🌕Не все то золото, что на Мосбирже: какие акции золотодобытчиков интересны в 2025 году?
Цена на один из главных металлов в мире снова растет и, по нашим прогнозам, в этом году должна достичь $3000 за унцию. А ставка на золото в период нестабильности валюты – неплохой выбор.
Вложиться в золото можно разными способами: купить на спотовом рынке, стать пайщиком инвестфонда, увлечься золотой нумизматикой и даже приобрести самый настоящий слиток.
🚀Все о золоте — в нашем интервью с руководителем Департамента драгоценных металлов Совкомбанка Еленой Магерой
Но Market Power предпочитает более интересный способ — акции золотодобытчиков на Мосбирже. Тем более что сейчас дела в этой сфере идут неплохо, а выбор активов довольно богатый. Наши аналитики разобрали бизнес основных представителей сектора на Мосбирже и их перспективы.
🟢 Полюс
Наш фаворит в секторе. Компания представляет собой самую лучшую, понятную и надежную ставку на рост золота через акции золотодобытчиков.
К 2030 году за счет реализации проектов роста, в первую очередь Сухого Лога, компания имеет все шансы удвоить производство золота.
А еще золотодобытчик владеет третью собственных акций. Этот пакет он может либо погасить, либо реализовать, что станет дополнительным драйвером роста котировок.
🟢 ЮГК
Эта компания – самая многообещающая в плане роста добычи в ближайшие годы. Напомним, что у ЮГК есть три перспективных проекта: Курасан, Коммунар и Высокое. Кроме того, не так давно были сняты ограничения на добычу в четырех карьерах компании, что тоже, безусловно, позитив.
При этом пока планам золотодобытчика мешают обстоятельства: власти довольно длительное время запрещали добычу на нескольких карьерах компании. Также необходимо отметить высокую себестоимость добычи золота и выплаты менеджменту высоких зарплат. То есть компания обладает дополнительными рисками по сравнению с Полюсом, пусть они и частично нивелируется недавним вхождением в капитал структуры Газпромбанка.
🟡 Селигдар
Еще один золотодобытчик с большими амбициями и проектами роста. Однако самый большой его проект – Кючус – требует существенных инвестиций, и реализовать его сложно, поэтому перспективы его туманны.
Кроме того, компания берет займы в золоте, чтобы снизить риски из-за сложной экономической ситуации. Это приводит к тому, что рост цен на золото для нее не особо позитивен.
🟠 Бурятзолото
"Темная лошадка" сектора, о которой вы, возможно, и не слышали. Компания разрабатывает две золотые шахты в Республике Бурятия: Ирокинда и Холбинский.
Она довольно закрыта и не радует инвесторов полными данными о своей деятельности, да и дивидендов особо не платит. Инвестировать в этот "золотой черный ящик" при таких вводных довольно рискованно.
🔴 Лензолото
Тут все просто: это компания-пустышка
У Лензолота нет производственных активов, они были выведены из компании в 2020 году. Однако солидный кэш от продажи золотодобывающих активов лежит на депозитах, принося прибыль, из которой она даже выплачивает инвесторам дивиденды. Однако мы по-прежнему категорически не рекомендуем вкладываться в ее акции.
@marketpowercomics
Цена на один из главных металлов в мире снова растет и, по нашим прогнозам, в этом году должна достичь $3000 за унцию. А ставка на золото в период нестабильности валюты – неплохой выбор.
Вложиться в золото можно разными способами: купить на спотовом рынке, стать пайщиком инвестфонда, увлечься золотой нумизматикой и даже приобрести самый настоящий слиток.
🚀Все о золоте — в нашем интервью с руководителем Департамента драгоценных металлов Совкомбанка Еленой Магерой
Но Market Power предпочитает более интересный способ — акции золотодобытчиков на Мосбирже. Тем более что сейчас дела в этой сфере идут неплохо, а выбор активов довольно богатый. Наши аналитики разобрали бизнес основных представителей сектора на Мосбирже и их перспективы.
🟢 Полюс
Наш фаворит в секторе. Компания представляет собой самую лучшую, понятную и надежную ставку на рост золота через акции золотодобытчиков.
К 2030 году за счет реализации проектов роста, в первую очередь Сухого Лога, компания имеет все шансы удвоить производство золота.
А еще золотодобытчик владеет третью собственных акций. Этот пакет он может либо погасить, либо реализовать, что станет дополнительным драйвером роста котировок.
