🟨 Полюс оправдал ожидания рынка
Российский золотодобытчик отчитался за 2023 год по МСФО
Полюс (PLZL)
МСар = ₽1,5 трлн
Р/Е = 10 (LTM, с учетом данных из последнего отчета)
🔹Результаты
- выручка: $5,4 млрд (+28%)
- скорректированная EBITDA: $3,9 млрд (+51%)
- скорректированная чистая прибыль: $2,4 млрд (+59%)
- капзатраты: $1 млрд (-7%)
- чистый долг: $7,3 млрд (+217%)
Объем реализации золота за год вырос до 2,9 млн унций (+14%), в первую очередь из-за роста объемов производства на месторождении Олимпиада. Чистый долг/EBITDA вырос до 1,9х по сравнению с 0,9х в 2022 году.
Компания прогнозирует, что в 2024 году производство золота составит 2,7-2,8 млн унций.
Капзатраты вырастут до $1,5-1,7 млрд из-за нескольких факторов: оценка затрат на месторождении Сухой Лог может измениться, часть капзатрат перенесена с 2023-го, также оказывает действие инфляционное давление.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет отличный!
Полюс вновь подтвердил звание самого эффективного в мире золотодобытчика: совокупные затраты для добычи 1 унции золота составили менее 400$ при рыночной стоимости золота более 2000$! Однако рост долга и необходимость высоких капитальных вложений в Сухой Лог будут сильно ограничивать дивиденды в ближайшие годы.
С учетом этого, компания, по итогам 2023 года, оценивается рынком справедливо, примерно по среднеисторическим значениям. Мы считаем Полюс оптимальным вариантом инвестиций в сектор золотодобычи, отдавая ему предпочтение среди "коллег".
При этом мы не ожидаем кратного роста капитализации Полюса в среднесрочной перспективе. Основное "раскрытие стоимости" ждем ближе к 2027 году, с запуском Сухого Лога. Это позволит компании значительно нарастить объемы производства. Единственным краткосрочным драйвером роста видится погашение выкупленных недавно акций, правда, компания пока не делилась такими планами.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах. Попробуйте и напишите в комментариях, как вам?
@marketpowercomics
Российский золотодобытчик отчитался за 2023 год по МСФО
Полюс (PLZL)
МСар = ₽1,5 трлн
Р/Е = 10 (LTM, с учетом данных из последнего отчета)
🔹Результаты
- выручка: $5,4 млрд (+28%)
- скорректированная EBITDA: $3,9 млрд (+51%)
- скорректированная чистая прибыль: $2,4 млрд (+59%)
- капзатраты: $1 млрд (-7%)
- чистый долг: $7,3 млрд (+217%)
Объем реализации золота за год вырос до 2,9 млн унций (+14%), в первую очередь из-за роста объемов производства на месторождении Олимпиада. Чистый долг/EBITDA вырос до 1,9х по сравнению с 0,9х в 2022 году.
Компания прогнозирует, что в 2024 году производство золота составит 2,7-2,8 млн унций.
Капзатраты вырастут до $1,5-1,7 млрд из-за нескольких факторов: оценка затрат на месторождении Сухой Лог может измениться, часть капзатрат перенесена с 2023-го, также оказывает действие инфляционное давление.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет отличный!
Полюс вновь подтвердил звание самого эффективного в мире золотодобытчика: совокупные затраты для добычи 1 унции золота составили менее 400$ при рыночной стоимости золота более 2000$! Однако рост долга и необходимость высоких капитальных вложений в Сухой Лог будут сильно ограничивать дивиденды в ближайшие годы.
С учетом этого, компания, по итогам 2023 года, оценивается рынком справедливо, примерно по среднеисторическим значениям. Мы считаем Полюс оптимальным вариантом инвестиций в сектор золотодобычи, отдавая ему предпочтение среди "коллег".
При этом мы не ожидаем кратного роста капитализации Полюса в среднесрочной перспективе. Основное "раскрытие стоимости" ждем ближе к 2027 году, с запуском Сухого Лога. Это позволит компании значительно нарастить объемы производства. Единственным краткосрочным драйвером роста видится погашение выкупленных недавно акций, правда, компания пока не делилась такими планами.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах. Попробуйте и напишите в комментариях, как вам?
@marketpowercomics
🏭Уголь и трубы: отчеты ТМК и Распадской
Разбираем результаты двух компаний по МСФО за 2023 год
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
🔹ТМК (TRMK)
МСар = ₽226 млрд
Р/Е = 5,7 (LTM, с учетом данных из последнего отчета)
Результаты
- выручка: ₽544 млрд (-13%)
- скорректированная EBITDA: ₽130 млрд (без изменений)
- чистая прибыль: ₽39,4 млрд (-6%)
- чистый долг/скорр. EBITDA: 1,9х
Компания отмечает, что объем реализации трубной продукции составил 4,2 млн тонн, из которых объем реализации бесшовных труб составил 3,4 млн тонн, а сварных – 762 тыс. тонн.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы считаем, что компания оценена справедливо. У ТМК достаточно сильно растет САРЕХ, при этом FCF все равно так же увеличивается год к году.
Компания уже выплатила за 1 половину 2023 года дивиденд в размере ₽13 на акцию. Если исходить из того, что годовая прибыль составляет ₽37 на акцию, то максимальная выплата за 2 полугодие составит ₽24 за штуку.
Это не самый интересный подарок для инвесторов, учитывая текущую цену бумаги, и поэтому вряд ли даже такая выплата вызовет сильную переоценку бумаги. Поэтому какого-то инвестиционного кейса в акциях ТМК мы сейчас не видим.
🔹Распадская (RASP)
МСар = ₽244 млрд
Р/Е = 6 (LTM, с учетом данных из последнего отчета)
Результаты
- выручка: $2,2 млрд (-22%)
- EBITDA: $689 млн (-47%)
- чистая прибыль: $440 млн (-44%)
- капвложения: $220 млн (-5%)
- чистый долг: $304 млн (-16%)
Компания объясняет падение выручки снижением мировых цен на металлургический уголь, а падение EBITDA – снижением цен реализации угольной продукции.
