Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2926 пунктов (-0,7%);
- РТС: 922 пункта (-2,9%);
- RGBI: 103,1 пункта (-0,5%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹Акционеры Полюса одобрили сплит с коэффициентом 1к10.
👉Наш разбор золотодобытчиков
🔹В 2025 году Россия ожидает рост спроса на нефть в 1,4 млн б/с, сообщил министр энергетики Александр Новак. По его словам, ОПЕК+ сохраняет решение о восстановлении добычи нефти с апреля, но каждый месяц будет смотреть на ситуацию на рынке. На сегодняшней встрече картеля страны также затрагивали заявления Дональда Трампа об увеличении добычи нефти и призывам к ОПЕК о снижении цен.
👉Какие решения картель принял в декабре?
🔹Аэрофлот в 2025 году нацелен перевезти не менее 55 млн человек и обеспечить сопоставимую с уровнем 2024 года чистую прибыль, отметил глава компании Сергей Александровский.
👉Сегодня разобрали отчет перевозчика по РСБУ за 2024 год
🔹СПБ Биржа впервые провела биржевые торги в выходные. Объем торгов составил ₽27,6 млн, за два дня инвесторы заключили 4,2 тыс. сделок со всеми 16-ю доступными ценными бумагами российских компаний.
👉Как это скажется на рынке?
🔹Чистая прибыль Яковлев по РСБУ за 2024 год составила ₽6,5 млрд против убытка в ₽28,5 млрд годом ранее.
🔹Мосгорломбард представил "операционку" за январь. Выручка МГКЛ выросла до ₽715 млн (рост в 4,7 раза), количество розничных клиентов составило 18,7 тыс. (+61%). Портфель залоговых займов увеличился до более чем ₽2 млрд (+70%).
💰 СД Диасофта утвердил дивиденды по результатам прошлых лет в размере ₽53,3 на акцию. Собрание акционеров пройдет 10 марта, дивотсечка – 21 марта.
👉Какие производители ПО интересны инвестору в 2025 году?
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2926 пунктов (-0,7%);
- РТС: 922 пункта (-2,9%);
- RGBI: 103,1 пункта (-0,5%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹Акционеры Полюса одобрили сплит с коэффициентом 1к10.
👉Наш разбор золотодобытчиков
🔹В 2025 году Россия ожидает рост спроса на нефть в 1,4 млн б/с, сообщил министр энергетики Александр Новак. По его словам, ОПЕК+ сохраняет решение о восстановлении добычи нефти с апреля, но каждый месяц будет смотреть на ситуацию на рынке. На сегодняшней встрече картеля страны также затрагивали заявления Дональда Трампа об увеличении добычи нефти и призывам к ОПЕК о снижении цен.
👉Какие решения картель принял в декабре?
🔹Аэрофлот в 2025 году нацелен перевезти не менее 55 млн человек и обеспечить сопоставимую с уровнем 2024 года чистую прибыль, отметил глава компании Сергей Александровский.
👉Сегодня разобрали отчет перевозчика по РСБУ за 2024 год
🔹СПБ Биржа впервые провела биржевые торги в выходные. Объем торгов составил ₽27,6 млн, за два дня инвесторы заключили 4,2 тыс. сделок со всеми 16-ю доступными ценными бумагами российских компаний.
👉Как это скажется на рынке?
🔹Чистая прибыль Яковлев по РСБУ за 2024 год составила ₽6,5 млрд против убытка в ₽28,5 млрд годом ранее.
🔹Мосгорломбард представил "операционку" за январь. Выручка МГКЛ выросла до ₽715 млн (рост в 4,7 раза), количество розничных клиентов составило 18,7 тыс. (+61%). Портфель залоговых займов увеличился до более чем ₽2 млрд (+70%).
👉Какие производители ПО интересны инвестору в 2025 году?
@marketpowercomics
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Рынки сегодня
🔹Кабмин поручил проработать меры поддержки для металлургии. В их числе — оценка влияния на бюджет корректировки акциза на жидкую сталь, решение проблемы с порожними вагонами и формирование перечня непрерывно работающих предприятий.
👉Свежий разбор отчета Северстали за прошлый год
🔹Рынок за две недели смог отойти от шока из-за последних санкций США на 180 танкеров, пишет Ъ. К концу января ставки фрахта из балтийских и черноморских портов снизились на 4–7% неделя к неделе, а из Козьмино — замедлили рост, увеличившись на 14,3%.
👉О каких санкциях идет речь?
🔹Дональд Трамп вчера приостановил действие пошлин (которые были введены только сутки назад) в отношении Мексики и Канады на 30 дней после разговоров с главами этих стран. Обе страны пообещали защищать границы и бороться с наркотрафиком. При этом пошлины в отношении Китая вступили в силу, в ответ КНР тоже ввела пошлины в 10-15% на ряд американских ресурсов, включая нефть, уголь и СПГ.
