🤑Понедельник сулит распродажи
Напоминаем, что уже 15 августа дружественные нерезиденты получат доступ на рынок облигаций. Чего ждать российским инвесторам? К чему это приведет? Разбираемся с аналитиками Market Power
🔹Как мы уже говорили, велика вероятность, что "нерезы" начнут с продаж. Логика проста: иноинвесторы, скорее всего, при разморозке своих активов постараются их репатриировать. Ведь смысла держать деньги в "рискованных" по их мнению бумагах немного: потенциал для роста ОФЗ во многом исчерпан, к тому же есть большой соблазн продать рублевые бонды, а рубли конвертировать по текущему выгодному курсу.
🔹Доля нерезидентов в рублевых бондах вряд ли велика, основная концентрация – ОФЗ. Корпоративные рублевые выпуски на Мосбирже нерезиденты практически не покупают. Но если ОФЗ будут падать в цене, то потянут за собой и корпоративные облигации.
🔹Может произойти следующее: в ситуации малой ликвидности выход даже небольшого объема нерезидентов может приводить к снижению котировок и, соответственно, росту доходностей как по ОФЗ, так и по корпоративным облигациям.
🚀Однако мы все прекрасно знаем, что на кредитоспособности крупных российских эмитентов это не отразится. А значит, в случае падения котировок облигаций, их смело можно докупать в свой портфель на долгосрок.
#МР_Облигации #Нерезиденты #Биржа #МР_Никонов #Аналитика
Напоминаем, что уже 15 августа дружественные нерезиденты получат доступ на рынок облигаций. Чего ждать российским инвесторам? К чему это приведет? Разбираемся с аналитиками Market Power
🔹Как мы уже говорили, велика вероятность, что "нерезы" начнут с продаж. Логика проста: иноинвесторы, скорее всего, при разморозке своих активов постараются их репатриировать. Ведь смысла держать деньги в "рискованных" по их мнению бумагах немного: потенциал для роста ОФЗ во многом исчерпан, к тому же есть большой соблазн продать рублевые бонды, а рубли конвертировать по текущему выгодному курсу.
🔹Доля нерезидентов в рублевых бондах вряд ли велика, основная концентрация – ОФЗ. Корпоративные рублевые выпуски на Мосбирже нерезиденты практически не покупают. Но если ОФЗ будут падать в цене, то потянут за собой и корпоративные облигации.
🔹Может произойти следующее: в ситуации малой ликвидности выход даже небольшого объема нерезидентов может приводить к снижению котировок и, соответственно, росту доходностей как по ОФЗ, так и по корпоративным облигациям.
🚀Однако мы все прекрасно знаем, что на кредитоспособности крупных российских эмитентов это не отразится. А значит, в случае падения котировок облигаций, их смело можно докупать в свой портфель на долгосрок.
#МР_Облигации #Нерезиденты #Биржа #МР_Никонов #Аналитика
💵С НКЦ долой, из сердца – вон
Национальный клиринговый центр (НКЦ) с 29 августа перестанет принимать доллары
⚖️Как сообщается на сайте НКЦ, это касается обеспечения обязательств по сделкам с частичным обеспечением.
😳НКЦ почти месяц назад начал снижать долю американской валюты, которая принимается в качестве обеспечения. До 18 июля доля составляла 100%, затем 80%, потом 50%, с 15 августа – 25%, а теперь и вовсе дойдет до нуля.
👉 Что такое НКЦ и зачем он нужен - читайте здесь.
⚠️С 15 июня клиринговый центр также не принимает и евро для обеспечения по таким сделкам.
🚀 НКЦ является посредником по сделкам на Мосбирже с частичным обеспечением, объясняют Market Power. Доллар ранее принимался в качестве актива, под который можно заключать сделки "с плечом".
