производит специальные марки стали, сплавов, нержавейки и проката. Ижсталь — это крупнейший индустриальный комплекс оборонной металлургии в России.
Ижсталь — завод передельной металлургии, а не полного цикла…
Ижсталь — завод передельной металлургии, а не полного цикла…
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2947 пунктов (+0,1%);
- РТС: 1054 пункта (+0,3%).
📌Главное к этому часу
🔹ЛСР объявил "операционку" за 1-е полугодие. Стоимость заключенных контрактов составила ₽86 млрд (+28%), доля ипотечных контрактов — 83%.
🔹Камаз отчитался по РСБУ за полугодие. Выручка составила ₽156,3 млрд (-15%), чистая прибыль снизилась до ₽641 млн (снижение в 20 раз). Компания сообщает, что на показатели повлияли рост ключевой ставки ЦБ и импортозамещение грузовиков К5.
🔹РФ и Китай обсудили возможность увеличения поставок электроэнергии в КНР с учетом роста потребления в ДФО.
🔹Соллерс планирует нарастить продажи автомобилей Sollers в этом году на 30-40%.
🔹ТГК-14 в 1 полугодии увеличила выработку электроэнергии до 1,8 млрд кВт.ч (+10%).
👉Наш стрим с компанией
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2947 пунктов (+0,1%);
- РТС: 1054 пункта (+0,3%).
📌Главное к этому часу
🔹ЛСР объявил "операционку" за 1-е полугодие. Стоимость заключенных контрактов составила ₽86 млрд (+28%), доля ипотечных контрактов — 83%.
🔹Камаз отчитался по РСБУ за полугодие. Выручка составила ₽156,3 млрд (-15%), чистая прибыль снизилась до ₽641 млн (снижение в 20 раз). Компания сообщает, что на показатели повлияли рост ключевой ставки ЦБ и импортозамещение грузовиков К5.
🔹РФ и Китай обсудили возможность увеличения поставок электроэнергии в КНР с учетом роста потребления в ДФО.
🔹Соллерс планирует нарастить продажи автомобилей Sollers в этом году на 30-40%.
🔹ТГК-14 в 1 полугодии увеличила выработку электроэнергии до 1,8 млрд кВт.ч (+10%).
👉Наш стрим с компанией
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹ЭсЭфАй продал свой пакет акций в Русснефти. Еще в начале мая доля холдинга в нефтяной компании снизилась с 9,8% до 1,1%.
👉Разбираем отчет ЭсЭфАй тут
🔹Иран и Газпром подпишут 30-летний контракт объемом до 300 млн кубометров в сутки, или около 110 млрд кубометров газа в год. Это примерно 45% от сегодняшнего потребления газа страной.
👉Как дела у Газпрома?
🔹Поставки Лукойла в Венгрию приостановлены из-за ужесточения санкций со стороны Украины, пишет Bloomberg.
👉Какие идеи есть в нефтяном секторе РФ?
🔹Число пользователей сервиса Делимобиль достигло 10,4 млн человек (+700 тыс. с начала года). Компания планирует увеличить свой автопарк до 30 тыс. автомобилей к концу года.
👉Опрашиваем представителя Делимобиля на конференции
#дайджест
@marketpowercomics
🔹ЭсЭфАй продал свой пакет акций в Русснефти. Еще в начале мая доля холдинга в нефтяной компании снизилась с 9,8% до 1,1%.
👉Разбираем отчет ЭсЭфАй тут
🔹Иран и Газпром подпишут 30-летний контракт объемом до 300 млн кубометров в сутки, или около 110 млрд кубометров газа в год. Это примерно 45% от сегодняшнего потребления газа страной.
👉Как дела у Газпрома?
🔹Поставки Лукойла в Венгрию приостановлены из-за ужесточения санкций со стороны Украины, пишет Bloomberg.
👉Какие идеи есть в нефтяном секторе РФ?
