🗂 Отчеты дня: "операционка" ММК и Фосагро
Металлург и удобренец раскрыли данные за первый квартал
🔷 ММК
- Выплавка чугуна: 2,3 млн тонн (-3,0% к четвертому кварталу 2023-го),
- производство стали: 2,9 млн тонн (-4,7%),
- производство угольного концентрата: 730 тыс. тонн (-9,9%),
- продажи металлопродукции: 2,7 млн тонн (-5,5%).
Падение показателей компания связывает с сезонностью (сталь) и капремонтом доменной печи (чугун).
🚀 Мнение аналитиков MP
Мы не видим ничего особенного в падении показателей квартал к кварталу. Кроме того, если бы не плановые ремонты, "операционка" осталась бы практически на уровне 1 квартала 2023 года.
Сейчас результаты ММК вполне согласуются с прогнозами компании. Недавно на стриме MP представители эмитента заявляли, что не ждут снижения рентабельности и рассчитывают, что FCF будет выше, чем в 2023 году.
И, конечно же, больше всего инвесторов сейчас интересуют дивиденды компании, которые совет директоров ММК может рассмотреть до конца апреля, о чем представители эмитента также заявили на нашем стриме.
ММК — по-прежнему один из наших фаворитов в секторе черной металлургии, наряду с Северсталью.
👉 Прогноз ММК по рынку стали: эксклюзив Market Power
🔷 Фосагро
- Производство агрохимической продукции: рекордные 3 млн тонн (+6,9% к 1 кварталу 2023-го),
- общие продажи удобрений: 3 млн тонн (+11,5%).
Гендиректор Фосагро Михаил Рыбников объяснил рекордные объемы производства выходом на проектную мощность Волховского производственного комплекса. Продажи же в основном выросли за счет фосфорных удобрений, а именно — их сложных марок.
Также Фосагро подтверждает план по капзатратам на 2024-й в размере ₽73 млрд.
🚀 Мнение аналитиков MP
Результаты демонстрируют рост объемов, что не может не радовать. Однако рыночная конъюнктура оставляет желать лучшего.
Прямо сейчас сектор в целом дороговат и вряд ли интересен для разумного инвестора.
На днях, комментируя низкую дивдоходность Акрона, мы объяснили, почему индустрия удобренцев оказалась в таком положении. Сейчас в отрасли при всем желании невозможно найти перспектив для взрывного роста цен. А котировки все еще на высоких уровнях, и высокой дивдоходности ждать не приходится. Ждем снижения!
@marketpowercomics
Металлург и удобренец раскрыли данные за первый квартал
🔷 ММК
- Выплавка чугуна: 2,3 млн тонн (-3,0% к четвертому кварталу 2023-го),
- производство стали: 2,9 млн тонн (-4,7%),
- производство угольного концентрата: 730 тыс. тонн (-9,9%),
- продажи металлопродукции: 2,7 млн тонн (-5,5%).
Падение показателей компания связывает с сезонностью (сталь) и капремонтом доменной печи (чугун).
🚀 Мнение аналитиков MP
Мы не видим ничего особенного в падении показателей квартал к кварталу. Кроме того, если бы не плановые ремонты, "операционка" осталась бы практически на уровне 1 квартала 2023 года.
Сейчас результаты ММК вполне согласуются с прогнозами компании. Недавно на стриме MP представители эмитента заявляли, что не ждут снижения рентабельности и рассчитывают, что FCF будет выше, чем в 2023 году.
И, конечно же, больше всего инвесторов сейчас интересуют дивиденды компании, которые совет директоров ММК может рассмотреть до конца апреля, о чем представители эмитента также заявили на нашем стриме.
ММК — по-прежнему один из наших фаворитов в секторе черной металлургии, наряду с Северсталью.
👉 Прогноз ММК по рынку стали: эксклюзив Market Power
🔷 Фосагро
- Производство агрохимической продукции: рекордные 3 млн тонн (+6,9% к 1 кварталу 2023-го),
- общие продажи удобрений: 3 млн тонн (+11,5%).
Гендиректор Фосагро Михаил Рыбников объяснил рекордные объемы производства выходом на проектную мощность Волховского производственного комплекса. Продажи же в основном выросли за счет фосфорных удобрений, а именно — их сложных марок.
Также Фосагро подтверждает план по капзатратам на 2024-й в размере ₽73 млрд.
🚀 Мнение аналитиков MP
Результаты демонстрируют рост объемов, что не может не радовать. Однако рыночная конъюнктура оставляет желать лучшего.
Прямо сейчас сектор в целом дороговат и вряд ли интересен для разумного инвестора.
На днях, комментируя низкую дивдоходность Акрона, мы объяснили, почему индустрия удобренцев оказалась в таком положении. Сейчас в отрасли при всем желании невозможно найти перспектив для взрывного роста цен. А котировки все еще на высоких уровнях, и высокой дивдоходности ждать не приходится. Ждем снижения!
@marketpowercomics
📺 Market Power на РБК: ситуация на рынке облигаций
Комментирует аналитик MP Михаил Волхонский
🤔 Когда снизят ставку?
Ожидания по снижению ключевой ставки сдвигаются на конец года. Есть и предположения, что снижения ставки в этом году ждать не стоит. Инфляция пока достаточно высокая, поэтому ЦБ будет снижать ставку с осторожностью.
Спрос на облигации с фиксированным купоном действительно падает. Сейчас для них не лучший момент. Идея в “фиксах” появится, когда прояснится, что ЦБ будет делать дальше со ставкой.
На данный момент нам больше нравятся флоатеры.
🚀 Аномальное сближение
По итогам первого квартала доходности ОФЗ и корпоративных облигаций сблизились, пишет Эксперт РА.
“ОФЗ отреагировали на ожидание по ключевой ставке более активно. Поэтому их доходности растут быстрее, чем доходности корпоративных бумаг. Я думаю, что на горизонте следующих месяцев спреды должны вернуться к историческим уровням. Так что в ближайшее время цены корпоративных облигаций с фиксированным купоном будут падать сильнее, чем ОФЗ с такой же дюрацией”, — считает Михаил.
😎 ОФЗ — хорошая идея?
Несмотря на то, что в ближайшее время ставки могут расти, уже сейчас инвесторы могут зафиксировать доходность 13,5% на 10 лет. С настолько низким уровнем риска такую доходность на такой срок просто больше негде получить. Поэтому для инвесторов, которые готовы переждать какую-то краткосрочную волатильность, это достаточно хороший инструмент, отметил аналитик MP.
👀 Меньше новых выпусков
Компании сократили привлечение денег через облигации в первом квартале почти в два раза как раз из-за роста доходности. Однако первый квартал не показательный, в этот период исторически наблюдается снижение размещений, считает Михаил. Выводы делать рано.
“Конечно, сейчас под такой высокий процент мало кто захочет размещаться. Эмитенты предпочитают либо идти в банки, где они могут получить плавающую ставку, либо размещать бумаги опять же с плавающим купоном, которых сейчас становится все больше”.
📍 Замещайки и квазивалютные облигации
Доходность по ним ниже, чем по рублевым инструментам. Это, скорее, защитный актив. Они вполне привлекательны для инвесторов, которые хотят защитить портфель от шоков на российском рынке. Но если нужна доходность на уровне рублевых бондов, то замещающие и квазивалютные облигации не подойдут.
#РБК
@marketpowercomics
Комментирует аналитик MP Михаил Волхонский
🤔 Когда снизят ставку?
Ожидания по снижению ключевой ставки сдвигаются на конец года. Есть и предположения, что снижения ставки в этом году ждать не стоит. Инфляция пока достаточно высокая, поэтому ЦБ будет снижать ставку с осторожностью.
