Рынки сегодня
🔹Экспорт угля из России падает третий год подряд, пишут Ведомости. За прошлый год показатель составил 195 млн тонн, что на 8% меньше результата 2023 года. Значительно сократились поставки в Китай, Южную Корею и Турцию.
🔹Т-Банк завершил размещение допэмиссии в рамках присоединения Росбанка, акции которого теперь конвертированы в акции Т-Банка.
👉Отчет банка за девять месяцев
🔹Импортные вина к марту подорожают на 10-15% из-за новых пошлин, изменения курса валют и роста других расходов компаний, считают поставщики алкоголя.
👉Как дела у водочного гиганта – Новабев?
🔹Темпы роста ВВП РФ замедлятся до 1,6% в 2025 году и до 1,4% — в 2026-м, прогнозируют аналитики FocusEconomics (ведущий мировой поставщик макроэкономической аналитики).
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Экспорт угля из России падает третий год подряд, пишут Ведомости. За прошлый год показатель составил 195 млн тонн, что на 8% меньше результата 2023 года. Значительно сократились поставки в Китай, Южную Корею и Турцию.
🔹Т-Банк завершил размещение допэмиссии в рамках присоединения Росбанка, акции которого теперь конвертированы в акции Т-Банка.
👉Отчет банка за девять месяцев
🔹Импортные вина к марту подорожают на 10-15% из-за новых пошлин, изменения курса валют и роста других расходов компаний, считают поставщики алкоголя.
👉Как дела у водочного гиганта – Новабев?
🔹Темпы роста ВВП РФ замедлятся до 1,6% в 2025 году и до 1,4% — в 2026-м, прогнозируют аналитики FocusEconomics (ведущий мировой поставщик макроэкономической аналитики).
#дайджест
@marketpowercomics
🏦Сбер оправдывает ожидания
Большой зеленый банк отчитался по РСБУ за декабрь и 2024 год
Сбер (SBER)
👉Инфо и показатели
Результаты за декабрь
- комиссионный доход: ₽72,3 млрд (-10,1% год к году)
- чистый процентный доход: ₽244,5 млрд (+9,4%)
- операционные расходы: ₽111,7 млрд (+12,1%)
- чистая прибыль: ₽117,6 млрд (+1,7%)
- рентабельность капитала: 20,1%
- розничный кредитный портфель: ₽17,5 трлн (-0,1%)
- ипотечный портфель: ₽11 трлн (+0,2%)
Результаты за 2024 год
- комиссионный доход: ₽746,4 млрд (+4,2% год к году)
- чистый процентный доход: ₽2,6 трлн (+12,4%)
- операционные расходы: ₽979,7 млрд (+16,3%)
- чистая прибыль: ₽1,6 трлн (+4,6%)
- рентабельность капитала: 23,4%
- ежемесячные пользователи СберОнлайн: 83,3 млн (+1,4 млн с начала года)
- розничный кредитный портфель: ₽17,5 трлн (+12,4% с начала года)
- ипотечный портфель: ₽11 трлн (+8,6% с начала года)
Бумаги Сбера (SBER и SBERP) незначительно растут.
🚀Мнение аналитиков МР
Результаты вполне ожидаемые
Важно отметить, что, по данным Сбера, кредитование замедляется. Это результат жесткой политики ЦБ и обоснование сохранения ставки на уровне в 21%. Замедление кредитования снижает целесообразность дальнейшего повышения "ключа".
Мы считаем, что по итогам этого года Сбер постарается сохранить темпы роста чистой прибыли (+5% г/г). Вызовом для банка станут возможные дефолты из-за по-прежнему высокой ставки и повышения налога на прибыль.
При этом акции самого большого банка страны все еще стоят относительно дешево и выглядят вполне привлекательно для инвесторов.
@marketpowercomics
Большой зеленый банк отчитался по РСБУ за декабрь и 2024 год
Сбер (SBER)
👉Инфо и показатели
Результаты за декабрь
- комиссионный доход: ₽72,3 млрд (-10,1% год к году)
- чистый процентный доход: ₽244,5 млрд (+9,4%)
- операционные расходы: ₽111,7 млрд (+12,1%)
- чистая прибыль: ₽117,6 млрд (+1,7%)
- рентабельность капитала: 20,1%
- розничный кредитный портфель: ₽17,5 трлн (-0,1%)
- ипотечный портфель: ₽11 трлн (+0,2%)
Результаты за 2024 год
- комиссионный доход: ₽746,4 млрд (+4,2% год к году)
- чистый процентный доход: ₽2,6 трлн (+12,4%)
- операционные расходы: ₽979,7 млрд (+16,3%)
- чистая прибыль: ₽1,6 трлн (+4,6%)
- рентабельность капитала: 23,4%
- ежемесячные пользователи СберОнлайн: 83,3 млн (+1,4 млн с начала года)
- розничный кредитный портфель: ₽17,5 трлн (+12,4% с начала года)
- ипотечный портфель: ₽11 трлн (+8,6% с начала года)
Бумаги Сбера (SBER и SBERP) незначительно растут.