🔹Число пользователей сервиса Делимобиль достигло 10,4 млн человек (+700 тыс. с начала года). Компания планирует увеличить свой автопарк до 30 тыс. автомобилей к концу года.
👉Опрашиваем представителя Делимобиля на конференции
#дайджест
@marketpowercomics
🎊 Распаковка ТМК
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
Про Мечел и его "дочек" мы все рассказали. Теперь пришел черед другого индустриального гиганта. Поговорим о крупнейшем производителе стальных труб для нефтегаза и промышленности в России — Трубной металлургической компании, или ТМК
👉 Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
Про Мечел и его "дочек" мы все рассказали. Теперь пришел черед другого индустриального гиганта. Поговорим о крупнейшем производителе стальных труб для нефтегаза и промышленности в России — Трубной металлургической компании, или ТМК
👉 Еще одна распаковка
@marketpowercomics
YouTube
Трубная металлургическая компания I Продукты для нефтегаза и промышленности I Мировой лидер
Трубная металлургическая компания - или ТМК - крупнейший производитель стальных труб для нефтегаза и промышленности в России. В своем сегменте компания входит в тройку мировых лидеров, поставляя свой продукт в 80 стран.
Для производства труб ТМК закупает…
Для производства труб ТМК закупает…
🤑Займер привлекает новичков
Микрофинансовая компания представила операционные результаты за 2 квартал
Займер (ZAYM)
МСар = ₽18 млрд
Р/Е = 3
📊Результаты
- объем выдачи новым клиентам: ₽1,2 млрд (+31%)
- объем выдачи повторным клиентам: ₽12,6 млрд (+3%)
- общий объем выдачи: ₽13,2 млрд (+5%)
По словам гендиректора Займера Романа Макарова, 62% клиентов, взявших первый займ в 1 квартале, уже обратились за последующими займами.
Бумаги Займера (ZAYM) растут на 4%.
🚀Мнение аналитиков МР
Компания продолжает инвестировать в привлечение новых клиентов, чтобы поддерживать и наращивать объем выдач. Вероятно, мы увидим это в росте расходов на маркетинг.
А вот слабая динамика по повторным клиентам обусловлена тем, что ЦБ ужесточает условия для микрофинансовых организаций. Доля заемщиков с высокой долговой нагрузкой в портфеле должна снижаться. При этом в 3 квартале условия станут еще жестче, поэтому вряд ли этот показатель будет сильно расти в ближайшее время.
Что касается финансовых результатов — мы ждем, что прибыль Займера за 2024 год составит не более ₽4 млрд, а объем выдачи вырастет примерно на 5-10%.
Мы нейтрально смотрим на перспективу инвестиций в акции Займера.
@marketpowercomics
Микрофинансовая компания представила операционные результаты за 2 квартал
Займер (ZAYM)
МСар = ₽18 млрд
Р/Е = 3
📊Результаты
- объем выдачи новым клиентам: ₽1,2 млрд (+31%)
- объем выдачи повторным клиентам: ₽12,6 млрд (+3%)
- общий объем выдачи: ₽13,2 млрд (+5%)
По словам гендиректора Займера Романа Макарова, 62% клиентов, взявших первый займ в 1 квартале, уже обратились за последующими займами.
Бумаги Займера (ZAYM) растут на 4%.
🚀Мнение аналитиков МР
Компания продолжает инвестировать в привлечение новых клиентов, чтобы поддерживать и наращивать объем выдач. Вероятно, мы увидим это в росте расходов на маркетинг.
А вот слабая динамика по повторным клиентам обусловлена тем, что ЦБ ужесточает условия для микрофинансовых организаций. Доля заемщиков с высокой долговой нагрузкой в портфеле должна снижаться. При этом в 3 квартале условия станут еще жестче, поэтому вряд ли этот показатель будет сильно расти в ближайшее время.