🔹США на выходных тайно возобновили поставки оружия Украине, пишет Reuters со ссылкой на источники.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Кабмин поручил проработать меры поддержки для металлургии. В их числе — оценка влияния на бюджет корректировки акциза на жидкую сталь, решение проблемы с порожними вагонами и формирование перечня непрерывно работающих предприятий.
👉Свежий разбор отчета Северстали за прошлый год
🔹Рынок за две недели смог отойти от шока из-за последних санкций США на 180 танкеров, пишет Ъ. К концу января ставки фрахта из балтийских и черноморских портов снизились на 4–7% неделя к неделе, а из Козьмино — замедлили рост, увеличившись на 14,3%.
👉О каких санкциях идет речь?
🔹Дональд Трамп вчера приостановил действие пошлин (которые были введены только сутки назад) в отношении Мексики и Канады на 30 дней после разговоров с главами этих стран. Обе страны пообещали защищать границы и бороться с наркотрафиком. При этом пошлины в отношении Китая вступили в силу, в ответ КНР тоже ввела пошлины в 10-15% на ряд американских ресурсов, включая нефть, уголь и СПГ.
🔹США на выходных тайно возобновили поставки оружия Украине, пишет Reuters со ссылкой на источники.
#дайджест
@marketpowercomics
🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Как сделать новую рабочую неделю лучше? Правильно — добавить свежие бонды в свой портфель! Традиционно собрали отличные варианты для инвестиций👇
🔹Флоатер: РЕСО-Лизинг
ISIN: RU000A1075J3
РЕСО-Лизинг занимает 8-е место по объему лизингового портфеля и входит в топ-3 рынка лизинга легковых авто. У предприятия высокая рентабельность, комфортная долговая нагрузка, а также есть поддержка от материнской компании — группы РЕСО.
🔹Фикс: Интерлизинг
ISIN: RU000A106SF2
Компания входит в топ-15 лизинговых предприятий РФ по объему портфеля. Достаточно ликвидный портфель и приемлемая долговая нагрузка. Довольно высокая ликвидность в портфеле: топ-5 клиентов занимают 5%, более 50% — легковые автомобили, 30% — сельское хозяйство и строительная техника, где ликвидность пусть и меньше, но есть "живой" вторичный рынок.
Кроме того, у Интерлизинга высокая вероятность поддержки от основного акционера — Уралсиба, который получает все более высокие рейтинги от агентств.
🔹"Замещайка": Полюс
ISIN: RU000A1054W1
Российская золотодобывающая компания, крупнейший в стране производитель золота. Входит в топ-10 золотодобытчиков мира. Запасов Полюса хватит на 37 лет добычи.
Бонды Полюса – компании, у которой сейчас с финансами все очень хорошо – особенно интересны, учитывая растущую цену золота.
🌕Больше о золотодобытчиках читайте в нашем разборе сектора
‼️ Собрали также для вас подборку в удобном приложении Bondana, где вы можете найти еще больше параметров по этим бумагам, включая объемы торгов.
👉 Смотреть параметры в Bondana
@marketpowercomics
Как сделать новую рабочую неделю лучше? Правильно — добавить свежие бонды в свой портфель! Традиционно собрали отличные варианты для инвестиций👇
🔹Флоатер: РЕСО-Лизинг
ISIN: RU000A1075J3
РЕСО-Лизинг занимает 8-е место по объему лизингового портфеля и входит в топ-3 рынка лизинга легковых авто. У предприятия высокая рентабельность, комфортная долговая нагрузка, а также есть поддержка от материнской компании — группы РЕСО.
🔹Фикс: Интерлизинг
ISIN: RU000A106SF2
Компания входит в топ-15 лизинговых предприятий РФ по объему портфеля. Достаточно ликвидный портфель и приемлемая долговая нагрузка. Довольно высокая ликвидность в портфеле: топ-5 клиентов занимают 5%, более 50% — легковые автомобили, 30% — сельское хозяйство и строительная техника, где ликвидность пусть и меньше, но есть "живой" вторичный рынок.
Кроме того, у Интерлизинга высокая вероятность поддержки от основного акционера — Уралсиба, который получает все более высокие рейтинги от агентств.
🔹"Замещайка": Полюс
ISIN: RU000A1054W1
Российская золотодобывающая компания, крупнейший в стране производитель золота. Входит в топ-10 золотодобытчиков мира. Запасов Полюса хватит на 37 лет добычи.
Бонды Полюса – компании, у которой сейчас с финансами все очень хорошо – особенно интересны, учитывая растущую цену золота.
🌕Больше о золотодобытчиках читайте в нашем разборе сектора
‼️ Собрали также для вас подборку в удобном приложении Bondana, где вы можете найти еще больше параметров по этим бумагам, включая объемы торгов.
👉 Смотреть параметры в Bondana
@marketpowercomics
🎊 Распаковка ГТЛК
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
Гость нашей сегодняшней распаковки, кажется, может все: летать, ездить и даже плавать. Вы уже не раз про него слышали, а сегодня предлагаем познакомиться с ним подробнее.