🚀Мнение аналитиков МР
Смотрим скорее негативно на акции компании.
С 1 марта правительство вновь вводит "курсовые" экспортные пошлины на вывоз угля. Она составит от 4% до 7% в зависимости от курса. Принятое решение будет действовать целый год, по 28 февраля 2025 года.
Пошлина будет оказывать дополнительное давление на финансовый результат компании, и в текущей конъюнктуре ожидаемые показатели компании в следующие 12 месяцев уже выглядят хуже, чем в 2023-м.
Единственный возможный позитив в этой истории просматривается в случае редомициляции мажоритарного акционера — компании Евраз — в Россию и возврата к выплатам дивидендов. Но пока никаких подтверждений этому не существует.
@marketpowercomics
Разбираем результаты двух компаний по МСФО за 2023 год
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
🔹ТМК (TRMK)
МСар = ₽226 млрд
Р/Е = 5,7 (LTM, с учетом данных из последнего отчета)
Результаты
- выручка: ₽544 млрд (-13%)
- скорректированная EBITDA: ₽130 млрд (без изменений)
- чистая прибыль: ₽39,4 млрд (-6%)
- чистый долг/скорр. EBITDA: 1,9х
Компания отмечает, что объем реализации трубной продукции составил 4,2 млн тонн, из которых объем реализации бесшовных труб составил 3,4 млн тонн, а сварных – 762 тыс. тонн.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы считаем, что компания оценена справедливо. У ТМК достаточно сильно растет САРЕХ, при этом FCF все равно так же увеличивается год к году.
Компания уже выплатила за 1 половину 2023 года дивиденд в размере ₽13 на акцию. Если исходить из того, что годовая прибыль составляет ₽37 на акцию, то максимальная выплата за 2 полугодие составит ₽24 за штуку.
Это не самый интересный подарок для инвесторов, учитывая текущую цену бумаги, и поэтому вряд ли даже такая выплата вызовет сильную переоценку бумаги. Поэтому какого-то инвестиционного кейса в акциях ТМК мы сейчас не видим.
🔹Распадская (RASP)
МСар = ₽244 млрд
Р/Е = 6 (LTM, с учетом данных из последнего отчета)
Результаты
- выручка: $2,2 млрд (-22%)
- EBITDA: $689 млн (-47%)
- чистая прибыль: $440 млн (-44%)
- капвложения: $220 млн (-5%)
- чистый долг: $304 млн (-16%)
Компания объясняет падение выручки снижением мировых цен на металлургический уголь, а падение EBITDA – снижением цен реализации угольной продукции.
🚀Мнение аналитиков МР
Смотрим скорее негативно на акции компании.
С 1 марта правительство вновь вводит "курсовые" экспортные пошлины на вывоз угля. Она составит от 4% до 7% в зависимости от курса. Принятое решение будет действовать целый год, по 28 февраля 2025 года.
Пошлина будет оказывать дополнительное давление на финансовый результат компании, и в текущей конъюнктуре ожидаемые показатели компании в следующие 12 месяцев уже выглядят хуже, чем в 2023-м.
Единственный возможный позитив в этой истории просматривается в случае редомициляции мажоритарного акционера — компании Евраз — в Россию и возврата к выплатам дивидендов. Но пока никаких подтверждений этому не существует.
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3266 пунктов (+0,3%);
- РТС: 1122 пункта (-0,4%).
📌Главное к этому часу:
🔹Рынок первичного жилья в России перегрет, заявила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина. Она отметила, что об этом говорит и высокая доля рискованных выдач ипотеки. С 1 марта регулятор дополнительно ужесточит ее выдачу.
👉А что глава ЦБ говорила после решения по ставке?
🔹Глава ВТБ Андрей Костин допустил выплату дивидендов за 2024 год, если результаты банка будут лучше, чем ожидается сейчас.
🚀Аналитики МР не меняют свой взгляд на бумаги банка после этой новости. Подобные обещания уже не раз давались руководством ВТБ и ранее, однако так и оставались обещаниями. Даже в случае, если выплата действительно будет, то доходность к текущей цене будет, вероятно, ниже чем у того же Совкомбанка.
🔹Полюс должен убедиться в достаточности денежного потока, чтобы вернуться к дивидендам, заявил гендиректор компании Алексей Востоков.
🔹Главгосэкспертиза одобрила Русолову второй рудник на Правоурмийском мощностью 540 тыс. тонн руды в год.
🚀Когда рудник будет введен в эксплуатацию, это позволит кратно увеличить объем добычи. Однако оценка Русолово далека от справедливой из-за того, что бумаги компании не раз становились жертвой пампа в прошлом году. Поэтому аналитики МР негативно смотрят на идею покупки акций ROLO.
🔹Американский инвестфонд BlackRock сократил долю в Polymetal c 9,9% до 7,5%.
👉Что не так с золотодобытчиком?
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
📌Разбор отчетов этой недели
▫️ТМК и Распадская
▫️Полюс
▫️Алроса
▫️Сбер и Fix Price
▫️Ростелеком
▫️Мосбиржа
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3266 пунктов (+0,3%);
- РТС: 1122 пункта (-0,4%).
📌Главное к этому часу:
🔹Рынок первичного жилья в России перегрет, заявила глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина. Она отметила, что об этом говорит и высокая доля рискованных выдач ипотеки. С 1 марта регулятор дополнительно ужесточит ее выдачу.
👉А что глава ЦБ говорила после решения по ставке?
🔹Глава ВТБ Андрей Костин допустил выплату дивидендов за 2024 год, если результаты банка будут лучше, чем ожидается сейчас.
🚀Аналитики МР не меняют свой взгляд на бумаги банка после этой новости. Подобные обещания уже не раз давались руководством ВТБ и ранее, однако так и оставались обещаниями. Даже в случае, если выплата действительно будет, то доходность к текущей цене будет, вероятно, ниже чем у того же Совкомбанка.