Спрос на облигации с фиксированным купоном действительно падает. Сейчас для них не лучший момент. Идея в “фиксах” появится, когда прояснится, что ЦБ будет делать дальше со ставкой.
На данный момент нам больше нравятся флоатеры.
🚀 Аномальное сближение
По итогам первого квартала доходности ОФЗ и корпоративных облигаций сблизились, пишет Эксперт РА.
“ОФЗ отреагировали на ожидание по ключевой ставке более активно. Поэтому их доходности растут быстрее, чем доходности корпоративных бумаг. Я думаю, что на горизонте следующих месяцев спреды должны вернуться к историческим уровням. Так что в ближайшее время цены корпоративных облигаций с фиксированным купоном будут падать сильнее, чем ОФЗ с такой же дюрацией”, — считает Михаил.
😎 ОФЗ — хорошая идея?
Несмотря на то, что в ближайшее время ставки могут расти, уже сейчас инвесторы могут зафиксировать доходность 13,5% на 10 лет. С настолько низким уровнем риска такую доходность на такой срок просто больше негде получить. Поэтому для инвесторов, которые готовы переждать какую-то краткосрочную волатильность, это достаточно хороший инструмент, отметил аналитик MP.
👀 Меньше новых выпусков
Компании сократили привлечение денег через облигации в первом квартале почти в два раза как раз из-за роста доходности. Однако первый квартал не показательный, в этот период исторически наблюдается снижение размещений, считает Михаил. Выводы делать рано.
“Конечно, сейчас под такой высокий процент мало кто захочет размещаться. Эмитенты предпочитают либо идти в банки, где они могут получить плавающую ставку, либо размещать бумаги опять же с плавающим купоном, которых сейчас становится все больше”.
📍 Замещайки и квазивалютные облигации
Доходность по ним ниже, чем по рублевым инструментам. Это, скорее, защитный актив. Они вполне привлекательны для инвесторов, которые хотят защитить портфель от шоков на российском рынке. Но если нужна доходность на уровне рублевых бондов, то замещающие и квазивалютные облигации не подойдут.
#РБК
@marketpowercomics
Видео РБК
РЫНКИ: Выпуск за 18 апреля 2024. Смотреть онлайн
Программа РЫНКИ на РБК. Смотреть выпуск за 18 апреля 2024. РЫНКИ. Сейчас. Выпуск за 11:38, 18.04.2024 - подробности в передаче РЫНКИ онлайн на РБК-ТВ.
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3455 пунктов (+0,0%);
- РТС: 1160 пунктов (+0,5%).
📌Главное к этому часу
🔹Сургутнефтегаз назначил на 22 апреля Совет директоров. Эмитент как всегда краток и загадочен: в повестке собрания указано лишь, что СД обсудит проведение годового общего собрания акционеров. Будем надеяться, и про дивиденды что-нибудь скажут.
🚀Аналитики MP считают, что дивиденды по "префам" (SNGSP) могут составить ₽12,29 на акцию (20% доходности). Кроме того, поскольку за прошлый год "кубышка" компании увеличилась до ₽5,68 трлн, и если рубль к концу года ослабнет, дивдоходность за 2024-й тоже будет хорошей.
🔹 МТС Банк намерен привлечь на IPO ₽10-12 млрд. Ценовой диапазон будет объявлен "в ближайшие дни", заявил вице-президент банка Сергей Ульев.
👉 Аналитики MP об IPO МТС Банка
🔹Астра уточняет: заявки на SPO будут исполняться по ₽555 за акцию, а речи о возможном верхнем диапазоне по цене закрытия последнего дня сбора заявок не идет.
👉 Посмотрите наш вчерашний стрим с компанией
🔹Мосэнерго сообщила, что в первом квартале выработала 20,40 млрд кВт/ч электроэнергии (+3,8% год к году), а отпуск тепловой энергии составил 38,25 млн Гкал (+9,3%).
👉Распаковка Мосэнерго от MP
🔹Совет директоров Мосгорломбарда рекомендовал распределить на дивиденды 38,7% чистой прибыли за 2023-й. Это ₽0,08 на акцию (2,5% доходности). Отсечка — 4 июня.
🔹Аналитики Эксперт РА пишут, что соотношение спроса к объему размещаемых ОФЗ в 1 квартале сократилось до 160% с 220% за тот же период прошлого года. Рейтинговое агентство считает, что спрос снизился из-за того, что рынок закладывал более раннее снижения ключевой ставки ЦБ.
👉 Как дела на рынке облигаций: расширенный комментарий MP
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3455 пунктов (+0,0%);
- РТС: 1160 пунктов (+0,5%).
📌Главное к этому часу
🔹Сургутнефтегаз назначил на 22 апреля Совет директоров. Эмитент как всегда краток и загадочен: в повестке собрания указано лишь, что СД обсудит проведение годового общего собрания акционеров. Будем надеяться, и про дивиденды что-нибудь скажут.
🚀Аналитики MP считают, что дивиденды по "префам" (SNGSP) могут составить ₽12,29 на акцию (20% доходности). Кроме того, поскольку за прошлый год "кубышка" компании увеличилась до ₽5,68 трлн, и если рубль к концу года ослабнет, дивдоходность за 2024-й тоже будет хорошей.
🔹 МТС Банк намерен привлечь на IPO ₽10-12 млрд. Ценовой диапазон будет объявлен "в ближайшие дни", заявил вице-президент банка Сергей Ульев.
👉 Аналитики MP об IPO МТС Банка
🔹Астра уточняет: заявки на SPO будут исполняться по ₽555 за акцию, а речи о возможном верхнем диапазоне по цене закрытия последнего дня сбора заявок не идет.
👉 Посмотрите наш вчерашний стрим с компанией
🔹Мосэнерго сообщила, что в первом квартале выработала 20,40 млрд кВт/ч электроэнергии (+3,8% год к году), а отпуск тепловой энергии составил 38,25 млн Гкал (+9,3%).
👉Распаковка Мосэнерго от MP
🔹Совет директоров Мосгорломбарда рекомендовал распределить на дивиденды 38,7% чистой прибыли за 2023-й. Это ₽0,08 на акцию (2,5% доходности). Отсечка — 4 июня.
🔹Аналитики Эксперт РА пишут, что соотношение спроса к объему размещаемых ОФЗ в 1 квартале сократилось до 160% с 220% за тот же период прошлого года. Рейтинговое агентство считает, что спрос снизился из-за того, что рынок закладывал более раннее снижения ключевой ставки ЦБ.
👉 Как дела на рынке облигаций: расширенный комментарий MP
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷 МТС Банк наконец-то объявил ценовой диапазон IPO: ₽2350-2500 за акцию. Компания начала предварительный сбор заявок, он продлится до 15:00 по московскому времени 25 апреля.
🔷 Израиль нанес ответный удар по Ирану, атаковав провинцию Исфахан беспилотниками. Рынок отреагировал: нефть и золото подросли (см. картинку).
🔹 Увеличение американских пошлин на китайский алюминий могут негативно сказаться на экспорте Русала, пишет Ъ cо ссылкой на пресс-службу компании. Если США утроят импортные тарифы, на внутренний рынок Китая будет поступать больше металла от местных производителей, и доля рынка Русала в Поднебесной может сократиться.
👉 Поможет ли Русалу рост цен на алюминий?
🔹Совет директоров ТМК рекомендовал дивиденды по итогам 2023 в размере ₽9,51 на акцию (4% доходности). Отсечка — 4 июня.
👉 Могли бы дать и побольше
🔹Сегодня совет директоров Северстали рассмотрит рекомендацию по квартальным дивидендам, но информация о заседании будет раскрыта не раньше вторника, по словам IR компании Никиты Климантова.