🟢 ЮГК
Эта компания – самая многообещающая в плане роста добычи в ближайшие годы. Напомним, что у ЮГК есть три перспективных проекта: Курасан, Коммунар и Высокое. Кроме того, не так давно были сняты ограничения на добычу в четырех карьерах компании, что тоже, безусловно, позитив.
При этом пока планам золотодобытчика мешают обстоятельства: власти довольно длительное время запрещали добычу на нескольких карьерах компании. Также необходимо отметить высокую себестоимость добычи золота и выплаты менеджменту высоких зарплат. То есть компания обладает дополнительными рисками по сравнению с Полюсом, пусть они и частично нивелируется недавним вхождением в капитал структуры Газпромбанка.
🟡 Селигдар
Еще один золотодобытчик с большими амбициями и проектами роста. Однако самый большой его проект – Кючус – требует существенных инвестиций, и реализовать его сложно, поэтому перспективы его туманны.
Кроме того, компания берет займы в золоте, чтобы снизить риски из-за сложной экономической ситуации. Это приводит к тому, что рост цен на золото для нее не особо позитивен.
🟠 Бурятзолото
"Темная лошадка" сектора, о которой вы, возможно, и не слышали. Компания разрабатывает две золотые шахты в Республике Бурятия: Ирокинда и Холбинский.
Она довольно закрыта и не радует инвесторов полными данными о своей деятельности, да и дивидендов особо не платит. Инвестировать в этот "золотой черный ящик" при таких вводных довольно рискованно.
🔴 Лензолото
Тут все просто: это компания-пустышка
У Лензолота нет производственных активов, они были выведены из компании в 2020 году. Однако солидный кэш от продажи золотодобывающих активов лежит на депозитах, принося прибыль, из которой она даже выплачивает инвесторам дивиденды. Однако мы по-прежнему категорически не рекомендуем вкладываться в ее акции.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2934 пункта (+0,2%);
- РТС: 925 пунктов (+2,2%);
- RGBI: 104,8 пунктов (-0,1%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹Цена на золото поднялась выше $2750 за унцию, это максимум за последние два месяца. Акции золотодобытчиков на Мосбирже начали расти следом: Полюс завершил основную сессию в плюсе на 5,6%, ЮГК – на 4,2%.
👉 И все, конечно, потому что мы выпустили этот пост
🔹Пассажиропоток российских авиакомпаний в 2024 году вырос на 5,8%, до 111,6 млн человек, следует из данных Росавиации. На внутренних линиях перевезено 84,6 млн человек (+2% год к году), на международных направлениях – 27 млн человек (+33,5%).
👉Как дела у Аэрофлота?
🔹Группа "Экзалтер" (оказывает услуги в сфере маркетинга) проведет pre-IPO на платформе MOEX Start с 22 января по 19 февраля, объем размещения – ₽660 млн. На биржу компания планирует выйти в 2028-2029 годах, к этому моменту она намерена повысить свою стоимость до ₽60 млрд.
👉Тем временем ЦБ предложил улучшить защиту розничных инвесторов на бирже
🔹Нагрузка на серверы VK в 2024 году увеличилась на 35%, VK Видео – на 200%. В декабре месячная аудитория платформы в России увеличилась до 92 млн пользователей.
👉Ранее VK обошел YouTube по охватам
🔹Яковлев разработал меры по предотвращению катастроф своих лайнеров. В частности, производитель создал инструкции по контролю установки датчиков угла атаки для техников и рекомендации для пилотов по распознаванию ошибочных показаний.
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2934 пункта (+0,2%);
- РТС: 925 пунктов (+2,2%);
- RGBI: 104,8 пунктов (-0,1%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹Цена на золото поднялась выше $2750 за унцию, это максимум за последние два месяца. Акции золотодобытчиков на Мосбирже начали расти следом: Полюс завершил основную сессию в плюсе на 5,6%, ЮГК – на 4,2%.
👉 И все, конечно, потому что мы выпустили этот пост
🔹Пассажиропоток российских авиакомпаний в 2024 году вырос на 5,8%, до 111,6 млн человек, следует из данных Росавиации. На внутренних линиях перевезено 84,6 млн человек (+2% год к году), на международных направлениях – 27 млн человек (+33,5%).
👉Как дела у Аэрофлота?
🔹Группа "Экзалтер" (оказывает услуги в сфере маркетинга) проведет pre-IPO на платформе MOEX Start с 22 января по 19 февраля, объем размещения – ₽660 млн. На биржу компания планирует выйти в 2028-2029 годах, к этому моменту она намерена повысить свою стоимость до ₽60 млрд.
