Рынок акций после закрытия

- Мосбиржа: 3142 пункта (+0,1%);
- РТС: 1064 пункта (-0,3%).


📌Главное к этому часу:

🔹Мосбиржа начала торги бумагами Кристалла (Р/Е = 73х). В первые же минуты они рухнули на 20%.
👉Наше мнение по IPO компании

🔹Мосбиржа исключает расписки Qiwi из индексов.
👉И неудивительно...

🔹Великобритания ввела новые санкции в отношении РФ. Под ограничения попали представители Алросы, Мечела, Новатэка, а также проект Арктик СПГ-2.

🔹Менеджмент ЕМС приобрел контрольный пакет акций компании.
👉Как начала торги компания после переезда?

🔹Fesco фиксирует рост контейнероного рынка РФ в январе на 13%, до 518 тыс. TEU.
👉Наше мнение о компании


🤖Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота

#дайджест

@marketpowercomics

🤑 Инвестликбез. SPO и FPO
Два термина, которые многие постоянно путают, а некоторые — вовсе не понимают

На многочисленных финансовых форумах часто можно встретить фразу "компания провела "допку". В смысле — дополнительную эмиссию акций. Вот только очень часто этот термин употребляется не к месту.

В очередном инвестликбезе аналитики MP расскажут, что собой на самом деле представляет "допка" и чем она отличается от SPO (вторичного размещения акций).


👉 Большой текст по этой ссылке


В качестве примера аналитики Market Power также подготовили для вас разбор последних SPO и FPO российских компаний.

#инвестликбез

@marketpowercomics

❓Чего ждать на этой неделе?
Календарь важных событий и отчетностей


📌26 февраля, понедельник

🔹Мосбиржа отчитается по МСФО за 2023 год.

🔹ВТБ представит стратегию развития на 2024-2026 гг. Презентация будет идти в течение пяти дней.
👉Разбираем отчет банка за 2023 год


📌27 февраля, вторник

🔹ЦБ РФ опубликует новый формат релиза, из которого мы сможем узнать, как именно обсуждалось решение о сохранении ставки.
👉А что там со ставкой?


📌28 февраля, среда

🔹Fix Price отчитается по МСФО за 2023 год.


📌29 февраля, четверг

🔹Сбербанк отчитается по МСФО за 2023 год.
👉Результаты банка за январь 2024 года


📌1 марта, пятница
❌ Важных событий не запланировано

#календарь

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔹На выходных против РФ ввели кучу новых санкций.
- США: самый крупный пакет за все время. Он состоит из 554 позиций, включая СПБ Банк, Мечел, ТМК, ПИК, Global Ports, Новатэк Мурманск, Совкомфлот, а также представителей ЮГК и Юнипро.
- ЕС: был введен 13-й пакет ограничений. Он касается запрета на поставки деталей для БПЛА и электротрансформаторов, а также полупроводников и приборов на их основе.
🚀В целом, все санкции были ожидаемы. Главное, чему следует порадоваться: под них не попал НКЦ!

🔹Ситуация с бюджетом РФ под контролем, поступление доходов даже несколько лучше ожиданий Минфина, хотя рост ключевой ставки влияет на экономическую активность, заявил министр финансов РФ Антон Силуанов.
👉Что там со ставкой?

🔹Проект "Сахалин-2" предлагает китайским покупателям приобрести 12 партий СПГ в год на срок в 3–5 лет.
👉Наше мнение по поводу бумаг Газпрома

🔹 TCS Group завершила перерегистрацию на остров Русский. О начале торгов бумагами компании (TCSG) Мосбиржа пока не объявляла.

🔹АФК Система вернулась к идее создания сети отелей на месте зданий автоматической телефонной станции (АТС) в Москве.

🔹Розничные продажи в РФ крепких спиртных напитков в 2023 году увеличились на 3,6%, до рекордных 7,2 л на душу населения — это максимум за 7 лет.

#дайджест

@marketpowercomics

❌Выходные санкции
США и ЕС объявили огромный список различных санкций в отношении российских компаний

🔹Если ЕС в основном направил ограничения на экспорт различных деталей в Россию, то под запреты Штатов попали различные крупные российские компании. При этом не случилось самого страшного — ограничения для НКЦ, что остановило бы биржевую торговлю долларом.


