☠️На прошлой неделе Amazon отчитался за 9 месяцев. В результате котировки компании значительно обрушились – на 20%, однако торги завершились падением на 6%. Разбираемся с аналитиками Market Power, что же случилось
💰Выручка за отчетный период составила $365 млрд (+10%), чистый убыток составил $3 млрд (против прибыли в $19 млрд. За три месяца показатели достигли $127 млрд (+15%) и $2,8 млрд (-9%). Выручка от сегмента Amazon Web Services (AWS) составила $20,5 млрд (+27%).
😔Компания заявила, что в 4 квартале ожидается выручка в диапазоне $140-148 млрд, а это ниже прогноза рынка.
🚀По мнению аналитиков Market Power, симптомы у пациента такие же, как у всех компаний техсектора - режутся прогнозы по росту выручки, что очень волнует инвесторов.
👉А как дела у всего американского сектора техкомпаний?
🔹Почти вся чистая прибыль от маркетплейса и AWS идет на новые проекты - физические магазины и съемки сериалов для Amazon Prime. Снижение выручки заставит компанию сокращать такие экстрарасходы.
🔹Кроме того, весь прошлый год компания тратила деньги на модернизацию логистики, подстраиваясь под клиентов, которым в ковид очень понравился сервис мгновенной доставки.
🔹Снижение времени доставки заказа с одного дня до пары часов (для большинства своих покупателей) обошлось Amazon в бюджет средней африканской страны. Ближайший год с такими проектами придется подзавязать.
🔹Несмотря ни на что, "убыточные" проекты Амазона показывают себя очень неплохо.
🔹Сериал «Кольца Власти» "намотал" почти в 2 раза больше времени просмотра (1,3 млрд мин.), чем прямой конкурент - «Дом Дракона» (0,7 млрд мин.), запущенный в то же время. Проект получает справедливую критику и имеет заметно более низкий рейтинг, но для первой ленты такого масштаба - хороший старт.
🔹Сеть физических магазинов Amazon тоже чувствует себя отлично и идет ноздря в ноздрю с Walmart.
🔹Amazon сохраняет и приумножает свои конкурентные преимущества, но выглядит неоправданно дорогой (P/E = 100).
#МР_IT #Amazon #Отчет #МР_Кулагин #Аналитика
💰Выручка за отчетный период составила $365 млрд (+10%), чистый убыток составил $3 млрд (против прибыли в $19 млрд. За три месяца показатели достигли $127 млрд (+15%) и $2,8 млрд (-9%). Выручка от сегмента Amazon Web Services (AWS) составила $20,5 млрд (+27%).
😔Компания заявила, что в 4 квартале ожидается выручка в диапазоне $140-148 млрд, а это ниже прогноза рынка.
🚀По мнению аналитиков Market Power, симптомы у пациента такие же, как у всех компаний техсектора - режутся прогнозы по росту выручки, что очень волнует инвесторов.
👉А как дела у всего американского сектора техкомпаний?
🔹Почти вся чистая прибыль от маркетплейса и AWS идет на новые проекты - физические магазины и съемки сериалов для Amazon Prime. Снижение выручки заставит компанию сокращать такие экстрарасходы.
🔹Кроме того, весь прошлый год компания тратила деньги на модернизацию логистики, подстраиваясь под клиентов, которым в ковид очень понравился сервис мгновенной доставки.
🔹Снижение времени доставки заказа с одного дня до пары часов (для большинства своих покупателей) обошлось Amazon в бюджет средней африканской страны. Ближайший год с такими проектами придется подзавязать.
🔹Несмотря ни на что, "убыточные" проекты Амазона показывают себя очень неплохо.
🔹Сериал «Кольца Власти» "намотал" почти в 2 раза больше времени просмотра (1,3 млрд мин.), чем прямой конкурент - «Дом Дракона» (0,7 млрд мин.), запущенный в то же время. Проект получает справедливую критику и имеет заметно более низкий рейтинг, но для первой ленты такого масштаба - хороший старт.
🔹Сеть физических магазинов Amazon тоже чувствует себя отлично и идет ноздря в ноздрю с Walmart.
🔹Amazon сохраняет и приумножает свои конкурентные преимущества, но выглядит неоправданно дорогой (P/E = 100).