🚀Мнение аналитиков МР
Результаты вполне ожидаемые
Важно отметить, что, по данным Сбера, кредитование замедляется. Это результат жесткой политики ЦБ и обоснование сохранения ставки на уровне в 21%. Замедление кредитования снижает целесообразность дальнейшего повышения "ключа".
Мы считаем, что по итогам этого года Сбер постарается сохранить темпы роста чистой прибыли (+5% г/г). Вызовом для банка станут возможные дефолты из-за по-прежнему высокой ставки и повышения налога на прибыль.
При этом акции самого большого банка страны все еще стоят относительно дешево и выглядят вполне привлекательно для инвесторов.
@marketpowercomics
❌Европа депортирует Русал
Евросоюз может ввести санкции в отношении российского алюминия. Аналитики Market Power разбираются, как это может повлиять на Русал
🔷Что случилось?
ЕС может включить ограничения на импорт первичного алюминия из РФ в 16-й пакет санкций, пишет Reuters.
Новые санкции союз рассчитывает утвердить уже в феврале.
🔷Что будет с Русалом?
Если санкции все же введут – ничего хорошего
На сентябрь 2024 года доля европейского рынка в общей выручке Русала составляла 22%. Потеря этого рынка – огромный удар. Только вряд ли это можно назвать потерей в полном смысле этого слова. Ведь, вероятно, алюминий компании продолжит попадать в Европу, но через третьи страны.
Проблема в том, что премия к биржевым ценам на европейском рынке была одной из самых высоких. Теперь же, если ограничения действительно примут, все больше продукции Русала будет поступать в Азию, где премия за нее будет меньше. Это негативно отразится на финансовых результатах компании.
Кроме того, в этом году Русал ожидает сокращения профицита алюминия на глобальном рынке с 500 тыс. тонн до 200-300 тыс. тонн из-за того, что снижение стоимости заимствований и стимулирование экономики Китая поддержат спрос. При таком раскладе цены на металл сохранятся на прошлогоднем уровне, а вот премии могут меняться в зависимости от профицита либо дефицита на разных рынках.
🔷Есть ли надежда?
Помочь компании могут две вещи: девальвация рубля, что повысит зарубежную выручку, или смягчение санкций по инициативе США
По нашим расчетам, в этом году доллар может вырасти до ₽111. Хватит ли девальвации валюты в пределах 10%, чтобы выправить положение Русала – вопрос, ответить на который можно будет лишь по факту введения санкций ЕС (опять же – если их действительно введут).
А вот оптимизма по поводу снятия или ослабления санкций мы пока не разделяем. Мы считаем, что Дональд Трамп вряд ли откажется от такого рычага давления, поэтому в нашем базовом сценарии надеяться на такую помощь для компании не стоит.
Исходя из этого, прямо сейчас мы не видим в акциях Русала привлекательности для инвесторов. Санкции этот гигант, разумеется, переживет. А вот о дивидендах, вероятно, акционерам придется на какое-то время забыть.
@marketpowercomics
Евросоюз может ввести санкции в отношении российского алюминия. Аналитики Market Power разбираются, как это может повлиять на Русал
🔷Что случилось?
ЕС может включить ограничения на импорт первичного алюминия из РФ в 16-й пакет санкций, пишет Reuters.
Новые санкции союз рассчитывает утвердить уже в феврале.
🔷Что будет с Русалом?
Если санкции все же введут – ничего хорошего
На сентябрь 2024 года доля европейского рынка в общей выручке Русала составляла 22%. Потеря этого рынка – огромный удар. Только вряд ли это можно назвать потерей в полном смысле этого слова. Ведь, вероятно, алюминий компании продолжит попадать в Европу, но через третьи страны.
Проблема в том, что премия к биржевым ценам на европейском рынке была одной из самых высоких. Теперь же, если ограничения действительно примут, все больше продукции Русала будет поступать в Азию, где премия за нее будет меньше. Это негативно отразится на финансовых результатах компании.