👉Тем временем ЦБ предложил улучшить защиту розничных инвесторов на бирже
🔹Нагрузка на серверы VK в 2024 году увеличилась на 35%, VK Видео – на 200%. В декабре месячная аудитория платформы в России увеличилась до 92 млн пользователей.
👉Ранее VK обошел YouTube по охватам
🔹Яковлев разработал меры по предотвращению катастроф своих лайнеров. В частности, производитель создал инструкции по контролю установки датчиков угла атаки для техников и рекомендации для пилотов по распознаванию ошибочных показаний.
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Банк Санкт-Петербург подвел предварительные итоги по РСБУ за 2024 год. Чистая прибыль составила ₽52,6 млрд (+11,4%).
🚀Чуть позже мы подробно разберем результаты банка, не переключайтесь
🔹Доходы российского бюджета в декабре стали рекордными несмотря на санкции и составили ₽4 трлн (+28% к декабрю 2023 года), пишет Bloomberg.
🔹VK запустил еще один сервис знакомств, теперь на базе соцсети Одноклассники (входит в VK) – "ОК Знакомства".
👉Как дела у IT-компании?
🔹РФ и ОАЭ договорились о 10%-й налоговой ставке по соглашению об избежании двойного налогообложения.
🔹Дональд Трамп заявил, что ничего не знает про свою криптовалюту TRUMP, кроме того, что он его запустил. "Я слышал, что он был очень успешным, я не проверял", – сказал президент США.
👉Та самая монета, которая взлетела на старте и быстро обвалилась
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Банк Санкт-Петербург подвел предварительные итоги по РСБУ за 2024 год. Чистая прибыль составила ₽52,6 млрд (+11,4%).
🚀Чуть позже мы подробно разберем результаты банка, не переключайтесь
🔹Доходы российского бюджета в декабре стали рекордными несмотря на санкции и составили ₽4 трлн (+28% к декабрю 2023 года), пишет Bloomberg.
🔹VK запустил еще один сервис знакомств, теперь на базе соцсети Одноклассники (входит в VK) – "ОК Знакомства".
👉Как дела у IT-компании?
🔹РФ и ОАЭ договорились о 10%-й налоговой ставке по соглашению об избежании двойного налогообложения.
🔹Дональд Трамп заявил, что ничего не знает про свою криптовалюту TRUMP, кроме того, что он его запустил. "Я слышал, что он был очень успешным, я не проверял", – сказал президент США.
👉Та самая монета, которая взлетела на старте и быстро обвалилась
#дайджест
@marketpowercomics
🏦Будущее БСПБ: рост и дивиденды
Банк подвел предварительные итоги по РСБУ за 2024 год
Банк Санкт-Петербург (BSPB)
👉Инфо и показатели
Результаты за 4 квартал
- чистый процентный доход: ₽19,4 млрд (+21,7%)
- чистый комиссионный доход: ₽3,1 млрд (-1,7%)
- выручка: ₽26,1 млрд (+29%)
- чистая прибыль: ₽12,1 млрд (+31,2%)
- ROE: 24%
Результаты за 2024 год
- чистый процентный доход: ₽70,2 млрд (+38,4%)
- чистый комиссионный доход: ₽11,6 млрд (-7,8%)
- выручка: ₽94,3 млрд (+28%)
- чистая прибыль: ₽52,6 млрд (+11,4%)
- ROE: 28,2%
Обыкновенные и привилегированные бумаги БСПБ (BSPB и BSPBP) растут на 2% и 4% соответственно.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет позитивный, даже выше наших ожиданий
Хорошие темпы роста чистой прибыли обусловлены доходом от операций на финансовых рынках, а также чистым процентным доходом на фоне высокой ключевой ставки.
Конечно, стоит помнить, что это только РСБУ, и отчетность банка по МСФО будет несколько отличаться. Мы считаем, что финансовые результаты будут несколько ниже из-за переоценки отложенных налоговых обязательств (напомним, что налог на прибыль вырастет с 20% до 25%) в 4 квартале прошлого года.
По нашим прогнозам, в этом году чистая прибыль БСПБ продолжит демонстрировать рост. Кроме того, мы ожидаем от банка дивидендную доходность на уровне 16% — одну из самых высоких в секторе.
Учитывая это, а также привлекательную цену акций сейчас, мы позитивно смотрим на перспективу инвестирования в бумаги Банка Санкт-Петербург.
