🎊Распаковка ВСМПО-АВИСМА

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

🔩Эта компания — поистине титан на рынке титана, от продукции которого клиенты, несмотря на санкции, не могут отказаться при всем желании. Встречайте — ВСМПО-АВИСМА

👉Еще одна распаковка

#распаковка #всмпо #титан

Рынки сегодня

🔷 Зампред ЦБ Алексей Заботкин заявил, что на следующем заседании регулятора ставка может быть повышена, потому что ослабевший с начала года рубль при сохранении его нынешнего курса может разогнать инфляцию в стране.
👉 На каком уровне ключевая ставка сейчас

🔹Замминистра финансов Алексей Сазанов не исключает, что налог на сверхприбыль компаний будет взиматься и в будущем — при высоком дефиците бюджета России.

🔹Ъ пишет, что ЕС разморозил активы топ-менеджера одного из российских банков, входящего в топ-100, и активы этого банка. Имен никто не назвал. Сумма разблокированных активов — $10 млн (это деньги от погашения еврооблигаций). Это второй случай, когда ЕС разблокировал активы россиянина.
👉 Первый случай разморозки

🔹Объем инвестиций в недвижимость России во втором квартале составил ₽219,5 млрд — втрое выше, чем за тот же период 2022 года, пишет РБК со ссылкой на IBC Real Estate.
👉 Минфин предложил оригинально субсидировать ипотеку

🔹Международный валютный фонд свалил вину за рост инфляции в Еврозоне на компании, дескать, главным фактором этого являются их баснословные прибыли, а вовсе не затраты на рабочую силу. В МВФ считают, что компании подняли цены куда сильнее, чем увеличилась стоимость импортируемых энергоресурсов.
👉 Market Power расскажет, что такое инфляция


🚀 Ожидаемые события этой недели

#дайджест

@marketpowercomics

📉 МТС гэпнул. Стоит ли покупать бумагу?
Акции телекома теряют 10,5% на дивидендной отсечке


📌Почему акции упали сегодня?
На Мосбирже расчеты по сделкам с акциями проводятся в режиме Т+2. То есть если вы купили одну акцию Сбера сегодня, то фактически на вашем счете она окажется только через 2 дня.

🔹Реестр в МТС закрывается 29 июня, а значит, последний день для покупки акций под дивиденды был вчера.


📌Как быстро МТС закроет гэп?
Исторически на это уходило не менее 200 дней. В этот раз скорость закрытия гэпа будет зависеть от планов по будущим дивидендам, которые озвучит компания.

🔸Также важно, что скажет АФК "Система" — ее материнская компания, которой достается большая часть выплат мобильного оператора. Можно сказать, что АФК "Система" живет за их счет.


📌А может воспользоваться гэпом?
У инвесторов может возникнуть соблазн прикупить акций МТС в свой портфель на просадке. Против компании аналитики MP ничего не имеют — это сильный игрок на рынке мобильной связи. В будущих дивидендных выплатах компании мы также не сомневаемся.

🔸Однако прямо сегодня акции не выглядят привлекательно. Если представить абсурдную ситуацию, что МТС сейчас, сразу после этого гэпа, снова объявляет рекордные дивиденды — 34,29 на акцию, доходность их составит всего 11%. То есть — на уровне коротких облигаций с рейтингом "А".

🔸Словом, акции МТС, которые принято покупать ради дивидендов, все еще выглядят дорогими.

🔸А Центробанк тем временем готовится повышать ключевую ставку. Аналитики MP прогнозируют, что к концу года ее значение поднимется до 8,5% годовых. То есть, если акции МТС к тому времени подрастут на пару процентов, их будущая доходность будет примерно на уровне доходности банковского депозита.

#мтс #гэп #дивиденды

🧲 Магнит притянет вдвое больше
Компания может выкупить у иностранных инвесторов до 20 млн акций

🔹Reuters пишет, что на недавнее предложение Магнита о выкупе акций откликнулось даже больше инвесторов, чем рассчитывал ретейлер. Напомним: компания была намерена выкупить свои бумаги по ₽2215 за штуку, отдав всего ₽22,6 млрд за пакет из 10,2 млн акций.

❗️По данным СМИ, сейчас Магнит готовится увеличить объем выкупа "примерно вдвое".

🔹60% акций Магнита — в свободном обращении. Их держат крупные западные фонды, включая BlackRock.

📈 Акции Магнита (MGNT) растут на 3%.

👉 Подробнее о выкупе Магнита


🚀По мнению аналитиков Market Power, в повышенном ажиотаже вокруг предложения Магнита нет ничего удивительного: иностранные инвесторы стремятся выйти из "токсичных", с их точки зрения, активов.

🔸Понятны и позиция ретейлера выкупить как можно больше, вернув контроль над компанией, и радость инвесторов, ведь каждая позитивная новость о выкупе приближает компанию к выплате дивидендов.

#магнит #выкуп

Рынки сегодня

🔹Проект о корректировке налогов для нефтяной отрасли выходит на финишную прямую — его параметры на этой неделе принципиально были одобрены правительством, узнал Ъ.
👉Мы аж в двух частях описывали ситуацию с нефтяниками и льготами. Первая и вторая

🔹В мае производство газа упало на 11%, до 50 млрд кубометров, а с начала года добыча снизилась на 10%, до 285 млрд кубометров.
👉Еще и некоторые проблемки с газовыми трубами

🔷 Центробанки Запада дали людям понять, что намерены повышать ставки, пишет Financial Times.
👉А что со ставкой в России?