Что касается финансовых результатов — мы ждем, что прибыль Займера за 2024 год составит не более ₽4 млрд, а объем выдачи вырастет примерно на 5-10%.
Мы нейтрально смотрим на перспективу инвестиций в акции Займера.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2980 пунктов (+1,1%);
- РТС: 1068 пункта (+1,4%).
📌Главное к этому часу
🔹"Префы" Сургутнефтегаза и Транснефти сегодня начали торги с дивгэпа. Падение акций первой компании в моменте было выше 20%, Мосбиржа устраивала дискретный аукцион. Бумаги Транснефти падали на 10%. На снижение котировок последней повлиял и отчет компании по РСБУ: в 1 полугодии выручка ее выросла до ₽635 млрд (+10,5%), а чистая прибыль упала до ₽54,5 млрд (снижение в 2,4 раза).
👉Смотрите нашу распаковку Транснефти тут
🔹ВСМПО-Ависма отчиталась по РСБУ за 1 полугодие. Выручка выросла до ₽51,2 млрд (+11%). Показатель чистой прибыли компания так и не раскрыла.
👉Рассказываем, как компании скрывают показатели в отчетах
🔹Русагро планирует запустить принудительную редомициляцию. После переезда расписки конвертируются в акции.
👉Как мы и говорили
🔹Мосбиржа 23 июля запустит фьючерсы на индекс IPO
👉Наше мнение про ближайшие IPO
🔹Частная космическая компания SR Space может провести pre-IPO летом, хочет привлечь около ₽1,5 млрд. IPO компания планирует через 3-4 года.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2980 пунктов (+1,1%);
- РТС: 1068 пункта (+1,4%).
📌Главное к этому часу
🔹"Префы" Сургутнефтегаза и Транснефти сегодня начали торги с дивгэпа. Падение акций первой компании в моменте было выше 20%, Мосбиржа устраивала дискретный аукцион. Бумаги Транснефти падали на 10%. На снижение котировок последней повлиял и отчет компании по РСБУ: в 1 полугодии выручка ее выросла до ₽635 млрд (+10,5%), а чистая прибыль упала до ₽54,5 млрд (снижение в 2,4 раза).
👉Смотрите нашу распаковку Транснефти тут
🔹ВСМПО-Ависма отчиталась по РСБУ за 1 полугодие. Выручка выросла до ₽51,2 млрд (+11%). Показатель чистой прибыли компания так и не раскрыла.
👉Рассказываем, как компании скрывают показатели в отчетах
🔹Русагро планирует запустить принудительную редомициляцию. После переезда расписки конвертируются в акции.
👉Как мы и говорили
🔹Мосбиржа 23 июля запустит фьючерсы на индекс IPO
👉Наше мнение про ближайшие IPO
🔹Частная космическая компания SR Space может провести pre-IPO летом, хочет привлечь около ₽1,5 млрд. IPO компания планирует через 3-4 года.
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Российская лесопромышленная отрасль за два года, прошедших с момента введения санкций, во многом смогла адаптироваться к новым условиям, пишет Ъ. Основную часть экспорта компании смогли переориентировать на Китай.
👉Что не так с Segezha
🔹Поставки металлургического угля из РФ в июне достигли минимума с мая 2022 года, узнали Ведомости. Объем экспорта в прошлом месяце составил 3,7 млн тонн (-18%).
👉Распаковываем угольную "дочку" Мечела — Южный Кузбасс
🔹Ростелеком увеличил долю в разработчике инфосистем в сфере цифровой трансформации "БФТ-Холдинг" с 50% до 100%.
👉Отчет оператора связи за 1 квартал
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Российская лесопромышленная отрасль за два года, прошедших с момента введения санкций, во многом смогла адаптироваться к новым условиям, пишет Ъ. Основную часть экспорта компании смогли переориентировать на Китай.