👉 Интересна ли Северсталь инвесторам?
#дайджест
@marketpowercomics
🔷 МТС Банк наконец-то объявил ценовой диапазон IPO: ₽2350-2500 за акцию. Компания начала предварительный сбор заявок, он продлится до 15:00 по московскому времени 25 апреля.
🔷 Израиль нанес ответный удар по Ирану, атаковав провинцию Исфахан беспилотниками. Рынок отреагировал: нефть и золото подросли (см. картинку).
🔹 Увеличение американских пошлин на китайский алюминий могут негативно сказаться на экспорте Русала, пишет Ъ cо ссылкой на пресс-службу компании. Если США утроят импортные тарифы, на внутренний рынок Китая будет поступать больше металла от местных производителей, и доля рынка Русала в Поднебесной может сократиться.
👉 Поможет ли Русалу рост цен на алюминий?
🔹Совет директоров ТМК рекомендовал дивиденды по итогам 2023 в размере ₽9,51 на акцию (4% доходности). Отсечка — 4 июня.
👉 Могли бы дать и побольше
🔹Сегодня совет директоров Северстали рассмотрит рекомендацию по квартальным дивидендам, но информация о заседании будет раскрыта не раньше вторника, по словам IR компании Никиты Климантова.
👉 Интересна ли Северсталь инвесторам?
#дайджест
@marketpowercomics
💰 МТС Банк определился с ценой. Что делать инвестору?
Сегодня МТС Банк объявил ценовой диапазон IPO: ₽2350-2500 за акцию. Предварительный сбор заявок открыт, он продлится до 15:00 по московскому времени 25 апреля.
Коротко разберем бизнес компании и выясним, есть ли резон участвовать в IPO
🔷 Что это за компания?
МТС Банк входит в десятку крупнейших банков в розничном необеспеченном кредитовании с долей рынка 2% и в топ-25 кредитных организаций России по размеру активов.
Услугами банка пользуются более 3,5 миллионов клиентов. У компании 1,4 тысячи банкоматов и терминалов, более ста офисов.
МТС Банк всегда может рассчитывать на поддержку своего основного акционера — МТС — ведущего телеком-оператора в России. Собственно, он ее и получает. Сделать клиента МТС — их более 82 млн человек — клиентом банка дешевле на 60-80%, чем гражданина "с улицы".
Рентабельность капитала (ROE) — 20%. Менеджмент планирует постепенно увеличить показатель до 30%.
🔷Финансовые показатели (МСФО за 2023-й):
- капитал: ₽76 млрд;
- чистая прибыль: ₽12 млрд;
- чистые процентные доходы: ₽36 млрд;
- чистые комиссионные доходы: ₽21 млрд.
БольшАя доля комиссионных доходов повышает устойчивость бизнес-модели и делает компанию менее зависимой от процентных ставок.
🚀 Мнение аналитиков MP
Оценка компании на IPO — ниже первоначальных ожиданий рынка. Объем размещения — ₽11,5 млрд. Капитализация: от ₽82 млрд до ₽87 млрд (с учетом стабилизационного пакета в ₽1,5 млрд).
Мультипликаторы составляют: P/E = 4,8х-5,1х; P/B = 0,8х-0,9x (прогноз MP на 2024 год).
Цена подразумевает апсайд для участников размещения. Кроме того, средства, привлеченные в ходе IPO, эмитент планирует потратить на реализацию стратегии роста и дальнейшее масштабирование розничного бизнеса банка.
@marketpowercomics
Сегодня МТС Банк объявил ценовой диапазон IPO: ₽2350-2500 за акцию. Предварительный сбор заявок открыт, он продлится до 15:00 по московскому времени 25 апреля.
Коротко разберем бизнес компании и выясним, есть ли резон участвовать в IPO
🔷 Что это за компания?
МТС Банк входит в десятку крупнейших банков в розничном необеспеченном кредитовании с долей рынка 2% и в топ-25 кредитных организаций России по размеру активов.
Услугами банка пользуются более 3,5 миллионов клиентов. У компании 1,4 тысячи банкоматов и терминалов, более ста офисов.
МТС Банк всегда может рассчитывать на поддержку своего основного акционера — МТС — ведущего телеком-оператора в России. Собственно, он ее и получает. Сделать клиента МТС — их более 82 млн человек — клиентом банка дешевле на 60-80%, чем гражданина "с улицы".
Рентабельность капитала (ROE) — 20%. Менеджмент планирует постепенно увеличить показатель до 30%.
🔷Финансовые показатели (МСФО за 2023-й):
- капитал: ₽76 млрд;
- чистая прибыль: ₽12 млрд;
- чистые процентные доходы: ₽36 млрд;
- чистые комиссионные доходы: ₽21 млрд.
БольшАя доля комиссионных доходов повышает устойчивость бизнес-модели и делает компанию менее зависимой от процентных ставок.
🚀 Мнение аналитиков MP
Оценка компании на IPO — ниже первоначальных ожиданий рынка. Объем размещения — ₽11,5 млрд. Капитализация: от ₽82 млрд до ₽87 млрд (с учетом стабилизационного пакета в ₽1,5 млрд).
Мультипликаторы составляют: P/E = 4,8х-5,1х; P/B = 0,8х-0,9x (прогноз MP на 2024 год).
Цена подразумевает апсайд для участников размещения. Кроме того, средства, привлеченные в ходе IPO, эмитент планирует потратить на реализацию стратегии роста и дальнейшее масштабирование розничного бизнеса банка.
@marketpowercomics
🎊 Распаковка ОАК
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
Полетаем? Почему бы и нет! Сегодня расскажем о компании, название которой, может, и не на слуху, зато о ее продукции знает каждый. Именно она выпускает самолеты Sukhoi Superjet и МС-21. Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК).
Правда, то, что активы компании в прямом смысле взлетают, вовсе не означает, что то же самое ждет котировки ее акций.
👉 Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
Полетаем? Почему бы и нет! Сегодня расскажем о компании, название которой, может, и не на слуху, зато о ее продукции знает каждый. Именно она выпускает самолеты Sukhoi Superjet и МС-21. Объединенная авиастроительная корпорация (ОАК).
Правда, то, что активы компании в прямом смысле взлетают, вовсе не означает, что то же самое ждет котировки ее акций.
👉 Еще одна распаковка
@marketpowercomics
YouTube
ОАК I Гражданские и военные самолеты в России I Sukhoi Superjet и МС-21
Объединенная авиастроительная корпорация – или ОАК – российская компания, которая входит в десятку крупнейших авиапроизводителей в мире. Выпускает военные и гражданские самолеты, наиболее известные из которых Sukhoi Superjet и МС-21
Основным гражданским…
Основным гражданским…
🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Как обычно — три долговые бумаги, каждая из которых лучшая в своем роде прямо сейчас
Неделя подходит к концу, и рынок еще открыт. А значит — самое время пополнить портфель самыми доходными и надежными корпоративными облигациями.
🔹Фикс: Борец
ISIN: RU000A105ZX2
Одна из крупнейших компаний нефтяного машиностроения. Является одним из лидеров в своем сегменте, занимая первое место на рынке РФ (35%) и третье — на мировом (23%).
Основа бизнеса – замена и ремонт оборудования. 91% заказов приходится на аренду и сервис, оставшиеся 9% – на поставки электроцентробежных насосов (УЭЦН).
Благодаря большой доле долгосрочных контрактов и большому портфелю заказов будущая выручка хорошо предсказуема.
