🔄Налоги давят на прибыль Газпрома
Крупнейшая в РФ газовая компания отчиталась по МСФО за девять месяцев

Газпром (GAZP)
👉Инфо и показатели


Результаты
- выручка: ₽7,5 трлн (+20%)
- EBITDA: ₽2,1 трлн (+23%)
- чистая прибыль: ₽990 млрд (рост в 2,8 раза)
- скорр. чистый долг/EBITDA: 2,46х
- САРЕХ: ₽1,65 трлн (-7%)

Как сообщается в релизе, на показатели повлиял рост поставок газа по всем ключевым направлениям, а также выросшие цены. Чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи (дивидендная база), составила ₽842 млрд.


🚀Мнение аналитиков МР
Отчет позитивный. Немаловажно, что инвестпрограмма была полностью профинансирована за счет операционного денежного потока.

Напомним, что с нового года налог на прибыль для компаний вырастет с 20% до 25%. Из-за этого Газпрому, как и многим другим компаниям, пришлось провести переоценку отложенных налоговых обязательств на сумму ₽253 млрд, что почти в 3,5 раза выше текущего налога на прибыль за прошедший квартал. Ожидаемо, что такая переоценка оказала давление на прибыль в 3 квартале, так как убыток от этого признается заранее.

Позитивный эффект окажет досрочный вывод поставок по Силе Сибири на максимум в 38 млрд кубометров. Это обеспечивает общий прирост объемов поставок в следующем году на уровне более 60% к уровню 2023 года.

Кроме того, выросли и поставки в Европу — по итогам 11 месяцев они составили 28,9 млрд кубометров (+15%). Также растет и цена на газ, средняя референсная цена в Европе за вторую половину ноября составила выше $500 за тысячу "кубов".

Если долговая нагрузка по итогам года сохранится на уровне ниже 2,5х (чего мы и ожидаем), то шансы на выплаты дивидендов станут выше. Однако с дивидендами Газпрома, как мы все помним, никогда не угадаешь. В любом случае, итоговое решение о выплате может стать существенным фактором для "эйфории" в котировках акций компании.

Из очевидных рисков — непродление контракта на поставки газа в Европу через Украину, поскольку в этом случае Газпром потеряет высокомаржинальный канал реализации. В то же время мы считаем, что этот момент уже заложен в цену акций.

@marketpowercomics

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2586 пунктов (+0,3%);
- РТС: 760 пункта (+0,8%);
- RGBI: 98,7 пунктов (-0,3%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹СМИ представили план спецпосланника США по Украине Кита Келлога по урегулированию конфликта. В план, помимо прочего, входят: прекращение изоляции РФ, мирные переговоры, перенос членства Украины в НАТО на 10 лет и двусторонние гарантии безопасности.
👉Какие компании выиграют, если санкции снимут?

🔹Газпром в начале следующего года может провести ВОСА для переизбрания совета директоров, сообщает Интерфакс со ссылкой на источник.
👉Сегодня разобрали отчет Газпрома за девять месяцев

🔹ВТБ планировал заплатить дивиденды по итогам года, но из-за антициклической надбавки их может не быть, сообщил глава банка Андрей Костин. Кроме того, по его словам банк в этом году может заработать ₽550 млрд, но в следующем году прибыль будет меньше – около ₽400 млрд.
📎Справка: Антициклическая надбавка — это своего рода финансовая подушка безопасности, которую банки, по распоряжению ЦБ, обязаны копить в периоды бурного роста и распускать в кризис. С 1 февраля 2025-го антициклическая надбавка будет установлена в размере 0,25% от активов, взвешенных по риску, с 1 июля — 0,5%.
👉Отчет банка за девять месяцев

🔹Мосгорломбард представил предварительную "операционку" за 11 месяцев. Выручка выросла до ₽7,4 млрд (рост в 4,5 раза). Общий портфель залоговых займов по ломбардному направлению и товаров в ресейле составил ₽1,5 млрд (+70%).
👉 Компания не меняет своих целей

🔹Операционные показатели за девять месяцев представил также Промомед. Выручка достигла ₽10,7 млрд (+34%), чистый долг снизился до 2,3х.

