Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2806 пунктов (+1,2%);
- РТС: 911 пунктов (+0,2%);
- RGBI: 100,2 пункта (+0,1%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹Россия в сентябре нарастила экспорт нефти на 0,5 млн б/с — до 7,5 млн б/с. При этом экспортные доходы страны уменьшились на 5% — до $14,7 млрд, следует из отчета МЭА. В сентябре РФ сохранила объемы добычи нефти на уровне 9,1 млн б/с и превысила целевые показатели ОПЕК+ на 140 тыс. б/с.
👉Наш прогноз по нефти
🔹Правительство решило повысить пошлины на минеральные удобрения на 297,1 тыс. тонн — до 7,6 млн тонн, чтобы производители смогли вывезти невостребованную продукцию за рубеж.
🚀Пошлины на экспорт минудобрений увеличились в пределах 5%. Если учитывать, что за 7 месяцев 2024 года производство удобрений в действующем веществе выросло на 13%, то текущий рост квот будет нейтральным для производителей и не повлияет на их деятельность, считают аналитики Market Power.
🔹С 21 октября на Валютном рынке и рынке драгоценных металлов Мосбиржи начнутся торги платиной (PLT/RUB) и палладием (PLD/RUB). Торги будут осуществляться с расчетами TOD и TOM, а также доступны будут сделки СВОП.
🔹Кристалл увеличил продажи ликеро-водочной продукции в 2,3 раза. За 9 месяцев выручка компании выросла на 9,5%, до ₽2,5 млрд. Суммарный объем продаж увеличился на 2,3%, а объем производства завода, напротив, сократился на 0,7%.
🔹Акции Solidcore Resources (бывшего Polymetal) больше не торгуются на Мосбирже.
👉Надеемся, вы продали бумаги еще тогда
🔹Продажи новостроек в России с июля по сентябрь упали в 2 раза (до 5,7 млн кв. м) с отменой льготной ипотеки, следует из данных Дом.РФ. Продажи квартир в строящемся жилье по стране составили 20,5 млн кв. м. Это на 12% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
🔹EdTech-группа Ultimate Education намерена привлечь ₽600 млн на pre-IPO. Компания начала сбор заявок, а в 2026-2027 годах планирует провести IPO.
🔹18 октября Инарктика рассмотрит выплату дивидендов за 9 месяцев 2024 года.
👉Как дела у компании?
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2806 пунктов (+1,2%);
- РТС: 911 пунктов (+0,2%);
- RGBI: 100,2 пункта (+0,1%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔹Россия в сентябре нарастила экспорт нефти на 0,5 млн б/с — до 7,5 млн б/с. При этом экспортные доходы страны уменьшились на 5% — до $14,7 млрд, следует из отчета МЭА. В сентябре РФ сохранила объемы добычи нефти на уровне 9,1 млн б/с и превысила целевые показатели ОПЕК+ на 140 тыс. б/с.
👉Наш прогноз по нефти
🔹Правительство решило повысить пошлины на минеральные удобрения на 297,1 тыс. тонн — до 7,6 млн тонн, чтобы производители смогли вывезти невостребованную продукцию за рубеж.
🚀Пошлины на экспорт минудобрений увеличились в пределах 5%. Если учитывать, что за 7 месяцев 2024 года производство удобрений в действующем веществе выросло на 13%, то текущий рост квот будет нейтральным для производителей и не повлияет на их деятельность, считают аналитики Market Power.
🔹С 21 октября на Валютном рынке и рынке драгоценных металлов Мосбиржи начнутся торги платиной (PLT/RUB) и палладием (PLD/RUB). Торги будут осуществляться с расчетами TOD и TOM, а также доступны будут сделки СВОП.
🔹Кристалл увеличил продажи ликеро-водочной продукции в 2,3 раза. За 9 месяцев выручка компании выросла на 9,5%, до ₽2,5 млрд. Суммарный объем продаж увеличился на 2,3%, а объем производства завода, напротив, сократился на 0,7%.
🔹Акции Solidcore Resources (бывшего Polymetal) больше не торгуются на Мосбирже.