@marketpowercomics
Банк подвел предварительные итоги по РСБУ за 2024 год
Банк Санкт-Петербург (BSPB)
👉Инфо и показатели
Результаты за 4 квартал
- чистый процентный доход: ₽19,4 млрд (+21,7%)
- чистый комиссионный доход: ₽3,1 млрд (-1,7%)
- выручка: ₽26,1 млрд (+29%)
- чистая прибыль: ₽12,1 млрд (+31,2%)
- ROE: 24%
Результаты за 2024 год
- чистый процентный доход: ₽70,2 млрд (+38,4%)
- чистый комиссионный доход: ₽11,6 млрд (-7,8%)
- выручка: ₽94,3 млрд (+28%)
- чистая прибыль: ₽52,6 млрд (+11,4%)
- ROE: 28,2%
Обыкновенные и привилегированные бумаги БСПБ (BSPB и BSPBP) растут на 2% и 4% соответственно.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет позитивный, даже выше наших ожиданий
Хорошие темпы роста чистой прибыли обусловлены доходом от операций на финансовых рынках, а также чистым процентным доходом на фоне высокой ключевой ставки.
Конечно, стоит помнить, что это только РСБУ, и отчетность банка по МСФО будет несколько отличаться. Мы считаем, что финансовые результаты будут несколько ниже из-за переоценки отложенных налоговых обязательств (напомним, что налог на прибыль вырастет с 20% до 25%) в 4 квартале прошлого года.
По нашим прогнозам, в этом году чистая прибыль БСПБ продолжит демонстрировать рост. Кроме того, мы ожидаем от банка дивидендную доходность на уровне 16% — одну из самых высоких в секторе.
Учитывая это, а также привлекательную цену акций сейчас, мы позитивно смотрим на перспективу инвестирования в бумаги Банка Санкт-Петербург.
@marketpowercomics
🏡АПРИ продолжает строить
Девелопер представил операционные результаты за 2024 год
АПРИ (ARPI)
👉Инфо и показатели
Результаты
- объем ввода в эксплуатацию: 214 тыс. кв. м (x2 год к году)
- продажи: ₽18 млрд (+14,4%)
- средняя цена за кв. м: ₽125,6 тыс. (+27,3%)
- доля ипотечных сделок: 60% (-12 п.п.)
Бумаги АПРИ (APRI) растут на 4%.
🚀Мнение аналитиков МР
"Операционка" компании — по крайней мере то, что было раскрыто сегодня — позитивная. Однако надо понимать, что детальные результаты (в том числе самые важные — за 4 квартал) будут опубликованы позже, до 15 апреля, по заявлению компании.
Основной драйвер роста показателей АПРИ — увеличение объема ввода в эксплуатацию, а также рост средней цены реализации квадратного метра. И тут важно понимать, что это общая тенденция в секторе: льготные ипотечные программы, которые государство начало "резать" лишь летом 2024 года, успели мощно разогнать цены. Вместе с тем росла и себестоимость строительства.
Поэтому, несмотря на позитивную "операционку", мы не ждем сопоставимого роста в финансовых показателях по итогам прошлого года. Само собой, не стоит ждать сильных результатов и в 2025 году. Челябинский девелопер, как и все остальные, страдает от высокой ключевой ставки, которая, вероятно, будет держаться на уровне 21% еще долго.
Исходя из этого, мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции АПРИ.
@marketpowercomics
Девелопер представил операционные результаты за 2024 год
АПРИ (ARPI)
👉Инфо и показатели
Результаты
- объем ввода в эксплуатацию: 214 тыс. кв. м (x2 год к году)
- продажи: ₽18 млрд (+14,4%)
- средняя цена за кв. м: ₽125,6 тыс. (+27,3%)
- доля ипотечных сделок: 60% (-12 п.п.)
Бумаги АПРИ (APRI) растут на 4%.
🚀Мнение аналитиков МР
"Операционка" компании — по крайней мере то, что было раскрыто сегодня — позитивная. Однако надо понимать, что детальные результаты (в том числе самые важные — за 4 квартал) будут опубликованы позже, до 15 апреля, по заявлению компании.
Основной драйвер роста показателей АПРИ — увеличение объема ввода в эксплуатацию, а также рост средней цены реализации квадратного метра. И тут важно понимать, что это общая тенденция в секторе: льготные ипотечные программы, которые государство начало "резать" лишь летом 2024 года, успели мощно разогнать цены. Вместе с тем росла и себестоимость строительства.