🔹Наиболее типичная ситуация для физического лица: вносите $1000 в гарантийное обеспечение срочного рынка биржи, чтобы торговать фьючерсами на акции и т.п. Ранее вся сумма в долларах учитывалась для расчета, сколькими фьючерсами можно торговать, потом уменьшили до 25%. Теперь же под залог долларов биржа торговать не даст.
🔹Помимо срочного рынка это также затрагивает сделки РЕПО и сделки с акциями и облигациями, где действует отложенная поставка.
🔹После введения санкций против НРД возникли аналогичные риски и для НКЦ. Для их снижения ЦБ отмечал правильным снижать валютную позицию в клиринговом центре, что сейчас и происходит. Однако влияния на сам курс доллара ждать не стоит, он определяется состоянием текущего счета платежного баланса РФ.
#МР_Доллар #НКЦ #Прием #Сделки #МР_Васильев #МР_Никонов #Аналитика
Национальный клиринговый центр (НКЦ) с 29 августа перестанет принимать доллары
⚖️Как сообщается на сайте НКЦ, это касается обеспечения обязательств по сделкам с частичным обеспечением.
😳НКЦ почти месяц назад начал снижать долю американской валюты, которая принимается в качестве обеспечения. До 18 июля доля составляла 100%, затем 80%, потом 50%, с 15 августа – 25%, а теперь и вовсе дойдет до нуля.
👉 Что такое НКЦ и зачем он нужен - читайте здесь.
⚠️С 15 июня клиринговый центр также не принимает и евро для обеспечения по таким сделкам.
🚀 НКЦ является посредником по сделкам на Мосбирже с частичным обеспечением, объясняют Market Power. Доллар ранее принимался в качестве актива, под который можно заключать сделки "с плечом".
🔹Наиболее типичная ситуация для физического лица: вносите $1000 в гарантийное обеспечение срочного рынка биржи, чтобы торговать фьючерсами на акции и т.п. Ранее вся сумма в долларах учитывалась для расчета, сколькими фьючерсами можно торговать, потом уменьшили до 25%. Теперь же под залог долларов биржа торговать не даст.
🔹Помимо срочного рынка это также затрагивает сделки РЕПО и сделки с акциями и облигациями, где действует отложенная поставка.
🔹После введения санкций против НРД возникли аналогичные риски и для НКЦ. Для их снижения ЦБ отмечал правильным снижать валютную позицию в клиринговом центре, что сейчас и происходит. Однако влияния на сам курс доллара ждать не стоит, он определяется состоянием текущего счета платежного баланса РФ.
#МР_Доллар #НКЦ #Прием #Сделки #МР_Васильев #МР_Никонов #Аналитика
☝️Авторитет Газпрома
Ряд акций крупных российских компаний вчера обновили свои максимальные значения за последнее время
📈Так, Ростелеком, Совкомфлот, Русагро и Алроса достигли пиковых значений за последние два месяца. Globaltrans и Распадская – за три месяца.
🚀Что же произошло? По мнению аналитиков Market Power, все дело в оживлении рынка после того самого объявления о выплате дивидендов от Газпрома.
🔹Оно придало рынку оптимизма. Теперь у инвесторов появилась надежда и мысль, что все-таки с ними считаются. А значит, можно попробовать инвестировать и в другие компании.
#МР_Акции #Котировки #Газпром #МР_Никонов #Аналитика
Ряд акций крупных российских компаний вчера обновили свои максимальные значения за последнее время
📈Так, Ростелеком, Совкомфлот, Русагро и Алроса достигли пиковых значений за последние два месяца. Globaltrans и Распадская – за три месяца.
🚀Что же произошло? По мнению аналитиков Market Power, все дело в оживлении рынка после того самого объявления о выплате дивидендов от Газпрома.
🔹Оно придало рынку оптимизма. Теперь у инвесторов появилась надежда и мысль, что все-таки с ними считаются. А значит, можно попробовать инвестировать и в другие компании.