👉Надеемся, вы продали бумаги еще тогда
🔹Продажи новостроек в России с июля по сентябрь упали в 2 раза (до 5,7 млн кв. м) с отменой льготной ипотеки, следует из данных Дом.РФ. Продажи квартир в строящемся жилье по стране составили 20,5 млн кв. м. Это на 12% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
🔹EdTech-группа Ultimate Education намерена привлечь ₽600 млн на pre-IPO. Компания начала сбор заявок, а в 2026-2027 годах планирует провести IPO.
🔹18 октября Инарктика рассмотрит выплату дивидендов за 9 месяцев 2024 года.
👉Как дела у компании?
#дайджест
@marketpowercomics
Рынки сегодня
🔹Рубль по итогам августа стал главной валютой для расчетов за импорт товаров и услуг из стран азиатского региона, следует из данных ЦБ. Доля в платежах достигла рекордных 43,6% против 42,9% месяцем ранее.
👉 Прогноз по нефти от аналитиков MP
🔹Бельгия отказала брокеру БКС Инвестиций и Т-банку в разблокировке активов, замороженных в Euroclear из-за санкций Евросоюза.
👉 Процедура обмена активами все усложняется
🔹Российские нефтекомпании в 2024 году нарастили на 30% поставки сырья по Севморпути в Китай, до 1,9 млн тонн (+30% год к году). Львиная доля отгрузок велись через порты Мурманска. Однако аналитики сомневаются, что показатель будет расти столь же внушительными темпами: спрос со стороны Китая не растет.
🔹Межправительственная комиссия по финансовому мониторингу (FATF) 22 октября рассмотрит вопрос о внесении РФ в черный список стран "с серьезными стратегическими недостатками" в борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. Таким странам присваивается высокий уровень риска.
🚀В теории, это может осложнить России международные платежи. На практике — усложнять уже некуда!
🔹Глава Ассоциации банков России Анатолий Козлачков (внезапно!) заявил, что ключевая ставка ЦБ до конца 2024 года останется на уровне 19%. По его мнению, сейчас нет оснований предполагать, что регулятор ужесточит ДКП. Инфляция может прийти к целевому уровню в 4% к 2026 году, если не произойдет "крупных внешних шоков", отметил Козлачков.
👉А мы так не думаем...
🔹Сегодня завершается сбор заявок на IPO Озон Фармацевтики. СМИ сообщают, что книга переподписана в несколько раз по верхней границе ценового диапазона. Компания же скромно молчит и о переподписке, и о возможных аллокациях для розничных инвесторов.
👉Наш вчерашний стрим с компанией
#дайджест
@marketpowercomics
🔹Рубль по итогам августа стал главной валютой для расчетов за импорт товаров и услуг из стран азиатского региона, следует из данных ЦБ. Доля в платежах достигла рекордных 43,6% против 42,9% месяцем ранее.
👉 Прогноз по нефти от аналитиков MP
🔹Бельгия отказала брокеру БКС Инвестиций и Т-банку в разблокировке активов, замороженных в Euroclear из-за санкций Евросоюза.
👉 Процедура обмена активами все усложняется
🔹Российские нефтекомпании в 2024 году нарастили на 30% поставки сырья по Севморпути в Китай, до 1,9 млн тонн (+30% год к году). Львиная доля отгрузок велись через порты Мурманска. Однако аналитики сомневаются, что показатель будет расти столь же внушительными темпами: спрос со стороны Китая не растет.
🔹Межправительственная комиссия по финансовому мониторингу (FATF) 22 октября рассмотрит вопрос о внесении РФ в черный список стран "с серьезными стратегическими недостатками" в борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. Таким странам присваивается высокий уровень риска.
🚀В теории, это может осложнить России международные платежи. На практике — усложнять уже некуда!
🔹Глава Ассоциации банков России Анатолий Козлачков (внезапно!) заявил, что ключевая ставка ЦБ до конца 2024 года останется на уровне 19%. По его мнению, сейчас нет оснований предполагать, что регулятор ужесточит ДКП. Инфляция может прийти к целевому уровню в 4% к 2026 году, если не произойдет "крупных внешних шоков", отметил Козлачков.
👉А мы так не думаем...
🔹Сегодня завершается сбор заявок на IPO Озон Фармацевтики. СМИ сообщают, что книга переподписана в несколько раз по верхней границе ценового диапазона. Компания же скромно молчит и о переподписке, и о возможных аллокациях для розничных инвесторов.