ГТЛК — госкомпания, оказывающая услуги лизинга воздушного, водного, ж/д и автотранспорта. Она обеспечивает транспортом 16% российского рынка и занимает третье место в стране по объему лизингового портфеля.
Единственный акционер ГТЛК — государство, которое очень надеется на нее и активно использует в качестве инструмента для развития транспортной и машиностроительной отраслей.
💸Поэтому на Мосбирже торгуются только облигации компании, которые, кстати, часто бывают в наших подборках.
👉 Еще одна распаковка
📱 Больше видео — в нашем VK
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
Гость нашей сегодняшней распаковки, кажется, может все: летать, ездить и даже плавать. Вы уже не раз про него слышали, а сегодня предлагаем познакомиться с ним подробнее.
ГТЛК — госкомпания, оказывающая услуги лизинга воздушного, водного, ж/д и автотранспорта. Она обеспечивает транспортом 16% российского рынка и занимает третье место в стране по объему лизингового портфеля.
Единственный акционер ГТЛК — государство, которое очень надеется на нее и активно использует в качестве инструмента для развития транспортной и машиностроительной отраслей.
💸Поэтому на Мосбирже торгуются только облигации компании, которые, кстати, часто бывают в наших подборках.
👉 Еще одна распаковка
📱 Больше видео — в нашем VK
@marketpowercomics
YouTube
ГТЛК | Лизинг государственной важности
ГТЛК — государственная транспортная лизинговая компания, оказывающая услуги лизинга воздушного, водного, ж/д и автотранспорта с долей российского рынка 16%. Является правительственным инструментом для устойчивого развития транспортной и машиностроительной…
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2917 пунктов (-0,3%);
- РТС: 932 пункта (+1,1%);
- RGBI: 102,5 пункта (-0,6%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹Общий объем торгов на Мосбирже в январе составил ₽105,4 трлн (-2,3% к январю 2024 года). По акциям, распискам и паям объем достиг ₽3,3 трлн (+83%). Торги облигациями составили ₽1,4 трлн.
👉Как прошел прошлый год на Мосбирже?
🔹Whoosh имеет 12 тыс. самокатов в Южной Америке, ожидает хорошей отдачи от проекта.
🚀 Аналитики MР считают, что такая идея действительно может "стрельнуть": в регионе сезон для использования самокатов может длиться круглый год. Однако пока что делать какие-то точные прогнозы рано, в масштабе всего бизнеса компании этот проект составляет лишь малую его часть.
🔹Несколько российских банков из топ-10 увеличили ставки по вкладам перед февральским заседанием ЦБ по ключевой ставке. При этом в большинстве своем кредитные организации продолжают снижать доходность по депозитам.
👉Наша стратегия на 2025 год для инвесторов
🔹Девелопер Самолет вышел на рынок Уфы.
🔹Телефонный разговор Дональда Трампа и Си Цзиньпина должен состояться на этой неделе, заявили в Белом доме. Точное время пока неизвестно.
👉Как развивается ситуация с пошлинами США?
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2917 пунктов (-0,3%);
- РТС: 932 пункта (+1,1%);
- RGBI: 102,5 пункта (-0,6%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹Общий объем торгов на Мосбирже в январе составил ₽105,4 трлн (-2,3% к январю 2024 года). По акциям, распискам и паям объем достиг ₽3,3 трлн (+83%). Торги облигациями составили ₽1,4 трлн.
👉Как прошел прошлый год на Мосбирже?
🔹Whoosh имеет 12 тыс. самокатов в Южной Америке, ожидает хорошей отдачи от проекта.
🚀 Аналитики MР считают, что такая идея действительно может "стрельнуть": в регионе сезон для использования самокатов может длиться круглый год. Однако пока что делать какие-то точные прогнозы рано, в масштабе всего бизнеса компании этот проект составляет лишь малую его часть.
🔹Несколько российских банков из топ-10 увеличили ставки по вкладам перед февральским заседанием ЦБ по ключевой ставке. При этом в большинстве своем кредитные организации продолжают снижать доходность по депозитам.
👉Наша стратегия на 2025 год для инвесторов
🔹Девелопер Самолет вышел на рынок Уфы.
🔹Телефонный разговор Дональда Трампа и Си Цзиньпина должен состояться на этой неделе, заявили в Белом доме. Точное время пока неизвестно.
👉Как развивается ситуация с пошлинами США?
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Аналитики ЦБ пока не видят признаков перехода к устойчивому замедлению роста цен. Они считают, что необходим длительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий
👉Что делать инвестору в этом году на фоне высокой ставки?
🔹Начало 2025 года оказалось самым успешным для сегмента корпоблигаций за всю историю российского долгового рынка: объем привлечений превысил ₽459 млрд. Как пишет Ъ, это почти в четыре раза перекрывает прежний январский рекорд 2020 года.