🔹Валютный фикс (в юанях): Совкомфлот
ISIN: RU000A1060Q0
Крупнейший собственник и оператор танкерного флота в РФ. Бенефициар текущего геополитического кризиса. Ограничения на транспортировку российской нефти привели к росту загрузки, ставок фрахта и прибыли компании.
Несмотря на все санкции, на услуги компании по перевозке нефти и газа морем всегда выстраивается очередь из нефтяников. В кредитном качестве эмитента сомневаться не приходится.
🔹Флоатер: Росагролизинг
ISIN: RU000A108447
Компания специализируется на лизинге сельскохозяйственных активов по программе льготного финансирования аграрного сектора.
Принадлежит государству на 100%, занимает 8-е место по размеру портфеля в РФ. Хорошее качество портфеля, высокий запас прочности по капиталу. Само собой, компания пользуется господдержкой: так, в 2022-м правительство выделило в уставный капитал Росагролизинга ₽22 млрд для закупок сельхозтехники.
@marketpowercomics
Как обычно — три долговые бумаги, каждая из которых лучшая в своем роде прямо сейчас
Неделя подходит к концу, и рынок еще открыт. А значит — самое время пополнить портфель самыми доходными и надежными корпоративными облигациями.
🔹Фикс: Борец
ISIN: RU000A105ZX2
Одна из крупнейших компаний нефтяного машиностроения. Является одним из лидеров в своем сегменте, занимая первое место на рынке РФ (35%) и третье — на мировом (23%).
Основа бизнеса – замена и ремонт оборудования. 91% заказов приходится на аренду и сервис, оставшиеся 9% – на поставки электроцентробежных насосов (УЭЦН).
Благодаря большой доле долгосрочных контрактов и большому портфелю заказов будущая выручка хорошо предсказуема.
🔹Валютный фикс (в юанях): Совкомфлот
ISIN: RU000A1060Q0
Крупнейший собственник и оператор танкерного флота в РФ. Бенефициар текущего геополитического кризиса. Ограничения на транспортировку российской нефти привели к росту загрузки, ставок фрахта и прибыли компании.
Несмотря на все санкции, на услуги компании по перевозке нефти и газа морем всегда выстраивается очередь из нефтяников. В кредитном качестве эмитента сомневаться не приходится.
🔹Флоатер: Росагролизинг
ISIN: RU000A108447
Компания специализируется на лизинге сельскохозяйственных активов по программе льготного финансирования аграрного сектора.
Принадлежит государству на 100%, занимает 8-е место по размеру портфеля в РФ. Хорошее качество портфеля, высокий запас прочности по капиталу. Само собой, компания пользуется господдержкой: так, в 2022-м правительство выделило в уставный капитал Росагролизинга ₽22 млрд для закупок сельхозтехники.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3469 пунктов (+0,4%);
- РТС: 1174 пункта (+1,1%).
На этой неделе индекс Мосбиржи всеми силами старался упасть, но все-таки вырос на 0,8%. Особенно выделяется отраслевой индекс телекоммуникаций (+3%), где в лидерах роста акции МТС - на фоне IPO МТС Банка.
📌Главное к этому часу
🔹Книга заявок на IPO МТС Банка сегодня переподписана в два раза, причем — в первые часы после открытия, пишет РБК со ссылкой на источники. При этом те же источники затрудняются дать прогнозы по итоговой цене и прокомментировать аллокацию.
🚀 Мы в Market Power сегодня целый день думаем, какую бы компанию позвать на стрим во вторник, 23 апреля в 14:00... Если у вас есть идеи, дорогие подписчики, пишите в комментариях!
🔹 Совет директоров HeadHunter рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год. Акции компании падали в моменте на 3%.
🚀 Аналитиков MP удивляет, что кто-то вообще ждал дивидендов от компании, которая в марте завершила лишь первый этап редомициляции, а целиком процедуру намерена завершить лишь в третьем квартале. Менеджмент HHRU давно говорил, что только редомициляция создаст условия для возврата к дивидендам.
👉 Как HHRU поработал в 2023 году
🔹 Яндекс заявил, что 26 апреля опубликует финансовые результаты за 1 квартал — впервые как российское юрлицо МКПАО «Яндекс»
👉 Главный вопрос: как будут конвертироваться голландские акции в российские?
🔹 Астра привлекла на SPO ₽11,7 млрд. Компании поступило больше 60 тысяч заявок. Продано 21 млн акций по ₽555 за бумагу. Институционалы сформировали 60% спроса.
👉 Пересмотрите наш стрим с компанией. Интересно же!
🔹Инвесторы-нерезиденты ну очень хотят обменяться заблокированными активами: их спрос превысил потенциальное предложение россиян, рассказал гендиректор брокера «Инвестиционная палата» Алексей Седушкин.
👉 Обмен? Какой обмен?
🔹 ОПЕК+ увеличит добычу нефти в июле, благодаря экономическому подъему Саудовской Аравии, считает Международный валютный фонд.
🚀На следующей неделе MP даст свой прогноз по нефти
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3469 пунктов (+0,4%);
- РТС: 1174 пункта (+1,1%).
На этой неделе индекс Мосбиржи всеми силами старался упасть, но все-таки вырос на 0,8%. Особенно выделяется отраслевой индекс телекоммуникаций (+3%), где в лидерах роста акции МТС - на фоне IPO МТС Банка.
📌Главное к этому часу
🔹Книга заявок на IPO МТС Банка сегодня переподписана в два раза, причем — в первые часы после открытия, пишет РБК со ссылкой на источники. При этом те же источники затрудняются дать прогнозы по итоговой цене и прокомментировать аллокацию.
🚀 Мы в Market Power сегодня целый день думаем, какую бы компанию позвать на стрим во вторник, 23 апреля в 14:00... Если у вас есть идеи, дорогие подписчики, пишите в комментариях!
🔹 Совет директоров HeadHunter рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год. Акции компании падали в моменте на 3%.
🚀 Аналитиков MP удивляет, что кто-то вообще ждал дивидендов от компании, которая в марте завершила лишь первый этап редомициляции, а целиком процедуру намерена завершить лишь в третьем квартале. Менеджмент HHRU давно говорил, что только редомициляция создаст условия для возврата к дивидендам.
👉 Как HHRU поработал в 2023 году
🔹 Яндекс заявил, что 26 апреля опубликует финансовые результаты за 1 квартал — впервые как российское юрлицо МКПАО «Яндекс»
👉 Главный вопрос: как будут конвертироваться голландские акции в российские?
🔹 Астра привлекла на SPO ₽11,7 млрд. Компании поступило больше 60 тысяч заявок. Продано 21 млн акций по ₽555 за бумагу. Институционалы сформировали 60% спроса.
👉 Пересмотрите наш стрим с компанией. Интересно же!
🔹Инвесторы-нерезиденты ну очень хотят обменяться заблокированными активами: их спрос превысил потенциальное предложение россиян, рассказал гендиректор брокера «Инвестиционная палата» Алексей Седушкин.
👉 Обмен? Какой обмен?
🔹 ОПЕК+ увеличит добычу нефти в июле, благодаря экономическому подъему Саудовской Аравии, считает Международный валютный фонд.
🚀На следующей неделе MP даст свой прогноз по нефти
#дайджест
@marketpowercomics
Кто мы? Инвесторы!
Чего мы хотим? Прибыли!
Когда мы этого хотим? Всегда!
А зачем? Есть ли цель у инвестиций, кроме эфемерного "заработать больше денег"?
У инвесторов, которые относят себя к популярному на Западе движению FIRE, такая цель есть. Да, спорная, и кому-то покажется нелепой. Но у них, безусловно, можно кое-чему чему поучиться!
👉 Рассказываем в тексте по этой ссылке
#инвестликбез
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❓Чего ждать на этой неделе?
