Beluga идет ровно
Российский производитель алкоголя отчитался за 1 полугодие и заявил про дивиденды

Beluga
МСар = ₽90 млрд
Р/Е = 11

😍Компания заявила, что 14 августа совет директоров рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 1 полугодие.

📊Итоги полугодия
- выручка: ₽48 млрд (+14%);
- чистая прибыль: ₽3 млрд (+35%).

🚀В целом показатели не стали чем-то удивительным. Как мы и говорили, отчет по РСБУ может отличаться от МСФО — так и вышло. Рост показателей объясняется расширением сети ВинЛаб, укреплением собственных брендов и увеличением импортных операций.

🔸Отгрузки за 1 полугодие превысили 7 млн декалитров. Наибольшую динамику продемонстрировали премиальные бренды из высокомаржинальных сегментов во всех ключевых категориях.

🔸Количество торговых точек сети ВинЛаб превысило отметку в 1,5 тыс. магазинов, объем продаж увеличился на 33,5%.

📈📉Судя по всему, рынок ожидал всех этих новостей: бумаги Beluga (BELU) почти не реагируют на них.

#алкоголь #Beluga #отчет #дивиденды #МР_Пантюхин

❓Обрадует ли Северсталь дивидендами

Северсталь
МСар = ₽1,2 трлн


Совет директоров компании на ближайшем заседании может принять решение о дивидендах в этом году, заявил гендиректор Северстали Александр Шевелев.

❗️При этом он отметил, что вероятность выплаты — высокая. Также глава предприятия сообщил, что компания остается в рамках утвержденной дивполитики.

📈Бумаги Северстали (CHMF) растут на 5%.


🚀 Мнение аналитиков MP
Дивиденды металлургов в последние два года напоминают кота Шредингера: есть и деньги, и возможность выплаты, но компании не спешат делиться с инвесторами.

Северсталь — не исключение. У компании много кэша на балансе —  более ₽300 млрд. Это, для понимания масштаба, 25% от капитализации. Потенциальные дивиденды! Неудивительно, что рынок возрадовался и котировки унесло вверх.

Однако!

Во-первых, вероятно, что потенциальные дивиденды Северстали уже заложены в цену, поскольку стоит бумага почти как в 2021 году, когда дивдоходность была жирной — 15%.

Во-вторых, ФАС в прошлом году признала Северсталь (а заодно и ММК с НЛМК) виновными в установлении монопольно высоких цен на рынке плоского проката металла. Штрафы могут быть внушительными. Заседание суда по этому делу должно состояться уже в январе.

В-третьих, компания в последнее время увлеклась покупкой новых активов, на что тоже нужны деньги.

В-четвертых, Северсталь может решить, что сейчас хорошее время, чтобы направить кэш на погашение "короткого" долга (₽63 млрд на 30 июня 2023 года).

При всем при этом Северсталь — по-прежнему отличный бизнес с сильными конкурентными преимуществами — о них вам расскажет наш Эй-бот. Но возможность скорой выплаты гигантских дивидендов вызывает у аналитиков MP большие сомнения: непонятно, как компания распорядится накопленными деньгами.

#металлургия #Северсталь #дивиденды #МР_Пантюхин #МР_Курышев