🔹Полюс должен убедиться в достаточности денежного потока, чтобы вернуться к дивидендам, заявил гендиректор компании Алексей Востоков.
🔹Главгосэкспертиза одобрила Русолову второй рудник на Правоурмийском мощностью 540 тыс. тонн руды в год.
🚀Когда рудник будет введен в эксплуатацию, это позволит кратно увеличить объем добычи. Однако оценка Русолово далека от справедливой из-за того, что бумаги компании не раз становились жертвой пампа в прошлом году. Поэтому аналитики МР негативно смотрят на идею покупки акций ROLO.
🔹Американский инвестфонд BlackRock сократил долю в Polymetal c 9,9% до 7,5%.
👉Что не так с золотодобытчиком?
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
📌Разбор отчетов этой недели
▫️ТМК и Распадская
▫️Полюс
▫️Алроса
▫️Сбер и Fix Price
▫️Ростелеком
▫️Мосбиржа
#дайджест
@marketpowercomics
💸Инвестликбез. Доллар
Деньги правят миром! Ну, не все деньги, конечно, а конкретные...
Но ведь так было не всегда. Раньше доллар был просто скромной валютой одного из западных континентов.
Как произошло, что "зеленая бумажка" перевернула игру, став главенствующей во всем мире? И как долго это доминирование будет продолжаться?
Давайте разбираться в нашем новом Инвестликбезе.
👉 Большой текст по этой ссылке
#инвестликбез
@marketpowercomics
Деньги правят миром! Ну, не все деньги, конечно, а конкретные...
Но ведь так было не всегда. Раньше доллар был просто скромной валютой одного из западных континентов.
Как произошло, что "зеленая бумажка" перевернула игру, став главенствующей во всем мире? И как долго это доминирование будет продолжаться?
Давайте разбираться в нашем новом Инвестликбезе.
👉 Большой текст по этой ссылке
#инвестликбез
@marketpowercomics
❓Чего ждать на этой неделе?
Календарь важных событий и отчетностей
📌4 марта, понедельник
🔹Мосбиржа опубликует объем торгов за февраль
🔹Русагро отчитается по МСФО за 2023 год.
👉Чего мы ждем от компании?
🔹Мосэнерго отчитается по МСФО за 2023 год.
📌5 марта, вторник
🔹Аэрофлот отчитается по МСФО за 2023 год
👉Какие результаты у компании по РСБУ?
🔹МТС отчитается по МСФО за 2023 год.
🔹Совет директоров Мосбиржи рассмотрит вопрос о дивидендах.
👉Каких выплат ждут аналитики МР?
📌6 марта, среда
🔹Positive предварительно отчитается по МСФО за 2023 год.
👉Что мы думаем насчет компании?
🔹Русгидро отчитается по МСФО за 2023 год.
👉"Операционка" компании за 2023 год
❌7 марта, четверг
Важных событий не запланировано
📌8 марта, пятница
Выходной в России: международный женский день
#календарь
@marketpowercomics
Календарь важных событий и отчетностей
📌4 марта, понедельник
🔹Мосбиржа опубликует объем торгов за февраль
🔹Русагро отчитается по МСФО за 2023 год.
👉Чего мы ждем от компании?
🔹Мосэнерго отчитается по МСФО за 2023 год.
📌5 марта, вторник
🔹Аэрофлот отчитается по МСФО за 2023 год
👉Какие результаты у компании по РСБУ?
🔹МТС отчитается по МСФО за 2023 год.
🔹Совет директоров Мосбиржи рассмотрит вопрос о дивидендах.
👉Каких выплат ждут аналитики МР?
📌6 марта, среда
🔹Positive предварительно отчитается по МСФО за 2023 год.
👉Что мы думаем насчет компании?
🔹Русгидро отчитается по МСФО за 2023 год.
👉"Операционка" компании за 2023 год
❌7 марта, четверг
Важных событий не запланировано
📌8 марта, пятница
Выходной в России: международный женский день
#календарь
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹ОПЕК+ продлит сокращение добычи нефти до конца 2 квартала 2024 года. Сейчас объем сокращения составляет около 2 млн баррелей в сутки. Россия тем временем приняла решение о снижении добычи и поставки нефти во 2 квартале на 471 тыс. б/с.
🔹Чистая прибыль банковского сектора в 2024 году сократится на 13% г/г и составит около 2,8 трлн, считает рейтинговое агентство Эксперт РА.
👉Как завершил прошлый год Сбер?
🔹Лукойл обсуждает новые проекты в Египте, заинтересован в расширении работы в стране.
👉Не так давно у компании были проблемы с НПЗ
🔹ФАС предлагает разрешить включать в сетевые тарифы долги обанкротившихся гарантирующих поставщиков энергии, выяснил Ъ. Таким образом Россети могут вернуть до ₽20 млрд за счет потребителей.
👉Что мы думаем про акции Россетей?
🔹Экспорт России будет развиваться по двум сценариям: восстановление или разворот на внутренний рынок, считает ЦБ.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹ОПЕК+ продлит сокращение добычи нефти до конца 2 квартала 2024 года. Сейчас объем сокращения составляет около 2 млн баррелей в сутки. Россия тем временем приняла решение о снижении добычи и поставки нефти во 2 квартале на 471 тыс. б/с.
🔹Чистая прибыль банковского сектора в 2024 году сократится на 13% г/г и составит около 2,8 трлн, считает рейтинговое агентство Эксперт РА.
👉Как завершил прошлый год Сбер?
🔹Лукойл обсуждает новые проекты в Египте, заинтересован в расширении работы в стране.
👉Не так давно у компании были проблемы с НПЗ
🔹ФАС предлагает разрешить включать в сетевые тарифы долги обанкротившихся гарантирующих поставщиков энергии, выяснил Ъ. Таким образом Россети могут вернуть до ₽20 млрд за счет потребителей.