Кроме того, в этом году Русал ожидает сокращения профицита алюминия на глобальном рынке с 500 тыс. тонн до 200-300 тыс. тонн из-за того, что снижение стоимости заимствований и стимулирование экономики Китая поддержат спрос. При таком раскладе цены на металл сохранятся на прошлогоднем уровне, а вот премии могут меняться в зависимости от профицита либо дефицита на разных рынках.
🔷Есть ли надежда?
Помочь компании могут две вещи: девальвация рубля, что повысит зарубежную выручку, или смягчение санкций по инициативе США
По нашим расчетам, в этом году доллар может вырасти до ₽111. Хватит ли девальвации валюты в пределах 10%, чтобы выправить положение Русала – вопрос, ответить на который можно будет лишь по факту введения санкций ЕС (опять же – если их действительно введут).
А вот оптимизма по поводу снятия или ослабления санкций мы пока не разделяем. Мы считаем, что Дональд Трамп вряд ли откажется от такого рычага давления, поэтому в нашем базовом сценарии надеяться на такую помощь для компании не стоит.
Исходя из этого, прямо сейчас мы не видим в акциях Русала привлекательности для инвесторов. Санкции этот гигант, разумеется, переживет. А вот о дивидендах, вероятно, акционерам придется на какое-то время забыть.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2945 пунктов (+1,2%);
- РТС: 906 пунктов (+1,1%);
- RGBI: 104,8 пункта (-0,4%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹В Кремле не ожидают изменения позиции США по украинскому конфликту, несмотря на заявления о готовности к диалогу, сообщил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.
👉Мы тоже не особо на это надеемся
🔹С начала 2025 года Европа начала закупать российский сжиженный газ "беспрецедентными темпами" на фоне остановки его транзита через Украину, пишет Politico.
🔹ВТБ планирует открыть полноценный банк в Иране к концу года, ожидает разрешения властей, заявил глава банка Андрей Костин.
👉Отчет банка за 11 месяцев по МСФО
🔹Федеральный бюджет РФ по итогам 2024 года исполнен с дефицитом в ранее запланированном размере 1,7% ВВП, сообщил министр финансов Антон Силуанов.
🔹Молдовагаз признал свой исторический долг перед Газпромом на $709 млн. Власти Молдавии при этом считают, что данные о задолженности недостоверные и ссылаются на независимый аудит, который, в свою очередь, не признает Газпром.
👉Как дела у российского газового монополиста?
❗️На этой неделе мы:
- назвали ретейлеров, бумаги которых будут интересны инвесторам в 2025 году;
- оценили итоги торгов Мосбиржи и статистику по физлицам за 2024 год;
- узнали, почему растут акции VK;
- рассказали, почему ряд компаний РФ попал под санкции США во второй раз;
- разобрали операционные результаты Новабев и Henderson, а также отчет по РСБУ Сбера;
- обсудили, как 16-й пакет санкций ЕС повлияет на Русал.
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2945 пунктов (+1,2%);
- РТС: 906 пунктов (+1,1%);
- RGBI: 104,8 пункта (-0,4%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹В Кремле не ожидают изменения позиции США по украинскому конфликту, несмотря на заявления о готовности к диалогу, сообщил пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.
👉Мы тоже не особо на это надеемся
🔹С начала 2025 года Европа начала закупать российский сжиженный газ "беспрецедентными темпами" на фоне остановки его транзита через Украину, пишет Politico.
🔹ВТБ планирует открыть полноценный банк в Иране к концу года, ожидает разрешения властей, заявил глава банка Андрей Костин.
👉Отчет банка за 11 месяцев по МСФО
🔹Федеральный бюджет РФ по итогам 2024 года исполнен с дефицитом в ранее запланированном размере 1,7% ВВП, сообщил министр финансов Антон Силуанов.
🔹Молдовагаз признал свой исторический долг перед Газпромом на $709 млн. Власти Молдавии при этом считают, что данные о задолженности недостоверные и ссылаются на независимый аудит, который, в свою очередь, не признает Газпром.
👉Как дела у российского газового монополиста?
❗️На этой неделе мы:
- назвали ретейлеров, бумаги которых будут интересны инвесторам в 2025 году;
- оценили итоги торгов Мосбиржи и статистику по физлицам за 2024 год;
- узнали, почему растут акции VK;
- рассказали, почему ряд компаний РФ попал под санкции США во второй раз;
- разобрали операционные результаты Новабев и Henderson, а также отчет по РСБУ Сбера;
- обсудили, как 16-й пакет санкций ЕС повлияет на Русал.