❓Почему санкции миновали НКЦ?
Аналитики МР считают, что Национальный клиринговый центр не попал под санкции в первую очередь потому, что самим США такой сценарий невыгоден. Ведь, по сути, санкции на НКЦ вынудили бы РФ отказаться от доллара. А это негативно сказалось бы на его позиции в международной торговле.

Кроме того, НКЦ — важный элемент в торговле с Россией союзников США, и если санкционировать НКЦ, эта торговля останавливается, что будет невыгодно вообще всем.


❓Что будет с компаниями под ограничениями?

🔸 Совкомфлот: санкции, само собой, затруднят деятельность компании, ведь теперь "прятать концы" в нефтяных торговых цепочках придется еще тщательнее. Однако компания давно наловчилась это делать. А кроме того, санкции могут создать дополнительный рыночный спрос на танкеры. Это, в свою очередь, приведет к росту ставок фрахта, а значит — прибыли компании.

🔸 ТМК: будет сложнее и дороже покупать оборудование для производства. Однако "серый импорт" в РФ уже так хорошо налажен, что вряд ли это препятствие станет непреодолимым. При этом экспорт, скорее всего, сильно не пострадает, поскольку компания может продавать продукцию в "дружественные" страны через третьи предприятия.

🔸 СПБ Банк: значительно ухудшаются перспективы разблокировки активов. И это очередная плохая новость для держателей бумаг через СПБ Биржу.
✍️Банк сейчас изучает связанную с санкциями ситуацию.

🔸 ПИК и ЮГК: оборудование для компаний теперь тоже будет обходиться дороже, кроме того, у ПИКа были планы развивать бизнес за рубежом, и санкции могут этому сильно помешать. Однако операционная деятельность обеих компаний — в России, так что ограничения вряд ли сильно ударят по их бизнесу.
✍️ПИК отмечает отсутствие влияния санкций на свой бизнес. ЮГК заявил, что ограничения не отразятся на деятельности компании.

🔸 Мечел: похожая ситуация — дороже закупка оборудования, меньше шансов выхода на иностранные рынки. Однако отследить происхождение угля очень затруднительно, а сама компания, возможно, начнет продавать продукцию через аффилированные торговые предприятия.

🔸 Новатэк Мурманск ("дочка" Новатэка): может быть затруднено развитие проектов роста, а именно — новых СПГ-терминалов. Кроме того, есть риск, что под санкции в будущем попадет и головная компания. Однако это маловероятно, ведь СПГ так нужен покупателям (Японии и частично Европе), что они, скорее всего, лоббируют невключение Новатэка в списки.

@marketpowercomics

💸 Мосбиржа: показатели отличные, но стоит дорого
Главная торговая площадка РФ отчиталась за 2023 год

Мосбиржа (MOEX)
МСар = ₽449 млрд
Р/Е = 7,5


🔹Результаты
- комиссионный доход: ₽52 млрд (+39%)
- процентные доходы: ₽52 млрд (+14%)
- скорректированная чистая прибыль: ₽59,6 млрд (+25%)
- скорректированная EBITDA: ₽80,8 млрд (+26%)

Капитализация рынка акций на конец года составила ₽58 трлн. Комиссионные доходы в этом сегменте выросли до ₽7 млрд (+113%), на рынке бондов — до ₽3,3 млрд (+68%), на валютном — до ₽7,4 млрд (+30%), денежном — до ₽12 млрд (+26%), срочном — ₽6,7 млрд (+79%).

Бумаги Мосбиржи (MOEX) после отчета растут на 3%.


🚀Мнение аналитиков МР
Мосбиржа не только успешно "пережила" эти выходные, избежав санкций на НКЦ, но и выдала просто отличный отчет.

При этом рост показателей год к году — это не только эффект "низкой базы": активность инвесторов вернулась к досанкционным показателям, и торговой площадке удалось превзойти собственные рекорды 2021 года.

Чистая прибыль за 2023 год превышает аналогичный показатель за 2021-й сразу на 116%, а скорректированная EBITDA — на 113%.

При этом, несмотря на все это, мультипликатор Р/Е компании находится недалеко от средних исторических уровней, а потому идеи в покупке акций Мосбиржи аналитики MP прямо сейчас не видят: отличные результаты, вероятно, уже учтены в цене акций.