🔹 Владимир Путин выступил за продолжение поддержки российских виноделов. Есть только одно условие: предприятия должны вкладывать средства в развитие и модернизацию производств.
👉Операционка Beluga за квартал

🔹ВВП России в мае вырос на 5,4% год к году, сообщает Минэкономразвития.

🔹Спрос на электросамокаты на маркетплейсе "М.Видео-Эльдорадо" в 1 полугодии вырос почти в 9 раз, пишет ТАСС, не приводя количественного показателя.
👉Как там дела у Whoosh?


🚀 Ожидаемые события этой недели

#дайджест

@marketpowercomics

Объемы торгов юанем на Мосбирже продолжают расти

❗️Как посчитал Market Power, за 19 торговых дней июня объем по юаню составил почти ₽2 трлн, в то время как по доллару – ₽1,6 трлн.

🚀Аналитики MP рассуждают, почему именно Поднебесной выпало перешагнуть через Дядю Сэма и может ли такое случиться с другими валютами.


🔸Для активного развития торговли в национальных валютах необходим крупный размер экономики, способность страны проводить независимую от США политику, развитую финансовую систему, готовность увеличивать расчеты в национальной валюте вместо доллара.

🔸Пока Китай является единственной страной, которая может и хочет развивать свою национальную валюту взамен доллара. Быстрого роста объема торгов и спроса физлиц на другие дружественные валюты, отличные от юаня, мы не ждем.

🔸Другие дружественные валюты – индийская рупия, турецкая лира, эмиратский дирхам и другие – пока не пользуются такой популярностью в торговле. К примеру, рупии мешает ограниченная конвертируемость, лире – высокая инфляция и регулярное обесценение, дирхаму и валютам СНГ – небольшая распространенность в мире.

🔸Кроме того, в отличие от России (и Китая) у других стран нет особой спешки уходить из удобной и привычной долларо-центричной системы.

#валюта #юань #доллар #МР_Васильев

Российский рынок акций прямо сейчас

- Мосбиржа: 2 793 пункта (+0,5%);
- РТС: 1 011 пунктов (-0,4%).


Главное к этому часу:

🔹Polymetal не укладывается в график редомициляции в Казахстан, перерегистрация сможет завершиться не раньше конца июля.
🚀Аналитик МР: беспокоиться тут не стоит, глобально ничего не поменялось. Самое главное — POLY не "дал заднюю", остальное уже не так важно.
👉Подробнее про переезд компании

🔹Euroclear возобновил расчеты по бумагам ряда неподсанкционных компаний. После проверок он продолжит расширять список ценных бумаг, по которым возобновятся расчеты.

🔹Черкизово готовится начать экспорт мяса птицы в Малайзию.
👉Отчет компании за весь прошлый год

🔹Мосбиржа с 3 июля начнет торги премиальными опционами на валюту. Они позволят зарабатывать на изменении курсов без приобретения валюты на спот-рынке, а также хеджировать валютные риски с минимальными издержками.
👉Тем временем объем торгов юанем на валютном рынке продолжает расти

Что было до этого?

🌞Утренний дайджест


#дайджест

@marketpowercomics

Минфин второй квартал подряд недовыполнил свой план по размещению ОФЗ

🔹Минфин вновь не смог поспеть за своими целями по размещению гособлигаций. В первом квартале план был исполнен на 92%, во втором — на 98%.

🔹Разбираемся с аналитиками Market Power, что это значит и стоит ли переживать за увеличение дефицита бюджета.

👉 Что такое облигации и зачем они вам?


📌 Всего лишь ориентир
Квартальные планы Минфина по размещению ОФЗ — это ориентир, от которого можно отклоняться, а не четкая сумма, которую государству нужно занять. Поэтому ничего критичного не случилось.

🔸И даже наоборот: несмотря на сложную геополитическую обстановку, снижение цен на нефть и ослабление рубля, во втором квартале министерство показало очень даже хороший результат, заняв ₽835,8 млрд. По итогам полугодия ведомство привлекло ₽1,57 трлн.

🔸При этом Минфину удалось оказать минимальное давление на вторичный рынок ОФЗ, отсекая на аукционах наиболее агрессивные заявки и не предоставляя инвесторам слишком высоких премий по доходности.

👉 Почему риск растет вместе с доходностью?


📌Что дальше?
Поскольку Минфин в этом году планирует разместить ОФЗ на ₽3,5 трлн, ему осталось занять ₽1,93 трлн. Лето, как всегда, не самое активное время года, поэтому ведомство, вероятно, будет наращивать объемы размещений к концу года.

🔸Полагаем, что план на третий квартал будет установлен в объеме ₽900 млрд, на четвертый квартал – ₽1 трлн. Минфин, скорее всего, выполнит эти планы – при необходимости он может всегда увеличить размещение популярных у крупных банков флоатеров.

🔸В то же время есть и риски: во втором полугодии займы для Минфина будут дороже из-за вероятного повышения ключевой ставки ЦБ.


👉А что будет со ставкой?

#офз #Минфин #МР_Васильев

🎊Распаковка Positive

🥸 Наша рубрика "Распаковка" - это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков компании. Выводы делаете вы сами!

📟 Это, без преувеличения, самая открытая для инвесторов компания на российском рынке! И это удивительно, ведь то, чем она занимается, окутано шпионским флером — кибербезопасность. Встречайте — Positive Technologies.

👉Еще одна распаковка

#распаковка #positive