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Сегодня день, который ждал весь мир: состоится официальная инаугурация Дональда Трампа (в 20:00 мск). СМИ пишут, что он уже поручил помощникам организовать телефонный разговор с Владимиром Путиным в течение нескольких дней после вступления в должность президента.
👉Мы не особо надеемся на нового президента США
😱Кстати, на выходных Трамп и его жена запустили каждый по своей личной криптомонете – TRUMP и MELANIA соответственно. Они взлетели в цене на тысячи процентов. Правда, TRUMP уже обвалился.
🔹Европейские санкции против России не будут сняты преждевременно, поскольку они остаются рычагом для переговоров по российско-украинскому конфликту, сказала верховный комиссар ЕС по иностранным делам Кая Каллас.
👉Что было в 15-м пакете санкций ЕС?
🔹Самолет и оператор Cosmos Hotel Group (входит в АФК Система) договорились о партнерстве при реализации проектов на гостиничном рынке.
🔹Глава ВТБ Андрей Костин считает, что от системы SWIFT нужно отказаться, чтобы избежать утечек информации в "недружественные" страны.
👉Как дела у ВТБ?
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Сегодня день, который ждал весь мир: состоится официальная инаугурация Дональда Трампа (в 20:00 мск). СМИ пишут, что он уже поручил помощникам организовать телефонный разговор с Владимиром Путиным в течение нескольких дней после вступления в должность президента.
👉Мы не особо надеемся на нового президента США
😱Кстати, на выходных Трамп и его жена запустили каждый по своей личной криптомонете – TRUMP и MELANIA соответственно. Они взлетели в цене на тысячи процентов. Правда, TRUMP уже обвалился.
🔹Европейские санкции против России не будут сняты преждевременно, поскольку они остаются рычагом для переговоров по российско-украинскому конфликту, сказала верховный комиссар ЕС по иностранным делам Кая Каллас.
👉Что было в 15-м пакете санкций ЕС?
🔹Самолет и оператор Cosmos Hotel Group (входит в АФК Система) договорились о партнерстве при реализации проектов на гостиничном рынке.
🔹Глава ВТБ Андрей Костин считает, что от системы SWIFT нужно отказаться, чтобы избежать утечек информации в "недружественные" страны.
👉Как дела у ВТБ?
#дайджест
@marketpowercomics
🎊 Распаковка Росагролизинга
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
Мы уже неоднократно разбирали лизинговые компании. Но сегодня к нам под микроскоп попало предприятие, которое сдает под процент именно сельхозтехнику и является мастером в своей сфере. Знакомьтесь с любимчиком фермеров – Росагролизинг.
💸На Мосбирже торгуются облигации компании.
👉 Еще одна распаковка
📱 Больше видео — в нашем VK
@marketpowercomics
Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!
Мы уже неоднократно разбирали лизинговые компании. Но сегодня к нам под микроскоп попало предприятие, которое сдает под процент именно сельхозтехнику и является мастером в своей сфере. Знакомьтесь с любимчиком фермеров – Росагролизинг.
💸На Мосбирже торгуются облигации компании.
👉 Еще одна распаковка
📱 Больше видео — в нашем VK
@marketpowercomics
YouTube
Росагролизинг | Лидер в лизинге сельхозтехники | Экономия и выгода для фермеров
Росагролизинг входит в топ-10 российских лизинговых компаний и занимает 1-е место по лизингу сельхозтехники. Бизнес-модель проста: Росагролизинг покупает тракторы, комбайны и сеялки, а затем сдает их в лизинг под процент.
Это выгодно всем: фермерам не приходится…
Это выгодно всем: фермерам не приходится…
🏦ЦБ придает IPO форму
Банк России повысит прозрачность первичных размещений для защиты розничных инвесторов
❓Что предлагает регулятор?
Есть несколько идей
По мнению ЦБ, нужно обновить требования к содержанию документов, в первую очередь — проспекту ценных бумаг. В нем должны быть прогнозные показатели эмитента, а резюме проспекта нужно делать кратким и понятным, с ключевыми сведениями компании вроде динамики показателей, стратегии и оценки перспектив.
Кроме того — свершилось! — регулятор настаивает на раскрытии планов по аллокации: плановом и фактическом распределении акций среди покупателей.
Также до IPO компания должна будет раскрывать данные о периоде локапа и других механизмах, которые применяются для стабилизации цены акций.