Поэтому, несмотря на позитивную "операционку", мы не ждем сопоставимого роста в финансовых показателях по итогам прошлого года. Само собой, не стоит ждать сильных результатов и в 2025 году. Челябинский девелопер, как и все остальные, страдает от высокой ключевой ставки, которая, вероятно, будет держаться на уровне 21% еще долго.
Исходя из этого, мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции АПРИ.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2972 пункта (+1,3%);
- РТС: 952 пункта (+3%);
- RGBI: 104,7 пунктов (-0,1%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹Курс доллара на международном рынке опустился ниже ₽97 впервые с ноября прошлого года. ЦБ же установил курс рубля на завтра на уровне ₽98,3 за доллар.
🚀 Рубль волатилен под воздействием двух факторов: налогового периода, пик которого придется на начало следующей недели, и действий спекулянтов, которые все ждут от Трампа доброго словечка спада геополитической напряженности.
🔹 Годовая инфляция в РФ на 20 января ускорилась до 10,04% с 9,87% на 13 января, подсчитал Росстат. За период с 14 по 20 января показатель составил 0,25% после 0,67% с 1 по 13 января.
🔹Россия ведет внутреннюю подготовку к контакту с Дональдом Трампом, заявил замглавы МИД РФ Сергей Рябков. В то же время президент Финляндии сообщил, что Трамп урегулирует украинский конфликт в срок от 3 до 6 месяцев. При этом, по информации WSJ, американский лидер поручил своему спецпосланнику по Украине завершить конфликт за 100 дней.
👉Однако сильно надеяться на Трампа чудотворного не стоит
🔹ЕС не смог согласовать санкции против российского СПГ, сообщил еврокомиссар по экономике Валдис Домбровскис.
👉Что было в 15-м пакете санкций ЕС?
🔹Корпоративное кредитование в декабре замедлилось, а в январе динамика портфеля складывается ниже целевых ориентиров, заявил Владимир Путин. По его словам, дефицит бюджета в 2024 году в 1,7% ВВП – приемлемый уровень.
👉Как дела у Сбера?
🔹Мосбиржа подтвердила возобновление утренних торгов с 27 января. Акции будут торговаться с 06:50 до 09:50 по мск, ОФЗ ー с 08:50 до 09:50, деривативы ー с 08:50 до 10:00.
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2972 пункта (+1,3%);
- РТС: 952 пункта (+3%);
- RGBI: 104,7 пунктов (-0,1%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹Курс доллара на международном рынке опустился ниже ₽97 впервые с ноября прошлого года. ЦБ же установил курс рубля на завтра на уровне ₽98,3 за доллар.
🚀 Рубль волатилен под воздействием двух факторов: налогового периода, пик которого придется на начало следующей недели, и действий спекулянтов, которые все ждут
🔹 Годовая инфляция в РФ на 20 января ускорилась до 10,04% с 9,87% на 13 января, подсчитал Росстат. За период с 14 по 20 января показатель составил 0,25% после 0,67% с 1 по 13 января.
🔹Россия ведет внутреннюю подготовку к контакту с Дональдом Трампом, заявил замглавы МИД РФ Сергей Рябков. В то же время президент Финляндии сообщил, что Трамп урегулирует украинский конфликт в срок от 3 до 6 месяцев. При этом, по информации WSJ, американский лидер поручил своему спецпосланнику по Украине завершить конфликт за 100 дней.
👉Однако сильно надеяться на Трампа чудотворного не стоит
🔹ЕС не смог согласовать санкции против российского СПГ, сообщил еврокомиссар по экономике Валдис Домбровскис.
👉Что было в 15-м пакете санкций ЕС?
🔹Корпоративное кредитование в декабре замедлилось, а в январе динамика портфеля складывается ниже целевых ориентиров, заявил Владимир Путин. По его словам, дефицит бюджета в 2024 году в 1,7% ВВП – приемлемый уровень.
👉Как дела у Сбера?
🔹Мосбиржа подтвердила возобновление утренних торгов с 27 января. Акции будут торговаться с 06:50 до 09:50 по мск, ОФЗ ー с 08:50 до 09:50, деривативы ー с 08:50 до 10:00.
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Банки за декабрь 2024 года выдали 60,7 тыс. ипотечных кредитов (-68%) на ₽260,2 млрд (-70%).
👉Как дела у БСПБ?
🔹Санкции США не сократят экспорт нефти из РФ, прогнозирует британская компания Vortex (занимается отслеживанием морских перевозок топлива). По их расчетам, в январе-феврале несколько партий российской нефти могут задержаться в пути, но затем они все же будут доставлены покупателям.