Календарь важных событий и отчетностей на самую длинную рабочую неделю в этом году
📌22 апреля, понедельник
🔹X5 Group обещает опубликовать отчет по МСФО за 1 квартал.
👉 Почему X5 вынужденно переезжает в Россию
🔸По рынку ходят слухи, что Русагро может опубликовать "операционку" за 1 квартал, однако на своем официальном сайте компания это событие не анонсировала.
📌23 апреля, вторник
🔷 Северсталь раскроет операционные и финансовые результаты по МСФО за первый квартал.
🚀 Кроме того, совет директоров компании на прошлой неделе уже рассмотрел рекомендацию по дивидендам, и информация об этом заседании, намекнул IR компании Никита Климантов, может быть раскрыта "не раньше 23 апреля".
📌24 апреля, среда
🔹 РусГидро опубликует операционные результаты за 1 квартал.
📌25 апреля, четверг
🔹 Если бы в России отмечали День ГОСА, это был бы он. Акционеры Novabev Group, Мосбиржи и БСПБ рассмотрят рекомендации советов директоров по дивидендам.
👉Сколько эти компании могут заплатить инвесторам?
📌26 апреля, пятница
🔷Центробанк решит, что делать с ключевой ставкой.
👉 Куда пойдет ставка: прогноз MP
🔹 Сбер отчитается по МСФО за 1 квартал.
👉Лучшие акции банков для инвестиций: выбор MP
🔹 FixPrice опубликует операционные и финансовые результаты за 1 квартал.
🔹 Яндекс опубликует финансовые результаты за 1 квартал — впервые как российское юрлицо МКПАО «Яндекс».
👉 Главный вопрос: как будут конвертироваться голландские акции в российские?
🔹 Мать и дитя опубликует "операционку" за 1 квартал.
📌 27 апреля, рабочая суббота
🔹РусГидро представит отчетность по РСБУ за 1 квартал. А через два дня опубликует и аудированные результаты по МСФО за период.
🔹Юнипро представит отчетность по РСБУ за 1 квартал.
#календарь
@marketpowercomics
Календарь важных событий и отчетностей на самую длинную рабочую неделю в этом году
📌22 апреля, понедельник
🔹X5 Group обещает опубликовать отчет по МСФО за 1 квартал.
👉 Почему X5 вынужденно переезжает в Россию
🔸По рынку ходят слухи, что Русагро может опубликовать "операционку" за 1 квартал, однако на своем официальном сайте компания это событие не анонсировала.
📌23 апреля, вторник
🔷 Северсталь раскроет операционные и финансовые результаты по МСФО за первый квартал.
🚀 Кроме того, совет директоров компании на прошлой неделе уже рассмотрел рекомендацию по дивидендам, и информация об этом заседании, намекнул IR компании Никита Климантов, может быть раскрыта "не раньше 23 апреля".
📌24 апреля, среда
🔹 РусГидро опубликует операционные результаты за 1 квартал.
📌25 апреля, четверг
🔹 Если бы в России отмечали День ГОСА, это был бы он. Акционеры Novabev Group, Мосбиржи и БСПБ рассмотрят рекомендации советов директоров по дивидендам.
👉Сколько эти компании могут заплатить инвесторам?
📌26 апреля, пятница
🔷Центробанк решит, что делать с ключевой ставкой.
👉 Куда пойдет ставка: прогноз MP
🔹 Сбер отчитается по МСФО за 1 квартал.
👉Лучшие акции банков для инвестиций: выбор MP
🔹 FixPrice опубликует операционные и финансовые результаты за 1 квартал.
🔹 Яндекс опубликует финансовые результаты за 1 квартал — впервые как российское юрлицо МКПАО «Яндекс».
👉 Главный вопрос: как будут конвертироваться голландские акции в российские?
🔹 Мать и дитя опубликует "операционку" за 1 квартал.
📌 27 апреля, рабочая суббота
🔹РусГидро представит отчетность по РСБУ за 1 квартал. А через два дня опубликует и аудированные результаты по МСФО за период.
🔹Юнипро представит отчетность по РСБУ за 1 квартал.
#календарь
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Норникель теряет до 20% своих доходов по сравнению с досанкционным периодом из-за дисконтов и проблем с платежами, сообщил президент компании Владимир Потанин. Он также заявил, что GMKN намерен перенести мощности медного завода в Китай, плавильный завод там планируется построить до середины 2027 года.
👉Наш взгляд на компанию
🔷ЕС намерен включить в 14-й пакет санкций в отношении РФ запрет на поставки СПГ, сообщил министр иностранных дел Швеции Тобиас Билльстрем.
👉Тем временем у Новатэка уже есть проблемы с СПГ
🔷 Россия впервые за 10 лет стала главным поставщиком алюминия в Южную Корею, подсчитали РИА Новости. Страна в марте резко нарастила импорт металла, до 39 тыс. тонн (+43% м/м).
👉Стоит ли брать Русал?
🔹CarMoney представил свою "операционку" за 1 квартал. Портфель займов составил ₽4,9 млрд (+11%), а объем выдачи достиг рекордного показателя в ₽954 млн (+17%).
👉Разбираем отчет компании за прошлый год
🔹Ставку по семейной ипотеке для заемщиков с детьми от шести лет могут повысить до 12%, пишут Известия.
👉Чего мы ждем от ЦБ РФ?
🔹Прибыль рыбной отрасли в РФ в 2023 году снизилась до ₽136 млрд (-13%).
👉Подробно рассматриваем отчет Инарктики за 2023 год
🔹Кстати про Инарктику: совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере ₽10 на акцию. Доходность к текущей цене составляет 1%. Дивотсечка — 8 июля, собрание акционеров — 27 июня.
🔹Потенциал экспорта угля из России к 2030 году составляет порядка 360 млн тонн в год, что в 1,7 раза больше фактического объема его поставок за рубеж по итогам 2023 года, узнали Ведомости.
🔹Поставки нефти из России в Китай в 1 квартале выросли до 28,5 млн тонн (+13% г/г). В денежном выражении это $13,9 млрд (+18%).
#дайджест
@marketpowercomics
🔷Норникель теряет до 20% своих доходов по сравнению с досанкционным периодом из-за дисконтов и проблем с платежами, сообщил президент компании Владимир Потанин. Он также заявил, что GMKN намерен перенести мощности медного завода в Китай, плавильный завод там планируется построить до середины 2027 года.
👉Наш взгляд на компанию
🔷ЕС намерен включить в 14-й пакет санкций в отношении РФ запрет на поставки СПГ, сообщил министр иностранных дел Швеции Тобиас Билльстрем.
👉Тем временем у Новатэка уже есть проблемы с СПГ
🔷 Россия впервые за 10 лет стала главным поставщиком алюминия в Южную Корею, подсчитали РИА Новости. Страна в марте резко нарастила импорт металла, до 39 тыс. тонн (+43% м/м).
👉Стоит ли брать Русал?
🔹CarMoney представил свою "операционку" за 1 квартал. Портфель займов составил ₽4,9 млрд (+11%), а объем выдачи достиг рекордного показателя в ₽954 млн (+17%).
👉Разбираем отчет компании за прошлый год
🔹Ставку по семейной ипотеке для заемщиков с детьми от шести лет могут повысить до 12%, пишут Известия.
👉Чего мы ждем от ЦБ РФ?
🔹Прибыль рыбной отрасли в РФ в 2023 году снизилась до ₽136 млрд (-13%).
👉Подробно рассматриваем отчет Инарктики за 2023 год
🔹Кстати про Инарктику: совет директоров компании рекомендовал акционерам выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере ₽10 на акцию. Доходность к текущей цене составляет 1%. Дивотсечка — 8 июля, собрание акционеров — 27 июня.