👉Что мы думаем про акции Россетей?
🔹Экспорт России будет развиваться по двум сценариям: восстановление или разворот на внутренний рынок, считает ЦБ.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
🌱Русагро демонстрирует рост годовой прибыли
Сельхозкомпания отчиталась за 2023 год по МСФО
Русагро (AGRO)
МСар = ₽190 млрд
Р/Е = 4 (LTM, с учетом данных из последнего отчета)
🔹Результаты
- выручка: ₽277 млрд (+15%)
- скорректированная EBITDA: ₽56,5 млрд (+26%)
- чистая прибыль: ₽49 млрд (+618%)
Рост выручки наблюдается во всех сегментах, кроме масложирового. Значительный вклад внесли сельскохозяйственный сегмент с высокими объемами продаж и сахарный, где выросли как объемы, так и цены на продукцию. В масложировом падение объясняется снижением мировых цен на товар, а также уменьшение производства в связи с его временной остановкой из-за модернизации завода в Балаково.
Рост чистой прибыли компания объясняет увеличившимся показателем EBITDA, положительной динамикой курсовых разниц и консолидацией НМЖК.
Бумаги Русагро (AGRO) после отчета незначительно падают.
🚀Мнение аналитиков МР
Несмотря на взлетевшую чистую прибыль, мы продолжаем смотреть на идею инвестирования в бумаги Русагро нейтрально, пока не разрешится вопрос с редомициляцией компании.
Кроме того, как мы уже говорили, ситуация с падением цен на масло и пшеницу в 2024-м и не самыми многообещающими результатами 1 полугодия 2024-го из-за этого сохраняется. Плюс к тому — новые риски со стороны проверки ФАС всего зернового рынка.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
@marketpowercomics
Сельхозкомпания отчиталась за 2023 год по МСФО
Русагро (AGRO)
МСар = ₽190 млрд
Р/Е = 4 (LTM, с учетом данных из последнего отчета)
🔹Результаты
- выручка: ₽277 млрд (+15%)
- скорректированная EBITDA: ₽56,5 млрд (+26%)
- чистая прибыль: ₽49 млрд (+618%)
Рост выручки наблюдается во всех сегментах, кроме масложирового. Значительный вклад внесли сельскохозяйственный сегмент с высокими объемами продаж и сахарный, где выросли как объемы, так и цены на продукцию. В масложировом падение объясняется снижением мировых цен на товар, а также уменьшение производства в связи с его временной остановкой из-за модернизации завода в Балаково.
Рост чистой прибыли компания объясняет увеличившимся показателем EBITDA, положительной динамикой курсовых разниц и консолидацией НМЖК.
Бумаги Русагро (AGRO) после отчета незначительно падают.
🚀Мнение аналитиков МР
Несмотря на взлетевшую чистую прибыль, мы продолжаем смотреть на идею инвестирования в бумаги Русагро нейтрально, пока не разрешится вопрос с редомициляцией компании.
Кроме того, как мы уже говорили, ситуация с падением цен на масло и пшеницу в 2024-м и не самыми многообещающими результатами 1 полугодия 2024-го из-за этого сохраняется. Плюс к тому — новые риски со стороны проверки ФАС всего зернового рынка.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
@marketpowercomics
🎊Распаковка ИНК
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
🛢Сегодня в нашем видео мы расскажем про добытчика нефти и газа, оперирующего в трех регионах страны — Иркутской области, Красноярском крае и Якутии. Компания занимается как продажами на внутреннем рынке, так и экспортом. Знакомьтесь, Иркутская нефтяная компания (ИНК).
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!
🛢Сегодня в нашем видео мы расскажем про добытчика нефти и газа, оперирующего в трех регионах страны — Иркутской области, Красноярском крае и Якутии. Компания занимается как продажами на внутреннем рынке, так и экспортом. Знакомьтесь, Иркутская нефтяная компания (ИНК).
👉Еще одна распаковка
@marketpowercomics
YouTube
Иркутская нефтяная компания I Добыча нефти и газа I Продажа и экспорт углеводородов
Иркутская нефтяная компания – сокращенно ИНК – занимается добычей нефти и газа в Иркутской области, Красноярском крае и Якутии. Продает углеводороды как на внутреннем рынке, так и на экспорт – по нефтепроводу “Восточная Сибирь – Тихий Океан”.
В городе Усть…
В городе Усть…
🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Три долговые бумаги, которые лучше всего подойдут инвесторам по мнению наших аналитиков
👉По какому принципу выбирать облигации в 2024 году?
🔹Флоатер: Авто Финанс Банк
ISIN: RU000A107HR8
Эта компания сосредоточена, как можно догадаться, на автокредитовании физлиц и финансировании автопроизводителей, преимущественно — отечественной Лады, которая и является единственным акционером компании и принадлежит государству. Это обеспечивает высокую вероятность поддержки в случае чего.
Кроме того, кредиты на российский автопром субсидируются государством, что позволяет банку предлагать клиентам процентные ставки ниже рыночных (аналогично работает льготная ипотека).
🔹Фиксы
- Интерлизинг
ISIN: RU000A106SF2
Компания входит в топ-15 лизинговых предприятий РФ по объему портфеля. Бенефициар также владеет Уралсиб банком. В случае возникновения проблем вероятность поддержки высокая.
У Интерлизинга достаточно ликвидный портфель и умеренная долговая нагрузка. Это делает его интересной бумагой для добавления в портфель.
- ТрансФин-М
ISIN: RU000A103M36
В подборке у нас есть и лизинговая компания, которая входит в список системообразующих предприятий в РФ.
У компании сильная текущая ликвидность и есть законтрактованная выручка на ближайшие 2-3 года.
Плюс ко всему, по оценкам Эксперт РА:
- компания входит в топ-5 в ж/д-сегменте;
- занимает 2 место в сегменте операционной аренды среди лизинговых компаний РФ.