#МР_IT #Amazon #Отчет #МР_Кулагин #Аналитика
👍10🔥4🤯3❤2
📱Прошедшая неделя была вся в отчетах бигтехов США. Сегодня разбираем с аналитиками Market Power отчет Apple за 4 квартал и весь финансовый год.
💰Выручка составила $394 млрд (+8%), чистая прибыль выросла до $100 млрд (+5%). Показатели за три месяца достигли $90 млрд (+8%) и $21 млрд (+7%).
📲Выручка от продажи iPhone за год выросла до $205 млрд (+7%), от Mac - до $40 млрд (+14%). А вот прибыль от продажи iPad сократилась - до $29 млрд (-9%).
🚀По мнению аналитиков Market Power, Apple в этом квартале показала самый лучший отчет среди техгигантов США.
👉А как отчитались остальные?
👉И вот еще!
🔹Выручка и прибыль заметно растут к прошлому году, даже несмотря на рекордное укрепление доллара в этом году.
🔹Компании помогает то, что ее выручка заметно меньше завязана на американскую и европейскую экономику, где сейчас наблюдается сильное падение спроса. С этих двух регионов Apple получает 60% выручки против 70% у Meta* и 85% у Amazon.
🔹Ожидаем, что следующие кварталы также наверняка окажутся более слабыми, чем текущий. Менеджмент Apple не дал прогноза по ключевым сегментам на следующие периоды.
🔹Один из ключевых рисков компании - уход главного дизайнера "по железу" Эванс Хэнки. Она пробыла в должности всего 3 года после замены легендарного Джони Айва, которого еще 30 лет назад в компанию привел сам Джобс.
🔹Мы не считаем, что технический отдел обезглавлен. В компании осталось еще много "учеников" Айва. Остается COO Джефф Уильямс, который трудится в Apple с 1998 и последние 3 года приглядывал за работой технарей.
🔹Тем не менее, воплотить новые амбициозные проекты в жизнь - заявленные очки виртуальной реальности и (по слухам) электрокар - определенно будет сложнее с такой кадровой турбулентностью.
*Компания Meta признана экстремистской в РФ
#МР_IT #Apple #Отчет #МР_Кулагин #Аналитика
💰Выручка составила $394 млрд (+8%), чистая прибыль выросла до $100 млрд (+5%). Показатели за три месяца достигли $90 млрд (+8%) и $21 млрд (+7%).
📲Выручка от продажи iPhone за год выросла до $205 млрд (+7%), от Mac - до $40 млрд (+14%). А вот прибыль от продажи iPad сократилась - до $29 млрд (-9%).
🚀По мнению аналитиков Market Power, Apple в этом квартале показала самый лучший отчет среди техгигантов США.
👉А как отчитались остальные?
👉И вот еще!
🔹Выручка и прибыль заметно растут к прошлому году, даже несмотря на рекордное укрепление доллара в этом году.
🔹Компании помогает то, что ее выручка заметно меньше завязана на американскую и европейскую экономику, где сейчас наблюдается сильное падение спроса. С этих двух регионов Apple получает 60% выручки против 70% у Meta* и 85% у Amazon.
🔹Ожидаем, что следующие кварталы также наверняка окажутся более слабыми, чем текущий. Менеджмент Apple не дал прогноза по ключевым сегментам на следующие периоды.
🔹Один из ключевых рисков компании - уход главного дизайнера "по железу" Эванс Хэнки. Она пробыла в должности всего 3 года после замены легендарного Джони Айва, которого еще 30 лет назад в компанию привел сам Джобс.
🔹Мы не считаем, что технический отдел обезглавлен. В компании осталось еще много "учеников" Айва. Остается COO Джефф Уильямс, который трудится в Apple с 1998 и последние 3 года приглядывал за работой технарей.
🔹Тем не менее, воплотить новые амбициозные проекты в жизнь - заявленные очки виртуальной реальности и (по слухам) электрокар - определенно будет сложнее с такой кадровой турбулентностью.
*Компания Meta признана экстремистской в РФ
#МР_IT #Apple #Отчет #МР_Кулагин #Аналитика
❤9🔥8👍4🥰2👏1
📊Выручка сегмента "Поиск и портал" за 3 месяца достигла ₽61 млрд (+45%). Доля компании на поисковом рынке РФ составляет 62%. Сегмент "E-commerce, Райдтех и Доставка" вырос до ₽63 млрд (+49%). Число подписчиков Яндекс.Плюса выросло почти до 16 млн (+53%).