@marketpowercomics

Рынок акций после закрытия

- Мосбиржа: 3213 пункта (+2,3%);
- РТС: 1097 пунктов (+3,1%).


📌Главное к этому часу:

🔹Ростелеком (RTKM) отчитался по МСФО за 2023 год. Выручка выросла до 708 млрд (+13%), чистая прибыль — до 42 млрд (+20%).
🚀Как и предполагали аналитики МР, недавнее ралли в "обычке" РТК не обосновано фундаментально: Р/Е 2023 (АО + АП) = 7х. Это не кажется аномально дешевым относительно средних показателей индекса МОЕХ, но все еще дешево относительно ближайшего публичного аналога из сектора — МТС (Р/Е 2023 ожид. ≈ 12х). В обоих компаниях ожидаются IPO "дочек", ограниченно позитивно влияющие на материнские компании из-за кратной разницы в размерах бизнеса. При этом, РТК обладает более качественным балансом и поэтому является нашим фаворитом в секторе. С учетом того, что дивидендные перспективы у АО и АП одинаковы, мы отдаем предпочтение "префам" на данный момент.

🔹Европлан (100% «дочка» ЭсЭфАй) оценен примерно в ₽140 млрд в преддверии IPO, пишет РБК со ссылкой на источники. Выход на биржу намечен на весну этого года, объем — ₽10-₽15 млрд.

🔹Совет директоров ЭсЭфАй предложил акционерам рассмотреть вопрос об уменьшении уставного капитала путем погашения 55% его акций. Собрание акционеров — 5 апреля. Акции (SFIN) растут на 20%.
👉Именно поэтому МР рекомендовал эти бумаги в январе

🔹Совет директоров Мосбиржи (MOEX) 5 марта рассмотрит вопрос о дивидендах за 2023 год.
🚀Аналитики МР ожидают выплаты от ₽13 на акцию (распределение 50% прибыли), что составляет чуть более 6% дивдоходности.

🔹Globaltruck к октябрю продаст на рынке до 3,8% приобретенных в рамках buyback акций группы.
🚀Это не большой объем. Аналитики МР смотрят на акции компании негативно: GTRK был одним из самых примечательных участников пампов в 3 эшелоне, что привело к полному отрыву оценок от реальности: Р/Е 2023 близится к 100х!

🤖Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота

#дайджест

@marketpowercomics

Рынки сегодня

❗️Кипрская Qiwi отложит или сократит анонсированный ранее обратный выкуп бумаг, если не получит деньги за проданные российские активы. Кстати, сегодня Мосбиржа исключает депозитарные расписки Qiwi из индексов акций.
🚀Не хочется говорить "а мы предупреждали!", но все же... МЫ ПРЕДУПРЕЖДАЛИ!

🔹 С сегодняшнего дня расписки TCS Group заменяются на обыкновенные акции МКПАО ТКС Холдинг, сообщает Мосбиржа.
🚀 Когда откроются торги акциями компании — неизвестно, но мы снова предупреждаем: не спешите торговать ими сразу. Дождитесь, когда риск "навеса" уйдет.

🔹Русагро 4 марта отчитается по финансовым результатам за 2023 год.
🚀Аналитики МР ожидают, что отчетность не особо обрадует акционеров. Компания скорее будет стоить чуть больше средних исторических уровней, но с учетом сильного падения цен на масло и пшеницу в 2024-м, результаты первой половины года пока не выглядят многообещающе. Если все так и останется, то ждем давление на цену акций. Есть и другие риски: ФАС заявила, что проверит всю цепочку на зерновом рынке, от производства до продажи, на предмет сговора крупных игроков.

🔹Минфин считает, что совокупно доля ипотечных программ по льготным ставкам не должна превышать 25% в выдачах на первичном рынке жилья (сейчас — 90%). Ведомство готовит соответствующие меры.
👉 Что будет с бумагами девелоперов в 2024 году?

🔹С 1 марта правительство на полгода запретит экспорт бензина, чтобы удовлетворить повышенный сезонный спрос на период весенних полевых работ, плановых ремонтов НПЗ и летних отпусков.
👉 Осенью 2023-го мы уже видели что-то подобное...