👉Наш вчерашний стрим с компанией
#дайджест
@marketpowercomics
⭐️ Действительно топовые СМИ цитируют Market Power
🔹РБК
• Market Power назвал главное конкурентное преимущество Аренадаты.
• Эксперты MP считают, что Globaltrans утвердит условия оферты.
• Аналитики MP уверены, что выкуп банком ПСБ пакета акций CarMoney — позитив для инвестора.
🔹РБК PRO
• Market Power предполагает, что интерес к российской нефти в Индии сохранится и в дальнейшем.
🔹Forbes
• Аналитики Market Power спрогнозировали делистинг расписок Globaltrans c Мосбиржи.
🚀 Market Power. Мы не влияем на рынок. Мы на нем зарабатываем!
@marketpowercomics
🔹РБК
• Market Power назвал главное конкурентное преимущество Аренадаты.
• Эксперты MP считают, что Globaltrans утвердит условия оферты.
• Аналитики MP уверены, что выкуп банком ПСБ пакета акций CarMoney — позитив для инвестора.
🔹РБК PRO
• Market Power предполагает, что интерес к российской нефти в Индии сохранится и в дальнейшем.
🔹Forbes
• Аналитики Market Power спрогнозировали делистинг расписок Globaltrans c Мосбиржи.
🚀 Market Power. Мы не влияем на рынок. Мы на нем зарабатываем!
@marketpowercomics
◼️ FATF грозится внести Россию в черный список. Что будет с международными расчетами?
Межправительственная комиссия по финансовому мониторингу (FATF) на заседании 22 октября решит вопрос о внесении РФ в черный список государств "с серьезными стратегическими недостатками" в борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. Аналитики MP оценили вероятность такого решения.
🔹Каковы шансы попадания в “черный список” FATF?
Начнем с того, что вероятность внесения России в черный список небольшая, считают аналитики Market Power. Ровно по той же причине, по которой США не включают Россию в список стран-спонсоров терроризма: чтобы не навредить внешней торговле Китая и большей части стран мира.
Кроме того, желания одной лишь страны внести Россию в “черный список” явно недостаточно. Понижение рейтинга России требует консенсуса 40 стран. И в этом списке такие влиятельные государства, как Китай, Индия, Бразилия, Индонезия, Саудовская Аравия и ЮАР, которые, как минимум, являются торговыми партнерами России.
🔹Если Россия все-таки попадет в “черный список”...
Если это произойдет, то расчеты по внешней торговле в очередной раз затруднятся, считают аналитики Market Power. Как и в прошлые раунды ужесточений, проблема больше касается импортеров, чем экспортеров, поэтому курс рубля на этом фоне может некоторое время укрепляться.
Однако даже в этом случае данные ограничения не способны прекратить внешнюю торговлю России, поскольку страна занимает слишком большую долю в мировом предложении энергии и ресурсов. Как и в случае с Ираном и Северной Кореей, будут найдены цепочки торговли через бартер или физическое золото.
@marketpowercomics
Межправительственная комиссия по финансовому мониторингу (FATF) на заседании 22 октября решит вопрос о внесении РФ в черный список государств "с серьезными стратегическими недостатками" в борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. Аналитики MP оценили вероятность такого решения.
🔹Каковы шансы попадания в “черный список” FATF?
Начнем с того, что вероятность внесения России в черный список небольшая, считают аналитики Market Power. Ровно по той же причине, по которой США не включают Россию в список стран-спонсоров терроризма: чтобы не навредить внешней торговле Китая и большей части стран мира.
Кроме того, желания одной лишь страны внести Россию в “черный список” явно недостаточно. Понижение рейтинга России требует консенсуса 40 стран. И в этом списке такие влиятельные государства, как Китай, Индия, Бразилия, Индонезия, Саудовская Аравия и ЮАР, которые, как минимум, являются торговыми партнерами России.
🔹Если Россия все-таки попадет в “черный список”...
Если это произойдет, то расчеты по внешней торговле в очередной раз затруднятся, считают аналитики Market Power. Как и в прошлые раунды ужесточений, проблема больше касается импортеров, чем экспортеров, поэтому курс рубля на этом фоне может некоторое время укрепляться.