🚀Мнение аналитиков МР
Большинство предложений Банка России ответственные компании делают и так
Однако есть и кое-что интересное. Мы считаем, что ключевое предложение из этого документа — прогнозные показатели, которые будет давать сам эмитент. Сейчас обычно этим занимаются брокеры-организаторы размещения, в чьих интересах может быть представление оптимистичных прогнозов, ведь ответственность за это на них не высокая.
Теперь же, если предложение ЦБ станет требованием, за прогнозы, которые будут влиять на решения инвесторов об участии в IPO, будет отвечать сама компания. Это поможет повысить защищенность частного инвестора.
Кроме того, во время недавнего бума IPO розничные инвесторы регулярно оставались недовольны аллокацией, и ЦБ обратил на это внимание. Разумеется, гарантировать аллокацию эмитенты не могут, однако регулятор явно намекает им, что участникам IPO нужен некий ориентир по этому параметру. Хотя бы для того, чтобы не "морозить" большой капитал в заранее бесперспективном размещении.
@marketpowercomics
Банк России повысит прозрачность первичных размещений для защиты розничных инвесторов
❓Что предлагает регулятор?
Есть несколько идей
По мнению ЦБ, нужно обновить требования к содержанию документов, в первую очередь — проспекту ценных бумаг. В нем должны быть прогнозные показатели эмитента, а резюме проспекта нужно делать кратким и понятным, с ключевыми сведениями компании вроде динамики показателей, стратегии и оценки перспектив.
Кроме того — свершилось! — регулятор настаивает на раскрытии планов по аллокации: плановом и фактическом распределении акций среди покупателей.
Также до IPO компания должна будет раскрывать данные о периоде локапа и других механизмах, которые применяются для стабилизации цены акций.
🚀Мнение аналитиков МР
Большинство предложений Банка России ответственные компании делают и так
Однако есть и кое-что интересное. Мы считаем, что ключевое предложение из этого документа — прогнозные показатели, которые будет давать сам эмитент. Сейчас обычно этим занимаются брокеры-организаторы размещения, в чьих интересах может быть представление оптимистичных прогнозов, ведь ответственность за это на них не высокая.
Теперь же, если предложение ЦБ станет требованием, за прогнозы, которые будут влиять на решения инвесторов об участии в IPO, будет отвечать сама компания. Это поможет повысить защищенность частного инвестора.
Кроме того, во время недавнего бума IPO розничные инвесторы регулярно оставались недовольны аллокацией, и ЦБ обратил на это внимание. Разумеется, гарантировать аллокацию эмитенты не могут, однако регулятор явно намекает им, что участникам IPO нужен некий ориентир по этому параметру. Хотя бы для того, чтобы не "морозить" большой капитал в заранее бесперспективном размещении.
@marketpowercomics
🚀 Лучшие облигации недели. Выбор Market Power
Новая неделя – новая подборка бондов. Разбираем пока не поздно!
🔹Флоатер: Росэксимбанк
ISIN: RU000A1077V4
Росэксимбанк — крупный банк, который специализируется на финансировании экспорта. Несмотря на то, что компания, опасаясь санкций, перестала раскрывать отчетность, статус государственного института развития и высокий кредитный рейтинг от ведущих российских агентств позволяют утверждать, что бумаги надежны.
Кроме того, мы знаем, что выплаты по части кредитного портфеля гарантированы государством.
🔹Фикс: Интерлизинг
ISIN: RU000A106SF2
Компания входит в топ-15 лизинговых предприятий РФ по объему портфеля.
У Интерлизинга достаточно ликвидный портфель и приемлемая долговая нагрузка. Кроме того, у компании довольно высокая ликвидность в портфеле: топ-5 клиентов занимают 5%, более 50% — легковые автомобили, 30% — сельское хозяйство и строительная техника, где ликвидность пусть и меньше, но есть "живой" вторичный рынок.
Кроме того, у Интерлизинга высокая вероятность поддержки от основного акционера — Уралсиба, который получает все более высокие рейтинги от агентств.
🔹"Замещайка": Борец
ISIN: RU000A105GN3
Одна из крупнейших компаний нефтяного машиностроения. Производит электрические центробежные насосы, позволяющие добывать нефть самым высокотехнологичным механизированным способом. Лидер в своем сегменте — занимает первое место на рынке РФ (35%) и третье — на мировом (23%).
Благодаря большой доле долгосрочных контрактов и объемному портфелю заказов будущая выручка хорошо предсказуема.