👉Что не так с Segezha
🔹Поставки металлургического угля из РФ в июне достигли минимума с мая 2022 года, узнали Ведомости. Объем экспорта в прошлом месяце составил 3,7 млн тонн (-18%).
👉Распаковываем угольную "дочку" Мечела — Южный Кузбасс
🔹Ростелеком увеличил долю в разработчике инфосистем в сфере цифровой трансформации "БФТ-Холдинг" с 50% до 100%.
👉Отчет оператора связи за 1 квартал
#дайджест
@marketpowercomics
🥩Черкизово не меняется
Производитель мяса отчитался по РСБУ за 1-е полугодие
Черкизово (GCHE)
МСар = ₽184 млрд
Р/Е = 13 (по LTM РСБУ)
📊Результаты
- выручка: ₽10,8 млрд (+7%)
- чистая прибыль: ₽6,6 млрд (-7%)
Бумаги Черкизово (GCHE) растут на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
В целом результаты показывают лишь небольшое изменение. Дела у компании по-прежнему идут вполне неплохо.
Несмотря на то, что отчет по РСБУ не самый показательный, поскольку отражает только доходы и прибыль дивидендных "дочек" компании, мы придерживаемся нашего прошлого прогноза по росту скорректированной прибыли за 2024 год в два раза.
Все еще считаем акции Черкизово интересными: сама компания стоит недорого, и если вы уже держите бумаги у себя в портфеле, то избавляться от них не стоит. При этом стоит помнить, что рынок сейчас слабый в ожидании заседания ЦБ по ставке.
@marketpowercomics
Производитель мяса отчитался по РСБУ за 1-е полугодие
Черкизово (GCHE)
МСар = ₽184 млрд
Р/Е = 13 (по LTM РСБУ)
📊Результаты
- выручка: ₽10,8 млрд (+7%)
- чистая прибыль: ₽6,6 млрд (-7%)
Бумаги Черкизово (GCHE) растут на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
В целом результаты показывают лишь небольшое изменение. Дела у компании по-прежнему идут вполне неплохо.
Несмотря на то, что отчет по РСБУ не самый показательный, поскольку отражает только доходы и прибыль дивидендных "дочек" компании, мы придерживаемся нашего прошлого прогноза по росту скорректированной прибыли за 2024 год в два раза.
Все еще считаем акции Черкизово интересными: сама компания стоит недорого, и если вы уже держите бумаги у себя в портфеле, то избавляться от них не стоит. При этом стоит помнить, что рынок сейчас слабый в ожидании заседания ЦБ по ставке.
@marketpowercomics
🚀Стальные плюсы и минусы
Северсталь сегодня обсудит дивиденды за второй квартал и сообщит о решении в понедельник. Остальные представители "большой тройки" металлургов о будущих выплатах пока не говорили. Привлекательны ли бумаги Северстали, ММК и НЛМК? Разбираемся с аналитиками МР
😎Все по справедливости
На наш взгляд, все три гиганта-металлурга сейчас выглядят скорее уже адекватно оцененными с учетом роста процентных ставок.
В ближайшие годы Северсталь и ММК ожидают значительные капитальные вложения. К примеру, у Северстали только на 2024 год в планах направить на финансирование инвестпрограммы ₽119 млрд, что на 64% больше прошлогоднего показателя. Поэтому какой-то интересной дивидендной истории от этих компаний ждать не стоит.
А вот НЛМК, в теории, может платить больше, финансы компании позволяют делать это. Но предприятие больше подвержено санкционным рискам, поскольку имеет активы в Европе.
🔢Выбор по показателям
С точки зрения мультипликаторов наиболее интересной компанией в секторе металлургов выглядит ММК. По EV/EBITDA она оценивается в 2,3х, а по Р/Е — в 4,6х, что довольно дешево.
Однако, как мы уже говорили, компания сейчас намерена инвестировать в развитие и пока не планирует распределять свою денежную подушку в размере порядка 17% от капитализации.