🔹Потенциал экспорта угля из России к 2030 году составляет порядка 360 млн тонн в год, что в 1,7 раза больше фактического объема его поставок за рубеж по итогам 2023 года, узнали Ведомости.
🔹Поставки нефти из России в Китай в 1 квартале выросли до 28,5 млн тонн (+13% г/г). В денежном выражении это $13,9 млрд (+18%).
#дайджест
@marketpowercomics
❗️МТС Банк перед IPO
Уже на этой неделе "дочка" сотового оператора завершит размещение. А перед этим мы, как всегда, выясним о компании все!
В СТУДИИ
— Илья Филатов, председатель правления МТС Банка;
— Сергей Ульев, вице-президент, руководитель Дэйли Бэнкинг компании;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- Какую стратегию работы с книгой выберет банк при существенной переподписке?
- За счет чего компания будет увеличивать ROE с 20% до 30%?
- Какие преимущества получает банк, будучи частью экосистемы МТС?
- Почему банк решил фокусироваться на розничном кредитовании?
▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях!
@marketpowercomics
Уже на этой неделе "дочка" сотового оператора завершит размещение. А перед этим мы, как всегда, выясним о компании все!
В СТУДИИ
— Илья Филатов, председатель правления МТС Банка;
— Сергей Ульев, вице-президент, руководитель Дэйли Бэнкинг компании;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- Какую стратегию работы с книгой выберет банк при существенной переподписке?
- За счет чего компания будет увеличивать ROE с 20% до 30%?
- Какие преимущества получает банк, будучи частью экосистемы МТС?
- Почему банк решил фокусироваться на розничном кредитовании?
▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях!
@marketpowercomics
📑Отчеты дня: продукты, сельское хозяйство и металлы
Российский ретейлер Х5 отчитался по МСФО за 1 квартал, Русагро представила "операционку", а Норникель — производственные результаты за тот же период. Коротко разбираем показатели
🔹Х5 (FIVE)
МСар = ₽0,8 трлн
Р/Е = 8
Результаты
- выручка: ₽886 млрд (+27%);
- EBITDA: ₽55 млрд (+38%);
- чистая прибыль: ₽24 млрд (+97%).
Продолжается тренд на популяризацию жестких дискаунтеров. Так, выручка Чижика выросла до ₽45,6 млрд (+144%). Однако львиную долю общей выручки генерирует по-прежнему Пятерочка: ₽686,5 млрд (+25%).
LfL-продажи за период выросли на 14,8%, средний чек — на 11,6%, а трафик — на 2,9%. Чистый убыток от курсовых разниц снизился до ₽361 млн (-51%).
🚀Мнение аналитиков МР
Ретейлер снова демонстрирует отличные показатели
С точки зрения бизнеса, Х5 чувствует себя великолепно. Надеемся, что так будет и дальше, и акционеры, попавшие под остановку торгов, заработают на их открытии.
👉 Почему X5 вынужденно переезжает в Россию
🔹Русагро (AGRO)
МСар = ₽197 млрд
Р/Е = 4
Результаты по выручке
- масложировой сегмент: ₽29,8 млрд (+28%);
- НМЖК: ₽14,5 млрд;
- сахар: ₽12,4 млрд (+32%);
- мясо: ₽10,6 млрд (-1%);
- сельское хозяйство: ₽4,3 млрд (-27%).
Объемы производства и продаж в мясном сегменте снизились, потому что из-за эпидемии в прошлом году упала рождаемость поросят. В большей степени снижение продаж коснулось менее маржинальных товаров.
Снижение продаж в сельхозсегменте обусловлено более высокими запасами на начало 1 квартала 2023 года.
🚀Мнение аналитиков МР
Здесь тоже отчет вышел приятным для инвесторов. Кроме того, компания смотрится дешевле прочих игроков агросектора Мосбиржи.
Однако мы продолжаем нейтрально смотреть на бумаги Русагро из-за иностранной регистрации компании и отсутствия точного понимания по процессу редомициляции.
🔹Норникель (GMKN)
МСар = ₽2,4 трлн
Р/Е = 10
Результаты
- никель: 42 тыс. тонн (-10%);
- медь: 109,7 тыс. тонн (+1%);
- платина: 178 тыс. тр. унций (-1%);
- палладий: 745,7 тыс. тр. унций (+3%).
Компания также подтвердила прогноз на весь 2024 год:
- никель: 184-194 тыс. тонн;
- медь: 334-354 тыс. тонн;
- платина: 2,3-2,4 млн тр. унций;
- палладий: 567-605 тыс. тр. унций.
🚀Мнение аналитиков МР
Как мы и говорили ранее, Норникель сейчас — сложная ставка на промышленные металлы. Разнонаправленная динамика подтверждает наш тезис.
Мы продолжаем нейтрально смотреть на перспективы инвестиций в акции ГМК.
@marketpowercomics
Российский ретейлер Х5 отчитался по МСФО за 1 квартал, Русагро представила "операционку", а Норникель — производственные результаты за тот же период. Коротко разбираем показатели
🔹Х5 (FIVE)
МСар = ₽0,8 трлн
Р/Е = 8
Результаты
- выручка: ₽886 млрд (+27%);
- EBITDA: ₽55 млрд (+38%);
- чистая прибыль: ₽24 млрд (+97%).
Продолжается тренд на популяризацию жестких дискаунтеров. Так, выручка Чижика выросла до ₽45,6 млрд (+144%). Однако львиную долю общей выручки генерирует по-прежнему Пятерочка: ₽686,5 млрд (+25%).
LfL-продажи за период выросли на 14,8%, средний чек — на 11,6%, а трафик — на 2,9%. Чистый убыток от курсовых разниц снизился до ₽361 млн (-51%).
🚀Мнение аналитиков МР
Ретейлер снова демонстрирует отличные показатели
С точки зрения бизнеса, Х5 чувствует себя великолепно. Надеемся, что так будет и дальше, и акционеры, попавшие под остановку торгов, заработают на их открытии.
👉 Почему X5 вынужденно переезжает в Россию
🔹Русагро (AGRO)
МСар = ₽197 млрд
Р/Е = 4
Результаты по выручке
- масложировой сегмент: ₽29,8 млрд (+28%);
- НМЖК: ₽14,5 млрд;
- сахар: ₽12,4 млрд (+32%);
- мясо: ₽10,6 млрд (-1%);
- сельское хозяйство: ₽4,3 млрд (-27%).
Объемы производства и продаж в мясном сегменте снизились, потому что из-за эпидемии в прошлом году упала рождаемость поросят. В большей степени снижение продаж коснулось менее маржинальных товаров.
Снижение продаж в сельхозсегменте обусловлено более высокими запасами на начало 1 квартала 2023 года.
🚀Мнение аналитиков МР
Здесь тоже отчет вышел приятным для инвесторов. Кроме того, компания смотрится дешевле прочих игроков агросектора Мосбиржи.
Однако мы продолжаем нейтрально смотреть на бумаги Русагро из-за иностранной регистрации компании и отсутствия точного понимания по процессу редомициляции.
🔹Норникель (GMKN)
МСар = ₽2,4 трлн
Р/Е = 10
Результаты
- никель: 42 тыс. тонн (-10%);
- медь: 109,7 тыс. тонн (+1%);
- платина: 178 тыс. тр. унций (-1%);
- палладий: 745,7 тыс. тр. унций (+3%).
Компания также подтвердила прогноз на весь 2024 год:
- никель: 184-194 тыс. тонн;
- медь: 334-354 тыс. тонн;
- платина: 2,3-2,4 млн тр. унций;
- палладий: 567-605 тыс. тр. унций.