@marketpowercomics
Три долговые бумаги, которые лучше всего подойдут инвесторам по мнению наших аналитиков
👉По какому принципу выбирать облигации в 2024 году?
🔹Флоатер: Авто Финанс Банк
ISIN: RU000A107HR8
Эта компания сосредоточена, как можно догадаться, на автокредитовании физлиц и финансировании автопроизводителей, преимущественно — отечественной Лады, которая и является единственным акционером компании и принадлежит государству. Это обеспечивает высокую вероятность поддержки в случае чего.
Кроме того, кредиты на российский автопром субсидируются государством, что позволяет банку предлагать клиентам процентные ставки ниже рыночных (аналогично работает льготная ипотека).
🔹Фиксы
- Интерлизинг
ISIN: RU000A106SF2
Компания входит в топ-15 лизинговых предприятий РФ по объему портфеля. Бенефициар также владеет Уралсиб банком. В случае возникновения проблем вероятность поддержки высокая.
У Интерлизинга достаточно ликвидный портфель и умеренная долговая нагрузка. Это делает его интересной бумагой для добавления в портфель.
- ТрансФин-М
ISIN: RU000A103M36
В подборке у нас есть и лизинговая компания, которая входит в список системообразующих предприятий в РФ.
У компании сильная текущая ликвидность и есть законтрактованная выручка на ближайшие 2-3 года.
Плюс ко всему, по оценкам Эксперт РА:
- компания входит в топ-5 в ж/д-сегменте;
- занимает 2 место в сегменте операционной аренды среди лизинговых компаний РФ.
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3296 пунктов (+0,9%);
- РТС: 1137 пунктов (+1,4%).
📌Главное к этому часу:
🔹Русагро подал документы для запуска редомициляции в регулирующие органы Кипра. Переехать компания планирует на остров Русский, однако решения пока она не получила.
👉Как раз сегодня разбирали отчет Русагро
🔹Мосбиржа подвела итоги торгов в феврале. Общий объем достиг ₽111,4 трлн (+33%). Тем временем индекс Мосбиржи обновил двухлетний максимум, достигнув отметки в 3288 пунктов. Последний раз подобные уровни были в феврале 2022 года.
👉Наш разбор отчета Мосбиржи
🔹Алроса создала "подушку безопасности", которая поможет пережить кризис на мировом рынке алмазов.
👉На прошлой неделе разбирали отчет компании
🔹ФАС не ведет переговоры с металлургами о заключении мировых соглашений.
👉Наше мнение по поводу Северстали
👉И ММК
🔹Минфин заявил, что семейная ипотека будет продлена до 2030 года. Министерство намерено снизить долю льготной ипотеки на первичном рынке жилья до 25-30% с 90% в 2023 году.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3296 пунктов (+0,9%);
- РТС: 1137 пунктов (+1,4%).
📌Главное к этому часу:
🔹Русагро подал документы для запуска редомициляции в регулирующие органы Кипра. Переехать компания планирует на остров Русский, однако решения пока она не получила.
👉Как раз сегодня разбирали отчет Русагро
🔹Мосбиржа подвела итоги торгов в феврале. Общий объем достиг ₽111,4 трлн (+33%). Тем временем индекс Мосбиржи обновил двухлетний максимум, достигнув отметки в 3288 пунктов. Последний раз подобные уровни были в феврале 2022 года.
👉Наш разбор отчета Мосбиржи
🔹Алроса создала "подушку безопасности", которая поможет пережить кризис на мировом рынке алмазов.
👉На прошлой неделе разбирали отчет компании
🔹ФАС не ведет переговоры с металлургами о заключении мировых соглашений.
👉Наше мнение по поводу Северстали
👉И ММК
🔹Минфин заявил, что семейная ипотека будет продлена до 2030 года. Министерство намерено снизить долю льготной ипотеки на первичном рынке жилья до 25-30% с 90% в 2023 году.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Индекс Мосбиржи на вечерней сессии превысил 3300 пунктов впервые с 21 февраля 2022 года.
👉Разбираем отчет Мосбиржи
🔹Торги акциями ТКС холдинга (TCS Group, материнская компания Тинькофф) могут начаться через две-три недели, сообщают Ведомости.
👉Какие риски есть в акциях после переезда компании?
🔹В Госдуму внесут законопроект об основах госрегулирования деятельности маркетплейсов. Он устанавливает условия и требования к договорам, которые владелец маркетплейса заключает с продавцом и с владельцем ПВЗ.
👉Наше мнение по Ozon
🔹Экспорт угля из России в январе снизился на 8%, составив 14,6 млн тонн.
👉Как дела у Мечела?
🔹Polymetal выкупил 1,07% обыкновенных акций в рамках предложения по обмену в ходе первого транша.
👉Что мы думаем про золотодобытчика
🔹В правительстве готовят изменения в шкале НДФЛ и ставки налога на прибыль, пишут Ведомости.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Индекс Мосбиржи на вечерней сессии превысил 3300 пунктов впервые с 21 февраля 2022 года.
👉Разбираем отчет Мосбиржи
🔹Торги акциями ТКС холдинга (TCS Group, материнская компания Тинькофф) могут начаться через две-три недели, сообщают Ведомости.
👉Какие риски есть в акциях после переезда компании?
🔹В Госдуму внесут законопроект об основах госрегулирования деятельности маркетплейсов. Он устанавливает условия и требования к договорам, которые владелец маркетплейса заключает с продавцом и с владельцем ПВЗ.
👉Наше мнение по Ozon
🔹Экспорт угля из России в январе снизился на 8%, составив 14,6 млн тонн.
👉Как дела у Мечела?
🔹Polymetal выкупил 1,07% обыкновенных акций в рамках предложения по обмену в ходе первого транша.
👉Что мы думаем про золотодобытчика
🔹В правительстве готовят изменения в шкале НДФЛ и ставки налога на прибыль, пишут Ведомости.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
💥День рекордов
Индекс Мосбиржи на старте торгов превысил 3300 пунктов впервые с 21 февраля 2022 года.