👉Наша свежая подборка бондов
🔹Сегодня сразу три компании должны представить свои операционные результаты за весь прошлый год – это Аренадата, Русагро и Мать и дитя.
🔹Сегодня последний день торгов расписками ЦИАН на Мосбирже в режиме Т+1 из-за редомициляции. Полная остановка торгов – 8 февраля. Сейчас неизвестно, когда они возобновятся.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Аналитики ЦБ пока не видят признаков перехода к устойчивому замедлению роста цен. Они считают, что необходим длительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий
👉Что делать инвестору в этом году на фоне высокой ставки?
🔹Начало 2025 года оказалось самым успешным для сегмента корпоблигаций за всю историю российского долгового рынка: объем привлечений превысил ₽459 млрд. Как пишет Ъ, это почти в четыре раза перекрывает прежний январский рекорд 2020 года.
👉Наша свежая подборка бондов
🔹Сегодня сразу три компании должны представить свои операционные результаты за весь прошлый год – это Аренадата, Русагро и Мать и дитя.
🔹Сегодня последний день торгов расписками ЦИАН на Мосбирже в режиме Т+1 из-за редомициляции. Полная остановка торгов – 8 февраля. Сейчас неизвестно, когда они возобновятся.
#дайджест
@marketpowercomics
🖥Аренадата все еще в лидерах
Разработчик ПО представил выручку и операционные результаты за 2024 год
Аренадата (DATA)
👉Инфо и показатели
Результаты:
- выручка: ₽6 млрд (+52% год к году);
- клиентская база: 150 организаций (+50%);
- численность сотрудников: 632 человека (+45%).
По словам гендиректора Аренадаты Максима Пустового, компания в 2024 году не использовала дорогостоящее внешнее финансирование и завершила год с отрицательным чистым долгом. Кроме того, Аренадата подтвердила намерение соблюдать дивполитику и выплачивать дивиденды не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.
Бумаги Аренадаты (DATA) падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет нейтральный, все в рамках наших ожиданий
Темп роста выручки в 4 квартале составил 9% год к году, ее доля от годового результата – 41%. Компания старалась снизить сезонность бизнеса и распределяла выручку по кварталам более равномерно. В среднем же у публичных компаний-разработчиков на 4 квартал приходится более 50% выручки.
Мы считаем, что более равномерное распределение выручки – позитив, и надеемся, что в дальнейшем компания будет делать это еще лучше. Таким образом Аренадата может не прибегать к оборотному кредитованию в течение года, когда выручка низкая, а все затраты остаются на месте. В результате процентные расходы компании снижаются, что приводит к дополнительной экономии FCF. Также увеличивается прогнозируемость годовых результатов, что также позитивно сказывается на отношении инвесторов к разработчику.
Однако есть неочевидный риск – возможно, рост выручки мог быть обеспечен существенным приростом дебиторской задолженности. Однако это будет видно только по итогам годовой отчетности по МСФО, которая, предположительно, выйдет в начале апреля.
Мы по-прежнему считаем Аренадату фаворитом в секторе разработчиков ПО и позитивно смотрим на перспективу инвестирования в ее акции. При этом отметим, что после недавнего роста котировок апсайд частично исчерпался. Возможно, инвесторам стоит докупать бумаги компании на просадке.
@marketpowercomics
Разработчик ПО представил выручку и операционные результаты за 2024 год
Аренадата (DATA)
👉Инфо и показатели
Результаты:
- выручка: ₽6 млрд (+52% год к году);
- клиентская база: 150 организаций (+50%);
- численность сотрудников: 632 человека (+45%).
По словам гендиректора Аренадаты Максима Пустового, компания в 2024 году не использовала дорогостоящее внешнее финансирование и завершила год с отрицательным чистым долгом. Кроме того, Аренадата подтвердила намерение соблюдать дивполитику и выплачивать дивиденды не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.
Бумаги Аренадаты (DATA) падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет нейтральный, все в рамках наших ожиданий
Темп роста выручки в 4 квартале составил 9% год к году, ее доля от годового результата – 41%. Компания старалась снизить сезонность бизнеса и распределяла выручку по кварталам более равномерно. В среднем же у публичных компаний-разработчиков на 4 квартал приходится более 50% выручки.
Мы считаем, что более равномерное распределение выручки – позитив, и надеемся, что в дальнейшем компания будет делать это еще лучше. Таким образом Аренадата может не прибегать к оборотному кредитованию в течение года, когда выручка низкая, а все затраты остаются на месте. В результате процентные расходы компании снижаются, что приводит к дополнительной экономии FCF. Также увеличивается прогнозируемость годовых результатов, что также позитивно сказывается на отношении инвесторов к разработчику.
Однако есть неочевидный риск – возможно, рост выручки мог быть обеспечен существенным приростом дебиторской задолженности. Однако это будет видно только по итогам годовой отчетности по МСФО, которая, предположительно, выйдет в начале апреля.