👉Напомним про последние санкции Штатов
🔹Товарооборот между Россией и Японией в 2024 году снизился на 22%, до 1,2 трлн иен (около $7,56 млрд).
🔹Россети намерены координировать инфраструктуру добычи криптовалюты в регионах. Как пишет Ъ, компания готова стать ответственной за размещение майнинг-центров в субъектах РФ.
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Банки за декабрь 2024 года выдали 60,7 тыс. ипотечных кредитов (-68%) на ₽260,2 млрд (-70%).
👉Как дела у БСПБ?
🔹Санкции США не сократят экспорт нефти из РФ, прогнозирует британская компания Vortex (занимается отслеживанием морских перевозок топлива). По их расчетам, в январе-феврале несколько партий российской нефти могут задержаться в пути, но затем они все же будут доставлены покупателям.
👉Напомним про последние санкции Штатов
🔹Товарооборот между Россией и Японией в 2024 году снизился на 22%, до 1,2 трлн иен (около $7,56 млрд).
🔹Россети намерены координировать инфраструктуру добычи криптовалюты в регионах. Как пишет Ъ, компания готова стать ответственной за размещение майнинг-центров в субъектах РФ.
#дайджест
@marketpowercomics
🧐Кто и зачем "банкротит" Софтлайн?
IT-дистрибьютор планирует инициировать банкротство Софтлайна из-за долга
Софтлайн (SOFL)
👉Инфо и показатели
❓Что случилось?
ООО "Беркс" (разработчик ПО и дистрибьютор компьютеров и софта) намерено обратиться в арбитражный суд с иском о банкротстве Софтлайна.
Причина иска, по словам истца, задолженность Софтлайна по договору поставки от 30 ноября 2012 года в размере ₽961,5 млн.
Бумаги Софтлайна (SOFL) после этой новости падали на 6%, однако сейчас падение замедлилось до 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Эта история выглядит несколько странно, и вот почему
У Софтлайна действительно большой долг, около ₽30 млрд. Из них ₽16,5 млрд – краткосрочный (по данным на первую половину 2024 года и без учета вознаграждений по сделкам M&A).
Однако бизнес у компании сезонный, и как раз в конце 2024 года – начале 2025-го она должна получить деньги за большую долю заказов, по нашим подсчетам – примерно ₽6 млрд. Кроме того, в ближайшее время ожидается конвертация еврооблигаций Белоруссии, которые Софтлайн планирует продать в 1 квартале этого года. И это даст разработчику еще больше ликвидности.
Не стоит забывать, что сам бизнес Софтлайна продолжает генерировать EBITDA. Поэтому в крайнем случае у компании должно хватать средств для выплаты этого миллиарда.
❗️Аналитики Market Power обратились в Софтлайн за комментарием. Советуем не принимать необдуманных решений до того, как компания официально прокомментирует ситуацию.
@marketpowercomics
IT-дистрибьютор планирует инициировать банкротство Софтлайна из-за долга
Софтлайн (SOFL)
👉Инфо и показатели
❓Что случилось?
ООО "Беркс" (разработчик ПО и дистрибьютор компьютеров и софта) намерено обратиться в арбитражный суд с иском о банкротстве Софтлайна.
Причина иска, по словам истца, задолженность Софтлайна по договору поставки от 30 ноября 2012 года в размере ₽961,5 млн.
Бумаги Софтлайна (SOFL) после этой новости падали на 6%, однако сейчас падение замедлилось до 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Эта история выглядит несколько странно, и вот почему
У Софтлайна действительно большой долг, около ₽30 млрд. Из них ₽16,5 млрд – краткосрочный (по данным на первую половину 2024 года и без учета вознаграждений по сделкам M&A).
Однако бизнес у компании сезонный, и как раз в конце 2024 года – начале 2025-го она должна получить деньги за большую долю заказов, по нашим подсчетам – примерно ₽6 млрд. Кроме того, в ближайшее время ожидается конвертация еврооблигаций Белоруссии, которые Софтлайн планирует продать в 1 квартале этого года. И это даст разработчику еще больше ликвидности.
Не стоит забывать, что сам бизнес Софтлайна продолжает генерировать EBITDA. Поэтому в крайнем случае у компании должно хватать средств для выплаты этого миллиарда.
❗️Аналитики Market Power обратились в Софтлайн за комментарием. Советуем не принимать необдуманных решений до того, как компания официально прокомментирует ситуацию.