🔹Акционеры Полюса утвердили дивиденды в размере ₽1301 на акцию.
👉Кто еще заплатит дивиденды до конца года?


#дайджест

@marketpowercomics

💵Дивидендные отсечки
Обновили нашу дивидендную таблицу компаний, которые могут заплатить до конца года

Напоминаем: рекомендация совета директоров не гарантирует выплату — ее могут не одобрить на собрании акционеров. Такое уже случалось.

А еще не забывайте о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра.

🤖Если вдруг вы не знаете какие-то из этих компаний — смело спрашивайте нашего Эй-бота, он расскажет про каждую!


*Доходность указана на момент создания таблицы.

@marketpowercomics

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2539 пунктов (-1,8%);
- РТС: 753 пункта (-0,9%);
- RGBI: 98,8 пунктов (-0,2%).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Зампред ЦБ Алексей Заботкин сделал сегодня несколько заявлений:
- регулятор не разделяет мнение экспертов о необходимости валютных интервенций для стабилизации курса;
- значимого охлаждения экономики пока не происходит, но в 4 квартале темпы роста станут более умеренными;
- траектория инфляции идет вблизи или выше верхней границы прогноза ЦБ на год — 8,5%.
👉Как инвестору пережить период высоких ставок?

🔹Мосбиржа подвела итоги торгов за ноябрь. Общий их объем составил ₽124,8 трлн (-1% г/г и -11% м/м). Объем торгов акциями, расписками и паями фондов составил ₽3,2 трлн (+50% г/г и +14% м/м).
👉Отчет площадки за 3 квартал

🔹ВТБ не планирует пересматривать стратегию на 2025 год, заявил первый зампред банка Дмитрий Пьянов. По его словам, цель по чистой прибыли на следующий год (₽520 млрд) не меняется. При этом глава банка Андрей Костин уже заявил, что прибыль ВТБ в следующем году может снизиться до ₽400 млрд из-за ставки и жесткой ДКП.
👉Разбираем отчет банка за 9 месяцев

🔹Мосгорломбард приобрел 26 ломбардов и комиссионных магазинов в Москве и области.

🔹ОПЕК+, скорее всего, отсрочит до 2 квартала следующего года увеличение добычи нефти.

🔹Президент Южной Кореи Юн Сок Ёль объявил военное положение в стране. Он заявил, что Демократическая партия (контролирует парламент, выступила за импичмент президента) симпатизирует КНДР. В республике начались протесты, СМИ сообщают о военной технике в Сеуле. Однако затем парламент проголосовал за отмену военного положения.


#дайджест

@marketpowercomics

🎊 Распаковка Таттелеком

Наша рубрика "Распаковка" — это НЕ РЕКОМЕНДАЦИИ, а разбор конкурентных преимуществ и рисков. Выводы делаете вы сами!

Новое видео с разбором компании уже на нашем канале!

Сегодня Роман Пантюхин расскажет про крупнейшего телеком-провайдера Татарстана, который не стремится к всероссийской экспансии, а вполне успешно работает в домашнем регионе – Таттелеком.

👉 Еще одна распаковка

@marketpowercomics

📢 ДКП, инфляция и бюджет: главное из заявлений чиновников
Главы экономических ведомств РФ выступили на инвестиционном форуме “Россия зовет!”. Передаем их основные тезисы


▫️ Эльвира Набиуллина, глава ЦБ

- Центробанк допускает возможность повышения ключевой ставки в декабре, но это решение не предопределено.
👉Как инвестору пережить период высоких ставок?

- "Тормозной путь” возвращения инфляции в России к цели займет весь 2025 год и захватит часть 2026 года. В этом году показатели инфляции будут выше, чем в следующем.

- Появился новый проинфляционный фактор ー ослабление рубля.
👉Что происходит с курсом?

- Сейчас ЦБ видит, что происходит замедление кредитования, в том числе в части корпоративных ссуд.

- Потенциал российской экономики растет благодаря инвестициям последних трех лет. Регулятор вместе с правительством работает над тем, "чтобы экономический рост был действительно устойчивым и базировался на росте потенциала экономики".