Мы по-прежнему считаем Аренадату фаворитом в секторе разработчиков ПО и позитивно смотрим на перспективу инвестирования в ее акции. При этом отметим, что после недавнего роста котировок апсайд частично исчерпался. Возможно, инвесторам стоит докупать бумаги компании на просадке.
@marketpowercomics
👩🍼Мать и дитя: все хорошо, но есть нюансы
Сеть медклиник представила выручку и операционные показатели за 4 квартал и 2024 год
Мать и дитя (MDMG)
👉Инфо и показатели
4 квартал:
- общая: ₽9,1 млрд (+13,8%);
- московские госпитали: ₽4,4 млрд (+10,6%);
- региональные госпитали: ₽2,5 млрд (+18,4%);
- московские амбулаторные клиники: ₽912 млн (+12,6%);
- региональные амбулаторные клиники: ₽1,3 млрд (+16,5%).
Количество амбулаторных посещений выросло до 648,4 тыс. (+7,6%), принятых родов — до 2,9 тыс. (+12,3%), пункций ЭКО — до 5,4 тыс. (+2,8%).
2024 год:
- общая: ₽33,1 млрд (+20%);
- LFL выручка: +16,4% год к году;
- московские госпитали: ₽16,3 млрд (+21,4%);
- региональные госпитали: ₽8,9 млрд (+18,4%);
- московские амбулаторные клиники: ₽3,2 млрд (+10,6%);
- региональные амбулаторные клиники: ₽4,7 млрд (+23,5%).
Количество амбулаторных посещений выросло до 2,4 млн (+15%), принятых родов — до 11,2 тыс. (+13,4%), пункций ЭКО — до 19,9 тыс. (+3,3%).
Денежные средства компании на конец года составили ₽6,1 млрд, общий объем капитальных затрат — ₽2,3 млрд.
Бумаги Мать и дитя (MDMG) падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Выручка в 4 квартале стала рекордной, однако темпы роста замедляются.
Показатель за год вырос в том числе благодаря открытию новых медучреждений (65 против 55 по итогам 2023 года). В ближайшие пять лет компания планирует довести их количество до ста и более. Этот год станет для компании годом высоких капзатрат: планируется открытие еще 12 клиник.
Хорошие результаты подтверждают возможность Мать и дитя перекладывать инфляцию на потребителя: доля физлиц в выручке около 77%. Несмотря на рост зарплат и затрат в целом компания следит за маржинальностью по EBITDA и старается держать ее на уровне в 30%. Исходя из этого, мы ожидаем позитивных финансовых результатов по МСФО за 2024 год.
Несмотря на выплату дивидендов, компания сохраняет чистую денежную позицию: кэша у нее по-прежнему много, а долга нет.
Если брать во внимание текущие котировки, мы нейтрально смотрим на перспективу инвестирования в акции Мать и дитя. Ожидаемая дивидендная доходность MDMG в 2025 году 3-4% (за 4кв24 и 1п25). На фоне возможного возвращения конкурента – Евромедцентра – к выплате дивидендов, доходность которых может быть двузначной, акции MDMG могут не обогнать широкий рынок, как в прошлом году, когда Мать и дитя принесла своим акционерам 55% доходности. Индекс Мосбиржи полной доходности (то есть с учетом дивидендов) за это время вырос на 2%.
@marketpowercomics
Сеть медклиник представила выручку и операционные показатели за 4 квартал и 2024 год
Мать и дитя (MDMG)
👉Инфо и показатели
4 квартал:
- общая: ₽9,1 млрд (+13,8%);
- московские госпитали: ₽4,4 млрд (+10,6%);
- региональные госпитали: ₽2,5 млрд (+18,4%);
- московские амбулаторные клиники: ₽912 млн (+12,6%);
- региональные амбулаторные клиники: ₽1,3 млрд (+16,5%).
Количество амбулаторных посещений выросло до 648,4 тыс. (+7,6%), принятых родов — до 2,9 тыс. (+12,3%), пункций ЭКО — до 5,4 тыс. (+2,8%).
2024 год:
- общая: ₽33,1 млрд (+20%);
- LFL выручка: +16,4% год к году;
- московские госпитали: ₽16,3 млрд (+21,4%);
- региональные госпитали: ₽8,9 млрд (+18,4%);
- московские амбулаторные клиники: ₽3,2 млрд (+10,6%);
- региональные амбулаторные клиники: ₽4,7 млрд (+23,5%).
Количество амбулаторных посещений выросло до 2,4 млн (+15%), принятых родов — до 11,2 тыс. (+13,4%), пункций ЭКО — до 19,9 тыс. (+3,3%).
Денежные средства компании на конец года составили ₽6,1 млрд, общий объем капитальных затрат — ₽2,3 млрд.
Бумаги Мать и дитя (MDMG) падают на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Выручка в 4 квартале стала рекордной, однако темпы роста замедляются.