🚀Мнение аналитиков МР
Как мы и говорили ранее, Норникель сейчас — сложная ставка на промышленные металлы. Разнонаправленная динамика подтверждает наш тезис.
Мы продолжаем нейтрально смотреть на перспективы инвестиций в акции ГМК.
@marketpowercomics
🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Как обычно — три долговые бумаги, каждая из которых лучшая в своем роде прямо сейчас
🔹Фикс: ПКБ
ISIN: с 23 апреля (уже завтра!)
Лидер коллекторского рынка в России. Занимает 30% на рынке просроченной задолженности, ежегодная собираемость платежей в два раза покрывает текущий объем долга. Компания исторически работает с низкой долговой нагрузкой.
Все это позволит компании выдержать экстремальное ухудшение собираемости без ущерба для кредитоспособности.
🔹Флоатер: Биннофарм
ISIN: RU000A107E81
Одна из крупнейших фармацевтических компаний в России, созданная в 2020 году в результате консолидации фармацевтических активов АФК Системы.
Бонды компании интересны тем, что у нее один из самых высоких спредов к базовой ставке, а кредитное качество при этом на уровне материнской компании.
🔹"Замещайка": МКБ
ISIN: RU000A1086M4
Крупный коммерческий банк, входящий в топ-10 в РФ по объему активов. Размер собственного капитала — ₽275 млрд. Обслуживает более 15 тыс. корпоративных и 7 млн частных клиентов.
Также входит в список системно значимых, а значит — "too big to fail". По сути МКБ — классический корпоративный банк, где основным клиентом выступает Роснефть. Поддержка этой компании является большим плюсом для кредитной организации.
@marketpowercomics
Как обычно — три долговые бумаги, каждая из которых лучшая в своем роде прямо сейчас
🔹Фикс: ПКБ
ISIN: с 23 апреля (уже завтра!)
Лидер коллекторского рынка в России. Занимает 30% на рынке просроченной задолженности, ежегодная собираемость платежей в два раза покрывает текущий объем долга. Компания исторически работает с низкой долговой нагрузкой.
Все это позволит компании выдержать экстремальное ухудшение собираемости без ущерба для кредитоспособности.
🔹Флоатер: Биннофарм
ISIN: RU000A107E81
Одна из крупнейших фармацевтических компаний в России, созданная в 2020 году в результате консолидации фармацевтических активов АФК Системы.
Бонды компании интересны тем, что у нее один из самых высоких спредов к базовой ставке, а кредитное качество при этом на уровне материнской компании.
🔹"Замещайка": МКБ
ISIN: RU000A1086M4
Крупный коммерческий банк, входящий в топ-10 в РФ по объему активов. Размер собственного капитала — ₽275 млрд. Обслуживает более 15 тыс. корпоративных и 7 млн частных клиентов.
Также входит в список системно значимых, а значит — "too big to fail". По сути МКБ — классический корпоративный банк, где основным клиентом выступает Роснефть. Поддержка этой компании является большим плюсом для кредитной организации.
@marketpowercomics
💥ЦИАН планирует переезд
Это свершилось: онлайн-платформа по подбору жилья намерена редомицилироваться в РФ
ЦИАН (CIAN)
МСар = ₽72 млрд
Р/Е = 38
❓Что случилось?
На Сейшелах была создана новая компания Cian Technology Ltd. Она приобрела контроль около 70% в CIAN PLC (владеет платформой ЦИАН).
Теперь Cian Technology Ltd переедет в Россию, станет публичной и получит листинг на Мосбирже.
Также Cian Technology Ltd намерена сделать акционерам публичное предложение об обмене после переезда.
Бумаги ЦИАН (CIAN) сейчас растут на 3%.
❓Что это значит?
Определенно, это позитивный для российских инвесторов шаг. С окончанием редомициляции компания сможет вернуться к нормальному взаимодействию с инвесторами и работе на рынках капитала.
🚀Что делать инвестору?
Держать оборону!
Мы рекомендуем сохранить в портфеле расписки ЦИАН, если они у вас уже есть. Кроме плюсов редомициляции, сам бизнес компании аналитики МР считают достаточно интересным из-за его быстрого роста и увеличивающейся маржинальности.
👉Подробно разбирали отчет компании за 3 квартал 2023 года тут
@marketpowercomics
Это свершилось: онлайн-платформа по подбору жилья намерена редомицилироваться в РФ
ЦИАН (CIAN)
МСар = ₽72 млрд
Р/Е = 38
❓Что случилось?
На Сейшелах была создана новая компания Cian Technology Ltd. Она приобрела контроль около 70% в CIAN PLC (владеет платформой ЦИАН).
Теперь Cian Technology Ltd переедет в Россию, станет публичной и получит листинг на Мосбирже.
Также Cian Technology Ltd намерена сделать акционерам публичное предложение об обмене после переезда.
Бумаги ЦИАН (CIAN) сейчас растут на 3%.
❓Что это значит?
Определенно, это позитивный для российских инвесторов шаг. С окончанием редомициляции компания сможет вернуться к нормальному взаимодействию с инвесторами и работе на рынках капитала.
🚀Что делать инвестору?
Держать оборону!
Мы рекомендуем сохранить в портфеле расписки ЦИАН, если они у вас уже есть. Кроме плюсов редомициляции, сам бизнес компании аналитики МР считают достаточно интересным из-за его быстрого роста и увеличивающейся маржинальности.
👉Подробно разбирали отчет компании за 3 квартал 2023 года тут
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 3479 пунктов (+0,2%);
- РТС: 1174 пункта (+0,04%).
📌Главное к этому часу
🔹Европлан сегодня опубликовал операционные результаты за 1 квартал. Объем нового бизнеса вырос до ₽56 млрд (+35% г/г). Количество заключенных лизинговых сделок составило 13 тыс. (+34%).
👉Кто еще сегодня представил свои отчеты?
🔹Выручка ГК "Элемент" в 2023 году по МСФО выросла до ₽35,8 млрд (+46%), чистая прибыль составила ₽5,3 млрд (+93%), EBITDA — ₽8,7 млрд (+68%).
👉Напомним, что компания может выйти на IPO, при этом — на СПБ Бирже
🔹Дивиденды мои дивиденды: стало известно, что некоторые компании совсем скоро решат вопрос с выплатами инвесторов. Так, 23 апреля совет директоров Сбера подумает над дивидендами за 2023 год, а 25 апреля МФК Займер рассмотрит выплаты за 1 квартал этого года.
😳Отдельно стоит отметить ВСМПО-Ависму: компания по каким-то неведомым причинам решила не раскрывать рекомендацию СД. Собрание акционеров должно пройти 23 мая.
🫡Тем временем СД ТГК-14 рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере ₽0,001 на акцию.
👉Какие еще компании планируют платить?
🔹Кстати, про МФО: власти хотят ограничить полную стоимость микрозаймов до 100% годовых (сейчас она не может быть выше 292%). Известия узнали, что такой законопроект внесут в Госдуму сегодня.
👉Как прошло IPO Займера?
🔹Капвложения Интер РАО в 2024 году прогнозируются на уровне ₽193,3 млрд, что в 2,7 раза больше, чем в прошлом году.
👉Наше мнение о компании
🔹Fesco фиксирует рост контейнерного рынка РФ в 1 квартале до 1,6 млн TEU (+13%).
👉Какие перспективы у компании?
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3479 пунктов (+0,2%);
- РТС: 1174 пункта (+0,04%).
📌Главное к этому часу
🔹Европлан сегодня опубликовал операционные результаты за 1 квартал. Объем нового бизнеса вырос до ₽56 млрд (+35% г/г). Количество заключенных лизинговых сделок составило 13 тыс. (+34%).