💵Что с облигациями?
Сейчас на рынке торгуются облигации Северстали и НЛМК. И с точки зрения кредитного риска взгляд у аналитиков MP на них позитивный.
Рублевые фиксированные облигации Северстали выглядят немного дорого, лучше подождать, пока они подешевеют. Что же касается валютных евробондов Северстали, то их стоит брать на внебиржевом рынке с дисконтом, если есть такая возможность. При цене 96% эти облигации дадут доходность свыше 30% годовых. Их погашение в рублях в сентябре состоится с крайне высокой долей вероятности.
У НЛМК остались замещающие облигации и евробонды. По первым доходности довольно низкие, интереса мало. А большинство евробондов в НРД были ожидаемо конвертированы в “замещайки”. Если у вас есть возможность купить евробонд в НРД со значительным дисконтом к цене “замещайки” — покупайте выпуск с погашением в текущем году.
❗️Вывод
Мы считаем, что в данный момент нельзя выделить одну из трех компаний в качестве интересной инвестиционной истории.
Нейтрально смотрим на идею инвестирования в акции металлургической тройки. У всех этих компаний есть как свои минусы, так и свои плюсы. А вот каких-то конкретных драйверов для котировок пока не наблюдается.
@marketpowercomics
Северсталь сегодня обсудит дивиденды за второй квартал и сообщит о решении в понедельник. Остальные представители "большой тройки" металлургов о будущих выплатах пока не говорили. Привлекательны ли бумаги Северстали, ММК и НЛМК? Разбираемся с аналитиками МР
😎Все по справедливости
На наш взгляд, все три гиганта-металлурга сейчас выглядят скорее уже адекватно оцененными с учетом роста процентных ставок.
В ближайшие годы Северсталь и ММК ожидают значительные капитальные вложения. К примеру, у Северстали только на 2024 год в планах направить на финансирование инвестпрограммы ₽119 млрд, что на 64% больше прошлогоднего показателя. Поэтому какой-то интересной дивидендной истории от этих компаний ждать не стоит.
А вот НЛМК, в теории, может платить больше, финансы компании позволяют делать это. Но предприятие больше подвержено санкционным рискам, поскольку имеет активы в Европе.
🔢Выбор по показателям
С точки зрения мультипликаторов наиболее интересной компанией в секторе металлургов выглядит ММК. По EV/EBITDA она оценивается в 2,3х, а по Р/Е — в 4,6х, что довольно дешево.
Однако, как мы уже говорили, компания сейчас намерена инвестировать в развитие и пока не планирует распределять свою денежную подушку в размере порядка 17% от капитализации.
💵Что с облигациями?
Сейчас на рынке торгуются облигации Северстали и НЛМК. И с точки зрения кредитного риска взгляд у аналитиков MP на них позитивный.
Рублевые фиксированные облигации Северстали выглядят немного дорого, лучше подождать, пока они подешевеют. Что же касается валютных евробондов Северстали, то их стоит брать на внебиржевом рынке с дисконтом, если есть такая возможность. При цене 96% эти облигации дадут доходность свыше 30% годовых. Их погашение в рублях в сентябре состоится с крайне высокой долей вероятности.
У НЛМК остались замещающие облигации и евробонды. По первым доходности довольно низкие, интереса мало. А большинство евробондов в НРД были ожидаемо конвертированы в “замещайки”. Если у вас есть возможность купить евробонд в НРД со значительным дисконтом к цене “замещайки” — покупайте выпуск с погашением в текущем году.
❗️Вывод
Мы считаем, что в данный момент нельзя выделить одну из трех компаний в качестве интересной инвестиционной истории.
Нейтрально смотрим на идею инвестирования в акции металлургической тройки. У всех этих компаний есть как свои минусы, так и свои плюсы. А вот каких-то конкретных драйверов для котировок пока не наблюдается.
@marketpowercomics