#МР_Акции #Котировки #Газпром #МР_Никонов #Аналитика
Telegram
MARKET POWER
⚡️Газпром снова может заплатить
Российская газовая монополия может выплатить дивиденды за 1 полугодие
Газпром:
МСар = ₽4,7 трлн
Р/Е = 2
👨🏫Совет директоров Газпрома на сегодняшнем собрании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за первые шесть месяцев…
Российская газовая монополия может выплатить дивиденды за 1 полугодие
Газпром:
МСар = ₽4,7 трлн
Р/Е = 2
👨🏫Совет директоров Газпрома на сегодняшнем собрании рекомендовал акционерам выплатить дивиденды за первые шесть месяцев…
🤓Иностранные акции для умников
Банк РФ с 1 октября ограничивает продажу иностранных ценных бумаг "недружественных" стран неквалифицированным инвесторам
❗️Происходить это будет поэтапно. С 1 октября брокеры перестанут исполнять поручения неквалов по покупке иностранных акций "недружественных" стран, если после сделки доля таких бумаг в портфеле инвестора превысит 15%. С 1 ноября – не больше 10%, с 1 декабря – 5%. И уже с 1 января ограничение будет полным.
😉Ограничения не распространяются на операции по закрытию коротких позиций и на бумаги "дружественных" стран.
📉Акции СПБ Биржи (SPBE) после этой новости рухнули на 8%.
🚀Как считают аналитики Market Power, новость действительно ударяет по СПБ Бирже, но пока что хоронить площадку рано.
🔹Дело в том, что разделение на квалов и неквалов идет пока что по старым правилам. Предыдущие новости по изменению требований для квалифицированных инвесторов – это пока что только предложения, они еще не утверждены.
🔹Если же предложения примут, тогда да – можно будет говорить о смерти площадки.
🔹Есть и другое мнение: даже без этого ограничения на иностранные бумаги СПб Биржа все равно бы была потеряна: вряд ли найдётся много желающих торговать на площадке после блокировок и санкций.
#МР_Биржа #СПБ #Акции #Неквалы #Запрет #МР_Никонов #Аналитика
Банк РФ с 1 октября ограничивает продажу иностранных ценных бумаг "недружественных" стран неквалифицированным инвесторам
❗️Происходить это будет поэтапно. С 1 октября брокеры перестанут исполнять поручения неквалов по покупке иностранных акций "недружественных" стран, если после сделки доля таких бумаг в портфеле инвестора превысит 15%. С 1 ноября – не больше 10%, с 1 декабря – 5%. И уже с 1 января ограничение будет полным.
😉Ограничения не распространяются на операции по закрытию коротких позиций и на бумаги "дружественных" стран.
📉Акции СПБ Биржи (SPBE) после этой новости рухнули на 8%.
🚀Как считают аналитики Market Power, новость действительно ударяет по СПБ Бирже, но пока что хоронить площадку рано.
🔹Дело в том, что разделение на квалов и неквалов идет пока что по старым правилам. Предыдущие новости по изменению требований для квалифицированных инвесторов – это пока что только предложения, они еще не утверждены.
🔹Если же предложения примут, тогда да – можно будет говорить о смерти площадки.
🔹Есть и другое мнение: даже без этого ограничения на иностранные бумаги СПб Биржа все равно бы была потеряна: вряд ли найдётся много желающих торговать на площадке после блокировок и санкций.
#МР_Биржа #СПБ #Акции #Неквалы #Запрет #МР_Никонов #Аналитика
🪵Лесные припарки
Власти намерены направить ₽10 млрд на поддержку деревообрабатывающих предприятий
Segezha:
МСар = ₽126 млрд
Р/Е = 7
🧐Минпромторг предлагает увеличение лимита размера экспортной логистической субсидии до ₽1 млрд рублей для наиболее пострадавших предприятий и возмещении 100% понесенных затрат при экспорте продукции.
📈Акции Segezha (SGZH) после этой новости в моменте росли на 3%.
