Золотой старт
Мосбиржа открыла торги Polymetal

Polymetal:
МСар = ₽263 млрд


📈Российский золотодобытчик на открытии прибавлял 10%, сейчас рост составляет 8%. Напомним, что компания приостановила торги с 25 июля.

👉А почему так произошло?

#золото #Polymetal #торги

😭Торги бумагами VK могут остановиться надолго

🔹Сегодня на Мосбирже триумфально возобновились торги акциями Polymetal. Они, напомним, были без движения с 26 июля по 18 сентября — почти два месяца. А уже послезавтра, 21 сентября, будут приостановлены торги бумагами VK в связи с редомициляцией компании.

👉Подробнее про переезд VK

❓Как долго российские инвесторы не смогут торговать бумагами VK? Аналитики MP считают, что эта пауза может затянуться!


🚀 Почему акции POLY были без движения почти два месяца? Ответа на этот вопрос не знает даже сама компания, поверьте, мы спрашивали не раз. А многострадальная редомициляция в Казахстан, напомним, завершилась еще 7 августа (теперь казахстанская биржа является основной торговой площадкой компании).

🔸Почему же торги возобновились только сегодня? Вероятнее всего, дело в технических сложностях со стороны Мосбиржи. И это при том, что технически бумаги POLY остались теми же самыми расписками — не поменялся даже ISIN — JE00B6T5S470 (один и тот же и в Казахстане, и в Москве).

🔸В случае с VK все может быть сложнее и дольше, хотя компания переезжает в Россию.

🔸Буквально вчера ЦБ РФ сообщил, что депозитарные расписки переехавших в РФ компаний автоматически будут конвертированы в акции. То есть перед Мосбиржей стоит задача не запустить торги теми же самыми расписками VK, а фактически провести листинг ее акций. И в этом случае ISIN компании — сейчас US5603172082 — поменяется.

🔸А потому на "реанимацию" торгов бумагами VK по техническим причинам может уйти больше времени, чем на расписки Polymetal.

#VK #Polymetal #редомициляция #торги

🟡 Не все то золото, что блестит
Polymetal отчитался за 1 полугодие

Polymetal:
МСар = ₽250 млрд


📊Итоги
- выручка: $1,3 млрд (+25%);
- скорректированная EBITDA: $559 млн (+31%);
- чистая прибыль: $190 млн (против убытка в 321 млн за 1 полугодие 2022 года);
- чистый долг: $2,6 млрд (+8%);
- капзатраты: $375 млн (без изменений);
- рентабельность капитала: 13% (против 10% за 1 полугодие 2022 года);
- производство: 764 тыс. унций золотого эквивалента (+3%).

⚖️Компания отмечает, что $393 млн (30%) от общей выручки получено от операций в Казахстане и $922 млн (70%) — от операций в России.

💵Продажи золота выросли на 25%, до 570 тыс. унций, серебра — на 19%, до 10 млн унций. Разрыв между продажами и производством, в первую очередь на Кызыле, является следствием проблем с железнодорожным сообщением в восточном направлении. Ожидается, что эта проблема будет решена к концу года.

🧐EBITDA выросла как раз благодаря росту объема продаж. Из общей суммы $200 млн (36%) относятся к Казахстану, где рентабельность достигла 51%, а $359 млн (64%) относятся к российским активам с рентабельностью 39%.

📈Бумаги Polymetal (POLY) на торгах растут на 3%, в моменте рост достигал 5%.


🚀Российские активы Polymetal выгоднее: они приносят больше прибыли, да и в целом по количеству превышают находящиеся в Казахстане. Поэтому интересно, что будет, когда Polymetal продаст их. Может быть, акционеры получат какую-то компенсацию...

🔸Отчиталась компания хорошо, тут не поспоришь. Однако финансовые результаты не так сильно волнуют российских инвесторов, как то, что они не могут ни голосовать, ни получать дивиденды. Пока что насчет этого никакой новой информации не появилось.

👉А что говорит сам золотодобытчик?

#золото #Polymetal #отчет

🟡Polymetal распродал запасы
Казахстанский золотодобытчик опубликовал производственный отчет за 9 месяцев

Polymetal:
МСар = ₽280 млрд


📊Итоги за 9 месяцев
- выручка: $2,1 млрд (+22%);
- EBITDA: $995 млн (+60%);
- чистый долг: $2,3 млрд (-3%);
- производство: 1,3 млн унций золотого эквивалента (+6%);
- реализация: 1,1 млн унций золотого эквивалента (+15%).

💵Рост выручки компания объясняет восстановлением объемов продаж и роста цен на металлы. Увеличение показателя EBITDA связано с ростом выручки и снижением операционных расходов в России за счет ослабления курса рубля.

💥Третий квартал был для Polymetal неплохим. Производство выросло на 12%, до 508 тыс. унций, что обуславливается увеличением выпуска в рамках российского сегмента на уральских активах, Майском и Дукате.

🧮Чистый долг за 3 месяца уменьшился на 10%, до $2,3 млрд, что вызвано позитивной динамикой свободного денежного потока. Здесь сыграли роль и сезонность, и снижение запасов готовой продукции, и более низкие затраты.

📈Бумаги Polymetal (POLY) растут на 1%.

#металлы #Polymetal #отчет #производство

Polymetal приглашает в Казахстан
Золотодобытчик, кажется, придумал, как российским держателям получить дивиденды

Polymetal
МСар = ₽288 млрд

👉Производственный отчет компании за 9 месяцев


🔄Компания предложила обменять ее акции, заблокированные в НРД (читай — купленные на Мосбирже), на новые, выпущенные на бирже Астаны, в соотношении 1к1. Доля таких бумаг оценивается в 22% от уставного капитала.

- Акционеры, которые примут участие в процедуре обмена, восстановят свои акционерные права в компании, включая возможность получать дивиденды, — говорится в сообщении Polymetal.

❗️Условия для обмена следующие:
- не являться лицом, связанным с "недружественными" странами;
- не состоять в санкционных списках.

📅Совет директоров единогласно рекомендовал акционерам принять решение об обмене. Они рассмотрят этот вопрос 8 декабря.

📉Бумаги Polymetal (POLY) снижаются на 1,5%.


🚀Polymetal в итоге сдержал обещание. Компания еще давно говорила, что российские инвесторы получат дивиденды, однако долгое время ничего не происходило, и многие уже потеряли надежду. Но вот пожалуйста — решение нашлось. Ждем одобрения акционерами.

‼️Нюанс в том, что стоимость бумаг, обращающихся в Казахстане, меньше цены российских акций — примерно ₽340 в Астане против ₽550 в Москве. Вероятно, что поэтому котировки падают: не все инвесторы согласны на обмен, который приведет к потере в стоимости бумаги.

#золото #Polymetal #дивиденды

💥Котировки Polymetal резко обвалились

Polymetal
МСар = ₽288 млрд

📉Бумаги компании (POLY) на Мосбирже снижаются на 14%.


🚀Судя по всему, инвесторы осознали риски переезда, о которых мы писали ранее, и начали "большую распродажу".

#золото #Polymetal #котировки