Кроме того, в начале торговой сессии бумаги Сбера (SBER) достигли заветных ₽300 за акцию.
👉Как отчитался зеленый банк за прошлый год?
@marketpowercomics
Индекс Мосбиржи на старте торгов превысил 3300 пунктов впервые с 21 февраля 2022 года.
Кроме того, в начале торговой сессии бумаги Сбера (SBER) достигли заветных ₽300 за акцию.
👉Как отчитался зеленый банк за прошлый год?
@marketpowercomics
✈️МСФО Аэрофлота
Российская авиакомпания отчиталась за 2023 год по МСФО
Аэрофлот (AFLT)
МСар = ₽159 млрд
Р/Е = 16
🔹Результаты
- выручка: ₽612 млрд (+48%)
- EBITDA: ₽318 млрд (рост в 2,8 раза)
- скорректированная прибыль: ₽10 млрд (против убытка в ₽41 млрд за 2022 год)
- чистый долг: ₽631 млрд (+25%)
По словам первого замгендиректора по коммерции и финансам компании Андрея Чиханчина, по ряду показателей Аэрофлот превзошел не только досанкционные уровни 2021 года, но и цифры допандемийного 2019-го.
По итогам 2023 года компания перевезла 47,3 млн пассажиров (+16%), процент занятости кресел составил рекордные 87,5%.
Бумаги Аэрофлота незначительно растут.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы уже разбирали отчет компании за прошлый год, но по РСБУ
Показатели по МСФО же никак не меняют наш взгляд на предприятие. В этом отчете, в отличие от РСБУ, отражаются результаты авиакомпаний Победы и России, которые входят в Аэрофлот.
@marketpowercomics
Российская авиакомпания отчиталась за 2023 год по МСФО
Аэрофлот (AFLT)
МСар = ₽159 млрд
Р/Е = 16
🔹Результаты
- выручка: ₽612 млрд (+48%)
- EBITDA: ₽318 млрд (рост в 2,8 раза)
- скорректированная прибыль: ₽10 млрд (против убытка в ₽41 млрд за 2022 год)
- чистый долг: ₽631 млрд (+25%)
По словам первого замгендиректора по коммерции и финансам компании Андрея Чиханчина, по ряду показателей Аэрофлот превзошел не только досанкционные уровни 2021 года, но и цифры допандемийного 2019-го.
По итогам 2023 года компания перевезла 47,3 млн пассажиров (+16%), процент занятости кресел составил рекордные 87,5%.
Бумаги Аэрофлота незначительно растут.
🚀Мнение аналитиков МР
Мы уже разбирали отчет компании за прошлый год, но по РСБУ
Показатели по МСФО же никак не меняют наш взгляд на предприятие. В этом отчете, в отличие от РСБУ, отражаются результаты авиакомпаний Победы и России, которые входят в Аэрофлот.
@marketpowercomics
⚡️⚡️⚡️Эй-бот расскажет про биткоин
Сегодня главная криптовалюта — биткоин (BTC) — достигла в моменте своего исторического максимума — $69 000.
А знаете ли вы, что наш Эй-бот по запросу "крипта" мгновенно выдает котировки крупнейших по капитализации криптовалют? Также можно запросить отдельные монеты, например: Solana (SOl), Ethereum (ETH), Dogecoin (DOGE).
Особенно полезно это будет для владельцев чатов по крипте: достаточно добавить Эй-бота в группу и дать минимальные права администратора, и участники смогут получать котировки по первому требованию. Попробуйте!
@marketpowercomics
Сегодня главная криптовалюта — биткоин (BTC) — достигла в моменте своего исторического максимума — $69 000.
А знаете ли вы, что наш Эй-бот по запросу "крипта" мгновенно выдает котировки крупнейших по капитализации криптовалют? Также можно запросить отдельные монеты, например: Solana (SOl), Ethereum (ETH), Dogecoin (DOGE).
Особенно полезно это будет для владельцев чатов по крипте: достаточно добавить Эй-бота в группу и дать минимальные права администратора, и участники смогут получать котировки по первому требованию. Попробуйте!
@marketpowercomics
Рынок акций после закрытия
- Мосбиржа: 3300 пунктов (+0,1%);
- РТС: 1147 пунктов (+0,9%).
📌Главное к этому часу:
🔹Селигдар продолжает наращивать запасы золота. В прошлом году они выросли до 282,3 тонн.
👉Наше мнение по бумагам компании
🔹Совет директоров Мосбиржи рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере ₽17,35 на акцию. Дивдоходность составит около 8,5%.
🔹Дневной объем покупки валюты/золота по бюджетному правилу с 7 марта вырастет на ₽1 млрд, до ₽4,7 млрд.
🔹Акции Южуралзолота с 22 марта войдут в три индекса Мосбиржи: средней и малой капитализации, акций широкого рынка, а также в индекс металлов и добычи.
👉Что мы думаем насчет бумаг ЮГК?
🔹Софтлайн и Росатом объявляют о начале партнерства в области комплексного импортозамещения.
👉Наш разбор Софтлайна
🔹Эксперт РА понизил кредитный рейтинг Polymetal до уровня ruAA-, изменил прогноз на развивающийся и снял статус "под наблюдением".
👉Наше мнение по бумагам компании
🔹Мосбиржа сегодня начала торги фьючерсами и премиальными опционами на акции Совкомбанка.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 3300 пунктов (+0,1%);
- РТС: 1147 пунктов (+0,9%).
📌Главное к этому часу:
🔹Селигдар продолжает наращивать запасы золота. В прошлом году они выросли до 282,3 тонн.
👉Наше мнение по бумагам компании
🔹Совет директоров Мосбиржи рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере ₽17,35 на акцию. Дивдоходность составит около 8,5%.
🔹Дневной объем покупки валюты/золота по бюджетному правилу с 7 марта вырастет на ₽1 млрд, до ₽4,7 млрд.