‼️ Собрали также для вас подборку в удобном приложении Bondana, где вы можете найти еще больше параметров по этим бумагам, включая объемы торгов.
👉 Смотреть параметры в Bondana
@marketpowercomics
Новая неделя – новая подборка бондов. Разбираем пока не поздно!
🔹Флоатер: Росэксимбанк
ISIN: RU000A1077V4
Росэксимбанк — крупный банк, который специализируется на финансировании экспорта. Несмотря на то, что компания, опасаясь санкций, перестала раскрывать отчетность, статус государственного института развития и высокий кредитный рейтинг от ведущих российских агентств позволяют утверждать, что бумаги надежны.
Кроме того, мы знаем, что выплаты по части кредитного портфеля гарантированы государством.
🔹Фикс: Интерлизинг
ISIN: RU000A106SF2
Компания входит в топ-15 лизинговых предприятий РФ по объему портфеля.
У Интерлизинга достаточно ликвидный портфель и приемлемая долговая нагрузка. Кроме того, у компании довольно высокая ликвидность в портфеле: топ-5 клиентов занимают 5%, более 50% — легковые автомобили, 30% — сельское хозяйство и строительная техника, где ликвидность пусть и меньше, но есть "живой" вторичный рынок.
Кроме того, у Интерлизинга высокая вероятность поддержки от основного акционера — Уралсиба, который получает все более высокие рейтинги от агентств.
🔹"Замещайка": Борец
ISIN: RU000A105GN3
Одна из крупнейших компаний нефтяного машиностроения. Производит электрические центробежные насосы, позволяющие добывать нефть самым высокотехнологичным механизированным способом. Лидер в своем сегменте — занимает первое место на рынке РФ (35%) и третье — на мировом (23%).
Благодаря большой доле долгосрочных контрактов и объемному портфелю заказов будущая выручка хорошо предсказуема.
‼️ Собрали также для вас подборку в удобном приложении Bondana, где вы можете найти еще больше параметров по этим бумагам, включая объемы торгов.
👉 Смотреть параметры в Bondana
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2929 пунктов (-0,5%);
- РТС: 905 пунктов (-0,1%);
- RGBI: 104,9 пунктов (+0,2%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹Россия открыта для диалога с новой администрацией США по украинскому конфликту, заявил Владимир Путин. Также президент РФ поздравил Дональда Трампа со вступлением в должность.
👉Но радоваться все еще пока рано
🔹Новатэк сократил срок окончания строительства терминала “Мурманский СПГ” в Кольском заливе с 2033 до 2030 года. Реализация проекта будет разделена на шесть этапов, первый начнется в 2027 году.
👉Отчет Новатэка за полгода
🔹Выпуск продукции Акрона в 2024 году остался на уровне прошлого года и составил 8,4 млн тонн. В 2025 году компания планирует увеличить производство на 7%, до 9 млн тонн.
🔹Профильные министерства РФ прорабатывают новые меры поддержки угольной отрасли, оказавшейся в кризисе на фоне низких мировых цен. В частности, может быть предусмотрена особая процедура банкротства угольных компаний.
🔹Продажи московских новостроек в 2024 году упали на 20%, до 137 тыс. договоров участия в долевом строительстве (ДДУ), следует из данных ЦИАНа.
👉Как дела у ЦИАНа?
🔹Промомед выходит на фармацевтический рынок Ирака. Компания сообщила, что эксперты страны высоко оценили ее работу.
🫡В Госдуме предложили создать криптовалюту "Жириновский" после успеха монет Дональда Трампа и его жены.
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2929 пунктов (-0,5%);
- РТС: 905 пунктов (-0,1%);
- RGBI: 104,9 пунктов (+0,2%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹Россия открыта для диалога с новой администрацией США по украинскому конфликту, заявил Владимир Путин. Также президент РФ поздравил Дональда Трампа со вступлением в должность.
👉Но радоваться все еще пока рано
🔹Новатэк сократил срок окончания строительства терминала “Мурманский СПГ” в Кольском заливе с 2033 до 2030 года. Реализация проекта будет разделена на шесть этапов, первый начнется в 2027 году.
👉Отчет Новатэка за полгода
🔹Выпуск продукции Акрона в 2024 году остался на уровне прошлого года и составил 8,4 млн тонн. В 2025 году компания планирует увеличить производство на 7%, до 9 млн тонн.