🚀По мнению аналитиков Market Power, такая мера действительно способна помочь отрасли, но в масштабах той же Segezha это не так много. Выручка компании только за 1 полугодие составила все ₽63 млрд.
🔸Не так давно МР рассказывал, что у компании есть проблемы с экспортом из-за санкций.
#МР_Лес #Сегежа #Субсидии #МР_Никонов #Аналитика
@marketpowercomics
Власти намерены направить ₽10 млрд на поддержку деревообрабатывающих предприятий
Segezha:
МСар = ₽126 млрд
Р/Е = 7
🧐Минпромторг предлагает увеличение лимита размера экспортной логистической субсидии до ₽1 млрд рублей для наиболее пострадавших предприятий и возмещении 100% понесенных затрат при экспорте продукции.
📈Акции Segezha (SGZH) после этой новости в моменте росли на 3%.
🚀По мнению аналитиков Market Power, такая мера действительно способна помочь отрасли, но в масштабах той же Segezha это не так много. Выручка компании только за 1 полугодие составила все ₽63 млрд.
🔸Не так давно МР рассказывал, что у компании есть проблемы с экспортом из-за санкций.
#МР_Лес #Сегежа #Субсидии #МР_Никонов #Аналитика
@marketpowercomics
🪨Недодадим стране угля
Российский угольные компании могут столкнуться со снижением поставок в Индию из-за логистических проблем
🖊Как пишет Ъ, российский импорт энергетического угля в Индию, вероятно, упадет на 30% по итогам сентября - до 1,4 млн тонн.
❗️Причин несколько:
1️⃣ долгий период ожидания угольных судов,
2️⃣ увеличение заторов на судовых маршрутах в районе датских проливов,
3️⃣ отказ западных компаний страховать перевозку российских угольных грузов из-за санкций.
🚀Аналитики Market Power согласны, что проблемы с логистикой сильно снижают возможности для экспорта угля из РФ. Пострадают производители, среди публичных - Распадская и Мечел.
👉 Подробнее о Распадской
👉 Подробнее о Мечеле
🔹Говоря об отказе западных компаний страховать перевозки, стоит добавить, что российские страховщики судов есть. Но вот вопрос в том, насколько иностранные судовладельцы готовы принимать их страховку. Почти все суда балкеры для перевозки угля иностранные.
🔹Европейские поставки почти нереально полностью перенаправить в Азию, так как попросту нет транспортных мощностей. Исторически на Азию работали дальневосточные порты, но железная дорога в их сторону была и раньше загружена на 100%.
🔹Из балтийских портов, которые раньше работали на Европу, везти в Азию в 8 раз дольше. Здесь будет проблема дефицита балкеров, а также роста транспортных издержек. Если цены на уголь нормализуются, то маржи угольных компаний не хватит на оплату доставки до условной Индии и оттуда.
#МР_Уголь #Логистика #Проблемы #МР_Никонов #Аналитика
Российский угольные компании могут столкнуться со снижением поставок в Индию из-за логистических проблем
🖊Как пишет Ъ, российский импорт энергетического угля в Индию, вероятно, упадет на 30% по итогам сентября - до 1,4 млн тонн.
❗️Причин несколько:
1️⃣ долгий период ожидания угольных судов,
2️⃣ увеличение заторов на судовых маршрутах в районе датских проливов,
3️⃣ отказ западных компаний страховать перевозку российских угольных грузов из-за санкций.
🚀Аналитики Market Power согласны, что проблемы с логистикой сильно снижают возможности для экспорта угля из РФ. Пострадают производители, среди публичных - Распадская и Мечел.
👉 Подробнее о Распадской
👉 Подробнее о Мечеле
🔹Говоря об отказе западных компаний страховать перевозки, стоит добавить, что российские страховщики судов есть. Но вот вопрос в том, насколько иностранные судовладельцы готовы принимать их страховку. Почти все суда балкеры для перевозки угля иностранные.