🔹Компания генерирует свою основную часть за счет рекламы, а затем инвестирует эти деньги в расширение экосистемы. Так было, например, с такси. Компания несколько лет назад агрессивно инвестировала в этот сегмент, который был убыточен. Сейчас это второй источник прибыли после рекламы.
🔹А на сегодняшний день фокус компании - e-commerce. Яндекс продолжает инвестировать большие деньги, но теперь – в этот сегмент. Конкуренты – Ozon и Wildberries. Да, их доля на рынке больше, но у нашего чемпиона есть козырь в рукаве.
🔹Дело в том, что у того же Ozon нет другого источника дохода, кроме e-commerce, который на действующий момент является убыточным. У Яндекса же есть бизнес рекламы и такси, и они приносят значительную прибыль. При какой-либо затяжной борьбе за рынок e-commerce Яндекс сможет поддерживать инвестиции значительно дольше.
🔹Риск у нее только один - на Мосбирже торгуются бумаги голландской компании. Маловероятно, конечно, что завтра запретят владеть иностранными акциями, но даже если это случится, то, скорее всего, компания проведет редомициляцию, и акции вырастут на этом фоне.
#МР_IT #Яндекс #Отчет #Аналитика
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍22❤4🔥3👏2🥰1
📝VK пошел контентным путем
Российская IT-компания отчиталась за 9 месяцев и сделала несколько громких заявлений
VK:
МСар = ₽11 млрд
Р/Е = n/а
💰Выручка за отчетный период составила ₽66 млрд (+19%). Чистый убыток увеличился до ₽10 млрд (+2%). Аналогичные показатели за 3 квартал составили ₽24 млрд (+21%) и ₽41 млрд прибыли (против убытка годом ранее).
🥳Рост выручки был обусловлен ростом продаж онлайн-рекламы на 29%, до ₽14 млрд.
🤩Дневная аудитория в 3 квартале выросла до рекордных 49,4 млн пользователей (+7%). Среднемесячная составила 77 млн (+7%).
💸Компания также выкупила 55% от всего выпуска конвертируемых облигаций с номинальной стоимостью около $220 млн.
💵Кроме того, инвесткомпания Prosus вышла из состава акционеров VK через списание своей доли (26%) в пользу менеджмента компании. Акции были проданы почти за ₽25 млрд.
📈Бумаги VK (VKCO) на вчерашних торгах выросли на 6,7%.
🚀Надо понимать, что гигантский рост прибыли VK - разовая акция от выхода из "О2О Холдинга", а также от продажи игродела MY.GAMES за $642 млн. Однако эти сделки помимо финансовой составляющей указывают на четкий вектор развития VK в дальнейшем. Ведь по сути у VK остались лишь соцсети Вконтакте и Одноклассники, приносящие 80% выручки, Дзен и бывшие Яндекс.Новости, образовательная платформа и еще пара мелких активов вроде "народного маркетплейса" Юла.
🔹Новый менеджмент компании порезал много инициатив, сконцентрировав бизнес на контентной составляющей. Главным способом заработка также будет онлайн-реклама. Рост выручки год к году дает понять, что VK успешно "приватизирует" рекламную долю известной соцсети, которая ушла с рынка РФ.
🔹Половина рекламного рынка в России - онлайн-реклама. В развитых странах этот показатель составляет около 70%. То есть потенциал роста есть: он будет увеличиваться пропорционально развитию e-commerce.
🔹Словом, у VK все довольно неплохо с перспективами роста. А главное его конкурентное преимущество - он фактически монополист на рынке рекламы в соцсетях.
#МР_IT #VK #Отчет #MP_Егдаров #Аналитика
Российская IT-компания отчиталась за 9 месяцев и сделала несколько громких заявлений
VK:
МСар = ₽11 млрд
Р/Е = n/а
💰Выручка за отчетный период составила ₽66 млрд (+19%). Чистый убыток увеличился до ₽10 млрд (+2%). Аналогичные показатели за 3 квартал составили ₽24 млрд (+21%) и ₽41 млрд прибыли (против убытка годом ранее).
🥳Рост выручки был обусловлен ростом продаж онлайн-рекламы на 29%, до ₽14 млрд.