@marketpowercomics
⚙️ММК страдает без стройки
Металлург представил операционные результаты за 4 квартал и 2024 год
ММК (MAGN)
👉Инфо и показатели
Результаты за 4 квартал
- выплавка чугуна: 2,1 млн тонн (-9,9% по сравнению с 3 кварталом)
- производство стали: 2,4 млн тонн (-4,4%)
- производство угольного концентрата: 723 тыс. тонн (+39,7%)
- производство железорудного сырья: 504 тыс. тонн (-24,4%)
- продажи металлопродукции: 2,4 млн тонн (-4,7%)
- доля премиальной продукции: 45,6%
Результаты за 2024 год
- выплавка чугуна: 9,5 млн тонн (-4,5% год к году)
- производство стали: 11,2 млн тонн (-13,8%)
- производство угольного концентрата: 2,6 млн тонн (-25,7%)
- производство железорудного сырья: 2,1 млн тонн (-6,7%)
- продажи металлопродукции: 10,6 млн тонн (-9,8%)
- доля премиальной продукции: 44,4%
Бумаги ММК (MAGN) почти не реагируют на новость.
🚀Мнение аналитиков МР
В целом отчет негативный
Производство снижается по всем продуктам из-за ремонтов на заводах компании и макроэкономических факторов (снова привет ключевой ставке!). Также упали и внутренние цены, в среднем на 4-5%. Эти факторы в совокупности не дают надеяться на сильные финансовые результаты за прошлый год.
В этом году, по нашему мнению, ситуация вряд ли сильно поменяется. Потребление стали, вероятно, не будет расти из-за снижения объемов строительства, что, естественно, отразится и на деятельности металлургов. Этот фактор будет давить на цены на металлопродукцию.
Если в ближайший квартал строительная отрасль не дождется поддержки властей, то разворота динамики в ценах и производстве стали ожидать не стоит.
Исходя из этого, мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции ММК.
@marketpowercomics
Металлург представил операционные результаты за 4 квартал и 2024 год
ММК (MAGN)
👉Инфо и показатели
Результаты за 4 квартал
- выплавка чугуна: 2,1 млн тонн (-9,9% по сравнению с 3 кварталом)
- производство стали: 2,4 млн тонн (-4,4%)
- производство угольного концентрата: 723 тыс. тонн (+39,7%)
- производство железорудного сырья: 504 тыс. тонн (-24,4%)
- продажи металлопродукции: 2,4 млн тонн (-4,7%)
- доля премиальной продукции: 45,6%
Результаты за 2024 год
- выплавка чугуна: 9,5 млн тонн (-4,5% год к году)
- производство стали: 11,2 млн тонн (-13,8%)
- производство угольного концентрата: 2,6 млн тонн (-25,7%)
- производство железорудного сырья: 2,1 млн тонн (-6,7%)
- продажи металлопродукции: 10,6 млн тонн (-9,8%)
- доля премиальной продукции: 44,4%
Бумаги ММК (MAGN) почти не реагируют на новость.
🚀Мнение аналитиков МР
В целом отчет негативный
Производство снижается по всем продуктам из-за ремонтов на заводах компании и макроэкономических факторов (снова привет ключевой ставке!). Также упали и внутренние цены, в среднем на 4-5%. Эти факторы в совокупности не дают надеяться на сильные финансовые результаты за прошлый год.
В этом году, по нашему мнению, ситуация вряд ли сильно поменяется. Потребление стали, вероятно, не будет расти из-за снижения объемов строительства, что, естественно, отразится и на деятельности металлургов. Этот фактор будет давить на цены на металлопродукцию.
Если в ближайший квартал строительная отрасль не дождется поддержки властей, то разворота динамики в ценах и производстве стали ожидать не стоит.
Исходя из этого, мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции ММК.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹Софтлайн заявил, что на данный момент нет никаких оснований для его банкротства. Компания отметила, что уже сегодня все финансовые обязательства перед ООО "Беркс" исполнены в полном объеме. Софтлайн подозревает, что сегодняшний вброс о банкротстве мог быть использован для манипуляций котировками SOFL.
👉Все как мы и говорили
💜Софтлайн, кстати, даже пришла к нам в комментарии с ответом! Во-первых, спасибо, что откровенно и оперативно общаетесь с инвесторами, во-вторых — за то, что читаете Market Power.
🔹Ключевая ставка довольно долго должна быть выше не только текущей инфляции, но и инфляционных ожиданий, которые остаются очень высокими, считает ЦБ.