Однако даже в этом случае данные ограничения не способны прекратить внешнюю торговлю России, поскольку страна занимает слишком большую долю в мировом предложении энергии и ресурсов. Как и в случае с Ираном и Северной Кореей, будут найдены цепочки торговли через бартер или физическое золото.
@marketpowercomics
POLITICO
Global money laundering body to consider blacklisting Russia – POLITICO
Lowering Russia’s ranking requires consensus from the Financial Action Task Force’s multilateral membership.
💵Дивидендные отсечки
Пустовато на картинке, правда? Еще чуть-чуть и октябрьский марафон дивидендов завершится. Осталось 3 компании, которые уже в ближайшее время закроют реестры.
Напоминаем о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра (да, по ММК последний день — сегодня!).
🤖Если вдруг вы не знаете какие-то из этих компаний — смело спрашивайте нашего Эй-бота, он расскажет про каждую!
*Доходность указана на момент создания таблички.
@marketpowercomics
Пустовато на картинке, правда? Еще чуть-чуть и октябрьский марафон дивидендов завершится. Осталось 3 компании, которые уже в ближайшее время закроют реестры.
Напоминаем о режиме торгов Т+1: для получения дивидендов необходимо купить акцию как минимум за один рабочий день до закрытия реестра (да, по ММК последний день — сегодня!).
🤖Если вдруг вы не знаете какие-то из этих компаний — смело спрашивайте нашего Эй-бота, он расскажет про каждую!
*Доходность указана на момент создания таблички.
@marketpowercomics
Рынок после закрытия
- Мосбиржа: 2782 пункта (-0,8%);
- РТС: 901 пункт (-1,1%);
- RGBI: 100,2 пункта (+0,04%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔷 Торги акциями компании Озон Фармацевтика начнутся 17 октября. Аукцион открытия продлится с 16:00 до 16:10.
👉 Озон Фармацевтика на стриме Market Power
🔹По прогнозу ЦБ, в 2024 году прибыль банковского сектора должна составить ₽3,3–3,8 трлн. А вот глава Ассоциации банков России Анатолий Козлачков считает, что скорее — ₽3,3 трлн, да и то, только если нынешние объемы кредитования будут сохраняться.
👉Как дела у Сбера?
🔹Глава ВТБ Андрей Костин прогнозирует повышение ключевой ставки ЦБ в этом году до 21%. Смягчение денежно-кредитной политики при этом может начаться лишь во втором полугодии 2025-го. Также Костин заявил, что ВТБ не примет решение по дивидендам до 2025 года.
👉Наш прогноз по ставке
🔹 Тем временем акционеры ВТБ одобрили перевод заблокированных активов и обязательств на отдельное юрлицо. По оценкам банка, это принесет ему чистую прибыль в ₽92 млрд.
👉Что с доходами у ВТБ?
🔹ЦБ видит планку дохода для "квала" динамичной. Те самые заветные ₽6 млн по счетам, которые нужны для получения статуса квалифицированного инвестора, "могут меняться в обе стороны в зависимости от макроэкономической ситуации", заявил регулятор.
🔹Чистая прибыль ЭсЭфАй по РСБУ за 9 месяцев увеличилась втрое — до ₽17,7 млрд. Доходы в отчетном периоде составили ₽26,2 млрд. А уже завтра — 17 октября — компания рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 9 месяцев.
👉Кто уже одобрил дивиденды?
🔹Энергетическая компания ОГК-2 ("дочка" Газпрома) за 9 месяцев увеличила выработку электроэнергии на 10,1%, до 42,4 млрд кВт•ч. Изменение объемов производства связано с увеличением востребованности генерирующего оборудования.
👉Разбираем отчет Газпрома за полугодие
🔹Минтранс прогнозирует прирост авиаперевозок пассажиров за апрель - октябрь 2024 года на 5,4%, до 72,6 млн человек. За лето российские авиакомпании перевезли почти 35 млн пассажиров, что на 4,3% больше, чем в 2023 году.
👉Показатели Аэрофлота за полгода по МСФО
#дайджест
@marketpowercomics
- Мосбиржа: 2782 пункта (-0,8%);
- РТС: 901 пункт (-1,1%);
- RGBI: 100,2 пункта (+0,04%).