Показатель за год вырос в том числе благодаря открытию новых медучреждений (65 против 55 по итогам 2023 года). В ближайшие пять лет компания планирует довести их количество до ста и более. Этот год станет для компании годом высоких капзатрат: планируется открытие еще 12 клиник.
Хорошие результаты подтверждают возможность Мать и дитя перекладывать инфляцию на потребителя: доля физлиц в выручке около 77%. Несмотря на рост зарплат и затрат в целом компания следит за маржинальностью по EBITDA и старается держать ее на уровне в 30%. Исходя из этого, мы ожидаем позитивных финансовых результатов по МСФО за 2024 год.
Несмотря на выплату дивидендов, компания сохраняет чистую денежную позицию: кэша у нее по-прежнему много, а долга нет.
Если брать во внимание текущие котировки, мы нейтрально смотрим на перспективу инвестирования в акции Мать и дитя. Ожидаемая дивидендная доходность MDMG в 2025 году 3-4% (за 4кв24 и 1п25). На фоне возможного возвращения конкурента – Евромедцентра – к выплате дивидендов, доходность которых может быть двузначной, акции MDMG могут не обогнать широкий рынок, как в прошлом году, когда Мать и дитя принесла своим акционерам 55% доходности. Индекс Мосбиржи полной доходности (то есть с учетом дивидендов) за это время вырос на 2%.
@marketpowercomics
🚗Делимобиль: каршеринг гонится за такси
Сервис каршеринга представил операционные результаты за 2024 год
Делимобиль (DELI)
👉Инфо и показатели
Результаты:
- количество проданных минут: 1,9 млн (+20 год к году);
- автопарк: 31,7 тыс. автомобилей (+19%);
- клиенты: 11,2 млн пользователей (+17%);
- MAU (число активных пользователей): 600 тыс. (+15%);
- количество СТО: 15 (+8 шт.);
- география: 13 городов (старт работы в 3 новых городах в 2024 году).
Компания ожидает роста выручки в 2024 году на уровне 35%. В 2023 году показатель составлял ₽20,9 млрд.
Бумаги Делимобиля (DELI) падают на 3%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет негативный. Динамика операционных результатов слабая, а прогнозируемый компанией рост выручки ниже наших ожиданий (35% против 43%)
Считаем, что это связано с более низким ростом среднего чека проданной минуты, на что могла повлиять более широкая географическая диверсификация поездок, чем год назад (стоимость минуты поездки в регионах ниже, чем в Московской и Санкт-Петербургской агломерациях).
Мы также не исключаем, что Делимобиль старается увеличивать клиентскую базу и конкурировать с такси за счет более выгодных цен, поэтому рост цен проданных минут в 2024 году был более сдержанным.
По нашим оценкам, темпы роста средней стоимости поездки ниже, чем темпы роста поездок на такси. Это означает, что разница между стоимостью каршеринга и такси увеличилась за год. В результате появляются предпосылки для более агрессивного наращивания чека сервисами каршеринга в будущем.
Мы не видим долгосрочной инвестидеи в акциях Делимобиля. Скорее всего, отчетность по МСФО за год, которая может быть опубликована в начале апреля, будет слабой. Давить на результаты может рост операционных затрат, причем темпами выше, чем рост выручки. Кроме того, повлияет и увеличение процентных расходов из-за высокой долговой нагрузки.
@marketpowercomics
Сервис каршеринга представил операционные результаты за 2024 год
Делимобиль (DELI)
👉Инфо и показатели
Результаты:
- количество проданных минут: 1,9 млн (+20 год к году);
- автопарк: 31,7 тыс. автомобилей (+19%);
- клиенты: 11,2 млн пользователей (+17%);
- MAU (число активных пользователей): 600 тыс. (+15%);
- количество СТО: 15 (+8 шт.);
- география: 13 городов (старт работы в 3 новых городах в 2024 году).
Компания ожидает роста выручки в 2024 году на уровне 35%. В 2023 году показатель составлял ₽20,9 млрд.
Бумаги Делимобиля (DELI) падают на 3%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет негативный. Динамика операционных результатов слабая, а прогнозируемый компанией рост выручки ниже наших ожиданий (35% против 43%)
Считаем, что это связано с более низким ростом среднего чека проданной минуты, на что могла повлиять более широкая географическая диверсификация поездок, чем год назад (стоимость минуты поездки в регионах ниже, чем в Московской и Санкт-Петербургской агломерациях).
Мы также не исключаем, что Делимобиль старается увеличивать клиентскую базу и конкурировать с такси за счет более выгодных цен, поэтому рост цен проданных минут в 2024 году был более сдержанным.
По нашим оценкам, темпы роста средней стоимости поездки ниже, чем темпы роста поездок на такси. Это означает, что разница между стоимостью каршеринга и такси увеличилась за год. В результате появляются предпосылки для более агрессивного наращивания чека сервисами каршеринга в будущем.