🔹Европейские поставки почти нереально полностью перенаправить в Азию, так как попросту нет транспортных мощностей. Исторически на Азию работали дальневосточные порты, но железная дорога в их сторону была и раньше загружена на 100%.
🔹Из балтийских портов, которые раньше работали на Европу, везти в Азию в 8 раз дольше. Здесь будет проблема дефицита балкеров, а также роста транспортных издержек. Если цены на уголь нормализуются, то маржи угольных компаний не хватит на оплату доставки до условной Индии и оттуда.
#МР_Уголь #Логистика #Проблемы #МР_Никонов #Аналитика
🔒Европа пришла со своим пакетом
Послы стран ЕС согласовали новые санкции в отношении РФ
❓Какие ограничения будет включать в себя новый пакет?
❌Предельная цена (точная цифра не раскрывается) на нефть и запрет на ее морскую транспортировку из РФ в третьи страны по цене выше этого "потолка".
🚀Как считают аналитики Market Power, эффект потолка пока оценивать рано, нет никакой конкретики, поэтому сама новость в этом отношении нейтральна.
🔹Также мало деталей и про запрет на транспортировку. Однако давно понятно, что не все судовладельцы хотят возить нашу нефть, поэтому для РФ хорошо бы иметь свой собственный флот танкеров.
👉 Что будет с ценами на нефть до конца года?
❌Запрет на предоставление российским организациям IT-услуг и юридических услуг.
🔹Если говорить про ограничения в IT-секторе, то они тоже вряд ли как-то сильно повлияют на сферу. Много западных компаний ушли из РФ, а российские будут работать на старом софте или же с серыми лицензиями.
👉До этого США и Великобритания озвучили свои санкции против РФ
❌Расширение запрета на импорт сталелитейной продукции, древесины, бумаги, машин и оборудования, химикатов, пластика, сигарет и так далее.
🚀Что касается ограничений по стали: до этого и так уже были введены запреты, которые практически свели на нет поставки этого продукта из РФ в ЕС.
🔹А вот запрет на дерево и бумагу может дополнительно ударить по бизнесу Segezha, чьи основные активы расположены в Карелии. Везти оттуда в Азию будет нецелесообразно из-за высоких транспортных расходов.
👉Почему так трудно перенаправить товарные потоки в Азию?
#МР_Санкции #ЕС #Пакет #МР_Никонов #МР_Микова #Аналитика
@marketpowercomics
Послы стран ЕС согласовали новые санкции в отношении РФ
❓Какие ограничения будет включать в себя новый пакет?
❌Предельная цена (точная цифра не раскрывается) на нефть и запрет на ее морскую транспортировку из РФ в третьи страны по цене выше этого "потолка".
🚀Как считают аналитики Market Power, эффект потолка пока оценивать рано, нет никакой конкретики, поэтому сама новость в этом отношении нейтральна.
🔹Также мало деталей и про запрет на транспортировку. Однако давно понятно, что не все судовладельцы хотят возить нашу нефть, поэтому для РФ хорошо бы иметь свой собственный флот танкеров.
👉 Что будет с ценами на нефть до конца года?
❌Запрет на предоставление российским организациям IT-услуг и юридических услуг.
🔹Если говорить про ограничения в IT-секторе, то они тоже вряд ли как-то сильно повлияют на сферу. Много западных компаний ушли из РФ, а российские будут работать на старом софте или же с серыми лицензиями.
👉До этого США и Великобритания озвучили свои санкции против РФ
❌Расширение запрета на импорт сталелитейной продукции, древесины, бумаги, машин и оборудования, химикатов, пластика, сигарет и так далее.
🚀Что касается ограничений по стали: до этого и так уже были введены запреты, которые практически свели на нет поставки этого продукта из РФ в ЕС.
🔹А вот запрет на дерево и бумагу может дополнительно ударить по бизнесу Segezha, чьи основные активы расположены в Карелии. Везти оттуда в Азию будет нецелесообразно из-за высоких транспортных расходов.
👉Почему так трудно перенаправить товарные потоки в Азию?