🔹ВТБ в этом году намерен перевести всех сотрудников на ОС Astra Linux.
👉 Стоит ли покупать акции Астры (ASTR)

🤖Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота

#дайджест

@marketpowercomics

🚀 Подбираем ОФЗ в эфире РБК
Наш аналитик Арсений Автухов прокомментировал, как текущая кредитно-денежная политика ЦБ будет влиять на доходности ОФЗ


❓ Ждать ли жесткий сигнал от ЦБ?
Заседание совета директоров Банка России, состоявшееся 16 февраля, стало примечательным - впервые был изменен способ передачи сигнала от ЦБ рынку. Вместо привычной формулировки в пресс-релизе участники рынка уже сегодня увидят протокол заседания совета директоров ЦБ.

— Мы не ждем жесткого ястребиного сигнала, хотя, конечно, денежно-кредитные условия ужесточаются. Само наличие варианта повышения ключевой ставки на столе совета директоров является ужесточающим сигналом для нейтрального в целом тона пресс-релиза, который мы увидели в пятницу 16 февраля, - считает аналитик MP.


🚀 На какие ОФЗ обратить внимание?
Сейчас, с горизонтом в полгода, можно покупать короткие бумаги с фиксированным купоном и флоатеры (с “плавающим” купоном). Сейчас, когда еще возможно дальнейшее ужесточение условий денежно-кредитной политики, весьма вероятно продолжение роста доходностей как в ОФЗ, так и на рынке корпоративных облигаций.

1️⃣ ОФЗ 26222 с фиксированным купоном. Погашение в октябре 2024 года. Купон - 7,1%. Доходность к погашению - 13,5%.

2️⃣ ОФЗ 29020 с плавающим купоном. Срок до погашения - 3,6 лет. Купон облигации представлен средним значением ставки RUONIA за купонный период с семидневным лагом.


❗️ Риски есть всегда?
Разумеется, есть риск, что если ЦБ начнет снижать ставку раньше, наиболее ликвидные флоатеры инвесторы будут продавать в первую очередь, просто-напросто потому что из них всегда легче выйти.


👉 Полный выпуск можно посмотреть здесь

#рбк

@marketpowercomics

🎊Распаковка МОЭСК

Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

⚡️ В 1888 году компания Карла Сименса (того самого!) занялась освещением Москвы и протянула провода первой электросети к МГУ, а также к Большому и Малому театрам. За 135 лет эта сеть так разрослась, что опутала единой паутиной каждый уголок Москвы и Московской области. А управляет всем этим хозяйством — Россети Московский Регион, также известная как МОЭСК

👉Еще одна распаковка

@marketpowercomics

Рынок акций после закрытия

- Мосбиржа: 3208 пунктов (-0,1%);
- РТС: 1097 пунктов (без изменений).


📌Главное к этому часу:

🔹Европлан ("дочка" ЭсЭфАй) может провести IPO уже в конце марта, пишет ряд СМИ. Акции ЭсЭфАй (SFIN) на этом фоне продолжили бурный рост, сегодня котировки поднялись еще на 25%.
👉 Кто купил — тот молодец!

🔹Ростелеком планирует выход на IPO нескольких "дочек" компании, заявил президент оператора Михаил Осеевский. Кроме того, к 2025 году РТК ожидает OIBDA выше ₽300 млрд, выручку — ₽700 млрд. Он также сообщил, что новая стратегия компании будет представлена во 2-м полугодии.
👉Наше мнение по бумагам компании

🔹 Холдинг VK находится на финальной стадии переговоров по покупке digital-прав на показ Олимпиады-2024.
🚀Аналитики МР нейтрально смотрят на перспективу инвестиций в акции VK. Пока кажется, что проявляется классическая "болезнь" госкомпании: когда доходность акционеров не является приоритетной задачей. Покупка прав на трансляцию олимпиады - один из примеров.

🔹Henderson провел день инвестора. Компания заявила, что ожидает сохранения рентабельности по EBITDA в 2024 году на уровне прошлого года — 37-39%, а чистая прибыль, вероятнее всего, увеличится, что транслируется в рост дивидендов.
🚀А вот в этом году по дивидендам без сюрпризов: 50% от чистой прибыли (но не менее ₽25 на акцию) в лучшем случае дают 3.8% дивдоходности.