Мы не видим долгосрочной инвестидеи в акциях Делимобиля. Скорее всего, отчетность по МСФО за год, которая может быть опубликована в начале апреля, будет слабой. Давить на результаты может рост операционных затрат, причем темпами выше, чем рост выручки. Кроме того, повлияет и увеличение процентных расходов из-за высокой долговой нагрузки.
@marketpowercomics
🛒Лента балансирует между форматами
Ретейлер представил операционные результаты за 4 квартал и 2024 год
Лента (LENT)
👉Инфо и показатели
Результаты за 4 квартал:
- выручка: ₽263,7 млрд (+18,4% год к году);
- розничные продажи: ₽261,4 млрд (+18,8%);
- сопоставимые продажи (LFL): +11,3%;
- онлайн-продажи: ₽16,9 млрд (-4,8%).
Результаты за 2024 год:
- выручка: ₽888,3 млрд (+44,2% год к году);
- розничные продажи: ₽880,2 млрд (+45,6%);
- сопоставимые продажи (LFL): +12,7%;
- онлайн-продажи: ₽62,1 млрд (+16,7%).
В 2024 году Лента открыла 665 магазинов "у дома", три гипермаркета и один супермаркет.
Бумаги Ленты (LENT) незначительно растут.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет позитивный. Выручка растет на фоне увеличения розничных продаж, а лучше всего себя показывают магазины формата "у дома"
Конечно, в общей структуре выручки по-прежнему преобладают гипермаркеты, однако их доля сокращается как раз из-за растущего спроса на магазины "у дома". При этом у ретейлера получается балансировать: Лента хорошо управляется как с большим, так и с малым форматами.
Поэтому мы считаем, что в случае, если Лента обратит внимание на гипермаркеты Окей, то в результате у компании может получиться довольно интересный разнонаправленный портфель активов, учитывая ранее приобретенные "Монетку" и "Улыбку радуги".
Сильные операционные результаты обусловлены увеличением сопоставимых продаж (преимущественно за счет роста LFL-среднего чека) и количества магазинов. Ожидаем, что финансовые результаты ретейлера за прошлый год порадуют инвесторов.
Исходя из этого, мы положительно смотрим на перспективу инвестирования в акции Ленты. Компания по-прежнему остается одним из наших фаворитов в ретейл-секторе наряду с Х5.
@marketpowercomics
Ретейлер представил операционные результаты за 4 квартал и 2024 год
Лента (LENT)
👉Инфо и показатели
Результаты за 4 квартал:
- выручка: ₽263,7 млрд (+18,4% год к году);
- розничные продажи: ₽261,4 млрд (+18,8%);
- сопоставимые продажи (LFL): +11,3%;
- онлайн-продажи: ₽16,9 млрд (-4,8%).
Результаты за 2024 год:
- выручка: ₽888,3 млрд (+44,2% год к году);
- розничные продажи: ₽880,2 млрд (+45,6%);
- сопоставимые продажи (LFL): +12,7%;
- онлайн-продажи: ₽62,1 млрд (+16,7%).
В 2024 году Лента открыла 665 магазинов "у дома", три гипермаркета и один супермаркет.
Бумаги Ленты (LENT) незначительно растут.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет позитивный. Выручка растет на фоне увеличения розничных продаж, а лучше всего себя показывают магазины формата "у дома"
Конечно, в общей структуре выручки по-прежнему преобладают гипермаркеты, однако их доля сокращается как раз из-за растущего спроса на магазины "у дома". При этом у ретейлера получается балансировать: Лента хорошо управляется как с большим, так и с малым форматами.
Поэтому мы считаем, что в случае, если Лента обратит внимание на гипермаркеты Окей, то в результате у компании может получиться довольно интересный разнонаправленный портфель активов, учитывая ранее приобретенные "Монетку" и "Улыбку радуги".
Сильные операционные результаты обусловлены увеличением сопоставимых продаж (преимущественно за счет роста LFL-среднего чека) и количества магазинов. Ожидаем, что финансовые результаты ретейлера за прошлый год порадуют инвесторов.
Исходя из этого, мы положительно смотрим на перспективу инвестирования в акции Ленты. Компания по-прежнему остается одним из наших фаворитов в ретейл-секторе наряду с Х5.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2930 пунктов (+0,4%);
- РТС: 941 пункт (+0,9%);
- RGBI: 102,3 пункта (-0,2%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹Инфляция в РФ с 28 января по 3 февраля составила 0,16% после 0.22% с 21 по 27 января, сообщает Росстат. Годовая инфляция на 3 февраля осталась на уровне 10,14%.
🔹ЦБ РФ не станет повышать ключевую ставку на февральском заседании, считает глава комитета Госдумы России по финансовому рынку Анатолий Аксаков. По его словам, в последние недели инфляционные процессы в экономике несколько замедлились.