👉Индексы в реальном времени
📌Главное к этому часу
🔷 Торги акциями компании Озон Фармацевтика начнутся 17 октября. Аукцион открытия продлится с 16:00 до 16:10.
👉 Озон Фармацевтика на стриме Market Power
🔹По прогнозу ЦБ, в 2024 году прибыль банковского сектора должна составить ₽3,3–3,8 трлн. А вот глава Ассоциации банков России Анатолий Козлачков считает, что скорее — ₽3,3 трлн, да и то, только если нынешние объемы кредитования будут сохраняться.
👉Как дела у Сбера?
🔹Глава ВТБ Андрей Костин прогнозирует повышение ключевой ставки ЦБ в этом году до 21%. Смягчение денежно-кредитной политики при этом может начаться лишь во втором полугодии 2025-го. Также Костин заявил, что ВТБ не примет решение по дивидендам до 2025 года.
👉Наш прогноз по ставке
🔹 Тем временем акционеры ВТБ одобрили перевод заблокированных активов и обязательств на отдельное юрлицо. По оценкам банка, это принесет ему чистую прибыль в ₽92 млрд.
👉Что с доходами у ВТБ?
🔹ЦБ видит планку дохода для "квала" динамичной. Те самые заветные ₽6 млн по счетам, которые нужны для получения статуса квалифицированного инвестора, "могут меняться в обе стороны в зависимости от макроэкономической ситуации", заявил регулятор.
🔹Чистая прибыль ЭсЭфАй по РСБУ за 9 месяцев увеличилась втрое — до ₽17,7 млрд. Доходы в отчетном периоде составили ₽26,2 млрд. А уже завтра — 17 октября — компания рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за 9 месяцев.
👉Кто уже одобрил дивиденды?
🔹Энергетическая компания ОГК-2 ("дочка" Газпрома) за 9 месяцев увеличила выработку электроэнергии на 10,1%, до 42,4 млрд кВт•ч. Изменение объемов производства связано с увеличением востребованности генерирующего оборудования.
👉Разбираем отчет Газпрома за полугодие
🔹Минтранс прогнозирует прирост авиаперевозок пассажиров за апрель - октябрь 2024 года на 5,4%, до 72,6 млн человек. За лето российские авиакомпании перевезли почти 35 млн пассажиров, что на 4,3% больше, чем в 2023 году.
👉Показатели Аэрофлота за полгода по МСФО
#дайджест
@marketpowercomics
Forwarded from СМАРТЛАБ
Розыгрыш билетов на Smart-Lab Conf 2024!
26 октября в Москве пройдет Smart-Lab Conf – самая масштабная конференция по инвестициям на бирже.
7 залов, в которых пройдут 99 выступлений по теме инвестиций, трейдинга, облигаций, а также выступления эмитентов и аналитиков банков. Ожидается более 3000 человек!
🔥 Подписчики канала Market Power могут получить 5 бесплатных билетов на полный день конференции!
Условия конкурса простые:
1. Подписаться на канал СМАРТЛАБ
2. Подписаться на канал Market Power
3. Нажать кнопку "Участвовать"
4. Зарегистрироваться в социальной сети для частных инвесторов Импульс
18 октября случайным образом выберем 5 победителей и напишем в личные сообщения!
О чем речь и что разыгрываем - смотрите на сайте:
👉https://conf.smart-lab.ru
26 октября в Москве пройдет Smart-Lab Conf – самая масштабная конференция по инвестициям на бирже.
7 залов, в которых пройдут 99 выступлений по теме инвестиций, трейдинга, облигаций, а также выступления эмитентов и аналитиков банков. Ожидается более 3000 человек!
🔥 Подписчики канала Market Power могут получить 5 бесплатных билетов на полный день конференции!
Условия конкурса простые:
1. Подписаться на канал СМАРТЛАБ
2. Подписаться на канал Market Power
3. Нажать кнопку "Участвовать"
4. Зарегистрироваться в социальной сети для частных инвесторов Импульс
18 октября случайным образом выберем 5 победителей и напишем в личные сообщения!