🔹Мосбиржа планирует прекратить торги бумагами Детского мира в конце августа из-за его ликвидации. Последний торговый день — 28 августа.


🤖Финансовые показатели и мультипликаторы компаний есть у Эй-бота

#дайджест

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔹ОПЕК+ рассматривает продление дополнительных сокращений добычи нефти во 2 квартале, возможно — до конца года, пишет Reuters.
👉А в России скоро запретят экспорт бензина

🔹ЕС планирует принять 14-й пакет санкций в отношении РФ в июне, узнали Известия.
👉Как повлияют последние введенные санкции на компании?

🔹Новатэк (МСар = ₽4,1 трлн; Р/Е = 9) может не получить в этом году шесть СПГ-танкеров с корейской верфи, которые были предназначены для вывоза газа с Арктик СПГ-2.
👉Наше мнение по бумагам компании

🔹ЦБ РФ впервые раскрыл детали обсуждения решения по ключевой ставке. Полностью материал можно прочитать тут.
👉Какое решение по ставке было принято?

🔹Рынок облачных сервисов по итогам 2023 года вырос до ₽121 млрд (+34%).


🤖Обзоры и финансовые показатели компаний есть у Эй-бота. Перейдите по ссылке и введите название компании

#дайджест

@marketpowercomics

🚥 Допка допке рознь!
На прошлой неделе мы опубликовали длинный "Инвестликбез", где подробно объяснили, чем SPO отличается от FPO, и в каких случаях эти процедуры идут на пользу компаниям.

Сегодня, как и обещали, коротко разберем одно SPO, которое уже успешно состоялось, и два громких FPO, которые пройдут уже в этом году. Как говорится, ощутите разницу!


🟡 SPO. Инарктика (AQUA)
МСар = ₽76 млрд
Р/Е = 7

- Когда: ноябрь 2023 года
- Объем размещения: 4% капитала
- Привлечено: ₽3 млрд
- Зачем: на развитие бизнеса и общекорпоративные цели

По оценке самой компании, прирост free-float после SPO составил до 3,8%. Таким образом, сейчас он увеличился до 17,8%.

Мнение аналитиков МР
Удачное SPO по хорошей цене. Компания продемонстрировала открытость для инвесторов, и бумаги стали более ликвидными. С момента SPO акции уверенно удерживаются в границах ₽900, что еще раз подчеркивает справедливость текущей оценки.

При этом Инарктика прямо сказала, что деньги от вторичного размещения пойдут на расширение производства, и к 2026 году его объемы могут вырасти в два раза. С учетом сильных позиций компании в своем сегменте, это выглядит правдоподобно!


🔴 FPO. Positive Technologies (POSI)
МСар = ₽148 млрд
Р/Е = 29

- Когда: в 2024 году
- Объем размещения: до 25% уставного капитала
- Зачем: “на мотивацию сотрудников и внешних экспертов”

Мнение аналитиков МР
Анонсированное FPO вызвало много вопросов у инвестсообщества. Компания планирует допэмиссию на 25% акционерного капитала “для мотивации сотрудников”, а это, само собой, не устраивает миноритариев, доля которых размывается.

При текущих объявленных параметрах “допки”, даже несмотря на значительный рост котировок POSI за последние пару лет, она выглядит как ущемление прав розничных инвесторов.

MP надеется на то, что компания пересмотрит принципы программы мотивации так, чтобы права миноритариев не ущемлялись. А прямо сейчас мы сохраняем нейтральный взгляд на компанию: хороший рост бизнеса уже вполне отражен в ее оценке, поэтому при покупке акций сейчас мы не видим возможностей многократно обогнать индекс МОЕХ.


🟢FPO. Совкомбанк (SVCB)
МСар = ₽358 млрд
Р/Е = 4
Р/В = 1,6

- Когда: в 2024 году
- Объем допэмиссии: 5% уставного капитала
- Зачем: на покупку Хоум Банка

Недавно вышедший на IPO Совкомбанк объявил о покупке Хоум Банка. 5% “допки” оплатят 51% покупки. За 49% покупатель рассчитается кэшем за два года.