🤩Дневная аудитория в 3 квартале выросла до рекордных 49,4 млн пользователей (+7%). Среднемесячная составила 77 млн (+7%).
💸Компания также выкупила 55% от всего выпуска конвертируемых облигаций с номинальной стоимостью около $220 млн.
💵Кроме того, инвесткомпания Prosus вышла из состава акционеров VK через списание своей доли (26%) в пользу менеджмента компании. Акции были проданы почти за ₽25 млрд.
📈Бумаги VK (VKCO) на вчерашних торгах выросли на 6,7%.
🚀Надо понимать, что гигантский рост прибыли VK - разовая акция от выхода из "О2О Холдинга", а также от продажи игродела MY.GAMES за $642 млн. Однако эти сделки помимо финансовой составляющей указывают на четкий вектор развития VK в дальнейшем. Ведь по сути у VK остались лишь соцсети Вконтакте и Одноклассники, приносящие 80% выручки, Дзен и бывшие Яндекс.Новости, образовательная платформа и еще пара мелких активов вроде "народного маркетплейса" Юла.
🔹Новый менеджмент компании порезал много инициатив, сконцентрировав бизнес на контентной составляющей. Главным способом заработка также будет онлайн-реклама. Рост выручки год к году дает понять, что VK успешно "приватизирует" рекламную долю известной соцсети, которая ушла с рынка РФ.
🔹Половина рекламного рынка в России - онлайн-реклама. В развитых странах этот показатель составляет около 70%. То есть потенциал роста есть: он будет увеличиваться пропорционально развитию e-commerce.
🔹Словом, у VK все довольно неплохо с перспективами роста. А главное его конкурентное преимущество - он фактически монополист на рынке рекламы в соцсетях.
#МР_IT #VK #Отчет #MP_Егдаров #Аналитика
👍15🔥5😱4❤3
🔍Разделение Яндекса на российскую и зарубежную компании скоро может завершиться
👉 Переговоры о разделении активов IT-холдинга идут с лета
🖊Как сообщает The Bell, уже на этой неделе руководитель Счетной палаты Алексей Кудрин (который - опять же по слухам - будет контролировать разделение активов) может встретиться с президентом России Владимиром Путиным для согласования окончательной конфигурации обмена активами и новой структуры управления Яндексом.
🧐Кроме того, в число акционеров компании могут войти структуры бизнесмена Владимира Потанина и других российских инвесторов.
📈После этой новости бумаги Яндекса (YNDX) растут на 3%.
🚀Как считают аналитики Market Power, если при этом разделе произойдет редомициляция (переезд головной компании) в Россию, то пропадет риск владения голландской компании.
🔸То есть все регуляторные риски закроются. А если бы Яндекс при этом еще и платил дивиденды, то инвесторы сейчас подняли котировки значительно выше.
🔸Насколько государство будет вмешиваться в бизнес компании - большой вопрос. Наверняка самым разумным решением со стороны властей было бы оставить его в покое и дать развиваться, что у Яндекса неплохо получается.
#МР_IT #Яндекс #Активы #Раздел #МР_Едгаров #Аналитика
👉 Переговоры о разделении активов IT-холдинга идут с лета
🖊Как сообщает The Bell, уже на этой неделе руководитель Счетной палаты Алексей Кудрин (который - опять же по слухам - будет контролировать разделение активов) может встретиться с президентом России Владимиром Путиным для согласования окончательной конфигурации обмена активами и новой структуры управления Яндексом.
🧐Кроме того, в число акционеров компании могут войти структуры бизнесмена Владимира Потанина и других российских инвесторов.
📈После этой новости бумаги Яндекса (YNDX) растут на 3%.
🚀Как считают аналитики Market Power, если при этом разделе произойдет редомициляция (переезд головной компании) в Россию, то пропадет риск владения голландской компании.
🔸То есть все регуляторные риски закроются. А если бы Яндекс при этом еще и платил дивиденды, то инвесторы сейчас подняли котировки значительно выше.
🔸Насколько государство будет вмешиваться в бизнес компании - большой вопрос. Наверняка самым разумным решением со стороны властей было бы оставить его в покое и дать развиваться, что у Яндекса неплохо получается.