О чем речь и что разыгрываем - смотрите на сайте:
👉https://conf.smart-lab.ru
Рынки сегодня
🔷 Озон Фармацевтика официально заявляет, что размещение на Мосбирже прошло по верхней границе ценового диапазона — ₽35 рублей за штуку (капитализация ₽38,5 млрд с учетом средств, привлеченных в рамках IPO). Торги акциями компании начнутся сегодня в 16:00 с десятиминутного аукциона открытия.
👉Разбор компании от Market Power
🔹 Объем госзакупок российского софта и операционных систем (ОС) с начала года вырос более чем на 30% — до ₽2,3 млрд. Эксперты ждут еще большего роста до конца года, потому что доступных зарубежных альтернатив не так много.
🔹Минпромторг готовит обнуление импортных пошлин на сырье для производства алюминия до конца 2025 года. В правительстве рассчитывают, что это позволит Русалу оставаться конкурентным. В целом же, при нынешней конъюнктуре металлургам не помешает любая поддержка.
👉 Русал готовит обратный выкуп
🔹Сбер врывается в рынок онлайн-образования. Большой зеленый банк купил онлайн-школы «Нетология» и «Фоксфорд». По данным Ъ, сделка обошлась от ₽4 млрд до ₽6 млрд.
🔹 Яндекс запустил тестирование беспилотных грузоперевозок по трассе «Дон».
👉Как дела у компании?
🔸 А еще сегодня — дивидендный гэп ММК. Не пугайтесь!
#дайджест
@marketpowercomics
🔷 Озон Фармацевтика официально заявляет, что размещение на Мосбирже прошло по верхней границе ценового диапазона — ₽35 рублей за штуку (капитализация ₽38,5 млрд с учетом средств, привлеченных в рамках IPO). Торги акциями компании начнутся сегодня в 16:00 с десятиминутного аукциона открытия.
👉Разбор компании от Market Power
🔹 Объем госзакупок российского софта и операционных систем (ОС) с начала года вырос более чем на 30% — до ₽2,3 млрд. Эксперты ждут еще большего роста до конца года, потому что доступных зарубежных альтернатив не так много.
🔹Минпромторг готовит обнуление импортных пошлин на сырье для производства алюминия до конца 2025 года. В правительстве рассчитывают, что это позволит Русалу оставаться конкурентным. В целом же, при нынешней конъюнктуре металлургам не помешает любая поддержка.
👉 Русал готовит обратный выкуп
🔹Сбер врывается в рынок онлайн-образования. Большой зеленый банк купил онлайн-школы «Нетология» и «Фоксфорд». По данным Ъ, сделка обошлась от ₽4 млрд до ₽6 млрд.
🔹 Яндекс запустил тестирование беспилотных грузоперевозок по трассе «Дон».
👉Как дела у компании?
🔸 А еще сегодня — дивидендный гэп ММК. Не пугайтесь!
#дайджест
@marketpowercomics
💰Привлекательны ли акции "большой тройки" металлургов?
Это продолжение анализа металлургического сектора, который мы начали в предыдущем посте
🔷 Северсталь
Прямо сейчас у компании стабильные показатели поставок и производства. Но при этом у Северстали только на этот год в планах ₽119 млрд на финансирование инвестпрограммы (+64% год к году). А в следующем, по прогнозам компании, они могут дойти до ₽170 млрд. Гигантские капитальные расходы (CAPEX) связаны, в первую очередь, со строительством комплекса по производству железорудных окатышей мощностью 10 млн тонн в год.
Все это делает оценку относительно текущих дивидендов и денежного потока высокой. Проще: интересной дивидендной истории тут не предвидится.
🔷ММК
По словам собеседников из отрасли, отгрузки продукции производителя падают, как и цены на металлопродукцию на рынке. Аналитики MP еще в сентябре прогнозировали, что отчет компании в 3 квартале будет слабым. И не ошиблись!
Сегодня MMK отчитался о сокращении производства в третьем квартале на 26,6%, назвав главными причинами этого капремонт в доменном переделе, высокие процентные ставки и завершение программы льготной ипотеки. Также компания заявила, что ремонтные работы окажут значительное влияние на производственные возможности ММК в IV квартале 2024 года.
Можно сказать, что это некоторым образом компенсируется тем, что оценка у ММК по мультипликаторам — самая дешевая в секторе, да и денежная подушка (около 17% от капитализации) имеется. Вот только компания еще в начале года сообщила Market Power, что планирует CAPEX в 2024 году на уровне $1,25 млрд, из которых $450 млн — это поддержание текущих мощностей, остальное — развитие.