Мнение аналитиков МР
Если все пройдет как запланировано, эта допэмиссия станет настоящим подарком для всех акционеров Совкомбанка, который славится своей продуманной политикой слияний и поглощений.

Во-первых, Совкомбанк открыто заявил, зачем нужна допэмиссия. Во-вторых, очевидно, что это супервыгодная сделка: немного размывая доли акционеров сейчас, Совкомбанк покупает мощного игрока на рынке потребительских кредитов за 80% капитала, расширяя свой бизнес и создавая дополнительную стоимость для акционеров в будущем.

Это не только позволяет рассчитывать, что результаты Совкомбанка в 2024-м будут сравнимы с рекордными за 2023-й, но и дает огромный положительный эффект в будущем.


🤖Обзоры и финансовые показатели компаний есть у Эй-бота. Перейдите по ссылке и введите название компании

@marketpowercomics

Алмазный год: как дела у Алросы?
Главный алмазодобытчик России отчитался за 2023 год по МСФО

Алроса (ALRS)
МСар = ₽0,5 трлн
Р/Е = 4,7


🔹Результаты
- выручка: ₽327 млрд (+9%);
- чистая прибыль: ₽85 млрд (-15%);
- FCF: ₽2,2 млрд (-95%);
- запасы алмазов: ₽84,3 млрд (+61%).

Бумаги Алросы (ALRS) после отчета падают на 2%.

🚀Мнение аналитиков МР
Наши ожидания вновь оправдались: ранее мы подчеркивали, что инвестиции в Алросу представляются нам малоинтересными. Сохраняем это мнение и сейчас.

Чистая прибыль упала в основном из-за того, что в 2023 Алросе удалось получить меньше выгод от курсовых разниц. По итогам второго полугодия ожидаем дивиденды не более ₽2,1 на акцию, что дает 3% доходности к цене ₽71.

Выделяется также и значительное снижение FCF, в первую очередь произошедшее из-за роста инвестиций: хотя компания не раскрывает, куда именно были направлены эти деньги, мы полагаем, что значительная их часть была вложена в восстановление рудника "Мир".

🤖Подробнее о компаниях вам расскажет Эй-бот. Перейдите по ссылке и введите название компании

@marketpowercomics

Рынок акций после закрытия

- Мосбиржа: 3227 пунктов (+0,6%);
- РТС: 1114 пунктов (+1,6%).


📌Главное к этому часу:

🔹Сбер (МСар = ₽6,6 трлн, Р/Е = 4,3, Р/В = 1,1) подтверждает планы направить на дивиденды за 2023 год 50% прибыли по МСФО, заявил глава банка Герман Греф. По его словам, набсовет Сбера обсудит этот вопрос в апреле. Кроме того, Греф по-прежнему ожидает, что финрезультат по итогам этого года будет лучше 2023-го.
👉Сегодня разбирали отчет Сбера за 2023 год

🔹ЮГК (МСар = ₽155 млрд, Р/Е = n/a) снизила производство золота в 2023 году до 412,5 тыс. унций (-7%), выручка выросла до рекордных ₽68 млрд (+19%). По итогам 2024 года компания намерена увеличить производство на 20-30%.
🚀Результаты хуже прогноза, данного на IPO (+30% по выручке и +5% по производству). Однако, на фоне отсутствия в секторе добычи золота однозначно хороших историй (Полюс и Polymetal уже ранее расстраивали акционеров), мы считаем, что на горизонте 2-3 лет акции ЮГК являются неплохим вариантом для инвестиций в золото. Все же планы по росту производства пока что в силе, и поэтому при сохранении текущих цен ЮГК выглядит интересно.

🔹Допэмиссия акций Positive (МСар = ₽149 млрд, Р/Е = 28) может произойти в 2024 году, сообщил сооснователь компании Юрий Максимов.
👉Рассказываем на примере, что такое SPO и FPO

🔹Мосгорломбард (МСар = ₽2,1 млрд, Р/Е = 28) может до конца года выкупить на рынке до 40 млн своих акций при котировках ниже цены IPO.
👉Наше мнение по бумагам компании

🔹Поставки российской свинины в Китай могут начаться уже 29 февраля, заявил Россельхознадзор.
👉Кто будет в восторге от этого?