🔹Профильные министерства РФ прорабатывают новые меры поддержки угольной отрасли, оказавшейся в кризисе на фоне низких мировых цен. В частности, может быть предусмотрена особая процедура банкротства угольных компаний.
🔹Продажи московских новостроек в 2024 году упали на 20%, до 137 тыс. договоров участия в долевом строительстве (ДДУ), следует из данных ЦИАНа.
👉Как дела у ЦИАНа?
🔹Промомед выходит на фармацевтический рынок Ирака. Компания сообщила, что эксперты страны высоко оценили ее работу.
🫡В Госдуме предложили создать криптовалюту "Жириновский" после успеха монет Дональда Трампа и его жены.
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Дональд Трамп заявил, что намерен встретиться с Владимиром Путиным как можно скорее, подготовка к встрече уже ведется. По его словам, Владимир Зеленский готов к заключению сделки.
🔹Мечел договорился о переносе выплат по части основного долга с 2025-2026 гг. на 2027-2030 гг., что позволит снизить нагрузку на денежный поток компании, пишет ТАСС.
🔹Торговля алмазами в Бельгии упала на 25% в прошлом году из-за санкций в отношении РФ.
🔹Объем выданных потребительских кредитов в РФ в 4 квартале 2024 года составил ₽0,8 трлн, снизившись на 51,4% к 3 кварталу. Это самый низкий квартальный показатель за прошлый год.
👉Высокая ключевая ставка работает!
🔹Мосбиржа сегодня снимает запрет на короткие продажи акций Х5.
👉Наш обзор ретейлеров
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Дональд Трамп заявил, что намерен встретиться с Владимиром Путиным как можно скорее, подготовка к встрече уже ведется. По его словам, Владимир Зеленский готов к заключению сделки.
🔹Мечел договорился о переносе выплат по части основного долга с 2025-2026 гг. на 2027-2030 гг., что позволит снизить нагрузку на денежный поток компании, пишет ТАСС.
🔹Торговля алмазами в Бельгии упала на 25% в прошлом году из-за санкций в отношении РФ.
🔹Объем выданных потребительских кредитов в РФ в 4 квартале 2024 года составил ₽0,8 трлн, снизившись на 51,4% к 3 кварталу. Это самый низкий квартальный показатель за прошлый год.
👉Высокая ключевая ставка работает!
🔹Мосбиржа сегодня снимает запрет на короткие продажи акций Х5.
👉Наш обзор ретейлеров
#дайджест
@marketpowercomics
📑Отчеты дня: Займер и Эталон
Микрофинансовая компания и девелопер представили операционные результаты 2024 года
Займер (ZAYM)
👉Инфо и показатели
Результаты
- объем выдач: ₽55,9 млрд (+5,3%)
- объем выдач новым клиентам: ₽5 млрд (+32,7%)
- объем выдач повторным клиентам: ₽50,8 млрд (+3,2%)
Бумаги Займера (ZAYM) растут на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Общий объем выдач вырос незначительно, и это вполне ожидаемо, ведь в прошлом году ЦБ стал жестче регулировать МФО
В то же время компания сократила объем выдач по займам "до зарплаты" (PDL-займов) до ₽37 млрд (-13%), именно на этот бизнес больше всего и давит Банк России, стараясь его регулировать. Были риски, что Займеру это не удастся, и тогда бы общий объем выдач мог просесть, но компания успешно справилась.
Однако в этом году, судя по всему, "закручивание гаек" продолжится. Банк России планирует уже с 1 июля ввести норму для МФО, согласно которой максимальная сумма переплат заемщика не должна превышать 100% от тела долга.
Вероятно, что такое ужесточение приведет к охлаждению рынка МФО. И на этом ЦБ не остановится: в долгосрочной перспективе регулирование сферы станет еще жестче. Так, с 2027 года планируется ввести норму "один заем в одни руки" с полной стоимостью от 100%, а также "период охлаждения".
Исходя из этого, мы осторожно смотрим на перспективу инвестирования в акции Займера. Бумаги выглядят дешево, но бизнес компании сильно зависит от риторики ЦБ. Кроме того, сейчас Займер направляет 100% прибыли на дивиденды, не оставляя капитал в компании, а это значит, что в будущем выплаты, вероятно, уменьшатся.
Эталон (ETLN)
👉Инфо и показатели
Результаты
- новые продажи в кв. м: 699 тыс. (+28%)
- новые продажи в ₽: 146,2 млрд (+39%)
- контракты: 11,7 тыс. штук (+22%)
- доля ипотечных сделок в 4 квартале: 34% (-43 п.п. год к году)
Рост показателей застройщик связывает с высоким качеством портфеля проектов и его сбалансированностью по регионам и сегментам.