#МР_Санкции #ЕС #Пакет #МР_Никонов #МР_Микова #Аналитика
@marketpowercomics
🌘Вечерний дайджест
Собрали для вас важные события дня
📉Не говори "гэп", пока не перепрыгнешь...
Повторим снова: сегодня последний день для покупки акций Газпрома под дивиденды. А значит, что в понедельник нас ждет дивидендный гэп.
🚀По мнению аналитиков Market Power, при нынешней цене в ₽207 за акцию котировки Газпрома в начале следующей недели обвалятся на 44 рубля (дивиденд минус ставка налога) или около 22%. Само собой, газовая монополия утащит за собой и индекс Мосбиржи: при доле Газпрома в структуре индекса в 15% падение в моменте может составить 3%.
🔹Обвал из-за гэпа носит технический характер, и бояться его не нужно. Гэп не должен спровоцировать падение других акций.
🔹Вполне вероятна и обратная ситуация: инвесторы будут продавать Газпром и перекладывать средства в другие акции или инструменты, что может в течение дня приподнять котировки прочих популярных инструментов на Мосбирже.
👉 А еще в понедельник - гэп Татнефти
❄️Разморозка?
НРД направил запросы на получение генеральных лицензий Минфинов Бельгии и Люксембурга для разблокировки активов всех несанкционных инвесторов.
❗️Получить разрешение депозитарий намерен до конца октября.
👉Также, напомним, сегодня стало известно, что ЕК подтвердила возможность разморозки активов российских инвесторов при наличии соответствующих разрешений от европейских регуляторов.
🚀 Вероятно, эти шаги можно рассматривать как позитивный сигнал. Если все получится, то замороженные активы можно будет продать. Однако в тексте Еврокомиссии есть непонятный пункт: разморозка активов возможна "при наличии соответствующих разрешений от европейских регуляторов". Дадут ли регуляторы разрешение - неизвестно.
#МР_Дайджест #Газпром #БКС #НРД #МР_Петрова #МР_Никонов #Аналитика
@marketpowercomics
Собрали для вас важные события дня
📉Не говори "гэп", пока не перепрыгнешь...
Повторим снова: сегодня последний день для покупки акций Газпрома под дивиденды. А значит, что в понедельник нас ждет дивидендный гэп.
🚀По мнению аналитиков Market Power, при нынешней цене в ₽207 за акцию котировки Газпрома в начале следующей недели обвалятся на 44 рубля (дивиденд минус ставка налога) или около 22%. Само собой, газовая монополия утащит за собой и индекс Мосбиржи: при доле Газпрома в структуре индекса в 15% падение в моменте может составить 3%.
🔹Обвал из-за гэпа носит технический характер, и бояться его не нужно. Гэп не должен спровоцировать падение других акций.
🔹Вполне вероятна и обратная ситуация: инвесторы будут продавать Газпром и перекладывать средства в другие акции или инструменты, что может в течение дня приподнять котировки прочих популярных инструментов на Мосбирже.
👉 А еще в понедельник - гэп Татнефти
❄️Разморозка?
НРД направил запросы на получение генеральных лицензий Минфинов Бельгии и Люксембурга для разблокировки активов всех несанкционных инвесторов.
❗️Получить разрешение депозитарий намерен до конца октября.
👉Также, напомним, сегодня стало известно, что ЕК подтвердила возможность разморозки активов российских инвесторов при наличии соответствующих разрешений от европейских регуляторов.
🚀 Вероятно, эти шаги можно рассматривать как позитивный сигнал. Если все получится, то замороженные активы можно будет продать. Однако в тексте Еврокомиссии есть непонятный пункт: разморозка активов возможна "при наличии соответствующих разрешений от европейских регуляторов". Дадут ли регуляторы разрешение - неизвестно.
#МР_Дайджест #Газпром #БКС #НРД #МР_Петрова #МР_Никонов #Аналитика
@marketpowercomics