#МР_IT #Яндекс #Активы #Раздел #МР_Едгаров #Аналитика
👍13🔥4❤3🤔3
😰Весь рынок с недели на неделю ждет отчета за прошедший год одной из главных IT-компаний РФ - Яндекса
📈Котировки вчера росли на 4%, сегодня - на 3%. Что может нести грядущий отчет? Разбираемся с аналитиками Market Power
‼️UPD: Яндекс обещает опубликовать годовой отчет 15 февраля!
🚀Результаты, скорее всего, будут хорошие. Есть две основные причины, чтобы так считать
1️⃣Уход Google из РФ поспособствовал тому, что рекламные бюджеты перешли в Яндекс. Это было видно по результатам предыдущих кварталов, когда рекламная выручка компании росла, несмотря на общее падение рынка рекламы в РФ. В 4 квартале это тоже, скорее всего, продолжится.
👉Какие результаты компания показала в 3 квартале?
2️⃣В сентябре Яндекс купил Delivery Club. До этого Яндекс.Еда был в краткосрочной перспективе убыточным бизнесом. А из-за покупки конкуренция на этом рынке резко упала. Это заметно и с пользовательской стороны: стало меньше акций, скидок и прочего. Уже нет необходимости делать это для привлечения клиентов к себе на платформу, так как Яндекс по сути стал монополистом в этой сфере.
👉Напоминаем про сделку с VK по Delivery Club
🔸За счет увеличения доли рынка сегмент доставки еды, вероятно, станет прибыльным в ближайшее время (что подтверждается на примере мировых аналогов).
🔸Тем не менее, прибыль всей компании во многом будет зависеть и от темпов затрат на новые направления (e-commerce, медиасервисы и т. д.). Во 2 квартале Яндекс снизил объем инвестиций в эти направления, учитывая неопределенность на рынке, но в 3 квартале уже вернул их на уровень 2021 года.
❗️Вывод
Исходя из всего этого, можно сделать вывод, что общая прибыль компании скорее вырастет. Однако в текущей ситуации операционные показатели компании все равно будут играть второстепенную роль.
🔸Сейчас для инвесторов важно знать, как пройдет разделение российского бизнеса и что в итоге достанется миноритарным инвесторам.
👉Подробнее про разделение бизнеса компании
#МР_IT #Яндекс #Показатели #Новости #Аналитика
📈Котировки вчера росли на 4%, сегодня - на 3%. Что может нести грядущий отчет? Разбираемся с аналитиками Market Power
‼️UPD: Яндекс обещает опубликовать годовой отчет 15 февраля!
🚀Результаты, скорее всего, будут хорошие. Есть две основные причины, чтобы так считать
1️⃣Уход Google из РФ поспособствовал тому, что рекламные бюджеты перешли в Яндекс. Это было видно по результатам предыдущих кварталов, когда рекламная выручка компании росла, несмотря на общее падение рынка рекламы в РФ. В 4 квартале это тоже, скорее всего, продолжится.
👉Какие результаты компания показала в 3 квартале?
2️⃣В сентябре Яндекс купил Delivery Club. До этого Яндекс.Еда был в краткосрочной перспективе убыточным бизнесом. А из-за покупки конкуренция на этом рынке резко упала. Это заметно и с пользовательской стороны: стало меньше акций, скидок и прочего. Уже нет необходимости делать это для привлечения клиентов к себе на платформу, так как Яндекс по сути стал монополистом в этой сфере.
👉Напоминаем про сделку с VK по Delivery Club
🔸За счет увеличения доли рынка сегмент доставки еды, вероятно, станет прибыльным в ближайшее время (что подтверждается на примере мировых аналогов).
🔸Тем не менее, прибыль всей компании во многом будет зависеть и от темпов затрат на новые направления (e-commerce, медиасервисы и т. д.). Во 2 квартале Яндекс снизил объем инвестиций в эти направления, учитывая неопределенность на рынке, но в 3 квартале уже вернул их на уровень 2021 года.
❗️Вывод
Исходя из всего этого, можно сделать вывод, что общая прибыль компании скорее вырастет. Однако в текущей ситуации операционные показатели компании все равно будут играть второстепенную роль.
🔸Сейчас для инвесторов важно знать, как пройдет разделение российского бизнеса и что в итоге достанется миноритарным инвесторам.
👉Подробнее про разделение бизнеса компании
#МР_IT #Яндекс #Показатели #Новости #Аналитика
👍20🔥2😁2❤1