🔹Удобрения, трубопроводный газ и СПГ должны составить значительную часть 16-го пакета санкций Евросоюза против России, заявил премьер Бельгии Александер Де Кроо.
👉Что было в 15-м пакете ограничений?
🚀А потом снова выяснится, что ЕС закупает то же самое российское сырье через третьи страны втридорога…
🔹Тем временем Венгрия сообщила, что решение о продлении санкций ЕС против РФ будет принято 27 января. До этого странапопросит разрешения проконсультируется с США.
🔹Поставки по трубопроводу "Турецкий поток" на прошлой неделе превысили 376 млн кубометров и достигли максимального значения с момента запуска маршрута, следует из расчетов ТАСС.
🔹Газпром хочет сохранить монополию на экспорт трубопроводного газа до 2050 года. Он также предложил подключить независимые газовые компании к покрытию высокого спроса в осенне-весенний период и к газификации регионов.
👉Как дела у Газпрома?
🔹Мосбиржа с 24 января допустит акции X5 к вечерним торгам.
👉Наш обзор ретейлеров
@marketpowercomics
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹Софтлайн заявил, что на данный момент нет никаких оснований для его банкротства. Компания отметила, что уже сегодня все финансовые обязательства перед ООО "Беркс" исполнены в полном объеме. Софтлайн подозревает, что сегодняшний вброс о банкротстве мог быть использован для манипуляций котировками SOFL.
👉Все как мы и говорили
💜Софтлайн, кстати, даже пришла к нам в комментарии с ответом! Во-первых, спасибо, что откровенно и оперативно общаетесь с инвесторами, во-вторых — за то, что читаете Market Power.
🔹Ключевая ставка довольно долго должна быть выше не только текущей инфляции, но и инфляционных ожиданий, которые остаются очень высокими, считает ЦБ.
🔹Удобрения, трубопроводный газ и СПГ должны составить значительную часть 16-го пакета санкций Евросоюза против России, заявил премьер Бельгии Александер Де Кроо.
👉Что было в 15-м пакете ограничений?
🚀А потом снова выяснится, что ЕС закупает то же самое российское сырье через третьи страны втридорога…
🔹Тем временем Венгрия сообщила, что решение о продлении санкций ЕС против РФ будет принято 27 января. До этого страна
🔹Поставки по трубопроводу "Турецкий поток" на прошлой неделе превысили 376 млн кубометров и достигли максимального значения с момента запуска маршрута, следует из расчетов ТАСС.
🔹Газпром хочет сохранить монополию на экспорт трубопроводного газа до 2050 года. Он также предложил подключить независимые газовые компании к покрытию высокого спроса в осенне-весенний период и к газификации регионов.
👉Как дела у Газпрома?
🔹Мосбиржа с 24 января допустит акции X5 к вечерним торгам.
👉Наш обзор ретейлеров
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Евраз НТМК (входит в Евраз, который владеет более 90% Распадской) включен в список экономически значимых организаций. Компании из этого списка потенциально будут вынуждены провести редомициляцию, как было с Х5 и Русагро. На этой новости акции Распадской на вечерней сессии выросли на 8%, ведь переезд материнской компании технически даст ей возможность платить дивиденды.
👉Отчет Распадской за первую половину 2024 года
🔹Почти треть из топ-30 банков по размеру депозитного портфеля с января приняли решение о снижении максимальной ставки по вкладам.
👉Как дела у Сбера?
🔹ЦБ Японии увеличил ставку с 0,25% до 0,5%, это максимум с 2008 года.
👉Дефляционный феномен Японии
🔹Мосбиржа сегодня допустит акции Х5 к вечерним торгам.
👉Наш разбор ретейлеров
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Евраз НТМК (входит в Евраз, который владеет более 90% Распадской) включен в список экономически значимых организаций. Компании из этого списка потенциально будут вынуждены провести редомициляцию, как было с Х5 и Русагро. На этой новости акции Распадской на вечерней сессии выросли на 8%, ведь переезд материнской компании технически даст ей возможность платить дивиденды.
👉Отчет Распадской за первую половину 2024 года
🔹Почти треть из топ-30 банков по размеру депозитного портфеля с января приняли решение о снижении максимальной ставки по вкладам.
👉Как дела у Сбера?
🔹ЦБ Японии увеличил ставку с 0,25% до 0,5%, это максимум с 2008 года.
👉Дефляционный феномен Японии
🔹Мосбиржа сегодня допустит акции Х5 к вечерним торгам.
👉Наш разбор ретейлеров
#дайджест
@marketpowercomics