👉Кто еще сегодня представил свои отчеты?
🔹Выручка ГК "Элемент" в 2023 году по МСФО выросла до ₽35,8 млрд (+46%), чистая прибыль составила ₽5,3 млрд (+93%), EBITDA — ₽8,7 млрд (+68%).
👉Напомним, что компания может выйти на IPO, при этом — на СПБ Бирже
🔹Дивиденды мои дивиденды: стало известно, что некоторые компании совсем скоро решат вопрос с выплатами инвесторов. Так, 23 апреля совет директоров Сбера подумает над дивидендами за 2023 год, а 25 апреля МФК Займер рассмотрит выплаты за 1 квартал этого года.
😳Отдельно стоит отметить ВСМПО-Ависму: компания по каким-то неведомым причинам решила не раскрывать рекомендацию СД. Собрание акционеров должно пройти 23 мая.
🫡Тем временем СД ТГК-14 рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере ₽0,001 на акцию.
👉Какие еще компании планируют платить?
🔹Кстати, про МФО: власти хотят ограничить полную стоимость микрозаймов до 100% годовых (сейчас она не может быть выше 292%). Известия узнали, что такой законопроект внесут в Госдуму сегодня.
👉Как прошло IPO Займера?
🔹Капвложения Интер РАО в 2024 году прогнозируются на уровне ₽193,3 млрд, что в 2,7 раза больше, чем в прошлом году.
👉Наше мнение о компании
🔹Fesco фиксирует рост контейнерного рынка РФ в 1 квартале до 1,6 млн TEU (+13%).
👉Какие перспективы у компании?
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔷Власти решили продлить требования по возврату валютной выручки до конца года, пишут Ведомости со ссылкой на источники. При этом нормативы останутся прежними.
🚀Само продление не удивляет, поскольку такого рынок (и мы) как раз ожидал. А вот если СМИ окажутся правы, и условия указа действительно не поменяют — тогда сбывается наш оптимистичный сценарий, позитивный для курса рубля
🔹Минпромторг ожидает, что металлурги "однозначно" заплатят штрафы по делу ФАС, однако суммы будут "необременительными для компаний".
👉Разрешение этого конфликта уже заложено в цену акций "большой тройки" металлургов
🔹Международная Qiwi прогнозирует убыток в ₽22,7 млрд в этом году (в 2023-м — ₽14 млрд) из-за продажи российского бизнеса. Компания по-прежнему стремится к листингу на Nasdaq, кроме того — хочет сосредоточиться на развитии бизнеса в Казахстане.
👉Напоминаем про всю историю с Киви
🔹Рублевая стоимость российского Urals закрепилась ниже уровня в ₽7 тыс. за баррель после трехнедельного перерыва, пишет Ъ. За четыре дня котировки упали на 6% из-за снижения мировых цен на нефть и временного укрепления рубля. При этом текущие цены все еще выше значений, заложенных в бюджете.
#дайджест
@marketpowercomics
🔷Власти решили продлить требования по возврату валютной выручки до конца года, пишут Ведомости со ссылкой на источники. При этом нормативы останутся прежними.
🚀Само продление не удивляет, поскольку такого рынок (и мы) как раз ожидал. А вот если СМИ окажутся правы, и условия указа действительно не поменяют — тогда сбывается наш оптимистичный сценарий, позитивный для курса рубля
🔹Минпромторг ожидает, что металлурги "однозначно" заплатят штрафы по делу ФАС, однако суммы будут "необременительными для компаний".
👉Разрешение этого конфликта уже заложено в цену акций "большой тройки" металлургов
🔹Международная Qiwi прогнозирует убыток в ₽22,7 млрд в этом году (в 2023-м — ₽14 млрд) из-за продажи российского бизнеса. Компания по-прежнему стремится к листингу на Nasdaq, кроме того — хочет сосредоточиться на развитии бизнеса в Казахстане.
👉Напоминаем про всю историю с Киви
🔹Рублевая стоимость российского Urals закрепилась ниже уровня в ₽7 тыс. за баррель после трехнедельного перерыва, пишет Ъ. За четыре дня котировки упали на 6% из-за снижения мировых цен на нефть и временного укрепления рубля. При этом текущие цены все еще выше значений, заложенных в бюджете.
#дайджест
@marketpowercomics
💥МТС Банк перед IPO
Буднично напоминаем, что сегодня в нашу студию придет главный герой этой недели и расскажет нам вообще все про свое размещение на бирже.
❗️Начало — в 14:00, не пропустите❗️
В СТУДИИ
— Илья Филатов, председатель правления МТС Банка;
— Сергей Ульев, вице-президент, руководитель Дэйли Бэнкинг компании;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- Какую стратегию работы с книгой выберет банк при существенной переподписке?
- За счет чего компания будет увеличивать ROE с 20% до 30%?
- Какие преимущества получает банк, будучи частью экосистемы МТС?
- Почему банк решил фокусироваться на розничном кредитовании?
▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях!
@marketpowercomics
Буднично напоминаем, что сегодня в нашу студию придет главный герой этой недели и расскажет нам вообще все про свое размещение на бирже.
❗️Начало — в 14:00, не пропустите❗️
В СТУДИИ
— Илья Филатов, председатель правления МТС Банка;
— Сергей Ульев, вице-президент, руководитель Дэйли Бэнкинг компании;
— Роман Пантюхин, главный аналитик Market Power.
СПРОСИМ
- Какую стратегию работы с книгой выберет банк при существенной переподписке?
- За счет чего компания будет увеличивать ROE с 20% до 30%?
- Какие преимущества получает банк, будучи частью экосистемы МТС?
- Почему банк решил фокусироваться на розничном кредитовании?
▶️ Смотреть можно на всех площадках MP:
🔴 Youtube
🔵 ВКонтакте
Вопросы задавайте в комментариях!
@marketpowercomics
❗️Сбер: рекордные дивиденды
Большой зеленый банк отдаст инвесторам половину чистой прибыли
Сбер (SBER)
МСар = ₽7 трлн
Р/Е = 5
Р/В = 1
Набсовет банка рекомендовал акционерам выплатить дивиденды в размере ₽33,3 на каждый тип акций. Дивдоходность при текущей цене составляет 10,7% на оба вида акций.
Отсечка — 11 июля, собрание акционеров пройдет 21 июня.
₽750 млрд — рекордный объем выплат для Сбера. Глава банка Герман Греф заявил, что в 2024-м Сбер рассчитывает увеличить чистую прибыль по сравнению с прошлым годом.
Бумаги Сбера (SBER и SBERP) после этой новости незначительно падают, что неудивительно: вчера они неплохо выросли на ожиданиях.
👉 Все как прогнозировали аналитики MP
@marketpowercomics
Большой зеленый банк отдаст инвесторам половину чистой прибыли
Сбер (SBER)
МСар = ₽7 трлн
Р/Е = 5
Р/В = 1
Набсовет банка рекомендовал акционерам выплатить дивиденды в размере ₽33,3 на каждый тип акций. Дивдоходность при текущей цене составляет 10,7% на оба вида акций.
Отсечка — 11 июля, собрание акционеров пройдет 21 июня.
₽750 млрд — рекордный объем выплат для Сбера. Глава банка Герман Греф заявил, что в 2024-м Сбер рассчитывает увеличить чистую прибыль по сравнению с прошлым годом.
Бумаги Сбера (SBER и SBERP) после этой новости незначительно падают, что неудивительно: вчера они неплохо выросли на ожиданиях.
👉 Все как прогнозировали аналитики MP
@marketpowercomics