🔹Акции Южуралзолота с 22 марта войдут в три индекса Мосбиржи: средней и малой капитализации, акций широкого рынка, а также в индекс металлов и добычи.
👉Что мы думаем насчет бумаг ЮГК?
🔹Софтлайн и Росатом объявляют о начале партнерства в области комплексного импортозамещения.
👉Наш разбор Софтлайна
🔹Эксперт РА понизил кредитный рейтинг Polymetal до уровня ruAA-, изменил прогноз на развивающийся и снял статус "под наблюдением".
👉Наше мнение по бумагам компании
🔹Мосбиржа сегодня начала торги фьючерсами и премиальными опционами на акции Совкомбанка.
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Правительство одобрило продажу Яндекса, при этом сумма сделки снизилась на ₽17,7 млрд, до ₽457,3 млрд, узнали Ведомости.
👉Как дела у IT-компании?
🔹Северсталь может вскоре вернуться к ежеквартальному раскрытию финансовой отчетности.
👉Разбираем отчет компании за 2023 год
🔹А тем временем Газпром и ряд дочерних компаний получили право самостоятельно определять состав и объем раскрываемой информации.
👉Наше мнение по поводу бумаг Газпрома
🔹Фосагро запустил новый комплекс удобрений в Ленинградской области, объем инвестиций составил ₽34 млрд.
👉Что не так с удобренцами?
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Правительство одобрило продажу Яндекса, при этом сумма сделки снизилась на ₽17,7 млрд, до ₽457,3 млрд, узнали Ведомости.
👉Как дела у IT-компании?
🔹Северсталь может вскоре вернуться к ежеквартальному раскрытию финансовой отчетности.
👉Разбираем отчет компании за 2023 год
🔹А тем временем Газпром и ряд дочерних компаний получили право самостоятельно определять состав и объем раскрываемой информации.
👉Наше мнение по поводу бумаг Газпрома
🔹Фосагро запустил новый комплекс удобрений в Ленинградской области, объем инвестиций составил ₽34 млрд.
👉Что не так с удобренцами?
🤖Теперь достаточно щелкнуть по названию компании в посте, и Эй-бот от Market Power тут же выдаст вам полную информацию о ее бумагах.
#дайджест
@marketpowercomics
🥚МТС: хорошо, но дороговато
Российский телеком-оператор отчитался за 2023 год
МТС (MTSS)
МСар = ₽583 млрд
Р/Е = 11 (LTM)
🔹Результаты
- выручка: ₽606 млрд (+13,5%)
- скорректированная OIBDA: ₽234 млрд (+6%)
- чистая прибыль: ₽55 млрд (+67,5%)
- чистый долг: ₽441 млрд
- FCF: ₽45 млрд (+20%)
Абонентская база МТС в РФ на конец года составила 81,1 млн человек.
Прибыль МТС Банка за 2023 год выросла до рекордных ₽12,5 млрд.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет позитивный. Финансовые показатели органически растут по всем направлениям.
Однако при этом мы по-прежнему видим значительную разницу в оценках МТС и его "коллеги" — Ростелекома. На наш взгляд, сейчас инвесторам, желающим вложиться в этот сектор российского рынка, стоит отдать предпочтение "префам" Ростелекома.
👉Почему именно "префы" Ростелекома?
@marketpowercomics
Российский телеком-оператор отчитался за 2023 год
МТС (MTSS)
МСар = ₽583 млрд
Р/Е = 11 (LTM)
🔹Результаты
- выручка: ₽606 млрд (+13,5%)
- скорректированная OIBDA: ₽234 млрд (+6%)
- чистая прибыль: ₽55 млрд (+67,5%)
- чистый долг: ₽441 млрд
- FCF: ₽45 млрд (+20%)
Абонентская база МТС в РФ на конец года составила 81,1 млн человек.
Прибыль МТС Банка за 2023 год выросла до рекордных ₽12,5 млрд.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет позитивный. Финансовые показатели органически растут по всем направлениям.
Однако при этом мы по-прежнему видим значительную разницу в оценках МТС и его "коллеги" — Ростелекома. На наш взгляд, сейчас инвесторам, желающим вложиться в этот сектор российского рынка, стоит отдать предпочтение "префам" Ростелекома.
👉Почему именно "префы" Ростелекома?
@marketpowercomics
🏦Банк Санкт-Петербург снова удивляет
Кредитная организация отчиталась по МСФО за 2023 год
Банк СПБ (BSPB)
МСар = ₽138 млрд
Р/Е = 3 (LTM)
P/B = 0,8
🔹Результаты
- выручка: ₽74,6 млрд
- чистый процентный доход: ₽51 млрд
- чистый комиссионный доход: ₽12,5 млрд
- чистая прибыль: ₽47,3 млрд
- рентабельность капитала (ROE): 29,7%
Сравнительных показателей банк, к сожалению, не приводит.
При этом в релизе отмечается, что кредитная организация повторила результат 2022 года по прибыли. Кроме того, корпоративный кредитный портфель вырос с начала года до 527 млрд (+27%), розничный — до 156 млрд (+12%).
Доля проблемной задолженности составила 5% на начало 2024 года (8,5% на начало 2023-го). Уровень резерва под обесценение кредитов снизился до 5% (7,6% на начало 2023-го). Покрытие резервами проблемной задолженности достигло 96,8% (90% на начало 2023-го).
Бумаги Банка Санкт-Петербург (BSPB и BSPBP) после отчета почти не реагируют.
🚀Мнение аналитиков МР
БСПБ — один из наиболее дешевых представителей финансового сектора — уже второй год подряд демонстрирует впечатляющие результаты. Результаты банка — по данным ЦБ РФ за январь 2024-го — также крайне интересны: прибыль за этот месяц составила ₽5,5 млрд.
Если смотреть на главный мультипликатор для банков — Price to Book Value (P/B) — покупка обыкновенных акций BSPB выглядит интересной идеей. Банк с ROE 30%, торгующийся за 0,8х P/B, выглядит очень соблазнительно! Для сравнения: Сбер (SBER) при ROE 20% торгуется за 1х P/B.