- При высокой инфляции экономический рост может быть неустойчивым. Ее можно сравнить с высокой температурой у больного.

🚀Главное из выступления Эльвиры Набиуллиной в Госдуме


▫️ Максим Решетников, министр экономического развития

- МЭР оценивает потенциал роста экономики выше, чем ЦБ, поскольку видит ее гибкость и высокую адаптивность к меняющимся условиям. Ведомство ожидает роста российской экономики на 2,5% в 2025 году, Центробанк ー замедления роста до 0,5-1,5%.

- Снижение кредитования приведет к охлаждению экономики.

- Правительство делает все возможное, чтобы помочь ЦБ перейти к смягчению ДКП.

- Меры Банка России работают, но важно также обсуждать новые льготные программы правительства.


▫️ Антон Силуанов, министр финансов

- Федеральный бюджет будет исполнен при любом курсе рубля.
👉Как спасти сбережения от падения рубля?

- Минфин и МЭР предложат кабмину унифицировать все госпрограммы и программы субсидирования.
👉Как власти будут помогать застройщикам?

- Федеральный бюджет на 2025 год “достаточно жесткий”.

- Минфин ждет снижения ключевой ставки, так как для бюджета высокая ставка затратна.

- В следующем году Дом. РФ выйдет на IPO, а это значит, что на рынке появится новая “голубая фишка”.
👉Продолжится ли парад IPO в России?

@marketpowercomics

🤑Выводить, нельзя оставить
Владимир Путин предложил разрешить инвесторам выводить дивиденды и купоны с ИИС на другие счета в любое время.

По словам президента, фондовому рынку сейчас необходимы дополнительные стимулы для увеличения капитализации. Он поддержал выход отечественных компаний на IPO, а также призвал инвесторов из "дружественных" стран участвовать в росте российского рынка.

Президент отметил, что инвестиции на фондовом рынке для россиян должны быть не менее привлекательными, чем банковские вклады.

В Госдуме уже сообщили, что соответствующий законопроект готов и может заработать со следующего года.

👉Что говорили главы экономических ведомств на форуме?


🚀Мнение аналитиков МР
Все новое — хорошо забытое старое. Еще в прошлом году у инвесторов была возможность получать дивиденды и купоны с ИИС на банковские счета. Затем власти ее отменили, и многие, посчитав это неудобным, перестали открывать новые ИИС.

В целом, возврат к старой практике логичен, поскольку дивиденды не освобождаются от налогов в рамках ИИС и, по сути, попусту там запираются.

Теперь же, если предложение президента будет исполнено, у инвесторов снова появится дополнительный стимул открывать ИИС-3, так что мы ожидаем, что количество индивидуальных инвестиционных счетов будет расти.

@marketpowercomics

Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2485 пунктов (-2,1%);
- РТС: 751 пункт (-0,2%);
- RGBI: 98,8 пунктов (без изменений).
👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

❗️Минфин не ждет дивидендов Газпрома в 2025 году, заявил министр финансов РФ Антон Силуанов. По его словам, ведомство не закладывало выплату в бюджет.
🚀 И рынок как-то сразу приуныл, хотя газовой монополии не впервой оставлять инвесторов без дивидендов.
👉Отчет Газпрома за девять месяцев

🔹Венгрия попросила США сделать исключение из санкций против Газпромбанка, чтобы она могла платить за газ из РФ.
👉Почему Газпромбанк так важен?

🔹Количество частных инвесторов на Мосбирже в ноябре увеличилось на полмиллиона. Доля физлиц в объеме торгов акциями в ноябре составила 75,8%, в объеме торгов облигациями — 35,8%, на срочном рынке — 64,5%.
👉Как дела у Мосбиржи?

🔹Россияне в этом году получат рекордные ₽7 трлн дохода по вкладам, заявил старший вице-президент ВТБ Дмитрий Брейтенбихер.
👉Собрали важные заявления чиновников по экономической ситуации

🔹Акционеры Henderson одобрили дивиденды за 2023 год и девять месяцев 2024 года в размере ₽8,38 и ₽9,62 на акцию соответственно.
👉Кто еще может заплатить дивиденды до конца года?

#дайджест

@marketpowercomics