👉Мы согласны с господином Аксаковым
🔹ММК перенес публикацию отчет по МСФО за 2024 год "для получения дополнительный информации". Новая дата публикации не сообщается.
👉Разбираем "операционку" металлурга за прошлый год
🔹Северсталь в этом году направит на поддержание и развитие мощностей Череповецкого металлургического комбината (ключевой актив компании) более ₽100 млрд.
👉Как дела у компании?
🔹Стоимостной объем сделок с российскими ценными бумагами на СПБ Бирже в январе составил ₽5,8 млрд (+75,8% м/м и 39,5% г/г).
👉Как прошел год на Мосбирже?
🔹ЦИАН в рамках редомициляции получил публичный статус и был преобразован в МКПАО.
👉Отчет компании за 9 месяцев
🔹Контакты РФ и США по линии отдельных ведомств есть, они "интенсифицировались", сообщил пресс-секретарь президента Дмитрий Песков.
🔹Газпром назначил ГОСА на 26 июня, в повестку включен вопрос о выплате дивидендов. Рекомендации СД все еще не было.
😒Ждать дивидендов не стоит!
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2930 пунктов (+0,4%);
- РТС: 941 пункт (+0,9%);
- RGBI: 102,3 пункта (-0,2%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹Инфляция в РФ с 28 января по 3 февраля составила 0,16% после 0.22% с 21 по 27 января, сообщает Росстат. Годовая инфляция на 3 февраля осталась на уровне 10,14%.
🔹ЦБ РФ не станет повышать ключевую ставку на февральском заседании, считает глава комитета Госдумы России по финансовому рынку Анатолий Аксаков. По его словам, в последние недели инфляционные процессы в экономике несколько замедлились.
👉Мы согласны с господином Аксаковым
🔹ММК перенес публикацию отчет по МСФО за 2024 год "для получения дополнительный информации". Новая дата публикации не сообщается.
👉Разбираем "операционку" металлурга за прошлый год
🔹Северсталь в этом году направит на поддержание и развитие мощностей Череповецкого металлургического комбината (ключевой актив компании) более ₽100 млрд.
👉Как дела у компании?
🔹Стоимостной объем сделок с российскими ценными бумагами на СПБ Бирже в январе составил ₽5,8 млрд (+75,8% м/м и 39,5% г/г).
👉Как прошел год на Мосбирже?
🔹ЦИАН в рамках редомициляции получил публичный статус и был преобразован в МКПАО.
👉Отчет компании за 9 месяцев
🔹Контакты РФ и США по линии отдельных ведомств есть, они "интенсифицировались", сообщил пресс-секретарь президента Дмитрий Песков.
🔹Газпром назначил ГОСА на 26 июня, в повестку включен вопрос о выплате дивидендов. Рекомендации СД все еще не было.
😒Ждать дивидендов не стоит!
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹США планируют представить план Дональда Трампа по прекращению украинского конфликта на Мюнхенской конференции по безопасности, которая пройдет с 14 по 16 февраля, пишет Bloomberg.
🔹Сбер рассчитывает на рост чистой прибыли в 2025 году по сравнению с 2024-м, при этом темпы его будут однозначными
👉Отчет банка по РСБУ за прошлый год
🔹Русагро представила "операционку" за прошлый год. Общая выручка составила ₽367 млрд (+20%), за 4 квартал – ₽141,6 млрд (+19%).
🔹Алкогольная продукция стала самой быстрорастущей группой на рынке товаров повседневного спроса в натуральном выражении, рост объема продаж в прошлом году составил 6%.
👉Разбираем "операционку" Новабев за прошлый год
🔹Спрос на треску в европейской рознице снижается из-за роста цен, начавшегося на фоне сокращения мировых уловов и введенных ограничений на поставки из РФ, сообщает Всероссийская ассоциация рыбопромышленников.
👉А как дела с рыбой в РФ?
#дайджест
@marketpowercomics
🔹США планируют представить план Дональда Трампа по прекращению украинского конфликта на Мюнхенской конференции по безопасности, которая пройдет с 14 по 16 февраля, пишет Bloomberg.
🔹Сбер рассчитывает на рост чистой прибыли в 2025 году по сравнению с 2024-м, при этом темпы его будут однозначными
👉Отчет банка по РСБУ за прошлый год
🔹Русагро представила "операционку" за прошлый год. Общая выручка составила ₽367 млрд (+20%), за 4 квартал – ₽141,6 млрд (+19%).
🔹Алкогольная продукция стала самой быстрорастущей группой на рынке товаров повседневного спроса в натуральном выражении, рост объема продаж в прошлом году составил 6%.
👉Разбираем "операционку" Новабев за прошлый год
🔹Спрос на треску в европейской рознице снижается из-за роста цен, начавшегося на фоне сокращения мировых уловов и введенных ограничений на поставки из РФ, сообщает Всероссийская ассоциация рыбопромышленников.
👉А как дела с рыбой в РФ?
#дайджест
@marketpowercomics