Однако настораживает новая стратегия БСПБ, предполагающая в 2024-м уровень ROE в 20%, что в 1,5 раза ниже, чем в 2023-м (то есть — как у Сбера). Это довольно странное решение банка, учитывая, что ухудшения показателей не наблюдается.
Возможно, дело в том, что нынешний показатель чистой процентной маржи по историческим меркам для БСПБ высоковат. И еще — из раскрытой информации неясно, насколько успешно кредитная организация реализует валютные операции, а это 15% прибыли до налогов.
@marketpowercomics
Кредитная организация отчиталась по МСФО за 2023 год
Банк СПБ (BSPB)
МСар = ₽138 млрд
Р/Е = 3 (LTM)
P/B = 0,8
🔹Результаты
- выручка: ₽74,6 млрд
- чистый процентный доход: ₽51 млрд
- чистый комиссионный доход: ₽12,5 млрд
- чистая прибыль: ₽47,3 млрд
- рентабельность капитала (ROE): 29,7%
Сравнительных показателей банк, к сожалению, не приводит.
При этом в релизе отмечается, что кредитная организация повторила результат 2022 года по прибыли. Кроме того, корпоративный кредитный портфель вырос с начала года до 527 млрд (+27%), розничный — до 156 млрд (+12%).
Доля проблемной задолженности составила 5% на начало 2024 года (8,5% на начало 2023-го). Уровень резерва под обесценение кредитов снизился до 5% (7,6% на начало 2023-го). Покрытие резервами проблемной задолженности достигло 96,8% (90% на начало 2023-го).
Бумаги Банка Санкт-Петербург (BSPB и BSPBP) после отчета почти не реагируют.
🚀Мнение аналитиков МР
БСПБ — один из наиболее дешевых представителей финансового сектора — уже второй год подряд демонстрирует впечатляющие результаты. Результаты банка — по данным ЦБ РФ за январь 2024-го — также крайне интересны: прибыль за этот месяц составила ₽5,5 млрд.
Если смотреть на главный мультипликатор для банков — Price to Book Value (P/B) — покупка обыкновенных акций BSPB выглядит интересной идеей. Банк с ROE 30%, торгующийся за 0,8х P/B, выглядит очень соблазнительно! Для сравнения: Сбер (SBER) при ROE 20% торгуется за 1х P/B.
Однако настораживает новая стратегия БСПБ, предполагающая в 2024-м уровень ROE в 20%, что в 1,5 раза ниже, чем в 2023-м (то есть — как у Сбера). Это довольно странное решение банка, учитывая, что ухудшения показателей не наблюдается.
Возможно, дело в том, что нынешний показатель чистой процентной маржи по историческим меркам для БСПБ высоковат. И еще — из раскрытой информации неясно, насколько успешно кредитная организация реализует валютные операции, а это 15% прибыли до налогов.
@marketpowercomics
🖥Positive прогнозирует итоги
Разработчик ПО предварительно отчитался по МСФО за 2023 год
Positive (POSI)
МСар = ₽155 млрд
Р/Е = 16 (LTM)
🔹Результаты
- выручка: ₽22,2 млрд (+61%)
- отгрузки товаров: 25,3 млрд (+74%)
- EBITDA: ₽10,8 млрд (+59%)
- чистая прибыль: ₽9,7 млрд (+59%)
- NIC (прибыль без учета капитальных расходов): ₽8,5 млрд (+71%)
Кроме того, совет директоров компании принял решение о созыве внеочередного собрания акционеров, которое рассмотрит вопрос о выплате первой части дивидендов за 2023 год. Оно состоится 9 апреля.
Бумаги Positive (POSI) после отчета падают на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет у разработчика оказался позитивным. Но есть нюансы
Мы помним про историю с возможным сильным размытием доли у миноритариев из-за программы стимулирования сотрудников. Официально она не была отменена, поэтому этот риск все еще на повестке. Из-за этого мы нейтрально смотрим на перспективы инвестиций в акции компании.
👉Подробнее про историю с FPO
С дивидендами у POSI тоже все не так гладко. История выплат у компании довольно запутанная, с большим количеством особенных случаев, а это затрудняет прогнозирование. Тем не менее, если ориентироваться на 2022 год и анонсированный рост NIC за 2023 год, то "первая часть" дивидендов может составить около ₽60 на акцию, что составляет 2,7% дивдоходности от текущей цены.
@marketpowercomics
Разработчик ПО предварительно отчитался по МСФО за 2023 год
Positive (POSI)
МСар = ₽155 млрд
Р/Е = 16 (LTM)
🔹Результаты
- выручка: ₽22,2 млрд (+61%)
- отгрузки товаров: 25,3 млрд (+74%)
- EBITDA: ₽10,8 млрд (+59%)
- чистая прибыль: ₽9,7 млрд (+59%)
- NIC (прибыль без учета капитальных расходов): ₽8,5 млрд (+71%)
Кроме того, совет директоров компании принял решение о созыве внеочередного собрания акционеров, которое рассмотрит вопрос о выплате первой части дивидендов за 2023 год. Оно состоится 9 апреля.
Бумаги Positive (POSI) после отчета падают на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет у разработчика оказался позитивным. Но есть нюансы
Мы помним про историю с возможным сильным размытием доли у миноритариев из-за программы стимулирования сотрудников. Официально она не была отменена, поэтому этот риск все еще на повестке. Из-за этого мы нейтрально смотрим на перспективы инвестиций в акции компании.
👉Подробнее про историю с FPO
С дивидендами у POSI тоже все не так гладко. История выплат у компании довольно запутанная, с большим количеством особенных случаев, а это затрудняет прогнозирование. Тем не менее, если ориентироваться на 2022 год и анонсированный рост NIC за 2023 год, то "первая часть" дивидендов может составить около ₽60 на акцию, что составляет 2,7% дивдоходности от текущей цены.
@marketpowercomics