🔹На срочном рынке Мосбиржи с 5 марта начнутся торги фьючерсами и опционами на акции Совкомбанка (МСар = ₽378 млрд, Р/Е = 3,7, Р/В = 1,6).


🤖Подробнее о компаниях вам расскажет Эй-бот. Перейдите по ссылке и введите название компании

#дайджест

@marketpowercomics

Рынки сегодня

🔹Годовая инфляция в России на 26 февраля ускорилась до 7,57% с 7,42% на 19 февраля, сообщил Росстат. Тем временем ВВП РФ в январе составил 4,6% после 4,4% в декабре 2023 года, отмечает Минэкономразвития.
👉Что там со ставкой?

🔹Вице-премьер РФ Александр Новак назвал преждевременным обсуждение планов добычи ОПЕК+ на апрель. Кроме того, он допустил отмену запрета экспорта бензинов в случае насыщения рынка.
👉Ранее была информация, что ОПЕК может продлить сокращения

🔹МТС-банк (МТС: МСар = ₽0,5 трлн, Р/Е = 13) планирует провести IPO в формате cash-in, узнали Ведомости. То есть привлеченные в ходе размещения средства будут направлены на развитие банка.
👉Мы уже разбирали перспективы такого размещения

🔹Владимир Путин сегодня в полдень обратится с ежегодным посланием Федеральному собранию.


🤖Обзоры и финансовые показатели компаний есть у Эй-бота. Перейдите по ссылке и введите название компании

#дайджест

@marketpowercomics

🚀 Разбираем Норникель на РБК

❗️Наш аналитик Вячеслав Бердников в программе “Рынки” на РБК рассказал, чего ждать от никеля в ближайшие годы и как ситуация на рынке металлов отразится на акциях Норникеля.


🔹Цены на никель достигли дна
Еще пару лет назад Норникель (Mcap = ₽2,2 трлн; P/E = 9,2x) считался одной из лучших фишек. Участники рынка верили в энергопереход, который так или иначе состоится: все пересядут на электромобили, да и устройств, работающих на аккумуляторах, станет гораздо больше. А для их производства нужно что? Правильно, никель.

Но сценарий роста потребления пока реализовался не до конца, считает Вячеслав. Пока что значительное увеличение заметно только в Китае, который разрабатывает участки в Индонезии и производит дешевый никель.


👉Чем отличается высококачественный никель от низкосортного индонезийского ферроникеля – рассказали топ-менеджеры Норникеля на нашем стриме


В прошлом году цены на металл действительно снижались, но это было связано в том числе с сильным их ростом в 2022-м. Сейчас же потенциал для дальнейшего падения ограничен.

Напротив, в ближайшие годы, благодаря росту потребления никеля, цены могут даже подрасти.


🔹Индонезия может стать монополистом?
Нет.

В мировой экономике сейчас наблюдается деглобализация: страны разделяются на альянсы. Индонезия поставляет никель в Китай, который сегодня №1 в производстве электромобилей и в электротехнологиях.

Если США и страны Европы захотят более быстрыми темпами совершить энергопереход, то потребности в никеле вырастут. Но отношения США и ЕС с Китаем могут быть не самыми теплыми к тому времени. В таком случае придется искать другие источники никеля, кроме индонезийских.


🔹Индонезия не угроза для Норникеля
Вытеснить Норникель Индонезии тоже не удастся.

Российский металлург хорошо диверсифицирован. А такие компании останутся на плаву. Вопрос только в рентабельности: если ее не будет, то производство начнет сокращаться.


🔹Что делать инвестору?
В акциях Норникеля пока не будет какого-то апсайда. Связано это в целом с корзиной металлов и мировым спросом, который сейчас достаточно сдержанный.

В РФ любят дивидендные компании. А Норникель инвестирует в производство, значит, на дивиденды у металлурга останется меньше денег. Если в ближайшие год-два значительно не изменится конъюнктура, то порадовать инвесторов высокими дивидендами Норникель не сможет. А они, скорее всего, посмотрят на такой сценарий негативно.


🤖Подробнее о компаниях вам расскажет Эй-бот. Перейдите по ссылке и введите название компании

#РБК

@marketpowercomics