Бумаги Эталона (ETLN) падают на 3%.
🚀Мнение аналитиков МР
Рост продаж и контрактов за год объясняется сильными предыдущими кварталами, поскольку в то время еще действовала массовая льготная ипотека.
Однако доля ипотечных контрактов в 4 квартале заметно снизилась, и это неудивительно: льгот стало меньше, а ключевая ставка по-прежнему находится на высоком уровне и, по нашим прогнозам, быстрого снижения не предвидится.
Сейчас для Эталона, как и для других застройщиков, важен именно уровень ставки — чем меньше, тем больше людей будут брать ипотеку. Кроме того, власти неоднократно обещали помочь девелоперам, что тоже может изменить ситуацию. Пока никаких конкретных предложений не было, но строительный сектор имеет стратегическое значение для экономики, поэтому без поддержки государство его не оставит.
Мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции Эталона. Помимо вышеупомянутых рисков, у компании есть самый большой "красный флаг" для российского инвестора — на бирже по-прежнему торгуются ее расписки, а не акции.
@marketpowercomics
Микрофинансовая компания и девелопер представили операционные результаты 2024 года
Займер (ZAYM)
👉Инфо и показатели
Результаты
- объем выдач: ₽55,9 млрд (+5,3%)
- объем выдач новым клиентам: ₽5 млрд (+32,7%)
- объем выдач повторным клиентам: ₽50,8 млрд (+3,2%)
Бумаги Займера (ZAYM) растут на 1%.
🚀Мнение аналитиков МР
Общий объем выдач вырос незначительно, и это вполне ожидаемо, ведь в прошлом году ЦБ стал жестче регулировать МФО
В то же время компания сократила объем выдач по займам "до зарплаты" (PDL-займов) до ₽37 млрд (-13%), именно на этот бизнес больше всего и давит Банк России, стараясь его регулировать. Были риски, что Займеру это не удастся, и тогда бы общий объем выдач мог просесть, но компания успешно справилась.
Однако в этом году, судя по всему, "закручивание гаек" продолжится. Банк России планирует уже с 1 июля ввести норму для МФО, согласно которой максимальная сумма переплат заемщика не должна превышать 100% от тела долга.
Вероятно, что такое ужесточение приведет к охлаждению рынка МФО. И на этом ЦБ не остановится: в долгосрочной перспективе регулирование сферы станет еще жестче. Так, с 2027 года планируется ввести норму "один заем в одни руки" с полной стоимостью от 100%, а также "период охлаждения".
Исходя из этого, мы осторожно смотрим на перспективу инвестирования в акции Займера. Бумаги выглядят дешево, но бизнес компании сильно зависит от риторики ЦБ. Кроме того, сейчас Займер направляет 100% прибыли на дивиденды, не оставляя капитал в компании, а это значит, что в будущем выплаты, вероятно, уменьшатся.
Эталон (ETLN)
👉Инфо и показатели
Результаты
- новые продажи в кв. м: 699 тыс. (+28%)
- новые продажи в ₽: 146,2 млрд (+39%)
- контракты: 11,7 тыс. штук (+22%)
- доля ипотечных сделок в 4 квартале: 34% (-43 п.п. год к году)
Рост показателей застройщик связывает с высоким качеством портфеля проектов и его сбалансированностью по регионам и сегментам.
Бумаги Эталона (ETLN) падают на 3%.
🚀Мнение аналитиков МР
Рост продаж и контрактов за год объясняется сильными предыдущими кварталами, поскольку в то время еще действовала массовая льготная ипотека.
Однако доля ипотечных контрактов в 4 квартале заметно снизилась, и это неудивительно: льгот стало меньше, а ключевая ставка по-прежнему находится на высоком уровне и, по нашим прогнозам, быстрого снижения не предвидится.
Сейчас для Эталона, как и для других застройщиков, важен именно уровень ставки — чем меньше, тем больше людей будут брать ипотеку. Кроме того, власти неоднократно обещали помочь девелоперам, что тоже может изменить ситуацию. Пока никаких конкретных предложений не было, но строительный сектор имеет стратегическое значение для экономики, поэтому без поддержки государство его не оставит.
Мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции Эталона. Помимо вышеупомянутых рисков, у компании есть самый большой "красный флаг" для российского инвестора — на бирже по-прежнему торгуются ее расписки, а не акции.
@marketpowercomics