Поэтому вряд ли инвесторам перепадет жирный кусок денежной подушки в виде дивидендов.
🔷НЛМК
Как мы уже говорили, производитель продолжает экспортировать стали больше, чем продавать внутри страны. И тут компания столкнулась со следующей проблемой: слабый спрос в Китае.
Казалось бы, где Китай, а где ЕС? Вот только внутренний спрос в Китае тоже упал из-за снижения темпов строительства жилья, отчего китайские металлурги вынуждены больше экспортировать и демпинговать в Европе.
НЛМК, в теории, может платить больше дивидендов: финансы компании позволяют делать это. Но экспортные “бонусы” компании — это и ее минусы: активы в Европе подвержены санкционным рискам.
🚀 Взгляд Market Power на акции эмитентов
Мы не считаем, что акции металлургов сейчас привлекательны для инвестора. Это связано с краткосрочными проблемами, в числе которых и снижение цен на продукцию компаний, вызванное падением спроса и продаж запасов металлотрейдерами.
К тому же инвестпрограмма компаний при отсутствии возможности дешевого финансирования долгом не позволяет выплачивать дивиденды с высокой доходностью. Да и других драйверов роста котировок до конца года не наблюдается.
@marketpowercomics
Это продолжение анализа металлургического сектора, который мы начали в предыдущем посте
🔷 Северсталь
Прямо сейчас у компании стабильные показатели поставок и производства. Но при этом у Северстали только на этот год в планах ₽119 млрд на финансирование инвестпрограммы (+64% год к году). А в следующем, по прогнозам компании, они могут дойти до ₽170 млрд. Гигантские капитальные расходы (CAPEX) связаны, в первую очередь, со строительством комплекса по производству железорудных окатышей мощностью 10 млн тонн в год.
Все это делает оценку относительно текущих дивидендов и денежного потока высокой. Проще: интересной дивидендной истории тут не предвидится.
🔷ММК
По словам собеседников из отрасли, отгрузки продукции производителя падают, как и цены на металлопродукцию на рынке. Аналитики MP еще в сентябре прогнозировали, что отчет компании в 3 квартале будет слабым. И не ошиблись!
Сегодня MMK отчитался о сокращении производства в третьем квартале на 26,6%, назвав главными причинами этого капремонт в доменном переделе, высокие процентные ставки и завершение программы льготной ипотеки. Также компания заявила, что ремонтные работы окажут значительное влияние на производственные возможности ММК в IV квартале 2024 года.
Можно сказать, что это некоторым образом компенсируется тем, что оценка у ММК по мультипликаторам — самая дешевая в секторе, да и денежная подушка (около 17% от капитализации) имеется. Вот только компания еще в начале года сообщила Market Power, что планирует CAPEX в 2024 году на уровне $1,25 млрд, из которых $450 млн — это поддержание текущих мощностей, остальное — развитие.
Поэтому вряд ли инвесторам перепадет жирный кусок денежной подушки в виде дивидендов.
🔷НЛМК
Как мы уже говорили, производитель продолжает экспортировать стали больше, чем продавать внутри страны. И тут компания столкнулась со следующей проблемой: слабый спрос в Китае.
Казалось бы, где Китай, а где ЕС? Вот только внутренний спрос в Китае тоже упал из-за снижения темпов строительства жилья, отчего китайские металлурги вынуждены больше экспортировать и демпинговать в Европе.
НЛМК, в теории, может платить больше дивидендов: финансы компании позволяют делать это. Но экспортные “бонусы” компании — это и ее минусы: активы в Европе подвержены санкционным рискам.
🚀 Взгляд Market Power на акции эмитентов
Мы не считаем, что акции металлургов сейчас привлекательны для инвестора. Это связано с краткосрочными проблемами, в числе которых и снижение цен на продукцию компаний, вызванное падением спроса и продаж запасов металлотрейдерами.
К тому же инвестпрограмма компаний при отсутствии возможности дешевого финансирования долгом не позволяет выплачивать дивиденды с высокой доходностью. Да и других драйверов роста котировок до конца года не наблюдается.
@marketpowercomics